Инвестиционный процесс в условиях цифровой трансформации экономики России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Саламов Фаррух Фаттоевич

• Саламов Фаррух Фаттоевич
• кандидат наук
• 2023

Оглавление диссертации кандидат наук Саламов Фаррух Фаттоевич

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Глава 1. Развитие методологии исследования и теоретических представлений об инвестиционном процессе в эпоху цифровизации

1.1. Эволюция теоретико-методологических подходов к изучению категории инвестиция

1.2. Конституирующие элементы процесса инвестирования

1.3. Направления воздействия цифровых трансформаций

на инвестиционный процесс

Глава 2. Трансформации процесса инвестирования в условиях становления и развития информационной экономики

2.1. Основные направления цифровой трансформации финансовых технологий

2.2. Цифровые технологии как фактор роста номенклатуры современных инструментов инвестирования

2.3. Влияние процесса цифровизации на рост инвестиционной активности хозяйствующих субъектов

2.4. Совершенствования институционального регулирования

процесса инвестирования с учетом роста информатизации

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инвестиционный процесс в условиях цифровой трансформации экономики России»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследуемой проблемы. Проблема инвестирования всегда являлась одной из центральных для экономической теории и хозяйственной практики, что продиктовано ее фундаментальной ролью в обеспечении расширенного воспроизводства и поступательного макроэкономического развития. В современных условиях развития российской и мировой экономики она приобретает особую актуальность. Это обусловлено цифровыми трансформациями всех сфер и направлений национальной экономики, кардинально меняющими характер функционирования всех элементов инвестиционного процесса и потребностью в качественном совершенствовании инвестиционных отношений для обеспечения неуклонного экономического роста в условиях возрастания экономического суверенитета, перехода к многополярной мировой финансовой системе, негативного влияния постпандемийных и санкци-онных факторов, возрастания неопределенности и неустойчивости общего экономического развития.

В числе детерминант, обуславливающих изменения инвестиционного процесса все более значимое значение приобретают цифровые трансформации, затрагивающие субъектную, объектную и институциональную структуру инвестиционного процесса, который все больше приобретает свойства саморазвивающейся многоуровневой многосубъектной экосистемы, основанной на цифровых финансовых технологиях, базирующейся на широком применении альтернативных децентрализованных источников и инструментов финансирования. Меня вся архитектоника процесса инвестирования, в которой доминирующее значение начинают приобретать цифровые платформы, облачные технологии и технологии блокчейн, применение искусственного интеллекта.

Применение высокотехнологичных платформ в организации инвестирования расширяет спектр субъектов инвестиционного процесса, приводит к нарастанию многообразия механизмов и инструментов инвестирования, объектов финансовых вложений видов извлекаемых доходов. Применение цифро-

вых платформ открывает новые горизонты для индивидуального, малого и среднего предпринимательства, которые могут воспользоваться народным кредитованием, избегая услуг традиционных финансовых посредников. Использование цифровой экосистемы в инвестиционных решениях повышает надежность проводимых операций, снижает трансакционные издержки и повышает общий уровень деперсонифицированного доверия. Использование современных цифровых площадок в качестве инструментов инвестирования позволяет подключать к единому информационному пространству множество индивидов, а также всевозможные устройства и системы по всей цепочке ценности, что обусловливает качественное совершенствование инвестиционных процессов.

Процесс цифровых трансформаций не только создает новые возможности для развития инвестиционного процесса но и выявляет новые проблемы, обусловленные неадекватностью существующих институтов регулирования инвестиционного процесса и технического уровня имеющихся информационно-цифровых систем потребностям современного этапа цифровизации. Все это требует нового фундаментального обновления имеющихся научных представлений об инвестиционном процессе в условиях формирования и развития новой стадии информационного общества, связанного с цифровизацией, изучения трансформации поведенческих аспектов хозяйствующих субъектов, исследования институциональных условий взаимодействия инвесторов, использующих децентрализованные инструменты инвестирования, что требует более пристального внимания к изучению данной проблемы.

Степень разработанности проблемы. Изучение процесса инвестирования на всех этапах развития экономической науки являлось неотъемлемой органической частью разработки наиболее важных центральных проблем экономической теории.

Меркантилисты заложили основы исследования накопления капитала преимущественно в сфере обращения. Перенесение исследований из сферы обращения в сферу производства, произошедшее в поздних трудах

У. Петти означало формирование фрагментарных основ классической теории воспроизводства и накопления капитала, основой последующего возникновений и развития инвестирования.

Воспроизводственный подход к накоплению капитала развитый физиократами в трудах Ф.Кенэ, а чуть позднее А.Р.Ж. Тюрго означал приращение знаний об инвестировании как внутрисистемном постоянно возобновляющемся процессе, лежащем в основе развития процесса воспроизводства ,взятого вообще. Родоначальники классической школы А.Смит и Д.Рикардо осуществили сущностный анализ накопления капитала как субстанциональной основы единства фаз воспроизводства. К. Маркс представил инвестирование как системный макроэкономический процесс накопления капитала, представляющий собой органическое единство материально-вещественной и стоимостной сторон.

Маржиналисты Л. Вальрас, Д. Кларк и их последователи сосредоточили основное внимание роли инвестирования в микроэкономике, разработали концепции инвестиционного поведения фирмы, вопросы инвестиционных ресурсов и рынка таких ресурсов.

В неоклассической теории А. Маршала рассмотрены инвестиции в динамике на основе анализа широкого круга факторов, формирующих данную динамику.

В трудах Д.М.Кейнса проблема инвестирования была перенесена на макроэкономический уровень, и описана как глобальный макроэкономический процесс. Кейнсианские идеи о национальной макроэкономической инвестиционной модели получили развитие у его последователей ей. Дж. Хиксом, и Р. Харродом была исследована проблема инвестирования в аспекте регулирования макроэкономического равновесия, впервые рассмотрено явление акселератора как следствие инвестиционного процесса и воздействие акселератив-ных последствий инвестирования на микроэкономическую и макроэкономическую динамику. Такие ученые как П.Самуэльсон, Дж.Хикс, Д.Робинсон Я.Тинберген, фон Нейман, В.Леонтьев и другие осуществили данной катего-

рии с позиции системных отношений, морфологии структурных взаимосвязей, раскрывающих иерархию элементов воспроизводственного процесса, их подчиненность и соподчиненность. Это позволило получить приращение научного знания об инвестировании как атрибутивном моменте воспроизводства,

При этом, в условиях информатизации и цифровизации экономики на первый план исследования данной категории выходят вопросы сопутствующих изменений в процессе инвестирования. Несмотря на обилие публикаций по данному вопросу, осуществленных такими авторами как Р. Бухт, Дж. Бест, Н. Дорохин Р. Джейсон, Р. Душкин, И. Лукасевич, И.Н. Полушкина, М.В. Бузмакова, А. Расселл, К. Тетерятников и другими особенности инвестирования в условиях информатизации исследованы преимущественно фрагментарно, не затрагивают глубинные процессы цифровых трансформаций инвестирования.

Теоретико-методологические аспекты влияния цифровых трансформаций на развитие национальных экономик рассматривались в работах Р.И. Ак-маевой, Дж. Барни, П. Бенойта, С. Бланка, В. Валсамиса, Э.Денисона, Е.Ю. Доценко, А.В. Золотова, О.Е. Малых, А. Нормана, П. Петракиса, Л.Н. Сафиуллинна, Ж. Тироля, Дж. Ходжсона, Р. Шмалензи, К.С. Фиоктистова, С. Фишера, В.В. Хоменко и др.

Таким образом, влияние на процесс инвестирования цифровых платформенных решений, альтернативных механизмов инвестирования, развития институционального регулирования инвестиционной сферы в цифровой информационной среде качественных изменений инвестиционного процесса пока не получили должного отражения в экономической литературе происходящие существенные структурно-функциональные изменения а организации процесса инвестирования под воздействием цифровизации.

Недостаточная теоретико-методологическая разработанность вышеобо-значенных вопросов обусловливает выбор и актуальность темы исследования.

Объектом исследования выступает инвестиционный процесс и экономическое поведение хозяйствующих субъектов в условиях формирования новых подходов к инвестиционному процессу в условиях цифровой трансформации.

Предметом исследования являются экономические и институциональные отношения хозяйствующих субъектов, осуществляющих вложения финансовых средств с помощью цифровых инструментов, что приводит к качественному совершенствованию процесса инвестирования.

Цель исследования состоит в приращении научного знания о качественном совершенствовании инвестиционного процесса в результате формирования информационной экономики детерминирующим фактором которого выступает цифровизация.

Реализации поставленной цели предполагает выделение следующих задач, требующих решения:

- изучить генезис и эволюцию теорий, раскрывающих сущность инвестиционных отношений и показать их трансформацию в условиях формирования информационного общества;

-раскрыть особенности инвестиционного поведения хозяйствующих субъектов цифровой экосистемы;

-изучить условия становления и развития российской информационной экономики с целью выявления специфики инвестиционного процесса, присущего ей;

-обосновать возможность расширения номенклатуры современных инструментов инвестирования за счет применения цифровых технологий;

-оценить влияние цифровизации на рост инвестиционной активности хозяйствующих субъектов на примере краудфандинговой платформы;

-предложить комплекс мероприятий по развитию институциональной среды инвестиционного процесса на основе цифровых трансформаций.

Соответствие темы исследования требованиям Паспорта специальностей ВАК Минобрнауки РФ. Диссертационная работа выполнена в соответствии с пп. 9. Макроэкономическая теория, п. 11. Политико-экономические подходы к экономической науке; п.12 Теоретический анализ экономической политики и государственного регулирования экономики; п.13 Институциональные исследования в экономической науке Паспорта научной специальности 5.2.1 - экономическая теория.

Теоретико-методологическую основу работы составляют исследования российских и зарубежных ученых по вопросам инвестирования, развития его структурных элементов, исследования особенностей его. Автором критически осмыслены положения ведущих экономических школ в области инвестирования. и высказан собственный взгляд на развитие теории исследования инвестиционного процесса. На основе трудов зарубежных и отечественных ученых современного периода рассматривались основные вопросы изменения инвестиционного поведения хозяйствующих субъектов.

Методологической основой исследования выступают представления я неоклассической, кейнсианской, посткейнсианской, институциональной экономических школ, изложенные в теориях инвестиций и накопления, межвременного предпочтения потребительского выбора, циклических колебаний инвестиционной активности, финансовых инвестиций, раскрывающих проблему трансформации инвестиционного процесса под влиянием факторов эндогенного и экзогенного характера.

Методы исследования. Основы диссертационной работы составили общенаучные методы познания: анализа и синтеза, дедукции, индукции, аналогии, компаративистики. Использовались исторический, структуралистский, воспроизводственный методологические подходы, а также инструменты эко-нометрического моделирования, экономической статистики графической визуализации инвестиционного процесса.

Информационно-эмпирическая база исследования. Объектом анализа выступили актуальные фактические данные государственной статистической отчетности, материалы аналитических и рейтинговых агентств. Исследование осуществлялось с использованием фактических данных, представленных в сборниках государственных органов, материалах рейтинговых и аналитических агентств, монографической и периодической экономической литературы, данных сетевых порталов по проблемам трансформации инвестиционного процесса, его ключевых элементов в условиях становления и экспансии информационной стадии развития общества.

Научная новизна диссертационной работы заключается в конкретизации научных представлений об изменениях, происходящих в инвестиционном процессе в условиях цифровизации экономики и разработке рекомендаций по совершенствованию инвестиционных отношений и применению новых инструментов инвестирования. Приращение научного знания базируется на результатах, полученных авторов самостоятельно и заключается в следующем:

1. Доказана необходимость использования системно-синергетической методологии в исследовании категории инвестиции, поскольку она наиболее адекватна информационной и экосистемной природе современного инвестиционного процесса, содержание которого как сложной многоуровневой, многообъектной и многосубъектной саморазвивающейся системы наиболее полно раскрывается в условиях цифровых трансформаций.

2. Уточнены научные представления об инвестициях как конкретно-всеобщем феномене, атрибутивном процессе, обеспечивающем формирование, существование и развитие общественного капитала, отражающем нелинейные тенденции движения и развития экономической системы, являющимся имманентным механизмом осуществления инноваций благодаря тому, что субстанциональной основой инвестиций является непрерывно возобновляющийся поток опредмеченной целесообразной информации.

3. Выявлено, что возникающая в условиях цифровых трансформаций известная виртуализация экономических процессов приводит к возникновению

экономических симулякров, приводящих к искажению и нарушению соответствия между размерами фиктивного финансового капитала и физического объема национального производства товаров. Возникающее в таких условиях известное размывание границ между реальным и финансовым секторами экономики создает видимость реальных инвестиций при их фактическом отсутствии, что приводит к деформациям в инвестиционном процессе, отрицательно влияющим на мотивацию и способы принятия инвестиционных решений.

4. Установлено, что цифровые платформы, выступающие ключевой инновацией цифровых финансовых технологий в инвестиционном процессе на качественно новом уровне воспроизводят закономерность продолжения процесса производства в сфере обращения, отражая формирование добавочной стоимости не только в фазе производства, но и в фазе реализации инновационной продукции.

5. Обоснована двойственная природа воздействия информационных технологий на инвестиционный процесс. Внедрение альтернативных способов инвестирования происходит на фоне трансформации субъективной оценки инвесторами протекающих процессов, меняется их мотивация, целевые установки, характер поведения. Это связано, с одной стороны, с качественно новыми возможностями координации взаимодействия экономических субъектов на основе частичного преодоления информационной асимметрии, что одновременно, с другой стороны, снижает мотивацию их саморазвития.

6. Предложены меры по разрешению противоречия между централизованным государственным механизмом управления рисками цифровых финансовых инструментов инвестирования и децентрализованной природой цифровых форм альтернативного инвестирования, которые предполагают формирование институциональной среды, способной минимизировать риски инструментов цифрового инвестирования и при этом не снижают объективные преимущества и эффективность децентрализованного построения цифровых инвестиционных механизмов.

Теоретическая значимость работы. В диссертации представлены и критически проанализированы основные теоретические подходы к исследованию содержания инвестиционного процесса, его трансформации в условиях становления информационной стадии развития общества. Выявлены особенности инвестиционного поведения экономических агентов, обусловленные экспансией информационных технологий. Рассмотрены специфические особенности инвестиционного процесса в условиях информатизации социально-экономической системы. Раскрыта роль цифровых технологий в создании новых инструментов инвестирования, в качественном совершенствовании инвестиционного процесса. Обоснованы институциональные предпосылки трансформации инвестиционного процесса, базирующегося на децентрализованных способах координации хозяйствующих субъектов. Предложена авторская классификация инструментов инвестирования, обусловленных цифровыми трансформациями финансовых технологий, стимулирующих инвестиционную активность экономических акторов. Выводы и рекомендации диссертации могут быть использованы для качественного совершенствования институционального регулирования инвестиционного процесса с учетом роста информатизации и цифровизации экономических отношений.

Практическая значимость работы. Результаты и выводы исследования могут быть использованы в разработке предложений по совершенствованию стратегии цифровизации инвестиционного процесса. Предложенные автором направления развития институциональной среды цифрового инвестирования могут применяться при разработке комплексной программы цифровизации экономики. Авторская модель оценки степени влияния цифровых трансформаций на совершенствование инструментов инвестирования позволит оптимизировать финансовые потоки, направляемые на их внедрение и развитие. Выявленные особенности инвестиционного поведения хозяйствующих субъектов могут быть использованы в процессе инвестирования с использованием цифровых инструментов, обусловливая снижение трансакционных издержек и рост доходности за счет более эффективного распределения инвестиционных

ресурсов. Выводы и предложения, сформулированные в диссертации, могут быть использованы в преподавании вузовских дисциплин таких как «История экономических учений», «Инвестиционное планирование», «Макроэкономика», «Экономическая теория».

Оценка достоверности научных результатов диссертационного исследования. Предложенные автором диссертационного исследования научные положения, выводы и рекомендации обладают высокой степенью обоснованности и достоверности. Это обусловлено глубоким критическим осмыслением и систематизацией идей всех ведущих направлений и школ экономической теории в данной предметной области, начиная с античности и до наших дней. Обобщение и систематизация идей ведущих представителей классической, неоклассической, марксистской, кейнсианской, институциональной и других экономических школ позволили автору обосновать и аргументировать собственную позицию всесторонне и глубоко аргументированную результатами изучения всех важнейших литературных источников по проблемам осуществления инвестиционного процесса, его регулирования в условиях информатизации и цифровизации экономического пространства подтверждается использованием в процессе написания широкого спектра фактологического материала, глубиной анализа теоретических и практических разработок, применением общенаучных методов исследования, эмпирическими данными.

Апробация результатов исследования. Автором опубликованы 28 работ по теме диссертации общим объемом 6,2 печ.л. включая 4 статьи в журналах ВАК, 3 статьи в базах данных Scopus, разделы в 3 коллективных монографиях. Основные результат и выводы диссертации неоднократно докладывались на внутривузовских, республиканских и международных конференциях в России и Узбекистане, в том числе на Республиканской научно-практической конференции "Инновации в банковской сфере Узбекистана: проблемы и решения" 9-10 апреля 2022 г., Самаркандский институт экономики и сервиса. , конференции с международным участием «Актуальные вопросы развития финансовой сферы» (16 апреля 2022 года). - Махачкала, и ряде других.

Структура работы. Исследование состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, в объеме 210 источников. Общий объем исследования - 135 страниц, в основном тексте представлено 7 таблиц и 24 рисунка.

ГЛАВА 1. РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИИ ИССЛЕДОВАНИЯ И ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ПРЕДСТАВЛЕНИЙ ОБ ИНВЕСТИЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ В ЭПОХУ ЦИФРОВИЗАЦИИ

1.1 Эволюция теоретико-методологических подходов к изучению категории инвестиции

Инвестиции являются одной из центральных системообразующих категорий экономической теории. Поэтому они находятся в центре внимания всех без исключения экономических школ в течение нескольких столетий. Изучение инвестиций сопровождалось существенным приращением научного знания об их природе, генезисе, сущности, противоречиях и тенденциях развития. И тем не менее целый ряд положений теории инвестиций остаются объектами непрекращающихся дискуссий, а новые вызовы современной эпохи требуют переосмысления сложившихся в данной предметной области научных представлений, конкретизации и уточнения понимания роли и места инвестиций в современной экономике, нового прочтения и углубления понимания важнейших положений, высказанных классиками экономической теории.

Внутренняя органическая связь инвестиций и инноваций, их определяющая роль в обеспечении экономического роста и перехода к новому технологическому укладу, осуществлении структурных и институциональных преобразований, влияние на инвестиционный процесс цифровых и геополитических трансформаций, формирования многополярной мировой экономической системы, деглобализации и возрастания значимости экономического суверенитета и целый ряд других аспектов инвестирования оказывают существенное воздействие на эволюцию научных представлений и открывают новые направления развития теории и практики инвестирования.

К числу наиболее актуальных аспектов исследования данной категории в современных условиях можно отнести исследование субстанциональной основы и атрибутивности инвестиций, экосистемной морфологии их структурной организации, системообразующей роли в воспроизводственном

процессе, институционализации функционирования инвестиционного процесса. Но в первую очередь необходимо уточнение и конкретизация методологических подходов к исследованию этого важного системного, многоаспектного и постоянно развивающегося явления. Автор полагает, что воззрения различных школ на проблему инвестирования представляют собой результативный итог их исследований, которые в значительной мере детерминируются спецификой их методологии.

Развитие методологии исследования определяется целым рядом объективных факторов. Это связано с новыми вызовами поступательного развития экономики, в результате которого меняются доминанты общественного развития. Возникают новые закономерности и тенденции, которые приводят к диалектической смене эволюции методологических подходов к исследованию приоритетов в методологическом инструментарии исследователей.

Все многообразие методологических подходов к исследованию инвестиций может быть классифицировано в рамках единого эволюционно-генетического общенаучного направления. С общефилософских позиций в общей концепции логико-генетического анализа можно выделить сущност-но-онтологический (казуальный), функциональный, системный и синерге-тический (коэволюционный) подходы к рассмотрению сущности экономических явлений.1 Такие подходы являются универсальными и могут быть применены к исследованию любых экономических явлебний и процессов. Причем между ними существует внутренняя органическая диалектическая связь. Утрата доминирующего положения не означает полной утраты научной значимости, поскольку каждый последующий подход диалектически интегрирует в себе все достижения, результаты и преимущества предыдущего.

1 Платонова Е.Д. Накопление и инвестиции в условиях трансформационной экономики (Вопросы теории и методологии). Автореф. дисс... доктора эк. наук [Текст] /Е.Д.Платонова. - М, 2006. - 42 с.: Саламов,Ф.Ф. Эволюция методологии исследования категории инвестиции / Ф.Ф.Саламов, К.Н.Ермолаев - Текст: непосредственный // Экономика и предпринимательство.- 2021.-№ 4 (129).- С.852-854 0,5/0,25 печ. л.

Исторически первым является сущностно-онтологический подход, который всесторонне был обоснован Э.Г. Юдиным.1 При таком подходе исследователь основное внимание уделяет выяснению сущности и содержания экономического явления. Представители такого подхода рассматривают глубинную причину и первооснову экономического явления и при их помощи раскрывают сущность и закон движения данной категории. указывают на материально- вещественную основу подобного процесса. При этом у них преобладал дедуктивный метод, согласно которому частные вопросы накопления и инвестиций рассматривались в рамках общей теории воспроизводственных явлений и процессов.

Предшественники классической теории меркантилисты рассматривали бережливость и склонность к накоплению предпринимателя в качестве основы процесса инвестирования. Они, критикуя паразитизм феодалов заложили идею о том, что накопление является функцией производительного класса и его отличительной характеристикой. Рассматривая преимущественно сферу обращения, они непроизвольно исследовали вопросы денежных отношений в качестве источников сбережений, накоплений и инвестиций. Эпоха первоначального накопления капитала, выступающая основным объектом их исследований, явилась генетическим источником последующего развития инвестиционных отношений. Перенесение исследований из сферы обращения в сферу производства, произошедшее в поздних трудах У. Петти означало зарождение классической экономической теории и формирование фрагментарных основ классической теории воспроизводства и накопления капитала, причем последнее выступило субстанциональной основой последующего возникновения и развития инвестирования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Саламов Фаррух Фаттоевич, 2023 год

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Авдокушин Е.Ф. Деривативы в структуре финансовых инноваций// Вопросы новой экономики. 2013. № 3 (27).

2. Анесянц С.А., Тимченко О.В. особенности функционирования финансовых инструментов и инвестиционных процессов в условиях санкционный политики // Первый экономический журнал. 2023. № 3 (333) . С. 106-112.

3. Акерлоф Дж., Шиллер Р. Spiritus Animalis, Или как человеческая психология управляет экономикой и почему это важно для мирового капитализма / Пер. с англ. Д. Прияткина. - М.: Юнайтед Пресс, 2011.

4. Аксенов Д.А. Перспективы использования блокчейн-технологий в финансовой отрасли// Банковские услуги. 2017. № 12.

5. Аксенова Т.Н., Боваева А.Н. Краудфайдинг: понятие и опыт реализации// Экономика и управление отраслями, комплексами на основе инновационного подхода материалы (в рамках научной школы Т.Т. Цатхлановой). ФГБОУ ВО «Калмыцкий государственный университет имени Б. Б. Городови-кова». 2017.

6. Алиев О.М. Краудфайдинг как альтернативный источник финансирования бизнеса в современных условиях// Экономика и управление: проблемы, решения. 2017. Т. 1. № 12.

7. Алексеев А.В., Кузнецов Н.Н. Финансовые источники активизации инвестиционного процесса в России // Интерэкспо Гео-Сибирь. 2020. Т.3. № 1. С. 3-10.

8. Апатова Н.В., Королев О.Л. Финансовая безопасность и технология блокчейн// Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2017. № 4 (41).

9. Апатова Н.В., Королев О.Л., Круликовский А.П. Анализ влияния блок-чейн-технологий на финансовую систему// Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2017. Т. 10. № 6.

10. Артамонова Е.А., Смелкова К.В. Краудфайдинг. Как прогрессивный механизм финансирования// Наука в современном мире: вопросы теории и практики: материалы Международной (заочной) научно-практической конференции. Научно-издательский центр «Мир науки». 2018.

11. Арчикова Я.О., Истомина О.И. Рефлексивная модель управления стимулированием инвестиционной активности населения в процессах обеспечения развития экономики // Менеджер. 2021. № 4. (98). С. 21-27.

12. Атабеков А.К. Государственное вмешательство в инвестиционный процесс и экономическое развитие: классический и неоклассический подходы // Наука, новые технологии и инновации Кыргыстана. 2020. № 2. С. 112-117.

13. Байсадыков К.Р. Оценка влияния процесс а цифровизации на рост инвестиционной активности хозяйствующих субъектов // Проблемы совершенствования организации производства и управления промышленными предприятиями: Межвузовский сборник научных трудов. 2022. № 2. С. 1л93-198.

14. Барынькина Н.П. Финансовый инжиниринг инвестиций персональных финансов// Экономика и социум. 2018. № 5 (48).

15. Бауетдинов М.Ж., Хамраев М.С. Повышение роли финансового рынка в удовлетворении потребностей хозяйствующих субъектов в инвестициях// российская экономика: взгляд в будущее: материалы IV Международной научно-практической конференции: в 3 частях . 2018

16. Беккер Г.С. Семья // Экономическая теория / Под ред. Дж. Итуэл-ла, М. Милгейта, П. Ньюмэна. - М.: ИНФРА-М, 2004.

17. Бем-Баверк, О. Избранные труды о ценности, проценте и капитале / -М.: ООО Изд-во ЭКСМО, 2009.

18. Беспалов Р.А. Финансовая грамотность и инвестиции населения России// Финансовая жизнь. 2019. № 1.

19. Богдашев И.В., Богуцкая Т.В. Оценка эффективности краудфай-динга// Современные социально-экономические процессы: проблемы, законо-

мерности, перспективы: сборник статей II Международной научно-практической конференции. 2019.

20. Богучарсков А.В. Краудсейл как альтернативный способ финансирования проектов и фактор развития рынка ценных бумаг// Экономика и предпринимательство. 2017. № 8-3 (85).

21. Бондарева Н.Н. Состояние и перспективы развития роботизации: в мире и России// Модернизация. Инновации. Развитие. 2016. Т.7 №3.

22. Бузгалин А.В, Колганов А.И. Глобальный капитал. В 2-х томах. Т.2. Теория: Глобальная гегемония капитала и ее пределы/ М.: ЛЕНАНД, 2015.

23. Буряков Г.А., Лебедева А.Ю., Соболева А.Ю. Развитие финансовых технологий в банковской сфере как этап перехода к цифровой бизнес -модели// Роль и место информационных технологий в современной науке: сборник статей Международной научно-практической конференции. 2017.

24. Бухт Р., Хикс Р. Определение, концепция и измерение цифровой экономики// Вестник международных организаций. 2018. Т.13. №2.

25. Бычкова Г.М. Особенности инвестиционного процесса в малом бизнесе // Современные технологии и научно-технический прогресс. 2022. № 9. С. 327-328.

26. Вайпан В.А., Егорова М.А. Правовое регулирование экономических отношений в современных условиях развития цифровой экономики. Монография. Изд-во: Юстицинформ, Москва. 2019.

27. Вальтух К.К. Информационная теория стоимости и законы неравновесной экономики /- М.: Дрофа, 2001.

28. Варламова Ю.А. особенности финансового поведения домашних хозяйств в постсоветской России // Пермский финансовый журнал. - 2014. -№1(10).

29. Васильева Е.В. Развитие европейского рынка альтернативного финансирования// Вестник экономической безопасности. 2018. № 2.

30. Веблен, Т. Теория делового предприятия/- М.: Дело, 2007.

31. Гайнуллина Р.А. Современные финансовые технологии в банковской сфере// Вестник современных исследований. 2017. № 11-1 (14).

32. Гираев В.К. Инвестиционные процессы в РФ и региональные диспропорции финансового обеспечения // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2020. Т.10. № 3-1. С. 10-24.

33. Глазьев С. Какая модернизация нужна России? // Экономист. -2010. - №8.

34. Глазьев С. Теория долгосрочного технико-экономического развития /- М.: ВлаДар, 1993.

35. Гохберг Г.С., Зафиевский А.В., Короткин А.А. Информационные технологии: учебник/ М.: Академия, 2014.

36. Грахов А.А. Краудсорсинг как инструмент организации и стратегия использования управленческой технологии краудфайдинга// Инновационный менеджмент и технологическое предпринимательство материалы Всероссийского молодежного научного форума. Новосибирский государственный технический университет Новосибирского областного фонда поддержки науки и инновационной деятельности, НОЦ «Школа современного управления» факультета бизнеса НГТУ. 2015.

37. Гришина Е.А. Сущность и виды рисков финансовых инноваций в банковской сфере// Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. № 3 (141).

38. Грошева Е.К., Чуприна А.Д. Краудфайдинг некоммерческих проектов через ICO// Бизнес-образование в экономике знаний. 2020. № 1 (15).

39. Далахов М.Х. Государственные условия регулирования развития инвестиционного процесса // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2020. Т. 10. № 4-1. С. 56-264.

40. Дедова Е. Цифровая экономика: тренды 2019 года. - URL: https://www.rbcc.com/ru/resources/bulletin-online/digital-economy-2019-trends

41. Джейсон Р. Краудфайдинг. Справочное руководство по привлечению денежных средств/ М.: СмартБук, И-трейд, 2015.

42. Джуйский А.С. ICO его юридический статус в наши дни // Аллея Науки. - 2017. - № 15

43. Дорохин Н.Е. Формирование институциональной модели альтернативного финансирования // Экономика: вчера. Сегодня. Завтра. 2018. Т. 8. № 2А.

44. Душкин Р.В. Обзор текущего состояния квантовых технологий // Компьютерные исследования и моделирование. 2018. Т.10. № 2.

45. Дятлов С.А. Цифровая нейро-сетевая экономика: институты и технологии развития: монография / С.А. Дятлов, О.С. Лобанов, Д.В. Гильманов. -СПб: Изд-во СПбГЭУ, 2018.

46. Ермолаев К.Н., Ермолаева А.К. Блокчейн как универсальная инновационная финансовая технология креативной цифровой экономики // Креативная экономика и социальные инновации. 2017. Т. 7. № 4 (21).

47. Жариков М.В. Основные направления развития российских финансовых технологий и перспективы их интеграции с международными финансовыми технологиями// Вопросы инновационной экономики. 2019. Т. 9. № 4.

48. Забалуева М.А. Содержание финансовой политики и финансового механизма привлечения инвестиций// Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2010. № 2 (31).

49. Ибраева В.Ш., Табалдиева А.С. Состояние инвестиционных процессов в странах - челнов евразийского экономического союза // Наука, новые технологии и инновации Кыргыстана. 2020. № 8. С. 73-77.

50. Иванова О.В. о роли финансовых инноваций в экономике// Современная экономика: проблемы и решения. 2013. № 5 (41).

51. Инвесторы ставят проблему кибербезопасности во главу угла -URL: https: //www.pwc.com/investorsurvey?

52. Инновационно-модернизационные волны в социально-экономическом развитии: технологические уклады, макроэкономические генерации, взгляд в будущее. Книга первая. Текстильная, металлургическая,

нефтеперерабатывающая, нефтехимическая промышленность, электроэнергетика, военное машиностроение/ Под ред. Ю.В. Матвеева, Г.В. Семенова. -Самара: ООО «Издательство Ас Гард», 2013.

53. Информатика: учебное пособие/ Под ред. Д.Н. Хубаева. - Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, 2010.

54. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / - М.: Гелиос АРВ, 1999.

55. Кенэ, Ф., Тюрго, А.Р.Ж., Дюмон де Немур, П.С. Физиократы. Избранные экономические произведения / Под ред. П. Н. Клюкина - М.: Эксмо, 2008.

56. Кириченко А.О., Бянкин В.М. Применение финансовых технологий в стоимостной оценке: анализ зарубежного опыта и российской практики// Философия социальных коммуникаций. 2017. № 4 (41).

57. Кирпиченко Е.А. Особенности государственного регулирования инвестиционных процессов в современных экономических условиях // Образование и наука без границ: фундаментальные и прикладные исследования. 2020. № 11. С. 14-18.

58. Кларк Дж. Б. Распределение богатства / М.: Гелиос АРВ, 2000.

59. Кобзистая Ю.Г., Елохова И.В. Инвестиции в условиях финансовой глобализации// Инновационная экономика и общество. 2018. № 2 (20).

60. Ковалев М., Шкут А. Инвестиционный процесс и мировой рынок капитала - тренды XXI века // Банковский вестник. 2023. № 3 (716). С. 28-40.

61. Ковалевская А.С., Никулина С.И. Диверсификация финансовых инструментов для инфраструктурных инвестиций// Финансы. 2018. № 8.

62. Коновалова М.Е., Кузьмина О.Ю., Михайлов А.М., Саломатина С.Ю. предпринимательство в системы факторов производства// Вопросы экономики и права. 2017. № 4.

63. Кораблева О.Н. Роль инноваций в развитии финансовых рынков // Российское предпринимательство. 2012. № 24 (222).

64. Костенко Р.В., Гамалян К. Пути совершенствования государственного финансового регулирования инвестиций в российской Федерации// Вестник современных исследований. 2018. № 6.4 (21).

65. Кравченко Е.К. Анализ финансовых результатов с применением информационных технологий// Развитие современной науки: теоретические и прикладные аспекты Материалы Международной (заочной) научно-практической конференции. под общей редакцией А.И. Вострецова. 2017.

66. Красных С.С., Андреева Е.Л. Формирование финансовых инноваций в глобальной экономике и особенности финансовых инноваций на основе технологии BLOCKCHAIN// Развитие территориальных социально -экономических систем: вопросы теории и практики Сборник научных статей XV Международной научно-практической конференции молодых учёных. Ответственный редактор Ю.Г. Лаврикова. 2017.

67. Крюков П.А., Крюкова В.В. Финансовые инвестиции: финансовый механизм, инструментальные средства, оценка эффективности/ Казань, 2018.

68. Куликова Е.С. Стратегия маркетинга территорий: цифровизация процессов и инвестиционное развитие // Умная цифровая экономика. 2022. Т.2. № 2. С. 87-94.

69. Куляшова Н.М., Карпюк И.А. Математические методы анализа финансовых инвестиций// Актуальные вопросы современной экономики. 2018. № 4.

70. Кун Т. Структура научных революций / - М.: Политиздат. 1977.

71. Курс на финтех: перспективы развития рынка в России// Ernst & Young. -URL: ttps://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-focus-on-fintech-russian-market-growth-prospects-rus/SFile/EY-focus-on-fintech-russian-market-growth-prospects-rus.pdf

72. Лауреаты Нобелевской премии: энциклопедия. Книга 2 / М.: Мысль. 1992.

73. Лукасевич И.Я. ICO как инструмент финансирования бизнеса: мифы и реальность // Экономика, налоги, право. 2018. № 2.

74. Лычагин М.В. Вопросы изучения истории финансов и финансовых инноваций/ М. В. Лычагин, С. Ф. Молодина ; Отв. ред. Л. П. Буфетова ; Ин-т экономики и организации пром. пр-ва. Новосибирск, 2004.

75. Магомаева Л.Р. Информационно-коммуникационные технологии в мировой финансовой глобализации// Экономические и гуманитарные науки.

2017. № 10 (309).

76. Маевский В. Введение в эволюционную макроэкономику / - М.: Япония сегодня, 1997.

77. Маевский В. Эволюционная теория и технологический прогресс // Вопросы экономики. - 2001. - № 11.

78. Маевский Ф. Облачные вычисления и их роль в мире информационных технологий // Федерализм. 2010. № 2.

79. Малофеев С.Н. Финансовые инвестиции российских компаний: особенности и тенденции формирования// Экономика и предпринимательство.

2018. № 3 (92)

80. Мамаева Л.М. Институциональная экономика /Ростов н/Д: Феникс, 2015.

81. Мамий Е.А., Кирокосян М.А., Мартиросян А.А. Финансовые инвестиции и финансово-экономический потенциал предприятия// Финансовая экономика. 2018. № 9.

82. Маркарян К.Н. Закон сохранения капитала / - М.: ЭКСМО. 2004.

83. Маркс К. Каптал, Критика политической экономии. Т.1/М.: Политиздат. 1963

84. Маршалл А. Принципы экономической науки/ М.: Прогресс, 1993.

85. Матяш И.В. Анализ эффективности проекта финансирования инвестиций // Аудит и финансовый анализ. - Москва, 2006. - № 1.

86. Меньшикова М.А., Ходыревская В.Н., Ляпина И.Р. // Регион: системы, экономика, управление. 2022. № 4 (59). С. 180-190.

87. Меркулова Н.С., Хованский Д.А., Яковлева Л.В. Методы государственного регулирования инвестиционных процессов // Политика. Экономика и инновации. 2022. № 3 (44). С. 34-36.

88. Мещеряков Е.А., Мещерякова Н.А. информационные технологии для решения финансовых задач// Актуальные вопросы развития экономики: материалы Международной научно-практической конференции. 2017.

89. Мирзоджонзода Н.М. Роль и значимость государства в регулировании инвестиционных процессов // Вестник Технологического университета Таджикистана. 2022. № 3 (50). С. 197-204.

90. Михайлова А.М. Технология распределенных реестров в банковском секторе: анализ ценности информационных технологий в снижении финансовых потерь коммерческого банка// Вестник университета. 2017. № 10.

91. Михайлова А. Цифровая экономика России: итоги года. 2018. -URL: https://pravo.ru/story/206745/

92. Морозова Я.В., Ермошина Т.В. Бюджетно-налоговое стимулирование инвестиционных процессов: действующая практика и перспективы развития // Международный научно-исследовательский журнал. 2021. № 4-4 (106). С. 130-133.

93. Москвина О.С., Неспанова И.В. развитие межмуниципального сотрудничества как фактор активизации инвестиционных процессов в регионе (на примере вологодской области) // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. 2020. Т. 28. № 3. С. 479-490.

94. Муковнина Е.Ю. влияние инвестиций на финансовое состояние предприятия// Вестник современных исследований. 2019. № 2.15 (29).

95. Мякшин В.Н., Петров В.Н., Песьякова Т.Н. Управление инвестиционными процессами в субъектах российской федерации на основе сбалани-срованнойс ситемы показателей // Финансы: теория и практика. 2023. Т. 27. № 2. С. 38-49.

96. Новые финансовые технологии // Трендлеттер. 2016. № 11.

97. Павлова М.С., Алексеева О.Л., Таланова Н.В. Трансформация сбережений населения в инвестиции как важнейшее направление развития российского финансового рынка// Вестник Российского университета кооперации. 2018. № 1 (31).

98. Панченко Н.Б. Краудфайдинг - будущее филантропии?// Экономика и предпринимательство. 2016. № 1-2 (66).

99. Патинкин Д. Деньги, процент и цены. Соединение теории денег и теории стоимости / Пер. с англ. Е.В. Маневич.- М.: Экономика, 2004.

100. Пенюгалова А.В., Окунь С.А. Диалектика понятий «финансовые инвестиции» и «спекуляции» на финансовом рынке// Финансы и кредит. 2014. № 23 (599).

101. Петренко А.С., Прокопова А.С. Развитие альтернативного финансирования в России// Актуальные вопросы экономических наук Сборник материалов LVII Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией С.С. Чернова. 2017.

102. Печоник О.И. Финансовые инновации и их роль в становлении «экономики знаний»/ О. И. Печоник; Рос. акад. наук, Урал. отд-ние, Ин-т экономики, Кург. фил.. Екатеринбург, 2005.

103. Плясова С.В. Применение финансовых технологий в корпорации// Наука, инновации, технологии и образование. Сборник статей Международной научно-практической конференции. 2017.

104. Поветкина Н.А, Леднева Ю.В. «Финтех» и «регтех»: границы правового регулирования// Российское право: состояние, перспективы, комментарии. 2017. №4.

105. Полещук Н.Г. Энерговооруженность и производительность труда / - М.: Прогресс. 1973.

106. Полинарова Т.Е. современные методы привлечения инвестиций для некоммерческих организаций// Человек. Общество. Культура. Социализация материалы XV Международной молодежной научно-практической конференции. 2019. С. 405-408.

107. Полонкаева Ф.Я., Китиева М.И., Орцханова М.А. Роль государственного регулирования инвестиционных процессов // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. № 11-2 (69). С. 198-200.

108. Попов Е.В., Сухарев О.С. Движение к цифровой экономике: влияние технологических факторов// Экономика. Налоги. Право. 2018. №1/

109. Попов Е.В., Сухарев О.С. Цифровая экономика: «иррациональный оптимизм» управления и финансирования // Экономика. Налоги. Право. 2018.№ 2.

110. Притчина Н. Теория поколений: такие разные работают вместе // HR-парнер: время, вызовы, решения. 2018. № 2.

111. Ризман М.Н., Грошева Е.К. ICO как инструмент краудфайдинга// Научные вести. 2019. № 12 (17).

112. Рожков И.В. Информационные технологии в финансовом маркетинге: реалии цифровой экономики // Взгляд молодых ученых на проблемы устойчивого развития: сборник научных статей по результатам III Международного конгресса молодых ученых по проблемам устойчивого развития: в 10 томах. 2017.

113. Рожков И.В. Информационные технологии в формировании лояльности потребителей финансовых услуг// Управленческие науки в современном мире. 2017. Т. 1.

114. Ромодан Ю.О. Методы государственного регулирования инвестиционных процессов // Сборник научных работ серии «Государственное управление». 2021. № 22. С. 92-99.

115. Рубцов Б.Б., Анненская Н.Е. Влияние информационных технологий на качество современного финансового рынка// Банковские услуги. 2017. № 12.

116. Русецкая Э.А., Давлетова А.Н., Корнеева А.В., Ковенько А.А. Теоретические основы фундаментального анализа и его роль в процессе принятия инвестиционных решений // Экономика и управление: проблемы, решения. 2022. Т.4. № 5 (125). С. 4-10.

117. Руднева Н.И., Захарова О.И., Гусева С.Ю. Инвестиционный процесс в контексте экономической безопасности хозяйствующих субъектов // Наука и образование. 2023. Т. 6. № 1.

118. Сакс Дж.Д., Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход / -М.: Дело, 1999.

119. Эволюция методологии исследования категории инвестиции / Ермолаев К.Н., Саламов Ф.Ф. // Экономика и предпринимательство. - 2021. - №4 (129). - С.852-854. (0,19/ 0,1 п.л.)

120. Оценка эффективности механизма привлечения инвестиций на предприятие реального сектора экономики / Саламов Ф.Ф. // Экономика и предпринимательство. - 2021. - №9 (134). - С.754-756. (0,19 п.л.)

121. Концепции и принципы организации инвестиций в реальный сектор экономики / Саламов Ф.Ф. // Экономические науки. - 2021. - №8 (201). -С.10-13. (0,25 п.л.)

122. Инвестиции в реальный сектор экономики россии: концептуальные положения / Ермолаев К.Н., Павлова Ю.А., Саламов Ф.Ф. // Экономика и предпринимательство. - 2022. - №7 (144). - С.839-842. (0,25/ 0,12 п.л.)

123. Глава 1. Научные основы финансовой и денежно-кредитной политики, нацеленной на обеспечение прорывного экономического развития российской экономики / Ермолаев К.Н., Саламов Ф.Ф. / Научные основы финансовой, кредитно-денежной и ценовой политики: монография / Дудник Д.В., Ермолаев К.Н., Ибратова Ф. и др. - Нижний Новгород: НОО "Профессиональная наука", 2021. - 64 с. - С.7-18. (0,75/ 0,38 п.л.)

124. Глава 9. Необходимость и сущность прорывного экономического развития России в условиях санкционного давления / Ермолаев К.Н., Саламов Ф.Ф. / Фундаментальная и прикладная наука: состояние и тенденции развития: монография / Алиев М.М., Алиев Р.М., Андрианова Л.П. и др. - Петрозаводск: МЦНП «Новая наука», 2022. - 537 с. - С.232-246 (0,94/ 0,47 п.л.); ISBN 978-500174-669-0 DOI 10.46916/02092022-1-978-5-00174-669-0.

125. Саламов Ф.Ф., Мухаммедов М.М. Теоретико-методические основы экономического регулирования механизмов привлечения инвестиций на предприятие. Published by Novateur Publication 466, Sadashiv Peth, M.S.India-411030. Platform&worklow by OMP/PKP 17 March. 2022 y. Монография. ISBN: 978-93-90753-54-7 www.novateurpublication.com

126. Создание эффективного механизма привлечения и использования инвестиций на предприятиях / Саламов Ф.Ф. // Образование и право. - 2018. -№6. - С.190-194. (0,31 п.л.)

127. Управление инвестиционной деятельностью предприятий как составляющей экономической безопасности / Баймукашева М.К., Саламов Ф.Ф. // Образование и право. - 2018. - №7. - С.182-186. (0,31/ 0,16 п.л.).

128. Роль корпоративной культуры в ресторанном бизнесе / Ибрагимова М.И., Саламов Ф.Ф. // Интернаука. - 2020. - №4-2 (133). - С.75-77. (0,19/ 0,1 п.л.)

129. Институциональный механизм привлечения инвестиций на предприятие: уточнение понятия / Ермолаев К.Н., Саламов Ф.Ф. // Проблемы развития предприятий: теория и практика. - 2020. - №1-2. - С.29-33. (0,31/ 0,16 п.л.)

130. Кризис 2020 года и проблема экономического роста / Ермолаев К.Н., Саламов Ф.Ф. // Наука XXI века: актуальные направления развития. -2020. - №1-1. - С.311-312. (0,13/ 0,06 п.л.)

131. Самуэльсон П. Экономика. Т.1 / М.: НПО «Алгон» ВНИИСИ «Машиностроение», 1993.

132. Сафонов М.С. Финансовое обеспечение внедрения сквозных технологий в российской экономике//Экономика и управление: проблемы, решения. 2017. Т. 2. № 11.

133. Селиверстова П.О. Аутсорсинг, краудсорсинг и экспертные сети как альтернатива внутренним ресурсам организации (инсорсингу)// Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2014. № 11 (38).

134. Семенов М.Г. Управление инвестиционными процессами в условиях риска и неопределенности // Бенефициар. 2022. № 110. С. 6-14.

135. Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов /Под ред. П.Н. Клюкина - М.: Эксмо, 2007.

136. Смелова О.В. «Проблемы модернизации и перехода к инновационной экономике», Проблемы современной экономики, № 3 (43), 2012.

137. Смоленникова Л.В. Построение адаптивного механизма управления инвестиционными процессами региона на принципах экономической безопасности // Инновационное развитие экономики. 2021. № 2-3 (62-63). С. 373382.

138. Соколинский З.В. Теории накопления. - М.: «Мысль» 1973.

139. Соколов И.Н. Проблемы правового регулирования альтернативных форм финансирования инновационных проектов// Инновации. 2018. № 1 (231).

140. Сорокин А.В. Экономическая структура общества / - М: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2004.

141. Стерликова А.Д. Банк России как мегарегулятор финансового рынка в условиях цифровой экономики Российской Федерации: проблемы, перспективы. Материал VIII международная научно-практическая конференции «Современные тенденции и инновации в науке и производстве» 03-04 апреля 2019.

142. Столбов М.И. Финансовые инновации и экономическая нестабильность// Международная экономика. 2010. № 9

143. Суриков К.Ю., Коновалова М.Е. Институциональное доверие к деньгам: вопросы теории и практики. Монография. - Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2016.

144. Сухарев О. Институциональная экономика/ - М.: Экономика, 2008.

145. Сухорукова Н.А. Новые финансовые технологии - альтернативные формы финансирования// Современное состояние и перспективы развития национальной финансово-кредитной системы Сборник материалов II Между-

народной научной конференции студентов специалитета, бакалавриата и магистратуры. Под редакцией С.П. Федосовой. 2018.

146. Темирханова М.Т., Руцкая И.А. инновационные финансовые технологии: российский опыт и перспективы развития// Фундаментальные исследования. 2018. №8.

147. Теплова Т.В., Рассказова А.Н. Инновации в финансовой аналитике// МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2012. № 12. С. 54-60.

148. Тетерятников К.С. Платформы Р2Р как инструмент альтернативного финансирования: международный и российский опыт // Менеджмент и бизнес-администрирование. 2015. -№ 2.

149. Терхеов М.Г. Частноправовые аспекты правового регулирования отношений, складывающихся в процессе создания цифровых инвестиционных платформ // Ученые записки Крымского федерального университета имени В.И. Вернадского. Юридические науки. 2022. Т. 8. № 1. С. 294-299.

150. Тимохина Д.С. Развитие финансовых технологий (финтех) в России и мире// Социально-психологические, управленческие и маркетинговые направления развития цифровой экономики Сборник материалов международных научно-практических конференций по проблемам социальной психологии, управления персоналом, менеджмента и маркетинга. 2018.

151. Толкачев А. Обзор законопроектов о цифровых финансовых активах, краудфандинге и распределенном национальном майнинге. 2018год. -URL: https://www.deloitte.ru

152. Филиппов А.Е. Отдельные правовые аспекты регулирования оборота цифровых активов в России и за рубежом // Арбитражные споры. 2018. №4.

153. Хайек, Ф. Пагубная самонадеянность. Ошибки социализма/ М.: Новости, 1992.

154. Хамурадов М.А.,Керимов А.Ж., Давлетбиева Х.С.А. Оценка инвестиционных процессов на региональном уровне // Экономика и бизнес: теория и практика. 2022. № 4-2(86). С. 188-190.

155. Харрис Л. Денежная теория / М.: Мысль, 1990. С. 435-436

156. Харрод, Р. К теории экономической динамики. - М.: Иноздат, 1959.

157. Хвостенко Т.М. Информационное сопровождение инвестиционного процесса // Вестник образовательного консорциума Среднерусский университет. Информационные технологии. 2021. № 1 (17). С. 53-55.

158. Хотинская Г.И., Путинцева И.К. Краудфайдинг как инструмент альтернативного финансирования в Европе// Финансовая жизнь. 2017. № 4.

159. Цифровые технологии в российских компаниях: результаты исследования (январь 2019 г.) / KPMG -URL: https://home.kpmg/ru/ru/home/insights/2019/01/digital-technologies-in-russian-companies-survey.html

160. Чжоу Л., Буньковский В.И. Обзор инвестиционных процессов инновационной деятельности стран на современном этапе // Актуальные научные исследования в современном мире. 2021. № 11-11 (79). С. 165-167.

161. Чирков Н.С. ICO как новый инструмент современного финансового рынка для привлечения частных инвестиций// Синергия Наук. 2018. № 25.

162. Шалфеев А.А. Практическое решение проблемы стимулирования и поддержки стартапов в инновационных супермаркетах// Высшая школа. 2017. № 11.

163. Шарипов М.А. Финансовые риски арт-инвестиций// Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2012. № 4 (7).

164. Шибанихин Е.А., Скобллева Д.Д., Дулунц К.А. Повышение инвестиционной привлекательности субъектов РФ с помощью совершенствования инструментов государственного регулирования инвестиционными процессами // Colloquium-Journal. 2020. № 3-5 (65). С. 21-25.

165. Шмидт А.В., Крюкова А.А. Краудфайдинговые финансирования инновационной деятельности: мировой и российский опыт// Современные научные исследования и инновации. 2016. № 9 (65).

166. Юрьев В.А. Неразвитость финансового рынка как причина низкого уровня инвестиций в реальный сектор экономики// Современные аспекты экономики. 2018. № 6 (250).

167. Яковец Ю.В. Формирование постиндустриальной парадигмы: истоки и перспективы // Вопросы философии. - 1997. - №1.

168. Ялмаев Р.А. Краудфайдинг как альтернативный источник финансирования малого бизнеса// Экономика и предпринимательство. 2018. № 6 (95).

169. Янковский Р.М. Организационно-правовые формы венчурного инвестирования (часть 1): структуры венчурных фондов // Право и экономика. 2017. №6.

170. Яхина Ю.В. Роль финансовых институтов в развитии инвестиционного процесса в России // Инновационная наука. 2022. № 3-2. С. 70-72.

171. Bahl M. The work ahead: the future of businesses and jobs in Asia pac-cific's digital economy/ Chennai: Cognizant, 2016.

172. Barberis N., Huang M., Santos T. Prospect Theory and Asset Prices // QWOTERLY Journal of Economics. Oxford University Press, vol. 116(1).

173. Barro R. Macroeconomics / N.-W., 1987.

174. Benartzi S., Thaler R.H. Myopic loss aversion and the equity premium puzzle // Quarterly Journal of economics. 1995. Vol. 110 (1).

175. Best J. Crowdfundings potential for the developing world The World Bank// Journal of Business Research.2014. Vol.1(64).

176. Brynjolfsson E., Kahin B. Understanding the digital economy: data, tools and research/- Cambridge: MIT Press, 2000.

177. Cooter R. The Falcons Gyre: legal foundations economic innovation and growth / Berkeley Law Books, 2014.

178. Dimmock S.G., Kouwenberg R. Loss-Aversion and Household Portfolio Choice// Journal of empirical finance.2010. Vol. 17 (3).

179. Dosi J. Sourses Procedures and microeconomic effects of innovation // Journal of economic literature. -1988.- XXVI

180. Foster, J. Evolutionary macroeconomics/-L.,1987.

181. Freeman C. Prometheys Unbound. // Futures. -1984.-Vol.16.-No.5.

182. G20DETF G20 Digital economy development and cooperation initiative, 2016.- URL: http: //www.g20.utoronto.ca/2016/g20- digital- economy -development -and- cooperation .pdf

183. GSMA The mobile economy 2016. London,2016. - URL: https: //www.gsma.com/mobileeconomy/arcih/GSMA_ME_2016.pdf.

184. Handel M. The effects of information and communication technology on employment skills and earnings in developing countries. Background paper for the World Development report 2016. - Washington: DC, 2016.

185. Hansen A.H. Business Cycle Theories. Boston, 1927; Persons W.M. Theories of Business Fluctuations // Quarterly Journal of Economics. Vol. 41.

186. Hawtrey R.G. Good and Bad Trade/- London, 1913.

187. Hayek F.A. Monetary Theory and the Trade Cycle/- London, 1933.

188. Heiner, R. The origin of predictable behavior// Amer.Econ.Rew. 1983 Vol. 4.

189. Hendershott P.H, Lemmon R. The financial behavior of households: Some empirical Estimates // The journal of finance. 1975. -Vol.30(3).

190. Hiiks P. Infotnation and communication technology for development /-Abingdon: Roytledge,2017.

191. Howe J. The rise of crowdsourcing /URL: https://www.wired.com/2006/06/crowds/

192. Kaldor N. Essays on economic stability and growth / L., 1960.

193. Khaneman D., Tversky A. Prospect Theory: Nanglicize of decision Ander Risk //Econometric. 1979. Vol. 47 (2).

194. Kling R., Lamb R. IT and organizational change and digital economies. Understanding the digital economy/E.Brwngolfsson, B. Kahin eds. Cembredg: MIT Presss, 2000.

195. Lani N. Advancing the digital economy into the 21st century // Information systems frontiers. Vol.1 No 3.

196. March, J. Bounded rationality, ambiquitu and the ingineering of choice// Bell,J Econ.1978№ 2.

197. Marghirio L. et al The emerging digital economy Washington: DS, 1999 URL: http: //www.esa.doc.gov/sitis/difault/files/emergingdig_0 .pdf.

198. Mesenbourg T.L. Measyring the digital economy, US Bureau of the census/- Suitlend: MD, 2001.

199. Penrose R. Shadows of the mind. A search for the missing science of consciousness. California: Vintage books,1995.

200. Perez C. Microelectronics long wave and world structural change: new perspectives for developing countries// world development. - 1985.- Vol.13.- No3.

201. Richards C. The Behavior Gap: Simple Ways to Stop Doing Dumb Things with Money / - Hardcover: Portfolio, 2012.

202. Russell A. News bust, news boom/Journalism 2009 Vol.10(3)

203. Schwienbacher A., Larralde B. Crowdfunding of small entrepreneurial ventures - URL: http://www.em-a.eu/filadmin/content/REALISE_IT_2/ REAL-ISE_3/CROWD_OUP_Final_Version.pdf

204. Shackle, G.L.S. Imagination and the nature of choice/Edinburgh,1979.

205. Simon,H. Rational decision - making in business organizations// Les. Prih Nobel. 1978- Stockholm,1979.

206. Soete L. Technical change and economic theory / - L.: Pinter,1988

207. Surowiecki J. The wisdom of crowds: why the many are smarter than the few and how collective wisdom shapes business, economies, societies and nations / -Doubleday, 2004.

208. Tapskott D. The digital economy: promise and peril in the age of networked intelligence/- NY: Mc Graw-Hill,1996.

209. The Digital Economy and society index (DESI) / European Commission- URL: https://ec.europa.eu/digital-single-market/en/desi

210. Veblen T. Absentee ownership and business enterprise in recent times: the case of America / L.: Routledjm, 1996.

Таблица 1 - Норма сбережений Росстата и скорректированная на прирост эск-роусчетов, в % к денежным доходам

I кв. 2021 II кв. 2021 III кв. 2021 IV кв. 2021 I кв. 2022 II кв. 2022 III кв. 2022

Норма сбережений Росстата -2% 4% 1% 8% -2% 18% 2%

Норма сбережений, скорр. на прирост эс-кроу счетов -2% 4% 1% 8% -2% 17% 1%

Источник: Доходы, расходы и сбережения населения [Электронный источник] // Федеральная служба государственной статистики - URL. https://rosstat.gov.ru/folder/13397

Таблица 3 - Размеры вложений денежных средств российскими домашними хозяйствами в ценные бумаги, в тыс. руб.

II I II III IV I II III IV I II

кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв. кв.

I кв. 202 202 202 202 202 202 202 202 202 202 202

2020 0 1 1 1 1 2 2 2 2 3 3

Средний размер счета(брокерский) 76 88 90 93 92 98 84 70 65 74 78 80

Средний размер счета (ДУ) 274 263 261 258 256 248 210 210 199 210 206 211

Источник: Обзор ключевых показателей отдельных профессиональных участников рынка ценных бумаг [Электронный источник] // Банк России - URL. https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/46302/review_secur_23Q2.pdf

Таблица 4 - Динамика мировых расходов на внедрение технологии блокчейн за период с 2017 по 2022 год, в млн долл.

Страны 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Другие 0,01 0,02 0,24 0,45 1,1 1,55

Страны Ближнего Востока и Африки 0,03 0,04 0,09 0,1 0,2 0,17

Страны Азиатско-Тихоокеанского региона 0,04 0,06 0,11 0,3 0,5 0,83

Китай 0,05 0,09 0,16 0,4 0,45 1,13

Страны Западной Европы 0,07 0,17 0,59 1,05 1,6 1,9

США 0,15 0,21 0,78 1,2 2,2 4,05

Источник: Блокчейн: мировой рынок [Электронный источник] // Tadviser - URL. https://www.tadviser.ru/index.php

Таблица 5 - Структура инвестиций российских домашних хозяйств на брокерских счетах, в 2023 г.

Доля на брокерских счетах домохо-

Вид вложения зяиств

Паи ПИФ 1%

Структуные валютные облигации 7%

Облигации в ин.валюте, в т.ч. еврооблигации 17%

ОФЗ 5%

Структурные рублевые облигации 6%

Банковские рублевые облигации 13%

БТБ 1%

Иные активы 2%

Ден. средства в т.ч. Валюта 14%

Российские акции 20%

Иностранные акции 8%

Корп. рублевые облигации 8%

Источник: Фондовый рынок России: [Электронный источник] // Tadviser - URL. https://www.tadviser.ru/index.php