Инструментарий формирования инвестиционной политики машиностроительного предприятия на основе ранжирования проектов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шавалиев, Айдар Шафагатович

• Шавалиев, Айдар Шафагатович
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шавалиев, Айдар Шафагатович

ВВЕДЕНИЕ.

1 СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ IЮЛИТИКИ ПА ЛИТЕЙНЫХ ПРОИЗВОДСТВАХ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА.

1.1 Состояние, тенденции и необходимость инвестиционных вложений в развитие литейных производств автомобильной промышленности России.

1.2 Инвестиционная политика на литейных производствах предприятий машиностроения.

1.3 Критерии и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 1.

2 КОНЦЕПЦИЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ И РАНЖИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

2.1 Анализ существующих методов ранжирования инвестиционных проектов.

2.2 Авторская концепция оценки эффективности и ранжирования инвестиционных проектов.

2.3 Принципы оценки эффективности и ранжирования инвестиционных проектов.

ВЫВОДЫ 110 ГЛАВЕ 2.

3 ИНСТРУМЕНТАРИЙ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА ЛИТЕЙНЫХ ПРОИЗВОДСТВАХ МАШИНОСТРОЕНИЯ.

3.1 Метод парных сравнений в ранжировании инвестиционных проектов

3.2 Методика формирования инвестиционной политики па основе ранжирования инвестиционных проектов.

3.3 Рекомендации по применению матричного метода ранжирования проектов на литейных производствах.

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Инструментарий формирования инвестиционной политики машиностроительного предприятия на основе ранжирования проектов»

Одной из приоритетных отраслей развития Российской Федерации является машиностроение. Учитывая тенденции к локализации иностранных производителей, повышению качества, снижению энергоемкости производственных процессов и уменьшению себестоимости особый интерес представляет заготовительное производство машиностроения — литейное. В сравнении с другими заготовительными производствами (сварка, ковка) литейное отличается высоким коэффициентом использования металла (75-98%), на долю литых деталей в среднем приходится 50-70% массы (в станкостроении до 90%) и 20% стоимости машин. Объем инвестиций на некоторых крупных машиностроительных предприятиях в литейное производство достигает до 40% от общего объема инвестиций.

Инвестиционная политика промышленного предприятия заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли. В формировании инвестиционной политики можно выделить этапы: определение необходимости развития предприятия и экономически выгодных направлений развития; разработка инвестиционных проектов (ИП) для реализации выбранных направлений; окончательный выбор экономически выгодных ИП.

В условиях ограниченности ресурсов слабая сторона литейных производств машиностроения России - отсутствие эффективных инструментов ранжирования ИП, позволяющих рационально формировать инвестиционную полигику. При этом под «рациональностью» подразумевается формирование такой инвестиционной политики, при которой распределение ограниченных средств между ИП проходит в соответствии с заложенными критериями в заданных условиях. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и, вследствие этого, сокращение объемов производимой продукции. По оценкам специалистов и экспертов в отрасли машиностроения 10-30% реализуемых ИП не являются приоритетными для хозяйствующих субъектов, соответственно реальный эффект, получаемый от данных инвестиций в 1,5-2 раза ниже заявленной величины эффектов приоритетных проектов. В этой связи оценка эффективности и ранжирование проектов в инвестиционной политике на машиностроительных предприятиях играют важную роль в дальнейшем экономическом развитии.

Степень разработанности проблемы. Исследованию вопросов формирования инвестиционной политики предприятиями в части оценки эффективности и ранжирования ИП среди отечественных исследователей уделяли особое внимание Абрамов С.И., Богатин Ю.В., Бочаров В.В., Валинурова Л.С., Казакова О.Б., Ковалев В.В., Лахметкина Н.И., Макарова М.В., Подшиваленко Г.П., Покровский A.M., Ульянов А.Г., Швандар В.А., Штыренко П.А. и др. Из иностранных исследователей данного- вопроса следует отметить следующих: Алек-сандера Г., Бирмана Г., Бланка И., Бэгьюли Ф., Гитмана Л.Дж., Джонка М.Д., Майерса С., Мертенса А., Фридмена М., Холта Р.Н., Шарпа У., Шмидта С. и др.

Следует заметить, что эффективность применения существующих методов ранжирования ИП в инвестиционной политике промышленных предприятий, на сегодняшний день, низка. Низкая эффективность связана с несовершенством системы критериев применяемых для процесса ранжирования, отсутствием тематического разграничения инвестиционных направлений, а также с отсутствием алгоритмов процесса ранжирования в инвестиционной политике предприятия. Данный факт обусловил выбор темы диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования - разработка инструментария формирования инвестиционной политики по определению приоритетов инвестиционных направлений на предприятиях машиностроения.

Для достижения поставленной цели ставились и решались следующие задачи:

1 .Сформулировать комплекс принципов ранжирования проектов.

2.Разработать концепцию оценки эффективности и ранжирования инвестиционных проектов.

3.Обосновать матричный подход к ранжированию инвестиционных проектов на предприятиях машиностроения.

4.Разработать методику формирования инвестиционной политики предприятий машиностроения на основе ранжирования проектов, оценить сравнительные преимущества предложенной методики, разработать рекомендации по применению данной методики на предприятиях машиностроения.

Область исследования. Диссертация выполнена в рамках раздела 1.1. «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность» Паспорта специальностей ВАК 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - промышленность): п. 1.1.21. «Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом, машиностроительном и металлургическом комплексах»; п. 1.1.13. «Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов».

Предмет исследования - методы оценки эффективности и ранжирования инвестиционных проектов.

Объектом исследования - литейное производство предприятия машиностроения.

Теоретико-методологическая база. При выполнении работы использованы методы и способы научного анализа и обобщения статистических и иных данных, рассредоточенных по различным источникам и информационным уровням, метод парных сравнений, сравнительный анализ, опросные методы (метод анкетирования и экспертных оценок), метод проверки согласованности мнений экспертов (коэффициент конкордации).

Информационной базой для проведения исследований послужили материалы зарубежной и отечественной печати, законодательные и другие нормативно-правовые акты, статистические материалы Госкомстата, материалы научно-практических конференций, материалы с официальных сайтов предприятий машиностроения, собственные исследования, а также данные сети Интернет.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке инструментария формирования инвестиционной политики на основе ранжирования Р1П на литейных производствах предприятий машиностроения, позволяющего рационально сформировать инвестиционную политику на предприятии в условиях ограниченности ресурсов. К научной новизне относятся следующие конкретные результаты:

1. Принципы ранжирования инвестиционных проектов, базирующиеся на существующей системе принципов оценки эффективности проектов, отличающиеся составом и содержанием групп принципов, позволяющие основопола-гать процесс ранжирования проектов (п. 1.1.13 паспорта специальности 08.00.05 ВАК).

2. Авторская концепция оценки эффективности и ранжирования инвеста- . ционных проектов, включающая в себя алгоритмы оценки эффективности и ранжирования проектов, позволяющая на основе отбора наиболее приоритетных проектов сформировать инвестиционную политику предприятия (п. 1.1.13 и

1.1.21 паспорта специальности ВАК).

3. Матрица приоритетов инвестиционных направлений предприятий ма-шиносгроения как инструмент поддержки принятия решений, позволяющий сгруппировать структурные элементы направлений, в отличие от известных инструментов ранжирования дающий возможность визуализировать портфель инвестиционных проектов предприятия (п. 1.1.21 паспорта специальности ВАК).

4. Методика формирования инвестиционной политики предприятий машиностроения на основе ранжирования инвестиционных проектов, базирующаяся на методе парных сравнений, отличающаяся от существующих содержанием составных параметров индекса приоритетности (одновременно используются расчетные и экспертные параметры), позволяющая учесть компетентность группы экспертов при определении ранга инвестиционного проекта в структурном элементе матрицы приоритетов (п. 1.1.21 паспорта специальности ВАК).

Теоретическая и практическая значимость диссертации. Теоретическая значимость исследования состоит в том, что предложенная концепция оценки эффективности и ранжирования, комплекс принципов ранжирования инвестиционных проектов в литейном производстве расширяет имеющееся представления о ранжировании инвестиционных проектов на промышленных предприятиях.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты исследования могут быть использованы литейными производствами предприятий машиностроения и предприятиями машиностроения при формировании собственной инвестиционной политики, в частности, при разработке системы оценки эффективности и ранжирования ИП. Некоторые положения диссертационной работы внедрены на ОАО «КАМАЗ» (г. Набережные Челны) и ОАО «КАМАЗ-Металлургия» (г. Набережные Челны).

Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования, полученные на всех стадиях его проведения, докладывались и обсужда- ^ лись на конференциях различного уровня: Межрегиональной научно-практической конференции «Камские чтения» (25 апреля 2009г., г. Набережные ^ Челны), Международной конференции «Управление проектами» (15-16 декабря 2009г., г. Москва), Межрегиональной научно-практической конференции «Кам- ,ь ские чтения» (24 апреля 2010г., г. Набережные Челны), Международной научно-практической конференции «Синергетическое управление социально-экономическим развитием» (29-31 марта 2010г., г. Набережные Челны).

Публикации. По результатам исследований опубликовано 11 работ, общим объемом 3,63 печатных листа, в том числе 3 в изданиях, рекомендованных ВАК России.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шавалиев, Айдар Шафагатович

ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3

В данной главе на основании предложенного матричного подхода к ранжированию ИП описана методика формирования инвестиционной политики предприятий машиностроения. Методика предполагает проведение следующих трех этапов:

1) Согласование и утверждение макета матрицы приоритетов;

2) Занесение в ячейки матрицы ИП с переходящим финансированием и вновь открывающихся проектов;

3) Ранжирование ИП внутри каждой ячейки матрицы и утверждение матрицы инвестиций на будущий год и формирование инвестиционной политики.

Для расчета весовых коэффициентов параметров, формирующих индекс приоритетности, применен метод парных сравнений.

Таким образом, инвестиционная политика, сформированная с помощью предложенного инструмента, - рациональна. Так как в условиях ограниченности ресурсов инвестиционные направления литейного производства обосновываются и могут пересматриваться по истечению определенного промежутка времени, а расчет интегрального показателя приоритетности каждого ИП осуществляется по заданным критериям. Вес каждого критерия определяется методом парных сравнений.

Рассмотрены основные преимущества и недостатки предложенного инструмента ранжирования в сравнении с существующими методами. Освещены основные рекомендации практических аспектов применения метода парных сравнений при матричном ранжировании:

- график осуществления инвестиционных платежей;

- признаки, по которым происходит отнесение ИП в определенную ячейку. предложено коллегиальное открытое или закрытое обсуждение;

- признаки формирования матрицы: предложен территориальный признак, а также территориальный в совокупности с критерием - ДСО.

Предложенный и обоснованный ранее метод парных сравнений при матричном ранжировании позволил сформировать рациональную инвестиционную политику на объекте исследования - ОАО «КАМАЗ-Металлургия».

142

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Выявлены основные тенденции развития литейного производства в России. В модернизации и обновлении на литейных производствах нуждаются как объекты основного производства, так и вспомогательного. С учетом ужесточающихся экологических требований, обновленное оборудование должно соответствовать мировым стандартам качества, охраны окружающей среды и промышленной безопасности. Информационная система и логистика также нуждаются в существенном обновлении. Существует ряд причин, сдерживающих процесс модернизации литейных производств. Одна из которых - ограниченность средств па проведение модернизации. Другая причина - формирование рациональной инвестиционной политики путем выбора приоритетных инвестиционных проектов.

2. Проведено исследование состояния инвестиционной политики на литейных производствах предприятий машиностроения. Рассмотрены и уточнены аспекты понятия эффективности и предложено определение понятию «эффективность ИП». Эффективность ИП - категория, отражающая соответствие проекта целям заказчика и интересам участников. При этом одна из целей заказчика. а точнее хозяйствующего субъекта заказчика, - получение на заданном горизонте эффекта превышающим инвестиционные затраты.

3. Выявлены достоинства и недостатки критериев оценки эффективности

ИП.

4. Уточнено определение «инвестиционный проект». Инвестиционный проект - 1) обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капиталообразующих инвестиций в одном или более подразделениях хозяйствующего субъекта, в том числе необходимая проектно-сметная документация, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций; 2) комплекс предстоящих действий, направленных на реализацию ИП и, соответственно, на осуществление инвестиций.

5. Разработана авторская концепция оценки эффективности и ранжирования инвестиционных проектов, включающая в себя алгоритмы оценки эффективности и ранжирования проектов, позволяющая на основе отбора наиболее приоритетных проектов сформировать инвестиционную политику предприятия.

6. Предложена матрица приоритетов инвестиционных направлений предприятий машиностроения как инструмент поддержки принятия решений, позволяющий сгруппировать структурные элементы (ячейки) направлений, в отличие от известных инструментариев ранжирования дающий возможность визуализировать портфель инвестиционных проектов предприятия.

7. Предложена авторская типология инвестиционных проектов (таблица 3 приложения 1) на предприятиях машиностроения. Обоснованы и разъяснены направления и элементы матрицы.

1. Модернизация плавильного, формовочного, стержневого и термообрубного оборудования:

- интенсивное увеличение производственных мощностей;

- повышение качества отливок;

- замена изношенных объектов основных средств;

- прочие проекты модернизации плавильного, формовочного, стержневого и термообрубного оборудования.

2. Развитие информационных систем и логистики:

- информационные и коммуникационные технологии;

- аппаратное обеспечение;

- логистика;

- прочие проекты развития информационных систем и логистики.

3. Производство новых отливок и услуг:

- производство новых отливок;

- оказание новых услуг;

- вложения в доработку и модернизацию существующих отливок;

- прочие проекты по производству новых отливок и услуг.

4. Непроизводственные вложения в литейные цеха и административно-бытовые корпусы:

- развитие инженерных сетей;

- ремонт;

- мебель;

- прочие проекты по непроизводственным вложениям в литейные цеха и административно-бытовые корпусы.

8. В отношении процесса ранжирования предложены следующие постулаты:

1) Учет приоритетно-целевой направленности ИП в инвестиционной политике предприятия.

2) Процессу ранжирования подвергаются проекты, эффективность которых доказана и просчитана.

3) Расчет интегрального показателя эффективности для каждого ИП - ин- -деке приоритешости (Ип). При этом И„ рассчитывается на основе четырех об- -щепризнанных критериях эффективности: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности, дисконтированный срок окупаемости, а также на основании коэффициентов срочности, важности и рискованности ИП.

4) Наибольшей приоритетностью обладают ИП, занимающие элемент (ячейку) матрицы с наименьшей суммой номера строки и столбца.

5) Наибольшей приоритетностью внутри каждой ячейки обладает тот ИП, у которого самое высокое значение И„.

6) Процесс ранжирования ИП должен учитывать групповое мнение экспертов.

8. Обоснована и предложена групповая оценка. Состав экспертной группы ограничивается семью экспертами. В качестве способа обработки информации экспертов предложен метод парных сравнений.

9. Сформулированы принципы ранжирования инвестиционных проектов, базирующиеся на существующей системе принципов оценки эффективности проектов, отличающиеся составом и содержанием групп принципов, позволяющие основополагать процесс ранжирования проектов.

10. Разработана методика формирования инвестиционной политики предприятий машиностроения на основе ранжирования инвестиционных проектов, базирующаяся на методе парных сравнений, отличающаяся от существующих содержанием составных параметров индекса приоритетности (одновременно используются расчетные и экспертные параметры), позволяющая учесть компетентность группы экспертов при определении ранга инвестиционного проекта в структурном элементе матрицы приоритетов.

Методика предполагает проведение следующих трех этапов:

1) Согласование и утверждение макета матрицы приоритетов;

2) Занесение в ячейки матрицы ИП с переходящим финансированием и вновь открывающихся проектов;

3) Ранжирование ИП внутри каждой ячейки матрицы и утверждение матрицы инвестиций па будущий год и формирование инвестиционной политики.

Для расчета весовых коэффициентов параметров, формирующих индекс приоритетности, применен метод парных сравнений. Таким образом, инвестиционная политика, сформированная с помощью предложенного инструмента, — рациональна. Так как в условиях ограниченности ресурсов инвестиционные направления литейных производств обосновываются и могут пересматриваться по истечению определенного промежутка времени, а расчет интегрального показателя приоритетности каждого ИП осуществляется по заданным критериям. Вес каждого критерия определяется методом парных сравнений. Итоговый документ, содержащий ранжированный перечень ИП - матрица инвестиций литейного производства машиностроения.

11. Рассмотрены основные преимущества и недостатки предложенного инструмента ранжирования в сравнении с существующими методами. Освещены основные рекомендации практических аспектов применения метода парных сравнений при матричном ранжировании:

- график осуществления инвестиционных платежей;

- признаки, по которым происходит отнесение ИП в определенную ячейку, предложено коллегиальное открытое или закрытое обсуждение;

- признаки формирования матрицы: предложен территориальный признак, а также территориальный в совокупности с критерием - ДСО.

12. Предложенный и обоснованный ранее метод парных сравнений при матричном ранжировании позволил сформировать рациональную инвестиционную политику на объекте исследования - ОАО «КАМАЗ-Металлургия».

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шавалиев, Айдар Шафагатович, 2011 год

1. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г. -440 с

2. Александер Г., БэйлиДж., Шарп У. Инвестиции: Пер. с англ. М., 1999,- XII,1028 с.

3. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. М.: Колос-Пресс, 2002. — 382 е.: ил. — (Учебник и учеб. пособия для студентов высш. учеб. заведений).

4. Андреев Д.М Эффективное инвестирование это просто: Оценка эффективности инвестиционных проектов в розпично-бытовой сети автозаправочных станций // Справочник экономиста. - 2007.-N 10. - С.59-64.

5. Арчибальд Р. Управление высокотехнологичными программами и проектами: Пер. с англ. М.: ДМК Пресс. 2002. - 464 е.: ил.

6. Ахметзянов И.Р. Анализ инвестиций: методы оценки эффективности финансовых вложений / И.Р. Ахметзянов; под ред. д. э. н. Г.А. Маховиковой. -v-М.: Эксмо, 2007. - 272 с. - (Прицельные финансы).

7. Баландин B.C., Гольдиипейн Д.В. Оценка эффективности инвестиционных -->• проектов в современной экономике (теория и методология) / Под ред. про- „., фессора

8. В.Р. Атояна. Саратов: Сарат. гос. техн. ун-т, 2003. 196 с.

9. Белоусова О. Государственные инвестиционные программы: методология оценки, экспертиза, аудит эффективности // Проблемы теории и практики управления. 2007.-N 5. - С.82-92.

10. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 399 с

11. Белякова М. Ю. Методы оценки и критерии эффективности инвестиционного проекта // Справочник экономиста. 2006.-N 3. - С.23-30.

12. Бешелев С.Д., Гурвнч Ф.Г. Экспертные оценки. М.: Статистика, 1974.

13. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика 1997. - 418 с.

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ. под ред. JI. П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -631 с.

15. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев. 1995.

16. Блохина В.Г Инвестиционный анализ. Ростов н/Д: Феникс, 2004. - 320 с. (Серия «Высшее образование»).

17. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 286 с.

18. Борискова U.A., Глебова О.В. Совершенствование механизма предваритель- i>; ного отбора инновационных проектов на основе многокритериального подхода к оценке проектов // Управление проектами. 2009. - №3(16). -С.44-51.

19. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. Спб: Питер, 2002. - 160 е.: ил. -(Серия «Краткий курс»).

20. Бреши Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997 г. 1120 с.

21. Бубнов С., Трофименко К. Оптимизация логистики автокомпонентов российских компаний // Конъюнктура товарных рынков. -2007. №2. - С.85-90. (

22. Буданов E.H. Аспекты роста спроса автомобильных отливок в условиях создания и развития новых автозаводов в России (по итогам 2007 г.) // Литейщик России. 2008. - №5. -май. -С. 15-19.

23. Буданов E.H. Литейное производство за 10 лет от дефолта до кризиса // Литейное производства. - 2009. - №3. - март. - С.27-35.

24. Буданов E.H. Стратегический рынок подъем и обновление российского автопрома // Литейщик России. - 2007. - №9. - сентябрь. - С.8-14.

25. Быков С.Ю., Быков Ю.М. Оценка эффективности вложения средств в совершенствование деятельности// Методы менеджмента качества. 2007.- N 5. - С.36-39.

26. Быков C.IO.j Быков Ю.М. Оценка эффективности вложения средств в совершенствование сборочных процессов // Сборка в машиностроении, прибо--- ■ • ростроении. 2006.-N 10. - С.37-39 .

27. Бэгыоли Ф. Управление проектами / Фил Бэгыоли. Пер. с англ. В. Петра-.;.-: • шек. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 2002. - 208 е.: ил. - (Начальная школа бизнеса).

28. Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью: учебник / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. М.: КНОРУС, 2005. - 384 с.

29. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2001.-832 с.

30. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А., Шахназаров А. О методологии оценки эффективности реальных инвестиционных проектов // Российский экономический журнал. 2006.-N 9-10. - С.63-73.

31. Власов М.А. Определение целесообразности капитальных вложений в действующее производство // Экономика и производство. 2006. - N 3, октябрь.- С.21-24.

32. Власова В.М. Методы оценки эффективности инвестиций Электронный ресурс.: 04.01.2009. - Режим доступа: http://www.elitarium.ru. - Заглавие с экрана.

33. Водяное А., Гаврнлова О., Гришин Л., Шевелева Е. Метод балльной оценки эффективности инвестиционных проектов, финансируемых из федерального бюджета// Российский экономический журнал. 2006.-N 5-6. - С.59-69.

34. Волков А. С Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации / Алексей Волков. Москва: Вершина, 2006. - 256с. - ил., табл.- ISBN 59626-0175-0.

35. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-423 с.

36. Гини Э.Ч. Тенденции развития литейного производства // Литейное и сварочное производство. 2008. - №4. - апрель. - С.3-9.

37. Гчитан Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.: Дело. 1999.- 1008 с.

38. Глазков О.В., Шибаева H.A. Системообразующие элементы анализа и оценки эффективности управления инвестиционными процессами // Региональная экономика: теория и практика. 2008.- N 8, март. - С.24-32.

39. Глазунов В.Н. Оценка инвестиций // Финансы. 2002. - N 10. - С. 33-35.

40. Годовой бухгалтерский отчет ОАО "КАМАЗ-Металлургия" за 2007 год Электронный ресурс.: 15.10.2008. - Режим доступа: http://www.kamlit.ru. -Заглавие с экрана.

41. Гречишкина М.В., Ивахннк Д.Е. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) // Финансовый менеджмент. 2003. - N 3. -С.72-79.

42. Давние, В. В. Прогнозные модели экспертных предпочтений: монография / В. В. Давние, В. И. Типякова; Воронеж, гос. ун-т. — Воронеж: Изд-во Воронеж, гос. ун-та, 2005. 248 с. - ISBN 5-9273-0785-х

43. Дасковский В., Киселев В. Об оценке эффективности инвестиций // Экономист. 2007.-N 3. - С.38-48.

44. Диоров И. А. Состояние и перспективы развития литейного производства в России // Литейщик России. 2007. - №4 . - апрель. - С.8-11.

45. Дриго М.Ф. Методология оценки экономической эффективности инвестиционных решений // Менеджмент в России и за рубежом. 2008.-N 1. -С.18-23.I

46. Евланов Л.Г. Теория и практика принятия решений. М.: Экономика, 1984. -175 с.

47. Евсеев В.И., Ищенко A.A. Состояние и перспективы развития литейного комплекса в России и Санкт-Петербурге // Автобизнес. 2008. - №91. -С .23-27.

48. Емельянова К., Седова К. Отбор проектов в портфель: как сделать правильный выбор? // Сборник статей по управлению проектами (компании РМ Expert). 2009. - № 1. - С. 16-23.

49. Зеленский U.C. Совершенствование методов экспертизы инвестиционных проектов: Автореферат кандидатской диссертации по специальности 08.00.05.-22 с.

50. Зиятдинов А. Ф. Бюджетная эффективность промышленных инвестиционных проектов (системно-синергетический подход): дис. на соискание уч. ст. канд. экоп. наук. — Набережные Челны: КамПИ, 2002. 187 с.

51. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Издание 2-е, стереотипное М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. -272 с.

52. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др.. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006. - 200 с.

53. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006. - 432 с.

54. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

55. КАМАЗ в кризис смог занять 58% рынка (новости от AUTO-Consulting) Электронный ресурс.: . 5.01.2010. - Режим доступа: http://www.autoconsultin.g.com.ua/article.php?sid= 13685. - Заглавие с экрана.

56. Кендалл И., Роллинз К. Современные методы управления портфелями проектов и офис управления проектами: Максимизация ROI: Пер. с англ. М.: ЗАО «ПМСОФТ», 2004. - 576 е., ил.

57. Кленова И. Как принять верное инвестиционное решение // Финансовый директор. 2008. - №2. - С. 12-19.

58. Коджоян Р. Количественная оценка эффективности корпоративного управления инвестициями // Проблемы теории и практики управления. 2008. -N 5. - С.62-65.

59. Колтыиюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание, переработанное и дополненное. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002. - 622 с.

60. Консерва М., Ф. Бонолло. Литье алюминия в Европе. Технология, новшества и рынок // Литейное производство. 2007. - №4. - апрель. - С. 17-20.

61. Кожухар И.О. Практикум по экономической оценке инвестиций: Учебное пособие. 2-е изд. - М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К0», 2006,- 148 с.

62. Краткий словарь иностранных слов: Около 3500 слов. М.: 1997. - 352 с.

63. Кристофер М, IIэк X. Маркетинговая логистика. М.: Издательский Дом «Технологии», 2005 г. - 200 с.

64. Крупное Ю.С. Оценка экономической эффективности использования банковского инвестиционного кредита // Вопросы статистики. 2008.-N 5. -С.51-53.

65. Кузнецов Б.Л. Управление проектами в машиностроении. — М.: Изд-во «Машиностроение», 2000. 413 с.

66. Кузьмин В. Антикризисный совет // Российская газета. 2008. - №237 (4794). - ноябрь. - С. 1-2.

67. Кучеренко А. Оценка эффективности инвестиционных проектов, реализуемых на действующих предприятиях: Основные методы оценки // Справочник экономиста. 2003.-N 1 (июль). - С.24-27.

68. Лагунов М.А. Критический анализ официальных методик: Оценки экономической эффективности инвестиций // Менеджмент: теория и практика. -2003,-№2.-С. 253-263.

69. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебнос-пособие / Н.И. Лахметкина. 3-е изд., испр. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 192 с.

70. Лившиц C.B. О методологии оценки эффективности производственных инвестиционных проектов в российской переходной экономике // Экономика и математические методы. 2004.-апрель-май-июнь. - С.49-58.

71. Лимитовский М.А. Критерии оценки инвестиционных решений-// Бизнес Академия. -2001. -N 11/12. С. 32-35.

72. Логистика стратегичекое управление (менеджмент) . Электронное издание.: материал из Википедии (свободной энциклопедии): - Режим доступа: http://ru.wikipedia.org - Загл. с экрана.

73. Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогте Н.Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под общ. ред. И.И. Мазура. 2-е изд. - М. Омега-Л, 2004. - с. 664

74. Макарова В.И., Бобренева Е.А. Стратегическое планирование инновационно-инвестиционной деятельности предприятия в условиях рынка // Машиностроитель. 2004. - №8. - С. 8-10.

75. Марголин A.M., Быстрякое А.Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. М.: Ассоциация авторов и и здателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2001.-240 с.

76. Марголин A.M. Экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебник для вузов / A.M. Марголин. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2007. -367 с. - (Высшее образование).

77. Масленников Е.В. Экспертное знание: Интеграц. подход и его прил. в соци-ол. исследовании. М.: Наука, 2001. - 228 с.

78. Менеджмент: Словарь-справочник. М.: «Анкил», 2005 с. 808.

79. Мертенс А. Инвестиции. К.: Киевское инвестиционное агентство, 1997.

80. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой технике, изобретений и рационализаторских предложений. М.: Экономика, 1977. 46 с.

81. Минаев A.A. Футурология литейного производства // Литейное производство. 2008. - №5. - май. - С.З 8-43.

82. Минцберг Г. Структура в кулаке: создание эффективной организации / Пер. с англ. под ред. Ю. Н. Каптуревского. СПб: Питер, 2001. - 512 е.: ил. - (Серия "Деловой бестселлер").

83. Мировое производство отливок в 2007 г. // Литейное производство. 2009. -№2. - С.27-28.

84. Михалева М.Ю. Разработка динамической многокритериальной модели оптимизации портфеля инвестиционных проектов: Автореферат кандидатской диссертации по специальности 08.00.13. 23 с.

85. Моисеева Е.В. Динамические методы оценки экономической эффективности проектов // Вестник Самарского государственного экономического' университета. 2007. - №6(32). - С. 115-118.

86. Мурагико Е Г. Обоснование инвестиционных решений в условиях неопределенности: Автореферат кандидатской диссертации по спецйальности 08.00.05.-26 с.

87. Несветаев Ю.А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. -М.: МГИУ, 2005. 2-е изд., стереотипн. 163 с.

88. Новичок И.И. Формирование методологии отбора проектов, предлагаемых к реализации обобщение опыта // Управление проектами. - 2009. - №3(16). -С. 3-9.

89. Новожилов В.В. Проблемы измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. М.: Наука, 1972.

90. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации за 2007 год. Министерство экономического развития (Минэкономразвития России), М.: февраль 2008.

91. Окладников Д. Е. Оценка эффективности инвестиций. Выбор оптимальных подходов к принятию инвестиционных решений // Управленческий учет и финансы. 2006.-N 4, ноябрь. - С.252-261.

92. Орсик Л.С., Федоров A.A. Оценка эффективности и ранжирование инвестиционных проектов // Сварочное производство. 2007. - N 3. - С.46-48.

93. Основы инвестиционной деятельности ОАО «АВТОВАЗ». 2004. 88 с.

94. Панферов Г. Эффект инвестиционного проекта и экономическая прибыль // Инвестиции в России. 2003. - №10. - С.41-48.

95. Перепетое Ю. Оценка инвестиций: "шпаргалка" от государства // Консультант. 2006.-N 3. февраль. - С.48-50.

96. Петров А.Ю. Состояние и перспективы развития литейного производства России // Литейное производство. 2007. - №2. - февраль. - С.2-3.

97. Презентационные материалы системы управления проектами Daimter. 2010" -28 с.

98. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 год и плановый период 2010 и 2011 годов Министерство экономического развития (Минэкономразвития России), М.: август 2008.

99. Пуряев A.C. Компромиссная методология оценки эффективности инвестиционных проектов / Вестник ИжГТУ. 2009. - №2(42). - С.61-65.

100. Пуряев A.C. Математический аппарат компромиссной оценки эффективности инвестиционных проектов / Вестник ИНЖЭКОНа. Серия «Экономика». 2009 - №6(33). - С. 196-200.

101. Пуряев A.C., Назмутдннов A.M., Юсупова Г.Ф. Сущность понятия «эффективность» и основные методы ее оценки // Вестник ИжГТУ. 2008. -№3(39). - Июль-сентябрь. - С.83-87

102. Пуряев, A.C. Научные основы экономических исследования: учебное пособие / A.C. пуряев; ГОУВПО «Кам. гос. инж.-экон. акад.» Набережные Челны: Изд-во ИНЭКА, 2006. - 169 с.

103. Пуряев A.C. Теория и методология оценки эффективности инвестиционных проектов в машиностроении / A.C. Пуряев; ГОУ ВПО «Камская госуд. инж.-экон. акад.» Набережные Челны: Изд-во Камской госуд. инж.-экон. акад., 2007,- 180 с.-Библиогр.: с. 167-180.

104. Пуряев A.C. Теория и методология оценки эффективности инвестиционных проектов в машиностроении: Автореферат докторской диссертации по специальности 08.00.05. 39 с.

105. Райзберг Б А. Диссертация и ученая степень: Пособие для соискателей. — 7-е изд., доп. и испр. М.: ИНФРА-М, 2007. - 480 с.

106. Регламент инвестиционной деятельности в ОАО «ЗМЗ» (четвертая редакция). 2005. 186 с.

107. Рейнгольд Е. Предельная эффективность вложений в проект: Оценка эффективное ill инвестиционных проектов // РЦБ. Рынок ценных бумаг. 2006. - N 2, январь. - С.62-66.

108. Ример М.И., Касатов А.Д., Матненко H.H. Экономическая оценка инвестиций. 2-е изд. / Под общ. ред. М.И. Римера. СПб.: Питер, 2008. - 480 е.: ил. - (Серия «Учебник для вузов»).

109. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Управление реальными инвестициями: Учебное пособие. СПб.: Издательство Вернера Регена, 2007. -256 с.

110. Романова М.В. Оценка эффективности инвестиционного проекта // Экономический анализ: теория и практика. 2007.-N 7, апрель. - С. 17-26.

111. Руководство к системе управления проектами ОАО «КАМАЗ». 2006. -288 с.

112. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. Пер. с англ.- М.: «Радио и связь», 1993.- 320с

113. Садриев Р.Д. Брендинг компаний на локальных рынках потребительских товаров: Автореферат кандидатской диссертации по специальности 08.00.05. -23 с.

114. Садриев Д.С., Шавалиев А Ш. Метод парных сравнений в системе ранжирования инвестиционных проектов // Вестник ИжГТУ. 2010. — №3(47). -С.71-75.

115. Серов В. О совершенствовании оценки экономической эффективности инвестиций в производственный капитал // Инвестиции в России. 2008. -№7. -С. 27-35.

116. Сидоров И.И. Логистическая концепция управления предприятием. СПб.: ДНТП общества «Знание», ИВЭСЭП, 2001.-168 с.

117. Сидоров И.И. Логистическая модель процессов производства материальных благ и их распределения основа новой экономической теории и теории управления // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия «Экономика. - 2006. -№2(11). -С.264-273.

118. Социально-экономическое положение России в 2009 году // Вестцик банка России.-2009.-№52 (1143).-С. 8-12.

119. Спектор В., Носов С. Развитие методов оценки инвестиционной привлекательности проектов // Инвестиции в России. 2001. -№ 11. - С. 28-35.

120. Стщнадель В.Н. Теория и практика принятия оптимальных решений: Учеб.пособие / В.Н.Спицнадель; Балт.гос.техн.ун-т ВОЕНМЕХ им.Д.Ф.Устииова. СПб.: Бизнес-пресса,2002.-394,6.с.:ил.

121. Статические выводы и связи. М. Кендалл, А. Стыоарт, Главная редакция физико-математической литературы изд-ва «Наука», 1973.

122. Статистические данные Электронный ресурс.: 29.09.2009. - Режим доступа: http://w\vw.gks.ru. - Заглавие с экрана.

123. Стратегия развития автомобильной промышленности России. М.: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. Апрель 2005.

124. Тихонова В.Г. К вопросу об эффективности прямых иностранных инвестиций в России // Вестник МГУ. Экономика. 2005,- N 2, март-апрель. -С.13-27.

125. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика. М., «Экономика», 1999. -272 с.

126. Турыгин О.М. Определение ставки дисконтирования для оценки эффективности реальных инвестиций // Финансы и кредит. 2007.-N 18, май. -С.37-43.

127. Ульянов А.Г. Инвестиционная политика предприятий и методы ее совершенствования: Автореферат кандидатской диссертации по специальности 08.00.05,- 18 с.

128. Управление проектами: Основы профессиональных знаний. Национальные требования к компетенции специалистов. М.: Изд-во «Консалтинговое Агентство «КУБС Групп Кооперация, Бизнес-Сервис», 2001 - 265 с.

129. Фсипхутдипов P.A. Стратегический маркетинг: Учебник. М.: ЗАО «Биз-пес-школа «Интел-Синтез», 2000. - 640 с.

130. Фридмен М. «Количественная теория денег», Эльф пресс, М., 1996г.

131. Функция желательности Е.С. Харрингтона при решении компромиссных задач. Методические указания для студ. очного и заочного обучения специальности 0608 / Сост. A.C. Пуряев. Набережные Челын: Изд-во КамПИ, 1999.-25 с.

132. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. - М.: «Дело Лтд», 1995.- 128 с.

133. Челмакина Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов // Проблемы теории и практики управления. 2007.-N 9. - С.69-75.

134. Чернов В. Б. Оценка эффективности комплексного инвестиционного проекта // Экономика и производство. 2003.-N 1. - С. 12-15.

135. Шавалиев А.Ш. Алгоритм оценки и ранжирования инвестиционных проектов на промышленных предприятиях // Веет ник ИНЖЭКОНа. Серия «Экономика». 2010. - №5(40). - С.397-400.

136. Щавалиев А.Ш. Литейное производство в автомобильной промышленности РФ: тенденции и проблемы выбора приоритетных инвестиционных проектов// Сете Электронный журнал.: 15.04.2009. - Режим доступа: http://www.sets.ru - 2008 - №5(48).

137. Шавалиев А Ш. Методика ранжирования инвестиционных проектов на промышленных предприятиях // Экономический анализ: теория и практика. 2010 - №35(200), ноябрь - С.54-62.

138. Шавалиев А.Ш. Методы и подходы к оценке эффективности и ранжированию инвестиционных проектов // Проектирование и исследование технических систем.-2009.-№14. -С. 135-140.

139. Широбоков В.Г., Казарцев P.C. Развитие методики расчета эффективности при оценке инвестиционных проектов // Экономический анализ: теория и практика. 2006.-N 18, сентябрь. - С.2-4.

140. Штыренко П.А. Формирование инвестиционной политики предприятия: На примере предприятий черной металлургии: дис. на соискание уч. ст. канд. экон. наук. Москва, 2002. - 159 с.

141. Шумилов В.В. Поликритериальное ранжирование конкурирующих инвестиционных проектов // Техника машиностроения. 2002 - №4(38). -С.85-89.

142. Щеренкова O.A. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов // Финансовый менеджмент. 2005.-N 3, май-июнь. - С.81-92.

143. Щиборщ К.В. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов // Финансовый менеджмент. 2004.-N 4, август. - С.81-102.

144. Щуров Б.В., Готии А.Е. Анализ методики выбора инвестиционных проектов на основе методов многоцелевой оптимизации // Экономический анализ: теория и практика. 2006.-N 8, апрель. - С.2-7.

145. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфин-келя, проф. В А. Швандара. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 670 с. - (Серия «Золотой фонд российских учебников»).

146. Эффективность лизинговых проектов // Транспортный цех. 2004.-N 11. -С.11-19.

147. Fechner G. Т. Elemente der Phsychophysik. Leipzig: Breitkopf und Härtel, 1860.

148. Thurstone L.L. A low of comparative judgment // Psychol. Rev., 1927, V.34, p.273-286.