Формирование вертикально-интегрированных образований в промышленности России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Орлова, Екатерина Александровна

• Орлова, Екатерина Александровна
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Орлова, Екатерина Александровна

Введение.

Глава 1. Теоретические и методические подходы к формированию вертикально-интегрированных образований.

1.1. Генезис понятий сущности вертикально-интегрированных образований в системе корпорации.

1.2. Теоретические основы управления холдингами как одной из форм проявления вертикально-интегрированного образования.

1.3. ВТО как фактор развития интеграционных процессов.

Глава 2. Методические подходы к исследованию формирования и развития вертикально-интегрированных образований.

2.1. Особенности развития интеграции в современных условиях.

2.2. Методические подходы к обоснованию эффективности создания вертикально-интеграционных образований.

2.3. Особенности создания механизма формирования и функционирования вертикально-интегрированных образований в современных условиях.

Глава 3. Основные направления повышения эффективности вертикально-интегрированных образований в пищевой промышленности.

3.1. Обоснование целесообразности создания вертикально-интегрированных образований в субъектах Федерации.

3.2. Анализ функционирования предприятий пищевой промышленности Белгородской области.

3.3. Перспективы формирования новых форм вертикально-интегрированных образований с целью повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование вертикально-интегрированных образований в промышленности России»

Актуальность темы исследования. Современный этап развития России характеризуется рядом особенностей. Прежде всего следует отметить ее в целом не эффективную, слабо конкурентную экономику. Она по-прежнему имеет сырьевую направленность и, за исключением отдельных отраслей (оборонной промышленности, космических исследований, пищевой промышленности и других производств), во многом отстает от экономики развитых стран. И это при том, что все необходимые условия для успешного развития имеются: огромные природные ресурсы, достаточные финансовые запасы, значительный кадровый потенциал, географические факторы, инновационные возможности, военный потенциал. Производственные отношения также претерпели существенные изменения и стали внешне похожими на то, что наблюдается в развитых странах. Стало быть, проблема не в наличии необходимых условий, они достаточно узнаваемы, а в их использовании, верной ориентации.

Практика хозяйствования показывает, что недостаточно слепо перенимать опыт успешно развивающихся стран и автоматически переносить его на российскую почву. Вместе с тем мы живем в едином мире и не учитывать основные тенденции, в нем происходящие, также нельзя. И если современная мировая экономика подвержена процессу глобализации, носящей интеграционный характер, то приватизация в 90-х годах в России носила характер разобщенности, что противоречит существующим тенденциям. Однако положительным является то, что была разрушена старая себя пережившая система и тем самым подготовлена база для новых реструктуризаций.

Происходящий экономический кризис продемонстрировал неэффективность существующей системы хозяйствования и предоставил все необходимые условия для ее изменения, а также наметил основные направления этих изменений. Одним из них является формирование вертикально-интеграционных образований (ВИО) в российской экономике. Однако данная проблема нуждается в серьезном методическом обеспечении. Этим обуславливается актуальность выбранной темы.

Степень научной разработанности темы. Теоретические аспекты различного вида образований разработаны в трудах таких отечественных и зарубежных ученых, как А.В. Черезов, Т.Б. Рубинштейн, И. Храброва, С.Б. Авдашев, М.Д. Аистова, И. Агафонов, Н.М. Розанова, А. Антонов, Ю.В. Игнатишин, Г.Б. Кочетков, К.В. Павлов, M.JI. Ушвицкий, П. Степанов, С. Рубцов, С. Чернышев, М. Портер, П. Самуэльсон, Г.Я. Гольдштейн, И. Ансофф, Б. Баласс, Дж. Аллен, П. Друкер, Гелбрэйт, М. Хессел, Д. Мерсер, С. Фишер и другие. Тем не менее, российские условия интеграции предъявляют к этому процессу дополнительные требования, нуждающиеся в теоретическом и методическом осмыслении.

Цель и задачи диссертационного исследования. Основной целью настоящей работы является теоретическое обоснование и методическое описание механизма формирования в промышленности России вертикально-интегрированных образований в современных условиях.

В соответствии с целью в работе были поставлены и следующие задачи:

- исследовать генезис вертикально-интегрированных образований в системе корпораций;

- выявить теоретические основы управления холдингами как одной из возможных форм проявления вертикально-интегрированного образования;

- рассмотреть преимущества и проблемы вступления России в ВТО как формы проявления интеграционных процессов на современном этапе развития экономики;

- выявить особенности развития интеграции в современных условиях;

- разработать методические подходы к обоснованию эффективности создания вертикально-интегрированных образований;

- выявить особенности создания механизма формирования и функционирования вертикально-интегрированного образования в современных условиях; обосновать целесообразность создания вертикально-интегрированных образований в субъектах Федерации;

- проанализировать функционирование промышленных предприятий и организаций по производству и переработке мяса в Белгородской области; определить перспективы развития форм вертикально-интегрированных образований для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Предметом исследования является комплекс экономических отношений в процессе создания вертикально-интегрированных образований промышленных предприятий.

Объектами исследования являются промышленные предприятия по производству и переработке мяса птицы Белгородской области.

Информационной базой исследования послужили аналитические материалы РОССТАТА, Белгородского областного комитета государственной статистики, департамента АПК, Федеральные законы, Налоговый кодекс Российской Федерации, Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, Информационный бюллетень Росптицесоюза, Постановления Правительства РФ, данные государственного комитета Российской Федерации по статистике, монографии, средства массовой информации.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В ходе исследования были использованы научные труды российских, зарубежных экономистов, научная методическая литература, периодические издания, материалы научных конференций, а также законодательные акты Российской Федерации, определяющие правовое поле формирования корпоративных образований и их внешнеэкономической деятельности. В процессе исследования использовались такие общенаучные методы, как классификация и типология, обобщение, графический и табличный методы представления информации.

Научная новизна заключается в следующих положениях:

- уточнено понятие корпорации как формы объединения физических и юридических лиц для получения наряду с экономическими выгодами социальных эффектов;

- представлена авторская классификация интеграционных процессов по ряду признаков, формам их проявления и сущностным характеристикам, позволяющая их идентифицировать с целью использования опыта управления подобными интегрируемыми структурами;

- уточнена классификация уровней и форм интеграции за счет дополнения сетевыми межгосударственными союзами и вертикально-интегрируемыми образованиями;

- предложены показатели эффективности ВИО с учетом не только экономического эффекта, но и расчета институционального, инвестиционного, экологического и социального эффектов, а также алгоритм их расчета;

- предложены направления совершенствования механизма формирования и функционирования ВИО путем развития блоков: научно-исследовательского, маркетинга, финансов, организации, технологии в сочетании с элементами стратегического управления;

- выявлены преимущества вертикально-интегрированных образований за счет объединения структур, охватывающих полный цикл создания конечного продукта: исследование, техническую подготовку, производство, доведение до потребителя, а также консолидации усилий хозяйствующих субъектов региона, обеспечивающих устойчивость самих ВИО;

- предложена структура элементов формирования птицеводческого кластера как вертикально-интегрированного образования, позволяющая достичь конкурентоспособности его продукции как на национальном, так и на мировом рынке.

Практическая значимость исследования заключается в том, что теоретические и методические положения доведены до уровня практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности органов исполнительной власти субъектов РФ, корпораций при формировании вертикально-интегрированных образований в промышленности и оценки эффективности их функционирования.

Апробация результатов исследования. Теоретические положения и практические результаты диссертационного исследования отражены в различных научных сборниках и журналах. Основные положения диссертационной работы докладывались на международных научно-практических конференциях: «Инновационные факторы во внешнеэкономической сфере России» (г. Ставрополь, 15-20 октября 2007 г.), Всероссийской научной конференции «Актуальные проблемы развития инновационной экономики: национальный и региональный аспекты» (г. Белгород, 24 апреля 2007 г.), «Наука и молодежь в начале нового столетия» (г. Губкин, 10-11 апреля 2008 г.)

Результаты исследования использованы в ООО «БЗЭРК -Белгранкорм», а также в учебном процессе в БелГУ при изучении студентами специальностей 080502 «Экономика и управление на предприятии» и 080102 «Мировая экономика» дисциплин: «Экономика предприятия», «Маркетинг», «Менеджмент», «Экономическая оценка инвестиций».

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 161 источников и приложения. Общий объем работы составляет 183 стр.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Орлова, Екатерина Александровна

Основные выводы по вышеизложенному разделу можно сделать следующие:

- понятие интеграция предполагает состояние связанности отдельных дифференцируемых частей и функций системы в целое, а также процесс, приводящий к такому состоянию. Интеграционные процессы могут протекать в различных сферах деятельности, а также на уровне стран или отдельных юридических лиц, причем эти уровни обуславливают и взаимодействуют друг с другом;

- основные преимущества участников интеграции: более свободный доступ ко всем видам ресурсов и инновационным технологиям, расширение рынка сбыта, защита производителей от конкуренции «со стороны», снижение трансакционных издержек, облегчение совместных решений наиболее острых социальных проблем, поддержка глобализации и облегчение ее участникам более активного включения в мировую экономическую систему;

- среди негативных последствий интеграционного процесса можно отметить: обострение конкуренции, перераспределение ресурсов в пользу более сильных партнеров и тем самым усугубление социального неравенства, облегчение олигополистического сговора, обострение противоречий интересов принимающих стран и транснациональных корпораций, как правило, экономически более сильных, чем принимающие их страны;

- представлена авторская классификация интеграционных процессов по ряду признаков, формам их проявления и сущностным характеристикам. Приведенная классификация должна способствовать идентификации протекающих интеграционных процессов с целью использования накопленного опыта управления подобными интегрируемыми структурами для повышения эффективности их функционирования;

- Россия находится на пороге третьей волны интеграционных преобразований. Первая волна была вызвана кризисом 1998 года, когда спрос был переключен на внутреннее потребление. Вторая волна обусловлена высокими ценами на нефть и соответствующим накоплением капитала. Третья волна связана с протекающим кризисом, выход из которого представляется на качественно иной основе интеграционных процессов, базирующейся на обеспечении завершенного технологического цикла.

2.2. Методические подходы к обоснованию эффективности создания вертикально-интегрированных образований

В России проблема создания интегрированных структур в различных отраслях народного хозяйства на современном этапе развития стоит на особом месте. Актуальность проблемы создания вертикально-интегрированных образований обусловлена: низкой экономической эффективностью разъединенных в процессе приватизации хозяйствующих субъектов, их низкой конкурентоспособностью; необходимостью выхода из глобального экономического кризиса, благоприятными для этого условиями; недостаточной эффективностью образований, сформированных в условиях командной экономики [126], [117].

В современном понимании интеграция представляет собой создание новой, более общей надсистемы, которая образуется на базе объединения ряда подсистем, взаимодействующих между собой при продвижении продукции к конечному потребителю. При этом объединяются некоторые общие функции, решаются подобные задачи, разрабатывается стратегия и совместные программы развития, что в итоге приводит к полному или частичному организационному слиянию.

Рыночное хозяйство демонстрирует разнообразие организационных форм, в которых реализуются интеграционные процессы. Динамичное развитие вертикально интегрированных компаний, их устойчивое состояние объясняются, прежде всего, их более высокой эффективностью по сравнению с не интегрированными фирмами, достигаемой за счет синергетического эффекта.

Интеграция предприятий позволяет снизить издержки, рационализировать структуру, повысить конкурентоспособность и социально-экономическую эффективность общественного производства. Именно там осуществляются масштабные научно-технические и производственные программы. Особую роль здесь принадлежит государству. На базе корпоративного уклада в этих структурах реализуется экономическая политика страны, направленная на инвестиционно-инновационное развитие экономики.

Мировой опыт свидетельствует, что единственный путь, ведущий к становлению конкурентоспособных промышленных структур,— концентрация капитала и производственных мощностей, их интеграция по вертикальному технологическому принципу. Такая интеграция повышает эффективность производства за счет снижения трансакционных издержек и уменьшения косвенного налогообложения промежуточных продуктов производства [91], [75].

Высокая ликвидность продукции, значительные основные фонды и конкурентоспособность производства являются гарантией того, что иностранные инвесторы рассматривают вертикально-интегрированные образования как надежного партнера, проекты которого можно уверенно финансировать. В свою очередь, ВИО реально способны обеспечить этим инвестициям должную отдачу.

Такое развитие позволит решить задачу построения корпоративной структуры, способной успешно конкурировать на внешних рынках.

Основным способом создания вертикально-интегрированных образований в полном смысле слова, сочетающих контроль над собственностью и поведением, служат слияния и поглощения.

Под слияниями и поглощениями мы будем понимать сделки, которые отвечают следующим признакам:

- в них участвует более одного юридического лица;

- сделки приводят к смене контролирующего собственника активов хотя бы одной компании из числа участников сделки;

- сделки происходят в результате покупки (консолидации) контрольного пакета акций акционерного общества (долей в капитале общества с ограниченной ответственностью) и/или реорганизации в форме присоединения или слияния.

Как показывает анализ деятельности существующих ВИО, основными их преимуществами являются: [75]

- доступ к ренте добывающих и разведочных компаний за счет выхода на конечный потребительский рынок, обеспечивая тем самым полный цикл производства от проведения научных исследований до сбыта;

- возможность концентрации и гибкого использования ресурсов;

- возможность проведения единой политики: кадровой, финансовой, то есть возможность решать проблемы оптимизации;

- снижение издержек за счет масштаба и контроля всей цепочки переделов.

Современная практика хозяйствования показала, что модель рынка, при которой каждое предприятие выступает как обособленная и независимая производственная единица, для некоторых отраслей является экономически нецелесообразной. Мировой опыт подтверждает целесообразность создания мощных вертикально-интегрированных образований. Кроме того, для многих предприятий создание ВИО является наиболее перспективным путем выхода из кризиса [31].

Предпосылки для активизации интеграционных процессов возникли еще в 1998г., после августовского кризиса, который повысил инвестиционную привлекательность многих отраслей экономики России.

На настоящем этапе формирования рыночных отношений, в период кризиса 2008 года, логическим завершением реструктуризации крупных промышленных предприятий России по производственному принципу является создание вертикально-интегрированных образований.

Возникает необходимость исследования организационной структуры, принципов корпоративного управления и финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированных образований, методических подходов к оценке их эффективности.

В литературе встречается различное, порой не совсем точное, толкование вертикально-интегрированных образований. I

Интегрированное образование — образование, объединяющее в своем составе несколько предприятий или производств. Известны различные пути и формы интеграции: горизонтальная интеграция, интеграция конгломератного типа, контрактные отношения, создание финансово-промышленных групп и др. Интеграция по вертикали — особая, отличная от других форма объединения, имеющая свои характерные черты.

Гольдштейн Г.Я. [27] дает следующее определение вертикальной интеграции: "Метод, которым компания создает (интегрирует) свои собственные входные этапы технологической цепочки (задняя интеграция) или выходные ее этапы (передняя интеграция)".

Интеграция может быть полной и частичной. При полной интеграции объединяются все входы или выходы. Примером частичной интеграции является покупка компанией лишь части входящих элементов и производство остальных собственными силами.

В качестве основного признака ВИО следует выделить то, что оно объединяет производителей, действующих на последующих стадиях одной производственной вертикали.

Вертикальная интеграция имеет место в следующих случаях:

- нижестоящее подразделение компании (downstream) поставляет 100% продукции (сырья) на переработку вышестоящему подразделению (upstream) компании в форме внутрифирменных поставок;

- вышестоящее (upstream) подразделение компании, производящее конечную продукцию, закупает 100% поступающего от нижестоящего (downstream) подразделения сырья;

- подразделение компании, производящее сырье, обязано поставлять его на переработку внутри фирмы и не может продавать вне компании, а перерабатывающее предприятие внутри холдинга может закупать сырье только внутри компании.

Таким образом, при вертикальной интеграции альтернативой рынка служит одно из подразделений компании, создание которого обусловлено экономией издержек по сравнению с рыночными трансакциями.

ВИО — наиболее распространенная форма интеграции в нефтяной отрасли России. В последнее время интеграционные процессы активизировались во многих отраслях экономики России: металлургической, машиностроении, связи, энергетике, агропромышленном и финансовом секторах, отраслях высоких технологий.

Анализируя организационные и структурные особенности российских ВИО, можно выделить их общие характерные черты:

- организационно-правовой основой вертикально-интегрированных образований выступает открытое акционерное общество холдингового типа; ядро ВИО — совокупность предприятий, являющихся последовательными стадиями одного производственного цикла и связанных между собой технологически необходимыми производственными связями;

- одним из основных естественных элементов системы являются природные ресурсы;

- в состав ВИО входят вспомогательные и обслуживающие производства, обеспечивающие развитие подразделений специализации и отчасти собственные нужды; .

- управление производством и денежными потоками осуществляет материнская компания.

Важным моментом в определении эффективности функционирования ВИО является выявление основных факторов, влияющих на величину их рыночной стоимости [117].

Можно выделить две таких группы. Это внешние и внутренние факторы.

Внешние факторы, в свою очередь, подразделяются на: макроэкономические (темпы изменения ВВП, объем и динамика промышленного производства и инвестиций, размеры статей бюджета и их исполнение, ставка рефинансирования, уровень инфляции, курс рубля и др.); отраслевые (конъюнктура мирового и внутреннего рынка исходного сырья и конечного продукта, модель рынка); законодательное и нормативное регулирование (налоги, акцизы, экспортные и импортные пошлины, лицензии, валютное регулирование и др.); общее состояние и конъюнктура мировых фондовых рынков, влияющих на цены акций.

Внутренние факторы определяют: размер пакета акций и совокупность прав, возникающих у акционера (миноритарный или контрольный пакет акций); направления вертикальной интеграции (количество звеньев производственно-технологического цикла, объединенных в ВИО, направления интеграции оказывают влияние на стоимость активов ВИО, уровень затрат и величину доходов ВИО, а значит, на величину денежных потоков); рыночная стоимость нематериальных активов в виде лицензий (права на использование сырья закрепляются лицензиями на право пользования недрами; на право добычи полезных ископаемых представляют важную составляющую корпоративной стоимости ВИО); объем долгосрочных финансовых вложений в предприятия и доля участия в них ( долгосрочные финансовые вложения в дочерние и зависимые предприятия являются основными, приносящими доход активами и оказывают влияние на объем производства, долю рынка, величину доходов ВИО, формирование Гудвилла); объем инвестиций в производственный процесс (является фактором роста будущих доходов ВИО); производственный потенциал и эффективность работы исходного звена (оказывают влияние на рыночную стоимость долгосрочных финансовых вложений и денежные потоки ВИО); величина внутрикорпоративных и трансфертных цен, принципы внутрикорпоративного управления; взаимоотношения эмитента с мелкими инвесторами и дивидендная политика (влияют на стоимость миноритарных пакетов акций).

В настоящее время специальных методик для оценки эффективности создания вертикально-интегрированных образований в отечественной практике не существует. Поэтому для этих целей следует применять имеющийся методический инструментарий, с помощью которого возможно если не прямо, то хотя бы косвенно оценить эффективность создания ВИО.

Прежде всего можно воспользоваться Методикой определения чистого дисконтированного дохода (методика ЮНИДО, разработанная в 1978 году под эгидой ООН). В этой методике осуществляется соизмерение разновременных затрат и результатов на основе приведения их к начальному или заранее заданному фиксированному моменту времени путем дисконтирования. Главным недостатком данной методики является ее достаточная трудоемкость.

Оценку эффективности слияния компаний в вертикально интегрированные образования можно провести, используя модернизированную Z-модель Альтмана, позволяющая описать финансовую устойчивость отдельно взятых предприятий до слияния и устойчивость вертикально интегрированного образования после слияния [39].

Данная Z-модель имеет вид:

Z = 1,2 * XI + 1,4 * Х2 + 3,3 * ХЗ + 0,6 * Х4 + 1,0 * Х5, (), где

XI - отношение рабочего капитала к общим активам, где рабочий капитал определяется как разность между оборотными средствами и текущими (краткосрочными) обязательствами;

Х2 - отношение накопленного капитала к общим активам. Накопленный капитал - та часть капитала корпорации, которая образовалась за счет нераспределенной прибыли прошлых лет;

ХЗ — отношение балансовой прибыли к общим активам;

Х4 - отношение капитала корпорации к общему долгу;

Х5 - отношение объема продаж к общим активам.

Сравнение двух величин Z-модели до и после интеграции позволит сделать вывод об эффективности создания вертикально интегрированного образования. Если величина Z после объединения возросла по сравнению с величинами Z компаний до объединения, то интегрированное образование обладает большей финансовой устойчивостью, чем отдельно взятые предприятия.

Преимущество этого метода заключается в простоте расчетов. Кроме того, для оценки эффективности достаточно официально публикуемых отчетов о деятельности предприятий, что очень важно в условиях строгой конфиденциальности исходных данных.

На практике существуют различные модификации применения этого метода. В частности, использование метода экспресс-анализа, когда эффективность создания вертикально-интегрированного образования рассчитывается в зависимости от конкретных условий входящих в Z-модель факторов. Так, возможен вариант, когда для оценки финансовой устойчивости используются показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- показатель общей платежеспособности;

- рентабельность собственного капитала;

- коэффициент капитализации предприятия;

- коэффициент менеджмента;

- коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

Возможен и иной набор показателей, главное, чтобы они максимально адекватно отражали суть происходящего.

Сама же методика экспресс-анализа эффективности создания ВИО состоит в следующем:

1. Определяется рейтинговое число для каждого предприятия, включающегося в ВИО до слияния.

2. Полученные рейтинги суммируются.

3. Рассчитывается рейтинг для ВИО.

4. Сопоставляются суммированные рейтинги и рейтинг для ВИО.

Если рейтинговое число ВИО больше суммарного рейтинга, то образование целесообразно, если нет, интеграция неэффективна.

Данная методика апробирована на примере создания вертикально-интегрированного образования холдинга «БЭЗРК-Белгранкорм». Исходные данные для проведения сравнительного анализа, рассчитанные по результатам работы предприятий в 2008 году, приведены в табл. 2.2.1.

Из данных табл. 2.2.1. следует, что рейтинговое число ВИО (40,95) превышает сумму рейтинговых чисел отдельных предприятий до слияния (14,25). Это наглядно подтверждает экономическую целесообразность создания вертикально-интегрируемого образования.

Имеющийся опыт становления, функционирования и развития вертикально-интегрированных образований в российской рыночной экономике в экономической литературе оценивается в целом позитивно

140]. Вместе с те, следует отметить, что наступил период более углубленного, всестороннего и прагматичного анализа. Необходимо современные организационно-экономические формы интеграционного процесса "свести" к его глубинным предпосылкам, "вписать" в объективные закономерности развития производительных сил общества по пути к неоиндустриальной экономике. Это даст возможность выработать адекватные императивы в понимании стратегической роли интегрированных корпоративных структур в реальном секторе современной экономики. Для этого следует учесть дополнительные концептуальные подходы к оценке эффективности интегрированных структур, которые представлены в табл. 2.2.2.

Показатели эффективности функционирования вертикально-интегрированного образования на примере холдинга «БЭЗРК-Белгранкорм»

Заключение

На основании выполненного исследования можно сделать следующие основные выводы:

1. История возникновения современных корпоративных образований относится к XV-XVI векам и связана с первоначальным накоплением капитала. Наблюдались разные формы предпринимательских объединений -гильдии, объединения откупщиков, различного рода компании, коммандитные товарищества без образования юридического лица, акционерные общества разного вида. Сфера их деятельности достаточно широкая - промышленность, строительство, банковское дело, торговля, транспорт. Основная цель их создания — получение максимальной экономической выгоды. В России истоки акционерной формы относятся к XVII-XVIII вв. Первой акционерной корпорацией считается учрежденная 24 февраля 1757 года «Российская в Константинополе торгующая компания». Акционерной формы предпринимательские объединения были основной формой объединения крупного капитала России вплоть до 1917 года.

2. Понятие «корпорация» относится к разряду неустановившихся. В современной литературе часто можно встретить его употребление, но общепринятого, однозначного определения еще не сформировалось. Причем «разброс» мнений и подходов достаточно широк: от юридического толкования этого объединения профессионалов до структуры для реализации экономических интересов. Автор под корпорацией понимает объединение физических и юридических лиц с различными формами капитала для извлечения экономической выгоды и осуществления социальной деятельности. Такое достаточно емкое определение позволяет, с одной стороны, учесть экономические интересы хозяйствующих субъектов: потребителей, наемных работников, собственников, государства в целом, а с другой стороны, учесть необходимость удовлетворения определенных социальных потребностей. Особое место в системе корпорации отводится вертикально-интегрированному образованию (ВИО), под которым понимаем объединение предприятий различных отраслей, обеспечивающих реализацию всей технологической цепочки по доведению продукции до конечного потребителя.

3. Представлена авторская классификация интеграционных процессов по ряду признаков, формам их проявления и сущностным характеристикам. Приведенная классификация позволит идентифицировать интеграционные процессы с целью использования накопленного опыта управления подобными интегрируемыми структурами для повышения эффективности их функционирования. Современная Россия находится на пороге третьей волны интеграционных преобразований. Первая волна была вызвана кризисом 1998 года, когда спрос был переключен на внутреннее потребление. Вторая волна обусловлена высокими ценами на нефть и соответствующим накоплением капитала. Третья волна связана с протекающим кризисом, выход из которого представляется на качественно иной основе интеграционных процессов.

4. Холдинг, как форма интеграционного образования, является в российских условиях одной из наиболее приемлемых форм объединения, учитывающей интересы образующих его структур. В его состав включаются разные по своей организационно-правовой форме хозяйствующие субъекты, которые основательно реорганизуются вплоть до изменения своего правового статуса и получения ими особых полномочий в компании. Активное участие в деятельности холдингов может принимать государство. Формы участия самые разнообразные: от опосредованных путем формирования правовой базы, юридической основы их функционирования до непосредственного участия в управлении. В одних случаях это оправдано (для отраслей, являющихся естественными монополиями), в других мешает проявлению рыночных законов.

5. Исследование преимуществ и недостатков вступления России в ВТО в настоящий момент носит априорный характер. Исследователи, используя опыт других стран, вступивших в ВТО, анализируя возможности российской экономики, тенденции развития мирового хозяйства, пытаются теоретически предугадать потенциальные позитивные и негативные последствия, с которыми может столкнуться Россия. чИмеются сторонники и противники этого процесса. Однако реальную оценку присоединения можно получить лишь после нескольких лет функционирования российской экономики в рамках ВТО.

6. В настоящее время отсутствует специальная методика определения эффективности создания ВИО. Косвенно ее можно определить, используя методику ЮНИДО, разработанную в 1978 году, модернизированную Z-модель Альтмана с ее модификациями, в том числе используя метод экспресс-анализа как наиболее доступный в информационном обеспечении. Нами с помощью данного метода проведена оценка эффективности создания холдинга «БЭЗРК- Белгранкорм». Полученная сумма рейтинговых чисел предприятий, вошедших в холдинг (14,25), значительно меньше рейтингового числа самого холдинга (40,95), что наглядно свидетельствует об экономической целесообразности подобного образования.

7. Необходимо дополнить вышеуказанные методики к определению эффективности ВИО учетом таких составляющих, как: политический эффект, инвестиционный эффект, экологический эффект и социальный эффект. Нами предложены методические подходы к их определению и произведен их укрупненный расчет для птицеводческого кластера в Белгородской области как вертикально-интегрированного образования.

8. Выявлены преимущества вертикально-интегрированных образований за счет объединения в единой структуре всех технологических переделов. Тем самым обеспечивается весь технологический цикл от научных исследований до реализации продукции конечному потребителю со всеми вытекающими из этого преимуществами. Кроме того, достигается консолидация капитала предприятий различных секторов экономики региона, что обеспечивает экономическую устойчивость самих ВИО.

9. Для успешного формирования новых вертикально-интегрированных образований и совершенствования уже действующих необходим адекватный механизм их функционирования. Существующий механизм должен быть дополнен элементами, позволяющими: обеспечить учет современных тенденций в мировом интеграционном процессе, четко определить свое место в международном разделении труда, иметь уровень развития производительных сил не ниже допустимого, обеспечить сочетание стратегического и тактического управления, иметь в своей структуре блоки маркетинга, финансов, организации, научно-исследовательский, технологический.

10. Белгородская область обладает существенной долей в производстве мяса свинины и птицы в России. Так, в 2008 году она составляла более 20 % индустриального производства свинины в стране и более половины,— в Центральном Федеральном округе. По мясу птицы соответственно 16,7 % и 42,7 %. Активное участие в реализации национальных проектов обеспечивает области получение преференций при инвестировании производственно-хозяйственных и социальных объектов. Следует отметить, что даже в существующей форме вертикально-интегрированные образования в пищевой и перерабатывающей промышленности Белгородской области за период с 2005 по 2008 годы уверенно занимают лидирующее положение как по количественным, так и по качественным экономическим показателям. Так, на их долю приходится 83% площади занимаемой пашни, 90% стоимости валовой продукции, 97 % вложенных инвестиций всего и на 1 га пашни — 83%. Причем ведущая роль принадлежала 20 наиболее крупным компаниям. Их доля, соответственно, составила 72% пашни, 85 % стоимости валовой продукции, 90 % всех инвестиций, выручка на 1 га пашни по крупным ВИО в 2008 году составила 93689 руб., по остальным интегрированным структурам - 12884 руб., по не вошедшим в интегрированные структуры — 12099 руб.

11. Однако уровень текущего состояния развития производства мяса не решает проблемы ни достижения должной конкурентоспособности продукции, ни обеспечения продовольственной безопасности страны, несмотря на то, что в 2008 году показатели отечественного производства мяса птицы не только достигли, но и опередили уровень производства 1990 года. А удельный вес импорта сократился с 64,5% в 1997 году до 36%. Решение этой проблемы мы видим в создании птицеводческого вертикально-интегрированного кластера. На территории Белгородской области расположены такие крупные отечественные поставщики мяса птицы, как ЗАО «Приосколье» с производством 340 тыс. тонн, ООО «Белгранкорм» -150 тыс. тонн, ЗАО «Белая птица» - 105 тыс. тонн. Образование кластера позволит также создать собственный научно-исследовательский центр генной инженерии и селекционных достижений и тем самым завершить всю технологическую цепочку: от науки до прилавка.

12. Кластеры, как относительно новая, присущая рыночной экономике форма территориально-отраслевой организации производительных сил, в условиях российской действительности обладают рядом особенностей, в том числе возможностью привлечения государственных структур, в силу существования административного ресурса, менталитета населения, коррумпированности власти, своим более универсальным целевым назначением, проявляющимся в решении не только экономических задач, но и в решении социальных, институциональных, экологических проблем.

13. Создание такого птицеводческого кластера в Белгородской области с участием государства позволит охватить всю технологическую цепочку, выйти на годовой объем производства мяса птицы 800 тыс. тонн, снизить себестоимость продукции с 55 руб. до 40 руб. за кг., получить экономический эффект 12 000 000 тыс. руб., институциональный эффект — 240 000 тыс. руб., экологический—745604 тыс. руб., инвестиционный —1789546 тыс. руб. Совокупный эффект д анного образования составит 14 775 150тыс. руб.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Орлова, Екатерина Александровна, 2010 год

1. Авдашева, С. Б. Теория организации отраслевых рынков Текст. : учебник / С. Б. Авдашева, Н. М. Розанова. М. : Магистр, 1998. - 311 с. - (Прогр. «Высш. образование»).

2. Авдашева, С. Российские холдинги: новые эмпирические свидетельства Текст. / С. Авдашева // Вопросы экономики. 2007. - № 1.-С. 98-111.

3. Агирбов, Ю. И. Сельскохозяйственная кооперация и агропромышленная интеграция Текст. : учеб. пособие / Ю. И. Агирбов, Р. Р. Мухаметзянов ; Рос. гос. аграр. ун-т, МСХА им. К. А. Тимирязева. М. : РГАУ : МСХА, 2005. - 186 с.

4. Азроянц, Э. А. Холдинги Текст. / Э. А. Азроянц, Б. Ерзнкян ; НИИ управления. М. : Изд-во НИИУ, 1992. - Кн. 1 : Холдинговые компании: особенности, опыт, проблемы, перспективы. — 90 с.

5. Алексеев, А. Национальные особенности формирования оборотного капитала Текст. / А. Алексеев, И. Герцог // ЭКО. 1997. - № 10. - С. 53-63.

6. Алле, М. Условия эффективности в экономике Текст. : пер. с фр. / М. Алле. М. : Наука для о-ва, 1998. - 300 с.

7. Алтухов, А. И. Обеспечение продовольственной безопасности России при ее вступлении в ВТО Текст. / А. И. Алтухов // Аграрная Россия. — 2003. -№ 1.-С. 9-14.

8. Ансофф, И. Новая корпоративная стратегия Текст. / И. Ансофф ; пер. с англ. С. Жильцова. СПб. [и др.] : Питер, 1999. - 414 с. - (Теория и практика менеджмента).

9. Антонов, В. Г. Проблемы корпоративного управления в России Текст. / В. Г. Антонов // Маркетинг. 2005. - № 6. - С. 3-10.

10. Ю.Асаул, А. Н. Критерии эффективности деятельности корпоративной структуры Текст. / А. Н. Асаул, А. В. Батрак // Экономика строительства. — 2001. — № 2. — С. 18-32.

11. Афонцев, С. Присоединение к ВТО экономико-политические перспективы Текст. / С. Афонцев // Pro et Contra. — 2002. - Т. 7, № 2. -С. 7-26.

12. Бизнес-словарь Электронный ресурс. / сост. и ред. Е. С. Серый // Альянс Медиа : рос. деловой портал информ. поддержки предпринимательства / НДП «Альянс Медиа». М., 2003-2010. -Режим доступа: www.businessvoc.ru.

13. Бляхман, JI. С. Корпорации и их роль в российской экономике Текст. : конспект лекций / JI. С. Бляхман // Проблемы современной экономики. 2007. - № 2. - С. 400-405.

14. Борхунов Н. Вертикальная интеграция результат развития АПК Текст. / Н. Борхунов, О. Родионова // Экономика сельского хозяйства России. - 2006. - № 2. - С. 16

15. Быков, А. Н. Экономическая интеграция и ее перспективы на постсоветском и евразийском пространстве Текст. / А. Н. Быков // Российский внешнеэкономический вестник. 2006. — № 7. - С. 7-19.

16. Вертикальная интеграция: новые подходы в развитых странах Текст. / обзор подгот. С. Губанов // Экономист. 2002. — № 2. — С. 25-35.

17. Винокуров, Е. Ю. Международное антимонопольное регулирование и ВТО Текст. / Е. Ю. Винокуров // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 10. - С. 40-46.

18. Винслав, Ю. Холдинговые отношения и правообеспечение их становления в России и СЫТ Текст. : вариант содерж. модельного закона о холдингах и коммент. к нему / Ю. Винслав, И. Германова // Российский экономический журнал. 2001. - № 4. - С. 19-32.

19. Вишняков, Я. Д. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях априорно враждебной окружающей среды бизнеса Текст. / Я. Д. Вишняков, А. В. Колосов, В. Л. Шемякин // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 3. - С. 106-110.

20. Волкогонова, О. Д. Стратегический менеджмент Текст. : учебник / О. Д. Волкогонова, А. Т. Зуб. М. : Форум : Инфра-М, 2006. - 256 с. -(Проф. образование).

21. Вступление России в ВТО: мнимые и реальные социальные последствия Текст. / [Л. Н. Овчарова и др.] ; Независимый ин-т соц. политики. М. : Поматур, 2004. - 158 с. - (Науч. проекты НИСП-IISP Working Papers ; WP4/2004/01).

22. Гальперин, В. М. Микроэкономика Текст. : [в 2 т.] / В. М. Гальперин, С. М. Игнатьев, В. И. Моргунов. 2-е изд., испр. - М. : Экон. шк., 1996. -Т. 1.-349 с. ;Т. 2.-348 с.

23. Глоссарий.ги Электронный ресурс. : Glossary Commander : служба тематических толковых словарей / Web-and-Press. — М., 2000-2010. — Режим доступа: www.glossary.ru.

24. Гольдштейн, Г. Я. Инновационный менеджмент Текст. : учеб. пособие / Г. Я. Гольдштейн. Таганрог : Изд-во ТРТУ, 1998. - 132 с.

25. Горбань, М. Россия в ВТО: мифы и реальность Текст. / М. Горбань, С. Гуриев, К. Юдаева // Вопросы экономики. 2002. - № 2. — С. 61-82.

26. Городецкий, А. Об основах институциональной трансформации: теорет. аспект / А. Городецкий // Вопросы экономики. 2000. - № 10. -С. 118-133.

27. Гражданский кодекс Российской Федерации Текст. Части первая, вторая и третья : по сост. на 1 марта 2005 г : офиц. текст / М-во юстиции Рос. Федерации. -М. : ТК Велби : Проспект, 2005. 446 с.

28. Губанов С. Вертикальная интеграция — магистральный путь развития Текст. / Губанов С. // Экономист. 2001. - № 1. - С. 35-49.

29. Гумеров, Р. Как обеспечить продовольственную безопасность страны? Текст. / Р. Гумеров // Российский экономический журнал. — 1997. — № 9.-С. 57-69.

30. Дворянков, В. А. Экономическая безопасность: теория и реальность угроз Текст. / В. А. Дворянков ; Рос. акад. естеств. наук. — М. : МО МАНПО, 2000. 222 с.

31. Делягин, М. Г. Мировой кризис: общ. теория глобализации Текст. : курс лекций / М. Г. Делягин ; Ин-т пробл. глобализации. — 3 изд., перераб. и доп. М. : ИНФРА-М, 2003. - 768 с.

32. Драчева, Е. JI. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур Текст. / Е. JI. Драчева, А. М. Либман // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 4. - С. 37-53.

33. Емельянов, А. М. Экономика сельского хозяйства Текст. : учебник / А. М. Емельянов. М. : Экономика, 1982. — 560 с.

34. Ефремов, В. С. Транснациональные бизнес-системы Текст. / В. С. Ефремов // Менеджмент в России и за рубежом. 2008. — № 1. - С. 317.

35. Иванов, И. Н. Менеджмент корпорации Текст. : учебник / И. Н. Иванов. М. : ИНФРА-М, 2004. - 366 с. - (Высш. образование).

36. Игнатишин, Ю. В. Слияния и поглощения: стратегия, тактика, финансы Текст. / Ю. В. Игнатишин. СПб. [и др.] : Питер, 2005. - 208 с.

37. Ильин, М. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России Текст. / М. Ильин, А. Тихонов. М. : Альпина Паблишер, 2002. — 286 с.

38. Иноземцев, В. JI. Творческие начала современной корпорации Текст. / В. JT. Иноземцев // Мировая экономика и международные отношения. -1997. -№ 11.-С. 18-30.

39. Иноземцев, В. Цели и структура корпорации как основы ее конкурентоспособности Текст. / В. Иноземцев // Проблемы теории и практики управления. — 2001. — № 3. С. 63-68.

40. Ионцев, М. Г. Акционерные общества: правовые основы Текст. : имущественные отношения : защита прав акционеров / М. Г. Ионцев. — М.: Ось-89, 1999.- 143 с.

41. Капитоненко, В. В. Преимущества вертикальной интеграции в формировании новых организационно-производственных систем: модельный анализ Текст. / В. В. Капитоненко // Российский экономический журнал. 1994. - № 10. — С. 88-92.

42. Касаткина, JI. П. Становление и развитие корпоративных образований в России в условиях глобализации мировой экономики: проблемы, пути и методы их решения Текст. / JI. П. Касаткина, В. JI. Макаревич. М.: Компания Спутник+, 2004. - 147 с. : ил.

43. Кашанина, Т. В. Корпоративное (внутрифирменное) право Текст. : учеб. пособие / Т. В. Кашанина. М. : Норма, 2003. - 310 с. - (Краткие учеб. курсы юрид. наук).

44. Киселев, С. Региональные аспекты сельскохозяйственной торговли в контексте вступления России в ВТО Текст. / С. Киселев, Р. Ромашкин // АПК: экономика, управление. 2005. - № 3. - С. 50-54.

45. Кодекс корпоративного поведения. Корпоративное поведение в России Текст. : [сб. материалов] / Федер. комиссия по рынку цен. бумаг ; под общ. ред. И. В. Костикова. М. : Экономика, 2003. - 274 с.

46. Козлова, Н. В. Правосубъектность юридического лица Текст. / Н. В. Козлова. М. : Статут, 2005. - 476 с.

47. Козлова, О. А. Кооперация и агропромышленная интеграция в АПК Текст. : [учеб. пособие] / О. А. Козлова ; Омский гос. аграр. ун-т, Ин-т экономики и финансов. — Омск : Изд-во ОмГАУ, 2004. — 168 с.

48. Козырев, В. М. Основы современной экономики Текст. : учебник / В. М. Козырев. — 3-е изд. перераб. и доп. — М. : Финансы и статистика, 2003. 525 с.

49. Королев, А. Контроль за качеством продовольствия Текст. / А. Королев, В. Юдин // Экономист. 2002. - № 2. - С. 81-84.

50. Корпоративная культура Текст. : учеб. пособие / Гос. ун-т упр., Ин-т гос. и муницип. упр. ; под ред. А. Г. Поршнева, Б. 3. Мильнера. М. : ГОУ ВПО ГУУ, 2003. - 278 с.

51. Кочетков, Г. Б. Корпорация: американская модель Текст. / Г. Б. Кочетков, В. Б. Супян. СПб. : Питер, 2005. - 320 с.

52. Куприянов, С. В. Кластер как форма организации и современного развития промышленности: теория и методология Текст. / С. В. Куприянов, Е. А. Стрябкова. — Белгород : Изд-во БГТУ, 2007. — 97 с.

53. Лапыгин, Ю. Н. Стратегический менеджмент Текст. : учеб. пособие для студентов вузов, обуч. по спец. «Менеджмент организации» / Ю. Н. Лапыгин. М. : ИНФРА-М, 2007. - 235 с. : ил. - (Высш. образование).

54. Ларина, Н. И. Кластеризация как путь повышения международной конкурентоспособности страны и регионов Текст. / Н. И. Ларина, А. И. Макаев // ЭКО. 2006. - № 10. - С. 2-26.

55. Лейкин, Д. Холдинги: время перестройки Текст. / Д. Лейкин // Harvard Business Review. 2009. -№ 9. - С. 95-101.

56. Ленский, Е. В. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы Текст. / Е. В. Ленский, В. А. Цветков. — М. : Экономика и жизнь, 1998.-294 с.

57. Леонтьев, В. Е. Корпоративные финансы Текст. / В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев. — СПб.: Питер, 2002. — 544 с. (Учеб. для вузов).

58. Ломакин, В. К. Мировая экономика Текст. : учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. спец. и направлениям / В. К. Ломакин. М. : Финансы : ЮНИТИ, 1998. - 727 с.

59. Лысых, И. Г. Россия и ВТО: заключительные аспекты присоединения Текст. / И. Г. Лысых // Молочная промышленность. 2006. - № 10. -С. 4-7.

60. Малов, В. Ю. ТПК и кластеры: общее, особенное, частное Текст. / В. Ю. Малов // ЭКО. 2006. -№ 11. - С. 2-18.

61. Мандрик, Р. Финансовые конгломераты: причины возникновения, достоинства и недостатки Электронный ресурс. / Р. Мандрик, М. Шеповцов // Инвестиции / Компания «Бизнес-эксперт К». М., 20012010. - Режим доступа: http://www.investorov.net/teory/! 1 .html.

62. Мащенко, В. Е. Системное корпоративное управление Текст. : [учеб. пособие] / В. Е. Мащенко ; Моск. гуманит. ин-т им. Е. Р. Дашковой. -М. : Сирин, 2003.-252 с.

63. Между народные экономические отношения Текст. : учебник / В. Е. Рыбалкин [и др.]. 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-519 с.

64. Мильнер, Б. 3. Теория организации Текст. : учебник для студентов вузов / Б. 3. Мильнер. 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Инфра-М, 1999. - 477 с.

65. Мирук, Т. Типы отношений в деятельности корпорации Текст. / Т. Мирук // Бизнес-Академия. 2003. - № 6. - С. 40-47.

66. Михайлушкин, А. И. Экономика транснациональной компании Текст. : учеб. пособие / А. И. Михайлушкин, П. Д. Шимко. М. : Высш. шк., 2005.-335 с.

67. Могилевский, С. Д. Корпорации в России: правовой статус и основы деятельности Текст. / С. Д. Могилевский, И. А. Самойлов ; Нац. совет по корпоратив. управлению [и др.]. — М. : Дело, 2006. — 479 с. : ил. — (Управление корпорацией).

68. Модели экономических взаимоотношений предприятий АПК в системе интегрированных формирований Текст. / [И. Г. Ушачев и др.]. — М. : Росинформагротех, 2004. — 176 с.

69. Мухин, В. Российские вертикально-интегрированные нефтяные компании: проблемы управления Текст. / В. Мухин // Вопросы экономики.-1998.-№ 1.-С. 148-159.

70. Наймушин, В. Г. Развитие корпоративного сектора в России: проблемы и перспективы Текст. / В. Г. Наймушин // Экономическая наука современной России. — 2003. — № 3. — С. 62-72.

71. Непринцева, Е. Вертикальная интеграция: стимулы и преимущества Текст. / Е. Непринцева, С. Шубин // Управление компанией. 2006. -№ 7. - С. 73-76.

72. Николаев, А. Б. Финансово-промышленные группы в России — противоречия становления Текст. / А. Б. Николаев // Шансы российской экономики : [сб. ст.] / под ред. Ю. М. Осипова, Е. С. Зотовой. М., 1997. - С. 507-530.

73. Об акционерных обществах Текст. : федер. закон от 26 дек. 1995 г. № 208-ФЗ // Собрание законодательства РФ. — 1996. — № 1. Ст. 1.

74. Овчинников, Г. П. Международная экономика Текст. : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. спец. / Г. П. Овчинников ; С.-Петерб. гос. ун-т, Респ. гуманит. ун-т. — СПб. : Изд-во В. А. Михайлова : Полиус, 1998. 620 с. : ил.

75. Овчинников, Г. П. Экономика Текст. : учебник / Г. П. Овчинноков ; С.-Петерб. гос. ун-т, Респ. гуманит. ин-т. СПб. : Изд-во В. А. Михайлова, 2002. - 352 с.

76. Орлов, А. Приумножаем производство Текст. / А. Орлов // АПК: экономика, управление. 2007. - № 5. — С. 65-68.

77. Перегудов, С. П. Корпорации, общество, государство: эволюция отношений Текст. / С. П. Перегудов ; Рос. акад. наук, Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. — М. : Наука, 2003. — 350 с.

78. Перегудов, С. П. Крупная российская корпорация в системе власти Текст. / С. П. Перегудов // ПОЛИС (Политические исследования). -2001. -№3.- С. 16-24.

79. Перский, Ю. К. Конкурентная среда регионального отраслевого рынка: методы и модели Текст. / Ю. К. Пермский, Е. Е. Жуланов ; Рос. акад. наук, Урал, отд-ние, Ин-т экономики. Екатеринбург : Ин-т экономики УрО РАН, 2005.-307 с.

80. Петров, П. Вертикальная интеграция: две стороны одной медали Текст. / П. Петров // Управление компанией. 2007. — № 7. — С. 5-7.

81. Повышение эффективности инновационной деятельности предприятий на основе интеграционного подхода Текст. / А. В. Юдин [и др.] — СПб. : Химиздат; Белгород : БГТУ, 2007. 142 с.

82. Пономарев, А. Проблемы и перспективы создания финансово-промышленных групп Текст. / А. Пономарев // Экономист. — 1994. -№ 12. С. 52-60.

83. Портер, М. Конкурентная стратегия: методика и конкурентоспособность Текст. : пер. с англ. / М. Портер. М. : Альпина Бизнес Букс, 2005. — 454 с. : ил.

84. Портер, М. Международная конкуренция Текст. : конкурент, преимущества стран : пер. с англ. / М. Портер. М. : Междунар. отношения, 1993. — 898 с.

85. Радыгин, А. Корпоративное управление в России: ограничения и перспективы Текст. / А. Радыгин // Вопросы экономики. 2002. - № 1. -С. 101-124.

86. Развитие агропромышленного комплекса Белгородской области в 20072008 годах Текст. // Белгородский агромир. 2008. - № 5. - С. 9-16.

87. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь Текст. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. — 4-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2004. - 478 с. - (Б-ка словарей ИНФРА-М).

88. Региональная экономика Текст. : учебник / [Всерос. заоч. фин.-экон. ин-т] ; под ред. Т. Г. Морозовой. 3-е изд., перераб. и доп. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 519 с.

89. Рекомендации по организационно-экономическому механизму функционирования интегрированных формирований в АПК Текст. / Рос. акад. с.-х. наук, Всерос. НИИ экономики сел. хоз-ва ; сост. И. Г. Ушачев [и др.]. М., 2003. - 173 с.

90. Ремчуков, К. В. Россия и ВТО: правда и вымыслы Текст. / К. В. Ремчуков. М. : Междунар. отношения, 2002. — 320 с.

91. Россия в цифрах Текст. : крат. стат. сб. / Гос. ком. Рос. Федерации по статистике. — М. : Госкомстат, 2008. — 510 с.

92. Россия и Всемирная торговая организация Электронный ресурс. / Информ. бюро по присоединению России к ВТО. М., 2010- . — Режим доступа: http://www.wto.ru/ru/newsmain.asp.

93. Рубинштейн, Т. Б. ВТО: практический аспект Текст. / Т. Б. Рубинштейн. М.: Гелиос АРВ, 2004. - 526 с.

94. Рубцов, С. Целевое управление в корпорации. Управление изменениями Электронный ресурс. / С. Рубцов // Web-pecypc Сергея Рубцова. М., 2000- . - Режим доступа: http://or-rsv.narod.ru/Book/Book0.htm.

95. Рудык, Н. Б. Конгломеративные слияния и поглощения Текст. : кн. о пользе и вреде непрофил. активов : учеб.-практ. пособие / Н. Б. Рудык. М.: Дело, 2005. - 223 с.

96. Румянцева, 3. П. Общее управление организацией: теория и практика Текст. : учебник / 3. П. Румянцева. М. : ИНФРА-М, 2007. -303 с. - (Высш. образование).

97. Самуэльсон, П. Экономика. Вводный курс Текст. / П. Самуэльсон ; пер. с англ. В. Д. Антонова [и др.] ; под общ. ред. А. С. Кудрявцева. -М. : Прогресс, 1964. 884 с.

98. Семенов, А. К. Основы менеджмента Текст. : учеб. для студентов вузов, обучающихся по спец. «Менеджмент организаций» /

99. A. К. Семенов, В. И. Набоков. М. : Дашков и К, 2004. - 298 с. : ил.

100. Семенов, К. А. Международная экономическая интеграция Текст. : учеб. пособие / К. А. Семенов. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Логос, 2001.- 127 с.

101. Сергеев, И. В. Экономика предприятия Текст. : учеб. пособие / И.

102. B. Сергеев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Финансы и статистика, 2004. 304 с.

103. Слепов, В. А. Корпоративные финансы в финансовой системе страны Текст. / В. А. Слепов // Финансы. 2003. - №3. - С. 65-68.

104. Слепов, В. А. Финансовая политика компании Текст. : учеб. пособие / В. А. Слепов, Е. И. Громова, И. Т. Кери ; под ред. В. А. Слепова ; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. — М. : Экономистъ, 2005. — 283 с. — (Homo raber).

105. Сопькип, Н. Б. Корпорации: теорет. и прикладные проблемы Текст. /' Н. Б. Сонькин. — М. : Моск. высш. яз. шк., 1999. — 393 с.

106. Спартак, А. К. Направления и формы участия государства в развитии экспорта ма различных этапах российской истории Текст. / А. Н. Спартак // Внешнеэкономический комплекс России: соврем, состояние и перспективы. — 2006. — № 1. — С. 125-138.

107. Степанов, П. В. Корпорации в российском гражданском праве Текст. / П. В. Степанов // Законодательство. — 1999. — /ч» 4. — С. 11-15.

108. Столярова, Е. Вертикальная интеграция компании и теоретические подходы к ее объяснению Текст. / Е. Столярова // Журнал международного права и международных отношений. — 2007. № 1. -С. 93-99.

109. Страхова, JL П. Корпоративные образования в современной экономике Текст. / JI. П. Страхова, А. Е. Бартенев // Менеджмент в России и за рубежом. — 2000. № 6. — С. 22-36.

110. Таранова О. Экономика Белгородчины в 2007 году Текст. / О. Таранова // Белгородские известия. — 2008. — 8 февр.

111. Таранова, О. Экономика Белгородчины за январь-сентябрь 2006 года Текст. / О. Таранова // Белгородские известия. — 2006. 25 окт.

112. Теплова, Т. В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании Текст. : практика рос. предприятий / Т. В. Теплова. М. ; СПб. : Вершина, 2007. - 272 с.

113. Титов, К. В. ТНК и региональная экономическая интеграция в ЕС Текст. / К. В. Титов // Мировая экономика и международные отношения. 2000. - № 10. - С. 47-53.

114. Томпсон, А. А. Стратегический менеджмент Текст. Искусство разработки и реализации стратегии : учебник / А. А. Томпсон, А. Дж. Стрикленд ; пер. с англ. под ред. JI. Г. Зайцева, М. И. Соколовой. М. : Банки и биржи : ЮНИТИ, 1998. - 576 с.

115. Уильямсон, О. И. Вертикальная интеграция производства: соображения по поводу неудач рынка Текст. : пер. с англ. / О. И. Уильямсон // Теория фирмы : сб. ст. / сост. и общ. ред. В. М. Гальперина. СПб., 1995. - С. 53.

116. Уткин, О. Б. Анализ эффективности функционирования нефтяных компаний Текст. / О. Б. Уткин, В. Е. Криворожко, Р. В. Сеньков // Нефтегазовая вертикаль. — 1999. — № 2-3. — С. 15-17.

117. Ушвицкий, М. Л. Интеграция в рыночном хозяйстве регионального аграрного сектора Текст. / М. Л. Ушвицкий ; Сев.-Кавк. гос. техн. унт. Ставрополь : Изд-во СевКавГТУ, 2004. - 193 с.

118. Фатхутдинов, Р. А. Управление конкурентоспособностью организации Текст. : практикум / Р. А. Фатхутдинов. — М. : Маркет ДС, 2008. 204 с. - (Универ. сер.).

119. Фроловский, Н. Г. Управление предпринимательскими корпорациями в Российской Федерации: правовой аспект Текст. : дис. . канд. юрид. наук : 12.00.03 / Н. Г. Фроловский. — Белгород, 2004. — 193 с.

120. Храброва, И. А. Корпоративное управление: вопросы интеграции Текст. : аффилиров. лица, орг. проектирование, интеграц. динамика / И. А. Храброва. — М. : Альпина, 2000. 196 с.

121. Цветков В. Вертикальная интеграция и ФПГ Текст. / В. Цветков // Экономист. 2002. - № 3. - С. 11-24.

122. Цыпин, И. С. Мировая экономика Текст. : учебник / И. С. Цыпин, В. Р. Весник. М. : Проспект, 2005. - 248 с.

123. Черезов, А. В. Корпорации. Корпоративное управление Текст. / А. В. Черезов, Т. Б. Рубинштейн. М. : Экономика, 2006. - 478 с.

124. Чернышев, С. Б. Корпоративное предпринимательство: от смысла к предмету Текст. / С. Б. Чернышев. М. : Мол. гвардия, 2001. - 685 с.

125. Чечевицина, Л. Н. Экономика предприятия : учеб. пособие / Л. Н. Чечевицина. 4-е изд., переаб. и доп. — Ростов н/Д : Феникс, 2005. — 384 с.

126. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ i Текст. : учеб. пособие для вузов / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова ; МГУим. М. В. Ломоносова. М. : ИНФРА-М, 2004. - 538 с.

127. Шимко, П. Д. Оптимальное управление экономическими системами Текст. : учеб. пособие / П. Д. Шимко. — 2-е изд., доп. и перераб. — СПб. : Бизнес-пресса, 2004. 230 с.

128. Щиборщ К. Вертикальная интеграция в промышленных компаниях: основные преимущества и недостатки Текст. / К. Щиборщ // Маркетинг. 2001. - № 6. - С. 91-96.

129. Эйфари, А. К. Глобализация и развивающиеся страны: политэкон. аспект Текст. / А. К. Эйфари, В. В. Манцев. М. : РУДН, 2007. - 62 с.

130. Яковлев, А. Е. Инновационная политика как основное направление развития регионов Текст. / А. Е. Яковлев, О. А. Дельман // Закон и право. 2006. - № 12. - С. 82-83.

131. Якутии, Ю. В. Модели корпоративной интеграции: проектирование, развитие, эффективность Текст. / Ю. В. Якутии. — М. : Экон. газ., 2006. -237 с.

132. Berle, A. A. The modern corporation and private property Text. / A. A. Berle, G. C. Means. [rev. ed.]. - New Brunswick, NJ [u.a.] : Transaction Publ., 1997. - 380 p.

133. CRU : the independent authority Electronic resource. / CRU International Limited, CRU Publishing Limited, CRU Strategies Limited. -London, 2010. Mode of access: http://crugroup.com/Pages/default.aspx.

134. Drucker on Asia : a dialogue between Peter Drucker and Isao Nakauchi Text. / P. F. Drucker, I. Nakauchi. Oxford [u.a.] : Butterworth-Heinemann, 1997. - 192 p.

135. Fukuyama, F. Trust : the social virtues and the creation of prosperity Text. / F. Fukuyama. New York, NY [u.a.] : Penguin Books, 1996. - 4571. Р

136. Galbraith, J. К. The new industrial state Text. / J. K. Galbraith. 2nd ed., rev. - London [u.a.] : Penguin, 1991. - 414 p.

137. Gaughan, P. A. Mergers, Acquisitions, and corporate restructuring Text. / P. A. Gaughan. 3rd ed. - New York : Wiley, 2002. - 612 p.: ill. - (Wiley mergers and acquisitions series).

138. Harvard Business Review on Merges & Acquisitions Text. Boston : Harvard Business School Press, 2001. - 220 p.

139. Jessop, B. Fordism and post-fordism: critique and reformulation Text. / B. Jessop // Pathways to industrializations and regional development / eds. M. Storper, A. J. Scott. London, 1992. - P. 46-70.

140. Porter, M. E. Competitive advantage Text. : creating and sustaining superior performance : with a new introduction. New York : Free Press, 1985.-557 p.

141. Rhodes, M. Political economy of social pacts: «Competitive corporatism» and European welfare reform. A chapter of the forthcoming book Text. // The New politics of the welfare state / ed. by P. Pearson. -Oxford, 2001. P. 165-194.

142. Sloan, A. P. My years with General Motors Text. / A. P. Sloan ; ed. by J. McDonald. New York : Doubleday, 1990. - 472 p.

143. The Global Competitiveness Report 2000 Text. IM. E. Porter [et al.]. -Geneve : World Economic Forum ; New. York [etc] : Oxford University Press, 2000. 333 p.: graf.

144. The Global Competitiveness Report 2001-2002 Text. : World Economic Forum, Geneva, Switzerland 2001 / K. Schwab, M. E. Porter, J. D. Sachs. -New York : Oxford University Press, 2002. 446 p. : ill.

145. The stakeholding society Text. : writings on politics and economics / W. Hutton ; ed. by D. Goldblatt. Cambridge ; Maiden, Mass. : Polity Press, 1998.-286 p.

146. Toffler, A. The adaptive corporation Text. / A. Toffler. Aldershot : Gower, 1985.-217 p.

147. WebPticeProm.ru = Вебптицепром Электронный ресурс. : отраслевой портал о промышленном птицеводстве / Graf-X, ООО «Фаулер». — Белгород, 2007-2008. Режим доступа: http://www.webpticeprom.ru/.

148. World Investment Report 2001: promoting linkage Text. / United Nations Conference on Trade and Development. — New York ; Geneva : United Nations, 2001. 354 p.

149. Основные производственно-экономические показатели по сельхозпредприятиям Белгородской области

150. Наименование Площадь Стоим, валов, продукции в ценах 2006г. Вложено инвестицийинвестора пашни,га всего тыс. руб, на 1 га пашни, руб. всего гыс.руб. на 1 га пашни.руб.2005г. 2006г. 2005г. 2006г. 2005г. 2006г. 2005г. 2006г. 2005г. 2006г.

151. АПК "Стойленская Нива" 111745 110663 1127017 1170837 10086 10580 232257 398623 2078 3602

152. ОАО "Эфирное" 58205 54900 284984 290800 4896 5297 316206 186398 5433 3395

153. ЗАО "РусАгро" : 153953 165909 2129390 2202578 13831 13276 829221 612560 5386 3692

154. ЗАО "Кристалл-Групп" 27504 27438 303379 402770 11030 14679 205921 457794 7487 16685

155. ОАО "БелАгроСтан" 31041 32607 383810 319741 12365 9806 42082 14264 1356 437

156. ОАО "Белгородская Нива" 43027 40406 520774 554038 12103 13712 466463 99308 10841 2458

157. ЗАО АПГТ'РИФ" 31258 32392 249691 195931 7988 6049 77442 65544 2478 2023

158. ОАО "Продимекс-холдинг" 39634 39201 540071 460363 13626 11744 173492 9936 4377 253

159. ЗАО "Губкинагрохолдинг" 21450 20062 752771 879924 35094 43860 198070 166029 9234 8276

160. ОАО МК "Авида" 10535 10442 55196 147662 5239 14141 217098 4167 20607 399

161. ОАО "Валуйский КРМ" 15111 13802 142681 116093 9442 8411 3678 7509 2434 551

162. ГК "Разгуляй-УкрРос" 14279 14503 161041 209960 11278 14477

163. ЗАО "Кочетковъ" 180 180 996902 1573086 902675 224374

164. ООО "Белгородсемена" 51330 48755 1769989 1547607 34483 31743 989796 1516327 19283 31101

165. ОАО "Инвест-Ресурс" 7150 36000 109410 259571 15302 7210 236411 6567

166. ООО "Белгранкорм" 43527 49088 3359399 4091998 77180 83360 1104000 2022077 25364 41193

167. ЗАО "Приосколье" 1975088 3980726 1491960 1724604

168. ЗАО "Краснояружский бройлер" 212312 382314

169. ЗАО "Томаровский мясокомбинат" 7571 7600 186884 198350 24684 26099

170. ОАО "Маслобойное" 6558 24343 3712 7000 1067

171. ГК "Мираторг" 12150 14150 1054946 1266930 10653 13519 876488 1680915 72139 118793

172. ВСЕГО: 686208 718098 16340078 20251279 23812 28201 8133849 9426840 11853 13128

173. По остальным интогрир. структурам 201323 194430 1Э75211 3262719 9811 16781 555407 4130228 2759 21243

174. По с/х продприптиям.не вошедшимв интегрированные структуры 300043 274616 4322218 4325534 14405 15751 96606 289519 322 1054

175. По области 1187574 1187143 22637507 27839532 19062 23451 8785862 13846587 7398 11664

176. Ожидаемые производственно-экономические показатели по сельхозпредприятиям Белгородской области

177. АПК "Стойленская Нива" 110361 107634 1634295 1884709 14809 17510 591682 385994 5361 3586

178. ОАО "Эфирное" 13757 10563 208369 216027 15146 20451 73892 5371

179. ЗАО "РусАгро" 166506 165652 2283927 2612823 13717 15773 573786 446307 3446 2694

180. ЗАО "Кристалл-Групп" 26238 363324 8080 13847 51450 1961

181. ОАО "БелАгроСтан" 10781 12800 226290 290631 20990 22705 37592 23184 3487 1811

182. ООО "Белагрорегион" 19534 6124 269715 109689 13807 17911 31656 1621

183. ЗАО АПП"РИФ" 22418 16275 286097 188674 12762 11593

184. ОАО "Продимекс-холдинг" 58606 37863 635444 536448 10843 14168 177992 28468 3037 752

185. ЗАО Тубкинагрохолдинг" 20062 20062 1224781 1123410 61050 55997 249824 170437 12453 8496

186. ОАО МК "Авида" 15513 15513 428509 695432 27623 44829 431931 116200 27843 7490

187. ОАО "Валуйский КРМ" 13902 13949 147744 159159 10627 11410 758 5315 54 381

188. ГК "Разгуляй-УкрРос" 36283 28185 489209 631729 13483 22414 13907 159061 383 5643

189. ЗАО "Приосколье" 7641485 11254416 5103256 3583618

190. ЗАО "Белая птица" 240 136 2189797 2469190 9124154 18155809 298953 1245638

191. ООО "Белгородсемена" 51142 49328 2411255 2896736 47148 58724 711026 531803 13903 10781

192. ООО "Белгранкорм" 51688 67071 8415228 9440949 162808 140761 1873906 1620000 36254 24154

193. ЗАО "Томаровский мясокомбинат" 7600 7600 253026 256954 33293 33810 26504 3487 0

194. Зерновые компании 197883 306203 2304673 4463506 11647 14577 593110 1607550 2997 5250

195. Свинокомплексы 30 4655 5177824 12013164 5784396 4673159

196. Молочные компании 8283 18728 311964 430783 37663 23002 719465 569900 86860 30430

197. ВСЕГО: 830827 888341 36902956 51682509 44417 58179 17345086 13920996 20877 15671

198. По остальным интегрированым структурам 129567 129736 2047676 2795106 15804 21545 599838 991889 4630 7645

199. По сельхозпредприятиям, не вошедшим в интегрированные структуры 233117 209341 5287110 5835768 22680 27877 539S60 446276 2316 2132

200. По области 1193511 1227418 44237742 60313383 37289 49138 18484884 15359161 15488 12513Яи