Государственное регулирование инвестиционной деятельности реального сектора российской экономики: На примере топливно-энергетического комплекса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Немировский, Валерий Александрович

• Немировский, Валерий Александрович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Немировский, Валерий Александрович

Введение.

ГЛАВА 1. Особенности инвестирования отраслей топливно-энергетического комплекса России на современном этапе.

1.1. Роль нефтяного сектора в обеспечении посткризисного подъема национальной экономики.

1.2. Методологические проблемы инвестиций и ренты в нефтяной промышленности России.

1.3. Структурно-инвестиционные особенности развития нефтяного сектора в ходе экономических реформ.

ГЛАВА 2. Трансформация инвестиционно-хозяйственной деятельности нефтяного сектора в условиях рыночных отношений.

2.1. Государственное налогово-тарифное регулирование деятельности нефтяного сектора в период экономических реформ.

2.2. Состояние производственного аппарата нефтяной промышленности и потребность в инвестициях для развития.

2.3. Инвестиционная стратегия нефтяных компаний в контексте новой макроэкономической обстановки.

ГЛАВА 3. Совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности нефтяного сектора.

3.1. Методические подходы к прогнозированию инвестиционно-финансового потенциала нефтяной промышленности на базе параметров макроэкономической конъюнктуры.

3.2. Повышение роли государства в формировании инвестиционной стратегии нефтяной промышленности.

3.3. Совершенствование государственного регулирования инвестиционной деятельности нефтяных компаний.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Государственное регулирование инвестиционной деятельности реального сектора российской экономики: На примере топливно-энергетического комплекса»

Актуальность темы исследования. Сложившаяся в последние годы в России благоприятная макроэкономическая ситуация не устраняет необходимости дальнейшего подъема производства и обеспечения устойчивого экономического роста. Особенно высокие требования предъявляются к развитию и повышению эффективности структурообразующих секторов российской экономики, привлечению дополнительных ресурсов для модернизации их основного капитала. Важная роль в решении этих проблем принадлежит развитию экспортоори-ентированных отраслей национального хозяйства, которые под влиянием благоприятной конъюнктуры мировых рынков обеспечили оживление внутреннего спроса, приток валютных поступлений в страну. Значительно укрепились возможности своевременного погашения внешнего долга и стабилизации экономики.

В перспективном периоде дальнейший поступательный рост производства, диверсификация промышленности и развитие высокотехнологичного сектора российской экономики в значительной мере обусловлены наличием и использованием инвестиционных ресурсов экспортоориентированного производства, в том числе нефтяного сектора. На инвестиции в развитие этого сектора в настоящее время приходится около 18% общего объема инвестиций в экономику России. Поэтому положение в инвестиционной сфере нефтяного сектора оказывает существенное влияние на инвестиционный климат в России в целом.

Очевидно, что за предстоящие несколько лет в стране не удастся сформировать высококонкурентный сектор обрабатывающей промышленности, способный обеспечить приток средств в государственный бюджет и на поддержание производства. В среднесрочной перспективе добывающий сектор и, прежде всего, нефтедобыча будут по-прежнему нести основную нагрузку по обеспечению расходов на импорт и расчетов страны по внешним долгам. Поэтому поддержание и наращивание экспортного потенциала нефтяного сектора, безусловно, является одной из приоритетных задач российской экономики.

Важная роль в осуществлении этих задач отводится совершенствованию государственного регулирования инвестиционно-хозяйственной деятельности экспортоориентированных сырьевых производств. Отсутствие четко выраженной, экономически обоснованной политики государства в отношении развития топливно-энергетического сектора, неурегулированность инвестиционно-хозяйственной деятельности, часто - непоследовательность принимаемых регулятивных мер на практике приводят к сдерживанию инвестиционных программ развития экспортоориентированного комплекса. Все еще наблюдается дестабилизация ситуации с нефтепродуктами на внутриросийском рынке, низкая привлекательность нефтегазового комплекса для иностранных инвесторов.

Сложившаяся в последние годы благоприятная конъюнктура мировых цен на нефть во многом маскирует острые проблемы низкой технико-технологической базы нефтяной промышленности. Между тем, резкое падение мировых цен на углеводородное сырье в этих условиях чревато не только ослаблением конкурентоспособности отечественных нефтепроизводителей, но и ставит под угрозу дальнейшее инвестирование нефтяного сектора России.

Вышесказанное свидетельствует о важности и актуальности проблемы совершенствования государственного регулирования инвестиционной деятельности в топливно-энергетическом секторе российской экономики. Проблема обостряется в связи с недостаточной разработанностью в научной литературе теоретических и методологических проблем инвестирования сырьевого сектора, включая обеспечение инвестиционной привлекательности проектов на всех фазах их реализации, формирование системы налогообложения, нацеленной на извлечение рентного дохода при сохранении стимулов к инвестированию, создание на основе сырьевого сектора базы для структурной перестройки экономики. Решение этих научных и прикладных проблем служит условием более эффективного использования российских топливно-энергетических ресурсов и роста инвестиционной активности в стране.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является установление способов повышения эффективности механизмов государственного регулирования инвестиционного развития нефтяного сектора российской экономики как части единого топливно-энергетического комплекса страны, выявление ключевых макроэкономических факторов, определяющих перспективы инвестирования комплекса со стороны нефтяных компаний, обоснование путей повышения роли государства в обеспечении благоприятного инвестиционного климата в российской экономике.

Для реализации названной главной цели в работе решаются следующие задачи:

- установить основные тенденции развития топливно-сырьевого сектора российской экономики, оценить его вклад в обеспечение макроэкономической стабилизации и хозяйственного подъема;

- на основе анализа состояния производственного аппарата нефтяного сектора с учетом структурных проблем развития отрасли, возникших в ходе экономических реформ, выявить ключевые задачи активизации инвестирования в нефтяной промышленности;

- оценить потребность нефтяного сектора российской экономики в инвестициях для модернизации и наращивания производственного потенциала, возможности финансирования инвестиционной программы за счет собственных средств нефтепроизводителей и других источников;

- разработать методические основы прогнозирования инвестиционо-финансовых возможностей развития нефтяной промышленности в зависимости от изменений параметров макроэкономического окружения и специфики государственного регулирования сырьевого сектора;

- обосновать и разработать ключевые направления формирования государственной инвестиционной стратегии развития нефтяной промышленности как экспортоориентированной отрасли и части топливно-энергетического комплекса страны;

- разработать экономические и организационно-правовые мероприятия по повышению эффективности системы государственного регулирования инвестиционной деятельности российских нефтяных компаний.

Объектом исследования выступает инвестиционная деятельность, направленная на обеспечение функционирования и развития нефтяного сектора, топливно-энергетического комплекса и российской экономики в целом.

Предмет исследования составляет совокупность экономических, организационных, нормативно-правовых методов государственного регулирования инвестиционных процессов, призванных обеспечить повышение эффективности функционирования нефтяной отрасли и топливно-энергетического комплекса страны.

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов в области регулирования и хозяйственного управления, а также организации инвестиционной деятельности.

В диссертации нашли применение методы системного анализа, статистических исследований, структурного анализа и экспертных оценок.

При подготовке диссертации помимо трудов классиков экономической теории А.Смита и Д.Рикардо, автор опирался на работы ведущих российских экономистов Абалкина Л.И., Волконского В.А., Глазьева С.Ю., Ивантера В.В., Львова Д.С., Некипелова А.Д., Газеева. М.Х., Голуба А.А., Субботина М.А. и др.

В процессе работы автором были изучены и использованы результаты современных исследований зарубежных ученых, таких как Д. Джонстон, К. Хоссейн, Р.Ф. Майкеселл, П. Дэвидсон, Л. Ли, Кхонг Чо Ун.

В качестве информационной базы исследования использованы статистические отчетные материалы Госкомстата России, Минэкономразвития России, аналитические материалы министерств и ведомств Российской Федерации, специализированных изданий, результаты расчетов, выполненных автором.

Научная новизна исследования заключается в разработке методологии и методики проведения анализа перспективных направлений инвестиционной деятельности российского нефтяного сектора, что позволило выработать и обосновать с научных позиций макроэкономическую стратегию повышения инвестиционного потенциала топливно-энергетического комплекса как основы модернизации и подъема российской экономики.

Основные научные результаты, полученные автором в процессе исследования и выносимые на защиту, заключаются в следующем:

- предложена авторская оценка роли топливно-сырьевого комплекса в обеспечении макроэкономической стабилизации и хозяйственного подъема российской экономики, отличающаяся учетом факторов, проявившихся в условиях формирования и развития рыночных отношений;

- выявлены ключевые макроэкономические факторы, влияющие на инвестиционное развитие нефтяного сектора и топливно-энергетического комплекса России в условиях сложившейся к настоящему времени макроэкономической обстановки;

- разработан модельный инструментарий прогнозирования инвестиционно-финансовых возможностей нефтяной отрасли в привязке к ключевым показателям макроэкономической конъюнктуры, подтверждена возможность его практического применения;

- разработаны и обоснованы направления формирования государственной инвестиционной стратегии развития нефтяного сектора, направленной на обеспечение высоких темпов устойчивого роста российской экономики при разных сценариях конъюнктуры мировых рынков сырья, опирающейся на инновационно-технологические компоненты инвестиций в отечественное производство;

- обоснованы пути повышения качества и эффективности государственного регулирования инвестиционной деятельности нефтяного комплекса России на основе формирования стабильного и «прозрачного» режима хозяйственной деятельности инвесторов, включающие преобразование нормативно-правовой системы регулирования недропользования, фискальную политику и информационное обеспечение управления инвестиционными процессами.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что сформулированные и обоснованные в нем научные положения могут быть непосредственно использованы в практике государственного управления и регулирования инвестиционной деятельности отраслей топливно-энергетического комплекса экономики, при разработке документов программного и концептуального характера, определяющих стратегию структурных преобразований российской экономики. Результаты работы также могут быть использованы предприятиями, компаниями, корпорациями нефтяного сектора при формировании собственной инвестиционной стратегии в условиях меняющейся макроэкономической обстановки. Материал диссертационной работы применим для использования в учебном процессе в вузах экономического профиля.

Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования. Предложенные в работе методические положения, выводы и рекомендации были доложены в рамках Программы стажировки экспертов Торговых Представительств по вопросам продвижения имиджа России и работе, связанной с реализацией концепции Государственной инвестиционной политики в части привлечения инвестиций с глобальных рынков капитала в Минэкономразвития России в 2001 году.

Основные положения диссертации использованы также в работе Минэкономразвития России по повышению инвестиционного имиджа российской экономики и привлекательности реального сектора для зарубежных инвесторов, в том числе при разработке проекта закона «О концессионных соглашениях» в части формирования нормативно-правового поля реализации сырьевых концессий.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения с выводами и рекомендациями, списка использованной литературы (145 наименований); изложена на 147 стр., включает 32 таблицы и 5 графиков.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Немировский, Валерий Александрович

Выводы и рекомендации

Проведенное исследование особенностей государственного регулирования инвестиционно-хозяйственной деятельности в нефтяном секторе российской экономики, формирования инвестиционных стратегий нефтяных компаний в контексте складывающейся новой макроэкономической обстановки позволили сформулировать следующие основные выводы и рекомендации.

1. Решение стратегических задач топливно-энергетического комплекса России, в том числе нефтяной промышленности в перспективном периоде объективно требуют государственного регулирования, заключающегося в содействии созданию современной рыночной инфраструктуры, поля равных конкурентных возможностей для крупных, средних и малых предприятий отрасли.

Задачи повышения инвестиционной активности российских нефтяных компаний связаны с необходимостью разработки стратегии развития нефтяной промышленности России, формирования обоснованной позиции государства по целому комплексу проблем и направлений развития нефтяного сектора, включая:

- перспективы добычи углеводородного сырья в России и наращивания его экспорта, выбор «географии» освоения новых нефтеносных участков;

- принципы и механизмы государственного регулирования, направленные на улучшение инвестиционного климата в нефтяной отрасли, в том числе направления развития налоговой системы, изъятия природной ренты;

- создание конкурентной среды на внутреннем рынке для поддержания эффективности нефтяной отрасли;

- ориентация государственной политики на развитие открытой торговли и конкуренции на внутреннем рынке нефти;

- приоритеты развития нефтяной транспортной инфраструктуры, в том числе нефтепроводного транспорта на «экспортных» направлениях.

2. Широкие научные дискуссии о перспективах социально-экономического развития страны и нефтяного комплекса традиционно базируются на противопоставлении альтернатив эксплуатации сырьевого потенциала и развития высокотехнологичных, наукоемких производств.

По мнению автора, указанное противопоставление стратегий развития неконструктивно. Обеспечение устойчиво высоких темпов экономического роста невозможно без максимального задействования всех имеющихся в экономике благоприятных факторов (предпосылок), в том числе имеющегося сырьевого потенциала.

В условиях быстро меняющейся конъюнктуры мирового рынка и объективной ненадежности долгосрочного прогнозирования ключевых макроэкономических параметров, влияющих на развитие нефтяного сектора необходимо изменить парадигму его развития. В современных экономических условиях главным в модели развития нефтяной промышленности должны быть не столько «натуральные» показатели добычи и переработки, сколько заложенная в ней возможность отвечать всем постоянно возникающим внешним и внутренним вызовам.

3. Неудовлетворительное состояние производственного аппарата нефтяного сектора и стоящие перед ним задачи наращивания добычи и переработки углеводородного сырья диктуют жесткие требования к наращиванию инвестиционных программ отрасли как в среднесрочной, так и долгосрочной перспективе. Сложившаяся в последние годы благоприятная конъюнктура мировых цен на нефть во многом маскирует острые проблемы низкой технико-технологической базы нефтяной промышленности. Потенциально возможное падение мировых цен на нефть в этих условиях чревато не только падением конкурентоспособности российских нефтепроизводителей, но и содержит угрозу сокращения возможностей дальнейшего инвестиционного развития нефтяного сектора Россини.

4. Основные направления инвестирования в нефтяном комплексе России в перспективном периоде связываются с восполнением запасов, развитием нефтедобычи, обновлением и развитие систем трубопроводного транспорта и нефтепереработки. Решение задач модернизации и инвестиционного развития нефтяной промышленности в период до 2020 г. потребует привлечения в отрасль около 150 млрд. долл., или в расчете на годовой объем инвестиционной программы - порядка 8,3-8,9 млрд. долл. Проведенные в диссертации исследования свидетельствуют, что реализация столь масштабной инвестиционной программы вполне реальна для российских нефтяных компаний.

Главные проблемы с реализацией масштабной инвестиционной программы могут возникнуть в случае резкого падения мировых цен, а также в условиях нестабильного и непредсказуемого режима хозяйствования нефтяных компаний. Сохраняющиеся при этом высокие риски инвестирования снизят привлекательность долгосрочного вложения капитала в России и могут привести к перетоку инвестиций российских нефтяных компаний за рубеж, в страны с более низкими транзакционными издержками хозяйствования.

5. В работе выявлены ключевые особенности формирования в современных условиях инвестиционных стратегий нефтяных компаний, обусловленных различными аспектами институциональной, хозяйственно-регулятивной и конъюнктурной среды. Нефтяной бизнес как в России, так и в других странах, наиболее болезненно реагирует прежде всего на риски, порождаемые неопределенной институциональной средой.

Стабилизация макроэкономической обстановки в стране на протяжении последних лет существенно расширила «горизонты» перспективного инвестиционного планирования. Как показано в работе, в настоящее время российские нефтяные компании осуществляют планирование своих инвестиционных программ в расчете в среднем на 5-ти летний перспективный период. В рамках такого «временного» горизонта в современных условиях у российских нефтяных компаний появляется возможность не только минимизировать возможные риски инвестирования, но и обеспечить тесную увязку проектируемого графика инвестиций с источниками их финансирования, формируемыми как за счет собственных средств, так и привлекаемого заемного капитала.

6. Проведенный анализ инструментов и регламента государственного регулирования инвестиционной деятельности нефтяной промышленности позволил выявить несогласованность многих регулятивных инструментов, а также ключевые факторы, препятствующие формированию долгосрочных инвестиционных программ российских нефтяных компаний.

Негативное влияние на динамику развития отрасли оказывает прежде всего нестабильный налоговый режим и его слабая нацеленность на стимулирование задач инвестиционного развития отрасли и вложение капитала в реальный сектор. Сложившаяся нормативно-правовая база недропользования также не стимулирует отечественных нефтепроизводителей к более эффективному освоению инвестиций. Государственная система регулирования на базе нетарифных инструментов до настоящего времени является «закрытой» для бизнеса и таит в себе опасность непредсказуемости и дестабилизации хозяйственного режима нефтяного сектора.

Отсутствуют прозрачные механизмы и регламенты установления тарифов на прокачку нефти по системе магистральных трубопроводов. Острой проблемой остается законодательная неурегулированность вопросов строительства транспортной инфраструктуры нефтяной промышленности на экспортных направлениях за счет частного капитала, в условиях острого дефиципа пропускных мощностей действующей транспортной системы и отсутствия у государства средств для строительства новых магистральных нефтепроводов.

Решение комплекса указанных и других проблем, как показано в диссертации, требует дальнейшего совершенствования системы инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности нефтяной промышленности, выработки обоснованной национальной стратегии ее инвестиционного развития.

7. Одной из острых проблем, препятствующей развитию конкуренции субъектов хозяйственной деятельности в нефтяной промышленности является отсутствие в стране свободного внутреннего рынка сырой нефти и реальных рыночных ценовых ориентиров для ее реализации российским потребителям. Устанавливаемые нефтепроизводителями цены на торгуемую нефть по сути являются ценами продавцов и носят маргинальный характер. В результате искажаются рыночные ориентиры инвестиционно-хозяйственной деятельности нефтяной отрасли России.

Осутствие ориентиров свободной рыночной цены вызывает постоянные противоречия между интересами государства и нефтепроизводителями в части справедливости уровня налогообложения последних, сложившейся практики использования трансфертных цен. Происходит «деформация» достоверности ключевых параметров инвестиционной деятельного нефтяного сектора.

Решение данной проблемы, как показано в диссертации, требует дальнейшей либерализации внутреннего рынка нефти, формирования в России биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами, в том числе фьючерсных рынков. Учитывая незаинтересованность крупных российских нефтепроизводителей в изменении ситуации, а таюке их монопольное положение на региональных рынках, инициирующая роль в организации биржевого рынка должна принадлежать государству. Успешное решение данной проблемы требует поэтапного налаживание биржевой торговли с постепенным доведением масштабов торговли до «репрезентативных» масштабов.

8. Проведенное исследование выявило тесную зависимость инвестиционного и финансового потенциала нефтяной промышленности от изменения ключевых параметров складывающейся в стране макроэкономической конъюнктуры.

Методами корреляционного анализа установлено, что помимимо мировых цен на нефть, наиболее сильное влияние на формирование показателей удельных производственных затрат, финансовых результатов и инвестиций в основной капитал нефтяного сектора оказывают темпы внутренней инфляции (цены производителей в промышленности), изменение номинального и реального курса рубля, объем добычи нефти.

Выявлено, что динамика реального курса рубля в России в последние годы тесно коррелирует с уровнем мировых цен и объемом добычи нефти, тогда как между инвестициями нефтяного сектора и получаемыми от реализации нефти финансовыми результатами (прибылью и сальдированным финансовым результатом) отрасли существуют «лаговые» зависимости.

9. Для макроэкономической оценки инвестиционно-финансового потенциала отечественной нефтяной промышленности, складывающегося под влиянием изменения параметров макроэкономической среды и конъюнктуры рынка, на базе выявленных статистических взаимосвязей разработана прогнозная модель, основывающаяся на системе регрессионных уравнений годовой «размерности». В качестве индикатора «напряженности» прогнозируемых инвестиционных возможностей нефтяной промышленности предложено использовать показатель обеспеченности инвестиций отрасли собственными источниками финансирования.

Разработанная прогнозная модель позволяет в рамках прогнозно-аналитических исследований оценить изменение:

- реального курса национальной валюты;

- удельных производственных издержек в нефтяной промышленности;

- валовой прибыли, получаемой в результате реализации сырой нефти и ее продуктов ее переработки;

- общего объема инвестиций в основной капитал нефтяной промышленности в эквиваленте удельных и абсолютных объемов.

На основе проведенных прогнозных расчетов показано, что в перспективном периоде инвестиционно-финансовые возможности развития российской нефтяной промышленности в решающей мере будут определяться параметрами мирового рынка углеводородного сырья, а также условиями формирования финансовых результатов предприятий.

В случае ухудшения конъюнктуры мировых рынков углеводородного сырья финансовые возможности инвестиционного развития нефтяной промышленности должны связываться с привлечением заемного капитала, инвестиций зарубежных инвесторов, а также с мобилизацией внутренних финансовых резервов за счет экономии на производственных издержках, внедрения ресурсосберегающих технологий добычи и первичной переработки нефти, ликвидации непрофильных активов нефтяной отрасли.

10. Перспективы инвестиционно-технологического развития российского нефтяного комплекса в решающей мере связаны с активным привлечением новых технологий, а также с формированием новой модели организации инвестиционного процесса, предполагающей опору на технико-технологические компоненты инвестиций отечественного производства. Решение этих задач потребуют консолидированных усилий государства и российского бизнеса, возрождения новой модели государственной научно-технической политики в сырьевом секторе российской экономики, с упором не на развитие приоритетных направлений разработки науки и техники, а на переключение спроса предприятий на наукоемкую продукцию внутреннего рынка инновационных ресурсов.

Перспективные направления развития инновационно-технологического потенциала нефтяной промышленности целесообразно связывать с созданием фонда научно-технического развития. На базе указанного фонда раскрывается возможность консолидировать ресурсы и инвестиционные усилия как самих нефтяных компаний, так и заинтересованных в кооперации машиностроительных предприятий.

11. Развитие деловой и инвестиционной инициативы требует системных усилий государства в повышении привлекательности реального сектора для вложения капитала, дальнейшем последовательном осуществлении начатых структурных и административных реформ. Создание благоприятного режима инвестиционно-хозяйственной деятельности предприятий недроэксплуатирущих отраслей предполагает решение комплекса задач по совершенствованию государственной инвестиционной политики, системы применяемых регулятивных инструментов.

В числе приоритетных задач - совершенствование ныне действующего налогового законодательства в направлении обеспечения стабильного и предсказуемого налогового режима деятельности инвесторов. Применительно к недро-эксплуатирующим отраслям перспективная модель налоговой системы должна ориентироваться на дифференцированный учет экономических характеристик разрабатываемых месторождений, с целью повышения эффективности недропользования, выравнивания налоговой нагрузки на экономически высокоэффективные и низко эффективные месторождения.

Приоритетные направления совершенствования налоговой системы также должны связываться с усилением ее инвестиционно-стимулирующей направленности, за счет применения прогрессивных механизмов амортизации, инвестиционно стимулирующих налоговых инструментов, хорошо зарекомендовавших себя в мировой практике.

12. Важной задачей государственного регулирования должно стать создание условий равных конкурентных возможностей деятельности разных нефте-производителей на внутреннем рынке. Ее решение требует прежде всего обеспечения равных и прозрачных условий хозяйствования для всех участников нефтяного рынка, преодоления административной и монопольной дискриминации в отношении малых и средних предприятий в недропользовании, справедливый доступ к нефтетранспортной инфраструктуре, в том числе на экспортных направлениях.

Совершенствование инвестиционного режима в сфере добычи и переработки углеводородного сырья в перспективном периоде также должно связываться с формированием обоснованной и прозрачной тарифной политики естественных монополий, главным образом магистрального трубопроводного транспорта.

Не менее важной задачей здесь является обеспечение экономически обоснованного характера изменения тарифов в привязке к инвестиционным расходам по развитию трубопроводной транспортной сети и их высокой эффективности. Все это в итоге позволит не только повысить обоснованность параметров бюджета на очередной финансовый год, но и заблаговременно сформировать параметры инвестиционно-хозяйственной деятельности для всех участников рынка нефти и нефтепродуктов в России.

13. Острой проблемой, препятствующей наращиванию инвестиций, является законодательная и институциональная неурегулированность режима инвестирования частным капиталом транспортной нефтепроводной инфраструктуры, согласованного с государством регламента ее последующей эксплуатации. Ключевые принципы возможного решения данной проблемы, по мнению автора, могли бы связываться с четким разделением ответственности государства и частного капитала по различным направлениям строительства нефтепроводной сети.

14. Задачей государства в лице государственных компаний должно стать строительство магистральной транспортной инфраструктуры на приоритетных направлениях экспорта нефти, тогда как на других направлениях стротельства нефтепроводов целесообразно привлечение капиталов частных инвесторов. При этом важно законодательное закрепление регламента последующей эксплуатации возводимой нефтепроводной сети (в части установления тарифов на прокачку нефти, условий доступа других нефтепроизводителей и др.), с целью формирования четких ориентиров для инвесторов, характеризующих условия, сроки возврата и эффективность инвестируемого капитала.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Немировский, Валерий Александрович, 2003 год

1. Нормативно-правовые документы и официальная статистическая отчетность

2. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции, М.: Госкомстат России 2000, 2001.

3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (официальное издание). М.: Информэлектро, 1995.

4. Основные положения энергетической стратегии России на период до 2020 года (проект), М., октябрь 2002.

5. Положение о порядке начисления амортизационных отчислений в народном хозяйстве (Госплан СССР ВГ-21 Д29.12.90, Госстрой СССР, Минфин СССР и др.).

6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/97; зарегистрировано в Минюсте России №1451 от 13 января 1998 г.

7. Постановление Правительства Российской Федерации "О вывозе нефти и нефтепродуктов за пределы таможенной территории Российской Федерации с 1 января 1995 года" №1446 от 31 декабря 1994 г.

8. Постановление Правительства Российской Федерации «О дополнительных мерах по обеспечению поставок топливно-энергетических ресурсов потребителям Российской Федерации» №262 от 10 марта 1999 г.

9. Постановление Правительства Российской Федерации «Об обеспечении поставок отдельных видов нефтепродуктов потребителям Российской Федерации» №866 от 30 июля 1999 г.

10. Постановление Правительства Российской Федерации «О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» №1 от 1 января 2002 г.

11. Промышленность России, М.: Госкомстат России, 1998, 2002.

12. Российский статистический ежегодник, М.: Госкомстат России, 2001.

13. Российский статистический ежегодник, М.: Госкомстат России 2002.

14. Строительство в России, М.: Госкомстат России, 2002 г.

15. Финансы в России, М.: Госкомстат России, 1998, 2000, 2001, 2002.1.. Научные монографии и публикации

16. Абалкин JI. Перспективы экономики России на исходе XX века // Экономист, №12, 1996.

17. Абалкин JI. Назревшие перемены // Вопросы экономики, №6, 1998.

18. Аверкин А., Конопляник А., Субботин М. Создание правовой базы для концессионных соглашений и соглашений о разделе продукции в России. "Разведка и охрана недр", 1995, №9, с.2-9.

19. Алафинов С. Институциональные преобразования и корпоративная политика нефтяных компаний в конце 90-х годов. М.: Дело, 2000.

20. Алекперов В. Вертикально интегрированные нефтяные компании России. М.: АУТОПАН, 1996.

21. Андреев А. Экономическое обоснование инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности. М.: ГАНГ, 1996.

22. Андрианов В. Государственное регулирование и механизмы саморегуляции в рыночной экономике // Экономист, №5, 1996.

23. Арбатов А., Мухин А. Сырьевой гигант на распутье. М.: Наука, 1992.

24. Арбатов А., Швембергер Ю. Высокая степень инвестиционных рисков влияет на действия иностранных компаний в СНГ // Финансовые известия, 1993, №49.

25. Арбатов А. Минерально-сырьевая база страны // Экономист, 2000, №2.

26. Афанасьева Т. Чтобы стимулировать освоение новых запасов нефти и газа, нужно изменить налогообложение // Российская газета 18 апреля 2001 г.

27. Бизнес-план: Методические материалы (Под ред. проф. Р.Г.Маниловского). М.: Финансы и статистика, 1994.

28. Болотин В.В. Вопросы инвестиционного обеспечения структурной перестройки// Финансы, 1995, № 1, с.15-18.

29. Винн Р., Холден К. Введение в прикладной эконометрический анализ. М.: Финансы и статистика, 1981.

30. Виссарионов А., Федорова И. Налоговое регулирование экономической активности // Экономист, №4, 1998.

31. Влияние нефтяного комплекса на формирование федерального бюджета Российской Федерации: Отчет Счетной Палаты Российской Федерации. М., 2001.

32. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Российский экономический журнал, №10, 1997

33. Волконский В.А., Кузовкин А.И. Вопросы межстрановых сопоставлений энергоемкости ВВП и цен на энергоносители // Проблемы прогнозирования, №5,2001.

34. Волынская Н., Водянов А. и др. Научный доклад «Нефтяной комплекс России и его роль в воспроизводственном процессе» // Эксперт, ТЭНИ, ИМЭИ, ИПИ, М.: ноябрь, 2000.

35. Воронов К.И., Хант И.А. Инвестиции и реальные активы // Финансы, 1995, № 1, с. 19-21.

36. Воронова Е. К проблеме госстимулирования инвестиционной активности российских корпоративных структур // Российский экономический журнал, №9-10, 1999.

37. Выгон Г., Оценка налоговой нагрузки на российские ВИНК в 20002001 годах, М.: Институт финансовых исследований, октябрь, 2002.

38. Выгон Г., Ратновский JI. Проблемы нефтедобывающей промышленности и возможные пути их решения: Обзор. М.: Институт финансовых исследований, 2000.

39. Гайдар Е. Тактика реформ и уровень государственной нагрузки на экономику // Вопросы экономики, №4, 1998.

40. Гайдар Е. Аномалии экономического роста // Вопросы экономики, №12, 1996.

41. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ВНИИОЭНГ, 1993.

42. Гарипов В. Состояние и перспективы развития нефтяной и газовой промышленности России // Нефть, газ и право. 1999. Т. 25. № 1.

43. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики, 2000, №11.

44. Глазьев С., Львов Д., Фетисов Г. Эволюция технико-экономических систем: возможности и границы централизованного регулирования. М.: Наука, 1992.

45. Голуб А.А., СтруковаЕ.Б. Экономика природопользования. М.: Аспект Пресс, 1995.

46. Голуб А.А., Струкова Е.Б. Экономика природных ресурсов: Учебное пособие для вузов, М., 2001.

47. Гордеев О.Г. Состояние и перспективы развития нефтяной и газовой отрасли // Бурение и нефть, январь 2003, с.8-14.

48. Грицына В. Особенности инвестиционной деятельности и экономического роста в России. М., 1999.

49. Джапаридзе А. Добыча должна сразу же выходить на наибольший уровень // Коммерсантъ, 15 октября 2002, №187, с.20.

50. Джонстон Д. Международный нефтяной бизнес. Налоговые системы и соглашения о разделе продукции. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.

51. Джонстон Дж. Эконометрические методы. М.: Статистика, 1980.

52. Жуков Е.Ф. Самофинансирование при капитализме: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1990.

53. Зачем России трансфертное ценоообразование. Доклад Московской топливной ассоциации. М., 2002.

54. Зворыкина Ю. Государственные и муниципальные концессии в России. М.: Современная экономика и право, 2002.

55. Земляков Д. К обоснованию концептуальной модели регулирования российской экономики // Российский экономический журнал, №1, 1997.

56. Землянский С.А. Состояние и перспективы развития мирового рынка нефти, М„ 1998.

57. Зименков Р. Из американского опыта господдержки зарубежной инвестиционной деятельности корпораций // Российский экономический журнал, №10, 2001.

58. Иванов И., Рогов С. Воспроизводство основных фондов и его инвестиционные источники // Российский экономический журнал, 1995, № 7, с.20-29.

59. Ивантер В.В., Говтвань О.Дж., Панфилов B.C., Моисеев А.К. О неотложных мерах по нормализации финансовой ситуации в России // Проблемы прогнозирования, №6, 1998, с. 13-18.

60. Ивантер В.В., Панфилов B.C., Говтвань О.Дж., Кузнецов О.Е., Моисеев А.К. Валютный рынок России: оценка сценариев развития на кратко- и среднесрочную перспективу // Проблемы прогнозирования, №6, 2001.

61. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов (Под ред. С.И.Шумилина). М.: АО "Финстатинформ", 1995.

62. Казаков Е., Шеломенцев А. Минерально-сырьевой комплекс: возможности инвестирования // Экономист, №10, 1997.

63. Капустин В., Кукес С., Бертолусини Р. Нефтеперерабатывающая промышленность США и бывшего СССР. М.: Химия, 1995.

64. Кара-Мурза С.Г, Глазьев С.Ю., Батчиков С.А. Белая книга: Экономические реформы в России 1991-200.1 гг. М., 2003.

65. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег: Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1978.

66. Клубничкин М.К. Концессионное соглашение или соглашение о разделе продукции // Минеральные ресурсы России, 1994, №6, с.22-24.

67. Клубничкин М., Махлина М. Правовые основы государственного регулирования иностранных инвестиций // Минеральные ресурсы России, 1993, №5, с.28-32.

68. Клюкин Б. Горные отношения в странах Западной Европы и Америки. М„ 2000.

69. Кокорев В. Институциональная реформа в сфере инфраструктуры в условиях естественной монополии // Вопросы экономики, №4, 1998.

70. Конопляник А. Законодательные предпосылки формирования благоприятного инвестиционного климата в минерально-сырьевых отраслях // Вопросы экономики, №12, 1996.

71. Конопляник А. Анализ эффекта от реализации нефтегазовых проектов СРП в России для бюджетов различных уровней // Нефтяное хозяйство, 2000, №10.

72. Конопляник А. Мировок рынок нефти: возврат эпохи низких цен. М.,2000.

73. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике // Проблемы теории и практики управления, №5, 2001.

74. Кочетков А., Лившиц В., Розман М. Оценка стоимости запасов нефти как элемент активов российских нефтяных компаний // Нефть России, 1994, №2.

75. Кочешков А. Что брать из скважины // Ведомости, 29 марта, 2002.

76. Крюков В., Севастьянова А., Шмат В.Нефтегазовые территории: как распорядиться богатством. Новосибирск, 1995.

77. Кузовкин А., Голубченко В. Топливно-энергетический комплекс: финансовое положение и ценообразование // Экономист, №6, 1998.

78. Лебедев В.М. Формирование инвестиционного климата в России // Финансы, 1995, №4, с. 13-17.

79. Линник Л.К. Иностранный капитал в энергетике России: настоящее и будущее. М.: ЗАО «МК-Периодика», 2002.

80. Львов Д. Экономика России, свободная от стереотипов монетаризма // Вопросы экономики, 2000, №2.

81. Львов Д. С. Экономика развития. М.: Экзамен, 2002.

82. Львов Д. С., Экономический манифест. Будущее Российской экономики, М.: Экономика, 2000.

83. Львов Д., Россия и современный мир // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М., 2001.

84. Львов Д. С., Поршнев А.Г. Управление социально-экономическим развитием России: Концепции, цели, механизмы, М., 2002.

85. Львов Д.С. и др. Путь в XXI в.: Стратегические проблемы и перспективы российской экономики. М.: Серия: Системные проблемы России, 1999.

86. Любимцев Ю. Политика соглашений о разделе продукции может усилить финансовое истощение России // Экономист, №6, 1996.

87. Маловецкий А.В. Инвестиционная политика нефтяных корпораций -региональный и корпоративный аспекты. М.: Эдиториал УРСС, 2002.

88. Миловидов К., Комзолов А. Сравнительный анализ экономической эффективности проектов // Экономика и управление в нефтяной и газовой промышленности, 1994, №8.

89. Миловидов К. Определение экономической эффективности капиталовложений в нефтяной и газовой промышленности. М.: МИНХ и ГП, 1995.

90. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема и ускоренного развития экономики // Вопросы экономики, №9, 1998.

91. Мовсесян А. О стратегии государственного регулировании экономики //Экономист, №10, 1998.

92. Мухтарова М., Скважина за околицей // Труд, 18 января, 2002.

93. Мухин В. Российские вертикально интегрированные нефтяные компании: проблемы управления // Вопросы экономики, №1, 1998.

94. Некипелов А.Д., Глобализация и стратегия развития экономики России // Проблемы прогнозирования, №4, 2001.

95. Некрасов А.С., Синяк Ю.В. Проблемы и перспективы российской энергетики на пороге XXI века И Проблемы прогнозирования, №1, 2001.

96. Нефтяные гиганты нефтяной державы: обзор нефтяной отрасли, М.: РИА "РосБизнесКонсалтинг", 2002.

97. Новиков В., Голяшева Т. Сырьевой экспорт России // Экономист, №7,1997.

98. Новичков С., Тараско А. Нефтегазовый комплекс: о приоритетах инвестиционной политики // Российский экономический журнал, №10, 2001.

99. Орлов В. О ходе реализации концепции реформирования отрасли, системы недропользования и воспроизводства минерально-сырьевой базы // Минеральные ресурсы России: экономика и управление, 1997, №2.

100. Осетинская Е. Нефтяники поставили рекорд по инвестициям // Ведомости, 7 марта 2001.

101. Пеньков Б. Оптимизация налоговой системы // Экономист, №5, 1996.

102. Попонова Н.А. Финансово-экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах // Финансы, 1995, № 6, с.52-56.

103. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения, 1993.

104. Проблемы нефтедобывающей промышленности и возможные пути их решения. М.: Институт финансовых исследований, май, 2000 г.

105. Разовский Ю. В. Горная рента. М.: Экономика; Серия: Экономика и законодательство, 2000.

106. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь, 3-е издание, М.: Инфрма-М, 2000.

107. ПЗ.Рикардо Д. Принципы политической экономии и налогообложения. Соч., ОГИЗ Госполитиздат, 1941, Т. 1., Глава II. О ренте.

108. Сиваков Д., Никольский А. День перфекциониста // Ведомости, № 184, 10 октября 2002 г., с.A3.

109. Сиваков Д. Нефтяники хотят владеть экспортными трубопроводами // Ведомости, 28 февраля, 2003, с. A3.

110. Сколько все-таки баррелей в тонне нефти? Иван Грибанов, RusEnergy, 14 июня 2002 г.

111. Смирнов В. Минерально-сырьевой комплекс в структуре экономики России. -М., 1998.

112. Тезисы докладов и выступлений на Второй Всероссийской Неделе Нефти и Газа, М., 14-17 октября 2002 г.

113. Ткачев В.И. Международные принципы учета амортизационных отчислений // Финансы. 1994, № 1, с.63-66.

114. Толстых Н. Правовое регулирование организации и проведения конкурсов (аукционов) на право пользования недрами // Право и экономика, май, 2000.

115. Топливно-энергетические ресурсы капиталистических и развивающихся стран. М., 1978.

116. Тремасов К. Модель валютного курса, М.: OPEC.ru, (www.opec.ru/library), 31.01.2003 г.

117. Тутушкин А. Труба дорожает на треть // Ведомости 15 января 2002.

118. Хисамов Р. Налоговое стимулирование в Татарстане дает реальные плоды // Нефть и капитал, 1999, №11.

119. Ходорковский М. Власть большой нефти // Эксперт, 3 февраля 2003, №4 (358), с.29-34.

120. Цветков Н. На мировой рынок за инвестициями // Нефть России, 1999. № 5.

121. Цыплаков С. Взаимопонимание партнеров залог инвестиций. Крупномасштабные иностранные инвестиции невозможны без стабильности законодательства в России // Нефтегазовая вертикаль, 1998, №3, с.4-6.

122. Шафраник Ю., Крюков В. Нефтегазовые ресурсы в круге проблем. -М.: Недра, 1997.

123. Шафраник Ю. Нефтегазовый сектор необходимость смены парадигмы // Бурение и нефть, февраль, 2003, с.2-8.

124. Шафраник Ю. Определяющие факторы устойчивого развития нефтегазового комплекса страны // Бурение и нефть, январь 2003, с.5-8.

125. Швырков Ю. Государственное регулирование экономики // Экономист, №8, 1996.

126. Экономические и правовые вопросы недропользования в России. Бюллетень. М.: Геоинформмарк, 1996, Т.IV, №19.

127. Эффективность высоких технологий в производстве и потреблении топливно-энергетических ресурсов. М.: ВНИИЭГ, 1994.

128. Якутии Ю. Еще раз к анализу эффективности становящихся российских корпораций // Российский экономический журнал, №9-10, 1998.

129. Arrow К. J. The Organization of Economic Activity: Issues Pertinent to the Choice of Market versus Nonmarket Allocation. Collected Papers of Kenneth J. Arrow. Oxford, 1983. Vol. 2.

130. Barris A. , Robson W. Evaluation of Royalty Bid and Profit Share Bid Systems, Exploration and Economics of Petroleum Industry, Vol.20, Institute of Petroleum, 1981.

131. Bohn H., Deacon R. T. Ownership Risk, Investment, and the Use of Natural Resources // American Economic Review. 2000. Vol. 90. № 3.

132. Davidson P., Fulc L.& Lu Sung Ly. The Relations of Economic Rents and Price Incentives to Oil and Gas Supplies, Studies in Energy Tax Policy, Ballinger Publishing Company, 1975.

133. Interfax-M & CN. Russian Oil Industry: Major Developments After August Crisis of 1998. 1999, March 28.

134. Gustafson T. Crisis amid Plenty: The Politics of Soviet Energy under Brezhnev and Gorbachev, Princeton, 1989.

135. Khong Cho Unh The politics of oil in Indonesia: Foreign company host government relations, 1986.

136. Micdashy Z. The International Politics of Natural Resources, Ithaca and London, Cornell University Press, 1976.

137. Mikessel R.F. Petroleum Company Operations and Agreements in the Developing Countries, Washington, D.C., 1984, Chapter 4.

138. Ossein K. Law and Policy in Petroleum Development, 1979.

139. Williamson О. E. The New Institutional Economics: Taking Stock, Looking Ahead // Journal of Economic Literature. 2000. Vol. 38. September.