Институциональные аспекты инвестирования в экономике современной России: На примере жилищной сферы тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Лавинова, Елена Сергеевна

• Лавинова, Елена Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лавинова, Елена Сергеевна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы исследования инвестиционных Ф процессов в жилищной сфере экономики с позиции институционального подхода.

1.1. Методологические особенности новой институциональной экономической теории.

1.2. Жилищная сфера: сущность и роль в обществе.

1.3. Инвестиции и инвестиционный потенгщал воспроизводства жилья в условиях рыночной экономики.

1.4. Институциональные факторы осуществления инвестиционной деятельности.

Глава 2. Институциональные аспекты инвестирования в жилищной сфере реформируемой экономики России.

2.1. Институъ^иональная характеристика жилшцной сферы экономики в советский период: проблемы функционирования и инвестирования.

2.2. Формальные институты (правовое обеспечение) и текугцее состояние жилищного инвестирования в современной России.

2.3. Институциональные барьеры инвестирования в жилищной сфере России и пути их преодоления.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Институциональные аспекты инвестирования в экономике современной России: На примере жилищной сферы»

Актуальность темы исследования. Переход России к рыночной экономике на рубеже XX - XXI веков вызвал сложный и противоречивый процесс трансформации общественной системы, в рамках которого осуществляются преобразования всех сфер жизни общества. Происходит постепенное становление рыночных механизмов взаимодействия экономических субъектов, формируется новая институциональная среда.

Залогом закрепления положительных изменений в экономике и формирования восходящей траектории развития российского общества является решение вопроса привлечения инвестиций.

Рассмотрение данной проблемы с позиции новой институциональной экономической теории позволяет исследовать экономические процессы в контексте всех изменений, происходящих в обществе, выявить институциональные барьеры функционирования экономики вследствие зависимости от траектории предшествующего развития и определить направления исправления сложившейся ситуации.

Неоинституционализм как исследовательский подход является относительно новым направлением экономической мысли.

Подавляющее большинство работ по этой теории на сегодня носит либо общетеоретический, либо учебно-методический характер. Прикладные институциональные экономические исследования очень редки.

Однако, рассмотрение особенностей образования и функционирования институтов, прав собственности, трансакционных издержек и других категорий новой институциональной экономической теории применительно к отдельным областям экономики и отдельным государствам позволяет расширить ее границы, углубить понимание тех или иных явлений реальной действительности и выйти на качественно новый уровень восприятия методологического потенциала и перспектив использования этой теории.

Слабость развития инвестиционных процессов в современной России обусловлена значительным снижением централизованных капитальных вложений, с одной стороны, и недостаточными инвестиционными возможностями негосударственной финансовой системы, с другой.

Это вызывает необходимость нахождения «точек роста», привлечение инвестиций в которые позволит достичь мультипликационного эффекта в масштабах всей экономики.

Одной из таких областей является жилищная сфера. Увеличение жилищного строительства способствует достижению мультипликационного эффекта и эффекта акселерации в смежных со строительством отраслях -металлургии, стройиндустрии, лесопереработке, транспорте, производстве водопроводного, канализационного, электротехнического, лифтового, радиотелевизионного оборудования, а также расширению сферы услуг, оживлению кредитования, страхования и торговли недвижимостью, росту объема продаж мебели, бытовой техники и другому.

В социальном плане развитие жилищной сферы определяет условия воспроизводства человека как работника и как личности, способствует повышению качества жизни населения и, по выражению А. Маршалла, обеспечивает условия для осуществления «высших форм деятельности» [141, с.150].

Несмотря на длительный период преобразований в России, до сих пор остаются нерешенными проблемы достаточной жилищной обеспеченности, наличия большого объема ветхого и аварийного жилья, низкого качества жилищного фонда, высокого уровня износа объектов инженерно-коммунальной инфраструктуры и многие другие.

В том состоянии, в котором находится на сегодня жилищная сфера России, привлечение инвестиций является условием ее успешного развития и перехода на рыночные принципы ведения хозяйства.

Поэтому применение методологии новой институциональной экономической теории в изучении вопросов становления рыночных механизмов инвестирования в экономике современной России представляется на сегодняшний день как нельзя- более, актуальным и необходимым с точки зрения; как теории, так и практики. Для более глубокого; понимания сущности инвестиционных процессов в современной России объектом рассмотрения была выбрана инвестиционная деятельность в жилищной сфере, являющаяся: катализатором инвестиционного процесса в экономике в целом и отражающая в комплексе все трудности периода реформирования:

Степень разработанности темы исследования. Актуальные вопросы осуществления5 инвестиционной деятельности, развития жилищной сферы исследовались в. многочисленных научных трудах отечественных и зарубежных ученых.

Так,. вопросы формирования источников осуществления инвестиционной деятельности, реализации и оценки эффективности инвестиций исследовались в работах как классиков экономической науки -А. Смита, Дж.М. Кейнса, Э. Хансена, Р. Харрода, так и в работах современных ученых - В.А. Андросова, B.C. Барда, В.В. Бочарова, ДДж. Гитмана, М.Д. Джонк, Р. Дорнбуш, JI.JI. Игониной, Я.С. Мелкумова, ГГ. Самуэльсона, С. Фишера, В.В. Шеремета, Е. Ясина. Отдельные аспекты; финансирования и инвестирования жилищной сферы проанализированы

A.Т. Евтухом, А. А. Дроновым, В.В. Кутузовым,. М. Логиновым,

B.М. Минцем, С.А. Обозовым, Е.В. Орешкович, В.М. Талалыкиным. Вопросы становления и развития рынка жилья исследовались Т.Т. Авдеевым, Т.Д. Белкиной, Л. Зуйковой, А.Н. Ларионовым, О.С. Пчелинцевым, Л.Ю. Руди, BJI. Ясько. Проблемы институциональной неэффективности жилищной сферы плановой экономики; рассматривались О.Э. Бессоновой. Государственная политика в области жилищного строительства изучена Л.М. Пчелинцевой, Л.Г. Ходовым; Вопросы, развития жилищно-коммунального хозяйства рассматривались Н. Косаревой, И. Минцем, JI.H. Чернышевыми Большой вклад в изучение вопросов; инвестирования жилищно-коммунального хозяйства внесли специалисты фонда «Институт экономики города» - Д.П. Гордеев, Н.Н. Рогожина, В.В. Андрианов, А. Щеголев, С.Б. Сиваев, А. Улюкаев. Среди зарубежных авторов, # занимающихся вопросами функционирования жилищной сферы в рыночных условиях хозяйствования, можно выделить Н. Ордуэя, Г. Поляковского, Б. Рено, Р. Страйк.

Однако, на сегодняшний день в литературе отсутствует комплексное исследование проблем осуществления инвестиционной деятельности в жилищной сфере экономики и институциональных факторов, ее определяющих, анализ переходных процессов в этой области в России, рассмотрение институциональных барьеров формирования расширенного воспроизводства жилья. ф Таким образом, высокая теоретическая и практическая значимость изучения институциональных аспектов инвестирования в жилищной сфере как катализатора инвестиционных процессов в экономике, недостаточная научная разработанность данной проблемы, а также большое значение решения вопросов функционирования жилищной сферы в жизни каждого отдельного человека и общества в целом определили предмет диссертационного исследования, обусловили его цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью настоящей работы является ф исследование институциональных аспектов осуществления инвестиционной деятельности в жилищной сфере экономики России.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие основные задачи: проанализировать методологические особенности новой институциональной экономической теории;

- изучить экономическую сущность понятия «жилищная сфера», особенности ее функционирования в разных системах хозяйствования;

- рассмотреть инвестиционные аспекты развития жилищной сферы и их роль в экономике;

- рассмотреть содержание трансакционных издержек инвестирования в процессе воспроизводства жилья;

- выявить институциональные факторы осуществления инвестиционной деятельности в жилищной сфере;

- дать институциональную характеристику жилищной сферы России в советский период;

- определить проблемы и направления реформирования жилищной сферы России;

- рассмотреть новые формальные институты инвестирования в жилищной сфере России в постсоветский период;

- проанализировать текущее состояние воспроизводства жилья в России;

- выявить институциональные барьеры инвестирования в жилищной сфере России и определить направления их преодоления.

В процессе написания работы автором не ставилась задача исследования влияния институциональных факторов в разрезе всех субъектов жилищной сферы экономики в силу того, что это не возможно в объеме одной диссертации. Кроме того, большее внимание уделялось формальным институтам, изучение неформальных институтов в полном объеме - тема возможных дальнейших исследований.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в жилищной сфере экономики.

Предметом исследования выступает институциональная среда осуществления инвестиционной деятельности в жилищной сфере экономики.

Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили положения и концепции, изложенные в трудах отечественных и зарубежных авторов по проблемам расширенного воспроизводства, анализа процессов сбережения и инвестирования, теории фирмы, государственного регулирования экономики, институционального обеспечения экономического развития России. В вопросах изучения новой институциональной экономической теории как исследовательского подхода автор опирался на работы А. Городецкого, Р. Капелюшникова, Р. Коуза, А. Нестеренко, Д. Норта, Р. Нуреева, А. Олейника, B.JI. Тамбовцева, О. Уильямсона, А. Шаститко.

Информационную базу исследования составили нормативные документы, материалы государственных статистических органов.

Для решения поставленных задач использовались следующие методы: исторический, сравнительного анализа, наблюдения, индукции и дедукции, обработки статистической информации.

Научная новизна исследования заключается в применении нового методологического подхода к изучению инвестиционной деятельности с помощью использования инструментов новой институциональной экономической теории и состоит в следующем: ф 1. Уточнено понятие «жилищная сфера» как область экономики, охватывающая целесообразную деятельность ее субъектов по поводу производства, распределения, обмена и потребления жилья и обоснована ее роль как катализатора инвестиционных процессов в экономике с точки зрения обеспечения мультипликационного эффекта (С. 25 - 31, С. 43 - 44, С. 64 - 69).

2. Расширен анализ трансакционных издержек осуществления инвестиционной деятельности посредством их изучения применительно к ф жилищной сфере (С. 74 - 81).

3. Предложен подход к определению институциональной среды осуществления инвестиционной деятельности, включающей в себя формальные институты (правила образования источников осуществления инвестиционной деятельности, правила проектирования и производства работ, правила защиты интересов инвесторов), неформальные институты (на уровне общества, внутри предприятия, на индивидуальном уровне) и механизмы принуждения к выполнению правил (санкции за невыполнение правил и организации-проводники, которые следят за выполнением правил).

Данный подход рассмотрен применительно к процессу инвестирования в жилищной сфере (С. 82 - 95).

4. Показан новый аспект взаимодействия формальных и неформальных институтов через влияние формальных норм, утративших свой статус, на восприятие экономическими субъектами сути проводимых преобразований (С. 144- 150).

5. Уточнена сущность институциональных барьеров применительно к процессу инвестирования в жилищной сфере реформируемой экономики России и предложены направления их преодоления (С. 143 - 167).

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в использовании нового концептуального подхода к исследованию инвестиционной деятельности в жилищной сфере экономики, раскрытии методологического потенциала новой институциональной экономической теории, возможности использования основных положений и выводов диссертации для дальнейшего научного анализа и развития теории привлечения инвестиций в экономику, разработки государственной жилищной и инвестиционной политики, государственных и региональных программ реформирования жилищной сферы, а также в учебном процессе высших учебных заведений при изучении курсов общей экономической теории, институциональной экономики, проблем экономического роста и других.

Апробация: Основные положения и выводы исследования нашли отражение в шести научных публикациях автора общим объемом 2,69 п. л., а также освещены в докладах на II Всероссийской научно-практической конференции «Традиционное, современное и переходное в российском обществе» (г. Пенза, 23-24 июня 2005 г.) и на III Всероссийской конференции молодых ученых по институциональной экономике (г. Екатеринбург, октябрь 2005 г.).

Структура: работы;. Диссертационная работа,состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка использованной литературы* состоящего из 307 источников, тринадцати приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Лавинова, Елена Сергеевна

Результаты исследования Фонда «Институт экономики города» выявили следующие причины отказа населения от использования банковских кредитов при покупке жилья: сложность отдать долг (ответили: 38,0 % респондентов), необходимость платить высокие проценты (22,0 %), страх ухудшения материального положения (19,0 %), недоверие банкам (9,0 %), не брать в долг из принципа (4,0 %) и другие причины (8,0 %) [306].

Следует отметить, последние изменения законодательства в области; регулирования ипотечного кредитования, принятые в конце 2004 года, которые должны способствовать расширению этого вида кредитования в России, так как значительно снижают риски; не возврата займов (см.

Заключение

По результатам проведенного диссертационного исследования можно сделать следующие выводы:

1. Стимулирование инвестиционной деятельности в современной России в связи с недостаточными инвестиционными возможностями негосударственной финансовой системы и значительным снижением участия государства необходимо осуществлять с поиска «точек роста» в экономике, одной из которых является жилищная сфера.

2. С точки зрения теории воспроизводства жилищная сфера охватывает целесообразную деятельность субъектов по поводу производства, распределения, обмена и потребления жилья.

3. Специфика функционирования жилищной сферы и значимость ее развития для общества определяется особенностями жилья как продукта производства и как предмета потребления.

4. Анализ функционирования жилищной сферы в условиях переходных экономик позволяет как в фокусе исследовать трудности периода реформирования как со стороны сферы производства, так и сферы потребления, и в силу массового охвата ею всего населения - определить влияние институциональной составляющей на процесс трансформации вследствие зависимости от траектории предшествующего развития.

5. В современных условиях инвестирование в жилищную сферу России имеет глубокий потенциал энерго- и ресурсосбережения, снижения стоимости жилья и жилищно-коммунальных услуг посредством внедрения новых технологий, оборудования, развития новых видов производств и т. д. Это будет способствовать повышению качества жизни населения, выведению предприятий на режим безубыточного функционирования, мультипликационному эффекту вложения инвестиций в масштабах всей экономики.

6. Рассмотрение проблем инвестирования в жилищной сфере с позиции новой институциональной экономической теории, которая, отказываясь от нереалистических положений о полной рациональности индивидов в процессе принятия решений, о наличии открытой и достоверной информации, об отсутствии трансакционных издержек, обеспечивает формирование приближенных к действительности теоретических моделей.

7. Институциональная среда инвестирования в жилищной сфере, включающая совокупность формальных и неформальных правил, а также механизмов, обеспечивающих их соблюдение, определяет уровень трансакционных издержек, оказывая тем самым влияние на эффективность осуществления инвестиционной деятельности.

Институты устанавливают устойчивую структуру взаимодействия между людьми, мотивируют и координируют их деятельность.

Выявленные в работе институциональные факторы осуществления инвестиционной деятельности в жилищной сфере имеют место и в других сферах реального инвестирования

8. Трансакционные издержки инвестирования складываются под влиянием многих факторов. В жилищной сфере на их формирование оказывают влияние наличие множества субъектов инвестиционной деятельности, имеющих противоречивые интересы, многообразие видов сделок, длительный характер вложения средств, большие объемы вложения средств, участие в большинстве сделок населения, не умеющего квалифицированно интерпретировать ситуации.

9. В качестве формальных институтов инвестирования в жилищной сфере в работе выделена и рассмотрена совокупность норм, закрепленных в праве и регулирующих процессы образования источников осуществления инвестиций, проектирования и производства работ, защиты интересов инвесторов.

Институт образования источников осуществления инвестиций включает совокупность правил формирования внутренних и внешних источников инвестиций, получения поддержки от государства в различных формах.

Институт, проектирования и производства работ устанавливает нормы проектирования, разработки технико-экономического обоснования или бизнес-плана, застройки, организации технической эксплуатации жилищного фонда, требования к применяемым материалам, технологиям, периодичности работ, форме и порядку расчетов между контрагентами.

Институт защиты интересов инвесторов включает совокупность норм и правил, обеспечивающих исключительные права собственности на ресурсы и гарантии их сохранности и возврата. В составе этих правил в работе рассмотрены правила раскрытия информации, спецификации и защиты прав собственности, страхования, лицензирования.

10. К неформальным институтам инвестирования процесса воспроизводства жилья в работе отнесены следующие:

1. На уровне общества в целом: национальные особенности жилищного строительства, национальные обычаи и культура домостроя, психология и идеология общества, доверие, честность и ответственность по своим обязательствам, деловая этика, формальные нормы, утратившие свой статус, но продолжающие направлять деятельность людей.

2. Внутри организации: склонность к сбережению и накоплению; стремление к саморазвитию фирмы; порядочность во взаимоотношении с партнерами и потребителями; психологические факторы использования внешних источников инвестирования; выработанные практикой правила соотношения собственных и заемных средств, рентабельности и инфляции.

3. На индивидуальном уровне: развитость чувства собственника, склонность к риску, склонность к сбережению, уровень самостоятельности и ответственности в решении своих проблем, психологические факторы потребления в кредит.

11. Механизмы принуждения к выполнению правил включают совокупность санкций за неисполнение правил и функционирование организаций, являющихся проводниками закрепленных правил.

12. В условиях реформируемых экономик, когда происходит; ломка старых экономических отношений и формирование новых; для данного общества (что характерно сегодня для России) институциональные факторы; приобретают особую значимость и заключаются в следующем:

- зависимость от траектории предшествующего развития;

- необходимость формирования новых; эффективных формальных институтов;

- нахождение баланса между новыми формальными; правилами, и неформальными ограничениями; стереотипами общественного создания, закрепленными в культуре, традициях и обычаях;

- восприятие обществом новых правил и установление эффективных механизмов контроля за их соблюдением.

13. Институциональная среда инвестирования в современной России; несмотря на положительные стороны преобразований, осуществляемых, в последнее время; все еще неадекватна решаемым задачам, ее эклектичность не способствует активизации инвестиционной деятельности в должной мере. Она не создает стимулов для вложения инвестиций и характеризуется существованием: институциональных барьеров- которые представляют недостатки институциональной среды, связанные с наличием неэффективных институтов; неразвитостью или отсутствием; рыночных институтов и (или) механизмов их реализации, препятствующих притоку инвестиций в экономику.

Такое: положение свойственно и для; институциональной; среды инвестирования в жилищной сфере.

14. В работе выявлены следующие неэффективные институты инвестирования:

- для экономики России: неразвитость собственнического менталитета населения России; почти полное отсутствие эффективного собственника; социальное иждивенчество; низкая контрактная дисциплина; неплатежи; психологическая неготовность населения потреблять в кредит;

- для жилищной сферы: монополизм в оказании' жилищно-коммунальных услуг; функционирование муниципальных унитарных предприятий в жилищной сфере; убыточность предприятий; неразвитость коллективных форм управления жильем; отсутствие приборов учета и регулирования; объема потребления жилищно-коммунальных услуг; установление экономически необоснованных тарифов; слабая подвижность населения и превалирование института жалоб в государственные органы над решением жилищных вопросов предусмотренными законодательством методами.

15. Неразвитыми рыночными- институтами осуществления инвестиционной деятельности являются: доверие, трансформация сбережений в инвестиции, в частности ипотека, лизинг, страхование, кредитный и фондовый рынок; раскрытие информации; конкуренция, договорные отношения, товарищества собственников жилья; банкротство, землепользование и застройка, маркетинг рынка жилья.

16. В экономике современной России имеется недостаточный контроль за соблюдением установленных норм и правовым принуждением к их выполнению.

В жилищной сфере это выражается в слабости контроля:

- за принятием экономически обоснованных тарифов или, в случае принятия тарифа ниже этого уровня, включением в бюджет возмещения необходимых сумм предприятиям в полном объеме;

- за выселением злостных неплательщиков в случае неуплаты; за оказанные жилищно-коммунальные услуги и предоставлением жилой площади по нормам общежития;

- за функционированием убыточных предприятий; и развитием института банкротства;

- за качественным предоставлением жилищно-коммунальных услуг;

- за своевременностью; рассмотрения документов согласовательно-разрешительного характера по строительству и необоснованностью взимания ряда платежей;

- за получением социальной помощи лицами, имеющими возможность самостоятельно решить свои- проблемы, и неполучением социальной помощи нуждающейся части, населения, которая часто в силу недостаточной информированности не пользуется своим правом;

- за раскрытием всей необходимой информации; предусмотренной законодательством и т. д.

17. Реформирование жилищной сферы, как и экономики России в целом характеризуется слабой проработкой ее институциональной составляющей. Это касается как преувеличенного представления об универсальности рыночных институтов, присущих западной экономике, так и недооценке фактора времени и зависимости от траектории, предшествующего развития.

18. Для изменения сложившейся ситуации в диссертационном исследовании предложены меры улучшения институциональной среды инвестирования в России, включающие работу с неформальными и формальными нормами, оптимизацию государственной жилищной политики и механизмов контроля за выполнением новых правил.

Для жилищной сферы вышеуказанные мероприятия; заключаются в следующем:

• Работа с неформальными нормами посредством информационно-разъяснительной работы с населением, обучения, доведения информации о положительном опыте функционирования и инвестирования в жилищной; сфере в регионах России и других странах; привлечения представителей потребителей к участию; в процедурах отбора; подрядчиков на; оказание; жилищных и коммунальных услуг; формирования; у населения активной позиции в отношении приобретения жилья; его обслуживания и контроля качества предоставления жилищно-коммунальных: услуг.

• Работа с формальными нормами путем совершенствования действующего законодательства, выявления уязвимых для неформальных практик формальных ограничений:

- разработка и принятие законов: «О страховании жилищного фонда», «О раскрытии информации по тарифообразоваиию и использованию средств в разрезе составляющих тарифа», «О концессии в жилищно-коммунальном хозяйстве»;

- законодательное урегулирование взаимоотношений между членами и не членами товариществ; собственников жилья; вопросов землепользования^ различных форм? государственной поддержки (лизинга; реконструкции; капитального ремонта, установки приборов учета, акционирования предприятий и т., д.).

• Оптимизация государственной жилищной политики посредством построения грамотной социальной политики, стимулирования частных инициатив, реализации государственных программ с учетом опыта зарубежных стран.

• Оптимизация механизмов контроля за выполнением новых правил с целью выработки и реализации действенных механизмов администрирования, включая прямое принуждение к исполнению правил, а также регулярный мониторинг изменений.

Осуществление мероприятий по улучшению институциональной среды инвестирования в жилищной сфере приведет к увеличению потока, инвестиций как в самой жилищной сфере, так и в экономике России в целом. Именно жилищная; сфера является той точкой приложения сил экономики, которая может через мультипликационный эффект обеспечить реальный, экономический рост и повысить качество жизни населения.

Данное диссертационное исследование, не претендуя на исчерпывающую полноту, может быть полезным для активизации инвестиционной деятельности в России за счет раскрытия; потенциала институциональной среды и преодоления институциональных барьеров.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лавинова, Елена Сергеевна, 2005 год

1. Абалкин Л. Омская область стала опаснее, войдя в двадцатку самых криминогенных регионов страны //Коммерческие вести. 2004. № 49. С. 11.

2. Аболин А. А. Лизинг как элемент реформирования жилищно-коммунального комплекса; России.//ЖКХ: журнал руководителя и; главного бухгалтера. 2003. № 3. С. 11 13.

3. Аболин А. А Основные направления реформирования ЖКХ муниципальных образований //ЖКХ: журнал руководителя и главного бухгалтера. 2005. № 2. С. 37 40.

4. Агитаев Е. Начни реформу с бережливости //Коммунальный комплекс России. 2004. № 3. С. 28 30.

5. Ананькина Е. Критерии оценки кредитного риска вложений в инфраструктуру //Рынок ценных бумаг. 1999. № 8. С. 7 -14.

6. Ананькина Е., Щеголев А. Тарифы на коммунальные услуги должны, учитывать интересы инвесторов //Рынок ценных бумаг. 1999. № 8. С. 73 75.

7. Андрианов В.В: Мировой опыт государственной поддержки инвестиций в объекты: инфраструктуры //ЖКХ: журнал руководителя и главного бухгалтера. 2003. № 1. С. 72- 76; № 2. С. 74- 79.

8. Андросов В.А., Шушарин АЛ: Регулирование инвестиционной деятельности в регионе. Томск: ТГУ, 2000. - 172 с.

9. Антонов Н.В. Проблемы инвестирования систем теплоснабжения //Жилищное и коммунальное хозяйство. 2003. № 6, С. 33 35.

10. Апрелев КН. Развитие жилищного законодательства и становление цивилизованного рынка жилья в России //Жилищное право: 2003. № 1. С. 38 40.

11. Арефьев М.И. Концепция формирования источников финансирования инвестиций в экономике.//Финансы и кредит. 2001. № 11. G. 22 25.

12. Арефьев М.И. Механизм анализа факторов воздействия на инвестиционную деятельность в экономике //Финансы и кредит. 2001. №9. С. 12-14.

13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994. - 384 с.

14. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики.- М.: «Экзамен», 2000: - 384 с.

15. Басин Е.В., Гонгало Б.М., Крашенинников II.В. Приватизация жилья: комментарий к закону «О приватизации жилищного фонда Российской Федерации». М.: ЦБНТИ Госстроя России, 1993. - 91 с.

16. Белкина Т.Д. Результаты, и перспективы жилищной реформы //Проблемы прогнозирования. 1997. № 5. С. 127 132.

17. Бессонова О.Э. Институты раздаточной экономики России: ретроспективный анализ. Новосибирск: Изд-во ИЭ и ОППСОРАН, 1997. - 76 с.

18. Бессонова О.Э. Жилье: рынок и раздача. Новосибирск: ВО «НАУКА». Сибирская издательская фирма, 1993 . - 160 с.

19. Богдяж П. Вода России: о проблемах водопроводно-канализационного хозяйства//Коммунальный комплекс России. 2004. № 3. С. 80- 82.

20. Боголюбов В.Г., Васильева Н.В. Совершенствование экономических отношений в жилищной сфере: Учеб. пособие. СПб.: СПбГИЭА,1999. 128 с.

21. Большая экономическая энциклопедия /Под ред. А.Н. Азрилияна. 5-е изд. Доп. и персраб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280 с.

22. Борейко А.А., Лисина Т.Г. Основные этапы перехода на предоставление адресной социальной помощи //ЖКХ: журнал руководителя и главного бухгалтера. 2005. №3. С. 52-55.

23. Бочаров В В. Инвестиции. СПб.: Издательство «Питер»,2002. - 288 с.

24. Бочаров ВВ. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Изд-во «Питер»,2000. 160 с.

25. Бузырев ВВ., Чекалин В. С. Экономика жилищной сферы: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. - 256 с.

26. Бычковский ИВ. Проблемы и принципы перехода отрасли к рыночной экономике //Жилищное и коммунальное хозяйство. 1991. № 3. С. 7 10.

27. Василевский А: Кадровый голод ЖКХ //Коммунальный комплекс России. 2004. № з. С. 92 93.

28. Васильев Е. Двойной удар: государство и частный бизнес за энергоэффективность //Коммунальный комплекс России. 2004. № 3. С. 54-55.

29. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник.-2-е изд. Перераб. и дополн. М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К», 2003. - 384 с.

30. Ващишин Д. С. Формирование имущественных отношений в жилищно-коммунальном комплексе Омской области //Вестник ЖКХ Омской области. 2004. №3. С. 25 26

31. Великанова М.Д. Привлечение инвестиций международных финансовых организаций в ЖКХ //ЖКХ: журнал руководителя и главного бухгалтера. 2003. № 8. С. 14 20.

32. Викторов II. Большие преобразования большой энергетики //Коммерческие вести. 2004. № 23. С. 17.

33. Викторов Н. Тарифные рамки //Коммерческие вести. 2005. № 1. С. 12.

34. Викторов Н. Сокращение тарифов //Коммерческие вести. 2004. № 50. С. 17.

35. Владимирова Т. Вкладывать деньги в недвижимость невыгодно //Коммерческие вести. 2004. № 1. С. 7.

36. Владимирова Т. Строители не торопятся //Коммерческие вести. 2004. № 24. С. 7.

37. Владимирова Т. «Хрущевкам» сделают апгрейд //Коммерческие вести:2003. №44. С. 3.

38. Волков ИМ., Грачева MB; Проектный анализ: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, Ю11ИТИ, 1998. - 423 с.

39. Воронкин И Возможности стабилизации экономики строительных фирм //Экономист. 2002. № 4. С. 90 92.

40. Гасанов М:, Колыванов В. Экономические аспекты, управления строительством в регионе //Экономист. 2003. № 6. С. 55 62.

41. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 1008 с.

42. Гладышевский А.И, Максимцова С.И, Рутковская Е.А. Инвестиционные резервы экономического роста //Проблемы прогнозирования. 2002. № 5. С. 14 28.

43. Голованова Л: Инвестиционные аспекты энергосбережения в строительном комплексе //Инвестиции в России. 2005. № 1. С. 19 27

44. Гордеев Д.П. Правовая природа жилищно-коммунальных услуг //Жилищное право. 2002. № 4. G. 24 34.

45. Гордеев Д.П. Новый порядок управления многоквартирными домами //ЖКХ: журнал руководителя и главного бухгалтера. 2005. № 3. G. 9 -15, № 4. С. 3 9.

46. Горнов Н. Большой бизнес приходит в ЖКХ всерьез и надолго //Коммерческие вести. 2003. № 42. С. 8.

47. Горнов Н. Энергетика реформы: год 2004-й //Коммерческие вести. 2005. № 18. С. 14.

48. Городеъщш А. Об основах институциональной трансформации (теоретический аспект) //Вопросы экономики. 2000. № 10. С. 118 133.

49. Государственное регулирование инвестиции /Ин-т народнохоз. прогнозирования РАН, Моск. гос. ун-та им. М.В. Ломоносова. Отв. ред. В.Г. Орешин, С.М. Анисимов. М.:Наука. 2000. - 154 с.

50. Градов А.П., Иванова Е.А., Гутман С. С. Экономические порядки и институциональная среда национальной экономики //Экономическая наука современной России. 2003.№ 1. С. 26 39.

51. Градостроительный кодекс РФ № 190-ФЗ от 29 декабря 2004 года //КонсультантПлюс

52. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.:Экзамен, 2002. - 3 84 с.

53. Гуськов Н.С., Гуцериев С.С., Зенякин В.Е., Крюков В.В., Шершунов В.А. Инвестиции. Формы и методы их привлечения. М.: Алгоритм, 2001. -384с.

54. Дерябина Я. Инструменты управления инвестиционной деятельностью на различных уровнях власти: классификация и анализ;//Инвестиции в России. 2003; № 1. С. 3 13.; 2003. №2. С. 3 - 13.

55. Довлатова Е.В. Формирование имущественной основы предпринимательской деятельности в сфере ЖКХ при приватизации предприятий //ЖКХ: архитектура, строительство: проблемы и решения.2004. № 1.С. 29-34.

56. Дорибуш Р., Фишер С. Макроэкономика /Пёр: с англ. М.: Издательство МГУ: ИНФРА-М, 1997. - 784 с.

57. Дроиов А.А., Пацкалев А. Ф. Инвестирование в жилищно-коммунальный комплекс //Жилищно-коммунальное хозяйство. 2003. № 7. С. 26 28.

58. Евтух А.Т. О повышении эффективности внебюджетного жилищного инвестирования //Жилищное строительство. 1994. № 5. С. 2 4.

59. Евтух А.Т. Мировой опыт внебюджетного жилищного инвестирования //Жилищное строительство. 1994. № 12. С. 2 5.

60. Егоров Е.В., Потапова МЖ Экономика жилищного хозяйства России: Учебное пособие. М.:ТЕИС, 2002. - 171 с.

61. Епифанов В.А. Источники инвестирования модернизации ЖКХ // Жилищное и коммунальное хозяйство. 2003. № 9. С. 10 13.

62. Еремичев И.А., Страунинг ЭЛ. Жилищное право: Схемы и комментарии. М.: Юриспруденция, 2004. - 208 с.

63. Жакиянов Г.Б. Жилищно-коммунальная реформа: механизм реализации//Регион: экономика и социология. 1998. № 3. С. 95 105.

64. Жилищная политика местных властей: уроки западно европейского опыта и реформа в России. СПб: «Наука», 1998. - 291 с.

65. Жилищная проблема в современной Велшсобритании.-М.:ИНИОН РАН, 1994.-39с.

66. Жилищная экономика—Housing Economics: (Учебник). Пер. с англ. /Академия народного хозяйства при Правительстве РФ, Под ред. F. Поляковского. М.: Дело, 1996. - 224 с.

67. Жилищно-коммунальная реформа. Справочное пособие для населения. М.: Издательство НОРМА, 1997. - 44 с.

68. Жилшцно-коммунальная сфера Германии и России; на рубеже веков. /Под общей редакцией Л.Н. Чернышова. Чебоксары, 2000. - 239 с.

69. Жилищный кодекс РФ № 188-ФЗ от 29 декабря 2004 года //КонсультантПлюс

70. Жилье: комплексный взгляд./Под общ. ред. В.М. Агапкина. Науч. ред. А.В. Черняк, В.З. Черняк. М.:А.В.Ч., 2001. - 976 с.

71. Жуков ДМ. Экономика и организация жилищно-коммунального хозяйства города: Учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. М.: Изд-во ВЛАДОС-ПРЕСС, 2003. - 96 с.

72. Жуков ЛМ. Финансово-экономический анализ при оценке эффективности инвестиций //Экономика строительства. 2004. № 2. С. 19 31.

73. Закон РСФСР от 26 июня 1991 года № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» //КонсультантПлюс.

74. Закон РФ от 29 мая 1992 года № 2872-1 «О залоге» //КонсультантПлюс.

75. Закон РФ от 27 ноября 1992 года № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» //КонсультантПлюс.

76. Закон РФ от 4 июля 1991 года № 1541-1 «О приватизации жилищного фонда в Российской Федерации» //КонсультантПлюс.77