Консолидация финансовых ресурсов по обеспечению национальных интересов России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Джумов, Александр Михайлович

• Джумов, Александр Михайлович
• доктор экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации доктор экономических наук Джумов, Александр Михайлович

ВВЕДЕНИЕ.

РАЗДЕЛ I. Объективные основы, содержание и формы консолидированных финансовых ресурсов.

Глава 1.1. Необходимость формирования и сущность консолидированных финансовых ресурсов страны.

Глава 1.2. Национальные интересы как условие формирования и использования консолидированных финансовых ресурсов.

Глава 1.3. Концептуальные основы формирования и эффективного использования консолидированных финансовых ресурсов.

Глава 1.4. Взаимодействие сегментов экономики в процессе формирования консолидированных финансовых ресурсов.

РАЗДЕЛ II. Структура н тенденции развития государственного сегмента финансовых ресурсов.

Глава 2.1. Механизм реализации государственной экономической политики, направленной на консолидацию финансовых ресурсов и создание нового качества институциональной среды.

Глава 2.2. Децентрализация финансовых ресурсов государства как базовое условие обеспечения инновационного развития экономики.

Глава 2.3. Стратегические аспекты консолидации финансовых ресурсов в целях обеспечения развития социально-значимых проектов.

РАЗДЕЛ III. Основные тенденции развития региональных сегментов консолидированных финансовых ресурсов.

Глава 3.1. Современные подходы к формированию и использованию региональных финансовых ресурсов.

Глава 3.2. Влияние распределительных отношений на формирование доходной базы субъектов РФ.

Глава 3.3. Направления повышения финансово-экономического потенциала субъектов РФ.

РАЗДЕЛ IV. Ориентация финансовых ресурсов предпринимательского сектора на участие в соцналыю-экоиомнческом развитии страны.

Глава 4.1. Формирование эффективной структуры активов предпринимательского сектора.

Глава 4.2. Влияние финансовой структуры активов корпораций на эффективность инвестиционных процессов.

Глава 4.3. Формирование условий для участия финансов предпринимательского сектора в консолидации финансовых ресурсов .214 ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Консолидация финансовых ресурсов по обеспечению национальных интересов России»

Актуальность темы исследования. В современных условиях российская экономика выходит на устойчивое развитие и меняет свои основные приоритеты в сторону формирования благоприятной среды проживания для населения страны. Начиная с 2005 г. основные национальные интересы России направлены на повышение благосостояния народа и в качестве практических шагов их достижения определены четыре приоритетных национальных проекта в таких областях, как здравоохранение, образование, жилье, АПК. Вместе с тем решение социально значимых проблем при ограниченных бюджетом финансовых ресурсах диктует для государства необходимость поиска новых механизмов за счет формирования финансовой взаимосвязи с различными субъектами экономики — региональными структурами, банками, предпринимательским сектором и др. Базой для их совместного сотрудничества становятся консолидированные финансовые ресурсы, которые представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств в процессе совместной деятельности государства и субъектов экономики по реализации национальных интересов.

Таким образом, развитие финансово-инвестиционной политики государства обуславливает необходимость выделения специальной категории, определяющей финансовое содержание развития национальных интересов - консолидированных финансовых ресурсов. При этом эффективность деятельности государства зависит от четкого осознания важности привлечения различных субъектов экономики к реализации совместных проектов и выстраивания в этом направлении своей финансовой политики.

Выделение категории консолидированных финансовых ресурсов в структуре финансов России и раскрытие ее сущности и содержания представляют для современной экономической теории и практики важное 3 значение, поскольку образуют фундамент для создания условий расширения финансовых возможностей государства в реализации национальных проектов.

Вместе с тем, в имеющихся экономических исследованиях недооценивается роль консолидации финансовых ресурсов страны, слабо анализируется деятельность финансовых институтов, обеспечивающих движение и перераспределение финансов в основных сферах экономики. При этом особо важной проблемой является повышение эффективности государственного регулирования не только собственно бюджетных ресурсов и других активов государства, но и формирования условий для вовлечения в процесс консолидации финансовых ресурсов регионов, банков, корпоративного сектора и т.д. с целыо их интеграции для развития национальной экономики.

Использование консолидированного подхода к системе финансовых ресурсов связано с тенденциями современных реформационных, институциональных преобразований в России. Экономическое развитие страны сегодня невозможно без поиска эффективных форм взаимодействия различных финансовых сфер в части использования консолидированных финансовых ресурсов, обуславливающих возрастание роли финансово-ресурсных механизмов для решения национально-значимых задач, что и определяет актуальность данного диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Важный вклад в разработку проблем анализа и развития финансовых ресурсов внесли российские ученые-экономисты: Архипов А.И., Вардомский Л.Б., Варнавский В.Г., Голикова Т.А. Дынкин А.Б., Ершов М.В. , Кабашкин В.А., Караваева И.В, Коллонтай В.М., Кондратьев В.И., Кукура С. П., Львов Д.С., Мальцева Г.Н., Мальцев И.В., Матвеев В.А., Минакер П.С., Погосов И.А., Сенчагов В.К., Силуаиов А.Г., Цветков В.А., Ясин Е.Г. и др.

Исследованию проблем, связанных с развитием государственных и частных финансов посвящены работы таких зарубежных ученых, как Ст. Л. Брю, Маршалл Голдман, Дж. Гэлбрейт, Джон М. Кейнс, Кембелл Р.

Макконелл, Джон Ст. Миль, В. Ойкен, Д. Норт, М. Пебро, Дж. Штиглиц и другие.

Однако, не смотря на наличие значительного числа публикаций и исследований в области формирования и использования финансовых ресурсов, данные проблемы являются во многом новыми для нашей экономики, и поэтому требуют своей дальнейшей разработки, включая вопросы консолидации финансовых ресурсов как необходимого условия эффективного решения социальных задач и развития национальной экономики.

Объектом диссертационного исследования являются консолидированные финансовые ресурсы, формируемые для обеспечения национальных интересов страны.

Предмет исследования - совокупность социально-экономических отношений, реализующихся в процессе формирования и использования консолидированных финансовых ресурсов.

Цель диссертационного исследования состоит в выявлении необходимости и условий формирования консолидированных финансовых ресурсов и определении эффективных механизмов, способных обеспечить их успешное использование.

Достижение сформулированной цели потребовало решения следующих задач:

- обоснование необходимости консолидации финансовых ресурсов в современных российских условиях, выявление их сущности и содержания;

- исследование современных тенденций консолидации финансовых ресурсов для обеспечения национальных интересов России;

- определение методологических принципов консолидации финансовых ресурсов основных сегментов российской экономики;

- анализ практики регулирования бюджетных финансово-ресурсных потоков и бюджетных параметров;

- выявление современных тенденций развития региональных сегментов финансовых ресурсов;

- оценка потенциала активов корпоративного сектора с позиций обеспечения участия в консолидации финансовых ресурсов; исследование форм и методов взаимодействия государства и корпоративного сектора в консолидации финансовых ресурсов при осуществлении крупных инвестиционных проектов.

Теоретической основой исследования послужили фундаментальные труды классиков экономической науки, работы отечественных и зарубежных ученых в области финансов, взаимоотношений государства и предпринимательского сектора, государственных и региональных финансов. Среди них особое значение имеют работы ученых Института экономики РАН, Института мировой экономики и международных отношений РАН, Российской академии государственной службы при Президенте РФ, Счетной палаты РФ, аналитического центра и профильных комитетов Государственной Думы, Совета Федерации Федерального собрания и др.

В процессе исследования использовались положения реализуемой финансово-кредитиой политики государства. При выработке практических рекомендаций учитывались нормативно-методические акты Министерства финансов РФ, Минэкономразвития РФ, Центрального банка РФ и других органов государственного регулирования.

Информационная база исследования опирается на официальные публикации Росстата и других органов, связанных с регулированием финансовых ресурсов.

Методологической основой диссертационной работы выступает системный подход к исследованию финансовых ресурсов. Методология исследования базировалась на комплексе методов, включающих экономический, сопоставительный, количественный и качественный анализ, логическое моделирование, статистические исследования, методы экспертных оценок и др.

Научная новизна исследования заключается в решении важной народно-хозяйственной задачи — разработке концептуальных положений по формированию и использованию консолидированных финансовых ресурсов в целях обеспечения национальных интересов страны.

Наиболее существенные положения, отличающиеся научной новизной, полученные лично автором:

- Введен в научный и деловой оборот термин «консолидированные финансовые ресурсы» как понятие, объединяющее финансовую деятельность государства, регионов, субъектов предпринимательства и других участников экономической деятельности для решения социально значимых задач. Экономическая категория «консолидированные финансовые ресурсы» представляет собой элемент осознанной экономической политики государства, базирующейся на объединении финансовых ресурсов, принадлежащих разным субъектам финансово-экономической деятельности, и интегрирующей их усилия для достижения национальных интересов страны.

- Доказана необходимость консолидации финансовых ресурсов государства и частных структур, основанная на объединении этих различных по своей сути субъектов экономики, которые через взаимодействие между собой путем интеграции своих ресурсов получают возможность более эффективно решать поставленные социально-экономические задачи. В основе консолидации финансовых ресурсов лежит осознанная потребность как со стороны государства, так и бизнеса в тесном и плодотворном сотрудничестве по обеспечению национальных интересов страны.

- Раскрыта сущность процесса консолидации финансовых ресурсов как важнейшей задачи финансово-денежной политики государства, базирующейся па выработке направлений и создании условий для привлечения финансовых средств различных сегментов экономики с целью реализации национальных проектов, отвечающих интересам большинства населения страны.

Разработан концептуальный подход к исследованию консолидированных финансовых ресурсов, в основу которого положены следующие основные принципы, позволяющие выстроить логику исследования: систематизация элементов консолидированных финансовых ресурсов; выявление внутреннего содержания консолидированных финансовых ресурсов; сегментирование финансовых отношений и финансовых потоков; многомерность; обеспечение баланса интересов; целевое использование финансовых ресурсов; обеспечение условий для эффективного использования финансовых ресурсов. Реализация этих принципов позволяет создать систему отношений, обеспечивающую не только целесообразность и своевременность использования средств, по и уровень окупаемости и результативности проектов, создаваемых за счет консолидированных финансовых ресурсов.

- Дана оценка практики регулирования бюджетных финансово-ресурсных потоков и обоснованы предложения по оптимизации бюджетных параметров, в частности, определен оптимальный уровень консолидации денежных ресурсов в госбюджете в общем объеме ВВП и интегрирующая роль федерального бюджета в консолидации финансовых ресурсов; осуществлена ситуационная оценка преобразования Стабилизационного фонда и вычленения Резервного фонда и Фонда национального благосостояния для реализации финансовой политики содействия экономическому росту страны.

В целях совершенствования социального бюджетирования, обеспечивающего выбор приоритетов бюджетной политики, прозрачность, подотчетность и результативность бюджетных расходов, обоснованы предложения по повышению сбалансированности бюджетов субъектов Российской Федерации путем создания высокоэффективной системы целевых и местных налогов; совершенствования методики распределения межбюджетных трансфертов, направленной на повышение заинтересованности органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления в увеличении темпов поступлений доходов в бюджеты всех уровней; формирования системы институтов обязательного социального страхования (пенсионного, медицинского, по безработице); усиления социальной направленности и прозрачности бюджета за счет обеспечения возможности аргументированной социальной (по группам населения) экспертизы расходной части бюджета и использования показателей социальной классификации этих расходов.

- Выявлены основные противоречия в функционировании действующего распределительного механизма, обусловленные ограниченностью федеральных бюджетных ресурсов и потребностью наращивания государственной координации развития регионального сегмента финансовых ресурсов, определены направления реализации территориально адаптированной финансово - экономической политики в условиях усиления социально - экономической дифференциации и роста финансовой зависимости регионов, что должно создавать условия для развития процессов консолидации финансовых ресурсов с целью решения социально-значимых задач.

- Выявлены особенности взаимодействия государства и бизнеса в России в части консолидации финансовых ресурсов для решения социально-значимых задач, которые проявляются в отсутствии отлаженной государственной политики, обеспечивающей благоприятные условия для включения предпринимателей в такие проекты. Проведена оценка степени использования современных механизмов реализации процесса консолидации финансов государства и корпоративных структур, которые базируются на согласовании участниками отношений действий по осуществлению вложений бизнеса в государственные или совместные программы развития инвестиционной или социальной среды.

- Доказано, что современное состояние инвестиционно-ресурсной базы корпоративного сектора показывает наличие значительных резервов для его развития, в то время как мобилизация имеющихся резервов и вовлечение их в инвестиционный оборот требует со стороны государства формирования соответствующей инвестиционной стратегии, учитывающей его ориентацию на инновационное развитие и создание благоприятных условий для активизации потока инвестиций. Предложены направления совершенствования политики взаимоотношений между государством и бизнесом по консолидации финансовых ресурсов, ориентирующие компании на активизацию их участия в решении социально-экономических задач.

Теоретическая и практическая значимость диссертации состоит в том, что основные положения и выводы исследования могут быть использованы финансовыми органами страны для решения проблем повышения эффективности использования финансовых ресурсов, организации финансового взаимодействия различных финансовых сегментов экономики, экономических субъектов разной формы собственности для консолидации ресурсов при решении важнейших проблем, представляющих национальные интересы России.

Отдельные положения работы могут быть использованы:

- как теоретическая и методологическая база при разработке различных документов нормативно-правового характера по вопросам регулирования финансовых взаимоотношений между государством, субъектами федерации и частными структурами в рамках осуществления совместных проектов;

- для корректировки финансово-кредитной политики государственных и региональных органов в части использования консолидированных финансовых ресурсов;

- развития методологии стратегического планирования и прогнозирования по привлечению финансовых ресурсов различных субъектов экономики;

- выработки стратегии развития отдельных хозяйствующих субъектов в корпоративном секторе экономике, банковском секторе и др.;

- для использования в преподавании учебных курсов «Финансы и кредит», «Национальная экономика», «Корпоративные финансы» и др.

Апробация исследования. Основные теоретические положения и выводы исследования, его практические результаты докладывались на международных и отечественных конференциях и семинарах, в том числе: научно-практической конференции «Современная экономическая теория и реформирование экономики России» (Москва, 2007г.), на научной конференции в Санкт-Петербургском финансово-экономическом институте «Инвестиционно-инновационная политика России» (Санкт-Петербург,

2006г.), научно-практическом семинаре «Проблемы повышения конкурентоспособности и активизации государственно-частного партнерства» (Н.Новгород, 2007г.), научно-практических семинарах Института экономики РАН (2006-2008 гг.) и др.

Полученные результаты и рекомендации нашли применение при разработке научных докладов ЗАО «Группа компаний «АРД», ОАО «Лукойл», филиал СУ АЛ «Кандалакшский алюминиевый завод»,

Диссертационное исследование проведено в рамках пункта 4.1. паспорта специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит».

Основное содержание работы отражено в 28 публикациях автора общим объемом свыше 62, 6 п.л., из них в изданиях, рекомендованных ВАК - 9.

Структура работы. Логика исследования определила следующую структуру работы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Джумов, Александр Михайлович

Выводы и предложения:

1. В настоящее время в российской экономике сформировались предпосылки для формирования системы консолидированных ресурсов государственного и корпоративного секторов, которые могут стать важнейшим фактором развития экономики, так как могут обеспечить, во-первых, коренную модернизацию технологического оборудования с доведением его до современного мирового уровня, во-вторых, дальнейшее наращивание производственного и инфраструктурного потенциала и, в-третъих, повышение ее конкурентоспособности.

2. Современное состояние инвестиционно-ресурсной базы корпоративного сектора показывает наличие значительных резервов для его развития. Мобилизация имеющихся резервов и вовлечение их в инвестиционный оборот требует со стороны государства формирования

243 соответствующей инвестиционной стратегии, учитывающей его ориентацию на инновационное развитие. Необходимо создать благоприятные условия для активизации потока инвестиций, диверсифицированных по высокотехнологичным отраслям российской экономики, что станет важным фактором внедрения в корпоративном секторе прогрессивных производственных, инфраструктурных, управленческих и информационных технологий.

3. Для вовлечения финансовых ресурсов корпоративного сектора в процесс консолидации по выполнению социально значимых проектов государству необходимо организовать свою регулирующую деятельность в сфере формирования таких отношений с частным бизнесом в трех основных направлениях. Во-первых, оно должно выработать стратегию и принципы, на которых действуют отношения бизнеса с обществом в целом и с государственной или муниципальной властью. Во-вторых, оно формирует институциональную среду для разработки и реализации партнерских проектов. В-третьих, оно непосредственно занимается организацией и управлением процессом привлечения финансовых ресурсов бизнеса к сотрудничеству, разрабатывает формы и методы, а также его конкретные механизмы его реализации.

4. Для обеспечения процесса консолидации финансовых ресурсов рынок ценных бумаг должен стать эффективным механизмом перераспределения денежных средств между отраслями и субъектами экономики. Это, в свою очередь, требует формирования эффективной модели российского фондового рынка, позволяющей обеспечить решение вопросов, связанных с повышением его инвестиционных возможностей фондового рынка, что может способствовать следующим серьезным изменениям в общих финансовых и кредитных потоках страны:

- снижение роли бюджетных средств и прямого банковского кредитования в финансировании потребностей экономики в инвестициях и оборотных средствах;

- рост денежных ресурсов, привлекаемых за счет увеличения акционерных капиталов, а также за счет выпуска облигаций; трансформация сбережений населения и институциональных инвесторов в инвестиции в ценные бумаги, развитие институтов коллективного инвестирования.

5. Формирование эффективного фондового рынка, содействующего общему качественному росту финансовых ресурсов России, требует решения задачи поиска оптимальных форм взаимодействия его участников -эмитентов, финансовых посредников и инвесторов.

В этой связи в качестве важнейшей задачи, стоящей перед российским фондовым рынком, является увеличение объема привлекаемых инвестиций, качественный рост профессиональных участников рынка, эмитентов, инвесторов, что требует создания условий для активизации российских корпораций в части выпуска своих ценных бумаг в свободное обращение, которое невозможно без совершенствования процедуры выхода на рынок новых предприятий

6. Важнейшими задачами совершенствования российского рынка ценных бумаг, являются:

- повышение капитализации российских эмитентов на основе использования современных механизмов размещения акций;

-расширение инструментария фондового рынка путем выпуска новых инструментов;

-рост инвестиционной базы путем привлечения различных категорий новых зарубежных и отечественных инвесторов;

- консолидация и повышение информационной, технической и организационной эффективности элементов инфраструктуры рынка ценных бумаг.

7. Среди факторов, сдерживающих в современных условиях выход российских компаний на рынок ценных бумаг, в исследовании выделены 2 группы факторов. Внешние факторы включают: недостаточную ликвидность вторичного рынка; концентрацию рынка на нескольких ценных бумагах; ограниченное количество покупателей; непривлекательную дивидендную политику; отсутствие достаточной информации о компаниях; проблемы законодательного регулирования проведения IPO в России.

Внутренние факторы состоят в следующем: нежелание акционеров делиться контролем над компанией; необходимость раскрытия значительных объемов информации; большие организационные расходы; развитие рынка долговых инструментов.

8. Положительные тенденции развития российского рынка обуславливают необходимость повышения его капитализации, что является важнейшим условием привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики, качественного роста финансовых ресурсов страны. Важнейшими элементами политики по стимулированию российских компаний активизации выпуска ценных бумаг являются расширение внутреннего денежного спроса на акции, ограничение иностранных спекулятивных инвесторов, доступ долгосрочных иностранных инвесторов на .внутренний рынок акций, расширение инструментария и улучшение условий обращения ценных бумаг российских компаний.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование процесса консолидации финансовых ресурсов государством и различными сегментами экономики позволило выявить ряд серьезных проблем, возникших в ходе формирования институциональных основ внедрения этой категории в российской практике, на основе анализа которых были сформулированы следующие выводы и предложения:

1. Прогрессивное развитие производства в мире позволило достичь высокого уровня потребления, что потребовало пересмотра всей системы жизненных ценностей, поскольку на первое место среди приоритетов стало выдвигаться повышение благосостояния и уровня жизни населения. Это потребовало кардинального изменения структуры государственных финансов, где расходы на социальную инфраструктуру стали занимать значительные объемы.

2. Проблемы расширения социальных программ государства потребовали дополнительных финансовых ресурсов, возможности привлечения которых ограничивались рамками государственного бюджета. В то время, как в финансово-промышленном секторе сложился огромный капитал, ищущий сферы своего приложения. В этой связи государство вынуждено было привлекать ресурсы предпринимательского сектора на взаимовыгодных условиях сотрудничества. Отступление от своих полномочий в сферах, всегда развиваемых за счет государственного финансирования, потребовало пересмотра финансовой политики в отношении предпринимательского сектора, где государство в обмен на предоставляемые финансы постепенно стало передавать и часть своих полномочий по реализации финансируемых бизнесом проектов. Тем самым был нарушен постулат о незыблемости интересов бизнеса в пользу развития национальных интересов, поскольку государство стало активно формировать совместные с ним финансовые ресурсы под конкретные инвестиционные цели.

3. Базой для совместного сотрудничества государства и бизнеса являются консолидированные финансовые ресурсы, которые представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств в процессе совместной деятельности государства и предпринимательских структур по реализации национальных проектов.

4. Важное место в отношениях государства и бизнеса по поводу объединения финансовых ресурсов занимают согласования интересов этих двух основных экономических субъектов. При этом консолидация ресурсов представляет собой не простое их сложение, а обусловленное определенной мотивацией соглашение, где каждая из сторон отношений имеет собственные цели и решает свои конкретные задачи. В основе консолидации финансовых ресурсов лежит осознанная необходимость как со стороны государства, так и бизнеса в тесном и плодотворном сотрудничестве в социально-значимых отраслях.

5. Сущность процесса консолидации финансовых ресурсов как важнейшей задачи финансово-денежной политики государства состоит в выработке направлений и создании условий для привлечения финансовых средств различных сегментов экономики с целью реализации национальных проектов, отвечающих интересам большинства населения страны.

6. Концептуальный подход к исследованию консолидированных финансовых ресурсов базируется на следующих основных принципах, позволяющих выстроить логику исследования: систематизация элементов консолидированных финансовых ресурсов; выявление внутреннего содержания консолидированных финансовых ресурсов; сегментирование финансовых отношений и финансовых потоков; многомерность; обеспечение баланса интересов; целевое использование финансовых ресурсов; обеспечение условий для эффективного использования финансовых ресурсов. Реализация этих принципов позволяет создать систему отношений, обеспечивающую не только целесообразность и своевременность использования средств, но и уровень окупаемости и результативности проектов, создаваемых за счет консолидированных финансовых ресурсов.

7. В целях повышения качества и уровня жизни населения, а также совершенствования социального бюджетирования, обеспечивающего выбор обоснованных приоритетов бюджетной политики, прозрачность, подотчетность и результативность бюджетных расходов, представляется целесообразным рассмотреть предложения по следующим направлениям.

В сфере доходов населения рассмотреть возможность законодательного регулирования заработной платы на основе поэтапного повышения МРОТ до 35-50% от средней заработной платы по стране, а средней пенсии - до 40% от средней заработной платы квалифицированного рабочего.

- В сфере здравоохранения наметить меры поэтапного повышения бюджетного обеспечения здравоохранения и доведения его в среднесрочной перспективе до уровня 5% ВВП.

- В сфере образования наметить меры поэтапного повышения бюджетного обеспечения здравоохранения и доведения его в среднесрочной перспективе до уровня 6% ВВП.

4. В области межбюджетных отношений:

1) Разработать пакет предложений по повышению сбалансированности бюджетов субъектов Российской Федерации путем создания высокоэффективной системы целевых и местных налогов;

2) Принять меры по совершенствованию методики распределения межбюджетных трансфертов, направленной на повышение заинтересованности органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления в увеличении темпов поступлений доходов в бюджеты всех уровней;

- В сфере социального страхования целесообразно вернуть платежам по единому социальному налогу страховую форму и сформировать на этой основе систему институтов обязательного социального страхования (пенсионного, медицинского, по безработице).

- В области совершенствования бюджетного процесса необходимо усилить социальную направленность и прозрачность бюджета. Обеспечить возможность аргументированной социальной (по группам населения) экспертизы расходов бюджета. Она серьезно ограничена на базе их классификации (функциональной, ведомственной и экономической, а также наличием данных только по проекту федерального бюджета). С этой целыо важно дать в приложениях к бюджету показатели социальной классификации расходов бюджетов. Данная классификация формировала бы расходы по социальным адресам конечных получателей государственных средств. f

8. Определенные в работе тенденции, сложившиеся в области региональных финансов, требуют поиска путей преодоления асимметрии финансовой обеспеченности субъектов РФ и разработки инструменты бюджетно-налоговой централизации, которые в работе предлагается реализовать посредством межбюджетных отношений. Разработана и предложена методика распределения бюджетных ассигнований из ФФФПР, предусматривающая более эффективный механизм стимулирования регионов к развитию собственной доходной базы, а также выявлены основные противоречия в функционировании действующего распределительного механизма, обусловленные ограниченностью федеральных бюджетных ресурсов и потребностью наращивания государственной координации развития регионального сегмента финансовых ресурсов;

9. Определены направления реализации территориально адаптированной финансово - экономической политики в условиях усиления социально — экономической дифференциации и роста финансовой зависимости регионов. Обоснована целесообразность формирования эффективной локальной предпринимательской среды, создания социально — производственной и инновационной инфраструктуры, повышения конкурентоспособности территорий на основе региональных промышленных кластеров.

10. Проведенное исследование доказало, что реализация развивающей функции распределительных отношений на субфедеральном уровне лимитирована дефицитом институциональных условий и бюджетных ресурсов и предопределяется корректностью декларируемых и реализуемых целей, их соответствием реальным и потенциальным бюджетным ресурсам РФ. В связи с чем это положение нуждается в серьезной корректировке в сторону определения реального соотношения реального и потенциальных бюджетов.

11. В настоящее время в российской экономике сформировались предпосылки для формирования системы консолидированных ресурсов государственного и корпоративного секторов, которые могут стать важнейшим фактором развития экономики, так как могут обеспечить, во-первых, коренную модернизацию технологического оборудования с доведением его до современного мирового уровня, во-вторых, дальнейшее наращивание производственного и инфраструктурного потенциала и, в-третьих, повышение ее конкурентоспособности.

12. Современное состояние инвестиционно-ресурсной базы корпоративного сектора показывает наличие значительных резервов для его развития. Мобилизация имеющихся резервов и вовлечение их в инвестиционный оборот требует со стороны государства формирования соответствующей инвестиционной стратегии, учитывающей его ориентацию на инновационное развитие. Необходимо создать благоприятные условия для- активизации потока инвестиций, диверсифицированных по высокотехнологичным отраслям российской экономики, что станет важным фактором внедрения в корпоративном секторе прогрессивных производственных, инфраструктурных, управленческих и информационных технологий.

13. Для вовлечения финансовых ресурсов корпоративного сектора в процесс консолидации по выполнению социально значимых проектов государству необходимо организовать свою регулирующую деятельность в сфере формирования таких отношений с частным бизнесом в трех основных направлениях. Во-первых, оно должно выработать стратегию и принципы, на которых действуют отношения бизнеса с обществом в целом и с государственной или муниципальной властью. Во-вторых, оно формирует институциональную среду для разработки и реализации партнерских проектов. В-третьих, оно непосредственно занимается организацией и управлением процессом привлечения финансовых ресурсов бизнеса к сотрудничеству, разрабатывает формы и методы, а также его конкретные механизмы его реализации.

14. Для обеспечения процесса консолидации финансовых ресурсов рынок ценных бумаг должен стать эффективным механизмом перераспределения денежных средств между отраслями и субъектами экономики. Это, в свою очередь, требует формирования эффективной модели российского фондового рынка, позволяющей обеспечить решение вопросов, связанных с повышением его инвестиционных возможностей фондового рынка, что может способствовать следующим серьезным изменениям в общих финансовых и кредитных потоках страны:

- снижение роли бюджетных средств и прямого банковского кредитования в финансировании потребностей экономики в инвестициях и оборотных средствах;

- рост денежных ресурсов, привлекаемых за счет увеличения акционерных капиталов, а также за счет выпуска облигаций; трансформация сбережений населения и институциональных инвесторов в инвестиции в ценные бумаги, развитие институтов коллективного инвестирования.

15. Положительные тенденции развития российского рынка обуславливают необходимость повышения его капитализации, что является важнейшим условием привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики, качественного роста финансовых ресурсов страны. Важнейшими элементами политики по стимулированию российских компаний активизации выпуска ценных бумаг являются расширение внутреннего денежного спроса на акции, ограничение иностранных спекулятивных инвесторов, доступ долгосрочных иностранных инвесторов на внутренний рынок акций, расширение инструментария и улучшение условий обращения ценных бумаг российских компаний.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Джумов, Александр Михайлович, 2009 год

1. Конституция (Основной закон) Российской Федерации.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации.

3. Бюджетный кодекс Российской Федерации.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации.

5. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в ред. ФЗ от 26 апреля 1995 г. №65-ФЗ с послед, изм. и доп.

6. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30 ноября1995 г. №190-ФЗ.

7. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля1996 г. № 17-ФЗ.

8. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ с последними изм. и доп.

9. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1996 г. №208-ФЗ в ред. ФЗ от 7 августа 2001 г. №120-ФЗ.

10. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) от 8 января 1998 г. №6-ФЗ.

11. Федеральный закон "О безопасности" от 5 марта 1992 г.

12. Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 г. №1545-1 с изм. и доп. от 19 июня 1995 г., 16 ноября 1997 г.

13. Постановление Правительства Российской Федерации (от 30 июня 1998 г. № 862) «О концепции реформирования межбюджетных отношений в Российской Федерации».

14. Указ Президента «О государственной стратегии экономической безопасности РФ" от 29 апреля 1996 г. № 608.

15. Программа социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу, утв. Распоряжением Правительства РФ 19 января 2006 г.1. Статьи и монографии

16. Абалкин Л.И. Вызовы нового века. М.: ИЭ РАН, 2001.

17. Абалкин Л. Россия. Поиск самоопределения: Очерки. М.: Наука, 2002.

18. Абалкин Л.И. Взгляд в завтрашний день. М.: ИЭ РАН, 2005

19. Албегова И., Емцов Р., Холопов А. Государственная экономическая политика. М: Дело и сервис, 1998.

20. Алеиина В.В., Груздева Е.В. Экономическая безопасность банковскойсистемы. Иваново, 2000.

21. Алексеев М. Рынок ценных бумаг. М., 1992.

22. Алексеев С.И., Лебедев Г.Н. Политическая экономия реформирования.-М: Фонд «Новая экономическая перспектива», 2002.

23. Альтернативы модернизации российской экономики. М.: Таурус, 1997.

24. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер, 1999.

25. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению. -М.: ЛОНИТИ, 1995.

26. Архангельский В.Н. Еще одна концепция развития экономики России. -М, 1996.

27. Архипов Г.А. Социальные аспекты экономической реформы в России.-М.: МГУ, 1998.

28. Асланян К.А. Основы управления финансовым сектором экономики.- М.: ИЭ РАН, 2000.

29. Бабурин С.Н. Территория государства: правовые и геополитические проблемы. М.: МГУ, 1997.

30. Бауэр В.П. Инвестиционные ресурсы современной России. М.: ФГУ НИИРИНКЦЭ, 2005.

31. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. Курс лекций / под ред. Мерзлякова1. И.П.-М., 1998.

32. Белоусов Р. Экономическая теория России. XX век. Кн.1. М.: ИЗ ДАТ,1999.

33. Бильчак В.С, Захаров В.Ф. Региональная экономика. -Калининград, Янтарный сказ, 1998.

34. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. М., 2000.

35. Богданов И.Я., Калинин А.П., Родионов Ю.Н. Экономическая безопасность России: цифры и факты. М., 1999.

36. Богданова И. Россия. Экономика. Безопасность. М., 1996.

37. Богданов И.Я., Калинин А.П., Родионов Ю.Н. Экономическая безопасность России. М., 1999.

38. Борисов СМ. Рубль валюта России. - М.: Консалтбанкир, 2004.

39. Боумэп К. Основы стратегического менеджмента. М.: ЮНИТИ, 1997.

40. Бузгалин А., Колганов А. Капитал XXI века (к теории глобальной гегемонии корпоративного капитала). М., 1998.

41. Булатов В.В. Экономический рост и фондовый рынок. Т.1. М.: Русская энциклопедия, 2002.

42. Бухвальд Е.М., Павлов И.П. Инвестиционная политика в регионе. М., 1994.

43. Власов А. Вечурный капитал в России. М., 2000

44. Гальперин В.М., Игнатьев СМ., Моргунов В.И. Микроэкономика. СПб., 1994.

45. Глазьев СЮ. Теория долгосрочного технико-экономического развития. -М.: ВлаДар, 1993.

46. Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России / Под ред. В.П. Колесова. М.: экономический ф-т МГУ, ТЕИС, 2002.

47. Годунов И.В., Ларионов И.К. Будущее России на весах истории. М.: Наука, 2005.

48. Голанский М.М. Будущее мировой экономики и перспективы России. -М.,,1994.

49. Годунов И.В., Ларионов И.К. Будущее России на весах истории. М.: Наука, 2005.

50. Голубков Е.П. Основы маркетинга. М.: Финпресс, 1999.

51. Гончарук В.А. Алгоритмы преобразований в бизнесе. М., 2001

52. Горегляд В.П. Бюджет как финансовый регулятор экономического развития. М.: Экономика, 2002.

53. Государство и инвестиции: актуальные проблемы макроэкономической политики. М.: Институт экономики РАН, 1998.

54. Грачева Е.И. Региональный маркетинг. М., 1993.

55. Грачева М.В. Современная инвестиционная политика ведущих промышленных корпораций ФРГ и Великобритании: сравнительный анализ. -М.: Наука, 1990.

56. Гусев К.Н. Золото: современный инвестиционный аспект. М: Институт Европы РАН, 2002.

57. Гуревич А., Левальд X., Поляк А. Практические рекомендации по определению эффективности инвестиций в условиях рынка (пер. с англ.) -М, 1992.

58. Гутман Г.В., Лапыгин Ю.Н., Прилепский А.И. Экономическая безопасность региона. Теория и практика. М: Наука, 1996.

59. Делягин М.Г. Мировой кризис: общая теория глобализации.- М.: Инфра-М, 2003.

60. Делягин М. Экономика неплатежей. М., 1997.

61. Докучаев М.В. Российский корпоративный бизнес: проблемы управления, стратегия развития. М.: Академия, 2003.

62. Докучаев М.В. Стратегические инструменты регулирования развития корпоративных структур. М.: ИЭ РАН, 1999.

63. Долганов А.В. Логика антикризисного реформирования (системный подход). — Пенза, 1998.

64. Долгосрочная стратегия социально-экономического развития России до 2010 г. -М.:ИЭРАН, 1996.

65. Друкер П. Эффективное управление: экономические задачи и оптимальные решения (пер. с англ.) М.: ФАИН-ПРЕСС, 1998.

66. Ендронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов.-М., Финансы и статистика, 1995.

67. Ершов М.В. Экономический суверенитет России в глобальной экономике. М.: Экономика, 2005.

68. Ильенкова С.Д., Инновационный менеджмент. М. 2002

69. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование. М.: РАГС, 2000.

70. Инновационная экономика / Под ред. А.А. Дынкина, Н.И. Ивановой М.: Наука, 2001.

71. Инновационный путь развития для новой России. М.: Наука, 2005. 75. Инновационный путь развития для новой России (отв. Ред. В.П. Горегляд). -М.: Наука, 2005.

72. Иноземцев В. На рубеже эпох. Экономические тенденции и их неэкономические следствия. М.: Экономика, 2003.

73. Ипполитов К.Х. Экономическая безопасность: стратегия возрождения России. М., 1997.

74. Йохансен Л. Очерки макроэкономического планирования (пер. с англ.). -М., 1995.

75. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качанов P.M. Предприятия в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М.: Экономика, 1997.

76. Клямкин И.М., Тимофеев Л.М. Теневая Россия: экономико-социологическое исследование. М., 2000.

77. Комментарий к Бюджетному кодексу Российской Федерации. М.: Экзамен, 2006.

78. Колосов А.В. Экономическая безопасность: Учеб. Пособие для вузов. -М., 1999.

79. Концепция управления федеральной собственностью. М.: Экономика, 1993.

80. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М.: Экзамен, 2001.

81. Крысин А.В. Безопасность предпринимательской деятельности. М., 1996.

82. Крук М.Д. Современные формы и механизмы корпоративного уровня (методология и практика). М: МОМАНПО, 2000.

83. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Россия 2050. Стратегия инновационного прорыва. - М.: Экономика, 2005.

84. Курнышева И.Р. Трансформация российской экономики: особенности и перспективы. М.: ИЭРАН, 2002.

85. Лукинов И.И. Эволюция экономических систем. М.: Экономика. 2002.

86. Маевский В.И. Введение в эволюционную экономику. М., 1997

87. Макаревич. Л. Бизнес-план для иностранного инвестора. М., 1998.

88. Мальцев Г.Н., Мальцева И.Г. Финансы: проблемы управления и прогнозирования. М.: Дело, 2005.

89. Мастерство финансов. Сб.работ. М., Олимп-Бизнес, 1998.

90. Мартин Г. П., Шуманн X. Западня глобализации: атака на процветание и демократию. М., 2001.

91. Мау В.А. Экономика и власть. М., 1995.

92. Механизмы привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы. М.: Институт риска и безопасности, 1998.

93. Медведев В. Экономика перед вызовами постиндустриализма. М.: ИЭ РАН, 2002.

94. Мерзликина Г.М., Шаховская Л.С. Оценка экономической состоятельности предприятия. Волгоград: ВолгГТУ, 1998.

95. Мильнер Б.З. Теория организаций. М.: ИНФРА, 1998.

96. Моисеев Н.Н. Агония России. Есть ли у нее будущее? Попытка системного анализа: проблемы выбора. М.: Экспресс-ЗМ, 1996.

97. Мусатов В.Т. Фондовый рынок. М.: Международные отношения, 1991.

98. Моделирование устойчивого развития как условие повышения экономической безопасности территории (коллектив авторов). — Екатеринбург: 1999.

99. Налоговый кодекс ориентация на экономический рост. Материалы круглого стола. - М.: Института экономики РАН, 1998.

100. Научно-технологическая безопасность регионов России. Под ред. Татаркина А.И., Куклина А.А. ИЭ УрО РАН. 2000.

101. Налоги и информационные технологии (под ред. Бушмина Е.В.).-М.,1998.

102. Наука быть Россией. М.: Русский мир. - 2008.

103. Новосельцев B.C. Национальные интересы России. М.:2007.

104. Норт Д. Институты и институциональные изменения и функционирования экономики. -М.: 1997

105. Ойкеи В. Основные принципы экономической политики. М., Прогресс, 1995.

106. Ольсевич Ю.Я. Трансформация хозяйственных систем. М., ИЭ РАН,1994.

107. Осипов Ю.М. Опыт философии хозяйства. М.: Академия, 2000.

108. Основы экономической безопасности./ Под ред. Олейникова Е.А.— М.: Интел-Синтез. 1997.

109. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. — М.: Прогресс, 1994.

110. Практика глобализации: игры и правила новой эпохи (под ред. Делягина М.Г.). М: ИНФРА-2, 2000.

111. Попов Е., Ханжина В. Структура рыночного потенциала предприятия. — СПб, 2001.

112. Пригожий А.И. Современная социология организаций. М: Наука,1995.

113. Пути возрождения России. М, Система, 1996.

114. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской 'экономики. М.: Экономика, 1999.

115. Проблемы глобальной безопасности. М., ИНИОН, 1995

116. Ревущенко Л.Д. Потенциал и стоимость предприятия. -М.:s1. Перспектива, 1997.

117. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики. М., ИЭ РАН, 1997.

118. Россия — 2015. Оптимистический сценарий (отв. Ред. Абалкин Л.И.) -М.: Институт экономики РАН, 1999.

119. Россия в глобализирующемся мире (под ред. Д.С. Львова). М: Наука,2004.

120. Руссо А. Нетрадиционные угрозы безопасности России и Евразии. Центр Карнеги М., 1999

121. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. М: Инфра-М.,2005.

122. Рынок ценных бумаг и его финансовые институты./Под редакцией Торкановского B.C. СПб., 1994.

123. Рынок ценных бумаг: шаг России в информационное общество. -М., Экономика, 1997.

124. Рыночная экономика: словарь / Под общей ред. Г.Я. Кипермана (2-изд, дополн.). М.: Республика, 1995,

125. Савруков Н.Т., Егоров А.И., Егорова Е.А. Экономическая стратегия фирмы. СПб., 2000.

126. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия (пер. с англ.). М., 1994.• 130. Сакс Дж. Д., Ларрен Б. Макроэкономика: глобальный подход. М.: Дело, 1996.

127. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность: геополитика, глобализация, самосохранение и развитие. М.: Финстатинформ, 2002.

128. Синельников С. Бюджетный кризис в России. 1985-1995 гг. -М., 1995.

129. Современный рынок золота. Под ред. В.И. Букато, М.Х.Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 2004.

130. Современный экономический словарь./ Под ред. Райзберга Б.А. и др.1УЦИНФРА-М, 2005.

131. Сорокин Д. Вызовы нового века и стратегический ответ России. — М.: ИЭ РАН, М, 2001.136: Сорос Дж. Алхимия финансов. М: ИНФРА-М, 1994.

132. Сорос.Дж. Кризис мирового капитализма. М., 1999.138.' Сорос Дж. Кризис мирового капитализма (пер. с англ.) М.: 1999.

133. Сущность разновидности и формирование корпоративных структур. Доклад ИЭ РАН (научный руководитель Абахов Ю.М.). М.: 2001.

134. Сурнин В. Проблемы развития рынка ценных бумаг. Кемерово, 1993.

135. Старовойтов М.К. Современная российская корпорация. М.: Наука, 2001.

136. Стратегический ответ России на вызовы XXI века. Под ред. Абалкина Л.И. М.: Экзамен. 2004.

137. Стратегия развития Российской Федерации до 2010 г. М.: Центр стратегических исследований, 2000

138. Тамбовцев В.Л. Государство и экономика. М., МГУ, 1997.

139. Тенденции развития национальной экономики России в среднесрочной и долгосрочной перспективе (под ред. Белоусова А.). -М.,1999.146: Теоретические основы институциональной трансформации. Ч. 2-М.: ИЭ РАН, 2000.

140. Татаркин А. Л., Куклин А.А. и др. Экономическая безопасность региона. Екатеринбург, 1998.

141. Третьяков В. Национальные интересы и пути их реализации. М.: Русский мир.-2008.

142. Шмелев Н.П. Авансы и долги. М., 1996.

143. Федоров Н.В., Кураков Л.П. Прогнозирование социально-экономического развития регионов Российской Федерации. М., Пресс-сервис, 1998.

144. Федоткин В.Н. Экономические основы управления территорий. -Рязань, 1999.

145. Фишер С, Дорибуш А., Шмалези Р. Экономика. М.: Дело Лтд., 1993.

146. Фридман М. Капитализм и свобода. М.: Экономика, 1995.154.' Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Колл. авторов под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.

147. Финансы, денежное обращение и кредит. 2-е изд. (под ред. Сенчагова В.К., Архипова А.И.). М.: Изд. Проспект-М, 2004.

148. Финансы. Учебник .Под ред. А.И. Архипова, И.А. Погосова. М.: Проспект, 2007.

149. Формирование национальной финансовой стратегии России: путь к подъему и благосостоянию. Монография под ред. Сенчагова В.К. М.: Дело, 2004.

150. Формулирование инновационного комплекса в регионе.-Новосибирск, 1990.

151. Хори Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. М., Финансы и статистика, 1996

152. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции.-М.: Изд. Дом «Альпина», 2000.

153. Цивилизованный бизнес как фактор устойчивого развития России.

154. М., Изд. дом НОО сфера, 1999.

155. Шумпетер И. Капитализм, социализм и демократия. М.: Экономика,1995.

156. Экономическая безопасность. Финансы. Банки. М., Институт экономики РАН, 1996.

157. Экономическая безопасность. Производство Финансы - Банки. Под ред. В.К. Сенчагова. - М.: Финстатинформ, 1998.

158. Экономическая стратегия фирмы. СПб, 1995.

159. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. М.: Советская энциклопедия, 1980.

160. Экономический словарь (под ред. А.И. Архипова). М.: ПОБОЮЛ М.А. Захаров,2001.

161. Экспертное заключение на проект федерального бюджета на 2007 г. и прогноз социально-экономического развития Российской Федерации. М: ИЭРАН, 2006.

162. Экспертное заключение на проект федерального бюджета на 20072008 годы и прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2010 года. М.: ИЭ РАН, 2007.

163. Яковец Ю.В. Теория и механизм инноваций в рыночной экономике. -М.: 1997.1