Интеграция промышленного и банковского капитала в Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Казакова, Ирина Сергеевна

• Казакова, Ирина Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Казакова, Ирина Сергеевна

Введение

Глава 1. Теоретические основы и методические вопросы иссле- 1 дования процесса интеграции промышленного и банковского капитала

1.1. Эволюция теоретических взглядов на процесс взаимодействия промышленного и банковского капитала

1.2. Теоретическое обоснование проблем формирования и функционирования финансово-промышленных объединений.

1.3. Методические вопросы исследования процесса интеграции промышленного и банковского капитала в Российской Федерации.

Глава 2. Российская промышленность и ее инвестиционный потенциал

2.1. Характеристика индустриального сектора экономики

2.2. Анализ деятельности крупнейших промышленных компаний

2.3. Оценка инвестиционной привлекательности реального сектора экономики для банковского капитала.

Глава 3. Банковский капитал как источник финансирования промышленности Российской Федерации

3.1. Становление и развитие банковской системы.

3.2. Источники формирования банковского капитала и инвестиционная деятельность российских банков по кредитованию реального сектора экономики

3.3. Типология регионов Российской Федерации по уровню развития банковской системы

Глава 4. Особенности интеграции промышленного и банковского капитала в Российской Федерации

4.1. Динамика процесса интеграции промышленного и банковского капитала в рамках финансово-промышленных групп

4.2. Региональный аспект интеграции промышленного и банковского капитала

4.3. Направления взаимодействия и оценка экономической эффективности интеграции промышленного и банковского капитала

4.4. Пути активизации процессов взаимодействия субъектов промышленного и банковского секторов экономики

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Интеграция промышленного и банковского капитала в Российской Федерации»

Актуальность исследования. Достижение устойчивого экономического роста является одной из первостепенных задач реформирования России. Анализ мирового опыта показывает, что успешное развитие ключевых сфер экономики во многом обусловлено процессами интеграции промышленного и банковского капитала. В ведущих индустриальных державах деятельность промышленных компаний органически связана с финансовыми структурами -банками, страховыми и инвестиционными институтами.

В условиях затянувшегося кризиса, переживаемого российской экономикой при переходе от централизованной командной системы к рыночной, особое значение приобретает привлечение банковского капитала в реальный сектор экономики. Интеграционные объединения со значительными ресурсами и связями могут стать универсальным механизмом, позволяющим обеспечить структурную перестройку экономики страны и сконцентрировать усилия на потенциальных точках роста промышленности. Взаимодействие субъектов промышленного и банковского капитала способствует повышению производительности труда, снижению издержек производства и обращения, повышению технологичности производства и его диверсификации, повышению конкурентоспособности готовой продукции, более интенсивному развитию инвестиционного и инновационного потенциалов.

В результате процессов приватизации, структурной перестройки российской экономики, в условиях дефицита финансовых ресурсов у предприятий и организаций и снижения роли государства в инвестировании средств в производственную сферу все более получает развитие процесс формирования крупных корпоративных структур на основе интеграции промышленного и банковского капитала. В российской экономике одной из основных организационных форм интеграции двух видов капитала является финансово-промышленная группа (ФПГ), обладающая высоким консолидированным потенциалом для совершенствования производственных и рыночных связей.

Теоретическое осмысление развивающихся интеграционных процессов взаимодействия промышленного и банковского капитала является актуальной научной проблемой. От всестороннего изучения данной проблематики во многом зависит формирование целостной концепции развития современной российской экономики. Становление сектора крупных интегрированных структур, в рамках которых создаются благоприятные условия для достижения эффективной концентрации промышленного и банковского капитала, инвестиционных ресурсов, наукоемких технологий и высококвалифицированных кадров, следует отнести к закономерностям формирования конкурентоспособной национальной экономики, что приобретает особую актуальность в эпоху глобализации мирового хозяйства.

Степень разработанности темы. Несмотря на важность проблематики, исследуемой в работе, ее научную проработку в отечественной экономической литературе, степень изученности и освещения вопросов интеграции банковского и промышленного капитала в России, проблем формирования и использования финансовых потоков представляется недостаточной. В отечественной науке практически не представлено ни одного целенаправленного аналитического исследования по вопросам интеграции промышленного и банковского капитала на территории России в региональном разрезе.

Объектом исследования в диссертационной работе являются производственная и финансово-кредитная системы экономики Российской Федерации.

Предметом исследования является интеграция банковского и промышленного капитала в Российской Федерации.

Цель исследования — дать на базе комплексного многофакторного и многовариантного анализа целостное представление о процессах формирования и интеграции промышленного и банковского капитала в Российской Федерации в 1990-2000-е гг.

Достижение названной цели предполагает постановку и последовательное решение следующих основных задач: анализ экономической ситуации в промышленности РФ; исследование деятельности крупнейших промышленных компаний РФ; составление классификации отраслей промышленности и регионов РФ по степени привлекательности для банковского капитала; проведение системного анализа формирования и развития банковского капитала в условиях структурной перестройки экономики; создание типологии регионов РФ по уровню развития банковской деятельности; определение экономической эффективности и выявление особенностей интеграции промышленного и банковского капитала в регионах РФ; выявление препятствий для долгосрочного инвестирования и кредитования реального сектора экономики; поиск путей активизации интеграционных процессов в сфере взаимодействия промышленного и банковского капитала.

Для решения указанных задач были использованы следующие методы научного исследования: сравнительный, экономико-статистический, системно-структурного анализа, обобщения, типологический, балансовый и др.

Методологическая и информационная база. Теоретической и методологической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых:

• в области взаимодействия банковского и промышленного капитала: Е.Беляевой, Р.Гильфердинга, Дж.Гобсона, С.Горжанкиной, В.Дементьева, В.Долголева, Б.Мильнера, М.Мясниковича, А.Мовсесяна, Э.Перотти,

A.Радыгина, Н.Розенберга, Л.Самуэльсона, В.Ульянова (Ленина), П.Фишера, В.Цветкова, О.Церфаса, М.Эскиндарова и др.;

• по проблемам формирования банковского капитала и функционирования финансово-кредитной системы: А.Ведева, А.Ивантера, Р.Капеллина,

B.Климанова, В.Краскова, Д.Лепетикова, Л.Романюк, А.Смулова, В.Федорова, Е.Чекмарева, В.Четверикова и др.;

• по проблемам современной экономической ситуации в России и состоянию промышленности: Е.Балцкого, Л.Вардомского, С.Глазьева, А.Киреева, В.Кудрова, Г.Куранова, Д.Львова, О.Макарова, А.Некипелова, В.Оболенского и др.

Информационную базу диссертации составили статистические сборники ЦСУ СССР, Госкомстата России, Центрального Банка РФ, данные информационно-аналитических и рейтинговых агентств «РА Эксперт», «Коммерсантъ» и др., а также статистические материалы доступные через Интернет. Были использованы положения действующей нормативно-правовой базы России, регулирующей сферу взаимодействия промышленного и банковского капитала и др.

Научная новизна диссертации заключается в следующем:

1. Сформулированы объективные предпосылки интеграции промышленного и банковского и капитала в рамках финансово-промышленных объединений, что позволило выявить основные направления и дать оценку экономической эффективности деятельности интегрированных структур;

2. Проведен системный анализ интеграции промышленного и банковского капитала в годы структурного реформирования экономики России, в основу которого положен принцип взаимосвязи и взаимного влияния экономических субъектов, являющихся носителями данных капиталов;

3. Осуществлен комплексный многоуровневый анализ индустриального сектора отечественной экономики. Составлена классификация отраслей промышленности и регионов РФ по степени привлекательности для банковского капитала;

4. Разработана классификация кредитных организаций по признаку выбранной стратегии развития, позиционирующей их на рынке финансовых услуг;

5. Выявлены и типологизированы региональные особенности уровня развития банковской системы;

6. Разработаны практические рекомендации по активизации процессов интеграции промышленного и банковского капитала на территории России.

Практическая значимость. В условиях глобализации интеграционные процессы в сфере взаимодействия банковского и промышленного капитала активизируются, в немалой степени детерминируя структуру промышленности России и обуславливая вектор ее дальнейшего развития. Основные обобщения, выводы и конкретные рекомендации исследования могут найти применение при разработке концепций экономической политики России, а также при формировании государственной политики регулирования деятельности ФПГ. Разработанные способы преодоления препятствий по кредитованию реального сектора экономики могут оказать позитивное влияние на процесс интеграции промышленного и банковского капитала.

Материалы работы, основные положения и выводы могут быть также использованы в учебном процессе при чтении курсов «Экономика промышленности», «Банковское дело», «Региональная экономика», "Тенденции и проблемы отраслей национальной экономики", "Размещение и оптимизация размеров предприятия" как студентам, так и слушателям, получающим второе высшее образование, а также на курсах повышения квалификации региональных руководителей различного ранга.

Апробация работы. Основные положения и выводы докладывались на российских и международных конференциях: Всероссийская научно-практическая конференция «Основные направления институциональных реформ в России и экономический рост», Москва, РУДН, 2000; Второй всероссийский симпозиум «Стратегическое планирование и развитие предприятий», Москва, ЦЭМИ РАН, 2001; Международная конференция студентов и аспирантов по фундаментальным наукам «Ломоносов - 2001», Москва, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2001; II международная конференция «Россия: тенденции и перспективы развития», Москва, ИНИОН РАН, 2001; Научная конференция молодых ученых «Мировое хозяйство в условиях глобализации», Москва, РУДН, 2001; XXIV заседание Международной школы-семинара им. академика С.С.Шаталина «Предпринимательский потенциал российской экономики: актуальные проблемы, концепции, методы управления», Воронеж, ВГУ, 2001; Восьмая международная конференция молодых-ученых экономистов «Предпринимательство и реформы в России», Санкт-Петербург, СПГУ, 2002.

По результатам выполненных исследований автором опубликовано 9 работ, общим объемом 1,7 п.л.

Структура и объем диссертации определяется поставленной целью и задачами исследования и состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы (238 источников) и приложений. Объем работы 167 страниц основного текста. В основной части работы размещены таблицы и схемы, органически связанные с текстом (14 таблиц и 5 рисунков).

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Казакова, Ирина Сергеевна

Выводы: Предложенные пути по преодолению препятствий и внедрение предложений по привлечению финансовых ресурсов в реальный сектор экономики приведут к активизации взаимодействия промышленного и банковского капитала в области долгосрочного кредитования. Что послужит основой для дальнейшего развития процесса интеграции промышленного и банковского капитала, вовлечения новых хозяйствующих субъектов в интеграционные структуры и повышения экономической эффективности функционирования корпораций

Заключение

Логика функционирования производства и финансово-кредитного сектора экономики имеет закономерные причины интеграции промышленного и банковского капитала. Так, в основе интеграционной составляющей лежит тенденция капитала к постоянному расширению, проникновению в новые сферы деятельности на основе максимизации прибыли.

В ходе анализа динамики макроэкономических показателей, характеризующих современное состояние отечественной промышленности выявлено, что место нашей страны в мировой экономике существенно изменилось. Доля России в мировом промышленном производстве снизилась до 4%. Причем в 1990-е гг. сильнейший спад в объемах производства был зафиксирован во всех отраслях индустриального сектора. Основное направление развития России в настоящее время предопределяют предприятия топливно-энергетического комплекса. Однако для эффективного развития и качественного экономического роста в нашей стране необходимо смещение акцентов в стратегических планах развития отечественной промышленности в сторону повышения конкурентоспособности машиностроительного комплекса, химической, нефтехимической и электронной отраслей, которые должны использовать современные передовые технологии. Итоги анализа отраслевой структуры двухсот крупнейших компаний России подтверждают сырьевую ориентацию промышленности России. Зафиксировано, что более 40% крупнейших компаний относится к сырьевому сектору, и на их долю приходится более 78% суммарного объема продаж. Данная тенденция негативно сказывается, на наш взгляд, в первую очередь, на проблеме экономической безопасности страны.

В процессе исследования промышленного сектора отечественной экономики была проведена оценка его инвестиционного потенциала и составлена классификация отраслей по степени привлекательности для банковского капитала. Наиболее привлекательными для инвесторов оказались нефтедобывающая, газовая отрасли, цветная металлургия и электроэнергетика. К отраслям с низким уровнем инвестиционной привлекательности следует отнести черную металлургию, промышленность строительных материалов, угольную и легкую промышленность. Российская промышленность, в целом, располагает рядом факторов, которые могут способствовать расширению зоны инвестиционного покрытия и объема инвестиционных вливаний. Среди них крупный потребительский рынок, низкая себестоимость производства и квалифицированная рабочая сила, геостратегическое положение на Евразийском континенте, огромные запасы полезных ископаемых. Эти и многие другие особенности формируют для российской промышленности конкурентные преимущества, которые необходимо развивать, использую рациональную экономическую политику, побудительные механизмы и гарантии для банковского капитала.

По нашему мнению, беспрецедентный спад промышленного производства в России 1990-х годов, разрушение воспроизводственного контура предприятий и незначительные возможности для их самофинансирования сформировали в экономике повышенные ожидания к наличию внешних (по отношению к предприятию) инвестиционных ресурсов и обусловило потребность в заемных средствах, которые ввиду известной инерционности промышленного сектора должны быть достаточно долгосрочными. Наиболее перспективным источником инвестиционных финансовых средств выступает банковский капитал. Однако, в банковском секторе России в период реформирования экономики реальные высокодоходные альтернативы кредитованию экономики страны (вложения в государственные и корпоративные ценные бумаги, хранение денежных средств на счетах в зарубежных банках и т.д.) не способствовали направлению финансовых потоков в реальный сектор экономики. Только в начале 2000-х гг. наметилась тенденция постепенного роста банковских инвестиций на формирование и функционирование промышленного капитала. Уровень развития банковской деятельности на территории России не одинаков. Он дифференцирован по отдельным субъектам РФ и взаимосвязан с общей экономической ситуацией в регионе и спецификой его развития. Согласно составленной типологии только пятнадцать из восьмидесяти девяти субъектов РФ характеризуются высоким уровнем развития банковской деятельности. Следовательно, уровень развития банковских систем субъектов РФ является недостаточным для обеспечения эффективного развития регионов. По нашему мнению, необходимо принятие мер, позволяющих совершенствовать банковскую систему России в целом и увеличить совокупный банковский капитал.

При проведении анализа российской банковской системы нами была составлена классификация кредитных институтов, в зависимости от стратегии позиционирующей их на рынке финансовых услуг. Выделены группы банков, придерживающихся внутриориентированной и внешнеориентированной стратегий развития. В макроэкономическом аспекте для поддержания процесса экономического роста необходимо смещение акцентов в развитии российской банковской системы в направлении внутриориентированной стратегии, поскольку только в ее рамках можно обеспечить эффективную трансформацию национальных сбережений в инвестиции. Современный этап функционирования финансово-кредитной системы непосредственно связан с необходимостью ее модернизации соответственно требованиям экономического роста и развития страны. На данном этапе первостепенной является функция аккумулирования сбережений и их вложения в инвестиционные кредиты экономике, в переводе капитала из сырьевых производств в обрабатывающий сектор промышленности. Вместе с тем, исходя из количественных показателей функционирования банковской системы России, можно сделать вывод о том, что потенциал наиболее крупных банков страны делает принципиально возможным решение задачи, не только простого воспроизводства и восполнения ежегодного выбытия активной части производственных фондов, но и подъема экономики за счет расширенного воспроизводства.

Возможность дальнейшего роста объемов производства в России по многим видам продукции зависит от динамизма происходящего процесса интеграции промышленного и банковского капитала и инновационной стратегии развития. На настоящем этапе инвестиционная активность остается недостаточной. Несмотря на происходящий рост реального предложения финансовых средств в экономике, период активного инвестирования их в промышленное производство банками не наступил. Для поступательного развития отечественной экономики и ее индустриального сектора весьма важно найти эволюционные пути и механизмы, которые, с одной стороны, могли бы поставить на службу этому развитию имеющуюся производственную базу, с другой, позволили бы нейтрализовать влияние сложившихся негативных стереотипов хозяйственного поведения. Один из таких путей - интеграция промышленного и банковского капитала. Структуры, созданные на базе интеграции двух видов капитала уже являются неотъемлемым звеном российской экономики, что подтверждается до- и посткризисными итогами их деятельности. Причем организационная форма ФПГ обладает значительными перспективами для всех отечественных отраслей. Практика их формирования свидетельствует о том, что в каждом конкретном случае непосредственные причины интеграции промышленного и банковского капитала и создания единой структуры могут быть различными, но это наиболее простой способ концентрации инвестиционного потенциала и эффективный метод привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики.

В разных регионах РФ происходит формирование различного рода инте-# грационных объединений. В рамках одних структур объединяются экономические субъекты, владеющие крупными промышленным и банковским капиталами, что приводит к образованию крупных ФПГ. Другие финансово-промышленные группы объединяют мелкие и средние промышленные предприятия и банковские учреждения. При этом все субъекты РФ, как менее развитые в экономическом отношении, так и индустриально развитые, испытывают недостаток инвестиционной активности со стороны банковского капитала. Одним из перспективных направлений привлечения банковского капитала в регионы является формирование финансово-промышленных групп на базе внутрирегиональной и межрегиональной интеграции. Факторы, препятствующие интеграции банковского и промышленного капитала, могут быть частично элиминированы за счет формирования оптимального налогового климата; проведения комплексной политики федеральными и региональными органами власти, направленной на стимулирование инвестиционных вливаний банковского капитала в промышленный сектор экономики (государственные гарантии, частичная компенсация процентной ставки по кредиту и т.д.); повышением дифференциации ставок процента (дохода) по краткосрочным и долгосрочным вкладам и т.д.

Современные российские реалии характеризуются специфическими особенностями интеграции и проблемами на пути взаимодействия промышленного и банковского капитала. Тем не менее, финансово-промышленные объединения, в широком смысле этого термина, открывают существенные перспективы на пути совершенствования отношений банковского и реального секторов экономики. Однако целесообразно изменить принцип создания интеграционных структур. Интеграция должна происходить на базе возрождения комплекса связанных производственными, технологическими и маркетинговыми цепочками предприятий. Переход к сложным схемам взаимодействия может обеспечить стабилизацию финансово-хозяйственных связей предприятий и банков.

Россия может стать полноправным участником мировой глобальной экономики при условии: кардинальной институциональной перестройки национальной банковской системы; опережающего развития интеграции промышленного и банковского капитала и формирования класса неоэкономических структур, в частности российских финансово-промышленных групп с их стратегическим статусом.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Казакова, Ирина Сергеевна, 2003 год

1. Алехов А.В. Становление банковского дела в России // «Банковские услуги», № 1,2, 1997.

2. Алюминиевое безумие // «Эксперт», № 40, 2001.

3. Асламов И.Г., Манылов И.Е., Савинков А.Г. Финансово-промышленные группы России // «Деньги и кредит», № 6,1996.

4. Арсеньев В., Ладыгин Д. Новая картина российского бизнеса // «Коммерсантъ Деньги». Приложение «Рейтинг крупнейших компаний России», № 34, 2000.

5. Артемов Ю. Финансово-промышленные группы и привлечение инвестиций в Россию: материалы российско-японского форума по развитию делового и экономического сотрудничества (октябрь 1996, Япония, Консай) // «Финансы», № 12, 1996.

6. Балацкий Е., Потапова А. Малый и крупный бизнес: тенденции становления и специфика функционирования // «Экономист», № 4, 2001.

7. Балацкий Е., Потапова А. Отраслевые закономерности рыночной трансформации российской экономики // «Мировая экономика и международные отношения», № 6, 2000.

8. Банковский кризис откладывается // «Известия (Московский выпуск», 18.05.2000, с.4.

9. Банковское дело под ред. Лаврушина О. М., 1992.

10. Белкин В.Д., Медведев П.А., Нит И.В. Переход к оптовой торговле продукцией производственно-технического назначения составляющая экономической реформы // «Экономика и математические методы», т.22, вып.6, 1986.

11. Белов А.А. Территориальные пропорции экономического развития регионов России // «Вестник Московского Университета», сер. «География», №2,2001.

12. Бельдюгина Л. Завод возвращает кредит, проценты ставропольская казна // Российская бизнес-газета, 06.02.2001, с. 4.

13. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. М., 1998.

14. Бендиков М.А. Некоторые направления повышения эффективности российских высоких технологий // «Менеджмент в России и за рубежом», № 5, 2000.

15. Болотин Б. Мировая экономика за 100 лет//«Мировая экономика и международные отношения», № 9, 2001.

16. Браун Д., Гуриев С., Волчакова Н. Финансово-промышленные группы в России: благо или зло? Специальный доклад. 1999.

17. Буза В. За должников Сбербанка заплатит бюджет // «Коммерсантъ», 06.03.2001, с.2.

18. Буйлов М. Госбанковская тайна // «Коммерсантъ. Деньги». Приложение «Банки», № 5, 2002.

19. Бюллетень банковской статистики, № 8,1998.

20. Бюллетень банковской статистики, № 3, 2000.

21. Бюллетень банковской статистики, № 8, 2000.

22. Бюллетень банковской статистики, № 10, 2000.

23. Бюллетень банковской статистики, № 10, 2001.

24. Вардомский Л.Б. Внешнеэкономические связи регионов // «Регионы России в 1999 году», 2001, с. 113-123.

25. Ведев А., Лаврентьева И., Шарипова Е. и др. Банковская система России: кризис и перспективы развития. М., 1999.

26. Величко О.В., Цветков В.А., Церфас О.Р. Организационно-структурные формы корпоративных объединений в современной рыночной экономике. -М., 1999.

27. Вестник Банка России, № 3, 2000.

28. Вестник Банка России, № 35, 2000.

29. Вестник экономики № 2, январь 2001.

30. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур // «Российский экономический журнал», № 1,1997.

31. Винслав Ю. Отечественные ФПГ: достигнутые рубежи и задачи развития // «Российский экономический журнал», № 9, 1997.

32. Винслав Ю.Российские ФПГ: пройденный путь и перспективы развития // «Российский экономический журнал», № 5-6,1996.

33. Винслав Ю., Гуськов Э. Факторы и пути повышения эффективности отечественных финансово-промышленных групп // «Российский экономический журнал», № 7, 1996.

34. Винслав Ю., Савченко В. Российское госпредпринимательство: корпоративная ипостась // «Российский экономический журнал», № 2, 1997.

35. Вклады в банках растут // «Ведомости», 01.08.2000, с.2

36. Войтенко А. Состояние и перспективы официальных финансово-промышленных групп в России // «Российский экономический журнал», № 1112, 1999.

37. Гильфердинг Р. Финансовый капитал / Перевод с нем. М., 1959.

38. Глазьев С. Ю. Антикризисна ли антикризисная программа? // «Российский экономический журнал», № 6,1998.

39. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. -М., 1993.

40. Глазьев С.Ю. Экономическая ситуация в России и ее перспективы на 2001 г. Выступление на семинаре руководителей региональных отделений НПСР 16 февраля 2001 г. // «Правда Москвы», 2001, № 211, с.6.

41. Глисин Ф., Маслов Н. Деловая активность финансово-промышленных групп в 2001 году // «Экономика и жизнь», № 4, 2002.

42. Гобсон. Дж.А. Империализм / Перевод с англ. Л.,1927.

43. Годовой отчет Центрального Банка Российской Федерации. М. 1998.

44. Горжанкина С. Финансово-промышленные группы в России // «Менеджмент в России и за рубежом», № 6,1998.

45. Горлов В., Климанов В., Лузанов А. Москва как банковский центр // «Российский экономический журнал», № 4, 1999.

46. Гриценко Г.А. Кризис на мировых финансовых рынках и его влияние на денежный рынок // «Банковское дело», № 3,1998.

47. Гриценко Г.А. Ситуация на российских финансовых рынках летом 1998 года // «Банковское дело», № 10,1998.

48. Гришанков Д. Двадцать восемь причин // «Эксперт», № 26, 2000.

49. Гришанков Д., Шмаров А. Ежегодный рейтинг крупнейших компаний России // «Эксперт» № 36,1999.

50. Грозовский Б. Инвестиции снова будут расти // «Ведомости», 31.03.2003, с.З.

51. Гурова Т.О. Олигархи в кавычках // «Эксперт», № 28, 2000.

52. Дементьев В.Е. Активизация структурно-инвестиционной политики в ФПГ// «Экономист», № 9, 1996.

53. Дементьев В.Е. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских финансово-промышленных группах // «Российский экономический журнал», № 1, 2000.

54. Дементьев В.Е. Анализ роли интегрированных структур на российских товарных рынках. М., 2000.

55. Дементьев В.Е. Интеграция предприятий и экономическое развитие. -М., 1998.

56. Дементьев В.Е. Отечественные ФПГ: испытание кризисом 1998 год // «Российский экономический журнал», № 11-12,1999.

57. Дементьев В.Е. Официальные ФПГ: концептуальные ориентиры и региональные тенденции. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России. М., 1997.

58. Дементьев В.Е. и др. Финансово-промышленные группы и конгломераты в экономике и политике современной России. М., 1997.

59. Дементьев В.Е. Финансово-промышленные группы в российской экономике // «Российский экономический журнал», № 4-12,1998; № 1,5,6, 1999.

60. Десять лет российских реформ: сборник обзоров и рефератов // РАН ИНИОН. Центр социальных научно-информационных исследований. Отдел экономики. Отв. Редактор и сост. выпуска Жилина М.Ю., 2001, с. 120-134.

61. Долголев В.Б. Закономерности экономической интеграции. Минск, 2000.

62. Егоров С.Е. Становление банковской системы в России, банковское законодательство и проблемы инвестиций // «Деньги и кредит», № 8, 1995.

63. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Потенциал российских банков основной источник финансовых ресурсов для подъема реального сектора экономики // «Менеджмент в России и за рубежом», № 5, 2000.

64. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: взаимодействие, экономический анализ, моделирование. М., 2002.

65. Железова В.Ф. Власть под псевдонимом. М., 1988.

66. Западные эксперты об инвестиционном климате и экономическом положении России // ВИКИ, № 132, 2001.

67. Зачем нужен рейтинг крупнейших компаний // «Эксперт», № 11,1995.

68. Звезды тускнеют // «Эксперт», № 34, 1998,.

69. Зубаревич Н.В., Трейвиш А.И. Социально-экономическое положение регионов // «Регионы России в 1999 году», М., 2001, с.61-74.

70. Зубаревич Н.В. Двенадцать субъектов федерации — половина промышленности России // Газета «География» (еженедельное приложение к газете «Первое сентября»), 2000, № 1, с.3-4.

71. Ибрагимова Л.Р. Особенности финансового рынка и его регулирование в России //«Банковское дело», № 9, 1998.

72. Иванов И. Промышленники денег не берут // «Известия (Московский выпуск)», 08.05.2000, с.З.

73. Иванова Т. Деятельность финансово-промышленных групп в 2000 году // «Вопросы статистики», 2001, № 12.

74. Инвестиции в России официальное издание. - М.: Госкомстат России, 2001.75. «Инвестиционный потенциал России»: Сборник обзоров // РАН ИНИОН. Центр социальных научно-информационных исследований, отдел экономики. Отв. Редактор Зубченко А.А. М., 2001.

75. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 1998-1999 годы // «Эксперт», № 39, 1999.

76. Инвестиционный рейтинг российских регионов 1999-2000 годы // «Эксперт» №41, 2000.

77. Информационно-аналитические материалы// Бех Н., Добролюбов В., Низкер М. и др: в 2ч.; ч.1: Структурный анализ промышленности г. Москвы; ч.2: Методология отбора предприятий г. Москвы. М., 2000.

78. Капеллин Р., Климанов В., Селиверстов В. и др. Совершенствование форм и механизмов межрегиональной интеграции в России и обзор европейского опыта. М., 1999.

79. Кашин Ю.И. Россия в мировом сберегательном процессе (драма становления). М., 1999.

80. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1948.

81. Кириченко Н., Ивантер В. Гибель богов // «Эксперт», № 34,1998.

82. Климанов В.В. Региональное развитие и экономическая самостоятельность субъектов Российской Федерации. М., 2000.

83. Клименко К. Почему наказывают банки за поддержку отечественного производства // «Известия», 27.04.2001, с.З

84. Кондратьев В. Макроэкономические проблемы конкурентоспособности России // «Мировая экономика и международные отношения», № 3, 2001.

85. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М., 1989.

86. Кондратьев К.Я., Романюк Л.П. Перспектива устойчивого социально-экономического роста в контексте деятельности Всемирного банка // «Региональная экономика», № 1,2, 1996.

87. Крупнейшие банки России // «Профиль», 2000, №11, с.32-36.

88. Крупнейшие машиностроительные предприятия России // «Эксперт», № 42, 2001,.

89. Кудров В.М. Место России в мировой экономике в начале 21 века. /У «Мировая экономика и международные отношения», № 5, 2000.

90. Кудров В.М., Правдина С. Производительность труда в промышленности России, США, Германии, Франции и Великобритании // «Вопросы экономики», № 1, 1998.

91. Кузнецов П., Муравьев А. Государственные холдинги как механизм управления предприятиями государственного сектора // «Вопросы экономики», № 9, 2000.

92. Куранов Г., Волков В. Состояние экономики и задачи экономической политики // «Экономист», № 4, 2001.

93. Ленин В.И. Полное собрание сочинений, 5-е изд. т.27, с.389, 344-346, 411.

94. Ленский Е.В. Транснационализация капитала. Минск, 2001.

95. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы Российской Федерации: полученный опыт и прогностические тенденции дальнейшего развития. М., 1999.

96. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика // перевод с англ., М., 1977.

97. Лузанов А.Н. География банковской деятельности. М., 2002.

98. Львов Д.С. Экономическая теория и хозяйственная практика // «Экономическая наука современной России», № 5, 2000.

99. Макаров В.Л. «Наука и высокие технологии на рубеже третьего тысячелетия (социально-экономические аспекты развития). М., 2001.

100. Манелля А. Регион региону рознь // «Экономика и жизнь», № 9, 2001.

101. Матовников М. Худая теплица // «Эксперт», № 46, 2001.

102. Мельников В. Перспективы развития транснациональных финансово-промышленных групп СНГ // «Проблемы теории и практики управления», № 3, 2000.

103. Месарович М., Мако Д. Теория иерархических многоуровневых систем / перевод с англ. М., 1973.

104. Мильнер Б.З. Теория организации. М., 1999.

105. Мировая экономика: тенденции 90-х годов / Отв. ред. И.С. Королев. — М., 1999.

106. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М., 1997.

107. Мясникович М.В. Предпосылки создания финансово-промышленных групп в СНГ и Республике Беларусь // «Проблемы теории и практики управления», № 4,1998.

108. Народное хозяйство СССР в 1987 г. Статистический ежегодник. Госкомстат СССР.-М., 1988

109. Народное хозяйство СССР в 1988 г. Статистический ежегодник. Госкомстат СССР. М., 1989.

110. Насущные проблемы функционирования банковской системы // «Деньги и кредит», № 10, 1998.

111. Неймышева Н. Подарок авиаторам. Депутаты восстановили бюджет развития на три года вперед // «Ведомости», 21.12.2000, с.З.

112. Некипелов А.Д. О теоретических основах выбора экономического курса в современной России // «Экономическая наука современной России», № 5, 2000.

113. Нефедова Т., Трейвиш А.И. Районы России и других европейских стран с переходной экономикой в начале 90-х годов. М., 1994,

114. Оболенский А.П. Экономическая безопасность России: Внешние угрозы // «Внешнеэкономический бюллетень», № 10, 2000.

115. Общий план мероприятий по реструктуризации банковской системы И «Время МН», 14.10.1998, с. 3.

116. Основные последствия кризиса преодолены, но новое качество роста так и не возникло II «Деньги и кредит», № 3, 2002.

117. Остапеко В.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы // «Финансы», № 7,1999.

118. Панорама инвестиций в регионах России // «Эксперт», № 42, 2000.

119. Паппэ Я. «Олигархи». Экономическая хроника 1992-2000. М., 2000.

120. Первушин С.А. Теория кризисов М.И. Туган-Барановского // Юридический вестник, 1914, кн. 6, с.244-248.

121. Перотти Э., Гельфер С. Инвестиционное финансирование в финансово-промышленных группах. М., РЕЦЕП (рабочая статья) 1998, № 3.

122. Петраков Н.Я. Кибернетические проблемы управления экономикой. М., 1974.

123. Попова Т. Участники ФПГ: Конфликт интересов // «Банковское дело в Москве», № 9,1999.

124. Поповская Е., Иванова Т. Итоги деятельности ФПГ за 2000 г. // «Экономика и жизнь», № 6, 2001.

125. Постановление Правительства РФ от 22 мая 1996 года № 621 «О порядке ведения государственного реестра финансово-промышленных групп Российской Федерации».

126. Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997 года № 901 «О мерах государственной поддержки деятельности финансово-промышленной группы тяжелого и энергетического машиностроения».

127. Предпринимательский климат регионов России для инвесторов и предпринимателей. М., 1997.

128. Привлечение иностранных инвестиций в регионы России. //БИКИ, № 69, 2000,.

129. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию на конференции экономистов в «Бюро экономического анализа» // Внешнеэкономический бюллетень, № 6, 2000.

130. Проблемы исследования современного финансового капитала. Сборник научных трудов. Институт мировой экономики и международных отношений АН СССР / отв. редактор А.В. Аникин, О.В. Пятенко. М., 1989, с.28-38.

131. Радыгин А., Энтов Р. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора: собственность, контроль, рынок ценных бумаг. М., 1999.

132. Регионы России.- М.: Госкомстат РФ, 2000, 2001, 2002.

133. Рейтинг банков // «Коммерсантъ Деньги». Приложение «Банки», № 12, 2000.

134. Рейтинг банков московского региона // «Банковское дело», № 8,1998.

135. Рейтинг крупнейших компаний России за 2001 год // «Эксперт», № 35, 2001.

136. Рейтинг крупнейших компаний России // «Деньги», №34, 2001.

137. Рогов С. Россия в системе глобальной экономики на пороге XXI в. // «Проблемы теории и практики управления», № 1, 2000.

138. Рогова О. Итоги десятилетия либерализации // «Экономист», № 4, 2001.

139. Родионова И.А. Региональная экономика. М., 2003.

140. Родионова И.А. Экономическая география и региональная экономика. -М., 2001.

141. Рожков М. Финансово-промышленные группы: современное состояние и перспективы // «Рынок ценных бумаг», 1996, № 6, с.41-44.

142. Розенберг Н., Бирдцелл Л. (мл.) Как Запад стал богатым. Новосибирск, 1995.

143. Роль государства в становлении и регулировании экономики. М., 1997.145. «Российская экономика: прогнозы и тенденции», № 95, 96, 2001.

144. Российские банки // «Эксперт», № 13,1999.

145. Российские банки // «Эксперт», № 34, 1999.

146. Российские банки // «Эксперт», № 11, 2000.

147. Российские банки // «Эксперт», № 34, 2000.

148. Российские банки // «Эксперт», № 34, 2001.

149. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат России, 1998, 1999, 2001, 2002.

150. Российские регионы после выборов -96. М., 1998.

151. Рушайло П. Расплата за рост // «Банковское дело», № 4, 2002.

152. Рушайло П. Тридцать пять госбанков // «Коммерсантъ», 15.06.2000, с. 4.

153. Самуэльсон Л. Экономика. М., 1964.

154. Сбербанк надеется на налоговые льготы // «Время МН», 17.05.2000, с.З.

155. Сидоров М. Российский банк снова самый рентабельный в мире // «Профиль», № 26, 2000.

156. Смулов A.M. О стратегиях банков в кредитно-инвестиционном секторе финансового рынка // «Экономика и технология: Межвуз. сборник научных трудов», вып. 10. — М., 2000.

157. Соловьев Ю.П., Шенелев С.Б. Перспективы развития банковской системы: региональная политика крупных банков // «Банковское дело», № 1,1998.

158. Сорос Дж. Алхимия финансов. М., 1999.

159. Социалистические страны и страны капитализма в 1962 г. Статистический сборник. М.: ЦСУ СССР, 1963.

160. Социалистические страны и страны капитализма в 1974 г. Статистический сборник. М.: ЦСУ СССР, 1975.

161. Социально-экономическое положение России (вып. 12). М., 1998.

162. Социально-экономическое положение России. М.: Госкомстат РФ, 1998,1999,2000,2001.

163. Страны социализма и капитализма в цифрах. Краткий статистический справочник. М., 1963.

164. Тенденции развития мировой экономики 90-х годов // «Мировая экономика и международные отношения», № 5, 2000.

165. Темникова К.М. Проблемы совершенствования банковской системы России // «Аудит и финансовый анализ», № 2, 1998.

166. Теплова Т. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. М., 2000.

167. Трейвиш А.И. Советская и российская экономика на мировом фоне // газета «География» (еженедельное приложение к газете «Первое сентября»), № 7, 2000, с. 1-3.

168. Указ Президента РФ № 443 от 1 апреля 1996 года «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп».

169. Указ Президента РФ № 2096 от 5 декабря 1993 года «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации».

170. Хандруев А.А. Финансовая олигархия // Экономическая энциклопедия «Политическая экономия», т.4 М., 1980.

171. Хозяйственный механизм в системе оптимального функционирования. -М., 1995.

172. ЦБ взялся за реальный сектор // «Коммерсантъ», 28.03.2000, с.4.

173. ЦБ готовится кредитовать банки //«Коммерсантъ», 12.07.2000, с.6.

174. Цветков В.А. Корпоративные структуры в современном мире. М., 2000.

175. Цветков В.А. Макроэкономические проблемы формирования и развития финансово-промышленных групп в российской экономике. Автореферат на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 2002.

176. Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. -М., 1998.

177. Чекмарева Н.Е. Роль банков в интеграции банковского и промышленного капитала // «Деньги и кредит», № 7, 1999.

178. Четвериков В. Промышленные казначеи // «Эксперт. Урал», № 3, 2001.

179. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М., 1995.

180. Что мешает банкам кредитовать реальный сектор? // «Экономика и жизнь» (московский выпуск), 16.06.2000, с.6

181. Шакуум М.Я. Экономика России: от кризиса к стабильности и устойчивому росту. М., 1999.

182. Широков П.К. Парадокс эволюции капитализма. М., 1986.

183. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М., 1982.

184. Шухов Н.С. Ценность и стоимость (опыт системного анализа) ч.2. М., 1994.

185. Экономика: от оживления к стагнации // «Независимая газета», 03.10.2000, с. 4.

186. Экономика переходного периода // Учебное пособие под ред. В.Радаева, А.Бузгалина. М., 1995.

187. Экономическая безопасность: производство финансы - банки / под ред. В.К. Сенчагова. - М., 1998.

188. Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. М., 1999.

189. Якушин Ю. Резервы взаимодействия // «Экономика и жизнь», № 14, 2000.1. Иностранные источники

190. Chandler A. The Visible Hand. The Managerial Revolution in American Business. Cambridge, 1977.

191. Clarck C. The condition of economic progress. London, 1957

192. Domar E. Essays in the theory of economic grows. New York, 1957.

193. Dore R. Flexible Rigidities: Industrial Policy and Structural Adjustment in the Japanese Economy 1970-1980. London, 1986

194. Dore R. Taking Japan Seriosly. Stanford, Calif, 1987.

195. Edwards F. Managerial objectives in regulated industries: expense preference behavior in banking // J. Political economy. 1977. Feb.

196. Fama E., Miller M. The Theory of finance. New York, 1972.

197. Fisher I. Appreciation and interest. New York, 1965.

198. Harrod R. Theory of imperfect completion revised. New York, 1952.

199. Hicks J. Annual survey of economic theory: the theory of monopoly. Econometrics, 1935.

200. Hicks J. A contribution of the theory of the trade cycle. Oxford, 1950.

201. Hirschman A. The strategy of economic development. New Haven, 1958.

202. Hozelitz B. the theories of economic growth. New York, 1960.

203. Grosman S. Hart O. The Cost and Benefit of Ownership: A Theory of Vertical and Lateral Integration // J. Polit. Economy. 1986. V.84. № 4.

204. Kuznets S. International differences in capital formation and economic growth. Princeton, 1955.

205. Leibenstein H. Economic backwardness and economic growth. New York, 1957.

206. Penrous E. The theory of the growth of the firm. Oxford: Blackwell, 1961.

207. Perry M. Vertical integration: determinants and effects. In: Handbook of Industrial Organization. Vol.1. Amsterdam, 1989.

208. Robinson J. The accumulation of capital. London, 1956.