Формирование портфеля инвестиционных инструментов промышленного предприятия на основе привлечения банковского капитала тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Гужелев, Сергей Михайлович

• Гужелев, Сергей Михайлович
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гужелев, Сергей Михайлович

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. БАНКОВСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ, ИХ РОЛЬ И

МЕСТО В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Экономическая сущность, значение, классификация и 10 формы банковских инвестиций

1.2. Оценка и прогнозирование рынка инвестиционных товаров

1.3. Инвестиционная политика промышленного предприятия

Глава 2. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ

ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ДЛЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Общие правила инвестирования и определение средневзвешенной стоимости капитала

2.2. Бизнес-план инвестиционного проекта

2.3. Критерии эффективности банковских инвестиционных решений и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов в промышленные предприятия

Глава 3. РАЗРАБОТКА НОВЫХ ФОРМ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Лизинг как метод финансирования капитальных вложений

3.2. Инвестирование капитальных вложений методом проектного финансирования

3.3. Финансирование долгосрочных инвестиций в промышленные предприятия на основе эмиссии банковских облигаций

3.4. Финансирование капитальных вложений на основе соглашений о разделе продукции

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование портфеля инвестиционных инструментов промышленного предприятия на основе привлечения банковского капитала»

В современных условиях для российской экономики, которая десять лет находилась в состоянии глубокого системного кризиса, важно закрепить начавшуюся в 2000 г. положительную тенденцию макроэкономической стабилизации. Практика подтверждает, что в настоящее время функционирование механизма финансового регулирования инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений не отвечает потребностям экономики: отсутствуют достаточные источники для государственного и частного инвестирования, неэффективно работают институты досудебной санации, налоговые льготы, амортизационная и кредитная политика не в полной мере способствуют реализации воспроизводственного процесса, не созданы условия для трансформации реальных инвестиций в новые производства и технологии. Экономические преобразования в России могут дать весомый эффект только при осуществлении политики интенсивного развития производственного и научного потенциала каждого субъекта Федерации на базе сочетания общегосударственных и региональных интересов, создания действенного механизма финансового регулирования инвестиционной деятельности предприятий различных форм собственности.

Для этого необходимо использовать весь накопленный отечественный и зарубежный опыт в сфере инвестирования и выработать единые принципы, методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности, которые будут регламентировать совокупность правовых норм и правил осуществления данной деятельности на территории РФ. Нормативно-правовая база должна обеспечивать возможность внедрения новых прогрессивных методов инвестирования: финансового лизинга, долгосрочного кредитования капиталовложений, проектного финансирования и др. Эффективная система инвестирования предполагает одновременную максимизацию доходов государства и инвесторов, обеспечение правовых гарантий частным и институциональным вкладчикам.

В этой связи, актуальность диссертационного исследования заключается в разрешении противоречия, сложившегося между необходимостью привлечения банковского капитала в промышленные предприятия России, и отсутствием четко обоснованной научной методики по привлечению и размещению инвестиционных средств.

Степень разработанности проблемы. Различные теоретические и методические подходы к формированию благоприятных условий для стабильного и безопасного банковского инвестирования в промышленные предприятия, а также отдельные аспекты функционирования субъектов инвестиционной деятельности нашли отражение в работах таких отечественных ученых, как Виленский А.В., Джуха В.М., Евсеева И.Д., Иоффе А.В., Кориков М.А., Мишин А.С., Мишурова И.В., Муханова Е.Б., Нали-вайский В.Ю., Орлов А.А., Сахарнов Ю.В., Скрябин С.А., Тяглов С.Г., Федько В.П., Чернышев М.А., Шулус А.А., а также в работах зарубежных авторов, таких как Эккер С., Раин Э., Холт Ш и др.

Однако вопросам разработки методики и алгоритма банковского инвестирования (безопасного, надежного, удовлетворяющего все стороны инвестиционного процесса) в промышленные предприятия по-прежнему уделяется недостаточно внимания. В рамках отдельных исследований инвестиционная деятельность представляется в качестве самодостаточного механизма, тогда как ее роль в деятельности промышленных предприятий остается нераскрытой, несмотря на то, что данный вопрос особенно актуален в условиях современной российской экономики.

Теоретическая и практическая значимость решения задач, связанных с достижением устойчивого развития и функционирования процесса инвестиционной деятельности обусловили выбор цели, задач, объекта и предмета данного исследования.

На основании вышеизложенного целью диссертационного исследования является разработка научно-методического аппарата и практических рекомендаций по созданию устойчивой и надежной системы банковского финансирования, кредитования и финансового регулирования инвестиционной деятельности в промышленные предприятия, выявление ее негативных моментов и возможных путей их устранения.

В этой связи объектом исследования являются промышленные предприятия, получающие банковские инвестиции, предметом исследования -экономические отношения, возникающие в процессе инвестиционной деятельности между его участниками, позволяющие усилить воздействие финансовых и кредитных методов на темпы роста и пропорции промышленного производства в России.

В соответствие с поставленной целью был определен круг задач, позволяющих обобщить и систематизировать наиболее прогрессивные моменты инвестирования в промышленные предприятия, а именно:

- проанализировать и уточнить роль и место банковских инвестиций в промышленные предприятия;

- разработать и обосновать основы системы банковского инвестирования в промышленные объекты;

- выявить и обосновать содержание инвестиционной деятельности;

- уточнить процесс непосредственно инвестиционной деятельности;

- показать основные мероприятия по принятию инвестиционного решения.

Теоретико-методологической основой диссертации явились работы отечественных и зарубежных классиков экономической теории, экономики и управления на предприятии, а также диалектический, логический, экономико-математический и другие методы экономического анализа. Постановка задач диссертации и особенности объекта исследования обозначили необходимость использования соответствующего методологического инструментария: общих методов научного познания, включающих методы теоретического (анализ, синтез, индукция, дедукция) и эмпирического (наблюдение, сравнение) исследования, а так же методов экономико-математического моделирования.

В процессе работы лично автором получены следующие научные результаты:

- разработан алгоритм формирования стратегии и программы работ по принятию банковского инвестиционного решения по инвестированию промышленного предприятия;

- уточнены и предложены критерии эффективности банковских инвестиционных решений и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов в промышленные предприятия;

- сформулированы основные направления изменений (по сравнению с имеющимися) в инвестиционном процессе на промышленном предприятии;

- разработаны и уточнены новые формы инвестирования в промышленное предприятие.

В результате выполненных исследований составляют научную новизну и выносятся на защиту следующие положения:

- обосновано применение метода лизинга для финансирования капитальных вложений;

- разработан метод финансирования капитальных вложений на основе проектного финансирования;

- обоснованы преимущества финансирования долгосрочных инвестиций в промышленные предприятия на основе эмиссии банковских облигаций;

- представлен метод финансирования капитальных вложений на основе соглашений о разделе продукции.

Практическая значимость работы. Рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности промышленного предприятия, концептуальные подходы, предложенные в исследовании, практические рекомендации, могут быть использованы в процессе практической деятельности работников кредитно-финансовой системы и сотрудников предприятий отечественной промышленности. Промышленные предприятия по итогам исследования получают научно обоснованные практические рекомендации по совершенствованию процесса деятельности в случае необходимости привлечения банковских инвестиций, адаптированные к современной отечественной экономике.

Апробация результатов исследования. Полученные в диссертации теоретические выводы и практические рекомендации апробированы в ходе учебного процесса в Государственной академии строительства и ЖКК России. Некоторые положения и выводы настоящего исследования вошли в содержание учебных программ таких дисциплин, как «Менеджмент», «Инновационный менеджмент». С рядом идей и выводов, содержащихся в работе, автор выступал на теоретических и научно-практических конференциях.

Публикации. По результатам выполненного исследования было опубликовано 3 научные работы общим объемом 2,2 п.л.

Структура работы: Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Гужелев, Сергей Михайлович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для активизации инвестиционной деятельности на отечественных промышленных предприятиях необходимо использовать весь накопленный отечественный и зарубежный опыт в сфере инвестирования и выработать единые принципы, методы и инструменты регулирования инвестиционной деятельности, которые будут регламентировать совокупность правовых норм и правил осуществления данной деятельности на территории РФ. Нормативно-правовая база должна обеспечивать возможность внедрения новых прогрессивных методов инвестирования: финансового лизинга, долгосрочного кредитования капиталовложений, проектного финансирования и др. Эффективная система инвестирования предполагает одновременную максимизацию доходов государства и инвесторов, обеспечение правовых гарантий частным и институциональным вкладчикам.

Целью разработки данного диссертационного исследования явился всесторонний анализ действующей в России системы финансирования, кредитования и финансового регулирования инвестиционной деятельности промышленных предприятий, выявление ее негативных моментов и возможных путей их устранения.

Основными задачами подготовки и написания работы явилось: раскрыть экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности в современной России; рассмотреть основные понятия, характеризующие инвестиционный процесс; роль и место инвестиций в обеспечении экономического роста страны; определить степень влияния финансово-кредитной политики государства па инвестиционную активность хозяйствующих субъектов и пути ее активизации; дать критическую оценку применяемым методам измерения эффективности инвестиционных проектов в российской практике; осуществить анализ существующих источников и методов финансирования инвестиций в реальный сектор экономики и определить пути их рационализации; провести анализ и оценку базовых концепций лизингового и проектного финансирования производственных инвестиций; определить место и роль российских банков в инвестиционном процессе и сформулировать отдельные рекомендации по усилению их инвестиционной активности для промышленности России в современных условиях; изучить сегодняшнее состояние отечественного фондового рынка и определить его реальные возможности для финансового обеспечения инвестиций в реальный сектор экономики.

Теоретическое применение диссертационного исследования заключается в: более глубоком осмыслении теоретических основ современного реального и портфельного инвестирования в России и за рубежом; уточнении базовых понятий и принципов, используемых при управлении реальными и портфельными инвестициями; разработке методов принятия обоснованных инвестиционных решений в условиях коммерческого риска; определении способов анализа и оценки инвестиционных проектов, а также финансирования капитальных вложений за счет различных источников; разработке новых методов финансового обеспечения капитальных вложений (финансовый лизинг, проектное финансирование, эмиссия корпоративных облигаций и др.); определении методического подхода к управлению инвестиционным портфелем, который включает как реальные инвестиционные проекты, так и финансовые инструменты фондового рынка (акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты и т. д.).

Практическое применение результатов диссертационного исследования позволяет: анализировать статистические данные, характеризующие объем, состав и структуру инвестиций (соотношение между реальными и финансовыми активами); исследовать и систематизировать материалы из специальной литературы по вопросам состояния и перспективам развития рынка инвестиционных товаров в России и за рубежом; использовать методику анализа экономической эффективности инвестирования в реальные и финансовые активы; владеть методикой и инструментарием анализа и оценки инвестиционных рисков; оценивать и выбирать оптимальные способы финансирования капитальных вложений; использовать ЭВМ и программные продукты по оценке эффективности инвестиций в практической работе.

Знания и навыки, приобретенные автором в результате подготовки и написания диссертационной работы, необходимы для самостоятельной работы в органах государственного управления, на предприятиях и в коммерческих организациях, для принятия управленческих решений и оценки инвестиционных проектов, а также финансовых активов с учетом уровня их доходности, безопасности и ликвидности.

Данный материал позволил выработать рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности промышленного предприятия, концептуальные подходы, предложенные в исследовании, могут быть использованы в процессе практической деятельности работников кредитнофинансовой системы и сотрудников предприятий отечественной промышленности. Промышленные предприятия по итогам исследования получают научно обоснованные практические рекомендации по совершенствованию процесса деятельности в случае необходимости привлечения банковских инвестиций, адаптированные к современной отечественной экономике.

В результате работы автором достигнута цель диссертационного исследования - разработан научно-методический аппарат и даны практические рекомендации по созданию устойчивой и надежной системы финансирования, кредитования и финансового регулирования инвестиционной деятельности в промышленные предприятия, выявление ее негативных моментов и возможных путей их устранения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гужелев, Сергей Михайлович, 2006 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от2110.1994. М: Инфра-М, 995.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая от2212.1995. М.: Инфра-М, 1996.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая от 05.08.2000, № 117-ФЗ. СПб.: Издательский дом «Герда», 2000.

4. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998, № 145-ФЗ. М.: Изд-во «Экмос», 1998.

5. Глава 25 («Налог на прибыль») части второй Налогового кодекса Российской Федерации от 06.08.2001, № 110-ФЗ // Экономика и жизнь. 2001. №33.

6. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995, №208-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 07.08.2001,№ 120-ФЗ) // Экономика и жизнь. 2001. № 40.

7. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996, № 39-Ф3.

8. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999, №39-Ф3.

9. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999, № 160-ФЗ.

10. Федеральный закон «О лизинге» от 29.10.1998, № 164-ФЗ (с учетом изменений и дополнений от 29.01.2002 г. № Ю-ФЗ).

11. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999, № 46-ФЗ.

12. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от3011.1995, № 190-ФЗ.

13. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.1998, № 102-ФЗ.

14. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от0302.1996, №17-ФЗ.

15. Реформа предприятий (организаций): Методические рекомендации. М.: Изд-во «Ось-89», 1998.

16. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): Официальное издание. М.: Экономика, 2000.

17. Строительство: Сборник нормативных документов. М.: Приор, 1996.

18. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению. Утверждены Приказом Минфина РФ от 31.10.2000, № 94н. М.: Изд-во «Ось-89», 2000.

19. Реформа бухгалтерского учета «Федеральный закон о бухгалтерском учете». Шестнадцать положений по бухгалтерскому учету. 10-е изд., изм. и доп. М.: Изд-во «Ось-89», 2001.

20. О безналичных расчетах в Российской Федерации: Положение Центрального банка Российской Федерации от 08.09.2000 № 120-П. М.: Изд-во «Ось-89», 2000.

21. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1992.

22. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. Саратов: Самвен, 1992.

23. Анъшип В. М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2000.

24. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

25. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

26. Банковское дело: Учебник / Под ред. Б. И. Колесникова, JI. П. Кроли-вецкой. М.: Финансы и статистика, 2000.

27. Беренс В., Хавронек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1995.

28. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс. М.: Финансы и статистика, 1998

29. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

30. Бланк И. Л. Основы финансового менеджмента: Б 2 т. Киев: Ника-Центр, Эльга, 1999.

31. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. Киев. Ника-Центр, Эльга, 1999.

32. БланкИ.А. Инвестиционный менеджмент: Учеб. курс. Киев: Ника-Центр, Эльга, 2001.

33. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993.

34. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1995.

35. Бочаров В. В. Управление инвестиционным портфелем: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997.

36. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика. 1998.

37. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001.

38. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. СПб.: Питер, 2000.

39. Бочаров В. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. СПб.: Питер, 2001.

40. Бочаров В. В. Финансовое моделирование: Учеб. пособие. СПб.: Питер, 2000.

41. Бочаров В. В. Корпоративные финансы: Учеб. пособие. СПб.: Питер, 2001.

42. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы: Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2002.

43. БршхэмЮ., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2 т. / Пер. с англ. СПб.; Экономическая школа, 1997.

44. Бршхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. М.: Экономика, 1998.

45. Бреши Р., Майерс С, Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1997.

46. Вромвич М. Анализ эффективности капиталовложений / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996.

47. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2000.

48. Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: ИВЦ «Маркетинг», 2000.

49. Волков И. М., Грачева М. В. Проектный анализ: Учебник для ву зов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

50. Гитман Л.Д., ДжонкМД. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 1997.51 .Грачева М. В. Анализ проектных рисков: Учеб. пособие. М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.

51. Джонс Э. Деловые финансы / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998.53Жданов В. П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград: БИЭФ, 2001.

52. Зимин И. А. Реальные инвестиции. М.: Экмос, 2000.- 55. КодуэллД. С.,ПетерсонР.Л., БлэкуэллД. У. Финансовые институты, рынки и деньги. Базовый курс / Пер. с англ. СПб.: Питер, 2000.

53. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Базовый курс / Пер. с нем. СПб.: Питер, 2000.

54. Ы.Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.

55. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998.

56. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Дело и сервис, 2001.

57. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия / Пер. с франц. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

58. Катасонов В. Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: Анкил, 2000.

59. Липс1щ И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект. М.: Изд-во «БЕК», 1996.

60. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

61. Меньшиков И. С. Финансовый анализ ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1998.

62. Мертенс А. Инвестиции. Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.

63. НорткоттД. Принятие инвестиционных решений / Пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

64. Смирнов А. Л. Организация финансирования инвестиционных проектов. М: АО «Консалтбанкир», 1993.

65. Сергеев И. В., Веретпенпикова И. И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

66. Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами: Учебник. М.: Перспектива, 1997.

67. Справочник финансиста предприятия / Под ред. J1. А. Володина. М.: Инфра-М, 1999.1..Pocc С., Вестперфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

68. Тренев Н. Н. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1999.

69. Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями. М.: Государственный университет, Высшая школа экономики, 2000.

70. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 2001.

71. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М. В, Романовского. СПб.: Бизнес-Пресса, 2000.

72. Холтп Р. Н. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. М.: Дело, 1.993.

73. Холтп Р. Н., Бернес С. Б. Планирование инвестиций / Пер. с англ. М.: Дело, 1994.

74. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В. И. Колесникова и В. С. Торка-новского. М.: Финансы и статистика, 2000.

75. Фабоцци ФД. Инвестиции / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2000.

76. Ченг Ф.Ли, ФинпертиД. И. Финансы корпорации теория, методы и практика/ Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2000.

77. Четыркии Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело, 1998.

78. Шарп У. Ф., Алексап'дер Г. Д., БэйлиД. В. Инвестиции / Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997.

79. ШимД. К., СигелД. Г. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.

80. Янковский К. П., Мухаръ И, Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности: Учебник для вузов. СПб.: Питер, 2001.

81. Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова. М., 2000.

82. Антикризисное управление в муниципальных образованиях. М1., 2000.

83. Баканов М.И., Шеремет АД. Теория экономического анализа. М., 2002.

84. Балдин К.В., Быстрое О.Ф., Медведева Е.А., Поздняков В.Я., Соколов ММ. Управление и инвестиции в торговле. Тамбов, 2000.

85. Балдин К.В., Быстрое О.Ф., Медведева Е.А., Поздняков В.Я., Соколов М.М., Трубачева М.Д. Антикризисное управление и инвестиции. Научно-методические материалы. Тамбов, 2000.

86. Белых B.C., Дубинчин А.А., Скуратовыми M.JI, Правовые основы несостоятельности (банкротства). М., 2001.

87. Бузановский С.С., Горелов Н.А., Титков А.С. Антикризисное управление: Реструктуризация и реинжинириг персонала. СПб., 1999.

88. Дондуков А. И., Юн Г.Б., Рябцева Н.Б. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в Российской Федерации. М., 2001.

89. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 2002.Жуков В.Н. Учет операций по уступке прав требования // Бухгалтерский учет. № 12, июнь 2001 г.

90. Зенкин КВ., Таль Г.К. Банкротство коммерческих организаций. Правовые аспекты: Учебное пособие для арбитражных управляющих: Вопросы и ответы. М., 2000.

91. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства). М., 2002.

92. Кивачук B.C. Оздоровление предприятия: Экономический анализ. М., Минск, 2002.

93. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. М., 2002.

94. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М., 2000.

95. Козлов А.А. Экономический анализ основных направлений предупреждения банкротства предприятий. М., 2000.

96. Конкуренции и конкурентоспособность. Организация производства конкурентоспособной продукции: Материалы Междунар. науч.-прак. конф., Новочеркасск / Юж.-Рос. гос. техн. ун-т (НПИ). Новочеркасск, 2002.

97. Крейнана М.Н. Анализ финансовой деятельности для совершенствования бизнеса. М., 2002.

98. Кубасова Т.О. Бухгалтерский учет продажи имуществеЕшого комплекса предприятия. Ростов-на-Дону., 2001; М., 2001.

99. Маркетинг в производстве, сервисе и коммерции: Материалы Междунар науч.-прак. конф., г. Шахты / Юж.-Рос. гос. ун-т экономики и сервиса. Новочеркасск, 2002.

100. Перфильев А.Б. Основные методики оценки финансового состояния Российский предприятий и прогнозирование возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности. Ярославль, 2002.

101. Проблемы экономики и организации производственных и социальных систем: Межгос. сб. науч. тр. Вып. 6/ Юж.-Рос. гос. техн. ун-т (НПИ) Новочеркасск, 2002.

102. Резник С.И. Экономико-правовой механизм преодоления несостоятельности и (банкротства) предприятий. М., 2001.

103. Савгщкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.

104. Соколов М.М. Управление инвестиционными проектами. М., 2000.

105. Соколов М.М., Чагучиев М.Ч. Регионы, экономика и управление. М., 2001.

106. Х.Телюкина М.В. Конкурсное право. Теория и практика несостоятельности (банкротства). М., 2002.

107. Ткачев В.Н. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) и России. М., 2002.

108. ИЗ. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Несостоятельность (банкротство) кредитных организаций. М., 2002.

109. Тренев Н.Н. Предприятие и его структура: Диагностика. Управление. Оздоровление. М., 2002.

110. Тукина Г.Ф. Прогнозирование вероятности банкротства предприятий с учетом отраслевых и региональных особенностей. Новочеркасск, 2001.

111. Хайдарова М.А. Показатели прогнозирования неплатежеспособности (банкротства) в коммерческих организациях. М., 2002.

112. Шарова М.А. Прогнозирование и учет банкротства. М., 2002.

113. Шепеленко Г.И. Антикризисное управление предприятием и персоналом. Ростов-на-Дону, 2002.

114. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М., 1999.

115. Юн Г.Б. Антикризисное управление в российской экономике. СПб., 2002.

116. Юн Г.Б. Антикризисное управление предприятиями: теоретические и практические аспекты. М., 2002.147