Государственное регулирование инвестиционной деятельности в АПК тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Подгорный, Владимир Михайлович

• Подгорный, Владимир Михайлович
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Подгорный, Владимир Михайлович

Введение

1. Теоретические и методические основы развития инвестиционной деятельности в АПК

1.1. Экономическая сущность и содержание инвестиционной деятельности в АПК

1.2. Методические основы регулирования инвестиционной деятельности в АПК

2. Состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности в АПК Липецкой области

2.1. Организационно-экономическая оценка развития инвестиционной деятельности в АПК Липецкой области

2.2. Мониторинг существующей практики регулирования инвестиционной деятельности в АПК Липецкой области

3. Приоритетные направления государственного регулирования развития инвестиционной деятельности в АПК

3.1. Оценка необходимой величины регулирующего потенциала для реализации эффективного механизма интервенций на примере рынка зерна

3.2. Методика оценки объемов государственной поддержки производства продукции животноводства в регионах РФ 129 Выводы и предложения 157 Список использованной литературы 161 Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Государственное регулирование инвестиционной деятельности в АПК»

Актуальность темы исследования. Рыночная ориентация аграрного сектора все больше требует от руководства отраслью умения видеть перспективы, принимать эффективные стратегические управленческие решения в сложившихся рискованных условиях хозяйствования. Сельское хозяйство, ввиду специфики его функционирования и развития, нуждается в регулировании и поддержке со стороны государства. Особое значение регулирующая функция государства приобретает в связи с предстоящим вступлением России в ВТО. Следовательно, современная экономическая среда функционирования, аграрный кризис, рост нестабильности условий предпринимательской деятельности, специфические особенности самого сельского хозяйства объективно требуют при распределении государственных инвестиционных ресурсов учета фактора риска в предпринимательской деятельности на селе.

Инвестиции являются важнейшим фактором, определяющим темпы экономического развития агропромышленного производства. Они выступают в качестве материальной основы простого и расширенного воспроизводства в АПК, финансового источника инноваций. Снижение притока инвестиций ниже допустимого уровня ведет к износу и разрушению материально-технической базы товаропроизводителей АПК. Это, в свою очередь, вызывает падение темпов экономического развития, а затем и снижение объемов производства продукции, уменьшение ее конкурентоспособности.

Современное состояние инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе страны характеризуется нестабильностью и противоречивостью, отсутствием механизма регулирования рынка инвестиций, позволяющим предприятиям обеспечивать расширенное воспроизводство.

Низкая инвестиционная привлекательность аграрного сектора, обусловленная высокими рисками и не ликвидностью оставшегося имущества от предыдущей хозяйственной деятельности, чрезмерно высокие процентные ставки на кредиты лишают предприятия АПК возможности привлекать заемные средства 3 банков. Кроме того, ситуация усугубляется фактором относительно низкой доходности отраслей АПК, что тормозит возможное привлечение средств.

В ряду важнейших вопросов, решение которых позволит стимулировать экономический рост, стоит проблема эффективного государственного регулирования инвестиционного климата с учетом отраслевой специфики аграрной сферы.

Востребованность данного исследования для агропромышленного производства определяется особой значимостью инвестиционных процессов в АПК, необходимостью преодоления негативных явлений в организации производства продовольственных товаров, неэффективностью механизмов поддержки и защиты инвестиций в АПК со стороны государства и местных органов власти.

Степень разработанности проблемы. Значительный вклад в исследование проблем государственного регулирования экономики внесли Абалкин Л.И., Гумеров P.P., Зельднер А.Г., Кейнс Дж., Лившиц А .Я., Ломакин В.Г., Маркс К., Орешин В.П., Половинкин П.Д., Самуэльсон П., Соколов В.В., Ушачев И.Г., Шишкин А.Ф., Яковец Ю.В. и др.

Теоретические и методологические вопросы формирования системы государственного регулирования аграрной сферы нашли отражение в трудах Андрианова В.Д., Буробкина И.Н., Загайтова И.Б., Камаляна А.К., Клюкача В.А., Крылатых Э.Н., Курносова А.П., Кушлина В.И., Лукичева П.М., Милосердова В.В., Сагайдак Э.А., Серовой Е.В., Строковой О.Г., И.М. Суркова, Терновых К.С., Тихоновой Т.В., Хицкова И.Ф., Холодова Л.Г., Храмовой И.Г., Шутькова A.A. и др.

При исследовании теоретических, методологических и практических вопросов в области оценки инвестиционной деятельности и инвестиционной привлекательности были изучены труды видных зарубежных и российских ученых: С. Агаркова, А. Алтухова, В. Бочарова, В. Закшевского, Дж. Кейнса, Ф. Котляра, К. Маркса, А. Маршалла, Д. Рикардо, П. Ромера, П. Самуэльсона, И.

Санду, А. Смита, Р. Смита, Б. Стобаута, А. Третьякова, Й. Шумпетера и др. 4

В то же время вопросы совершенствования государственного регулирования инвестиционного процесса в АПК на основе финансово-кредитного и налогового механизмов, улучшения методического и научного обеспечения инвестиционной деятельности в аграрной сфере в современных условиях исследованы недостаточно полно. Дискуссионными остаются вопросы, связанные с формами и масштабами государственной финансовой поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей на уровне регионов.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке концептуальных и методических подходов к совершенствованию системы государственного регулирования инвестиционного процесса в АПК региона.

В соответствии с данной целью были поставлены и решены следующие задачи:

- изучить и обобщить теоретические концепции инвестиционных процессов;

- выявить специфику государственного регулирования инвестиционных процессов в современных условиях РФ;

- исследовать формы и методы государственного регулирования инвестиционных проектов в АПК;

- провести анализ государственных форм поддержки бизнес-проектов на примере Липецкой области; обосновать концептуальные положения по совершенствованию государственного регулирования инвестиционных процессов в АПК в современных условиях;

- разработать методические подходы к регулированию финансовой поддержки сельского хозяйства дифференцированно по регионам РФ.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является совокупность экономических отношений по поводу формирования механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности и повышения уровня инвестиционной привлекательности АПК Липецкой области.

Объект исследования - отрасль сельского хозяйства на федеральном и региональном уровнях. Более детальные исследования и расчеты проводились по сельскому хозяйству Липецкой области.

Теоретическая, методологическая и эмпирическая база исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, современные теории инвестиций и методы оценки их эффективности, программные и нормативно-правовые акты РФ и Липецкой области по проблемам государственного регулирования инвестиционной деятельности и инвестиционной привлекательности.

При исследовании проблем воспроизводства инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве использовались методы: абстрактно-логический, монографический, расчетно-конструктивный, экономико-статистические методы, сравнительного анализа, экспертных оценок, теории портфеля, экономико-математического моделирования.

Информационную базу исследования составили данные и аналитические материалы Росстата, Министерства сельского хозяйства России, Управления сельского хозяйства Липецкой области, годовые отчеты сельскохозяйственных предприятий Липецкой области, данные, опубликованные в работах других исследователей, аналитические материалы научно-исследовательских учреждений России, данные открытых Интернет-источников и др.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Научное исследование выполнено в рамках специальности 08.00.05 экономика и управление народным хозяйством: 1. экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - 1.2. АПК и сельское хозяйство. Содержание диссертационной работы соответствует пункту 1.2.33.

Особенности воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве, в том числе воспроизводства основных фондов, земельных и трудовых ресурсов, 6 инвестиционной деятельности, финансирования и кредитования.

Научные результаты, выносимые на защиту. В работе защищаются наиболее существенные научные результаты, полученные автором:

- уточненные экономическая сущность и содержание инвестиционного процесса в региональном АПК;

- выявленная специфика организации воспроизводства инвестиционных ресурсов в АПК Липецкой области;

- мониторинг целевых программ развития АПК и инвестиционных проектов в регионе;

- концептуальный подход к совершенствованию государственного регулирования инвестиционных процессов в АПК.

Научная новизна исследования заключается в развитии теоретико-методических положений и разработке научно-практических рекомендаций по совершенствованию механизма государственного регулирования инвестиционного процесса в аграрной сфере АПК с учетом требований рыночной экономики.

Основными элементами научного вклада являются следующие теоретические, методические и практические результаты:

- дано авторское определение инвестиционного процесса в АПК как совокупности этапов формирования и размещения инвестиционных ресурсов в инвестиционные объекты АПК, а также их воспроизводства с целью получения предпринимательского дохода;

- доказана необходимость использования системного подхода к реализации инвестиционных проектов в аграрной сфере, включающего: прогнозирование потребностей населения страны в продуктах питания и объемов экспорта; выявление рыночных продовольственных сегментов и установление абсолютных размеров дефицита; определение эффективности производства сельскохозяйственной продукции по тем ее видам, по которым планируется наращивание производства, и путей, обеспечивающих рост эффективности (по стране в целом и в разрезе регионов); альтернативную 7 оценку возможностей размещения производства и реализации инвестиционных проектов по территории страны (регионы, муниципалитеты, сельскохозяйственные предприятия); определены состояние и тенденции современного развития воспроизводства инвестиционных ресурсов в АПК Липецкой области, обусловленные закономерностями эволюции общей экономической ситуации в РФ и характеризующиеся неустойчивостью, снижением доли инвестиций в сельское хозяйство в структуре инвестиций в основной капитал, падением инвестиционной активности в сравнении с другими регионами ЦФО;

- на основе мониторинга инвестиционных программ и отдельных инвестиционных проектов выявлены особенности развития инвестиционных процессов в регионе, основными из которых являются: концентрация инвестиционных ресурсов на развитии отраслей животноводства - молочного и мясного скотоводства; стимулирование развития отраслей животноводства путем возмещения части затрат на производство на основе софинансирования из федерального и регионального бюджетов; реализация инвестиционных проектов с учетом социальных и экологических компонент и др.;

- разработана и предложена методика оценки объемов государственной поддержки производства зерновых культур в регионах, включающая три компоненты: компенсацию за низкую урожайность по сравнению с наиболее благоприятными для выращивания зерновых культур регионами, компенсацию издержек, связанных с рисками, компенсацию за вклад региона в повышение устойчивости зерновой отрасли в РФ (в снижение вариации предложения зерна в РФ).

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Теоретическое значение диссертации состоит в определении сущности и содержания понятия инвестиционного процесса, в выделении критериев типологии инвестиций, в выявлении особенностей воспроизводства инвестиционной деятельности в аграрной сфере, в разработке концептуальных подходов к обоснованию экономического механизма государственного 8 регулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве.

Практическое значение проведенного исследования заключается в том, что основные положения и научные выводы имеют практическую направленность и потому могут быть использованы органами управления сельского хозяйства регионов, конкретными сельскохозяйственными товаропроизводителями и в научных исследованиях по проблемам воспроизводства инвестиционной деятельности в АПК, а также при разработке рекомендаций по совершенствованию системы государственного регулирования и поддержки аграрной сферы.

Наиболее значимыми для практического использования являются: приоритетные направления совершенствования государственного ( регулирования инвестиционного процесса в АПК региона, включающие мероприятия по повышению правового, инфраструктурного и научного обеспечения бизнес-проектов в АПК; методика оказания дифференцированной финансовой поддержки устойчивости доходов по производству сельскохозяйственной продукции.

Отдельные теоретические и практические разработки диссертации целесообразно использовать в преподавании на экономических факультетах вузов при изучении дисциплин «Экономика сельского хозяйства», «Организация сельскохозяйственного производства», «Планирование на предприятии АПК» и др., а также в системе повышения квалификации руководителей и специалистов предприятий АПК. Научные положения, сформулированные в диссертационной работе, могут являться базой для дальнейших научно-практических разработок в области организации инвестиционной деятельности в АПК.

Апробация результатов исследования. Теоретические положения, а также практические результаты исследования докладывались на всероссийских, региональных, межвузовских и вузовских научно-практических конференциях и совещаниях, проводившихся в Воронеже, Липецке, Ельце в 2008-2012 гг. Ряд рекомендаций и предложений автора принят к внедрению в Липецкой области, 9 что подтверждено соответствующими справками о внедрении научно-исследовательских разработок в сельскохозяйственном производстве и в учебном процессе.

Основные результаты диссертации нашли отражение в 11 печатных работах, общим объемом 5,75 п.л., в том числе авторских 5,4 п.л., включая одну работу в издании, определенном ВАК.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Подгорный, Владимир Михайлович

Выводы и предложения

1. Предложенная постановка проблемы государственного управления состоянием инвестиционных процессов в АПК региона включает: цель государственного управления как максимизацию денежного потока поступлений в бюджет; параметры экономики и инвестиционных процессов региона; набор возможных мероприятий по совершенствованию государственного регулирования развитием инвестиционных процессов. Существует проблема определения временного периода, на котором производится оптимизация. Кроме того, любые государственные мероприятия имеют временной лаг своего воздействия на параметры экономической системы, поэтому при оценке воздействия того или иного комплекса мероприятий на экономику, приходится иметь дело со сложной системой в динамике, что существенно затрудняет задачу оптимизации.

2. На основе изучения экономической литературы автором дано определение инвестиционного процесса в АПК региона как совокупности процессов формирования и размещения инвестиционных ресурсов в инвестиционные объекты АПК, а также их возмещения с целью получения дополнительного дохода, затрагивающей все сектора инвестиционной сферы, включая экологию и социальную сферу и обеспечивающей цепь обратной связи воспроизводственного процесса.

3. Выявлены особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности в АПК Липецкой области: концентрация инвестиционных ресурсов на развитии отраслей животноводства - молочного и мясного скотоводства; стимулирование развития отраслей животноводства путем возмещения части затрат на производство на основе софинансирования из федерального и регионального бюджетов; реализация инвестиционных проектов с учетом социальных и экологических компонент и др.

4. Проведенная организационно-экономическая оценка состояния и тенденций развития инвестиционной деятельности в АПК Липецкой области показала, что в АПК выявлено наличие опережающих темпов показателей

157 инвестиций в АПК Липецкой области по сравнению с другими регионами РФ. Однако последствия кризиса осени 2008 г. имели негативное влияние, так же низок сложившийся абсолютный уровень обеспеченности техникой и др., поэтому по-прежнему остро стоит задача повышения инвестиционной активности в АПК региона.

5. В рамках формирующихся угроз отечественному сельскому хозяйству в условиях вступления РФ в ВТО инвестиционная активность должна идти по ряду направлений: обоснование приоритетных способов вложения средств, обеспечивающих наращивание производства и повышение эффективности видов продукции по тем из них, по которым определяется продовольственная независимость страны; определение регионов с преимущественной концентрацией производства тех или иных видов сельскохозяйственной продукции и инвестиционных ресурсов под них;

- разработка механизма государственной поддержки общего плана, а также по приоритетным отраслям и территориям;

- обоснование эффективных методов нетарифного регулирования, обеспечивающих контроль качества ввозимой сельскохозяйственной продукции (в рамках зеленой корзины);

- замена прямой государственной поддержки сельского хозяйства на формы поддержки предпринимательского типа (биржи, заключение долгосрочных государственных экспортных контрактов на поставку сельскохозяйственной продукции);

- стимулирование финансовых институтов, направленное на повышение инвестиционной активности в АПК.

6. Анализ типичных бизнес-планов инвестиционных проектов АПК, созданных и реализуемых в АПК Липецкой области свидетельствует, что препятствием, не позволяющим достичь высокой инвестиционной привлекательности проектов в сельском хозяйстве, является низкая

158 коммерческая эффективность большинства из них и высокие риски, которые проявляются особенно остро на фоне большого периода реализации проектов в АПК. По этой причине в процессе регулирования инвестиционных процессов в АПК Липецкой области необходимо осуществлять поддержку сельхозпроизводителям.

7. Обобщение успешного опыта передовых сельскохозяйственных стран по регулированию инвестиционных процессов в АПК позволило сделать вывод о том, что государство должно активно участвовать в ценообразовании с целью его стабилизации. Осуществлять поддержку сельхозпроизводителей в объемах значительно превышающих те, что имеют место на сегодняшний день в России.

В результате исследования комплекса мероприятий, проводимых государством в программах 2008-2012 гг. по поддержке сельского хозяйства, можно заключить, что не уделяется внимания исследованию эффективности одних мероприятий по сравнению с альтернативными, что в результате ведет к реализации не самых эффективных мероприятий по поддержке сельского хозяйства.

Зачастую оказывается, что не определены границы условий, в которых данный механизм поддержки эффективнее прочих. Вполне возможно предположить, что при проведении должных исследований в этом направлении от многих механизмов следовало бы отказаться в пользу других. Так, представляется сомнительной практика косвенного ограничения свободы фермера, через субсидирование скажем ядохимикатов, которое приводит к искусственному отсечению альтернативных вариантов организации деятельности по защите растений, дающих в результате аналогичный результат. Другой пример, субсидирование ставок по кредитам, приводит к тому, что более прибыльно увеличивать долю заемных средств, в результате чего растет коэффициент финансового рычага и следовательно уровень финансового риска сельхозпроизводителя. Таким образом, во многих случаях предпочтительно как с точки зрения свободы организации бизнеса, так и рисков использование более простых механизмов, в частности, субсидирование цен, как это делается в развитых государствах.

8. С целью совершенствования государственного регулирования инвестиционной деятельности в АПК автором разработана новая методика и проведены расчеты по оценке необходимой величины регулирующего потенциала для реализации эффективного механизма интервенций на рынке зерна. Использованная методика основана на стандартной мере риска VAR (value at risk). Такой подход позволяет проводить оценку требуемого регулирующего потенциала государства для различных вероятностей того или иного уровня урожайности.

9. На основе новой предложенной методики оценки объемов государственной поддержки сельского хозяйства, дано обоснование величины государственной поддержки производства сельскохозяйственной продукции для регионов РФ. Поддержка сельского хозяйства по данной методике включает расчёт сумм поддержки растениеводческого блока, который в простейшем виде представлен как производство зерна.

Сумма поддержки производства зерна в предложенной методике складывается из: суммы компенсации недостаточной урожайности, суммы компенсации рисков связанных с вариацией урожайности зерна, суммы компенсации выгоды государства от сглаживания колебаний объемов производства зерна в целом по стране, за счет данного региона. Вычисления последнего элемента используют математический аппарат финансовой теории портфеля.

10. Величина поддержки животноводства получена как сумма поддержки производства следующих продуктов животноводства: говядины и молока, свинины, яиц и мяса птицы. Поддержка животноводства в данном подходе является функцией от потребления продукции растениеводства. Логика поддержки животноводства основана на стимулировании увеличения доли добавленной стоимости в продукции сельского хозяйства за счет интеграции растениеводства и животноводства.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Подгорный, Владимир Михайлович, 2012 год

1. Абалкин Л.И. Логика экономического роста/ Л.И. Абалкин. М.: Институт экономики РАН, 2002. - 228 с.

2. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440 с.

3. Айвазян С. А., Бухштабер В. М., Енюков И. С., Мешалкин Л. Д. Прикладная статистика. Классификация и снижение размерности. М.: Финансы и статистика, 1989. - 607 с.

4. Алексанов Д.С. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для студентов вузов по специальности "Экономика и управление на предприятиях АПК" / Д.С. Алексанов, В.М. Кошелев. -М.: Колос-Пресс, 2002,- 379 с.

5. Анискин Ю. Инвестиционная активность и экономический рост / Ю. Анискин // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4. - С. 46-54.

6. Ансофф И. Стратегическое планирование. М.: Экономика, 1989. - С.15

7. Антонов Г. М. О мерах по повышению эффективности кредитного механизма в АПК / Г. М. Антонов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - №3. - С. 46-48.

8. АПК Российского Черноземья: Состояние, опыт, стратегия развития./ И.Ф. Хицков, В.И. Авдеев, Т.В. Авчухова и др.; Под общ. ред. Е.С. Строева. -Воронеж: Центр духовного возрождения Черноземного края, 2003.- 608 с.

9. Арефьев М.И. Концепция формирования источников финансирования инвестиций в экономике // Финансы и кредит, 2001. - №83. С. 22-26.

10. Афанасьева Е.В. Структура и основные элементы инвестиционного процесса в субъекте федерации. // Транспортное дело России №4 (2008)

11. Балбеков А.И. Инвестиционная стратегия предприятия. Воронеж: ВГТА, 2004.-С. 118.

12. Беломестнов В.Г. Управление инвестиционными процессами. -Улан-Удэ: изд. ВСГТУ, 2005. 172 с.

13. Белоусов В.И. Финансовая и инвестиционная стратегия: учеб. пособие/ В.И. Белоусов, A.B. Белоусов. Воронеж: Истоки, 2004. - 304 с.

14. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике / Н. Берзон // Вопросы экономики. 2001. -№ 7. - С. 104-115.

15. Бирман Г. , Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-631 с.

16. Бланк И.А. Управление активами/ И.А. Бланк.- Киев: Ника-центр, Эльга, 2000. 720 с.

17. Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Учеб. пособие. СПБ.: Изд-во Михайлова В.А., 1999. - 380 с

18. Борисенко А. Активизация инвестиционной деятельности и совершенствование кредитного механизма на региональном продовольственном рынке // Междун. с.-х. журнал. 1997. - №6. - С. 18-21.

19. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. ( под редакцией И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика. 1997. - 800 с.

20. Ваниев А.Г., Сагиров И.С. Формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе / А.Г. Ваниев, И.С. Сагиров // Региональная экономика: теория и практика. 2004. - №1. - С. 60-69.

21. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. М.: Изд-во МГУ, 1995.-252 с.

22. Водянников В.Т., Судник Д.Ю. Экономическая оценка инвестиций в агропромышленном комплексе: Учебное пособие. М.; ЮРКНИГА, 2004.200 с.

23. Гатаулина Е.А. Программа субсидирования процентных ставок: эффект и проблемы // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2010. - №9. - С. 54-55.

24. Гиляровская J1.T., Ендовицкий Д.А. Моделирование в стратегическом планировании долгосрочных инвестиций// Финансы 1997. -№8.-С. 53-57.

25. Гордеев А. В. О мерах по реализации приоритетного национального проекта «Развитие АПК» / А. В. Гордеев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2006. - №1. - С. 4-6.

26. Горланов С.А. Методические основы экономической оценки инвестиций в АПК / С.А. Горланов // Вестн. Воронеж, гос. аграр. ун-та. -Воронеж. 2002. - №5. - С. 140-145.

27. Государственное регулирование и рыночная саморегуляция инвестиционной деятельности предприятий АПК / Козенко Ю., Егорова Н. // Предпринимательство. 2009. № 8. - С. 149-152.

28. Государственное регулирование рыночной экономики. Учеб. Пос. / Кушлин В.И. общ. Ред. М.: изд-во РАГС 2005. - 834 с.

29. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник для вузов / Под общ. ред. Кушлина В.И., Волгина H.A.; редкол.: Владимирова A.A. и др. М.: ОАО НПО "Экономика", 2000. - 735 с.

30. Государственное регулирование цен в аграрной сфере: опыт, проблемы и направления совершенствования: монография / Коллектив авторов; под редакцией профессора Камаляна А.К. Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2007. -235 с.

31. Государство и экономика: Факторы роста / А. Зельднер, И. Ваславская В. Южелевский // М.: Наука, 2003. С. 118.

32. Гумеров Р. Разработка эффективной модели госфинансирования российского АПК: новые подходы к анализу его консолидированного бюджета / Р. Гумеров // Российский экономический журнал. 2003. - №4. - С. 50-60.

33. Гумеров Р. Фантом Российской аграрной политики / Р. Гумеров // Российский экономический журнал. 2005. - №4. - С. 15-31.

34. Дамодаран Асват Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов; Пер. с анг. -2-е изд., исправл. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 1341 с. (Оценка патента. С. 1043 - 1050)

35. Демченко А.Ф. Менеджмент в АПК: учеб. пособие для студентов вузов по агроэкономическим специальностям / А.Ф. Демченко, Е.А. Яковлева. -2-е изд., перераб. и доп. Воронеж: ВГАУ, 2002. - 435 с.

36. Дикарев В.Н. Методологические основы решения продовольственной проблемы и обеспечения продовольственной безопасности. / В.Н. Дикарев, О.В. Дикарев, М.А. Москвитин. Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2005.-256 с.

37. Е. Серова, О. Мелюхина. Оценка уровня государственной поддержки сельского хозяйства: применимость стандартных методов в переходной экономике // Вопросы экономики 1996.- №7. - С. 101-111.

38. Заверюха А.Х., Ульянов Е.В., Масленникова O.A. Реализация инвестиционной политики в АПК// АПК: экономика, управление 2001.- № 4-5. - С. 25-29.

39. Загайтов И.Б. Основы аграрной теории: Учеб. пособие / И.Б. Загайтов, К.С. Терновых, А.К. Камалчн.- Изд. 2-е, доп. Воронеж: Истоки, 2004.- 260 с.

40. Загайтов И.В., Шевченко В.Е. Управлять значит предвидеть: учеб. пособие. / И.В. Загайтов, В.Е. Шевченко - Воронеж: ВГАУ, 2004. - 243 с.

41. Закшевский В.Г, Экономический механизм стабилизации и развития с/х производства / В.Г. Закшевский ; Научно- иссл. ин-т. эк. отр. АПК ЦЧР РФ. Воронеж: НИИ ЭО АПК ЦЧР, 1999. - 165 с.

42. Захаров Ю.М. Система государственной поддержки сельскохозяйственного производства: проблемы и пути решения / Ю.М. Захаров, P.M. Мухамеджанов // Экономика сельскохозяйственных иперерабатывающих предприятий. 2006. - №2. - С. 9-14.164

43. Звездннов С. Совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве // АПК: экономика, управление. 2008. №12. - С. 64-67.

44. Зельднер А. Инвестиции как условие экономического роста АПК / А. Зельднер // Междунар. с.-х. журн. 2005. - №5. - С. 19-20.

45. Зельднер А. Концептуальные подходы к обеспечению продовольственной безопасности России / А. Зельднер // Международный сельскохозяйственный журнал. 2004. - №4. - С. 32-35.

46. Зельднер А. Приоритеты, институты и механизмы выхода аграрной сферы из кризиса в XXI веке / А. Зельднер. М.: Институт экономики РАН, 2000. - 208 с.

47. Инвестиции в России. 2003. Стат. сборник /Госкомстат России. -М.: 2003.-252с.

48. Инвестиции в сельское хозяйство России // Экономика сел. хоз-ва России. 2004. - №12. - С.17.

49. Инвестиции: Учебное пособие для студентов вузов / Г.П. Подишваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. Изд. 2-е, перераб. И доп. - М.: КНОРУС, 2004. - 197 с.

50. Использование программно-целевого подхода при государственном регулировании АПК / Давлетов И., Пащенков Р., Пащенкова Н. /У Международный сельскохозяйственный журнал. 2009. - №4. - С. 43-44.

51. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег/ Дж. М. Кейнс; пер. с англ. Языка H.H. Любимова, М.: Гелиос АРВ, 1999.-353с.

52. Кибиров А.Я. Доктрина продовольственной безопасности федерального округа: методические подходы к экономическому обоснованию потребности АПК в инвестициях // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2010. №5. - С. 16-18.

53. Кибиров А.Я. Экономическое регулирование инвестиционной деятельности в аграрной сфере Российской Федерации / А.Я. Кибиров, В.А.

54. Гудашев // Экономика с.-х. и перераб. предприятий. 2005. - №1. - С. 43-44.165

55. Китаев Б.А. Инвестиционная активность и экономический рост в АПК: механизм государственного регулирования 2006 г.

56. Китаев Б. А. Проблемы инвестиционной деятельности в региональном АПК / Б.А. Китаев // Актуальные проблемы региональной экономики и территориального управления: сборник статей / под ред. Н.Е. Рисина. Воронеж, гос. университет, 2005. - С. 156-160

57. Климова О. Инвестиционные ресурсы для АПК / О. Климова // Агробизнес Россия. - 2005. - №10. - С. 45-46.

58. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 1999. - 208 с.

59. Кондратьева И. Количественная оценка уровня государственного регулирования сельского хозяйства / И. Кондратьева // АПК: экономика, управление. 2006. - №2. - С. 32-36.

60. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике / В. Коссов // Российский экономический журнал. -2001.-№5.-С. 23 -29.

61. Кот С. АПК региона: системность, инновации, инвестиции (направления и механизмы эффективного взаимодействия) // АПК: экономика, управление. 2008. №10. - С. 71-71.

62. Кошолкина Л. Государственное регулирование АПК / Л. Кошолкина // Экономист. 2005- №7. - С. 81-85.

63. Круглов В.Н. Государственное регулирование экономики агропромышленного комплекса российской федерации // Финансы и кредит.-2008.- №41.-С. 61-64.

64. Круш З.А. Инвестиционная политика сельхозпредприятий в условиях кризиса (на примере птицефабрик Воронежской области)/ З.А. Круш, А.Д. Климентов// Финансовый вестник Воронеж, гос. аграр. ун-та. Вып. 5/3, 2000.-С. 8-11.

65. Крылатых Э.Н., Строкова О. Г. Аграрные аспекты вступления стран СНГ в ВТО / Э.Н. Крылатых, О.Г. Строкова. — М.: Энциклопедия российских деревень, 2002. — 165 с. (Науч. тр. ВИАПИ; Вып. 6).

66. Кундиус В.А. Экономика АПК: учебное пособие / В.А. Кундиус. Барнаул: Изд-во АГАУ, 2007. 669 с.

67. Кучуков Р., Савка А. Механизм государственного регулирования цен в аграрном секторе развитых стран. // Экономист 1999.- № 6. - С. 23-26.

68. Кучуков Р., Савка А. Определение экономической эффективности инвестиций // АПК: экономика, управление. 2001. - №7. - СЗ1-39.

69. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия : учебное пособие / Н.И. Лахметкина. М. : КНОРУС, 2006. - 184 с.

70. Мазлоев В.З., Гасиев П.Е. Формирование инвестиционной политики в АПК/ В.З. Мазлоев, П.Е. Гасиев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. - №11. - С. 34-37.

71. Макконнелл K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с 14-го англ. изд. М. ИНФРА-М, 2003 г. - XXXVI. - 972 с.

72. Маркова И. Структура основных источников инвестиций в АПК // АПК: экономика, управление. 2000. - №6. - С. 74-77.

73. Методические подходы к оценке эффективности государственной поддержки сельскохозяйственных производителей. / Узун В.А., Гатаулина Е.А. // ГНУ ВИАПИ имени A.A. Никонова. М. - 2010. - 234 с.

74. Михайлов О. Банковский кредит как фактор экономического роста АПК // Экономист. 1997. - №12. - С. 78-80.

75. Нещадин A.A. Государственные субсидии на Западе составляют до 70% стоимости сельскохозяйственной продукции // Аграрное обозрение, июль-август 2009 года.

76. О развитии сельского хозяйства: федеральный закон от 29 декабря 2006 года № 264-ФЗ.

77. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей: федер. закон, от 9 июля 2002г. № 83-Ф3 // Собр. законодательства Рос. Федерации. 2002. - №43. - стр.6745-6748.

78. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39 ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 2003. - № 9. -Ст. 1096

79. Об утверждении областной целевой программы «Развитие молочного скотоводства и увеличение производства молока в Липецкой области на 2009-2012 годы» Постановление администрации Липецкой области от 13.03.2009 №55.

80. Об утверждении областной целевой программы «Развитие мясного скотоводства в Липецкой области на 2009-2012 годы» Постановление администрации Липецкой области от 13.07.2009 №249.

81. Об утверждении областной целевой программы «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия Липецкой области на 2009 2012 годы»: Постановление администрации Липецкой области от 9.10.2008 №275.

82. Об утверждении порядков предоставления субсидий в области сельского хозяйства: Постановление администрации Липецкой области от 6.02.2009 №23.

83. Оптимизация стратегических параметров устойчивого развития предприятий аграрной сферы / Коллектив авторов. Под редакцией проф. Камаляна А.К. Воронеж: ВГАУ, 2003. - 207 с.

84. Организация сельскохозяйственного производства / Ф.К. Шакиров, В.А. Удалов, С.И. Грядов и др. : Под ред. Ф. К. Шакирова. М.: Колос , 2000. -504 с.

85. Орешин В. П. Государственное регулирование национальной экономики / В. П. Орешин. М.: изд-во МГУ им. Ломоносова. - 1999. - 272 с.

86. Особенности инвестиционной модели развития России. / А. Дынкин, В. Кондратьев // М.: Наука, 2005. С. 7.

87. Пиличев Н.А. Управление агропромышленным производством. -М.: Колос, 2001.-296 с.

88. Помогаев В.М., Пецевич Г. А., Нар дин Д.С. Оценка инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий: Монография. Омск: Изд-во ОмГАУ, 2009. - 270 с.

89. Проблемы развития российской экономики. Т.2. Структура общественного производства: российские реалии и мировой опыт. // М.: Институт экономики РАН. 1998. - С.З.

90. Проняева Л.И. Управленческий учет и инновационно-инвестиционная политика в АПК // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 19. - С. 12-21.

91. Развитие АПК на основе инвестиций / Нечаев В.И., Васильева Н.К., Резниченко С.М. // Экономика сельского хозяйства России. 2009. №6. - С. 6778.

92. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией / М.И. Самогородская // Менеджмент в России и за рубежом 2003. -№4. С. 20-24.

93. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА - М. 1997. - 496с.

94. Рахаев Б.М. Инвестиционная политика как фактор роста региональной экономики / Б.М. Рахаев // Федеральные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2000. - №1. - С. 88-93.

95. Региональная экономическая политика Н. В. Верещак, Д. С. Никулин, А. М. Голых. // Сборник научных трудов СевКавГТУ. №14. - 2005.

96. Регионы России. Социально-экономические показатели 2004 Д Статистический сборник / Росстат. М., 2004. - 966 е.

97. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2009: Р32 Стат. сб. / Росстат. М., 2009. - 990 с.

98. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2010: Р32 Стат. сб. / Росстат. М., 2010. - 996 с.

99. Регуш В.В. Особенности инвестирования в аграрную сферу АПК / В.В. Регуш // Экономика с.-х. и перераб. предприятий. 2005. - №2. - С. 19-21.

100. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики. М.: ИЭРАН, 1997. 231 с.

101. Российский статистический ежегодник. 2009: Стат.сб./Росстат. -Р76 М., 2009. 795 с.

102. Российский статистический ежегодник. 2010: Стат.сб./Росстат. -Р76 М., 2010. -813 с.

103. Россия в цифрах. 2010: Крат.стат.сб./Росстат-М., Р76 2010.- 558

104. Сакс Дж. Д. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. / Дж. Д. Сакс, Ф.Б. Ларрен. -М.: Дело, 1999. 848 с.

105. Самогородская М.И. Управление инвестициями/ М.И. Самогородская Воронеж: ВГТУ, 2002 - 280 с.

106. Серова Е.В. Кредитование сельского хозяйства в России: состояние и перспективы // Вопросы экономики. 1996. - №8. - С. 69-74.

107. Стратегический ответ России на вызовы нового века / Под общ. ред. Л. И. Абалкина. М.: Издательство «Экзамен», 2004. - 608 с.

108. Страшко И.В. Инвестиции как фактор экономического развития регионального АПК / И. В. Страшко // Достижения науки и техники АПК. -2004. -№ 11.-С. 16-17.

109. Сурков И.М. Резервы повышения эффективности с/х производства (Методика расчета и мероприятия по их освоению): учебное пособие / И.М. Сурков, В.П. Коротеев Воронеж: DUFE. 2003. - 220 с.

110. Сухинова СЕ. Региональная специфика инвестиционного климата. ~ Волгоград: Издательство Волгоградского госуниверситета, 2004. С.70.

111. Сушкова Т.Ю. Инвестиции в АПК ради эффекта синергии // Российское предпринимательство. 2010. Т.1. - №1. - С. 130-135.

112. Терновых К.С. Организационно-экономический механизм развитие предпринимательства в аграрной сфере / К.С. Терновых Воронеж: ВГАУ, 1996.- 183 с.

113. Терновых К.С., Звягин H.A. Бизнес планирование на предприятиях АПК: Учебно - практическое пособие./ Терновых К.С., Звягин H.A. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ 2006. - 177с.

114. Турусова H.H. Стратегические аспекты планирования устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий. / Под ред. проф. А.К. Камаляна. -Воронеж: ВГАУ, 2001.-40 с.

115. Тюпаков К. Инвестиции в АПК, как фактор укрепления продовольственной безопасности // Предпринимательство. 2010. -№1. С. 4750.

116. Федеральный закон РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. (в редакции Федерального закона от 24.07.2007 N 215-ФЗ.).

117. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК в условиях рыночной экономики. Под ред. Т.В. Зиновьева. Учебное пособие. Изд. Орел ГАУ, 1997.

118. Хицков И.Ф. Кредитный потенциал сельскохозяйственного производства / И.Ф. Хицков // АПК: экономика, управление. 2001. - №7. - С. 43-45.

119. Хицков И.Ф. Оптимизация и экономика развития агропромышленного производства Центрального Черноземья: тенденции, проблемы, пути решения / И.Ф. Хицков.: Воронеж: ГНУ НИИ ЭО АПК ЦЧР РФ, 2003,- 180 с.

120. Чернов A.B. Иностранные инвестиции в АПК по областям ЦЧР/ A.B. Чернов// Актуальные вопросы развития экономики России: сборник статей межрегиональной межвузовской научно-практической конференции. Воронежский филиал РГОТУПС, 2000. С. 92-93.

121. Чернов A.B. Роль инвестиций в развитии сельскохозяйственны?! предприятий/ A.B. Чернов// Аспекты современных агротехнологий: сборник научных трудов, ВГАУ, 2005. С. 135-137.

122. Чернов A.B. Специфика управления инвестициями в условиях ограниченности финансовых ресурсов / A.B. Чернов // Научный потенциал молодых реструктуризация АПК: материалы LV студенческой научной конференции ВГАУ., 2004. - С. 68-71.

123. Четвертаков Р.И. Развитие сельского хозяйства на основе инновационной и инвестиционной деятельности. Воронеж: ВГАУ, 2003. 180 с.

124. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе / Б.А. Чуб. М.: БУКВИЦА, 1999. - 186 с.

125. Шишкин А. Ф. Экономическая теория / А. Ф. Шишкин. Воронеж: ВГАУ, 1995.-520 с.

126. Шишкин А.Ф. Эффективность инвестиционно-инновационных процессов в АПК / А.Ф. Шишкин, Ю.Н. Парахин, Н.В. Шишкина финансовый вестник Воронеж, гос. аграр. ун-та. Вып. 5/3, 2000. - С. 8-11.

127. Шишкин А.Ф., Китаев Б.А. Адаптационная модель региональной инвестиционной политики / А.Ф. Шишкин, Б.А. Китаев // Онтология эволюции экономической системы АПК России: Материалы Всероссийской научно-практ. конференции. Воронеж: ВГАУ, 2000. - С. 180-182.

128. Шишкин А.Ф., Соболев А.Н., Алтухов В.П., Ивашинина Т.Б.,

129. Шишкина Н.В. Эффективность инвестиционной деятельности финансовых173институтов в АПК / А.Ф. Шишкин, А.Н. Соболев, В.П. Алтухов, Т.Б( Ивашинина, Н.В. Шишкина. М.: Изд-во. Московского государственного социального университета "Союз": 2002. - 218 с.

130. Шпак А. Роль инвестиционной деятельности в развитии сельского хозяйства // Экономика сельского хозяйства России. 1988. - №12. - С. 36-39.

131. Экономика АПК. Общие закономерности развития агропромышленного комплекса: курс лекций / И. Б. Загайтов, К. С. Терновых, В. И. Коротченков, А. К. Камалян. Воронеж, 1999. - 288 с.

132. Эффективность инвестиционной деятельности финансовых институтов в АПК / А.Ф. Шишкин, А.И. Соболев, В.П. Амутов и др. М.: Изд. Во Моск. гос. соц. ун-та, 2002. - 216 с.

133. Юм Д. Трактат о человеческой природе. М.: Канон, 1995.

134. Якушкин И. М. Государство и аграрный сектор. Вопросы взаимоотношений и их совершенствования / И. М. Якушкин. Казань: Изд-во Казанской ГСХА. - 2000. - 260 с.

135. Якушкин И. М. Экономическое воздействие государства на сельскохозяйственное производство / И. М. Якушкин // АПК: экономика, управление, 2000. №2. - С. 43-49.

136. Яновский К. Размеры государственного сектора экономики / К. Яновский // Вопросы экономики. 2004. - №9. - С. 25-35.

137. Brealey R.A., Myers S.C. Principles of corporate finance/ MgGraw-Hill. Inc., 1992.-957 p.

138. Cunter, Weinrich, Ulrich, Hoffman, Investitions analyse, Munchen; Wien; Hauser, 1989.Campbell J.Y., Lo A.W., Mackinlay A.C. The econometrics of Financial Markets. Princeton University Press. - 1997. - 61 lp

139. Gunter, Weinrich. Ulrich. Hoffman. Investitions analyse. Munchen; Wien; Hauser. 1989

140. Haavelmo Т. M. a Study in the Theory of Investment, 1960.

141. Haavelmo Т. M. Multiplier Effects of a Balanced Budget, 1945, Econometrica ("Supp. Notes", 1946)

142. Haavelmo T. M. Quantitative Research in Agricultural Economics: The Interdependence Between Agriculture and the National Economy, 1947, J of Farm Econ

143. Harrod R.F. Economic Dynamics / London: Macmillan, 1973.

144. Harwood, Joy, Richard Heifner, Keith Coble, Janet Perry, and Agapi Somwaru. Managing Risk in Farming: Concepts, Research, and Analysis. Economic Research Service, USD A, Agricultural Economics Report No. (AER774) -Washington, D. C.: USDA, 1999.

145. Markowitz, H.M. (1959). Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. New York: John Wiley & Sons.

146. Markowitz, H.M. (March 1952). "Portfolio Selection". The Journal of Finance 7(1): 77-91.

147. Metzler L.A., 1973. Collected Papers, Harvard University Press.

148. Pearson K., On lines and planes of closest fit to systems of poinLs in space, Philosophical Magazine, (1901) 2, 559—572