Формирование рынка финансовых услуг населению (домохозяйствам) в России тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Сухушина, Галина Васильевна

• Сухушина, Галина Васильевна
• доктор экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации доктор экономических наук Сухушина, Галина Васильевна

Введение 4

Глава 1. Рынок финансовых услуг населению 16-60 (домохозяйствам): состав, границы и концептуальные задачи

1.1. Границы финансового рынка. Состав финансовых услуг 16 населению (домохозяйствам)

1.2. Классификация финансовых услуг населению 32 (домохозяйствам)

1.3. Назначение и концептуальные задачи специализированных 40 финансовых рынков

Выводы по главе

Глава 2. Институциональные структуры рынка финансовых 61-95 услуг

2.1. Традиционный сервис на рынке финансовых услуг

2.2. Нетрадиционный сервис современного финансового рынка

2.3. Классификация субъектов и форм финансового обслуживания населения

Выводы по главе

Глава 3. Состояние и тенденции развития рынка 96-135 финансовых услуг населению

3.1. Исторический аспект становления и развития рынка 96 финансовых услуг

3.2. Тенденции и перспективы развития современного рынка 108 финансовых услуг населению (домохозяйствам)

3.3. Особенности розничного рынка финансовых услуг 120 Выводы по главе

Глава 4. Методология оценки рыночного равновесия и пути 136-175 достижения сбалансированности на розничном рынке финансовых услуг

4.1. Агрегированные оценки спроса и предложения на 136 розничном рынке финансовых услуг

4.2. Методология оценки рыночного равновесия (на примере 157 рынка финансовых услуг населению)

4.3. Пути достижения макроэкономической 163 сбалансированности на розничном рынке финансовых услуг

Выводы по главе

Глава 5. Концепция комплексного финансового 176-213 обслуживания населения (домохозяйств)

5.1. Финансовый супермаркет как организационная форма 176 развития потребительского сегмента рынка финансовых услуг

5.2. Рекомендации по формированию пакета финансовых 184 продуктов

5.3. Принципы внутрифирменной организации финансового супермаркета ■«.

Выводы по главе

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование рынка финансовых услуг населению (домохозяйствам) в России»

Актуальность темы исследования. Зарождение «новой» российской финансовой системы и формирование рынка финансовых услуг происходило на рубеже 80-90 годов XX века на фоне дисбаланса товарной и денежной массы, дефицита государственного бюджета, роста внутреннего и внешнего долга, галопирующей инфляции. На протяжении 10-15 лет преобразования этого рынка осуществлялись в условиях жесткого протекционизма по отношению к иностранному капиталу.

Там, где развитие отечественной сферы услуг происходило в условиях сильной иностранной конкуренции, к настоящему времени сложились вполне конкурентоспособные российские институты. В сфере же финансовых услуг, где, по сути, не было реальной угрозы конкуренции со стороны иностранных компаний, по общему признанию, до настоящего времени нет конкурентоспособных институтов - банков, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, иных финансовых институтов. Неэффективные финансовые институты, ограниченные инвестиционные возможности, сберегательные инструменты с низкими ставками обусловливают отток капитала из России. В этих условиях повышение эффективности отечественного финансового сектора следует рассматривать как важный фактор роста эффективности экономики страны в целом.

В последние годы российские финансовые институты, будучи защищенными внутри страны, начинают ощущать конкуренцию со стороны иностранных компаний, так как крупнейшие отечественные корпоративные клиенты держат большую часть своих активов в зарубежных банках и пользуются иностранным рынком заимствований.

Иная ситуация на розничном рынке финансовых услуг. Монополия Сбербанка в этом секторе удерживает процентные ставки по депозитам на уровне инфляции, в результате чего эти ставки - нулевые или реально отрицательные, не выполняют сберегательную функцию. Учитывая тесную взаимосвязь всех видов финансовых услуг, реально отрицательными для населения являются не только банковские услуги, но и услуги страхования, и услуги негосударственного пенсионного обеспечения. Таким образом, в результате несовершенства рынка финансовых услуг в целом наиболее незащищенными оказываются частные лица.

С начала 90-х годов специалисты практически постоянно отмечали высокий потенциал розничной составляющей рынка финансовых услуг -услуг населению. Сложившийся к настоящему времени высокий уровень «неработающих» сбережений граждан, стабильный рост банковских вкладов частных лиц, активизация населения в страховании, вовлечение граждан в кредитные операции подтверждают растущие возможности розничного рынка финансовых услуг. Вместе с тем до настоящего времени на долю населения на отечественном финансовом рынке приходится 5-7%, в то время как в развитых странах доля, контролируемая частными инвесторами, составляет 20-25%. Таким образом, потенциал увеличения этого рынка за счет физических лиц составляет 15-20% от объема рынка1.

Развитие и совершенствование отечественного финансового рынка приведет к устранению Х-неэффективности российской финансовой системы, которая проявляется в том, что даже в отсутствие дополнительных внешних ограничений хозяйствующий субъект решает задачу максимизации прибыли не самым оптимальным образом. Причиной Х-неэффективности может быть недостаточная конкуренция

1 См.: Субботин С. Как работать с частным инвестором? / «Инвестиции плюс», 2000, № 6 (27). из-за существования объективных провалов рынка или политики государства. Х-неэффективность приводит к тому, что даже неэффективные поставщики услуг могут оставаться на рынке сравнительно долго. Устранение Х-неэффективности российских финансовых институтов, в свою очередь, будет способствовать снижению цены финансовых услуг для потребителей на 15-28%2 в зависимости от количества учитываемых факторов. Таким образом, потребитель финансовых услуг, как корпоративный, так и частный, заинтересован в реорганизации финансового рынка и его переводу на международные стандарты.

Масштаб и значимость финансового рынка России для рыночной экономики в целом, специфичность и перспективность этого рынка в целом и его розничной составляющей в частности обусловили выбор темы диссертационного исследования.

Степень освещенности проблемы. Автор строил свое исследование на изучении трудов Бабича A.M., Боуша Г.Д., Красавиной JI.H., Романовского М.В., Сенчагова В.К., Соколова Ю.А. и других авторов. Вместе с тем, при всей значимости финансовой деятельности для рыночной экономики обзор исследований показал очевидный недостаток диссертаций по этой проблематике. В диссертациях Батунина М.Ю., Быковой Н.И., Воеводской Н.П., Самарина С.В., Соколовой Е.Ю., Алалыкина Д.Ю., Сидорова А.Г., Мордвинова В.В. рассматриваются вопросы развития в России финансового рынка, однако акцент делается, главным образом, на финансовые услуги предприятиям и организациям, сфера финансовых услуг населению затрагивается опосредованно. В диссертациях Петриченко М.П., Манаковой Т.А., Бурдиной Е.В., Кудрявцева М.А.Розановой О.А.,

2 Земницкий А.В. Оценка возможных последствий присоединения России к ВТО для сектора финансовых услуг российской экономики. / Экономический журнал ВШЭ, № 4,2001, с. 533-563

Шпилевой Е.В., Черновского А.К., Шахмановой В.И. рассматриваются лишь отдельные стороны финансового рынка (государственное регулирование и инфраструктура рынка, статистический и инвестиционный аспекты), и практически вне сферы внимания остаются финансовые услуги населению. Финансовые услуги для населения рассматриваются в диссертационном исследовании Казимагомедова А.А., однако, в нем затрагивается лишь один из сегментов рынка финансовых услуг - банковские услуги.

Актуальность темы диссертационного исследования и неосвещенность многих вопросов (от структуры рынка и особенностей финансовых услуг до основных субъектов финансового обслуживания) обусловили цель и задачи диссертации.

Цель диссертационной работы - выявление, изучение и систематизация особенностей и тенденций развития финансовых услуг населению как составной части финансового рынка в целом, исследование его институциональной структуры, разработка методологических подходов к оценке сбалансированности розничного рынка финансовых услуг и концептуальных основ его дальнейшего развития, а также научно-практических рекомендаций по улучшению уровня предоставления финансовых услуг гражданам (домохозяйствам).

В соответствии с данной целью в диссертации решаются следующие задачи:

• Определение агрегированной структуры финансового рынка, его границ, а также места и роли на этом рынке финансовых услуг населению (домохозяйствам);

• Выявление детальной структуры финансовых услуг и операций, их классификация по различным критериальным признакам;

• Обобщение институциональных структур финансового рынка и правовых основ их деятельности, классификация субъектов и форм финансового обслуживания населения (домохозяйств);

• Изучение рынка финансовых услуг в историческом аспекте, анализ тенденций развития финансового рынка России в прошлом и настоящем;

• Выявление особенностей розничного рынка финансовых услуг и оценка перспектив развития его составляющих;

• Разработка методологии оценки рыночного равновесия и ее апробация на примере розничного рынка финансовых услуг, его оценка со стороны предложения услуг и спроса на услуги и нахождение «точки равновесия»;

• Обобщение факторов, сдерживающих развитие розничного рынка финансовых услуг и обусловливающих его несбалансированность, поиск путей достижения сбалансированности на анализируемом рынке;

• Пересмотр концептуальных подходов к организации финансового обслуживания населения (домохозяйств), разработка концепции развития розничного финансового рынка, определение места малых и средних банковских институтов в организации комплексного финансового обслуживания населения (домохозяйств);

• Разработка бизнес-модели финансового супермаркета, определение основных принципов его внутрифирменной организации.

Объектом исследования являются финансовые услуги населению (домохозяйствам) как составная часть финансового рынка.

В качестве предмета исследования выступают социально-экономические отношения, возникающие по поводу предоставления и потребления гражданами (домохозяйствами) финансовых благ и услуг.

Теоретико-методологическую базу исследования составляют труды зарубежных и отечественных исследователей рыночной экономики в целом, сервисного хозяйства, сферы платных услуг, рынка финансовых услуг, специализированных финансовых рынков. В основе примененной методологии - системный анализ как научный метод изучения процессов функционирования современного сервисного общества и финансового обслуживания граждан (домохозяйств). В диссертации используются приемы и средства статистического, экономического и логического анализа, методы экспертных оценок, сравнения и группировок, принципы системности и развития.

Информационную базу исследования составили статистические данные Государственного комитета по статистике Российской Федерации. При рассмотрении отечественного опыта использовались правовые базы данных федерального уровня, включая федеральные законодательные акты, Указы Президента, постановления Правительства РФ, социально-экономические программы и отраслевые концепции, ведомственные правовые акты по предмету и объекту исследования. Эмпирическую основу исследования составили результаты обследований учреждений и организаций финансового рынка, экспертные оценки, включая авторские.

Научная новизна выводов и результатов, полученных в диссертационной работе, состоит в разработке теоретических положений, характеризующих содержание розничного рынка финансовых услуг, методологии оценки равновесия рынка финансовых услуг населению (домохозяйствам), концептуальных основ финансового обслуживания граждан (домохозяйств).

Проведенное исследование позволило получить следующие наиболее существенные результаты, которые выносятся на защиту:

1. Определено место и границы рынка финансовых услуг населению (домохозяйствам) в совокупности специализированных рынков, сформирована агрегированная и детальная структура рынка финансовых услуг, выявлены недостатки в действующей системе стандартизации финансовых услуг; разработана классификация финансовых услуг населению по нескольким критериям, а также их классификация по отраслевому признаку и сферам жизнедеятельности человека, отражающая многогранность и конгломератный характер исследуемого рынка;

2. Обобщена и классифицирована институциональная структура субъектов финансового обслуживания населения по типам и видам институтов, разработана классификация форм современного финансового сервиса (по семи критериальным признакам); в целях дальнейшего развития стандартизации на рынке финансовых услуг разработана классификация субъектов финансового обслуживания населения.

3. Выявлены тенденции развития рынка финансовых услуг, среди которых качественные трансформации и количественные характеристики; на основе исторически сложившихся традиций финансового обслуживания в России, с учетом правительственной стратегии на финансовом рынке, а также выявленных тенденций сделан ряд выводов относительно перспективных направлений его дальнейшего развития.

4. Обобщены особенности рынка финансовых услуг в целом и финансовых услуг населению в частности, которые необходимо учитывать в прогнозных оценках, при разработке концептуальных основ развития рынка и организационно-экономических механизмов финансового обслуживания граждан (домохозяйств). и

5. Проанализирована роль отдельных финансовых институтов в формировании рынка финансовых услуг населению, на основе анализа тенденций развития рынка финансовых услуг и финансовых институтов, их специфики и происходящей качественной эволюции сделан вывод, что центры финансовых услуг населению целесообразно формировать на базе малых и средних банков, расширяя спектр их деятельности.

6. Выявлены факторы, определяющие уровень предложения финансовых услуг населению (домохозяйствам) институциональными структурами этого рынка, с одной стороны, с другой стороны, факторы, определяющие уровень спроса на финансовые услуги в потребительском сегменте. На основе факторного анализа произведены оценки розничного рынка финансовых услуг со стороны предложения услуг институциональными структурами рынка и потребительского спроса на услуги.

7. Предложена методология оценки сбалансированности рынка с помощью модели рыночного равновесия. На основе этой модели, а также выполненных агрегированных оценок найдена точка равновесия розничного рынка финансовых услуг. Ее расположение по отношению к линии равновесия позволило определить направление дальнейшего развития рынка и комплекс приоритетных мер для достижения его сбалансированности, нацеленных на нейтрализацию сдерживающих факторов со стороны предложения услуг.

8. Разработана концепция комплексного финансового обслуживания населения (домохозяйств) на основе универсализации и диверсификации деятельности банков, организационной и технологической интеграции финансовых институтов, пакетного варианта предложения финансовых продуктов. В качестве институциональной структуры розничного финансового рынка предложена бизнес-модель финансового супермаркета, представляющая собой наиболее приемлемый вариант дальнейшего развития малых и средних банков. Предложены два варианта внедрения дополнительных синтезированных услуг и пакет финансовых продуктов.

9. Учитывая специфику финансовой деятельности, в качестве важнейшей функции внутрифирменного менеджмента финансового супермаркета определено управление рисками. В целях совершенствования управления рисками финансового супермаркета разработаны принципы его внутрифирменной организации. Учитывая, что бизнес-модель финансового супермаркета основана на универсализации и диверсификации деятельности кредитного учреждения, методология построения механизма управления рисками основана на принципах, рекомендованных Базельским комитетом.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в обобщении и оценке сложившейся стандартизации финансовых услуг, разработке классификаций финансовых услуг и институциональных структур финансового обслуживания населения (домохозяйств). С теоретической и практической точек зрения представляет интерес методология оценки рыночного равновесия и выявленная на ее основе несбалансированность розничного рынка финансовых услуг. В практическом плане актуальны рекомендации по достижению сбалансированности на розничном рынке финансовых услуг, концептуальные подходы к организации комплексного финансового обслуживания населения (домохозяйств) и определение места и роли малых и средних банковских институтов в тактике и стратегии развития финансового рынка, разработке бизнес-модели финансового супермаркета и принципов его внутрифирменной организации.

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования были доложены, обсуждены и получили положительную оценку на следующих научно-практических конференциях: Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы практического маркетинга в сфере сервиса» (Москва, 2000, 2001, 2003); Международной конференции «Индустрия сервиса в 21 веке» (Москва, Кремль, 2000); Двухсторонней Российско-Британской конференция «Десять лет становления современной банковской системы России» (Лондон, 2001); Всероссийской конференции «Привлечение банковского капитала в экономику России: региональный аспект» (Москва, 2002); Международном банковском форуме «Банки России -XXI век» (Сочи, 2002); III Всероссийском банковском форуме «Состояние банковской системы России и вопросы саморегулирования» (Нижний Новгород, 2002); III Ассамблее российских деловых кругов «Инвестиции в экономику России: практика и перспективы» (Москва, 2002); Конференции «МСФО как основа финансового управления банком» (Москва, 2003); V Всероссийской конференции «Банковский капитал в экономике регионов России» (Москва, 2003); Конференции «Либерализация банковского дела и банковского законодательства: проблемы и перспективы» (Москва, 2003); Международной научно-практической конференции «Наука - сервису» (Москва, 2003).

Результаты диссертационного исследования использовались подразделениями Центрального банка РФ, коммерческими банками Тюменской области и других регионов России, а также в практике деятельности АБ «Капитал» при разработке концепции его развития, совершенствовании его деятельности и внутрифирменной организации.

Теоретические и аналитические материалы диссертации использованы в учебном процессе МГУС при подготовке дисциплин «Финансы и кредит», «Государственное регулирование экономики».

Публикации. По теме диссертации опубликовано 37 печатных работ, включая монографии, брошюры, статьи и тексты докладов, общим объемом 39,5 п.л., в том числе лично автора - 37,4 п.л.

Структура диссертации. Цели и задачи исследования определили структуру диссертационной работы, которая состоит из введения, пяти глав, заключения, библиографического списка.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Сухушина, Галина Васильевна

Выводы по главе 5

Концепция дальнейшего развития финансового рынка должна быть ориентирована на активизацию розничной составляющей, что, в свою очередь, обусловливает ряд специфических организационных моментов.

Во-первых, в современных условиях стандартным набором банковских услуг удивить искушенного потребителя весьма проблемно, возникает потребность в создании новых и специфических продуктов.

Во-вторых, в числе обязательных условий должно быть предоставление клиентам возможности выбора среди большого числа разнообразных услуг, оказываемых в одном месте. В этих условиях приоритетны пакетные предложения. В структуре пакета целесообразно предусмотреть не только полный спектр банковских продуктов, но также набор синтезированных финансовых и сопутствующих им услуг.

В-третьих, пакетные предложения обусловливают диверсификацию и универсализацию банковской деятельности. В отечественной теории и практике в связи с этим появляется тезис о том, что время небольших специализированных банков проходит.

В качестве логического продолжения диверсификации и универсализации банковской системы выступают финансовые супермаркеты, в которых клиент может приобрести необходимый пакет услуг, не прибегая к сложным манипуляциям с раздельным использованием собственных финансовых ресурсов. Появление таких супермаркетов, как свидетельствует мировой опыт, - явление закономерное и знаменует переход на новую ступень развития рынка финансовых услуг, где акцент в плане привлечения новых клиентов делается на частных клиентов.

Бизнес-модель финансового супермаркета появилась в 80-х годах XX века и насчитывает, таким образом, около 20 лет. Финансовые супермаркеты как центры комплексного обслуживания клиентов финансовыми услугами появились почти одновременно в США и странах Европы. Появление таких супермаркетов, как свидетельствует мировой опыт, - явление закономерное и знаменует переход на новую ступень развития рынка финансовых услуг, где акцент в плане привлечения новых клиентов делается на частных клиентов.

В основу бизнес-модели финансового супермаркета заложен банковский институт. Его развитие предусматривается в направлении расширения перечня финансовых инструментов, с одной стороны, с другой стороны, в активизации работы с физическими лицами, где просматривается большой потенциал «неработающих» сбережений, которые с помощью финансовых инструментов могут быть превращены в инвестиции. Кроме того, бизнес-модель финансового супермаркета, по мнению автора, наиболее приемлемый способ дальнейшего развития малых и средних банков, необходимого роста капитализации и сохранения конкурентной позиции на современном финансовом рынке.

Переход к бизнес-модели финансового супермаркета может осуществляться двумя путями.

• Диверсификация банков, приобретение лицензий на синтезированные виды финансовых услуг, освоение банками новых видов финансовых продуктов. В этом случае финансовый супермаркет создается на основе и за счет собственного финансового и инновационного потенциала банка. Такой путь наиболее перспективен для крупных кредитных организаций.

• Консолидация финансовых институтов (банков, инвестиционных компаний, брокерских контор и т.п.), создание межструктурных образований, получивших формы долгосрочных стратегических союзов, партнерских соглашений и т.д. В качестве центрального звена таких межструктурных образований, как правило, выступают банковские институты. Такой путь наиболее приемлем для малых и средних банков.

Для выживания в современных условиях, т.е. создания и реализации спектра финансовых продуктов, потенциально востребуемых на рынке, одному финансовому институту иногда недостаточно собственных мощностей, финансовых ресурсов и инновационного потенциала. Консолидация предполагает ряд совместных мероприятий на более или менее постоянной основе, в результате чего происходит обмен ноу-хау, имеющимися базами данных, использование совместных площадей, совмещение технологий, коммуникационных сетей и т.п. Таким образом, при консолидации финансовых институтов предполагается не только организационная, но и технологическая интеграция бизнес-процессов и создание единой сбытовой сети.

В целом в рамках финансового супермаркета может оказываться полный набор финансовых услуг по направлениям классификации, изложенным ранее (все виды банковского и финансового посредничества, в также страхование, включая пенсионное). В ряде случаев в дополнение к финансовым услугам в финансовом супермаркете оказываются сопутствующие услуги: услуги туризма, доступ в Интернет, банкоматы для продажи билетов на концерты, в кинотеатры, на спортивные соревнования.

Как отмечалось ранее, финансовая деятельность во многом специфична. Ее специфика обусловлена масштабом оборота, порядком формирования уставного капитала, собственного капитала, собственных оборотных средств, а также ролью финансовой системы в хозяйственной среде, экономическом развитии страны в целом, международном рейтинге государства. В этих условиях в системе государственного надзора и во внутрифирменной организации финансовых институтов, включая бизнес-модель финансового супермаркета, большое значение отводится управлению рисками.

Управление рисками включает в себя:

• предвидение рисков,

• определение их вероятных размеров и последствий,

• поиск наименее рискованных альтернатив,

• соотнесение риска с возможными выгодами,

• разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации потерь, связанных с риском.

Управление рисками заключается в необходимости создания внутрифирменного механизма, который позволял бы распознавать потенциал риска на раннем этапе, что, в свою очередь, позволит своевременно принять меры для максимально возможной защиты. Для реализации этого механизма в финансовом супермаркете должны быть предусмотрены следующие организационные принципы, оформленные внутрифирменным правовым актом финансового супермаркета:

• прогнозирование возможных источников убытков или ситуаций, способных принести убытки, их количественное измерение;

• финансирование рисков, экономическое стимулирование их уменьшения;

• ответственность и обязанность руководителей и сотрудников, четкость политики и механизмов управления рисками;

• своевременное информирование руководства о состоянии дел и изменениях на рынках;

• наличие надежной информационной системы;

• постоянный мониторинг, оценка и контроль рисков;

• координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам, наблюдение за эффективностью процедур управления рисками;

• регулярная ревизия (аудит) счетов и отчетности.

Механизм управления рисками финансового супермаркета сводится к своевременному применению следующих способов предупреждения, регулирования, минимизации рисков:

• гарантии и поручительства;

• залог;

• страхование кредитов и депозитов;

• выяснение кредито- и платежеспособности заемщика;

• дисконтирование ссуд;

• кредитование на консорциальной основе;

• уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику;

• прочие.

В случае неудачи предотвращения риска (потери) полностью, вступает в силу последний способ их урегулирования — возмещение, что включает в себя:

• создание общих и специальных резервных фондов (включая межинституциональные);

• списание соответствующих сумм на убытки;

• прекращение начисления процентов по ссуде и др.

Постольку поскольку бизнес-модель финансового супермаркета организационно строится на основе банковского института, в механизме управления рисками учтены Рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору и Правила корпоративного управления.

Управление рисками и построенная в этих целях система внутрифирменного контроля включает пять взаимосвязанных элементов:

1) управленческий контроль и культура контроля;

2) выявление и оценка риска;

3) осуществление контроля и разделение полномочий;

4) информация и взаимодействие;

5) мониторинг и исправление недостатков.

По указанным элементам в диссертации разработано 11 принципов внутрифирменного контроля финансового супермаркета.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Сухушина, Галина Васильевна, 2004 год

1. Авдашева С., Яковлев А. Влияние ассиметрии информации на структуру российского рынка сбережений домохозяйств. // Вопросы экономики, № 12, 1998

2. Алалыкин Д.Ю. Роль государства в становлении финансового рынка в условиях транзитивной экономики России. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. -М., 2001.

3. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.: ИСТ-СЕРВИ, 1994.

4. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. -М.: Финансы и статистика, 1991.

5. Алешина И.В. Паблик Рилейшнз для менеджеров. М.: ЭКМОС, 2002. - 480 с.

6. Алешина И.В. Паблик Рилейшнз для менеджеров и маркетеров. — М., 1997.

7. Ан Т.Е. Информационное обеспечение предпринимательства. / Менеджмент: теория и практика. 1998, № 1.

8. Аникин А.В. Кредитная система современного капитализма. М., 1964.

9. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

10. Асеева Е.Н., Асеев П.В. Организация рекламной кампании. — М.: ПРИОР, 1997.-112 с.

11. Аскеров А.А. Формирование и развитие экономических институтов внутрифирменного управления. / Автореф. дисс. на соиск. учен, степ. канд. экон. наук. СПб., 1997.

12. Афян Т.Г. Социально-экономический анализ рынка ценных бумаг коммерческих банков. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 22.00.03.-М., 1997. 169 с.

13. Ахалая Г.Г. Ценообразование на банковские услуги и эффективность функционирования коммерческих банков. / Дисс. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. СПб., 2000. - 197 с.

14. Ахтямов Э.Ф. Оптимизация организационной структуры системы управления производством. / Автореф. дисс. на соиск. учен. степ, канд. экон. наук. Уфа, 1997.

15. Бабенко И.П. Развитие банковского маркетинга в условиях формирования рыночной экономики. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.10.-М., 1996. 189 с.

16. Бабич A.M., Павлова JI.H. Финансы. М.: ФБК-ПРЕСС, 2002.

17. Бабичева Ю.А. Банковское дело (справочное пособие). М.: Экономика, 1994.

18. Баззел Р.Д., Кокс Д.В., Браун Р.В. Информация и риск в маркетинге. -М.: Финстатпром, 1993.

19. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997.

20. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?-М.: финансы и статистика, 1995.

21. Банк. Малая энциклопедия // Атлас М.М. и др. М.: Дело и сервис, 1998.

22. Банковская система России. Т. 1-3. М.: Дека, 1995.

23. Банковские операции. Ч. 1 / Под ред. Лаврушина О.И. М.: ИНФРА-М, 1995.

24. Банковское дело / Под ред. Колесникова В.И., Кроливецкой Л.Г. -М.: Финансы и статистика, 1995.

25. Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

26. Баркеро Кабреро Х.Д. Связи с общественностью в мире финансов: ключ к успеху. / пер. с исп. М.: Дело, 1996. - 78 с.

27. Батунин М.Ю. Формирование финансового рынка и его роль в стимулировании развития экономики. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.10.-М., 1996. 199 с.

28. Бернулли Д. Опыт новой теории измерения жребия (1738). / Теория потребительского поведения и спроса. — СПб.: Экономическая школа, 1993. (Вехи экономической мысли; Вып. 1).

29. Блэк С. PR: международная практика. М.: Изд. Дом «Довгань», 1997.

30. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формированиеусловий устойчивого развития. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.10.-М., 1997. 176 с.

31. Боди 3., Мертон Р. Финансы. / Перевод с английского. М., 2000.

32. Большой энциклопедический словарь. Издание второе переработанное и дополненное. М.: Большая Российская энциклопедия, 2002.

33. Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков: организация, стратегия, планирование. М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

34. Боуш Г.Д. Государственное регулирование сферы платных услуг населению. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.05. -СПб., 1993. 178 с.

35. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993.

36. Бочаров М.П. История паблик рилейшнз: нравы, бизнес, наука. -М.: Известия, 2000. 176 с.

37. Булатов P.P. Деятельность коммерческих банков России на рынке ценных бумаг. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.10. — М., 1997. 114 с.

38. Бурдина Е.В. Экономико-статистическое исследование субъектов финансового рынка: на примере деятельности банков РФ. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.11. -М., 1996. 145 с.

39. Бурцев В.В. Система внутренного контроля коммерческой организации. / Автореф. дисс. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. -М., 1999.

40. Бухвальд Б. Техника банковского дела. М.: АО «ДИС», 1994.

41. Быкова Н.И. Формирование финансового рынка Российской Федерации и роль банков в его развитии. / Дисс. на соиск. учен, степ, д.э.н. по спец. 08.00.10. СПб., 1999. - 248 с.

42. Васильева В., Захаров А. Деньги в розницу. / Коммерсант-Банк (Москва), 18.12.2002.

43. Вебер М. Коммерческие расчеты от Ф до я. Формулы, принципы расчетов и практические советы. М.: Дело и сервис, 1998.

44. Веселовский Л.И. Методика проведения рекламной кампании. М., 1991.

45. Викентьев И.Л. Приемы рекламы: методика для рекламодателей и рекламистов. Новосибирск: ЦЭРИС, 1993. - 140 с.

46. Воеводская Н.П. Закономерности формирования российского финансового рынка в условиях переходной экономики. / Дисс. на соиск. учен. степ, д.э.н. по спец. 08.00.10. СПб., 2000. - 258 с.

47. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие управленческих решений в управлении бизнесом. Москва-Екатеринбург: Издательский дом «ЯВА», 1998.

48. Гатауллин Р.Ф. Эффективность сферы услуг населению в рыночной экономике. / Дисс. на соиск. учен. степ, д.э.н. по спец. 08.00.01. -Казань, 2001. -362 с.

49. Голубков Е.П. Организация маркетинга. М.: Дело, 1991.

50. Голубков Е.П. Планирование маркетинга. М.: Дело, 1992.

51. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования. М.: Дело и сервис, 1998.

52. Голубков Е.П., Голубкова Е.Н., Секерин В.Д. Маркетинг: выбор лучшего решения. -М.: Экономика, 1993.

53. Голубкова Е.В. Маркетинговые коммуникации. М.: Финпресс, 2000.-255 с.

54. Голубович А.Д. и др. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. 2-е изд. М.: АО «МЕНАТЕП-ИНФОРМ», 1995.

55. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) / Федеральный закон от 30.11.1994 N 51-ФЗ (в ред. последующих изменений и дополнений).

56. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) / Федеральный закон от 26.01.1996 N 14-ФЗ (в ред. последующих изменений и дополнений).

57. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть третья) / Федеральный закон от 26.01.2001 N 146-ФЗ (в ред. последующих изменений и дополнений).

58. Грязнова А.Г. Банковская система в условиях перехода к регулируемой рыночной экономике. / Деньги и кредит. 1999. № 1.

59. Грязнова А.Г., Молчанов А.В. Банковская система России. Т. 1,2, 3. -М., 1995.

60. Гусев А.В. Инфляция и ее учет в ценообразовании на услуги банков. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.09. — М., 1996. -150 с.

61. Деньги. Кредит. Банки. / Под ред. О.И.Лаврушина. М., 2000.

62. Джосер Ф., Синки мл. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. / Под ред. Левиты Р.Я., Пипскера Б.С. М., 1994.

63. Долан Э.Дж., Кембелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб: Оркестр, 1994.

64. Долан Э.Дж, Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель. Пер. с англ. СПб.: 1992.

65. Домаков В.В. Методология структуризации хозяйственных объектов. / Автореф. дисс. на соиск. учен. степ. докт. экон. наук. -СПб, 1998.

66. Егорова А. «КОМКОН-Медиа» принялась за комплексное исследование банковского рынка. / Банковские технологии, № 5, 2001.

67. Ермаков А.И. Ликвидность российского рынка государственных ценных бумаг. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. М., 2002. - 140 с.

68. Земницкий А.В. Оценка возможных последствий присоединения России к ВТО для сектора финансовых услуг российской экономики. / Экономический журнал ВШЭ, № 4,2001, с. 533-563.

69. Земницкий А.В. Оценка эффективности финансовых институтов. / Магистерская диссертация М., 1999

70. Иванов В.В. Надежность вашего банка. М.: ФБК-ПРЕСС, 1997.

71. Казаков В.В. Правовое регулирование налоговых отношений коммерческих структур непроизводственной сферы: банки, страховые организации, предприятия. / Дисс. на соиск. учен. степ. к.ю.н. по спец. 12.00.02.-М., 1995. 198 с.

72. Казимагомедов А.А. Операции и услуги коммерческих банков для населения. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.10. — СПб., 1993. 182 с.

73. Кидуэлл Д.С., Петерсон P.JL, Блэкуэлл Д.У Финансовые институты, рынки и деньги. СПб: Питер, 2000. - 752 с.

74. Киселев В. Содержание банковского маркетинга. / Российский экономический журнал. 1997. № 11-12.

75. Костарева Л.В. Проблема эффективного взаимодействия предприятия с макроэкономической средой. / Автореферат дисс. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. Пермь, 1998.

76. Котлер Филип. Основы маркетинга / пер с англ. под общ. Ред. Пеньковой Е.М. М.: Прогресс, 1992. - 736 с.

77. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело ЛТД, 1993.

78. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. / перевод с английского под ред. Ю.Н.Каптуревского. СПб Питер, 1999. - 496 с.

79. Кублин И.М. Организационно-экономические проблемы диверсификации производства. / Автореферат дисс. на соиск. учен, степ. канд. экон. наук. -Саратов, 1998.

80. Кудрявцев М.А. Риски на финансовом рынке России. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. М., 2000. - 148 с.

81. Кузетенко А., Субботин С. Проблематика работы с частными инвесторами на фондовом рынке России основные направления и перспективы. / Технологии, № 1,2001.

82. Литвин Д.В. Российские банки на рынке консалтинговых услуг. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.10. М., 2000. - 113 с.

83. Макарова Г.Л. Система банковского маркетинга. — М.: Финстатинформ, 1997.

84. Манакова Т.А. Становление региональной инфраструктуры финансового рынка в переходной экономике. / Дисс. на соиск. учен, степ, к.э.н. по спец. 08.00.10. Кемерово, 1999. - 224 с.

85. Масино Н.Н. Методы и модели стратегической структуризации предприятия. / Автореферат дисс. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. СПб, 1998.

86. Масс A.M. Управление развитием организации. / Автореферат дисс. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. М., 1998.

87. Материалы XI Международного банковского конгресса. Июнь 2002. -СПб, 2002.

88. Матвеев А.А. Ипотечный рынок: мировой опыт и перспективы развития в Российской Федерации. / Дисс. на соиск. учен. степ. к.э.н.-М., 2002.-153 с.

89. Методическое пособие для работников ломбардов. М.: МГУ сервиса, 2002.

90. Милов Г. Распределенный финансовый супермаркет. / Искусство управления, 2001, № 5.

91. Миловидов В.Д. Современное банковское дело. Опыт США. М.: Изд-во МГУ, 1992.

92. Моисеев В.А. Паблик Рилейшнз. Теория и практика. М.: Омега-JI, 2001.-376 с.

93. Мордвинов В.В. Моделирование процессов переменной структуры финансовых рынков. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. М., 2000. -165 с.

94. Музыкант B.JI. Реклама как социальный институт: Возникновение и основные этапы развития. / Автореф. Дисс. докт. социол. Наук. -М.: Институт социально-политических исследований, 1998. 45 с.

95. Музыкант B.JI. Реклама: Международный опыт и российские традиции. М.: Право и Закон, 1996. - 222 с.

96. Музыкант В.JI. Реклама: функции, цели, каналы распространения. -М.: Изд-во МНЭПУ, 1996-1997. В 2-х частях. 210 с.

97. Ненадышин В.А. Банки. Банковское дело: Словарь-справочник. -М.: Изд-во Российской экономической академии им. Г.В.Плеханова, 1995.

98. Новая технология и организационные структуры. / Пер.с англ. под ред. Пеннингса И. М.: Экономика, 1990.

99. Новиков В. Банки, протекционизм и национальная безопасность. / Российский экономический журнал. 1997, № 8.

100. Новые явления в сфере финансовых услуг в промышлденно развитых капиталистических странах. -М.: ИНИОН, 1989.

101. Общероссийский классификатор видов экономической деятельности (ОКВЭД), утв. Постановлением Госстандарта РФ от0611.2001 г. № 454-ст (в редакции последующих изменений и дополнений).

102. Общероссийский классификатор услуг населению (ОКУН), утв. Постановлением Госстандарта РФ от 28 июня 1993 г. № 163 (в редакции последующих изменений и дополнений).

103. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики. М.: Юристъ, 1999. - 272 с.

104. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики. М.: Инфра-М, 2001. - 124 с.

105. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: Дело и сервис, 1999.

106. Панова Г.С. Банковское обслуживание частных лиц. М.: АО «ДИС», 1994.

107. Пациорковский В.В. Сфера услуг населению: состояние и перспективы развития. / Дисс. на соиск. учен. степ, д.э.н. по спец. 08.00.05.-М., 1994.-231 с.

108. Петриченко М.П. Закономерности государственного регулирования финансового рынка в России. / Дисс. на соиск. учен. степ, д.э.н. по спец. 08.00.01. Саратов, 1999. - 437 с.

109. Попов С.В. Продвижение товаров и услуг. М.: Инфра, 2000.

110. Правила оказания услуг почтовой связи / Постановление Правительства РФ от 26.09.2000 № 725.

111. Практика банковской и финансовой рекламы. / под ред. И.Морозовой. М., 1996. - 118 с.

112. Разработка моделей функционирования финансового рынка. / Отчет о НИР / рук. Капитоненко В. М.: ГУУ. 2000. - 49 с.

113. Ривуар Жан. Техника банковского дела / пер. с франц. Под общ. Ред. Широких И.В. М.: Прогресс, Универс, 1993. - 160 с.

114. Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: Космополис, 1991.

115. Родионова В.М. Финансы. М.: ЮНИТИ, 1995.

116. Розанова О.А. Роль государственного регулирования на финансовом рынке России. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. М., 2001.

117. Российская банковская энциклопедия. / под ред. О.И.Лаврушина. -М., 1995.

118. Россия в цифрах, 2002: краткий статистический сборник. М.: Госкомстат России, 2002. - 398 с.

119. Росситер Дж. Р., Перси Л. Реклама и продвижение товаров. / пер. с англ. ЛЛ.Волковой. СПб.: Питар, 2000. - 656 с.

120. Роуз Питер С. Банковский менеджмент. М.: Дело Лтд, 1995.

121. Рудько-Силиванов В.В. Банковское дело в регионе. Владивосток: Дальнаука, 1995.

122. Садвакасов К.К. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль. М.: Ось-89, 1998.142.

123. Садоквасов К., Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков. М.: Ось-89,1998.

124. Самарин С.В. Применение аппарата нейронных сетей для анализа финансовых рынков. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. — М., 2002. — 150 с.

125. Самые успешные PR-кампании в мировой практике. / пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 2002. 310 с.

126. Санталаенен Т., Воуглайнен Э., Поренне П., Ниссинен И.Х. Управление по результатам. / Пер.с фин. под общ. ред. и предисл. Я.А. Лейманна М.: Прогресс, 1993.

127. Сарчев A.M. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. -М.: Финансы и статистика, 1992.

128. Севрук В.Т. Банковский маркетинг. М.: Дело, 1994.

129. Сидоров А.Г. Воздействие финансового рынка на реальный сектор экономики. / Дисс. на соиск. учен. степ. к.э.н. по спец. 08.00.01. -СПб., 2000. 189 с.

130. Системный подход к деятельности коммерческого банка. / Экономика и жизнь, 1995, № 17, 19, 21,23.

131. Ситуация на рынке страховых услуг населению. / Аналитический доклад исследовательской группы ЦИРКОН. / Практический маркетинг, № 6, 1999.

132. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов. 1—2 кн. /Антология экономической классики. М.: Эконом, 1993.

133. Смородинов О. Маркетинг банковских услуг для частных клиентов. / Банковские технологии, № 2, 2002.

134. Соколова Е.Ю. Финансовые рынки в регионе: анализ функционирования и направления развития (на примере Ивановской области) / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. Иваново, 2000.

135. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации / Заявление Правительства РФ и Центрального Банка РФ от 30 декабря 2001 г.

136. Субботин С. Как работать с частным инвестором? / Инвестиции плюс, № 6, 2000.

137. Тагирова А.А. Финансово-кредитные условия деятельности предприятий сферы услуг. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.05. М., 1994. - 119 с.

138. Угольникова Н.В. Коммерческие банки как инвестиционные посредники на финансовом рынке России. / Дисс. на соиск. учен, степ, к.э.н. по спец. 08.00.10. СПб., 1994. - 163 с.

139. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Все для вас, 1993.

140. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. М.: ИНФРА-М, 1995.

141. Уткин Э.А. Управление фирмой. М.: Акалис, 1996.

142. Федоров Б.Г. Современные валютно-кредитные рынки. М.: Финансы и статистика, 1989.

143. Финансы и кредит. / Под ред. М.В.Романовского и Г.Н.Белоглазовой. М.: Юрайт-Издат, 2004. - 575 с.

144. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Л.А.Дробозиной. М., 2000.

145. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Г.Б.Поляка. -М.: ЮНИТИ, 2001.

146. Финансы, деньги, кредит. / Под ред. О.В.Соколовой. М.: Юристъ, 2000.

147. Хесин Е.С. Страховые монополии и их роли в экономике и политике Англии. -М., 1963.

148. Хотинская Г.И. Модель рыночного равновесия (на примере розничного финансового рынка). / Сб. научных трудов № 18

149. Социальная сфера: проблемы развития в современных условиях». -М.: МГУ С, 2004

150. Цыренов JI.JI. Совершенствование банковского регулирования и надзора в Российской Федерации. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. -М., 2002.-153 с.

151. Черновский А.К. Инвестиционная стратегия в условиях финансового рынка России. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.01.-М., 1994. 152 с.

152. П1ахманова В.И. Инвестиционные фонды в системе отношений финансового рынка. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.01.-М., 1995. 120 с.

153. Шенаев В.Н. Банки и кредит в системе финансового капитала ФРГ. -М., 1967.

154. П1иляева И.В. Ипотечные банки: мировая практика и развитие в России. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.10. М., 2000. - 198 с.

155. Шпилевая Е.В. Статистический анализ взаимосвязи сегментов финансового рынка России. / Дисс. на соиск. учен. степ, к.э.н. по спец. 08.00.12.-М., 2000. 162 с.

156. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. В 4-х томах. / Под ред. А.М.Румянцева. М.: Советская энциклопедия, 1972.

157. Энтов Р., Радыгин A., May В., Синельников-Мурылев С. и др. Развитие российского финансового рынка и новые инструменты привлечения инвестиций. М.: ИЭПП, 1998.

158. Яковлев А. Отношение частных вкладчиков к различным формам и способам сбережений. / Вопросы экономики, № 12, 1998.

159. Яковлева М.В. Развитие рынка банковских услуг в России и странах Восточной Европы в условиях реформ. / Дисс. на соиск. учен. степ. к.э.н. по спец. 08.00.14. М., 1997. - 197 с.

160. Boulding К.Е. «General Systems Theory: The Skeleton of Science.» Management Science, № 2,3 1956 (p. 197-208).

161. Hatten K.J. and Shendel D.E. Heterogeneity within an Industry, 19521971. Journal of Industrial Economics, № 26, 1971, p. 97-113.

162. Porter M.E. Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance. New York: Free Press, 1985.