Использование маркетинговых источников в процессе повышения рыночной стоимости промышленного предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Пиканина, Галия Тагировна

• Пиканина, Галия Тагировна
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пиканина, Галия Тагировна

Введение.

1 Развитие и роль концепции маркетинга, ориентированного на стоимость, в современной экономике.

1.1 Эволюция управленческой науки. Стоимостный подход как основа современного управления бизнесом.

1.2 Теоретические аспекты концепции маркетинга, ориентированного на стоимость.

1.3 Предпосылки внедрения в деятельность российских предприятий маркетинга, ориентированного на стоимость.

2 Анализ маркетинговых источников повышения рыночной стоимости промышленных предприятий.

2.1 Теоретические подходы и практика оценки стоимости российских предприятий и их нематериальных активов.

2.2 Аудит маркетинговой деятельности предприятий машиностроительного комплекса г.Пенза.

2.3 Маркетинговые нематериальные активы как источник повышения рыночной стоимости предприятия.

3 Методические основы повышения рыночной стоимости промышленных предприятий с помощью маркетинга.

3.1 Создание на промышленном предприятии маркетинговой системы управления рыночной стоимостью.

3.2 Алгоритм разработки маркетинговой стратегии повышения рыночной стоимости промышленного предприятия.

3.3 Оценка эффективности маркетинговой стратегии, направленной на повышение рыночной стоимости предприятия.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Использование маркетинговых источников в процессе повышения рыночной стоимости промышленного предприятия»

Актуальность проблемы. Современный этап развития российских предприятий ставит перед ними задачи повышения их конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Хотя в последние годы в российской экономике наблюдаются положительные тенденции, выражающиеся в росте ВВП, увеличении объемов промышленного производства и инвестиций, следует отметить, что реально российские промышленные предприятия продолжают терять свои позиции в стратегически важных сегментах, уступая более качественной продукции иностранных конкурентов.

Повышение конкурентоспособности продукции промышленных предприятий возможно за счет качественного развития технологической базы и совершенствования систем управления. Достижение этих задач требует привлечения на предприятия внешних инвестиций, так как внутренних недостаточно.

Для иностранных инвесторов показатель рыночной стоимости, включающий стоимость материальных и нематериальных активов, уже давно является универсальным индикатором, позволяющим принимать решения о степени своего участия в инвестировании проектов данного предприятия. Российские инвесторы тоже начинают обращаться к данному показателю.

Так как стоимость материальных активов российских промышленных предприятий невысока, основные производственные фонды изношены и требуют замены, то необходимо использовать новые источники роста стоимости предприятий - их нематериальные активы.

Практика зарубежного бизнеса в последние десятилетия показывает, что в структуре стоимости современных предприятий все большую долю занимают нематериальные активы, а именно: маркетинговые активы (товарный знак, бренд, знание рынка, лояльность покупателей, стратегические отношения с партнерами), позволяющие максимизировать прибыль предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечивать окупаемость инвестиций и увеличивать рыночную стоимость.

Передовые российские предприятия также начинают уделять все больше внимания нематериальным активам, постепенно освобождаются от непрофильных активов, чтобы выявить и показать истинную стоимость своего основного бизнеса.

Это свидетельствует о плавном переходе от функционального типа мышления наших менеджеров к стоимостному.

Наряду с вышеперечисленными процессами, активно продолжаются сделки купли-продажи, слияния, разделения, поглощения компаний, при которых также важно знать и учитывать рыночную стоимость предприятий, соотношение материальных и нематериальных активов.

Следует отметить, что акции российских предприятий недооценены по сравнению с аналогичными зарубежными компаниями, хотя при этом российские предприятия могут быть более рентабельными и приносить больше прибыли на единицу акционерного капитала. В российском правительстве обсуждается идея учета нематериальных активов в стоимости предприятий, приватизированных ранее по балансовой стоимости, отражавшей только материальные активы, с целью повышения государственной доли в этих акционерных компаниях.

Таким образом, проблема увеличения рыночной стоимости за счет нематериальных активов актуальна для всех российских предприятий. Более того, специфика промышленных рынков выдвигает на первый план именно маркетинговые активы, так как реализация стратегии промышленного маркетинга требует индивидуализации отношений с каждым бизнес-партнером, покупателем.

Маркетинговая стратегия повышения рыночной стоимости предприятия требует вложений, инвестиций, но грамотное управление маркетинговыми активами позволит сократить сроки окупаемости данных инвестиций, повысит инвестиционную привлекательность предприятия в целом, что позволит ему привлекать инвестиции уже для обновления материальных активов.

Вышеизложенное обусловливает актуальность изучения роли маркетинговых источников увеличения рыночной стоимости предприятия.

Состояние изученности проблемы. При исследовании вопросов влияния маркетинга на рыночную стоимость промышленного предприятия в диссертационной работе анализировались труды отечественных авторов, таких как А.Е.Абрамов, Г.Г.Абрамишвили, Г.Л.Багиев, В.Г.Белолипецкий, А.А.Браверман, Г.Н.Быкова, С.В.Валдайцев, Е.П.Голубков, А.Е.Рождественский, J1.Н.Семеркова, В.М.Тарасевич, В.В.Томилов и других, а также труды зарубежных авторов Ф.Котлер, Т.Амблер, Б.Берман, Х.Швальбе, П.Дойль, Ж.-Ж.Ламбен, Т.Коупленд, Т.Колер, Дж.Мурин, Дж.Ленсколд и других.

Работы этих ученых внесли большой вклад в исследование вопросов влияния маркетинга на рыночную стоимость предприятия. Однако ряд проблем до настоящего времени исследованы недостаточно. Так, в анализируемых работах пока не представлены подходы к комплексному использованию маркетинговых источников стоимости в хозяйственной деятельности предприятий. Недостаточно разработаны вопросы оценки эффективности маркетинговых стратегий, направленных на повышение рыночной стоимости предприятий. Следует отметить низкий уровень использования промышленными предприятиями маркетинговых источников повышения их рыночной стоимости, что по нашему мнению, является следствием слабой разработанности теоретических подходов и методов управления рыночной стоимостью предприятий. Это ведет к недооценке или непониманию роли маркетинга в повышении рыночной стоимости промышленных предприятий в современных условиях.

Все это определило выбор темы диссертационного исследования, его цель и вытекающие задачи.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в исследовании теоретических и методических аспектов и разработке основных маркетинговых методов повышения рыночной стоимости российских промышленных предприятий.

Достижение поставленной цели сопровождалось решением следующих задач:

- выявить место и роль стоимостного подхода в современной науке и практике управления предприятиями;

- проанализировать развитие концепций маркетинга, исследовать влияние маркетинговой деятельности на рыночную стоимость предприятия;

- определить предпосылки внедрения в деятельность российских промышленных предприятий маркетинга, ориентированного на стоимость;

- исследовать методологию, методики и практику оценки стоимости предприятий и их нематериальных активов;

- проанализировать маркетинговую деятельность промышленных предприятий;

- выявить маркетинговые источники повышения стоимости предприятия, оценить степень их использования на зарубежных и российских предприятиях;

- разработать рекомендации по внедрению в деятельность предприятия системы управления его стоимостью, включающей маркетинговую подсистему;

- предложить алгоритм разработки стратегии маркетинга, направленной на повышение рыночной стоимости промышленного предприятия;

- разработать основные направления оценки эффективности стратегии маркетинга, направленной на повышение рыночной стоимости предприятия.

Объектом исследования являются российские промышленные предприятия, в том числе промышленные предприятия г. Пензы.

Предметом исследования выступает маркетинговая деятельность отечественных промышленных предприятий, в том числе предприятий г. Пензы.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали труды отечественных и зарубежных ученых в области маркетинга, менеджмента и оценки стоимости предприятий; основные положения современной экономической теории, теории организации; нормативно-правовая база оценки стоимости предприятий и нематериальных активов; материалы научно-практических конференций, монографии, диссертации и публикации в периодической печати. Для углубления изучения методологических и теоретических вопросов развития маркетинга на современном этапе были использованы системный, эволюционный и неоинституциональный подходы.

В качестве обоснования выдвинутых в диссертации положений использованы следующие методы научного анализа: сравнительный анализ, экспертный опрос, статистические методы обработки информации.

Содержащиеся в работе выводы и рекомендации сформулированы автором на основе анализа результатов исследования маркетинговой деятельности на машиностроительных предприятиях г. Пензы.

Научная новизна исследования заключается в исследовании роли маркетинговых активов в повышении рыночной стоимости предприятия и предложении методики разработки маркетинговой стратегии повышения рыночной стоимости предприятия. В связи с этим:

- уточнены сущность, цели, задачи, принципы и функции маркетинга, ориентированного на стоимость, позволяющие рассматривать маркетинг как деятельность, направленную на удовлетворение потребностей потребителей, повышение стоимости предприятий и общего благосостояния общества посредством предложения востребованной и конкурентоспособной продукции при построении долгосрочных отношений с покупателями и бизнес-партнерами;

- обоснована необходимость внедрения в деятельность российских промышленных предприятий маркетинга, ориентированного на стоимость, дающего возможность увеличить капитализацию российских предприятий за счет маркетинговых нематериальных активов, что, в свою очередь, позволит повысить инвестиционную привлекательность предприятий и выйти на фондовый рынок;

- предложена методика оценки степени использования маркетинговых источников повышения рыночной стоимости на промышленных предприятиях, которая предполагает оценку степени использования предприятием каждого из маркетинговых источников стоимости - знания рынка, сильных марок, потребительской лояльности, стратегических отношений, и, с учетом коэффициентов их значимости, определить общую оценку их использования;

- выделены и конкретизированы основные этапы внедрения в деятельность предприятия системы управления, направленной на повышение стоимости: определение точки отсчета (оценка рыночной стоимости предприятия на текущий момент), определение основных источников роста стоимости предприятия, создание системы оценки оперативных и стратегических управленческих решений, анализ вклада подразделений в стоимость компании, периодическая оценка, подготовка отчетов с позиции управления стоимостью;

- предложен алгоритм разработки стратегии маркетинга, ориентированной на повышение рыночной стоимости промышленного предприятия, включающий этапы оценки стратегических позиций, определения стратегических задач, идентификации целевых потребителей и основных конкурентов, формулирования стратегии маркетинга, разработки маркетинга-микс и анализа результатов реализации маркетинговой стратегии;

- предложены основные направления оценки эффективности деятельности предприятия, основанной на маркетинговой стратегии повышения стоимости: выявлены факторы стоимости на разных уровнях компании (уровень первый - общие факторы стоимости компании, уровень второй - специфические факторы стоимости для деловых единиц, уровень третий - оперативные факторы стоимости), определены возможные показатели оценки эффективности использования маркетинговых источников стоимости, которые могут быть использованы для интегральной оценки эффективности маркетинговой деятельности предприятия, и в совокупности представляют собой сбалансированную систему показателей оценки маркетинговой деятельности предприятия.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретические выводы и обобщения, содержащиеся в диссертационной работе, направлены на дальнейшее изучение и развитие теоретической и методологической базы для решения вопросов организации маркетинговой деятельности на предприятиях, направленной на повышение их рыночной стоимости. Предлагаемые подходы могут использоваться в текущей и перспективной работе промышленных предприятий для обоснования принимаемых управленческих решений, а также в качестве инструментария прогнозирования их будущей рыночной стоимости. Результаты исследования используются в учебном процессе при преподавании дисциплин «Основы маркетинга», «Маркетинговое планирование», «Маркетинг в отраслях и сферах деятельности».

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации опубликованы в 14 работах общим объемом 3,15 печатных листа и докладывались на всероссийских и вузовских научно-практических конференциях, проводимых в Пензенском государственном университете, Пензенском государственном университете архитектуры и строительства в 19992006 гг.

Результаты исследования нашли практическое применение в деятельности промышленного предприятия г. Пензы ОАО «Пензтяжпромарматура», о чем свидетельствует акт о внедрении.

Объем и структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 202 источника, и 5 приложений. Объем работы - 200 страниц, в том числе основной текст изложен на 184 страницах машинописного текста, включающего 14 таблиц, 21 рисунок.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Пиканина, Галия Тагировна

Заключение

Развитие финансового и фондового рынков, глобализация экономики изменили взгляд на управление компанией. Начавшиеся середины 50-х годов изменения операционной деятельности предприятий, связанные с ускоренным ростом новых технологий, быстрыми изменениями ассортимента продукции, услуг, средств передачи информации и коммуникационными связями с контрагентами, выходом на мировые рынки, привели к постоянной потребности в инвестициях, не покрываемой внутренними источниками. Быстрые изменения во внешней среде определили также актуальность новой - неоинституциональной теории, в рамках которой предприятие рассматривается как совокупность взаимосвязанных внешних и внутренних институтов, которые определяют процесс принятия решений.

Спрос на привлечение значительных денежных средств со стороны компаний и растущие возможности «торговли» деньгами на финансовом рынке привели к пониманию важности инвестиционного взгляда на компанию со стороны инвесторов. Все большую роль в стратегических решениях менеджмента компании стал играть финансовый или инвестиционный, стоимостный взгляд на компанию как на объект потенциального вложения денег инвесторами на рынке.

Одним из современных направлений развития корпоративного управления стало управление стоимостью бизнеса. В основе концепции управления стоимостью лежит понимание того, что для акционеров (владельцев, инвесторов) предприятий и организаций первостепенной задачей является увеличение их финансового благосостояния в результате эффективной эксплуатации объектов владения. Стоимость предприятия становится важнейшим индикатором его деятельности, эффективности маркетинга и маркетинговых стратегий. А управление стоимостью - это интегрирующий процесс, направленный на качественное улучшение стратегических и оперативных решений на всех уровнях организации за счет концентрации общих усилий на ключевых факторах стоимости (внешних, возникающих независимо от действий компании, и внутренних, непосредственно связанных с ними). Одним из факторов, влияющих на стоимость компании, является его маркетинговая деятельность.

Результаты зарубежных исследований (в Великобритании, США и других развитых странах) показали, что те компании, которые ориентированы на маркетинг и грамотно применяют связанные с ним процедуры, обладают лучшими показателями по доходности инвестиций и доле рынка, являются более конкурентоспособными.

Для большинства российских рынков в настоящее время характерен более низкий уровень конкуренции по сравнению с развитыми зарубежными рынками. Но этот показатель наряду с большой емкостью российского рынка, растущей экономикой, богатыми природными ресурсами, наличием квалифицированной и недорогой рабочей силы делают Россию весьма привлекательной для иностранных производителей. Поэтому российским производителям очень важно повысить свою конкурентоспособность за счет повышения производительности труда, конкурентоспособности продукции и, что на наш взгляд является наиболее важным, совершенствования систем управления на основе всестороннего внедрения маркетинга.

В диссертационном исследовании нами сделана попытка рассмотрения маркетинга как деятельности, направленной на удовлетворение потребностей потребителей, повышение стоимости предприятий и общего благосостояния общества посредством предложения востребованной и конкурентоспособной продукции при построении долгосрочных отношений с покупателями и бизнес-партнерами. Это определение отражает сущность современной концепции маркетинга, ориентированного на стоимость. Основоположником ее стал Питер Дойль, профессор маркетинга и менеджмента Бизнес-школы г.Уорвика в Великобритании.

На наш взгляд, на необходимость внедрения в деятельность российских предприятий маркетинга, ориентированного на стоимость, влияют следующие факторы:

- появление новых организационных структур предприятий - сетевых предприятий, в которых при выборе партнеров оцениваются известность, надежность предприятий, качество предлагаемых ими товаров и услуг, то есть их материальные и нематериальные активы;

- необходимость совершенствования систем корпоративного управления предприятий и повышения их инвестиционной привлекательности: для большинства инвесторов, и особенно иностранных, проблемы корпоративного управления являются одним из главных факторов, препятствующих принятию решений о масштабных капиталовложениях в российскую экономику; эффективное корпоративное управление является сигналом для инвесторов к покупке акций;

- усложнение форм взаимодействия предприятий, активизация процессов купли-продажи предприятий и их нематериальных активов.

В диссертации были конкретизированы цели, задачи, функции и принципы маркетинга, ориентированного на стоимость. По нашему мнению:

- маркетинговые цели предприятия могут быть связаны с созданием, развитием и эффективным использованием маркетинговых источников повышения рыночной стоимости предприятия: знания рынка, сильных торговых марок, лояльности потребителей и стратегических отношений с партнерами по каналам распределения;

- принципы маркетинга следует дополнить следующим: осуществлять стратегическое и тактическое планирование маркетинговой деятельности предприятий с учетом цели повышения его рыночной стоимости;

- в рамках маркетинга, ориентированного на стоимость, аналитическая подфункция, включающая исследования внешней и внутренней среды, рынков сбыта, комплекса маркетинга и т.д., дополняется выявлением маркетинговых источников повышения рыночной стоимости предприятия и исследованием степени их использования; созидательная подфункция дополняется управлением рыночной стоимостью предприятия и маркетинговыми источниками ее повышения; подфункция управления и контроля включает разработку маркетинговых стратегий и программ, ориентированных на увеличение стоимости предприятия; и оценку и контроль рыночной стоимости предприятия.

Критерием оценки маркетинговых стратегий в рамках концепции маркетинга, ориентированного на стоимость, становится изменение акционерной стоимости предприятия (увеличение или уменьшение чистой приведенной стоимости долгосрочных денежных потоков). Рыночная стоимость предприятия — это наиболее вероятная цена, по которой оно может быть отчуждено на открытом рынке в условиях конкуренции, если стороны действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, и при условии, что на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства. Маркетинговые инвестиции (реклама, стимулирование сбыта, внедрение программ лояльности, оптимизация распределительной сети) образуют маркетинговые активы, такие как торговая марка, знание рынка и другие. Использование этих маркетинговых активов приводит к росту значения показателей, отражающих результаты маркетинговой деятельности (рост рыночной доли, повышение уровня лояльности потребителей, снижение маркетинговых затрат на единицу реализуемой продукции), которые в свою очередь вызывают изменение значений финансовых показателей, характеризующих текущий результат деятельности компании — прибыль и денежные потоки. Повышение прибыльности компании, а соответственно и величины потенциальных дивидендов, приводит к росту стоимости акций, что увеличивает капитализацию компании. Также рост стоимости акций обеспечивается за счет того фактора, что создаваемые маркетинговые активы, например торговая марка (бренд), имеют долговременную природу и, соответственно, в будущем принесут дополнительные денежные потоки, учет которых оказывает благотворное влияние на величину оценки акционерной стоимости.

Исследование проблем управления активами российских предприятий, проведенное Российской ассоциацией менеджеров в 2003 году, охватившее 270 высших руководителей и функциональных директоров ведущих российских компаний разных отраслей экономики из всех федеральных округов России, показало, что показатель рыночной стоимости активов признается критерием экономической эффективности управления предприятием. В свою очередь эффективное управление рыночной стоимостью компании определяется пятью основными факторами: уровнем прибыльности компании; денежным потоком, генерируемым компанией; структурой и ликвидностью активов; наличием четко сформулированной стратегии развития и эффективной системой управления. При этом нематериальные активы компаний являются сегодня наименее управляемыми активами российских компаний. В развитых странах мы наблюдаем противоположную картину. В последние десятилетия наблюдается рост доли нематериальных активов в общей стоимости зарубежных предприятий. Если в 1980 г. превышение рыночной капитализации над балансовой стоимостью составляло 25%, то в настоящее время это соотношение доходит до 300%. Предприятия публикуют информацию о стоимости своих нематериальных активов, демонстрируя тем самым свою открытость и привлекательность для внешних инвесторов.

В России достаточно большой процент руководителей предприятий не считают целесообразным учитывать при управлении стоимостью компании ее деловую репутацию (17,4%), торговые марки и знаки (28,2%), партнерские отношения с потребителями и поставщиками (28,2%), деловую стратегию (23,7%). Аналогичные результаты показало исследование пензенских предприятий машиностроительного комплекса. Большинство руководителей отделов маркетинга (67%) предприятий машиностроительного комплекса города Пензы считают одной из первостепенных задач увеличение стоимости предприятия. При этом маркетинговые источники повышения стоимости предприятия названы ими как наименее значимые факторы. Таким образом, российские предприниматели и менеджеры не стремятся вовлекать в коммерческий оборот нематериальные активы, так как не видят в них источника финансовой устойчивости бизнеса и прибыли. Нематериальные активы представляются им весьма трудоемкими в оформлении и малопродуктивными в бизнесе.

На следующем этапе диссертационного исследования был осуществлен аудит методов маркетингового планирования и контроля результатов маркетинговой деятельности, аудит комплекса маркетинга, а также анализ степени использования маркетинговых нематериальных активов в качестве источника повышения рыночной стоимости предприятий машиностроительного комплекса г. Пенза. Необходимая информация была получена из экспертного опроса руководителей отделов маркетинга предприятий или руководителей других подразделений, выполняющих маркетинговые функции, так как не на всех предприятиях есть служба маркетинга. Результаты показали, что наибольшее внимание на предприятиях машиностроительного комплекса уделяется вопросам организации управления маркетингом, вопросам разработки товарной политики и ценовой политики, а наименьшее - распределительной политике, коммуникативной политике, оценке эффективности маркетинговой деятельности. Предприятия используют потенциал маркетинговых нематериальных активов в качестве источников повышения стоимости примерно на 61%: знание рынка — на 66%, стратегические отношения с поставщиками - на 65%, потребительскую лояльность - на 64%, сильные марки - на 50%.

Результаты анализа проведенного исследования определили наши рекомендации, направленные на повышение эффективности маркетинговой деятельности предприятий:

Во-первых, на предприятиях необходимо построение систем управления, направленных на повышение их рыночной стоимости;

Во-вторых, на российских промышленных предприятиях следует создавать маркетинговые системы управления рыночной стоимостью.

В-третьих, маркетинговую деятельность российских промышленных предприятий необходимо осуществлять на основе стратегий, направленных на увеличение рыночной стоимости предприятий за счет маркетинговых нематериальных активов.

В-четвертых, необходимо внедрять системы оценки эффективности маркетинговых стратегий, направленных на повышение рыночной стоимости компаний.

Управление стоимостью должно стать постоянным циклическим направлением деятельности компании, включающим следующие этапы: определение текущей стоимости компании; выявление и уточнение факторов стоимости для каждой бизнес-единицы; разработка планов работы бизнес-единиц, распределение обязанностей; реализация и контроль планов.

Процессу управления стоимостью компании должен соответствовать маркетинговый процесс, включающий пять последовательных этапов:

1. Сбор необходимых данных: аудит маркетинга (аудит процессов исследования рынка, маркетингового планирования и контроля, оценки эффективности маркетинговой деятельности), анализ и оценка маркетинговых активов предприятия.

2. Подготовка проекта маркетинговой стратегии повышения рыночной стоимости предприятия.

3. Принятие управленческого решения: разработка маркетингового плана.

4. Реализация решения.

5. Оценка эффективности маркетинговой стратегии повышения рыночной стоимости предприятия.

Стратегия маркетинга должна строиться на принципах максимизации стоимости и конкретизироваться для каждого организационного уровня предприятия. На корпоративном уровне стратегия воплощается, главным образом, в решениях о том, каким бизнесом заниматься, как добиться потенциальных преимуществ от совместной деятельности деловых единиц и каким образом распределять ресурсы между предприятиями. На уровне деловых единиц, как правило, требуется, чтобы организация определила альтернативные стратегии, оценила каждую из них и выбрала ту, которая способна создать наибольшую стоимость. Оценка стоимости - мощный инструмент, помогающий деловым единицам анализировать стратегии и выбирать лучшую. Стратегия, прежде всего, должна содержать недвусмысленное и конкретное объяснение того, как деловая единица сможет добиться конкурентных преимуществ, которые позволят ей создавать новую стоимость. Стратегия должна быть основана на тщательном анализе рынка, конкурентов и имеющихся у деловой единицы материальных и нематериальных активов и профессиональных ресурсов. Предприятие должно рассмотреть несколько альтернативных маркетинговых стратегий, чтобы выбрать наиболее выгодную. Разработанная стратегия оформляется в виде маркетингового плана компании, который должен быть известен всем сотрудникам.

На наш взгляд, исследование роли маркетинга в повышении рыночной стоимости промышленных предприятий следует завершить предложением основных направлений оценки эффективности маркетинговых стратегий повышения рыночной стоимости предприятий.

Для оценки эффективности принимаемых решений в рамках концепции управления стоимостью ее авторы предлагают использовать показатель экономической добавленной стоимости, который мы рекомендуем рассчитывать и анализировать на уровне высшего руководства компании. Сущность ЭДС проявляется в том, что этот показатель отражает прибавление стоимости к рыночной стоимости предприятия и оценку эффективности деятельности предприятия через определение того, как это предприятие оценивается рынком.

Для оценки эффективности маркетинговой стратегии повышения стоимости предприятия необходимо оценивать эффективность использования четырех маркетинговых источников стоимости:

- знания рынка - с помощью показателей числа новых клиентов, объема новых продаж, роста доли рынка предприятия;

- сильных марок, брэндов - через тенденции в динамике продаж и прибыли, долю и объем контролируемого рынка, ценовую премию, надбавку к объему, число потребителей, потребительское запоминание, предпочтение бренда, относительную удовлетворенность, среднюю выручку на одного пользователя;

- потребительской лояльности - через уровень приобретения новых потребителей, уровень удержания, уровень конверсии, потребительскую удовлетворенность;

- стратегических отношений - через затраты на продажу и обслуживание, выручку, цены, удовлетворенность партнеров работой предприятия

Для оценки деятельности отдела маркетинга в целом можно рекомендовать использовать сбалансированную систему показателей, включающую: долю рынка, объем продаж, маржинальную прибыль, маржинальную прибыль по новым продуктам, узнаваемость и имидж бренда, удовлетворенность клиентов, чистую приведенную стоимость NPV по продуктовым группам. При осуществлении интегральной оценки эффективности маркетинговой деятельности на основе анализа выбранных показателей можно использовать коэффициент устойчивости развития экономического объекта по рассчитанным показателям. Рекомендуется прослеживать динамику выбранных показателей. Построение динамического ряда по рассчитанным отдельным коэффициентам устойчивости выбранных показателей или интегральному показателю позволит говорить о снижении или увеличении эффективности маркетинговой деятельности, анализировать имеющиеся резервы, выявлять основные тенденции влияния каждого показателя на конечный результат, а также прогнозировать достижение будущих поставленных целей.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пиканина, Галия Тагировна, 2006 год

1. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ. под ред. Ю.Н.Каптуревского Спб.: Питер, 2002. - 544 с.

2. Абрамов А.Е. Рыночная капитализация понятие, показатели и сферы их применения // Акционерное общество. Вопросы корпоративного управления, 2003, №3. - с. 51-55

3. Агабабьян Э. Мировая экономика интеллектуальных услуг: состояние, тенденции и регулирование // ПТПУ, 2003, №6. с. 3-13

4. Аганбегян А.Г. Реформы надо продолжать // ЭКО, 2004, №6. с. 220

5. Аганбегян А.Г. Рыночная капитализация // www//navigator.ane.ru

6. Амблер Тим Маркетинг и финансовый результат: Новые метрики богатства корпорации: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2003. - 248 с.

7. Астахова М.М. Формирование маркетинговой стратегии // Экономические и социальные проблемы управления предприятием: Межвузовский сборник научных трудов / Под общ. ред. проф. С.Д.Резника Вып.З - Пенза, ПГУАС, 2003.-с. 231-238

8. Афанасьев В.Г. Общество: системность, познание, управление -М.: Политиздат, 1981

9. Багиев Г.Л. и др. Маркетинг: Уч-к для вузов / Г.Л. Багиев, В.М. Тарасевич, Х.Анн; Под общей ред. Г.Л. Багиева. М.: ОАО «Изд-во Экономика», 1999.-703 с.

10. Баранчеев В.П. Управление брэндингом как составляющей инновационного развития организации // Маркетинг, 2003, №1. с. 46-63

11. Баринов В.А., Синельников А.В. Развитие организации в конкурентной среде // Менеджмент в России и за рубежом, 2000, №6. с. 3-13

12. Барсов А.А. Эффективность общественного производства М.: Наука, 1987

13. Белолипецкий В.Г. Действительная стоимость бизнеса // Вестник Московского Университета, серия 6 Экономика, 2003, №5. с. 76-91

14. Березин И. Методы оценки стоимости брэнда // Практический маркетинг, 2002, №3. с. 8-9

15. Бешорнер Т. Управление предприятием: еще один взгляд на стоимостную ориентацию // ПТПУ, 2001, №2. с. 98-103

16. Блауберг И. Системный подход / И.Блауберг, Э.Юдин // Философский энциклопедический словарь М.: Советская энциклопедия, 1989

17. Богатеев М. Бизнес в «конфетной обертке» // Экономика и жизнь, 2003, №30.-с. 5

18. Бородин А. Этапы формирования стратегического потенциала предприятия // ПТПУ, 2003, №6. с. 95-102

19. Бурлацкий А., Айбиндер Г., Головина К. Роль корпоративного управления в повышении капитализации компании // Управление компанией, 2003, №2 (www.bkg.ru)

20. Бурманн Кристоф. Нематериальные организационные способности как компонент стоимости предприятия // ПТПУ, 2003, №3. с. 99-104

21. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 720 с.

22. Ванифатова М.М. Системы маркетинговой информации: современные мировые тенденции развития и особенности российского рынка // Маркетинг в России и за рубежом, 2002, №1. с. 57-67

23. Ванифатова М.М. Феномен торговой марки в современном маркетинге: проблемы оценки стоимости марки // Маркетинг и маркетинговые исследования, 2001,№6.-с.38-48

24. Вайбер Рольф. Эмпирические законы сетевой экономики // ПТПУ, 2003, №3.-с. 86-91

25. Вайбер Рольф. Эмпирические законы сетевой экономики // ПТПУ, 2003, №4.-с. 82-88

26. Введение в институциональный анализ. Учебное пособие / Под ред. Тамбовцева B.JT. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 1996. -171 с.

27. В долгах, как в шелках // Пензенская правда, 2004, № 12. с.7

28. Вебер Ю., Кноррен Н. Обеспечение рациональности путем планирования, ориентированного на увеличение стоимости предприятия // ПТПУ, 1999, №3. с. 74-79

29. Велесько Е., Логинов П. Технология рационального управления // ПТПУ, 2002, №5. с. 94-98

30. Владимирова И.Г. Компании будущего: организационный аспект // Менеджмент в России и за рубежом, 1999, №2. с. 58-71

31. Владимирова И.Г. Слияния и поглощения компаний // Менеджмент в России и за рубежом, 1999, №1. с. 27-48

32. Воронов А., Рубанов С. Устойчивое развитие предприятия как стратегическая цель маркетинга // Маркетинг, №3, 2002. — с. 31 -37

33. Герцог И. Об одном легком способе обесценить предприятие // ПТПУ, 2000, №6. с. 49-54

34. Глисин Ф. Инвестиционная активность промышленных предприятий в 2003 году // Общество и экономика, 2004, №1. с. 18-32

35. Глушакова Т. Замеры удовлетворенности потребителей и управление предприятием // www.ri-vita.ru

36. Голубков Е.П., Голубкова Е.Н., Секерин В.Д. Маркетинг: выбор лучшего решения М.: Экономика, 1993. - 222 с.

37. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика М.:Финпресс, 1998. - 416 с.

38. Голубков Е.П. Стратегическое планирование и роль маркетига в организации // Маркетинг в России и за рубежом, 2000, №3. с. 103-123

39. Гордон Я. Маркетинг партнерских отношений / Пер. с англ. Под ред. О.А.Третьяк. СПб.: Питер, 2001.-384 с.

40. Горелая JI. И обязуюсь хранить лояльность, пока смерть не разлучит нас // http://www.klubok.net/reviews2.html

41. Григорьев В.В., Островкин И.М. Оценка предприятий: имущественный подход: Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2000. - 224 с.

42. Грицына Н.М. Максимизация рыночной стоимости компании как основной критерий эффективности вертикальной интеграции (на примере ОАО НК "ЛУКойл") // Менеджмент в России и за рубежом, 2002, №6. с. 2234

43. Губский А.А. Ценные бумаги можно сделать очень ценными // Капитал, 1997, №9.-с. 17

44. Даровской Д.В. Механизм формирования брендов товаров и услуг на потребительском рынке. Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук, Пенза, 2004 22 с.

45. Дибб С., Симкин Л., Брэдли Дж. Практическое руководство по маркетинговому планированию. СПб.: Питер, 2001. - 256 с.

46. Динамика роста // Пензенская правда, 2004, № 16. с.7

47. Дитрих фон дер Эльсниц Время вступления на рынок и успех предприятия // ПТПУ, 2001, №2. с. 110-115

48. Добров А.П. ОАО «Белон»: практический подход к разработке стратегии // ЭКО, 2004, №5. с. 64-74

49. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Микроэкономика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ ред. Б. Лисовика и В. Лукашевича СПб.: АО «Санкт-Петербург оркестр», 1994. - 448 с.

50. Долбунов А.А. Модель маркетинговой коммуникации // Маркетинг, 1999, №3. с. 23-31

51. Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость / Пер. с англ. Под ред. Ю.Н.Каптуревского. СПб.: Питер, 2001. - 480с.

52. Еленева Ю. Стоимостный подход как основа современного управления бизнесом // ПТПУ, 2002, №3. с. 110-116

53. Ермолаев С.Н. Применение традиционной теории структуры капитала в расчетах финансовых показателей фирмы // Менеджмент в России и за рубежом, 1999, №4. с. 62-79

54. Ермолин Ю.С. Приватизация: три года некомпетентности и коррупции // Правда, 20.06.1996. с.З

55. Есипов В., Маховикова Г., Терехова В. Оценка бизнеса СПб.: Питер, 2001.-416с.

56. Ефремов B.C. Бизнес-системы постиндустриального общества // Менеджмент в России и за рубежом, 1999, №5. с. 3-24

57. Жданов Н., Ситников А. Проверим партнера. Правовой анализ при сделках слияния и поглощения // Экономика и жизнь, №15, 2004. с. 37

58. Жужгина И.А., Фомченкова J1.B. Место и роль общей системы учета в стратегическом управлении организацией // Менеджмент в России и за рубежом, 2000, №3. с. 13-19

59. Завгородняя А.В., Ямпольская Д.О. Маркетинговое планирование СПб: Питер, 2002

60. Иванов А. Госзаказ есть. Его нужно осилить // Наша Пенза, 2004, №4. с.2

61. Ивантер В.В. Назревающие конфликты благополучного общества //ЭКО, 2004, №5.-с. 2-14

62. Иванюк И.А. Маркетинговая модель воспроизводства интеллектуального капитала // www.cis2000.ru

63. Ивашковская И. Управление стоимостью компании: показатели, дающие истинную картину стоимости компании // Секрет фирмы, 2003, 17 марта 6 апреля (№12). - с. 44-47

64. Итоги работы промышленности области за 2005 год // Официальный сайт правительства Пензенской области, -www.penza.ru/root/news

65. Капитализация маркетинга. Интервью с А.Браверманом // Маркетолог, 2002, №12.

66. Карасев А.Б. О развитии российской системы корпоративного управления предприятием (на примере промышленного производства) // Менеджмент в России и за рубежом, 2003, №5. с. 3-14

67. Каритцки О., Бринк А. Этические аспекты управления слиянием компаний // ПТПУ, 2003, №6. с. 110-117

68. Кашани К. Маркетинг изменяется, чтобы выжить? // Маркетинг, 1998, №1. с.76-81

69. Келлер К. Формирование капитала брэнда на основе потребительских предпочтений // Маркетинг и маркетинговые исследования в России, 2002, №3.-с. 68-73

70. Ким М.Ю. Основные методы оценки стоимости российских предприятий в условиях переходной экономики России // www.appraiser.ru

71. Клейнер Г. Предприятие как фактор институциональной стабильности // ПТПУ, 2001, №3. с. 108-113

72. Клейнер Г. Предприятие упущенное звено в цепи институциональных преобразований в России //ПТПУ, 2001,№2.-с. 104-110

73. Ковалев А. Природа, сущность и особенности промышленного маркетинга // Маркетинг, 2003, №1. с. 109-123

74. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов // Корпоративный менеджмент, 2002. www.cfin.ru

75. Комаров С.В. Эволюция стратегического и тактического маркетинга // http://marketing.perm.ru

76. Коммерческая деятельность предприятия: стратегия, организация, управление: Уч. пособие / В.К.Козлов, С.А.Уваров, Н.В.Яковлева и др. / Под ред. В.К.Козлова, С.А.Уварова СПб: Политехника, 2000. - 322 с.

77. Котлер Ф. и др. Основы маркетинга: Пер. с англ. 2-е европ. изд. -М.: Издат. дом «Вильяме», 1998

78. Котлер Ф. Маркетинг в третьем тысячелетии: Как создать, завоевать и удержать рынок / Пер. с англ.- М.: ООО «Издательство ACT», 2000. -272 с.

79. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент СПб.: Питер, 2003. - 800 с.

80. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. М.: «Бизнес-книга», «ИМА-Кросс.Плюс», 1995. - 702 с.

81. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. М.: «Мастерство», 1999. 576 с.

82. Кошкин В. Приватизация в России: необходимость и содержание новых подходов // ПТПУ, 1999, №6. с. 68-75

83. Кравченко П.П. Фондовый рынок РФ // Менеджмент в России и за рубежом, 200, №5. с. 129-134

84. Кравченко Н., Юсупова А., Балдина Н. Финансовый анализ конкурентных стратегий российских предприятий // ПТПУ, 2004, №1. с. 77-84

85. Кревенс Д.В. Стратегический маркетинг: Пер. с англ. 6-е изд. -М.: Издат. дом «Вильяме», 2003.

86. Кротков A.M., Еленева Ю.Я. Конкурентоспособность предприятия: подходы к обеспечению, критерии, методы оценки // Маркетинг в России и за рубежом, 2001, №6. с. 59-68

87. Курбангалеева О.А. Как отразить выбытие нематериальных активов // Главбух, 2001, №4. с. 8-16

88. Кэхилл Ж., Снайдер Д. Подходы к определению рыночной цены частных компаний // ПТПУ, 1998, №5. с.92-95

89. Ламанов А. Новые формы российских промышленных сетей // ПТПУ, 2004, №1. с. 57-62

90. Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок. Стратегический и операционный маркетинг СПб.: Питер, 2004. - 800 с.

91. Ламбен Ж.-Ж. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива. Пер. с франц. СПб.: «Наука», 1996. - 589 с.

92. Ларионова Е. Экономическая добавленная стоимость // http://www.finanalis.ru/71itra/finanalis/finan8

93. Ленсколд Дж. Рентабельность инвестиций в маркетинг. Методы повышения прибыльности маркетинговых кампаний / Пер. с англ. под ред. В.Б.Колчанова и М.А.Карлика. СПб: Питер, 2005. - 272 с.

94. Леонтьев Ю.Б. Неоцененный потенциал интеллектуальной собственности // Экономика и жизнь, 2004, №39. с.1

95. Леонтьев Ю.Б. Практика оценки товарных знаков // Вопросы оценки, 2003, №2. с. 9-15

96. Лехто Ю., Матвеенко А. Эффективность управления и возможности российских предприятий // ПТПУ, 2003, №5. с. 86-92

97. Лопатинская И.В. Лояльность как основной показатель удержания потребителей банковских услуг // www.4p.ru

98. Лосев М. Ценные бумаги // Экономика и жизнь, 2004, №3. с.4

99. Макаров В.Л., Козырев А.Н., Микерин Г.И.: Интеллектуальная собственность: правовые и экономические вопросы формирования // Российский экономический журнал, 2003, №5-6. с. 14-36

100. Мак-Дональд М. Стратегическое планирование маркетинга СПб.: Питер, 2000. - 320 с.

101. Макконнелл К.Р., Брю СЛ. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11 -го изд. Т. 1. М.: Республика, 1993. - 399 с.

102. Маренков Ф., Демшин В. Концепция управления стоимостью предприятия // Management.corn.ua

103. Маркетинг в отраслях и сферах деятельности: Учебник / Под. ред. проф. В.А.Алексунина. М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.-516 с.

104. Маркетинговые стратегии роста прибыльности и стоимости бизнеса. Практика крупных российских компаний / Под ред. А.А.Бравермана; НО «Рос. ассоциация маркетинга» М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. -319с.

105. Маркова В.Д. Три уровня маркетинга // ЭКО, 2004, №5. с. 117121

106. Медведев П.М. Организация маркетинговой службы с нуля -СПб.: Питер, 2005. 224 с.

107. Медиков В.Я., Бобошко Д.Ю. Капитализация по-российски // Менеджмент в России и за рубежом, 2001, №5. с. 24-28

108. Ш.Мельниченко J1.H. Эволюция маркетингового управления: основные этапы и современные тенденции // Маркетинг в России и за рубежом, 1999, №5.-с. 3-16

109. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник М.: Инфра-М, 2002. -480с.

110. Минервин И.Г. Глобальная стратегия создания торговых марок // Маркетинг в России и за рубежом, 2000, №4. с. 125-129

111. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма. Теорема ММ -М.: Дело, 1999.-272 с.

112. Моисеева Н.К., Сарычева Т. Межфирменный маркетинг основа взаимодействия партнеров в логистической системе // Маркетинг, 2001, №3. - с. 64-72

113. Моисеева Н.К. Трансакционные издержки и их влияние на конкурентные позиции фирмы // Маркетинг, 2002, №3 с. 101-112

114. Москвин В., Цыренов J1. Определение достаточности капитала финансовых групп // Инвестиции в России, 2001, №11.-е. 36-43

115. Муромцев С.В. Разработка маркетинговой стратегии промышленного предприятия // Маркетинг, 2004, №1. с. 104-109

116. Назарова JL, Малеев В., Глушецкий А., Латышева О. В поисках капитала // Экономика и жизнь, 2004, №3. — с.2-3

117. Назарова Л. Фондовый рынок // Экономика и жизнь, 2004, №3.с.1

118. Неучтенные миллиарды // Эксперт, 2003, №5. — с. 15-17

119. Никитин А. Стратегическое управление крупным промышленным предприятием // ПТПУ, 2003, №6. с. 89-95

120. Николаева Т.В. Роль товарного знака в повышении эффективности деятельности предприятия // XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего: Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 5. / Под общ. Ред. С.Н.Волкова. Пенза: ПТИ, 2004, 435 с.-с. 310-312

121. Носов С. Стратегические альянсы как форма организации для продвижения инвестиционных проектов // Инвестиции в России, 2001, №7. — с. 40-46

122. Олейник А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002. 416 с.

123. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): Учебник / Под ред. В.И. Кошкина М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002. - 944 с.

124. Осипенко О.В. Формирование институтов корпоративной сферы: российский опыт// Российский экономический журнал, 2004, №4. с. 72-87

125. Панова М., Матвеев А. Активы: кто и как ими управляет // Экономика и жизнь, 2004, №12. с. 35

126. Парамонов А.В. Методы оценки капитала // www.cfin.ru

127. Патюрель Р. Создание сетевых организационных структур // ПТПУ, 1997, №3.

128. Пензенская область: социально-экономическое развитие. Статистический ежегодник. Официальное издание Пенза, 2003. - 558 с.

129. Пиканина (Ахтямова) Г.Т. Влияние нематериальных активов на стоимость предприятия // XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего: Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 5. / Под общ. Ред. С.Н.Волкова. Пенза: ПТИ, 2004, с. 293-296

130. Пойлова Н.В. Маркетинговая стратегия на пути повышения капитализации предприятия // http://marketing.perm.ru

131. Положение по бух. учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000 // Нормативные акты для бухгалтера, 2000, №23. с. 103-114

132. Положение по бух. учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 // Нормативные акты для бухгалтера, 2001, №10. с. 18-22

133. Попова Т.О. Миссия, стиль, имидж компании как составляющие ее успешной работы на рынке экспресс-доставки // Маркетинг и маркетинговые исследования в России, 2001, №5. с. 26-32

134. Попова Ю.Ф., Соренсен Олав Юл Особенности развития маркетинговой деятельности на российских предприятиях // Маркетинг в России и за рубежом, 2000, №5. с. 3-11

135. Постюшков А.В. Учетно-аналитический подход к оценке бизнеса // Вопросы оценки, 1999, №3.

136. Приходько В.И. Современная организационная парадигма // Менеджмент в России и за рубежом, 2003, №5. с. 3-14

137. Радаев В.В. Рынок как идеальная модель и форма хозяйства. К новой социологии рынков // Социс, 2003, №9. с. 18-29

138. Райсс М. Границы «безграничных предприятий: перспективы сетевых организаций // ПТПУ, 1997, №1.

139. Рачек B.J1. Как экономические интересы акционеров формируют корпоративное управление // ЭКО, 2004, №7. с. 27-37

140. Ревуцкий Л.Д. Рыночная стоимость и рыночная цена предприятия // Вопросы оценки, 2003, №4.

141. Ревуцкий Л.Д. Элементарные формулы для определения рыночной стоимости рыночной цены предприятий и других бизнес-объектов нормативно-доходным методом // Вопросы оценки, 2004, №1. с. 38-43

142. Рождественский А.Е. Нематериальные активы как фактор управления предприятием. Философские принципы и практика // Антикризисное управление, 2001, №5-6.

143. Розен Л.Г. Современное состояние машиностроительной отрасли в России // XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего: Межвузовский сборник научных трудов. Выпуск 5. / Под общ. Ред. С.Н.Волкова. Пенза: ПТИ, 2004, 435 с.-с.301-303

144. Рюэгг-Штюрм Й., Янг М. Значение новых сетеобразных организационно-управленческих форм для динамизации предприятий // ПТПУ, 2001, №6.-с. 106-112

145. Рябовол В. Создание промышленных брэндов // www.altrc.ru

146. Самойлова Т. Брэнды оцененные и нет// www.russianfocus.ru

147. Самочкин В.Н., Барахов В.И., Галактионов С.В., Соколова М.Н. Использование концепции жизненного цикла товара при оценке стоимости долей объектов интеллектуальной деятельности // Маркетинг в России и за рубежом, 2000, №1. с. 3-10

148. Сарапова Т.Е. Формирование системы оценки эффективности маркетинговой деятельности на промышленных предприятиях. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Пенза, 2003.

149. Секерин В.Д., Даровской Д.В. Клубные отношения как маркетинговый метод формирования брэнда // Маркетинг, 2004, №1. с.80-85

150. Семенов И.В. Маркетинг и стратегия организации // Маркетинг,2004, №2.-с. 112-125

151. Семеркова J1.H., Быкова Г.Н. Маркетинг взаимодействия как отражение диалектики объективного и субъективного факторов // Маркетинг,2005, №2. с. 29-36

152. Сердюк В.А. Сетевые и виртуальные организации: состояние, перспективы развития // Менеджмент в России и за рубежом, 2002, №5. с. 91105

153. Сидоров Н. Капитализм без капитализации // novayagazeta.ru

154. Скитяев В.А., Волков Д.Н. ЖЦИ в промышленном маркетинге: есть ли жизнь после смерти? // Marketing.Spb.ru

155. Скоробогатых И.И., Чиняева Д.А. Сравнительный анализ существующих методик оценки стоимости торговой марки // Маркетинг в России и за рубежом, 2003, №4. с. 32-43

156. Скоробогатых И.И., Чиняева Д.А. Сравнительный анализ существующих методик оценки стоимости торговой марки // Маркетинг в России и за рубежом, 2003, №5. с. 30-43

157. Скоробогатых И.И., Чиняева Д.А. Сравнительный анализ существующих методик оценки стоимости торговой марки // Маркетинг в России и за рубежом, 2003, №6. с. 58-67

158. Смит П., Бэрри К., Пулфорд А. Коммуникации стратегического маркетинга: Учеб. пос. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

159. Соколова Е.А. Формирование механизма маркетингового взаимодействия промышленного предприятия с поставщиком комплектующих изделий. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Пенза: Изд-во ПГУ, 2005. -28 с.

160. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности: Учебное пособие М.: Аналитика-пресс, 1998. - 288 с.

161. Сорокин Д.Е. Траектория социально-экономического развития России: 1999-2007 годы // ЭКО, 2004, №7. с.48-68

162. Стерлин А., Ардишвили А.Н. Предпринимательские сети новая форма организации межфирменного взаимодействия // МЭиМО, 1991, №4. -с. 70-79

163. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) Ростов н/Д: «Феникс», 2003. - 384 с.

164. Теория маркетинга / Под ред. М.Бейкера. СПб.: Питер, 2002.464 с.

165. Теплова Т. В. Система вознаграждения топ-менеджеров в стоимостной концепции финансового управления // ПТПУ, 2003, №1. с. 117-123

166. Теплова Т.В. Современные модификации стоимостной модели управления компанией // Вестник Московского Университета, серия 6 Экономика, 2004, №1. с. 83-103

167. Тодаро М.П. Экономическое развитие: Учебник / Пер. с англ. Под ред. С.М.Яковлева, Л.З.Зевина М.: Экон. факультет МГУ, ЮНИТИ,1997. -668 с.

168. Томилов В.В., Хакунов Т.Д. Маркетинговая концепция формирования оптимальной структуры управления предприятием // Маркетинг, 1999, №3. с. 17-22

169. Томлянович С.А. Управление инвестиционными рисками и развитие инфраструктуры фондового рынка // www.custody.ru

170. Третьяк О. Историческая эволюция и новые ориентиры развития маркетинга // РЭЖ, 2001, №2. с. 59-67

171. Узков К.Н. Анализ клиентской базы компании // Маркетинг, 2004, №6. с. 92-97

172. Ульянов Д. Сколько стоит ваш бизнес // Экономика и жизнь, 2004, №39. с. 2-3

173. Управление современной компанией: Учебник / Под ред. проф. Б.Мильнера, проф. Ф.Лииса М.: ИНФРА-М, 2001. - 586 с.

174. Философский словарь / Под ред. И.Т.Фролова 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Политиздат, 1991. - 560 с.

175. Чернозуб O.J1. Новый взгляд на стоимость брэнда // Маркетинг и маркетинговые исследования в России, 2002, №1. с. 32-37

176. Чернышев Б. Менеджмент в сервисной экономике: сущность и содержание // ПТПУ, 2004, №1. с. 107-113

177. Шанцева Т. Низкая капитализация предприятий: причины и последствия // Банковское дело в Москве, 2000, №12, http.bdm.ru

178. Шаститко А.Е. Неоинституциональная экономическая теория М.: ТЕИС, 1998.

179. Шаститко А.Е. Новая теория фирмы М.: ТЕИС, 1996.

180. Шаститко А.Е. Экономическая теория институтов М.: ТЕИС,1997.

181. Шеховцева JI.C. О некоторых понятиях стратегического управления // Менеджмент в России и за рубежом, 2002, №6 с. 34-40

182. Штюрм И.Р., Янг М. Значение новых сетеобразных организационно-управленческих форм для динамизации предприятий // ПТПУ, 2001, №6. — с. 106-112

183. Щиборщ К.В. Интегрированная система управления промышленных предприятий России // Менеджмент в России и за рубежом, 2000, №4. -с. 133-144

184. Эванс Дж.Р., Берман Б. Маркетинг-М.: Сирин, 2002.-308 с.

185. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А.Швандара 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 718 с.

186. Экономика предприятия: Учебник 2 изд., перераб., доп. / Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А., Чернов А.В., Дмитриева И.Н., Кучина

187. Е.В., Варламова З.Н., Кузьмин А.П.: Под. ред. Семенова В.М. М.: Центр экономики и маркетинга, 1998. - 312 с.

188. Экономика строительства / Под ред. И.С.Степанова — М.: Юрайт-М, 2001.-416с.

189. Экономические обзоры Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) // Российская Федерация, 1995, №1. с. 50-59

190. Юлдашева О.У. Маркетинг взаимодействия: философия и методология межфирменных коммуникаций // Маркетинг, 1999, №3. с. 32-39

191. Юлдашева О.У. Промышленный маркетинг: теория и практика // http://marketing.spb.ru

192. Юрьев В.Н. Маркетинговые информационные системы промышленных предприятий СПб.: Питер, 1998.-214 с.

193. Яковлев И. Семантика постиндустриального передела // Экономические стратегии, 2004, №2. с. 28-32

194. Якутии Ю. Управление знаниями // Экономика и жизнь, 2004, №5.-с.31

195. Brooking A., Intellectual Capital, London: International Thompson Business Press, 1996.

196. Griliches Z. Patent Statistics as Economic Indicators: A Survey // Journal of Economic Literature. Vol. XXYIII. December 1990, pp. 1661 1707.

197. Machlup F., The branches of learning. Series: Knowledge, its creation, distribution, and economic significance ; v. 2. / Princeton, N.J.: Princeton University Press, 1982.-205 p.

198. Machlup F., The economics of information and human capital. Series: Knowledge, its creation, distribution, and economic significance ; v. 3. / Princeton, N.J.: Princeton University Press, 1984. 644 pp.