Кредиты международных финансовых организаций и эффективность реформ структурной перестройки экономики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат экономических наук Филев, Андрей Анатольевич

• Филев, Андрей Анатольевич
• кандидат экономических наук
• 1997

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Филев, Андрей Анатольевич

ВВЕДЕНИЕ.

Актуальность исследования.

Состояние научной разработанности темы.

Цель и задачи исследования.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОГРАММ СТРУКТУРНОЙ ПЕРЕСТРОЙКИ.

1.1 Кризис как предпосылка начала реформ.

1.2 Теоретические концепции макроэкономической стабилизации.

1.3 Методология оценки эффективности программ структурной перестройки.

Глава 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОГРАММ СТРУКТУРНОЙ ПЕРЕСТРОЙКИ.

2.1. Взаимосвязь целей структурной перестройки и реализуемых стабилизационные мер.

2.2. Анализ эффективности мер финансовой стабилизации.

2.3. Соотношение стабилизационных мер и структурной политики.

2.4. Взаимосвязь структурной перестройки и инвестиционной активности.

2.5. Социальные аспекты структурной перестройки.

Глава 3. РОЛЬ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В ПОДДЕРЖКЕ РЕФОРМ В РОССИИ.

3.1. В борьбе за достижение макроэкономической стабилизации.

3.2. МВФ и Всемирный банк и структурные реформы в России.

3.3. Стимулирование инвестиций.

3.4. Реформирование социальной сферы.

3.5. Структурная перестройка и экономический рост.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Кредиты международных финансовых организаций и эффективность реформ структурной перестройки экономики»

В настоящее время большинство государств Центральной и Восточной Европы, республики бывшего СССР проводят радикальные системные и структурные реформы по переводу своих экономик на рыночные отношения и более глубокую интеграцию в мировое хозяйство. Процесс реформ происходит на фоне обострения структурного кризиса, сопровождающегося резким спадом валового внутреннего продукта и уровня жизни населения. Это ощутимо сокращает ресурсы и возможность маневра, имеющиеся в распоряжении проводящих реформы правительств.

Опыт, накопленный международными финансовыми организациями в проведении программ структурной перестройки, чрезвычайно актуален для властей, а также для политиков и экономистов. Заманчива также возможность использования дополнительных ресурсов в форме кредитов Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка1. Следует иметь в виду и тот факт, что получение кредитов МВФ и МБРР является своего рода гарантией кредитоспособности страны в глазах других кредиторов и инвесторов, и позволяет привлечь дополнительные средства с мирового рынка капиталов. Однако предоставление займов на цели структурной перестройки со стороны МВФ и Всемирного банка обуславливается согласованием с правительствами стран-реципиентов программ реформ и внесением корректив в их экономическую политику. По

1 Всемирный банк представлен Международным банком реконструкции и развития (МБРР) и Международной ассоциацией развития (MAP). В Группу Всемирного банка входят также Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство гарантий инвестиций и Междуследствия таких реформ для каждой конкретной страны могут быть неоднозначными. Это свидетельствует о большой значимости выработки методов и моделей, позволяющих оценить эффективность программ структурной перестройки национальных экономик на основе изучения опыта других стран.

Состояние научной разработанности темы.

Проблемам макроэкономической стабилизации и проведения структурных реформ при поддержке ведущих международных финансовых организаций посвящено немало трудов отечественных и зарубежных ученых и исследователей. Они освещены в работах Л.И. Абалкина (1,2), С.А. Андрюшина (5), С.М. Борисова (12), М. Бруно (17), Е, Гавриленкова (20), С.Ю. Глазьева (24), Е. Денисовой (28), И.Г. Доронина (33,34), Д.Д. Дрисколла (35,36), В. Евстигнеева (38), А. Илларионова (40,41,42), С.М. Иовчука (45), Я. Корнай (54), П.Х. Линдерта (61), В. Маевского (63), В. May (67,68), С. Меншикова (70), А. Нестеренко (79), Г. Попова (87), Дж. Сакса (96), Л.В. Смыслова (98), В. Студенцова (102), Л. Терджена (106), Е.И. Уразовой (110), Я.М. Уринсона (111), К. Хрупкого (115), Г. Шредер (124), Ю. Яковца (127) и многих других авторов.

Вместе с тем накопленный к настоящему времени багаж отечественных научных разработок по данной проблеме еще недостаточен, многие публикации являются противоречивыми или направленными на обслуживание определенных идеологических установок. Кроме того, сама практика кредитования структурной перестройки и модели реформ постоянно совершенствуются МВФ и народный центр регулирования инвестиционных споров. В рамках данной работы, если не ого

Всемирным банком; в них все более полно учитываются ошибки и недостатки, допущенные в ходе реализации реформ в предыдущие годы. В этой связи весьма важным для преодоления современного системного и структурного кризиса в России представляется непредвзятый подход к изучению программ структурной перестройки МВФ и Всемирного банка и эффективности их реализации конкретными странами.

Цель и задачи исследования.

Цель и задачи исследования обусловлены потребностями изучения причин современного кризисного состояния экономик большинства стран СНГ, прежде всего Российской Федерации, и необходимостью поиска путей его преодоления за счет более эффективного использования как внутренних, так и внешних источников финансирования. В соответствии с этим в работе выделяется анализ следующих основных задач:

• Исследование основных теоретических и методологических аспектов деятельности Бреттон-Вудских институтов при финансировании программ макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики;

• Определение основных критериев эффективности осуществления структурной перестройки, включая реформы в кредитно-денежной и бюджетной сфере; ворсно иное, под понятием Всемирный банк понимаются М!И'Р и MAP.

• Анализ эффективности институциональных преобразований при трансформации структуры национальных экономик;

• Изучение результатов либерализации внешней торговли и мер по привлечению иностранных инвестиций;

• Выявление возможных путей ускорения структурной перестройки национальных экономик;

• Исследование социальных аспектов структурных реформ.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды ведущих зарубежных и отечественных ученых-экономистов по проблемам макроэкономики и международных экономических отношений, законодательные акты Российской Федерации и других стран. В процессе исследований использовались монографический и статистический материал, публикации периодической экономической литературы, научно-технической и массовой печати.

Практическая значимость работы заключается в том, что в ней предпринята попытка выявить наиболее рациональные пути и методы сотрудничества с международными финансовыми организациями в интересах достижения макроэкономической стабилизации и ускорения структурной перестройки национальных экономик, даны некоторые практические рекомендации по эффективным формам и методам решения данных проблем.

Апробация работы. Основные положения диссертации опубликованы в статье «МВФ и СНГ» и главе «Международные финансовые организации^ поощрение инвестиций в России» в книге «Иностранные инвестиции в российскую экономику». Проблемы и перспективы. Москва, Изд-во «Новости», 1996 г., 360 стр. общим объемом 2,0 печ. листа. Результаты исследований доложены в Министерстве Финансов Российской Федерации, а также использовались при чтении лекций по курсу международных экономических отношений.

Научная новизна исследования заключается в вычленении основных критериев оценки эффективности различных моделей структурной перестройки экономики, осуществляемых по согласованным с международными финансовыми организациями программам.

Личный вклад автора состоит в следующем:

1. Выявлены определенные противоречия в определении критериев оценки эффективности мероприятий в рамках осуществления программ структурной перестройки, такие как согласование основных мер и их последовательность, их провозглашение и претворение в жизнь, получение конкретных результатов от их проведения. По мнению автора, главным критерием успеха или провала структурной перестройки следует считать реальность согласованных с МВФ и Всемирным банком мер с точки зрения возможности их практической реализации, а по достигнутым результатам оценивать правильность проводимой экономической политики. При этом основными параметрами, которые можно использовать для оценки эффективности структурной перестройки, могут быть следующие:

• динамика валового национального продукта и дохода на душу населения;

• уровень дефицита государственного бюджета и доля государственных расходов в ВВП;

• уровень сбережений и динамика валовых капиталовложений в экономике;

• соотношение различных видов денег (МО, Ml, М2, МЗ) к ВВП и скорость их обращения как показатель монетаризации экономики;

• динамика инфляции национальной валюты (и динамика курса национальной валюты к доллару, рассчитанная по методологии «Атлас» Всемирного банка);

• условия и структура внешней торговли (прежде всего, удельный вес добывающей и обрабатывающей промышленности), торговый баланс и его влияние на состояние платежного баланса государства;

• динамика внутреннего и внешнего долга страны и его влияние на кредитоспособность государства;

• уровень занятости, реальных доходов населения, государственных расходов на социальные нужды и друf гих показателей.

В качестве основных путей ускорения структурной перестройки экономики автор предлагает:

• обеспечение эффективного использования кредитов международных финансовых институтов для целей обеспечения стабильности финансовой системы государства и курса национальной валюты;

• активизацию инвестиционных процессов в реальном секторе экономики, прежде всего, за счет привлечения амортизационных отчислений предприятий и сбережений населения;

• проведение умеренно жесткой и гибкой экономической политики, проведение разумного, выборочного, ограниченного по временным рамкам протекционизма в отношении отечественных производителей;

• реформу естественных монополий, регулирование цен на их товары и услуги с целью снижения издержек и повышения конкурентоспособности отечественной продукции;

• смягчение «социальной цены» проводимых структурных реформ.

Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Заключение диссертации по теме «Мировая экономика», Филев, Андрей Анатольевич

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

1. Накопленный МВФ и Всемирным банком опыт в финансировании программ структурной перестройки позволяет странам при проведении радикальных реформ достаточно быстро решить задачи финансовой стабилизации.

2. Необходимыми условиями подавления инфляции является сокращение дефицита бюджета и проведение ограничительной денежно-кредитной политики. Разумная макроэкономическая политика является важным элементом программ структурной перестройки. Большинство стран, осуществлявших структурную перестройку, предприняли серьезные меры по оздоровлению государственных финансов и сумели добиться снижения инфляции. Напротив, страны, которые не смогли сократить дефицит бюджета и государственные расходы, не добились успехов в подавлении инфляции.

3. Структурная перестройка экономики, в случае успешной реализации и в сочетании с мерами по рационализации и повышению эффективности государственных расходов, создает хорошую основу для экономического роста и снижения уровня бедности. В подавляющем своем большинстве страны, сумевшие снизить уровень инфляции, увеличили внешние резервы. И после завершения программы в странах в целом наблюдаются более высокие темпы экономического роста, чем в период, предшествующий структурной перестройке.

4. В странах, где структурная перестройка была успешной, прослеживается также положительная динамика инвестиций - их объем, как правило, несколько сокращается в период реформ с тем, чтобы заметно увеличиться после завершения реструктуризации экономики. Логика событий заключается в том, что в период реформ степень политической и экономической неопределенности возрастает, что препятствует инвестициям. После завершения структурной перестройки экономики, когда восстановлено равновесие государственных финансов и произошла реальная девальвация национальной валюты, появляются дополнительные возможности для инвестирования. Возобновление устойчивого роста во многих случаях начинается после примерно семи лет с начала реформ.

5. Для того чтобы снизить издержки, связанные с сокращением инвестиций, программа структурной перестройки должна быть ясной и внушающей доверие в той степени, насколько это возможно. Анализ существующих проблем и варианты их решения должны быть понятны. Намерения правительства довести программу до успешного завершения также не должны вызывать сомнения у мирового сообщества. Кроме того, обусловленность программы и сам набор мер экономической политики должны быть «социально приемлемыми»;

6. Практически все программы структурной перестройки со провождаются сокращением государственных расходов на экономическую деятельность и на социальные нужды. И если в краткосрочной перспективе такая политика допустима (например, экономия на капитальных вложениях и ремонте помещений в системе здравоохранения и образования), то в долгосрочном плане она наносит трудно поправимый ущерб в плане повышения производительности рабочей силы и относительных преимуществ в рамках международного разделения труда.

7. Для успеха программы при разработке конкретных мероприятий по сокращению государственных расходов и бюджетной стабилизации необходимо сочетать разумный баланс между текущими и долгосрочными задачами. Кроме того, важную роль способна сыграть эффективная система социальной защиты, особенно в ходе реализации программы структурной перестройки. Обеспечив выплаты потерявшим работу и группам населения, наиболее пострадавшим во время реформ, система социального обеспечения в краткосрочном плане способна сгладить негативные последствия структурной перестройки. Однако в долгосрочной перспективе попытки решать проблемы малоимущих слоев населения только за счет социального обеспечения путем выплат различного рода пособий неизбежно будут обречены на провал и могут подорвать стабильность государственных финансов, если будут отвлекать значительные средства от целей инвестирования в социальную инфраструктуру.

8. Опыт проведения структурных преобразований в государствах бывшего ССР с постплановой экономикой выявил серьезные трудности в трансформации их народнохозяйственных систем применительно к рыночным отношениям, выражающиеся в стагнации ряда отраслей, "резком падении валового внутреннего продукта и уровня и качества жизни населения, выжидательной позиции инвесторов и их отказе вкладывать ресурсы в развитие производства.

9. Для России и других стран с переходной экономикой чрезвычайно важное и актуальное значение приобретает возможность широкого использования опыта Валютного фонда и Всемирного банка в осуществлении перевода экономики на рыночные рельсы и создании соответствующей нормативно-правовой базы. Техническая помощь со стороны МВФ, МБРР и ЕБРР и использования их финансовых ресурсов для формирования инфраструктуры рынка крайне полезны так как позволяют с меньшими затратами достичь результата. Кроме того, достижение соглашения с МВФ открывает стране путь к реструктуризации долгов в рамках Парижского и Лондонского клубов, а займы Всемирного и Европейского банков реконструкции и развития является своеобразной гарантией для других потенциальных инвесторов.

10.Объемы и сроки предоставления Бреттон-Вудскими институтами займов на структурную перестройку обуславливаются требованиями реализации правительствами стран-реципиентов согласованных мер макроэкономической стабилизации, набор которых, а также последовательность и эффективность их реализации в теоретическом плане оцениваются неоднозначно и порой противоречиво. Все это требует научной проработки и выбора критериев оценки эффективности форм и методов проведения структурных экономических реформ на основе использования имеющегося опыта других стран, совершивших поворот от политики индустриализации через замещение импорта к интеграции в мировое хозяйство.

11.На основании проведенных исследований автор пришел к выводу, что в практической деятельности международных финансовых организаций имеются некоторые противоречия в методологии определения эффективности программ структурной перестройки. Например, следует ли оценивать программу по набору согласованных мер, их введению в действие или получению практической отдачи от согласованных и реализованных мероприятий. На наш взгляд, главным критерием здесь следует считать проведение в жизнь конкретных шагов в области структурной и институциональной политики (таких как, усиление регулирования деятельности еетественных монополий, введение конкурсной системы закупок государственными организациями или реформа пенсионной системы), а по достигнутым результатам оценивать успешность и правильность проводимой политики.

12.Основными критериями и параметрами, по которым, по мнению автора, можно оценивать эффективность программ структурной перестройки экономики, являются следующие:

• динамика валового национального продукта и дохода на душу населения;

• уровень дефицита государственного бюджета и доля государственных расходов в ВВП;

• уровень сбережений и динамика валовых капиталовложений в экономике;

• соотношение различных видов денег (МО, Ml, М2, МЗ) к ВВП и скорость их обращения как показатель монетариза-ции экономики;

• динамика инфляции национальной валюты (и динамика курса национальной валюты к доллару, рассчитанная по г методологии «Атлас» Всемирного банка);

• условия и структура внешней торговли (прежде всего, удельного веса добывающей и обрабатывающей промышленности), торговый баланс и его влияние на состояние платежного баланса государства;

• динамика внутреннего и внешнего долга страны и его влияние на кредитоспособность государства;

• уровень занятости, реальных доходов населения, государственных расходов на социальные нужды и других показателей.

13.В качестве основных путей ускорения структурной перестройки экономики автор предлагает:

• обеспечение эффективного использования кредитов международных финансовых институтов для целей обеспечения стабильности финансовой системы государства и курса национальной валюты;

• активизацию инвестиционных процессов в реальном секторе экономики, прежде всего, за счет привлечения амортизационных отчислений предприятий и сбережений населения;

• проведение умеренно жесткой и гибкой экономической политики, проведение разумного, выборочного, ограниченного по временным рамкам протекционизма в отношении отечественных производителей;

• реформа естественных монополий, регулирование цен на их товары и услуги с целью снижения издержек и повышения конкурентоспособности отечественной продукции;

• смягчение «социальной цены» проводимых структурных реформ.

Н.Политика правительства в области международных экономических отношений должна строиться исходя из основных положений теории «летящей стаи гусей» (догоняющего жизненного цикла продукта) и теории конкурентных преимуществ М. Портера, предусматривающей приоритетное развитие тех кластеров, которые являются конкурентоспособными на мировом рынке. Взаимодействие этих отраслей должно обеспечить подъем машиностроения и экономики в целом, что требует проведения гибкой внешнеэкономической политики.

15.Продолжение программы приватизации в денежной форме и становление частного сектора экономики, восстановление управляемости народным хозяйством на новых рыночных принципах, совершенствование законодательной базы и ответственности управленческого корпуса, что может стать одним из направлений привлечения займов международных финансовых организаций.

16.Для смягчения социальных последствий реформ Правительству следует (с использованием опыта и, возможно, средств Всемирного банка) разработать специальную программу развития человеческих ресурсов и борьбы с бедностью, которая может стать основой для повышения эффективности функционирования социальной сферы в целях повышения качества жизни населения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Филев, Андрей Анатольевич, 1997 год

1. Абалкин Л.И. Перспективы экономики России на исходе XX века. — М.: Экономист, № 12, 1996 3-9 стр.

2. Абалкин Л.И. Экономическая теория на пути к новой парадигме. М.: Вопросы экономики, № 1, 1995 - 4-14 стр.

3. Американская помощь России (1992-1966 гг.) М.: Вопросы экономики, №4, 1996-28-39 стр.

4. Андрианов В. Государственное регулирование и механизмы саморегуляции в рыночной экономике. М.: Вопросы экономики, № 9, 1996 - 28-39 стр.

5. Андрюшин С.А. Внешние займы России: прошлое, настоящее, будущее. -М.: Международный бизнес в России, № 11, 1996 10-15 стр.

6. Антиинфляционные программы в странах Восточной Европы: опыт реализации. М.: Проблемы теории и практики управления № 2, 1995 — 25-31 стр.

7. Анулова Г.Н. Международные валютно-финансовые организации и развивающиеся страны. М.: Наука, 1988 — 180 стр.

8. Анулова Г.Н. Проект конвертируемости рубля. В кн.: Как сделать рубль конвертируемым. - М.: Финансы и статистика, 1990 - 5-32 стр.

9. Афанасьев М., Кузнецов П., Исаева П. Кризис платежей в России: что происходит на самом деле? М.: Вопросы экономики, № 8, 1996 — 52-67 стр.

10. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 1995 - 480 стр.

11. Безруков В., Матросова Е. Структурные преобразования промышленности. М.: Экономист, № 2, 1997 - 88-93 стр.

12. Борисов С.М. Мировая валютная ситуация в зеркале статистики. М.: Деньги и кредит, № 5, 1996 - 20-34 стр.

13. Бороздин Ю. Экономика России: реформы в условиях инфляции. М.: Вопросы экономики, № 4, 1993 - 39-48 стр.

14. Бофищер П. и др. Экономика ортодоксальной монетаристской стабилизации: пример России, Украины, Казахстана. М.: Вопросы экономики, № 12, 1995-26-44 стр.

15. Братищев И., Крашенников С. Антиинфляционная политика: механизмы реализации. М.: Экономист, № 3, 1995 - 32-34 стр.

16. Бредова Е. Экономика стран Восточной Европы в 1994-95 гг. М.: Мировая экономика и международные отношения, № 3, 1996 — 57-66 стр.

17. Бруно М. Глубокие кризисы и реформы. М.: Вопросы экономики, № 2, 1997 - 4-29 стр.

18. Васильчук Е. Экономика упорно не желает правильно реагировать на денежные ограничения. М.: Финансовые известия, № 1, 1996 — 2 стр.

19. Всемирный банк. М.: МФО, 1994 - 156 стр.

20. Всемирный банк. Годовой отчет 1993. Вашингтон, 1993 г., 223 стр.

21. Всемирный банк. Годовой отчет 1994. Вашингтон, 1994 г., 219 стр.

22. Всемирный банк. Годовой отчет 1995. Вашингтон, 1995 г., 187 стр.

23. Всемирный банк. Годовой отчет 1996. Вашингтон, 1996 г., 220 стр.

24. Волков В.Н. Экономика России в 1996 году: предварительные итоги и оценки. М.: Деньги и кредит, № 11, 1996 - 3-9 стр.

25. Гавриленков Е. Макроэкономические проблемы и инвестиционный кризис. М.: Проблемы теории и практики управления, № 12, 1995 - 68-72 стр.

26. Гальперин В.М. и др. Макроэкономика. СПб.: Экономическая школа,1994-400 стр.

27. Гельвановский М.Н., Кузнецова А.С. Цены мировой торговли и валютные курсы: новые аспекты взаимосвязи. М.: Известия АН СССР, серия Экономическая, № 2, 1988 - 100-117 стр.

28. Гильдия финансистов России предлагает усовершенствовать финансовое законодательство. М.: Проблемы теории и практики управления, № 2, 1995 - 56-60 стр.

29. Глазьев С. Перспективы экономического роста в 1996 году. — М.: Вопросы экономики, № 5, 1996 -.41-61 стр.

30. Гурова И., Иванов Н. Экономический рост: теория и мировая практика. -М.: Экономист, № 6, 1996 91-96 стр.

31. Дак By Нам. Опыт экономического развития республики Корея в условиях рыночной системы. — М.: Мировая экономика и международные отношения, № 4, 1991 123-131 стр.

32. Даниэле Д.Д., Рабеда JI.X. Международный бизнес. М.: Дело, 1994 - 784 стр.

33. Денисова Е. От финансовой стабилизации к экономическому росту: опыт латиноамериканских стран. М.: Мировая экономика и международные отношения, № 3, 1996 - 78-88 стр.

34. Десять широко распространенных заблуждений по поводу деятельности Международного валютного фонда. — Вашингтон, 1992 — 25 стр.

35. Дмитриев М. Российские реформы и политика государственных доходов.- М.: Вопросы экономики, № 8, 1995 4-13 стр.

36. Доклад о развитии человеческих ресурсов 1994, Нью-Йорк, 1994 226 стр.

37. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб, 1994 - 496 стр.

38. Доронин И.Г. Вступление республик бывшего СССР в МВФ. М.: Внешняя торговля, № 9, 1993 12-15 стр.

39. Доронин И.Г. МВФ и государства бывшего СССР. М.: Деньги и кредит, № 11, 1995-42-48 стр.

40. Дрискол ДД.'Международный валютный фонд и Всемирный банк: в чем их различие? Вашингтон, 1994 - 30 стр.

41. Дрискол ДД. Что такое Международный валютный фонд. Вашингтон,1995-26 стр.

42. Европа и Россия. Опыт экономических преобразований. М.: Наука, 1996- 480 стр.

43. Евстигнеев В. Россия и кредитная политика МВФ и МБРР. М.: Мировая экономика и международные отношения, № 5 и 6, 1996 5-16 и 17-26 стр.

44. Иванченко В. Новая концепция инвестиционной политики. М.: Экономист, № 12, 1996 - 52-60 стр.

45. Илларионов А. Бремя государства. — М.: Вопросы экономики, № 9, 1996, 27 стр.

46. Илларионов А. Закономерности мировой инфляции. М.: Вопросы экономики, № 2, 1997 - 30-57 стр.

47. Илларионов А. Попытки проведения политики финансовой стабилизации в СССР и России.-- М.: Вопросы экономики, № 7, 1995 4-37 стр.

48. Илларионов А. Финансовая стабилизация в республиках бывшего СССР. -М.: Вопросы экономики, № 2, 1996 64-87 стр.

49. Инвестиционная активность предприятий. — М.: Экономист, № 15, 1996 51-62 стр.

50. Иовчук С.М. Зарубежные концепции и рецепты оздоровления российской экономики. М.: Проблемы прогнозирования, № 1, 1993 - 53-71 стр.

51. К итогам 1996 г. М.: Экономист, № 2,1997 - 10-17 стр.

52. Как добиться успеха. Практические советы деловым людям. М.: Политиздат, 1991 - 510 стр.

53. Канг Конг Сик. От жесткого управления к либерализации. М.: Проблемы теории и практики управления, № 4, 1990 — 58-64 стр.

54. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. — М.: Прогресс, 1978

55. Клейнер Г. Современная экономика в России как «экономика физических лиц». — М.: Вопросы экономики, № 4, 1996 -39-50 стр.

56. Колганов А. Закономерности переходной экономики: экономические тенденции и модели. М.: Вопросы экономики, № 2, 1995 — 50-56 стр.

57. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989-526 стр.

58. Кормнов Ю. Внешнеэкономические аспекты развития машиностроительного комплекса. М.: Экономист, № 6, 1996 - 18-27 стр.

59. Корнай Я. Экономический рост как важнейший приоритет. М.: Вопросы экономики, № 10, 1996 - 23-28 стр.

60. Королев И.С. Международный рынок капитала и Россия. М.: Международный бизнес России, № 5, 1996 — 32-34 стр.

61. Костин А. Экономический рост стран Восточной Азии и интеграция. — М,: Мировая экономика и международные отношения, № 3, 1996 89-99 стр.

62. Котц Д. Альтернативы макроэкономической политики для России. М.: Вопросы экономики, № 3, 1993 - 41-48 стр.

63. Кочетов Э. Формирование внешнеэкономической доктрины. — М.: Экономист, № 2, 1997 58-66 стр.

64. Краткий внешнеэкономический словарь-справочник. М.: Международные отношения, 1997 — 146 стр.

65. Кузнецов Н. Либерализация денежного обращения: проблемы и подходы.- М.: Вопросы экономики, № 8, 1996 4-28 стр.

66. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. — М.: Прогресс, 1992- 520 стр.

67. Лобанцев С. Банки стран Латинской Америки. М.: Внешняя торговля, № 4, 1993-39-42 стр.

68. Маевский В. Экономический рост, инфляция и мировая статистика. М.: Вопросы экономики, № 10, 1996 - 125-136 стр.

69. Макконел Р.К., Брю С.Л. Экономикс. Т. 1- М.: Республика, 1992.

70. Маневич В.О. О закономерностях становления рынка. М.: Вопросы экономики, № 3, 1993 - 104-119 стр.

71. Марьясин М. Особенности инфляционных процессов в 1997 году. М.: Банковское дело, № 1,1997 - 2-7 стр.

72. May В. и др. Макроэкономическая стабилизация и тенденции экономической политики России в 1995-1966 годах. М.: Вопросы экономики, № 5, 1996-4-28 стр.

73. May В. Стабилизация, выборы и перспективы экономического роста (Политическая экономия реформы в России). М.: Вопросы экономики, № 2, 1997-58-75 стр.

74. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, М.: Финансы и статистика, 1994 - 592 стр.

75. Менпшков С. Циклический кризис на Западе. М.: Проблемы теории и практики управления, № 3, 1993 - 14-19 стр.

76. Менпшков С.М., Клименко JI.A. Длинные волны в экономике. М.: Наука, 1989 - 300 стр.

77. Михайлов Д. Становление банковской системы России. — М.: Мировая экономика и международные отношения, № 2, 1996 113-117 стр.

78. Некипелов А. Национальные валюты и проблемы взаимных расчетов республик бывшего СССР. М.: Внешняя торговля, № 9, 1993 - 39-42 стр.

79. Нестеренко А. Экономический рост на основе институциональных изменений. М.: Вопросы экономики, № 7,1996 - 19-29 стр.

80. Ноздрань Н. Денежные агрегаты: опыт переходного периода в России. -М.: Вопросы экономики, № 11, 1193- 96-103 стр.

81. Ноздрань Н., Березин И. Денежные агрегаты: теория и практика. М.: Вопросы экономики, № 6, 1993 - 19-34 стр.

82. Опыт экономических реформ в развивающихся странах. — М.: Наука, 1992- 286 стр.

83. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1997 год. М.: Деньги и кредит, № 12, 1996 - 3-23 стр.

84. Оценка технической помощи США в процессе демократических и экономических преобразований в России. М.: Вопросы экономики, № 4, 1996 -110 стр.

85. Павлова Л. Бюджетное финансирование и проблемы государственного долга. М.: Экономист, № 4, 1996 - 71-76 стр.

86. Переход к рынку: австрийский опыт макроэкономической политики. М.: Проблемы теории и практики управления, № 5, 1990 - 58-62 стр.

87. Попов Х.Г. Модель Международного валютного фонда перехода к рынку.- М.: Вопросы экономики, № 2, 1993 69-74 стр.

88. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения, 1993 - 896 стр.

89. Промышленная политика: выбор пути развития на ближайшие два года. -М.: опросы экономики, № 11, 1996 4-92 стр.

90. Радыгин А. Приватизационный процесс в России в 1995 году. М.: Вопросы экономики, № 4, 1996 - 4-17 стр.

91. Расков И. Институциональные изменения и инвестиционный кризис. М.: Мировая экономика и международные отношения, № 6, 1996 - 114-117 стр.

92. Россия и зарубежные страны: сравнение по основным показателям. М.: Вопросы экономики, № 12, 1995 -104-115 стр.

93. Россия на пути к-2000 году (Доклад экспертного института). М.: Вопросы экономики, № 2, 1996 - 4-50 стр.

94. Ростовски Я. Гиперинфляция и стабилизация в Югославии в 1992-1994 гг.- М.: Вопросы экономики, № 8, 1995 107-123 стр.

95. Руководство по финансированию торговли между Востоком и Западом и приватизация в Центральной и Восточной Европе. Записка секретариата

96. ООН —Европейская экономическая комиссия. Комитет по развитию торговли, 1993 75 стр.

97. Сакс Дж., Уорнер Э. Экономическая конвергенция и экономическая политика. М.: Вопросы экономики, № 5, 1995 - 13-38 стр.

98. Сенчагов В. Экономическая безопасность: состояние экономики, фондового рынка и банковской системы. — М.: Вопросы экономики, № 6, 1996 — 144-153 стр.

99. Смыслов JT.B. Международный валютный фонд: современные тенденции и наши интересы. — М.: Финансы и статистика, 1993 —224 стр.

100. Соколов В. Национальные экономические интересы: выработка консенсуса. — М.: Мировая экономика и международные отношения, № 3, 1996 — 918 стр.

101. Старрелс Д.М. Поддержка реформ в Центральной и Восточной Европе. -Вашингтон, 1994 — 30 стр.

102. Стратегия реформирования экономики России (аналитический доклад). -М.: Вопросы экономики, № 3, 1996 4-73 стр.

103. Студенцев В. Иностранные инвестиции и "экономическая безопасность. -М.: Экономист, № 10, 1996 56-62 стр.

104. Тарасова Н. Проблемы реформирования постсоциалистических экономик.- М.: Вопросы экономики, № 2, 1996 157-159 стр.

105. Тенденции экономического развития России в 1995 году. М,: Вопросы экономики, № 2, 1996 98-115 стр.

106. Теория инноваций и цикличность развития науки и техники. — М.: Наука, 1992- 180 стр.

107. Тэрджен JI. Какая экономическая политика нужна России — монетаристская или кейнсианская. М.: Проблемы теории и практики управления, № 2, 1995-16-21 стр.

108. Улюкаев А. Российские реформы и создание предпосылок для перехода к экономическому росту. М.: Вопросы экономики, № 2, 1996 - 51-63 стр.

109. Управление на базе финансово-промышленных групп. — М.: Проблемы теории и практики управления, № 2, 1995 16-21 стр.

110. Управляемый курс: почему бы и нет? М.: Вопросы экономики, № 18, 1995 - 73-98 стр.

111. Уразова Е.И. Экономика Турции: от этатизма к рынку. М.: Наука, 1993 -230 стр.

112. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности. — М.: Экономист, № 2, 1997 3-9 стр.

113. Фролов B.JI. Американская политика в области нераспространения и интересы России. М.: США: экономика, политика, идеология, № 2, 1996 -63-70 стр.

114. Хайек Ф. Безработица и денежная политика. Правительство как генератор «делового цикла». — М.: Экономические науки, № 11-12, 1991, .Nb 1, 1992.

115. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс, 1992 - 253 стр.

116. Хруцкий К. Южнокорейский парадокс. М.: Финансы и статистика, 1993- 240 стр.

117. Центральные и коммерческие банки на постсоюзном экономическом пространстве (по материалам международной банковской конференции). М.: Международный экономический журнал, № 6-7, 1994.

118. Центральный банк Российской Федерации. О стабилизации денежно-кредитной системы. Выбор ориентиров денежно-кредитной политики.

119. Приоритеты в политике Центрального банка России. М.: Вопросы экономики, № 12, 1992 - 4-22 стр.

120. Шепаев В. Экономика Западной Европы в 90-е годы. М.: Экономист, № 10, 1996-87-96 стр.

121. Шереметьев И. Мексика: лабиринты неолиберализма. — М.: Проблемы теории и практики управления, № 3, 1993 14-19 стр.

122. Шехин В. Последствия инфляционной экономической политики. — М.: Вопросы экономики, № 1, 1991 17-27 стр.

123. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1993 — 144 стр.

124. Шмаров С. Скупой инвестор. М.: Эксперт, № 4, 1995 - 26-40 стр.

125. Шмелев В. Динамика ссудного капитала и процента. — М.: Внешняя торговля, № 4, 1993 39-42 стр.

126. Шредер Г. Экономические связи между республиками. — М.: Вопросы экономики, № 1, 1992 -83-91 стр.

127. Экономика России: текущий анализ макроэкономических процессов. М.: Деньги и кредит, № 10, 1996 - 3-19 стр.

128. Экономика СССР: выводы и рекомендации (Совместный доклад группы экспертов МВФ, МБРР, ОЭСР и ЕБРР). М.: Вопросы экономики, № 3, 1991 — 6-7 стр.

129. Яковец Ю. Тенденции структурных сдвигов в экономике. М.: Экономист, № 12, 1996 - 10-20 стр.

130. Яковлев А., Данилов Ю. Фьючерсный рынок и развитие финансовых рынков России. М.: Вопросы экономики, № 9, 1996 - 63-77 стр.

131. Argentina. Country Assistance Review. World Bank. Washington. 1996. Pp. 89.

132. Barbone Luca, Marchetti Domenico. Economic Transformation and the Fiscal Crisis. A critical Look at the Central European Experience of the 1990s. The World Bank. Washington, 1994. Pp. 34.

133. Bhala Raj, Towards a Payments System Law for Developing and Transition Economies. World Bank Discussion Papers. World Bank, Washington, USA, 1995. Pp. 31.

134. Branson William, Jayarajah Carl, Sen Binayak. Social Dimension of Adjustment, World Bank Experience, 1980-1993. A World Bank Operations Evaluation Study. World Bank, Washington, 1996. Pp. 218.

135. Caprio Gerard' Klingebiel. Bank Insolvency: Bad Luck, Bad Policy, or Bad Banking? Annual Bank Conference on Development Economics. The World Bank. Washington, 1996. Pp. 47.

136. Catherine Caufield, Masters of Illusion. The World Bank and the Poverty of Nations. Macmillan, 1997. Pp. 432.

137. Cheney M. David, Everaert d. Luc. Promotion de la stabilite economique. Fond Monetaire International. Washington, 1994. Pp. 12.

138. Cieslikowki David, Measuring the social and economic impact of structural adjustment loans, World Bank, 1987.

139. Conway Patrick, How successful is World Bank Lending for structural adjustment? World Bank. Washington, 1990.

140. Corbo Vittorio, Fisher Stanley, Webb Steven. Adjustment Lending Revisited. Policies to Restore Growth. A World Bank Symposium. The World Bank. Washington, 1992. Pp. 184.

141. Ghana. Country Assistance Review. World Bank. Washington. 1995. Pp. 146.

142. Growth-Oriented Adjustment Programs. The World Bank. Washington, 1987.

143. Guitian Manuel. The Unique Nature of the Responsibilities of the International Monetary Fund. International Monetary Fund. Washington, 1992. Pp. 64.

144. Heller S. Peter. Fiscal Policy Management in an Open Capital Regime. IMF Working Paper. Washington, 1997

145. Industrial Restructuring: A Review of World Bank Operations. The World Bank. Washington, 1995. Pp. 113.

146. Jaspersen Frederick, Aylward Antony, Sumlinski Mariusz. Trends in Private Investment in Developing Countries. Discussion Paper. International Finance Corporation. The World Bank. Washington, 1995. Pp. 50.

147. Jun Joosung, How Taxation Affects Foreign Direct Investment. World Bank. Policy Research Working Paper. Washington, XJSA, 1994. Pp. 29.

148. Kingdom of Morocco. Country Assistance Review. World Bank. Washington. 1997. Pp. 93.

149. Landell-Mills Joslin. De l'aide pour les pauvres. Nouvelles facilites d'ajustement structurel au FMI. Fond Monetaire International. Washington. Pp. 17.

150. Le Houerou Philippe, Gold Elana, Katash Stanislav. Budget Coverage and Government Finance in the Russian Federation. Internal Discussion Paper. The World Bank, Washington, 1994.

151. Le Houerou Philippe. Decentralization and Fiscal Disparities among Regions in the Russian Federation. Internal Discussion Paper. The World Bank, Washington, 1994.

152. Mackenzie G.A., Orsmond David W.H., Gerson Philip R. The Composition of Fiscal Adjustment and Growth. Lessons from Fiscal Reforms in Eight Economies. Occasional Paper. International Monetary Fund, Washington, 1997. Pp. 72.

153. Michel Camdessus. The IMF in an Interdependent World Economy. International Monetary Fund. Washington, 1992. Pp. 27.

154. Moser Gary, Rogers Scott, van Til Reinold. Nigeria: Experience with Structural Adjustment. International Monetary Fund, Washington, 1997.

155. Nunberg Barbara. Public Sector Management Issues in Structural Adjustment Lending. Working Papers. The World Bank. Washington, 1990. Pp. 36.

156. Overview of Developments in Countries with Stand-by and Extended Arrangements Approved During 1988-91. International Monetary Fund. Washington, 1994. Pp. 74.

157. Privatization: The Lessons of Experience. Country Economics Department. The World Bank. Washington. Pp. 60.

158. Problems and Issues in Structural Adjustment. Papers prepared by the Staffs of the World Bank and the International Monetary Fund for the Development Committee. Washington, 1990. Pp. 97.

159. Rodriguez Carlos Alfredo. Macroeconomic Policies for Structural Adjustment. Working Papers. The World Bank. Washington, 1989. Pp. 66.

160. Sato Setsuya, Humphrey David Burras, Transforming Payment Systems. Meeting the Needs of Emerging Market Economies. World Bank Discussion Paper. World Bank, Washington, USA, 1995. Pp. 42.

161. Sheng Andrew. Bank Restructuring. Lessons from the 1980's. World Bank. Washington. 1996. Pp. 183.

162. Strategy for the Russian Federation. European Bank for Reconstruction and Development. London, 1997. Pp. 42.

163. Sundararajan V., Petersen Arne, Sensenbrenner Gabriel. Central Bank Reform in the Transition Economies. International Monetary Fund. Washington, 1997. Pp. 200.

164. Tanzi Vito. Fiscal Policies in Economies in Transition. International Monetary Fund, Washington, 1995. Pp. 359.

165. Ter-Minassian Theresa, Chu Ke-young, Gupta Sanjeev, Hagemann Robert, Ko-liadina Natalia, Parente Pedro. Russian Federation: Strengthening Social Safety Nets during the Transition. International Monetary Fund, Washington, 1994.

166. The World Bank. Annual Report. 1997. The World Bank. Washington, 1997. Pp. 250.

167. Thomas Vinod, Matin Kazi, Nash John. Lessons in Trade Policy Reform. The World Bank, Washington, 1990.

168. World Data 1995, World Bank Indicators on CD-ROM. The World Bank. Washington, 1996.

169. World Economic Outlook and Issues Posed by Increasing Globalization. Document of the International Monetary Fund, April 1997. Pp. 33.

170. World Economic Outlook, May 1997. International Monetary Fund. Washington, 1997. Pp. 207

171. Zambia. Country Assistance Review. World Bank. Washington. 1996. Pp. 125.