История становления и развития финансово-кредитных институтов в России (1986-2006 гг.) тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Гудакова, Людмила Владимировна

• Гудакова, Людмила Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гудакова, Людмила Владимировна

Введение.

Глава 1 .Исторический опыт и способы трансформации финансово-кредитной сферы современной России.

1.1.Методолого-теоретические основы реформирования финансово-кредит ной системы России.

1.2.Эволюция системного поведения финансовых институтов в условиях трансформации финансово-кредитных отношений.

Глава 2.Реформация механизмов взаимодействия финансовых институтов с реальным сектором экономики.

2.1 .Институциональные предпосылки структурной трансформации финансовой системы на начальном этапе рыночных реформ.

2.2.Адаптация предприятий реального сектора к финансовым условиям хозяйствования в период спада экономики.

2.3 .Исторические условия повышения роли финансово-кредитных институтов в обеспечении экономического роста.

Глава 3.Исторические возможности и факторы активизации взаимодействия реальной и финансовой подсистем российской экономики.

3.1.Исторические типологии финансовых структур и оценка возможностей обеспечения доступного финансирования реального сектора экономики.

3.2.Государственное регулирование структурных сдвигов в экономике под воздействием финансовой глобализации.

3.3.Исторические перспективы создания и развития интегрированных структур на базе современных финансовых институтов в России.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «История становления и развития финансово-кредитных институтов в России (1986-2006 гг.)»

Процесс рыночной трансформации экономики России вызвал необходимость качественного совершенствования финансово-кредитной системы. Исто-рико-экономический подход даёт возможность изучать процессы становления разных финансово-кредитных институтов, их развитие, исследовать типичные механизмы воздействия государства на хозяйственные процессы. Это обусловливает высокую научную значимость данной проблематики. В конце 1980-х гг. финансово-экономическая система в СССР была глубоко фетишизируема, так как управляющая подсистема выражала собой абсолютное господство государственного планирования.

Разрозненность и обилие точек зрения на произошедшие исторические процессы и события по сей день привносят в общественное сознание искаженное представление о произошедшем. Требуется логико-историческое исследование данного периода на предмет выявления органичной взаимосвязи и обусловленности происходившего, результаты которого помогут выявить ошибки, приблизить познание исторических фактов и событий к состоянию их объектов на различных этапах реформации. Исследование всего этого сквозь призму соответствия финансово-кредитных институтов потребностям реального сектора экономики позволит в конечном итоге создать базу для разработки перспектив экономического развития страны.

При наличии обширного круга исследований этапов, фактов и событий двадцатилетнего периода всё ещё нет работ, в которых достаточно полно раскрываются трансформационные аспекты развития финансово-кредитных институтов, выявляются последствия лавинообразного проникновения в финансово-кредитную систему глобальных форм организации финансов с их «экзотическими» финансовыми инструментами, искусственного насаждения научно-понятийного аппарата, объясняются исторические изменения, происходящие в экономике.

Другими словами происходило искусственное насаждение инородных институтов в исторической действительности в корне отличающихся от развитых экономик. Привнесенный научно-понятийный аппарат не соответствовал историческим изменениям происходящим в экономике, а порою применялся не по назначению и приводил к искажению представления об истинности их сути и предназначения.

Массовое акционирование проводилось под псевдолозунгами перво очередного получения доходов акционерами, исключая при этом инвестиционную составляющую акционерного капитала.

Итогом всего проишедшего стали устойчивые явления крайне низкого доверия населения к государственным финансовым институтам и создание неформальных финансово-кредитных отношений в предпринимательстве.

В условиях проведения глубокой институализации экономики и проникновения в неё глобального корпоративного капитала (ГКК) актуальность выбранного научного исследования состоит в том, что необходима научная оценка практики создания финансово-экономических институтов рыночного типа в историческом аспекте.

Это обусловлено деиндустриализацией страны и окончательным закреплением её в качестве сырьевого энергетического придатка мира, в силу чего страна не смогла вовремя перейти к инновационному, наукоёмкому типу производства. В результате страна получила гипертрофированную финансово-кредитная систему, функционирующую в замкнутом цикле.

Степень разработанности проблемы. Следование страны по пути рыночных преобразований объективно обусловило потребность в научном обобщении исторической практики проводимых экономических реформ, что невозможно без разработки методологических и теоретических основ оценки фактов и событий, изменений, происшедших в экономической системе. Для решения этой проблемы были использованы труды: В. Букато, С. Глазьева, П. Грегори, А. Дрогобыцкого, В. Захарова, Л. Зингалеса, Н. Ивашниченко, Г. Клейнера, Н.

Петракова, В. Пушкаревой, Р. Раджана, А. Радыгина, Д. Сахарова, Б. Соколина, О. Солнцева, Дж. Сороса, Дж. Хикса.

Общие методологические вопросы теории экономической истории разрабатывали представители марксистской школы В. Ленин, П. Лященко, К. Маркс и др.; классической экономической школы В. Веблен, Дж. Коммонс, У. Митчелл, Д. Норт, Дж. Стиглец.

В ходе исследования рассмотрены основные точки зрения и других ученых, в работах которых проанализированы отдельные аспекты финансовой глобализации, финансовых рынков, финансово-кредитных институтов. При этом выявлено, что комплексное исследование исторического опыта на данном этапе и его преемственность многими исследователями недооценивались.

Вопросы, связанные с исследованием роли монетарной политики государства в стимулировании предложения кредитных ресурсов, рассматривались в работах Э. Вайса, М. Гринуолда, Б. Селигмена, Я. Сергиенко, М. Фридмана и др.

В обозначимый нами период истории экономики данной проблемой занимались: Н. Абдулаев, А. Аникин, М. Бернштам, Ф. Бородкин, В. Геращенко, О. Иншаков, Дж. Къезо, Р. Лукас, У. Митчел, В. Хойер и др.

Вопросы, связанные с влиянием финансово-кредитной системы на реальный сектор, изучались в работах российских экономистов: М. Афанасьева, П. Бунича, Ю. Данилевского, Л. Дробозиной, О. Рогова, В. Родионовой, Д. Родионова.

Исследуемому периоду посвящены работы О. Бессоновой, В. Бовыкина, Р. Гусейнова, А. Курышова, Ю. Латова, Д. Майдачевского, А. Марковой, И. Савельевой, М. Солодкиной, А. Струченевского, послужившие методологической базой настоящего исследования.

Обозначенный период истории всё чаще рассматривается сквозь призму финансовой глобализации, в частности, в работах Л. Абалкина, Е. Гайдара, М. Делягина, В. Желтоносова, В. Иноземцева, С. Лушина, Я. Миркина, Е. Ясина и др.

Этот период истории финансово-кредитных отношений включает в себя ряд этапов перехода общественной системы из одного состояния в другое, что завершилось созданием основ принципиально иных общественных отношений. В научном плане крайне недостаточно исторических обобщений, касающихся фактов и событий, реформаций, слома экономического базиса общества, отсутствия критического анализа достигнутых целей.

Цель исследования - на основе принципа историзма и применения логико-исторического метода познания обосновать общие системные взаимосвязи исторических фактов и событий реформирования экономики России в период 1986-2006гг. и обобщить исторический опыт на предмет его использования при формировании системы современных финансов.

Реализация поставленной цели обусловила постановку и решение следующих задач, отражающих логику и концепцию исследования:

- уточнить методологические подходы к использованию принципа историзма для анализа и обобщения фактов и событий применения различных способов реформирования российской экономики в период смены социально-экономического строя в России;

- определить логические и исторические взаимосвязи процессов реформирования институциональных основ экономики на примере финансово-кредитной системы;

- проанализировать факты и события исторической практики реконструкции прежней финансово-кредитной системы на основе классификации финансовых институтов, выполненной по степени специализации;

- обосновать логику понятийной взаимосвязи различных способов воздействия финансовых институтов на изменение структуры воспроизводственных процессов;

- установить логико-историческую связь осуществленных институциональных преобразований с позиции изменения финансовых условий взаимодействия субъектов финансового и реального секторов экономики;

- обобщить исторический опыт формирования различных типов структур финансовой системы, определив при этом необходимые условия доступности к источникам финансирования предпринимательства и населения;

- оценить значение исторического опыта реформации финансово-кредитной системы России для разработки стратегии финансового развития страны и построения современной финансовой инфраструктуры.

Хронологические рамки исследования (1986-2006 гг.) охватывают период разрушения директивного хозяйственного механизма, реформирования экономической системы, смены государственного устройства и формирования основ рыночной экономики.

Объектом исследования выступает финансово-кредитная система и её институты в историческом развитии в период смены социально-экономического строя (1986-2006 гг.).

Предметом исследования являются субъектно-объектные основы связи исторических фактов и событий процесса становления и развития финансово-кредитных отношений в ходе экономических реформ в России.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в обосновании методологических подходов исследования фактологии исторической практики, фактов и событий реформирования финансово-экономической системы, способствующих выявлению степени соответствия происходивших процессов реальным событиям периода 1986-2006 гг., возможностей использования обобщённого исторического опыта в деле совершенствования современных форм финансово-кредитных отношений в России.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической основой диссертации послужили труды учёных разных научных школ и направлений - классического, неоклассического, кейнсианского, институционального в области теории и истории финансов. В процессе исследования применялись системный, сравнительный, экономико-статистический анализ, а также принцип историзма, позволяющий рассматривать экономические явления в связи с историческими условиями их появления, анализировать факты в их органической связи и обусловленности. В качестве методологической базы исследования использованы общенаучные методы познания: диалектический, научной абстракции, логико-исторический, анализа и синтеза.

Информационно-эмпирическую базу работы составили официальные документы и нормативные акты органов власти России, статистические данные за указанный период, официальные источники по реформированию финансово-кредитной системы до и после августа 1998 г. в части денежно-кредитного регулирования экономики, проведения приватизации, создания двухуровневой банковской системы, ряда финансовых институтов и др.

Положения, выносимые на защиту:

1. Насущной проблемой современной теории экономической истории становится определение поведения экономических институтов как формы общественных отношений, функционирование которых должно быть отражено в создании согласованных механизмов выявления существенных несогласованно-стей финансово-экономической политики и методов её проведения от происходящих реальных процессов в экономике: нарушение денежного обращения; падение уровня финансирования реального сектора экономики; снижение доходов населения за счет утраты сбережений; обострения инвестиционного кризиса и ряд других.

2. В соответствии с предметом науки об истории экономики финансово-кредитные отношения рассмотрены в контексте обобщения фактов логико-исторического генезиса объектов и их свойств, событий становления и развития финансово-кредитных институтов, определены хронологические границы исторического периода и его этапов, что позволило исключить деформации комплекса знаний о реформах, призванных достаточно полно и объективно отражать фактологию событий, создать необходимый набор познавательного инструментария сформированного исходя из принципа историзма.

3. В работе выполнена этапизация поведения финансово-кредитных институтов, типология финансовых интегрированных структур в тесной связи с хронологическими рамками этапов их свойств и функций, так как на современном этапе усложнился процесс познавательной деятельности не только производственных комплексов и объектов, но и в первую очередь институтов финансово-кредитной сферы и современного глобального капитала.

4. Обобщение опыта адаптации реального сектора экономики к различным уровням институционального развития финансово-кредитных институтов и степени воздействия их на экономику в период 1986-2006 гг. позволило вскрыть исторические условия закономерного развития неформальных финансово-кредитных отношений, обусловленность которых была предопределена низкой обеспеченностью хозяйственных операций денежной массы, избранностью в распределении кредитных ресурсов, отсутствием государственного регулирования по-прежнему автономно функционирующих на современном этапе, которые выступают сдерживающим фактором экономического роста.

5. В отмеченный исторический период произошло по крайней мере несколько поворотов в финансово-кредитной политике государства, которые не сложились в общую тенденцию стратегического развития страны, в частности, это выразилось в манипулировании структурой банковской системы и ее функциями, приёмами создания регулирования финансовых рынков, методами приватизации и управления акционерным капиталом, налоговым законодательством и рядом других действий, что повлекло за собой несогласованность и неравномерность развития финансовых институтов страны и в конечном итоге возвращение на исходные позиции в деле создания и изменения направлений развития институтов и институций в финансово-кредитной сфере.

Научная новизна результатов диссертационного исследования в целом состоит в определении поведенческой роли финансово-кредитных институтов, отражённой в фактах и событиях новейшей экономической истории, обосновании главных направлений их развития применительно к современной России. Полученное в работе приращение научного знания представлено следующим образом:

- применены к конкретным условиям методы исторического и логического в исследовании экономических отношений, позволившие выявить общность и отличия в фактах и процессах внедрения в финансово-кредитную систему способов управления её элементами, заимствованных из практики зарубежных стран, что позволило определить их действенность в деле улучшения социально-экономического состояния страны;

- обосновано научное положение о том, что финансово-экономическая система страны в целом эволюционизирует в другом режиме по отношению к реальному сектору экономики, постоянно нуждается в продолжении реформирования всей совокупности её свойств, что позволит избежать простого копирования зарубежных моделей, для чего необходимо обобщение исторического опыта и формирование научной базы анализа пройденного пути в целях создания адекватной новым условиям концепции дальнейшего реформирования финансово-кредитных отношений;

- обосновано положение о взаимоисключающих друг друга характерах реформирования банковской системы в последние годы плановой экономики и этапа интенсивного роста финансово-кредитных институтов при внедрении монетаристской модели регулирования экономики, вследствие чего возникли проблемы хронического недофинансирования основных общественных институтов и в конечном итоге выявлена несостоятельность в обоих случаях одностороннего развития банковской системы в противовес другим финансовым институтам;

- выполненный анализ фактологии развития событий (1986-2006 гг.) позволил определить механизм вытеснения части банков и предпринимательства из денежно-финансового кругооборота, приведшего к огромным потерям финансовых ресурсов и росту недоверия хозяйственных субъектов к финансовым институтам, что стало побудительным мотивом для разработки срочных мер по изменению направленности предпринимательской деятельности в финансовой сфере при помощи активизации фондового рынка за счёт государственных облигаций, что увенчалось созданием гипертрофированной финансовой пирамиды, рухнувшей в августе 1998 г.;

- доказано, что изменения объектов финансовой сферы в историческом срезе происходили по линии их усиливающегося обособления от производственной сферы, сочетались с процессом дезинтеграции финансово-кредитной сферы изнутри и разрушением внутренних связей в рамках самой производственной системы, на что реальный сектор отреагировал созданием системы взаимного финансирования и кредитования, элементы которой приняли неформальный характер, стали устойчивыми и способными модифицироваться в течение длительного периода;

- составленные автором типологии финансовых структур в части взаимодействия с реальным сектором экономики позволили выделить три этапа сближения их интересов, последовательного усиления роли государства в этом процессе, что даёт возможность создать такую стратегию развития, реализация которой локализует разрушительное воздействие геофинансов на экономику страны.

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что её результаты могут быть использованы для разработки мер по дальнейшему развитию финансово-кредитных отношений в целях совершенствования финансирования реального сектора экономики. Основные теоретические обобщения, сделанные диссертантом, применимы в процессе преподавания курсов: «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Экономическая история России», «История финансово-кредитных отношений в России», при подготовке спецкурсов, курсовых и дипломных работ.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, включающих восемь параграфов, заключения, библиографического списка, приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Гудакова, Людмила Владимировна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Стабилизация финансово-кредитной системы, денежного обращения, стимулирование притока инвестиций в реальный сектор и достижение усточивых темпов экономического роста являются первоочередными задачами современного этапа социально-экономического развития России. Осуществлявшаяся на протяжении исследуемого в работе периода экономическая политика привела к разбалансированию экономики и к глубочайшему экономическому, социальному и финансовому кризису. Именно поэтому в выполненном исследовании прослеживаются не только общие методологические проблемы влияния развития финансово-кредитных отношений на трансформационные процессы, происходящие в российской экономике в последние два десятилетия, но и анализируется практика реформирования механизмов взаимодействия финансовых институтов с реальным сектором экономики.

Обозначенному историческому периоду посвящено множество популистских работ о фактах и событиях того времени, прежде всего касающихся проблем приватизации и собственности. Крайне мало встречается исследований, основанных на обобщённом историческом опыте попыток и действий создать финансово-кредитную систему способную функционировать на принципах организации современных финансов, а именно денежно-кредитного регулирования экономики, финансовой достаточности предприятий в своем развитии.

Для этого в диссертационной работе на основе анализа состояния финансово-кредитной системы были определены условия и сгруппированы способы реформирования институциональных основ экономики в исторической перспективе.

В процессе реформ экономическое пространство страны не только «расслоилось» но и разделилось на автономные, по-разному локализованные системы взаимосвязанных хозяйственно-технологических цепочек, в результате чего потоки товаров и капитала вышли за пределы географических границ. Вместе с тем в российской действительности присутствуют принципиальные особенности, которые необходимо принимать при оценке этого явления, которые определяются, в первую очередь, чрезвычайным характером российской ситуации, вызванной масштабами и историческим значением российских реформ.

Привносимые извне так называемые новации монетаристского и других планов вносили элементы дисфункционально сти экономической системы, то есть появление элементов разнонаправленного развития. Наиболее ярко эти процессы были представлены в финансово-кредитной системе, когда создаваемые финансовые институты не объединяли, а разъединяли систему, превращая ее развитие в состояние нестабильности и разнонаправленности отдельных составляющих. Все это привело к непредсказуемому отрыву финансово-кредитной системы от задач и проблем реального сектора экономики. Образовалась две обособленных гипертрофированных подсистемы на экономическом пространстве страны, что никак не согласовывалось с действиями финансовых и денежных властей России. В результате чего объекты и процессы получили неформальный характер в своем развитии, что привело к возникновению неформальной экономики в рамках экономической системы. В конечной итоге дисфункциональность системы резко возросла и как следствие разобщенность экономических интересов в обществе.

Исходя из вышесказанного в теоретической части работы реализован принцип историзма в исследовании современных экономических явлений, что позволило отслеживать сущностные взаимосвязи фактов и событий практики преобразования финансово-кредитных отношений в хронологическом разрезе отдельных исторических этапов и выявить гносеологическую цепочку взаимопереходов и обусловленностей различных подсистем финансово-кредитной сферы России. Все это проиллюстрировано в работе в виде структурно-логических схем и моделей взаимодействия системы финансов с финансовыми подсистемами хозяйственных комплексов.

В начале исследуемого в работе этапа анализ воздействия финансовой системы на реальный сектор делался с позиции планово-распределительных методов управления, в результате чего нами было выявлено, что финансирование инвестиций, осуществление банковских, страховых и др. финансовых операций в разрезе хозяйственных комплексов построено из приоритетных проявлений мобилизующей функции финансов. Данное концептуальное положение достаточно полно было раскрыто при помощи систематизации точек зрения на генезис категории финансово-кредитных отношений в трансформируемой экономике и форм их проявления, что позволило сделать вывод о недостатке финансовых средств для капитальных вложений, повышения производительности труда, развития науки и техники и т.д. и предложить различные типы структур финансовой системы, в которых главными критериальными показателями выступает уровень обеспеченности финансовыми ресурсами, степенью доступности к их источникам, финансовой грамотности предпринимательства и населения, что достижимо при помощи финансово интегрированных структур (финансовые холдинги и корпорации, финансовые супермаркеты).

В научный оборот введено определение поведения активных управленческих систем, фундаментальной сущностью которых, является создание согласованных механизмов функционирования, направленных на выявление степени соответствия интересов отдельных элементов в системе с общими интересами системы в целом, что позволило определить существенные несогласованности (разрывы, несоответствия), выраженные в отдаленности финансово — экономической политики и методов её применения от происходящих реальных процессов в экономике России. К ним были отнесены нарушение денежного обращения; падение уровня финансирования реального сектора экономики; снижение доходов населения за счет утраты сбережений; обострение инвестиционного кризиса и ряд других. Авторская научная точки зрения определяется теоретической посылкой о том, что непрерывность изменений финансово-кредитных форм традиционно заключалась в обобщении фактов логико-исторического генезиса объектов, их свойств, конкретных организационных форм управления, отдельных институтов. Вышеперечисленное не позволяло исследовать систему целостно во взаимосвязи и обусловленности её элементов и оставляло на втором плане задачи определения хронологических границ того или иного исторического периода, что в конечном итоге привело к деформации комплексного знания, призванного достаточно полно и объективно отражать фактологию процессов, иметь полный набор познавательного инструментария сформированного на основе принципа историзма. В силу этого стало возможно преодоление понятийного разрыва связей между денежно-кредитным, финансово-инвестиционным механизмом и инвестиционным процессом.

Как следствие, такая связь между понятиями прошла по линии управляющей подсистемы финансов (субъектов управления), которая активно воздействовала на хозяйственные комплексы, особенно в их территориально-отраслевом разрезе в исследуемом периоде. С этой позиции, присутствие финансовой компоненты в обеспечении процесса как простого, так и расширенного воспроизводства становится объективно необходимой для организационно-управленческих изменений в финансовом обеспечении производственной деятельности интегрированных структур. Этот процесс приобретает устойчивость и постоянство в силу господствующего положения финансового капитала, перешедшего в своём обращении в режим реального времени.

Финансово-экономическое обособление, явившееся результатом «дробления» общественного производства в годы реформ объективно должно быть заменено интегрированной экономической системой, представляющей собой сопряжённо функционирующие хозяйственные комплексы и прежде всего в традиционных отраслях экономики. Только через развитие таких хозяйственных образований возможно насыщение инвестиционных процессов финансовыми ресурсами страны и как следствие выравнивание уровней развития производства в разрезе территорий и отраслей.

Суть научной проблемы, поставленной и раскрытой в работе состоит в обосновании методологии создания и развития организационно-управленческих структур финансового типа, способных адаптироваться к условиям гипертрофированного состояния финансовой системы, ориентированной на топливно-энергетический комплекс страны. В этой части не решёнными выступили задачи управления системными взаимосвязями финансов хозяйственных образований. Для этого в работе выполнен научный анализ и сделано обобщение о состоянии финансовых отношений такого уровня сквозь призму генезиса развития взаимодействия финансового сектора экономики с реальным. В конечном итоге открыта историческая перспектива превращения финансов в активный элемент воспроизводства ВВП в стране.

В исследовании показана роль институциональных изменений, призваных закрепить и локализовать определённые пласты финансовых отношений в рамках формирования инвестиционных ресурсов мезоуровневых интеграционных структур. На примере развития финансовой системы в период смены социально-экономического строя показано, что данная организационная форма не выполняла свою функциональную нагрузку, и как следствие, на текущем этапе развития необходим поиск новых форм и способов воздействия финансовых институтов, способных адаптироваться к многоуровневой специфике воспроизводственных процессов.

Выявлено непосредственное воздействие на динамику экономического развития процессов финансирования деятельности хозяйственных образований. Поэтому не вызывает сомнений влияние финансово-кредитных механизмов в исследуемом периоде на осуществление прогрессивных структурных сдвигов в внедрении современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности предприятий, составляющих основу хозяйственной системы страны.

Одним из узловых положений выполненного исследования выступает обоснование, что система финансирования агентов реального сектора, основанная на перераспределении ресурсов не могла полностью обеспечить финансовые потребности предприятий в расширении производства и инвестициях.

Результаты выполненного исследования позволило сделать следующие выводы:

1) разрушение в процессе преобразований общехозяйственной системы доверия к институтам и деятельности государства обусловило утечку ресурсов финансового сектора за рубеж;

2) принцип самофинансирования хозяйствующего субъекта не реализовы-вался, так как предприятия были не способны за счет собственных средств решать задачи обновления средств производства, что привело к банкротству многих из них;

3) объемы промышленного производства и экономический рост обеспечивались только лишь за счет топливно-энергетического комплекса;

4) постановка и решение обозначенной в данном исследовании проблемы имеет вполне определенные основания - рыночные финансовые структуры (банки, фондовые рынки, страховые компании и т.д.), с помощью которых должно происходить перераспределение денежных потоков, выполняют соответствующие функции только лишь на уровне высококонцентрированной корпоративной собственности - вертикально интегрированных холдинговых структурах;

5) прирост ресурсной базы финансовых учреждений лишь частично сказался на инвестиционных возможностях реального сектора - главным образом в добывающей промышленности;

6) сужение роли финансового сектора в механизме воспроизводственных процессов привело к отсутствию активного обращения капитала в обществе, в т.ч. финансового капитала;

7) перспектива перераспределения накопленных денежных средств через механизм финансового рынка весьма туманна в связи с тем, что правовая защита инвесторов недостаточно организована, возможно, только за исключением банковского сектора (система гарантирования вкладов);

8) резкий рост капитализации российского фондового рынка не имеет прямой связи с реальным сектором экономики, а именно не вызывает рост производственного капитала, таким образом мобилизованные в ценных бумагах денежные средства оседают без движения в финансовом секторе в том числе в зарубежных финансовых институтах;

9) проведение публичных эмиссий, несмотря на заявленный инвестиционный характер таких операций, не привело к усилению темпов экономического роста и приобретению эмитентами новых производственных активов;

10) недостаточная финансовая эффективность затрудняет переход российской экономики к экономике финансовых рынков, который уже осуществили большинство развитых стран мира, в результате это может привести к выпадению из мировой глобальной финансовой системы и оставить нашей стране роль стороннего наблюдателя.

Значительная часть накопившихся в 1986-2006 гг. препятствий на пути эффективного функционирования отраслевых хозяйственных комплексов обусловлены как недостаточным развитием интеграционных процессов, так и слабым влиянием различных элементов финансовой системы на воспроизводственные возможности хозяйственных образований.

Рассмотренные ракурсы деятельности финансово-кредитных институтов, исторический опыт и способы их трансформации в постсоветский период позволили сделать в данной работе ряд предложений:

- на основе применения исторического и логического методов обозначить существование некоего механизма, приведшего к вытеснению из участия в финансовом кругообороте предпринимателей, субъектов хозяйствования, активных сберегателей и разрушению производственно-хозяйственных связей национальной экономики;

- выделить три последовательно сменяющих друг друга этапа взаимодействия финансового и реального сектора экономики и дать их характеристику;

- обозначить построение финансовой системы доступной для всех групп населения в т.ч. предлагающей каждой из этих групп специфические финансовые услуги, наделенные должным уровнем качества и безопасности;

- предложить периодизацию характерных черт эволюции социальных отношений в финансовой сфере, что позволит определить модели финансового поведения экономических агентов и объяснить развитие рыночных процессов.

- государственным органам, осуществляющим управление финансово-кредитным механизмом следует учесть неизбежность возрастающего влияния виртуализации финансовой сферы и как следствие отвлечения ресурсов от реального сектора экономики, для чего предстоит реформировать инфраструктуру рынка финансовых услуг на базе современных финансовых инноваций;

- при условии поддержки развития интеграционных процессов между субъектами финансовых рынков, создать институциональные условия их эффективного функционирования с одновременной переориентацией на финансирование наукоемких производств, чего явно недоставало российской экономики в исследуемом периоде ввиду недостаточного финансирования научных исследований.

Итоговым выводом данного диссертационного исследования и обозначенной научной проблемы выступает новое концептуальное построение проявления функций финансово-кредитных институтов, их активного воздействия на хозяйственные комплексы, разрешение институциональных противоречий посредством создания гибких интерактивных структур, способных закрепить результаты полученные в последние годы в обеспечении финансирования достижения целей современного наукоемкого производства как необходимого условия перехода их в новое качественное состояние. При этом четко обозначена точка зрения о наличии единства метаморфоз финансового капитала со структурными превращениями, происходящими в инвестиционном процессе.

В итоге выполненное исследование позволило вскрыть структурные несоответствия в темпах роста финансирования инвестиций в основной капитал, прироста ВВП, степени износа основных фондов реального сектора с одной стороны и роста капитализации фондового рынка, активов банковской системы и других финансовых институтов с другой. Такая разнонаправленность названных процессов, очевидно, была обусловлена потерей управляемости над инвестиционными процессами в экономической системе как на макро, так и на ме-зоуровне, а также условиями действия финансового фактора изучение которого стало одной из важнейших и актуальных задач в условиях переходной экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гудакова, Людмила Владимировна, 2008 год

1. Закон СССР от 26.05.1988 № 8998- (ред. от 07.03.1991, с изм. от 15.04.1998) "О кооперации в СССР" Свод законов СССР, 1990 г., т. 5, с. 34."Ведомости СНД и ВС РСФСР", 04.07.1991, N 27, ст. 927.

2. Федеральный закон от 02.12.1990 № 394-1 (ред. от 21.03.2002) "О центральном банке российской федерации (банке России)"."Собрание законодательства РФ", 01.05.1995, N 18, ст. 1593,

3. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 24.07.2007) "О банках и банковской деятельности"."Собрание законодательства РФ", 05.02.1996, N 6, ст. 492.

4. Закон СССР от 11.12.1990 № 1828-ГО государственном банке СССР " Свод законов СССР", 1990 г., т. 5, с.9.

5. Закон РСФСР от 26.06.1991 №1488-1 (ред. от 10.01.2003) "Об инвестиционной деятельности в РСФСР". "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 18.07.1991, N29, ст. 1005.

6. Закон РФ от 03.07.1991 № 1531-1 (ред. от 17.03.1997) "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в российской федерации" "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 04.07.1991, N 27, ст. 927.

7. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-фз (ред. от 15.04.2006) "Об инвестиционных фондах" (принят ГД ФС РФ 11.10.2001)."Собрание законодательства РФ", 03.12.2001, N 49, ст. 4562.

8. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-фз (ред. от 26.04.2007)"0 центральном банке российской федерации (банке России). (Принят ГД ФС РФ 27.06.2002)."Собрание законодательства РФ", 15.07.2002, N 28, ст. 2790.

9. Постановление ВС СССР от 30.06.1987 № 7283"0 перестройке управления народным хозяйством на современном этапе экономического развития страны". "Ведомости ВС СССР", 1987, N 26, ст. 384.

10. Постановление ЦК КПСС, Совмина СССР от 17.07.1987 № 819 "О перестройке финансового механизма и повышении роли министерства финансов СССР в новых условиях хозяйствования". "Свод законов СССР", 1990 , т. 5, с. 390-2.

11. Постановление ВС СССР от 13.06.1990 № 1558-1 "О концепции перехода к регулируемой рыночной экономике в СССР". "Ведомости СНД и ВС СССР", 1990, N25, с. 464.

12. Постановление Президиума ВС РСФСР от 24.06.1991 № 1483-1 "Об утверждении устава центрального банка (Банка России) "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 18.07.1991, N29, с. 1012.

13. Постановление ВС РСФСР от 22.11.1991 № 1917-1 "О финансово кредитном обеспечении экономической реформы реорганизации банковской системы РСФСР" "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 28.11.1991, N 48, с. 1667.

14. Народное хозяйство СССР в 1988 г.: Статистический ежегодник / Госкомстат СССР. — М.: Финансы и статистика. 1989.-c.766.

15. Российский статистический ежегодник. Стат. сб./ Госкомстат России. М:Логос,1996.- с.449.

16. Россия в цифрах в 2004 году. Крат.стат.сб.- М.: Федеральная служба государственной статистики. 2004-431 с.1. Монографии

17. Абдуллаев H.A. Государственный сектор экономики переходного периода. М.: Финансовый контроль, 2003- 176 с.

18. Аникин А. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002. -448 с.

19. Архипов А.Ю., Черковец О.В. Глобализация. Интеграция. Россия. Ростов н/Д. Изд-во ЮФУ, 2007 .- 128 с

20. Банки и банковские операции в России / В.И. Букато, Ю.И. Львов, Ю.В. Головин. / Под ред. М.Х. Лапидуса, 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001. - 368 с.

21. Бессонова О.Э. Институты раздаточной экономики России: ретроспективный анализ. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1997. - 76 с.

22. Бессонова О.Э. Раздаток: институциональная теория хозяйственного развития России. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1999. -152 с.

23. Бовыкин В.И. Французские банки в России. Конец XIX-начало XX в. М.: РОССПЭН, 1999.-254 с.

24. Большой экономический словарь // Под ред. А. Н.Азрилияна. 5-е изд. доп. перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002 - 1280 с.

25. Букато В. И., Бабич А. М., Булавин A.B. Финансово-кредитный механизм и банковские операции.- М.: Финансы и статистика, 1991. 157 с.

26. Буряков Г.А. Реализация сетевых стратегий консолидации капитала национального финансового сектора: Автореферат док. экон. наук: 08.0010. -СКГМИ, Владикавказ, 2007. 59 с.

27. Веблен Т. Теория праздного класса М., 1984. - 348 с.

28. Виноградов В.В. Экономика России. М.: Юрист, 2001. - 320 с.

29. Гайдар Е.Т. Долгое время. Россия в мире: очерки экономической истории. -М.: Дело, 2005. 655 с.

30. Горбачев М. С. Октябрь и перестройка: революция продолжается. Доклад, посвященный 70-летию Великой Октябрьской Социалистической революции, 2 ноября 1987г. М.: Политиздат, 1987. - 62 с.

31. Грегори П. Экономический рост Российской империи (XIX-начало XX в.): Новые подсчеты и оценки. / Пер. с англ.- М.: РОССПЭН. 2003. 256 с.

32. Делягин М. Г.Идеология возрождения, как мы уйдем из нищеты и маразма М.: Форум. 2000. - 183 с.

33. Денежное обращение и кредит СССР. / Под ред. B.C. Геращенко, 2 изд. -М.: Финансы. 1970. 184 с.

34. Дмитриев М., Матовников М., Михайлов Л., Сычёва Л., Тимофеев Е., Уор-нер Э. Российские банки накануне финансовой стабилизации. СПб.: Норма, 1996 - 210 с.

35. Добров В.Н. Крашенинников В.И. Финансирование и кредитование в промышленности: учебное пособие для ВУЗов. М.: Финансы и статистика. 1991.-345 с.

36. Дрогобыцкий А.И. Интеграция финансовых услуг. М.: Экзамен, 2006. -157 с.

37. Дроздов В.В. Экономические реформы в СССР (1953-1985 гг.): взгляд зарубежных учёных. М.: Наука, 1998. - 367 с.

38. Зельднер А.Г. Государство в стратегии российского ответа вызову нового века глобализации Сб.: «Государство и экономика: факторы экономического роста». - М.: Институт экономики РАН, 2002. - 364 с.

39. Захаров B.C. Очерки банковской реформы 1988-1991 годов. М.: Финансы и статистика, 2005.-192 с.

40. Зингалис Л., Раджан Р. Спасение капитализма от капиталистов: Скрытые силы финансовых рынков создание богатства и расширение возможностей. / Пер. с англ. - М.: Институт комплексных стратегических исследований; ТЕИС, 2004. - 492 с.

41. Ивантер В.В., Узяков М.Н. Долгосрочный прогноз развития экономики России на 2007 2030 гг.: Доклад ИНП РАН - М.: ИНП РАН, 2007. - 50 с.

42. Ивашниченко H.H. Эволюция взаимодействия финансовых структур и населения России (1987-2002). Н.Новгород.: НГУ, 2002. - 335 с.

43. Иного не дано. / Под ред. д.и.н. Афанасьева Ю.Н. М.: Прогресс, 1988.680 с.

44. Иноземцев В.Л. Современное постиндустриальное общество: природа, противоречия, перспективы. М.: Логос, 2000. - 304 с.

45. История финансового законодательства России: Учебное пособие. М.: МарТ, 2003.-251 с.

46. Клейнер Г.Б. Эволюция институциональных систем М.: Наука, -2004.240 с.

47. Кокин А.С., Нигрицкая М.В. Структурная перестройка экономики России и роль банковской системы в этом процессе. Н. Новгород: ННГУ. 2001. — 190 с.

48. Конышев В.А. Финансово-промышленные группы: проблемы становления и перспективы развития. М.: ИМЭИ, 1998. - 237 с.

49. Крафтс Н.Ф. Экономическая теория и история. Панорама экономической мысли конца XX столетия. В 2-х т. СПб.: Экономическая школа, 2002. -995 с.

50. Курысь Н.В. Иностранные инвестиции .Российская история (правовое исследование). СПб.: Юридический центр Пресс, 2002. - 219 с.

51. Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы Республики Казахстан в условиях перехода к рыночной экономике. Алматы : Гылым, 1994. - 439 с.

52. Кьеза Дж. Переход к демократии / Пер. с ит.-М.: Международные отношения, 1993.-376 с.

53. Ленин В.И. Материалы VII Московской губернской партконференции. 2931 окт. 1921 г. // Полн. Собрание соч. т. 44. - 587 с.

54. Лушин С.И., Слепов В.А. Государственные и муниципальные финан-сыМ.:Экономистъ 2007. 763 с.

55. Лященко П.И. История народного хозяйства СССР. В 2 т. М.: Госполитиздат, 1952. - т. 1-2.

56. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, Финансовая академия при Правительстве РФ, 2002. - 623 с.

57. Митчелл У. Экономические циклы. Проблема и ее постановка. Л.: Госиздат, 1930.

58. Мунтян. М.А., Урсул А.Д. Глобализация и устойчивое развитие. Ступени, 2003.-301 с.

59. Норт Д. Институты и экономический рост: историческое введение // THESIS. 1993.- Вып. 2. - С. 69 - 91.

60. Норт Д. Институты, идеология и эффективность экономики.От плана к рынку: будущее посткоммунистических республик. M.: Catallaxy, 1993. -319 с.

61. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997. - 180 с.

62. Нуреев P.M. Экономика развития: модели становления рыночной экономики. М.: ИНФРА-М, 2001. - 62 с.

63. Петраков Н.Я. Демократизация хозяйственного механизма. М.: Экономика, 1988. -270с.

64. Подберёзкин А.И., Стреляев С.П., Хохлов О. А., Ястребов Я.И. Секреты российской приватизации.- М.: Ступени, 2004. 144 с.

65. Постижение.Социология. Социальная политика. Экономическая реформа / Ред.сост. Ф.М.Бородкин, Л.Я.Косалс, Р.В.Рывкина. М.: Прогресс, 1989. -592 с.

66. Пушкарёва В.М. История мировой и русской финансовой науки и политики. — М.: Финансы и статистика. 2003. 272 с.

67. Рабочая группа образованная совместным решением М.С.Горбачёва и Б.Н.Ельцина. Переход к рынку. Концепция и программа. М.: Министерство печати и массовой информации РСФСР, 1990. - 239 с.

68. Родионова В.М., Вавилов Ю.Я., Гончаренко Л.И. -М.: Финансы и статистика, 1993.-400 с.

69. Савельева И. М., Полетаев А. В. История и время: в поисках утраченного. -М.: Языки русской культуры, 1997. 800 с.

70. Сергиенко Я.В. Финансы и реальный сектор. М.: Финансы и статистика, 2004.-384 с.

71. Симбирцев В.А. Основы теории измерения экономических процессов.-Новосибирск.: НТАЭиУ, 1997. 188 с.

72. Словарь русского языка /Под. ред. Н.Ю.Шведовой :16-е изд. испр. М.: Русский язык, 1984. - 797 с.

73. Соколин Б.М. Инфляция и власть. СПб.: Бизнес-пресса, 2004. - 144 с.

74. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: Инфра-М, 1997. - 416 с.

75. Хикс Джон. Теория экономической истории. // Пер. с англ.2-е стереотип изд. / Общ.ред. Р.М.Нуреев. Вопросы экономики 2006 .-224 с.

76. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М.: Прогресс, 1992. - 253 с.

77. Царихин К.С. Новая концепция анализа вторичного рынка акций: Дис. .канд. экон. наук. М., 2004. 180 с.

78. Ширяева Р.И. Государственная собственность в системе факторов экономического роста / Сб.: Государство и экономика: факторы экономического развития. Проблемы и перспективы развития. М.: РАН., 1999. - 257 с.

79. Экономическая теория в XXI веке: Деньги. / Под.ред. Ю.М.Осипова. М.: ТЕИС, 2007. - 344 с.

80. Экономическая безопасность России. Общий курс: Учебник / Под ред. В.К.Сенчагова. М.: Дело, 2005. - 896 с.1. Периодические издания.

81. Абрамов А., Радыгин А. Финансовый рынок в условиях государственного капитализма // Вопросы экономики. 2007. № 6. - С. 28-44.

82. Айкс Б., Ритерман Р. От предприятия к фирме: заметки по теории предприятия переходного периода // Вопросы экономики. 1994. № 8. — С. 3140.

83. Андрефф В. Российская приватизация: подходы и последствия // Вопросы экономики. 2001. № 6. - С.57-78.

84. Анисимов А. Феномен крупной корпорации, или какой рынок нам нужен. // Российский экономический журнал. 1992. № 8. - С. 95-100.

85. Аренд Р. Источники посткризисного экономического роста в России // Вопросы экономики. 2005. № 1. — С. 28-48.

86. Архипов С., Баткибеков С., Трунин Н. Кризис финансовой системы России: основные факторы и экономическая политика // Вопросы экономики. 1998. № 11.-С. 4-13.

87. Аслунд А. Запрограммированный коллапс // Финансовый бизнес. 1992. № 2. - С.23-27.

88. Аукционек С.П. Переход к рынку и методология экономической науки // К вопросу теории и практики экономики переходного периода: Материалы заседания Ученого совета ИМЭМО РАН- М.: МГИМО, 1996. -235 с.

89. Афанасьев М., Кузнецов П., Фоминых А. Корпоративное управление глазами директора // Вопросы экономики. 1997. №5. - С. 84-101.

90. Бестужев-Лада И. В. Ретроальтернативистика в философии истории // Вопросы философии. 1997. № 8. С. 112-122.

91. Бакс Т.Д. Финансовый кризис в РФ // Экономика. 2001. №1. С.48-52.

92. Балацкий Е., Конышев В. Глобализация мировой экономики и «корпоративная модель» формирования государственного сектора // Общество и экономика. 2003. № 9. - С. 106-126.

93. Балацкий Е.В., Потапова А.В. Малый и крупный бизнес: тенденции становления и специфика функционирования // Экономист. — 2001. № 4. С. 52-56.

94. Банковские проблемы РФ: но материалам Ассоциации российских банков // Пресс-служба АРБ. 1998. - Апрель.

95. Бернштам М., Маклур Ч., Лазир Э. Четыре вопроса учёным Гуверовского института // Российский экономический журнал. 1992. № 3. - С.39.

96. Бовыкин В.И. Актуальные проблемы экономической истории // Новая и новейшая история. 1996. № 4. - С. 16-18.

97. Бовыкин В.И. Миланский конгресс экономической истории и наша исто-рико-экономическая наука // Экономическая история. Обозрение. / Под ред. В.И. Бовыкина и Л.И. Бородкина. 1996. -Вып. 1 - С. 9.

98. Бородкин Л.И. Порядок из хаоса: концепции синергетики в методологии исторических исследований // Новая и новейшая история. 2003. №2.-С. 98-118.

99. Булатов А. Капиталообразование в России // Вопросы экономики. 2001. № 3. - С.54-68.

100. Бунич П., Родионов Д. Как разбогатеть России // Ведомости. 2002. № 159. - С.6.

101. Варшавский А. Неплатежи и бартер как проявление системных трансформаций // Вопросы экономики. 2000. № 6. - С.89-101.

102. Водянов А. Инвестиционный кризис: голод самой большой утробы //Эксперт. 1997. №1. - С.16-19.

103. Водянов А. Ржавая пружина //Эксперт. 1999. № 22. - С.18-22.

104. Волков В.Н. Российская экономика в 1998 году: обострение финансового кризиса // Деньги и кредит. 1998. №7. - С.16-21.

105. Гайдар Е. Посткоммунистические экономические реформы: прошло пять лет // Вопросы экономики. 1995. №12. - С.22-30.

106. Глазьев С. Как добиться экономического роста? (Макродинамика переходной экономики: упущенные возможности и потенциал улучшения) // Российский экономический журнал. 2001. № 5-6. С.3-21.

107. Глазьев С. Перспективы экономического роста в 1996 году // Вопросы экономики. 1996. №5.-С.32-39.

108. Горлов В., Климанов В., Лузанов А. Москва как банковский центр // Российский экономический журнал. 1999. № 4. - С.42-51.

109. Гранвилл Б. Проблемы стабилизации денежного обращения в России // Вопросы экономики. 1999. №1. - С 17-24.

110. Грозовский Б. Главный собственник страны. // Ведомости. 2007. № 43. -С. А-4.

111. Гусейнов P.M. Что и для чего изучает история экономики? //Историко-экономические исследования. Научный журнал Байкальского Гос. Ун-та экономики и права , 2003. т.2 №1 - С.39-48.

112. Данилевский Ю.А. Влияние глобализации на экономику и финансы Российской Федерации // Финансы. 2003. № 5. - С.3-7.

113. Дворецкая А.Е. Эффективный рынок капиталов и экономический рост // Финансы. 2007. № 3. - С.56-59.

114. Евдокимов Ю. Девальвация доверия к власти // Экономика и жизнь. -1998 №2 С.12-17.

115. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии.- М.: Эдиториал УРСС. 2002,- 304 с.

116. Желтоносов В., Колотов Ю. Россия в глобализирующейся мировой экономике. Материалы Международной науч.-практич. конф. Ростов-н-Д.:Изд-во Рост.Ун-та -568 с.

117. Зелтынь A.C. Государственная промышленная политика в рыночных экономиках // ЭКО. 2003. № 3. - С.56-67.

118. Идрисов А. Сами виноваты // Эксперт. 2000. № 10 - С. 19-20.

119. Илларионов А. Экономическая свобода и благосостояние народов // Вопросы экономики. 2000. № 4. - С. 85.

120. Кириллов Д. Неосновной бизнес нефтяников // Русский Фокус. 2002. № 35. - С.18-23.

121. Кирьян П. Свои чужие деньги // Эксперт. 2002. № 14. - С.52-53.

122. Корюкин К. Осторожно пустить в Россию иностранные банки // Ведомости. 2001 .№ 97. - С. Б 4.

123. Котлов А. Бизнес в складчину // Эксперт. 2002. № 36. - С.87-88.

124. Кочетов Э. Петрова Г Геоэкономика: финансы реальные и виртуальные (Финансовый дуализм и его правовые аспекты) //Общество и экономика. 1999. С. 35—39.

125. Краснова В. Без денег и без стратегии // Эксперт. 1998. № 22. - С.27-28.

126. Кузнецов Н. Либерализация денежного обращения: проблемы и подходы // Вопросы экономики. 1996. №8. - С.26-30.

127. Кузьминов Я., Радаев В., Яковлев А., Ясин Е. Институты: от заимствования к выращиванию // Вопросы экономики. 2005. № 5. - С.5-27.

128. Курышов A.M. До и после рынка // Историко-экономические исследования. Научный журнал Байкальского Гос. Ун-та экономики и права. 2007 т.8 №1 - С 35-44.

129. Кучуков Р., Савка А. Некоторые особенности процессов глобализации // Экономист. 2003. № 5. - С.38-46.

130. Латов Ю.В. Россия в контексте долгого времени // Историко-экономические исследования. Научный журнал Байкальского Гос. Ун-та экономики и права. -2005. т.6. №1 С.29-41.

131. Латов Ю.В. Теории экономической истории новые, новейшие и рождающиеся // Историко-экономические исследования. Научный журнал Байкалского Гос. Ун-та экономики и права . - 2005. т.6. №3 - С. 19-26.

132. Лушин С.И. Финансовая глобализация // Финансы. -2002. №2. С. 61-63.

133. Львов С., Экономическая наука и развитие России // Вестник РАН. 1999. т. 69. - С. 722-748.

134. Маевскпй В.И. Макроэкономические проблемы развития России // Экономист. 2004. №4. -С.3-8.

135. Майдачевский Д.Я. Историко-экономическая наука: между историей и теорией //Историко-экономические исследования. Научный журнал Байкальского Гос. Ун-та экономики и права. -2003.Т.2. №1 С.23-28.

136. Майдачевский Д.Я. Экономическая история в России: первые научные институции, 1920-е годы//Историко-экономические исследования. Научный журнал Байкальского Гос. Ун-та экономики и права. 2005. т.6 №1 — С.42-50.

137. Маркова А.Н. О фундаментальном значении экономической истории // Экономическая история России XX века: проблемы, поиски, решения: Ежегодник. Волгоград, 2000. Вып. 2. - С.19.

138. Маршев В.И. О методологических проблемах науки управления общественным производством // Изв. АН СССР. Сер. экон. 1985. №5 - С. 3-16.

139. Милов В. Эхо передела собственности. // РогЬб 2007. № 2. - С.28-34.

140. Мовсесян Л. Кризис побуждает банки к консолидации // Бизнес и банки. -1998. № 41. С.4-9.

141. Моисеев И. На страховом рынке наступит затишье // Ведомости. 2002 . № 135.-С.Б1.

142. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа //Доклад на конференции по проблемам экономических реформ в России, Вашингтон, март 1996 г.// Вопросы экономики. 1997. № 3. - С.6-17.

143. Нуреев P.M., Латов Ю.В.Теория зависимости от предшествующего развития в контексте институциональной экономической истории // Истори-ко-экономические исследования. Научный журнал Байкальского Гос. Унта экономики и права . 2005 т.6 №1, 2, 3.

144. Обухов Н.П. Глобализация и возникновение новых направлений в экономической науке: геоэкономике и геофинансов. // Финансы. 1999. №12. - С.56-61.

145. Ованесов А. Российские холдинги выбирают модели позиционирования. // Управление компанией. 2003. № 11. - С.5-12.

146. Осадная И. МВФ и «новый монетаризм» Стиглица // МЭиМО. 2003. № 12. - С.104-109.

147. Пенсионные фонды переживают бум // Коммерсант-Дейли. 2002. № 147. -С.9.

148. Плисецкий Д.Е. Оценка устойчивости финансового сектора России // Банковское дело. 2005. №2. - С.33.

149. Полтерович В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы // Экономика и математические методы. 1999. т. 35. № 2. - С.65-77.

150. Попадюк Н. Частная ли собственность в России? // Вопросы экономики. -2006. № 1. С.141-149.

151. Попов В. Конструктор для финансиста // Эксперт. 1999. № 38. - С.17-21.

152. Попова Е. К общегосударственной программе планово-индикативного развития. // Экономист. 2007.№ 5 - С.3-10.

153. Пресс-релиз АРБ: К VIII съезду АРБ. 1998. - Апрель.

154. Путин В.В, Послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 25 апреля 2005 г. // Коммерсантъ. 2005. - 6 июля.

155. Радыгин А. Приватизационный процесс в России в 1995 г. // Вопросы экономики. 1996. № 4 - С.3-11.

156. Радыгин А. Россия в 2000-2004 годах: на пути к государственному капитализму? // Вопросы экономики. 2004. № 4. - С.42-65.

157. Радыгин А., Мальгинов Г. Рынок корпоративного контроля и государство. // Вопросы экономики. 2007. № 3. - С.62-85.

158. Раевский В. Стратегия и тактика финансового оздоровления // Вопросы экономики. 1990. №7.- С.ЗЗ.

159. Ранверсе Франсуаза. Рыночное посредничество и финансирование предприятий через рынок акций // Проблемы прогнозирования. 2003. № 5. -С.58-63.

160. Рогова О. Сбалансированность финансово-банковской системы и активизация кредитования реального сектора экономики. // Деньги и кредит. — 1997. № 7. С.75-80.

161. Рогова О., Евсеев А. Состояние финансово-денежной системы России. // Экономист. 1999. № 3. - С.76-81.

162. Российская экономика в 2006 году. Тенденции и перспективы. М., 2007.• С.751

163. Россия после кризиса 1998 года на пути к беспроигрышной стратегии роста и социальной защиты: Доклад Всемирного банка // Вопросы экономики. 2001. №12.

164. Сахаров Д.М. Финансовая политика государства в свете проблем глобализации. Финансы. 2003. №2. - С.79-80.

165. Сергиенко Я.В. Кооперативная модель ведения бизнеса // Вопросы экономики. 1999. №10. - С.76-85.

166. Сергиенко Я.В. Финансы и реальный сектор в условиях переходной экономики // Экономист. 2002. № 2. - С.58-63.

167. Ситнова В.И. Институциональные изменения в современной России: ак-тивистско-деятельностный подход // Проблемы политической трансформации и модернизации России / Под ред. А.Ю. Мельвиля. Научные доклады. № 136. М.: МОНФ, 2001. С. 46-54.

168. Симонов В. К реформе кредитной системы в СССР // Вопросы экономики. 1990. №7. - С.54-59.

169. Синельников-Мурылев С. Государственные финансы в 1995 г. и проект бюджета на 1996 г. // Вопросы экономики. 1995. №9. - С.42-48.

170. Солнцев О.Г. Российская банковская система: смена модели развития. // Вопросы экономики. 2006. № 5. - С.43-65.

171. Солодкина М.М. Об историко-экономическом познании // Истоки. Вопросы истории народного хозяйства и экономической мысли. -1989.- Вып. 1 С. 31-32.

172. Струченевский А. А. Эмпирический анализ финансовых кризисов в России. // Экономический журнал ВШЭ.-1998. № 2.- С.197-209.

173. Транснационализация внешнеэкономических связей. // Маркетинг -2001.№ 2. С.32-38.

174. Тульская М. Послезавтра // Эксперт. 2006. № 47. - С.23-28.

175. Фетисов Г. Записки управляющего // Эксперт. 1999. № 14. - С.14.

176. Фрадков М. Обзор событий // Коммерсантъ. 2005. - 26 октября

177. Хайек Ф. Конкуренция как процедура открытия // Мировая экономика и международные отношения. 1989. № 12. - С. 5-14.

178. Шенаев В.Н. Трагедия, которой могло не быть. Беседу ведёт Володина

179. В.Н. //Банковские услуги. 1998. №10. - С.5-8.

180. Экономическая история России: проблемы, поиски решения: Ежегодник. Волгоград, Изд-во ВолГУ, 2002. С.530.1. Иностранная литература

181. Ardant Gabriel. Historié Financière. Editione gallimard, 1976. - 499 p.

182. Chayanov A.V. The Theory of Peasant Economy. -Homewood, 111: Richard Irwin, 1966.

183. Earl P. Bounded Rationality? Psychology and Financial Evolution. New Directions in Post-Keynesian Economics . Aldershot, 1989. - P.175-191.

184. Hicks J.R. The Crisis in Keynesian Economics. Oxford, Basic Blackwell, 1974.

185. Les Nouvelles françaises 1998.№ 12-Pourquoi la Russie peut sen sortir P 2.

186. Lucas.R. Methods and problems in bisiness cycle theory. -Journal of Money, Credit and Banking 12 (4), Part 2, November, P.696-715.

187. Moschetto Bruno. La banque et ses functions. Saint-Germain, Paris - 1988,.-129 p.

188. Plihon Dominique .La monnaie et ses mehanismes. Editione la Découverte. Paris 2000. - 122 p

189. Stiglitz J., Greenwald B. Towards a New Paradigm In Monetary Economics. Cambridge, Earl P. Bounded Rationality? Psychology and Financial Evolution -New Directions in Post-Keynesian Economics, 1989. P. 175-191.

190. Tikhomirov V. Capital Flight from post-Soviet Russia- Europe-Asia Studies? -1997, Vol 49, № 4. P.591-616

191. Tugan-Baranovsky M.I. The Russian Factory in the 19th Century. Home-wood, 111 : Richard Irwin, 1970. - 233 p.1. Интернет источники

192. World Bank. -M.: Russian Economic Report 2004. № 7. Februaru

193. Говтвань О.Дж. Перспективы развития российской финансовой системы. http://www.cea.orc.ru

194. Официальный сайт LeHTpo6aKaPOhttp://www.cbr.ru/statistics/bank system/.

195. Официальный сайт изданий ЦБ РФ http://www.prime tass.ru

196. Российский фондовый рынок: управление активами. Пиоглобал Эссет Менеджмент http://www.otc-new.rbc.ru/documents/pif/8335 .pdf

197. Сизов Ю. Формирование системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России Москва: 1999. http://www.mirkin.ru/docs/

198. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на 20062008 гг. Утверждена Правительством РФ 1 июня 2006 г.№ 793. Сайт Федеральной службы финансовых рынков России, http://www.fcsm.ru/

199. Федеральная служба государственной статистики Российский статистический ежегодник 2007 г. Банк готовых документов http://www.gks.ru/bgd/regl/B0713/Main.htm

200. Ясин Е.Г. Экономическая ситуация и инвестиционный климат в России // Доклад на ежегодной инвестиционной конференции Американской Торговой Палаты в PoccHH.http://www.hse.ru/pressa/opec/20010223.htm