Инструментарий управления финансированием производственной деятельности предприятий авиационной промышленности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Новиков, Александр Николаевич

• Новиков, Александр Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Новиков, Александр Николаевич

СОДЕРЖАНИЕ.

ПЕРЕЧЕНЬ УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ.

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ АВИАЦИОННОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.

1.1 Анализ существующих подходов к управлению финансированием деятельности промышленных предприятий.

1.2 Реализация системного подхода в управлении финансированием деятельности предприятия авиационной промышленности.

1.3 Анализ системы управления авиационными предприятиями и тенденций ее развития.

1.4 Анализ состояния финансов предприятий авиационной промышленности.

2 РАЗРАБОТКА ИНСТРУМЕНТАРИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

АВИАЦИОННОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.

2.1 Формирование инструментария управления финансированием производственной деятельности авиационного промышленного предприятия.

2.2 Технология интеграции управления финансированием производственной деятельности предприятия авиационной промышленности с системой его стратегических планов.

2.3 Модели принятия решений о финансировании производственной деятельности предприятия авиационной промышленности.

3 ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНСТРУМЕНТАРИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРОМЫШЛЕННОГО АВИАЦИОННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.

3.1 Апробация инструментария управления финансированием производственной деятельности на ОАО «МКБ «Факел» им. академика П.Д. Грушина».

3.2 Оценка эффективности применения инструментария управления финансированием производственной деятельности на авиационных предприятиях.

3.3 Рекомендации по внедрению инструментария управления финансированием производственной деятельности на предприятиях авиационной промышленности.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инструментарий управления финансированием производственной деятельности предприятий авиационной промышленности»

Перед каждым предприятием, в том числе предприятием авиационной промышленности, стоит задача обеспечения своей деятельности денежными средствами, удовлетворительному решению которой постоянно препятствует как воздействие внешней среды на предприятие и его денежные потоки, так и несбалансированность притоков и оттоков денежных средств.

Дефицит денежных средств влечет множество негативных последствий: от задержки производственного цикла до инициации процедуры банкротства. Для предприятий же оборонно-промышленного комплекса возникает еще одна угроза - срыва плана выполнения Государственного оборонного заказа, то есть недостижения главной цели оборонного предприятия.

Особенно остро проблема поддержания платежеспособности стоит перед авиационными предприятиями, структура имущества которых не позволяет легко маневрировать капиталом и характеризуется низкой ликвидностью. Решение этой проблемы возможно по двум направлениям: организации бездефицитного плана денежных потоков и привлечения финансирования. Финансирование может осуществляться различными способами, схемами и в различных формах. Их оптимальный выбор -главная задача при балансировке финансового плана.

Существует ряд факторов, обуславливающих существование потребности в разработке инструментария управления финансированием производственной деятельности авиационных предприятий. Ограниченность государственного финансирования предприятий ОПК при существующей потребности в расширении и техническом перевооружении производства, включенность предприятий в рыночные отношения при определенной свободе в выборе схем финансирования, а также современное развитие экономических отношений, характеризующееся ростом количества форм финансирования, требуют разработки современного инструментария управления финансированием.

Стратегический характер управления оборонно-промышленным комплексом, начавшийся процесс интеграции управления авиационной промышленностью и координации распределения ресурсов, множественность и конфликтность целей авиационных предприятий, функционирующих в коммерческой среде и выполняющих Государственный оборонный заказ (ГОЗ) при возрастающей динамичности среды и росте неопределенности и рисковости решений требуют создания адекватного этим условиям инструментария управления финансированием.

В научных работах отечественных ученых Астахова A.A., Базадзе Н.Г., Белякова Г.П., Бодрунова С.Д., Данилочкиной Н.Г., Дмитриева О.Н., Иванисова В.Ю., Калачанова В.Д., Карасевой А.Г., Карелина О.И., Коршуновой Е.Д., Краюхина Г.А., Лукичева М.Ю., Моисеева С.В., Никоновой И.А., Омельченко И.Н., Панагушина В.П., Старика Д.Э., Трошина А.Н. и других исследованы задачи управления финансовым обеспечением предприятий оборонно-промышленного комплекса России.

В диссертации также использованы научные труды зарубежных ученых Бригхема Ю., Ван Хорна Дж. К., Ваховича Дж. М. Вестерфилда Р., Гапенски Л., Дюрана Д., Каплана Р., Майерса С., Миллера М., Модильяни Ф., Нортона Д., Росса С. в области стратегического управления и финансового планирования.

Однако следует указать на несовершенство существующих подходов к управлению финансированием деятельности предприятий авиационной промышленности, их неадаптированность к специфике оборонных предприятий. В частности, не решены вопросы учета неопределенности при управлении финансированием, оптимизации структуры и объемов финансирования, формализации влияния решения о финансировании на будущую платежеспособность предприятия, и, что самое главное, согласования решений о финансировании со стратегическими планами предприятия.

Таким образом, актуальность исследования обуславливается потребностью в инструментарии управления финансированием производственной деятельности авиационного предприятия, учитывающем стратегический характер управления предприятиями авиационной промышленности, и недостаточностью существующих подходов к управлению финансированием для ее удовлетворения.

Методы исследования. В работе в целом реализован принцип системного подхода. Процесс принятия управленческих решений основан на ситуационном анализе, включающем элементы системного и количественного подходов. В математических моделях используются методы линейного программирования, регрессионного анализа, теории игр, исследования операций.

Теоретическую основу исследования составили труды ведущих ученых по проблемам финансового управления на предприятиях, в том числе авиационной промышленности. В диссертации были использованы результаты научных исследований ряда авиационных ВУЗов - МАИ (ГТУ), МАТИ-РГТУ им. К.Э.Циолковского, Уфимского ГАТУ, Сибирского ГАУ и других.

Эмпирическую основу исследования составляют материалы по организации финансового планирования и управления финансированием на авиационных предприятиях, а также статистика роста эффективности деятельности предприятий после внедрения стратегически ориентированных процедур управления. Использована информация о системе финансирования деятельности предприятий авиационной промышленности, финансовых связях предприятий внутри и вне кооперации, потребностях в финансировании, а также нормативная база управления авиационной промышленностью.

Целью диссертационного исследования является решение актуальной научной задачи разработки инструментария управления финансированием производственной деятельности предприятия авиационной промышленности в условиях создания интегрированной системы стратегического управления авиационной промышленностью.

Для достижения указанной цели в ходе исследования поставлены и решены следующие научные и научно-прикладные задачи:

1. анализ и систематизация существующих подходов к управлению финансированием деятельности предприятия;

2. анализ системы стратегического управления предприятиями авиационной отрасли ОПК РФ и тенденций ее развития;

3. идентификация и анализ особенностей финансов предприятия авиационной промышленности;

4. реструктуризация процесса принятия решений о финансировании производственной деятельности авиационного предприятия;

5. формирование инструментария управления финансированием производственной деятельности авиационных предприятий;

6. обеспечение интеграции управления финансированием деятельности авиационного предприятия с системой его стратегических планов;

7. экономико-математическое моделирование процесса принятия решений о структуре, сроках и объемах привлечения финансирования деятельности авиационного предприятия;

8. апробация и разработка рекомендаций по применению инструментария управления финансированием производственной деятельности на предприятиях авиационной промышленности.

Объектом исследования являются предприятия авиационной промышленности, занимающиеся производством, реализацией, модернизацией и ремонтом авиационной техники оборонного и двойного назначения на основании Государственного оборонного заказа и договоров с заказчиками.

Предметом исследования является процесс управления финансированием производственной деятельности предприятия авиационной промышленности как один из аспектов его финансового управления.

Получены следующие научные результаты работы:

1. обоснована необходимость стратегически ориентированного управления финансированием деятельности авиационных предприятий;

2. созданы системные классификации способов финансирования и факторов их выбора;

3. разработана новая структура процесса принятия решений о финансировании производственной деятельности авиационного предприятия;

4. создан инструментарий управления финансированием производственной деятельности авиационных предприятий;

5. создана технология интеграции управления финансированием производственной деятельности авиационного предприятия с системой его стратегических планов;

6. созданы модели и процедуры прогнозирования финансового состояния авиационного предприятия на период стратегического планирования;

7. разработаны экономико-математические модели принятия решений о структуре, сроках и объемах привлечения финансирования.

Полученные результаты соответствуют пунктам 15.1, 15.4, 15.13 паспорта специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством».

Научная новизна исследования состоит в том, что автором разработан инструментарий управления финансированием производственной деятельности предприятий авиационной промышленности, то есть впервые в оригинальной форме:

1. осуществлено системное описание места финансовой подсистемы в системе авиационного предприятия и роли финансирования в ее адаптации к изменению внешней среды;

2. определены оперирующие стороны в стратегическом управлении авиационными предприятиями, обоснован выбор сбалансированной системы показателей (ССП) как инструмента стратегического управления и теории заинтересованных сторон как концепции формирования ее показателей, разработан состав показателей финансовой перспективы ССП для стратегически ориентированного управления финансированием деятельности авиационного предприятия;

3. предложены классификации способов финансирования деятельности авиационного предприятия и факторов их выбора с применением системного подхода, основанные на оценке их влияния на функциональную среду системы предприятия;

4. реструктурирован процесс принятия решений о финансировании деятельности авиационного предприятия согласно требованиям стратегической ориентации решений, учета неопределенности, математической оптимизации решений, учета множественности оперирующих сторон и их целей управления финансированием;

5. определены требования к разработке и состав инструментария управления финансированием производственной деятельности авиационного предприятия, предложена технология его применения;

6. разработаны технология, модели и процедуры, обеспечивающие интеграцию управления финансированием производственной деятельности авиационного предприятия с его стратегическими планами;

7. созданы модели управления структурой, объемами и сроками привлечения финансирования, позволяющие находить оптимальное решение о параметрах финансирования, согласованное со стратегическими планами предприятия, разработаны критерии оценки экономической эффективности привлечения финансирования.

Практическая значимость работы заключается в:

1. обеспечении экономически эффективного^ финансирования бесперебойного выполнения Государственного, оборонного заказа в условиях рыночной неопределенности;

2. оптимизации остатка денежных средств и минимизации, суммарных расходов, на привлечение финансирования, излишнее резервирование свободных денежных средств и убытков финансового и нефинансового характера; вызванных дефицитом;

3. эффективном распределении финансирования по интервалам планового периода для обеспечения финансирования стратегических инициатив самого; предприятия, головной организации и органов государственного управления ОПК;

4. сокращении временных и материальных затрат на- ведение финансового планирования напредприятии;

5.обеспечении возможности внедрения* непрерывного финансового планирования методом скользящего бюджетирования 1 и возможности автоматизации расчетов;

6. обеспечении своевременного реагирования на изменения экономического окружения и принятия соответствующих решений о финансировании;

7. внедрении-на авиационных предприятиях ССП-совместимых процедур финансового управления, обеспечивающих их более эффективное сотрудничество в целях достижения синергии от объединения конкурентных преимуществ.

Структурно работа! состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Работа содержит 20 таблиц, 14 рисунков. Общий объем диссертации 171 страница.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Новиков, Александр Николаевич

Выводы по главе 3

В третьей главе осуществлена апробация инструментария управления финансированием производственной деятельности предприятия авиационной промышленности. Апробация позволила оценить некоторые аспекты эффективности предложенного инструментария, однако при этом следует отметить, что, как и для всех процедур управления, в полной мере преимущества использования разработанного инструментария не могут быть оценены в денежном выражении на этапе его разработки.

Предложены рекомендации по внедрению разработанного инструментария управления финансированием производственной деятельности на авиационных предприятиях, в том числе автоматизация расчетов, которая позволит значительно сократить временные затраты на ведение финансового планирования и перейти к непрерывному скользящему планированию и гибкому бюджетированию на авиационных предприятиях. Это позволит значительно повысить возможности адаптации предприятия к воздействиям внешней среды и обеспечивать выполнение Государственного оборонного заказа с меньшими затратами, связанными с неэкономичным хозяйствованием, вызванным потребностью в резервировании денежных средств в условиях неопределенности.

Практическая реализация разработанного инструментария управления финансированием показала, что оптимизация денежных потоков предприятия, связанных с финансированием, позволяет достичь значимого экономического эффекта, а также обеспечить выполнение задач различного уровня, стоящих перед авиационным предприятием как элементом оборонно-промышленного комплекса РФ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящей диссертационной работе проанализированы, обобщены, систематизированы, развиты и дополнены накопленные к настоящему времени знания по проблеме управления финансированием деятельности предприятий авиационной промышленности. Разработанная структура процесса принятия решений о финансировании деятельности авиационного предприятия и интеграции управления финансированием с его стратегическими планами, модели и процедуры управления финансированием производственной деятельности предприятия, предложенные классификации и рекомендации имеют целью обеспечить процессы подготовки и принятия решений в области управления финансированием деятельности авиационного предприятия адекватным инструментарием, учитывающим экономическую эффективность принимаемых решений, их соответствие стратегии предприятия и вышестоящих организаций и органов государственного управления ОПК, а также риски, связанные с неопределенностью будущего состояния экономической среды.

Положения работы базируются на системном подходе к решению проблемы управления финансированием деятельности предприятия авиационной промышленности.

Суть решенной в диссертационной работе научной задачи заключена в разработке инструментария управления финансированием производственной деятельности предприятия авиационной промышленности в условиях создания интегрированной системы стратегического управления авиационной промышленностью.

На основе проведенного диссертационного исследования автором получены следующие основные научные положения, выводы и рекомендации:

1. Анализ существующих подходов к управлению финансированием деятельности предприятий позволил выявить их несовершенство и неадаптированность к особенностям управления финансами авиационных предприятий.

2. Системное описание предприятия авиационной промышленности как элемента ОПК, анализ системы управления авиационной промышленностью и особенностей финансов авиационных предприятий позволил обосновать необходимость внедрения стратегического управления финансированием деятельности авиационных предприятий и учесть эти особенности при разработке инструментария управления финансированием производственной деятельности авиационных предприятий.

3. Проведена реструктуризация процесса принятия решений о финансировании производственной деятельности авиационных предприятий с учетом выявленных его недостатков.

4. Разработан инструментарий управления финансированием производственной деятельности авиационных предприятий, который позволит обеспечить экономически эффективное финансирование выполнения стратегических планов авиационных предприятий.

5. Создана технология интеграции управления финансированием производственной деятельности авиационного предприятия с системой его стратегических планов, модели и процедуры стратегически ориентированного долгосрочного и оперативного финансового планирования, обеспечивающие соответствие текущих финансовых планов стратегическим целям предприятий.

6. Разработана модель формирования структуры финансирования производственной деятельности авиационного предприятия. Учет неопределенности экономической среды в разработанной экономико-математической модели позволяет экономически эффективно обеспечить удовлетворительное финансовое состояние и платежеспособность предприятия при различных сценариях развития событий. В модели обеспечена связь решений о финансировании с финансовыми показателями ССП предприятия. Согласно мировой практике, предприятия, внедрившие ССП-совместимые технологии управления, в два раза чаще становятся лидерами отрасли.

7. Созданы экономико-математические модели управления объемами и временной структурой финансирования, что позволяет связать локальные решения о выборе способов финансирования в единую программу действий по обеспечению денежными средствами выполнения Государственного оборонного заказа и стратегических планов авиационного предприятия на весь плановый период. Разработанные модели создают экономию материальных и временных ресурсов, затрачиваемых на ведение финансового планирования (до 10%); позволяют внедрить непрерывное скользящее финансовое планирование; минимизируют суммарные расходы на привлечение финансирования, резервирование свободных денежных средств и убытки от дефицита.

В диссертации предложено новое решение актуальной научной задачи разработки инструментария управления финансированием производственной деятельности предприятия авиационно-промышленного комплекса.

Разработанный в диссертационном исследовании инструментарий управления финансированием производственной деятельности авиационного предприятия носит универсальный характер и может быть применен с необходимыми изменениями и доработками в других отраслях ОГЖ РФ.

Дальнейшие исследования в области управления финансированием представляется перспективным осуществлять в направлении повышения степени учета неопределенности в финансовом планировании, для чего важно классифицировать риски и угрозы, разработать механизмы оценки возможных потерь и модели, формализующие процесс принятия решения. Кроме того, необходимым условием является максимальная автоматизация процесса принятия решений о финансировании.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Новиков, Александр Николаевич, 2008 год

1. Арефьев М.И. Концепция формирования источников финансирования инвестиций в экономике. // Финансы и кредит, 2001, №11. С. 22-25.

2. Астахов А.А., Чистова В.Е. Проблемы финансирования конверсии оборонно-промышленного комплекса России. М.: ИНИОН РАН, 2001.

3. Афанасьев А. Как сбалансировать бюджет. //Финансовый директор. 2004, №9.

4. Афанасьев М.Ю., Багриновскый К.А., Матюшок В.М. Прикладные задачи исследования операций. М.: ИНФРА-М, 2006.

5. Байдюк И.Ф. и др. Организация, планирование и управление авиационными научно-производственными организациями. М., 1985.

6. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Бархатов В.И. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. -Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2001.

8. Бахарев Г.А. Экономическая эффективность и новая военная техника. -М., ВФЭФ при ГФА, 1994.

9. Береговой В.А. Финансирование инноваций: проблемы теории и практики. СПб.: СПбГИЭУ, 2007.

10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004.11 .Блоуберг И. и др. Проблема методологии системного исследования. — М.: Мысль, 1970.

11. И.Бодрунов С.Д., Дмитриев О.Н. Авиационно-промышленный комплекс России на рубеже XXI века: проблемы эффективного управления. — СПб, 2002.

12. Бодрунов С.Д., Дмитриев О.Н., Ковальков Ю.А. и др. Проблемы, принципы и методы корпоратизации авиапромышленного комплекса России. — СПб.: Корпорация "Аэрокосмическое оборудование", 2000.

13. Бодрунов С.Д. и др. Стратегическое управление авиационными корпорациями в условиях малоразвитого рынка корпоративногогконтроля. СПб.: Аэрокосмическое оборудование, 2005.

14. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. СПб.: Питер, 2003.1$.Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998.

15. Братухин А.Г., Калачанов В.Д. Наукоемкая авиационная продукция: организационные и экономические проблемы разработки. М.: Машиностроение, 1993.

16. Бусленко Н.П. Моделирование сложных систем. М., Наука, 1978.

17. Ван Хорн Дж. К., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента. -Пер. с англ./ Под ред. В.А.Кравченко М.: Вильяме, 2003.

18. Васин A.A., Морозов В.В. Теория игр и модели математической экономики. Учебное пособие. -М.: МАКС Пресс, 2005.25 .Вентцелъ Е. С. Исследование операции: задачи, принципы, методология. -М.: Наука, 1988.

19. Внедрение сбалансированной системы показателей. Horvath & Partners, пер. с нем. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.21 .Воробьев H.H. Теория игр для экономистов-кибернетиков. М.: Наука, 1985.

20. Воронцов Б.В. Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности. СПб.: ГУАП, 2006.

21. Гершун А., Горский М. Технологии сбалансированного управления. -М.: Олимп-бизнес, 2005.

22. Джамай Е.В. Ресурсное обеспечение наукоемкого авиационного производства: финансово-экономический аспект. М.: Изд-во МАИ, 2006.

23. Дюбин Г.Н., Суздаль В.Г. Введение в прикладную теорию игр. Под ред. Н.Н.Воробьева. -М.: Наука, 1981.35 .Ендовицкий Д.А. Оценка потребности в дополнительных средствах финансирования коммерческой организации // Финансы, 2001, №5.

24. ЪЪ.Ильченко А.Н. Экономико-математические методы. М.: Финансы и статистика, 2006.

25. Кабанов КО. Выбор источников финансирования в зависимости от сценария построения единого информационного пространства. М.: Стандартинформ, 2008.

26. Калачанов В.Д., Книвелъ А.Я. и др. Экономическое обеспечение реализации конверсионных программ в авиационной промышленности. -М., 1994.

27. А\.Калачанов В.Д., Сизов В.Г. Машиностроительный комплекс: совершенствование организационной структуры управления. — М.: Знание, 1989.

28. Каплан Р., Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию. -М.: Олимп-бизнес, 2005.

29. A3.Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-бизнес, 2003.44 .Каплан Р., Нортон Д. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты- М.: Олимп-бизнес, 2005.

30. Капран Н.П. Ценообразование на продукцию, приобретаемую на контрактной основе для федеральных государственных нужд. — М., 1996.

31. Карасев А.И., Кремер Н.Ш., Савельев Т.Н. Математические методы и модели в планировании. М.: Экономика, 1987.

32. Al.Kapaceea А.Г. Методы оптимального управления экономикой авиационного производства. Уч. пособие. Ульяновск: УлГТУ, 2004.

33. Кини Р.Я., Райфа X. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения. Пер. с англ. М.: Радио и связь, 1981.49 .Кочковой О. Как увязать бюджет со стратегией компании. //Финансовый директор. 2006, №4.

34. Kpacc H.M., Чупрынов K.B. Математические методы и модели для магистрантов экономики. М.: Дело, 2005.51 .Краюхин Г. А. Инвестиционные стратегии развития промышленных предприятий и методы их финансирования. СПб.: СПбГИЭУ, 2007.

35. Лабскер Л.Г, Бабешко Л.О. Игровые методы в управлении экономикой и бизнесом. М.: Дело, 2001.

36. ЪЪ.Леденев C.B., Тарханов В.В. Финансовые источники формирования инвестиционного потенциала экономики России. //Финансы и кредит, 2001, №10. С.2-12.

37. Ли Ченг Ф., Финнерти Д.И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.

38. Лившиц В.Н. Оптимизация при перспективном планировании и проектировании. -М.: Экономика, 1983.

39. ЪЬ.Литвак Б.Г. Разработка управленческого решения. М.: Дело, 2006.51 .Модильяни Ф. Сколько стоит фирма? Теорема ММ. М.: Дело, 2001.

40. Моисеев H.H., Иванилов Ю.П., Столярова Е.М. Методы оптимизации. -М.: Наука, 1978.

41. Моисеев C.B. Совершенствование экономических методов управления в авиапромышленности. -М.: МАИ, 1987.

42. Новиков А.Н. Выбор способов финансирования текущей деятельности предприятия в условиях неопределенности // Финансы, экономика, безопасность, 2007, №4.

43. Новиков А.Н Многокритериальная оптимизация финансирования текущей деятельности предприятий // Вестник Московского авиационного института, 2008, том 15, №1.

44. Новиков А.Н. Обеспечение сопоставимости способов удовлетворения потребности предприятия в денежных средствах // Материалы 3-ей научно-практической конференции. -М.: Доброе слово, 2007.

45. Новиков А.Н. Оптимизация выбора источников финансирования методом теории игр // Материалы 3-ей научно-практической конференции. М.: Доброе слово, 2007.

46. Новиков А.Н. Оптимизация финансового обеспечения предприятий ОПК // Военная наука и оборонная политика, 2008, №4.

47. Новиков А.Н. Применение теории игр при выборе источников финансирования // Сборник научных статей. Под ред. Трошина А.Н. -М.: Изд-во МАИ, 2007.

48. Новиков А.Н. Разработка процесса интеграции управления финансированием предприятия с системой его стратегических планов // Вестник Московского авиационного института, 2008, том 15, №6.

49. Попов В.М., Ляпунов С.И., Воронова Т.А. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств — М.: Финансы и статистика, 2003.80 .Рейльян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. -М.: Финансы и статистика, 1989.

50. Розен В.В. Математические модели принятия решений в экономике. -М.: Высшая школа, 2002.

51. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. Пер. с англ. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

52. Садовникова H.A., Шмойлоеа P.A. Анализ временных рядов и прогнозирование. Учебное пособие М.: МГУЭСИ, 2001.

53. Саркисян С.А., Ахундов В.М., Минаев Э.С. Большие технические системы. -М.: Наука, 1983.

54. Саркисян С. А., Старик Д.Э. Экономика авиационной промышленности. — М.: Высшая школа, 1985.8в.Сергеев И.В., Шипицын A.B. Оперативное финансовое планирование на предприятии. — М.: Финансы и статистика, 2002.

55. Спицнаделъ В.Н. Основы системного анализа. СПб.: Бизнес-пресса, 2000.

56. Старик Д.Э. Экономика авиапромышленного предприятия. М.: Доброе слово, 2001.

57. Стронгин Р.Г. Исследование операций. Модели экономического поведения. М.: БИНОМ, 2007.

58. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Ростов н/Д: Феникс, 2003.91 .Токаренко Г.С. Согласование целей предприятия за счет собственных и заемных источников финансирования. //Контроллинг, 2002, №3. -С.22-26.

59. Трошин А.Н., Новиков А.Н. Технология оптимального выбора способов дополнительного финансирования текущей деятельности промышленного предприятия. Монография. - М.: Изд-во МАИ, 2008.

60. Трошин А.Н., Фомкина В.И. Финансы и кредит. М.: Изд-во МАИ, 2003.

61. Финансовый менеджмент. Учебник. Под ред. Ковалевой A.M. М.: ИНФРА-М, 2002.

62. Финансовый менеджмент. Учебник. Под ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 2004.

63. Форрестер Д. Основы кибернетики предприятий. М.: Прогресс, 1971.

64. Фридаг Х.Р., Шмидт В. Сбалансированная система показателей. Руководство по внедрению. М.: Омега-JI, 2006.

65. Фролов Н.Э. Наукоемкий спектр промышленности РФ: экономико-технологический механизм ускоренного развития. М.: МАКС Пресс, 2004.

66. Хачатрян С.Р., Пинегина М.В., Буянов В.П. Методы и модели решения экономических задач. М.: Экзамен, 2005.

67. Хомяков П.М. Системный анализ. -М.: КомКнига, 2006.

68. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования. -М.: Финансы и статистика, 2002.

69. Червякова Л.П. Финансовый механизм предприятий авиапромышленности в новых условиях хозяйствования. Учеб. пособие М.: Изд-во МАИ, 1990,

70. Чернышев C.JI. Моделирование экономических систем и прогнозирование их развития. М.: МГТУ имени Н.Э. Баумана, 2003.

71. Шикин Е.В. Исследование операций. -М.: Проспект, 2006.

72. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Основы коммерческого бюджетирования. Пер. с англ. СПб.: Пергамент, 1998.

73. Michael С. Jensen. Value Maximization, Stakeholder Theory, and the Corporate Objective Function. — The Monitor Group and Harvard Business School, 2001.л1691. Диссертации

74. Барышев П.А. Заемный капитал как источник финансирования деятельности предприятия: дисс. . канд. экон. наук Саратов: СарГСЭУ, 2008.

75. Иванилова C.B. Совершенствование финансирования инновационной деятельности предприятия на основе долгосрочной сбалансированности денежного потока: дисс. . канд. экон. наук. -Саратов: СарГСЭУ, 2007.

76. Иванисов В.Ю. Метод совместного финансирования НИОКР в авиационной промышленности: дисс. . канд.экон.наук. М.: МАИ, 2008.

77. Имануилов П.А. Совершенствование способов финансирования инновационной деятельности машиностроительных предприятий ОПК: дисс. . канд. экон. наук Красноярск: СибГАУ, 2004.

78. Карелин О.И. Совершенствование способов финансирования инновационной деятельности на предприятиях ОПК в условиях конверсии: дисс. . канд. экон. наук Красноярск: СибГАУ, 2005.

79. Лукичев М.Ю. Совершенствование форм и методов финансирования инновационной деятельности: На примере предприятий по производству космической техники: дисс. . канд. экон. наук. — Красноярск: СибГАУ, 2003.

80. Музюкова Е.В. Альтернативные источники финансирования инвестиций в условиях неопределенности и риска: дисс. . канд. экон. наук Волгоград: 2005.

81. Соловской К.В. Экономико-математическое моделирование выбора компанией источника заемного финансирования в условиях асимметрии информации: дисс. . канд. экон. наук СПб: 2005.

82. Шевченко Т.В. Использование долговых инструментов в финансировании промышленных предприятий: дисс. . канд. экон. наук М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2008.I