Формирование механизма управления рисками в производственных предпринимательских структурах тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Косенков, Владимир Викторович

• Косенков, Владимир Викторович
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Косенков, Владимир Викторович

Введение

Глава 1. Проблемы управления рисками в современных условиях

1.1 Сущность риска и применяющиеся подходы к классификации рисков

1.2 Методология управления рисками, применяемая в отечественной и зарубежной практике предпринимательства

1.3 Особенности управления рисками производственного предприятия в современных условиях развития экономики России

Глава 2. Методические основы формирования организационно-экономического механизма управления рисками предприятия

2.1 Специфические риски российского промышленно-строительного предприятия среднего бизнеса и общий подход к их предотвращению и минимизации

2.2 Разработка методики обращения с рисками промышленного предприятия

2.3 Формирование системы обращения с рисками на предприятии

Глава 3. Разработка методических подходов к управлению проектными рисками предприятия

3.1 Обращение с проектными рисками как элемент управления строительным проектом

3.2 Методы определения и количественной оценки рисков, связанных с инвестированием в объект строительства

3.3 Пример сравнительной оценки рисков инвестиционных проектов промышленного предприятия

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование механизма управления рисками в производственных предпринимательских структурах»

Россия в начале 21 века представляет собой страну, в которой утвердились и развиваются рыночные отношения и которая все более тесно интегрируется в международную экономическую систему, а значит сталкивается с международной конкуренцией на уровне хозяйствующих субъектов. Важным инструментом в конкурентной борьбе является использование современных управленческих подходов и методик, одним из важнейших среди которых является управление рисками. На Западе даже в относительно стабильных экономических условиях субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. В то же время в России, где эффективное управление предприятием усложняется действием факторов экономической нестабильности, характерных для переходной экономики, проблемам анализа рисков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятий, уделяется недостаточное внимание.

Первоначально теория рисков и методы управления рисками разрабатывались по отношению к монетарному сектору экономики. Именно с банковским и страховым бизнесом, а также с развитием биржевых операций, исторически связана разработка и применение методов количественной оценки рисков, основанных на вероятностных математических подходах. По мере углубления знаний в этой области и анализа практической деятельности становилось все более очевидно, что классификации рисков и методы управления рисками, разработанные для монетарного сектора, не в полной мере применимы для использования в «реальном» секторе экономики. Выяснилось, что риски промышленных предприятий обладают собственной спецификой, а математические методы оценки рисков, разработанные для финансовой сферы, не в полной мере применимы к производственному сектору. Проблемы комплексного изучения рисков производственного предприятия и разработки эффективных методов управления рисками в сфере производства находятся в центре внимания исследователей и специалистов промышленного менеджмента всего мира, однако следует признать, что до решения этих проблем еще очень далеко.

До начала 80-х годов прошлого столетия российская наука не могла конкурировать с западной в области изучения рисков. В условиях социалистической системы, при господстве командно-административных методов управления, изучение проблем, связанных с экономическими и хозяйственными рисками не было в полной мере востребовано, и поэтому отдельные разработки по вопросам производственных, хозяйственных рисков не могли претендовать на право считаться научным направлением. Однако с началом становления в России рыночных отношений в 80-е и 90-е годы прошлого века теория рисков и ее практическое применение стало весьма актуальным. Сегодня владение методами управления рисками является важнейшим фактором повышения конкурентоспособности предприятий как на внешнем, так и на внутреннем рынках.

Научное изучение рисков и разработка методик управления рисками начались в начале 20 века работами таких ученых как Дж.М.Кейнс, Ф.Найт, А.Маршалл, О.Моргенштейн, Дж.Нейман и другими. В работе Ф.Найта «Риск, неопределенность и прибыль» [97] впервые была высказана мысль о риске как количественной мере неопределенности. В трудах О.Моргенштейна и Дж.Неймана также были разработаны вопросы теории риска, отражающие взаимосвязь понятий «неопределенность» и «риск», и отражена вероятностно-математическая трактовка риска. Фундамент построения современного финансового риск-менеджмента был заложен в 50-70х годах прошлого века в работах таких исследователей, как Дж.Линтнер Р.Мертон и Ф.Модильян.

В отечественной экономической науке вклад в исследование вопросов теории риска внесли А.П.Альгин и Б.А.Райзберг.

В развитие ссовременных прикладных концепций риска свой вклад внесли А.Ю.Беликов, М.В.Грачева, Г.Марковиц, А.О.Недосекин, М.А.Рогов, Э.А.Уткин, Н.В.Хохлов, В.В.Черкасов, В.А.Чернов, Г.В.Чернова, В.Шарп.

Исследования в области рисков производственных предприятий проводились такими исследователями как И.Т.Балабанов, Г.Бирман Р.М.Качалов, Г.Б.Клейнер, Б.А.Чуб, С.Шмидт.

Тем не менее, следует признать, что вопросы классификации, идентификации и управления рисками промышленных предприятий являются наименее проработанными. В настоящее время в России базовые системные принципы минимизации рисков внедрены лишь в крупнейших банках и других компаниях монетарного сектора. Внедрение систем управления рисками в этом секторе стимулируется растущей конкуренцией, а также жесткими международными требованиями в банкам (сформулированными, в частности, в Базельских документах). В то же время налицо крайне ограниченное количество методов обращения с рисками, применяющихся производственными компаниями. Их применение носит ограниченный и несистемный характер. Все это приводит к общему низкому уровню эффективности работы и недостаточной конкурентоспособности многих российских промышленных предприятий, которые заключаются в неэффективности управления финансовыми потоками, отсутствию прогнозирования результатов финансово-хозяйственной деятельности и, как следствие, невозможностью брать кредиты на выгодных условиях, а также ошибочном стратегическом планировании развития бизнеса, в результате чего возникает иллюзия неразрешимости проблемы устойчивого развития и экономической состоятельности предприятий.

Все вышесказанное свидетельствует о том, что назрела необходимость более глубокой и комплексной разработки механизмов управления рисками предприятия, переложения теоретических концепций этого научного направления в практическую плоскость и адаптации существующих теоретических разработок в области риска к практической деятельности предприятий в условиях социальной, политической и экономической нестабильности. Ввиду вышесказанного тема настоящего диссертационного исследования представляется весьма актуальной.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке методических основ формирования и развития организационно-экономического механизма управления рисками в предпринимательской деятельности в сфере производства. Цель исследования предопределила постановку и решение следующих задач:

- исследование сущности риска и особенностей его проявления в производственной сфере;

- исследование основных подходов к обращению с рисками, применяющихся в зарубежной и отечественной практике;

- анализ рискового потенциала экономической и социально-политической обстановки в современной России, а также тенденций ее развития;

- выделение и исследование специфических рисков промышленного предприятия;

- разработка методических подходов к организации управления рисками на промышленном предприятии;

- разработка методических основ формирования системы обращения с рисками на предприятии;

- исследование методов определения и количественной оценки проектных рисков, с которыми сталкивается промышленное предприятие.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия в сфере промышленного производства в условиях современного уровня развития рыночных отношений в России.

Предметом исследования выступает комплексный механизм формирования и функционирования системы идентификации, оценки и минимизации всех видов рисков, с которыми сталкивается промышленное предприятие.

Теоретической и методологической основой исследования явились базовые положения теории рисков, фундаментальные и прикладные разработки зарубежных и отечественных ученых в области классификации, качественного и количественного анализа рисков хозяйствующих субъектов, методические походы к управлению рисками, применяющиеся в инвестиционных процессах и мировой практике хозяйствования. Использовались международные и национальные стандарты в области управления рисками, качества и управления проектами.

Работа выполнена на основе законодательных и нормативных актов Российской Федерации, а также с использованием методических разработок, относящихся к организации хозяйственной деятельности и инвестированию в РФ.

При решении конкретных задач в диссертации использовались диалектический метод, единство исторического и логического анализа, сочетание микро- и макроэкономического анализа, аналитические, вероятностные и эвристические методы анализа и синтеза.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- усовершенствован понятийный аппарат теории рисков: уточнено определение риска и понятие управления рисками,

- уточнено место рисков производственного предприятия в общей системе рисков;

- предложена усовершенствованная классификация специфических рисков промышленного предприятия для использования в современных условиях в России;

- разработан комплексный подход к обращению с рисками хозяйствующего субъекта в производственной сфере, включающий риски, относящиеся к повседневной деятельности, проектные риски и риски, связанные с инвестированием и принятием важнейших хозяйственных решений;

- предложена концепция управления проектными рисками в качестве составной части системы управления проектами на предприятии;

- определены основные аспекты и формы воздействия внешней политической и социально-экономической среды на риски предприятия;

- усовершенствованы отдельные аспекты методологии управления рисками: уточнены принципы управления рисками, обоснована целесообразность применения конкретных методов анализа рисков;

- предложен методический подход к формированию организационной структуры управления рисками на предприятии.

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования предложенных подходов и методов при организации обращения с рисками на промышленных предприятиях различных отраслей промышленности, что положительно скажется на конкурентоспособности и устойчивости развития как отдельных предприятий, так и промышленности в целом. Выводы и рекомендации, полученные в результате исследования, могут быть использованы при разработке программ финансового оздоровления предприятий, стратегических концепций развития предприятий и отраслей, а также при прогнозировании влияния социально-экономического климата страны и региона на производственный сектор экономики.

Апробация работы состоит в том, что отдельные научные и практические результаты исследования используются в организации производственной и строительной деятельности ТПК «Северспецавтосервис» (г. Тюмень).

Публикации. Основные положения и выводы диссертационной работы опубликованы в 4 научных работах, общим объёмом 1,8 пл.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения и библиографии.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Косенков, Владимир Викторович

Выводы

1. Специфические особенности проекта как вида деятельности являются основным источником проектных рисков. Деятельность по обращению с проектными рисками непосредственно связана со следующими элементами управления строительным проектом:

- структурная декомпозиция работ проекта (WBS);

- формирование бюджета проекта;

- составление программы (плана-графика) выполнения проекта;

- резервирование ресурсов проекта;

- система управления качеством.

В связи с вышеуказанным управление проектными рисками следует рассматривать как составную часть общей стратегии и деятельности компании по управлению проектом.

2. Для строительных проектов, наряду с оценкой каждого индивидуального риска, важна групповая оценка рисков. Исследования показали, что величина группового риска, как правило, не совпадает с интегрированным показателем величин индивидуальных рисков. Групповые риски растут с увеличением размеров групп, а также с ростом индивидуальных рисков. В применении к строительному производству можно сделать следующие выводы:

- групповые риски уменьшаются и становятся более управляемыми с уменьшением количества членов группы (субподрядчиков, специализированных бригад и т.д.)

- групповые риски растут с ростом размеров субъектов (членов) группы (количества человек, единиц техники в составе члена группы и т.д.).

3. При количественной оценке рисков, связанных с инвестициями, математические методы оценки всегда сопровождаются использованием метода экспертных оценок для определения исходных параметров, которые в последствии подвергаются статистическому анализу. Недооценка важности правильного выбора источников и методов проведения экспертной оценки приводит к неточности и субъективизме такой оценки, что может свести на нет преимущества любых применяющихся впоследствии формальных методов количественной оценки. Взаимозависимость качественных (экспертная оценка) и количественных (математические расчеты) методов при их совместном применении настолько велика, что следует говорить о наличии комбинированного метода оценки инвестиционных рисков. «Комбинированный»» подход к оценке инвестиционных рисков позволяет наилучшим образом использовать преимущества качественных и количественных методов анализа рисков и избежать неточностей и субъективизма в результатах оценок.

Заключение

Проведенная работа была нацелена на разработку методических основ формирования и развития организационно-экономического механизма управления рисками в предпринимательской деятельности в сфере производства. Объектом исследования было выбрано производственно-строительное предприятие, функционирующее в условиях России. При изучении пр о*б л ем, связанных с управлением рисками на исследованном производственном предприятии, во главу угла был поставлен комплексный характер рисков, который потребовал применения комбинированного подхода к их оценке и анализу. Комбинированный подход предусматривает совместный анализ трех групп рисков, а именно:

1. Рисков, относящихся к компании в целом, то есть рисков связанных со стратегией и практикой развития и функционирования компании и ее повседневной производственной деятельностью;

2. Рисков, относящихся к отдельным проектам, в которых компания участвует в качестве подрядчика;

3. Рисков, относящихся к инвестиционным проектам и инновационным хозяйственным решениям компании.

Эффективность комбинированного подхода была предопределена высокой степенью взаимосвязанности и взаимозависимости рисков из состава трех указанных групп.

В итоге работы были изучены специфические особенности рисков производственного предприятия, функционирующего в современной России. Автором предложен методический подход к составлению специфической классификации рисков такого производственного предприятия, которая должна обладать полнотой и уникальностью. Предложенный подход основан на результатах изучения большого количества существующих критериев и систем классификации рисков, в результате чего автором сделан вывод о бесперспективности создания универсальных классификаций и о необходимости концентрации на специфических внешних и внутренних факторах, воздействующих на конкретную компанию.

В итоге проделанной работы также получены следующие результаты:

- предложена и обоснована концепция управления проектными рисками в качестве составной части системы управления проектами на предприятии;

- дана оценка рисковому потенциалу существующей экономической и социально-политической ситуации в России и определены тенденции ее развития;

- изучены основные аспекты и формы воздействия внешней политической и социально-экономической среды на риски предприятия;

- обоснована целесообразность использования комбинированного метода (включающего процедуры качественного и количественного анализа) оценки инвестиционных рисков, ввиду тесной взаимозависимости последних;

- предложен методический подход к формированию организационной структуры управления рисками на промышленном предприятии.

Результаты апробации методических разработок и рекомендаций, содержащихся в исследовании, дают основание считать, что использование результатов исследования российскими промышленными и строительными предприятиями положительно скажется на уровне их конкурентоспособности, темпах развития и экономической устойчивости.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Косенков, Владимир Викторович, 2004 год

1. Айвазян С.А., Балкннд О.Я., Баснина Т.Д. и др. «Стратегии бизнеса» Справочник / Под ред. Г.Б. Клейнера. - М.: КОНСЭКО, 1998.

2. Архангельский В. Н. и др. Рыночное хозяйствование и риски /; Рос. акад. гос. службы при Президенте Рос. Федерации. СПб.: Наука, 2000.

3. Багиева М. Н. Концептуальные основы анализа и оценки рисков предприятия: Учеб. пособие по курсу "Управление рисками" / Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2001.

4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент./ М.: Финансы и статистика 1996.

5. Бауэр Рой и др. Управление инвестиционным проектом: Опыт IBM. пер с англ. -М.:ИНФРА-М, 1995.

6. Бахрамов Ю., Глухов В., Окороков В., Сахаров А. Методы снижения рисков в инвестиционных контрактах. // Инвестиции в России, №1 1997.

7. Бахрамов Ю., Сахаров А. Методы оценки рисков при составлении плана финансирования инвестиционных проектов. Инвестиции в России. № 2 1997.

8. Беликов А. Ю. Теория рисков: Учеб. пособие / Изд-во Иркут. гос. экон. акад., 2001.

9. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ пер. с англ. -М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997.

10. Бойченко Ю. Проектное финансирование: зарубежный опыт и российская специфика. //Инвестиции в России № 3 1998.

11. Боков В. В. и др. Предпринимательские риски и хеджирование в отечественной и зарубежной экономике: Учеб. пособие М.: ПРИОР, 2000.

12. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер с англ.-М.:-1996.

13. Бхуртиал Л.Б. Система управления рисками на предприятии // Материалы круглого стола «Риск-менеджмент технологии» 2002 на сайте www. risk-management.ru

14. Введение в экономический шпионаж. Кн. 1,2. -М.: "Хамтек Паблишер" 1997.

15. Вьюков M.JI. Ермошин С.Н. Управление портфельными рисками в России // Элком, информационный портал www.riskland.ru.

16. Гарантуров В. Экономический риск / М.: Дело и Сервис, 1999.

17. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент. — М.: Дело, 1999.

18. Глущенко В. В. Управление рисками. Страхование / В. В. Глущенко. -Железнодорожный (Моск. обл.): Крылья, 1999.

19. Гольдштейн Г. Я, Гуц А. Н. «Экономический инструментарий принятия управленческих решений» Таганрог, ТРТУ, 1999.

20. Гончаров И.В. Формирование взглядов на риск-менеджмент // Элком, информационный портал www.riskland.ru.

21. Горбунов А. А. и др. Экономический словарь терминов по инвестиционно-строительной деятельности / А. А. Горбунов, А. Е. Когут, К. Х.Нинциев, Ю. П. Панибратов, В. А. Яковлев; Под общ. ред. д.э.н. Горбунова А. А.. СПб.: ИСЭП РАН, 1996.

22. Грабовый П. Г. и др. Риски в современном бизнесе / М.: Алане, 1994.

23. Графова Г.Ф., Аврашков Л.Я. О норме дисконта при отборе инвестиционных проектов для финансирования // Финансы -№3 1998.

24. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. М. Финстатинформ, 1999.

25. Грашина М. Ньюэлл М. Управление рисками как интегральная часть методологии проектного менеджмента // Директор ИС №6 2002.

26. Дмитриев М. Н., Кошечкин С. А. Методы количественного анализа рисков инвестиционных проектов // Экономика строительства. № 5 (508) 2001.

27. Дункан Джек У. Основополагающие идеи в менеджменте. Уроки основоположников менеджмента и управленческой практики./Пер. с англ. — М.: Дело, 1996.

28. Егоров В. Б. Методы анализа и преодоления рисков инновационно-ориентированных предприятий: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.:

29. Спец. 08.00.05 / В. Б. Егоров; С.-Петерб. гос. инженерно-экономич. академия. СПб., 2000

30. Закис А. Как внедрить управление рисками // Компьютерные технологии №22 2003.

31. Зуева J1. М. Учёт факторов риска в строительном производстве // Экономика строительства. № 8 (464) 1997.

32. Имамбаев Н. Взаимоотношения собственника и наемного менеджера в малом и среднем бизнесе // Управление компанией №4 2001

33. Ичкитидзе Ю. Хазанова В., Управление бизнесом — методы оценки и снижения кредитных рисков предприятия // Финансовый директор №5 2002.

34. Казанский Ю.Н. Немчин A.M. Никешин С.Н. Строительство в США и в России. СПБ, Изд. «ДваТрИ». 1995.

35. Качалов Р. М. Управление хозяйственным риском на предприятиях / М.: ЦЭМИ, 1999.

36. Кинев Ю.Ю. Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения // Менеджмент в России и за рубежом №5. 2000.

37. Клейнер Г.Б. и др. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, B.JI. Тамбовцев, P.M. Качалов; под общ. ред. С.А. Панова. М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1997.

38. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1998.

39. Козлов А. П. Формы управления рисками в деятельности предприятия: Препринт / А. П. Козлов. М.: Диалог-МГУ, 1999.

40. Колье Д. Хезлетт Д. Каплан JI. Западные методы менеджмента в строительной индустрии. Публикация European Construction Ventures Ltd. © ССЕ, Санкт-Петербург, 1995.

41. Котов В. В. К вопросу защиты инвестиций от рисков // Экономика строительства.!^ 8 (511) 2001.

42. Кошечкин А. Развитие экономического инструментария учета риска в инвестиционном проектировании. Дисс. на соиск.уч.ст. к.э.н М. 2002.

43. Кузнецов В. Измерение финансовых рисков // Банковские технологии №71997.

44. Кузнецов С. А. Большой толковый словарь русского языка / Сост. и гл. ред. С. А. Кузнецов; Рос. Академия Наук, Ин-т линг-х исслед. СПб.: "Норинт", 1998.

45. Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности. -М.: ИНФРА-М,1998.

46. Лепешкина М.Н. Методологические аспекты оценки рисков // Менеджмент в России и за рубежом №6 2001.

47. Либерзон В. И. Основы управления проектами. М., 1997.

48. Лобанов А. Чугунов А. Тенденции развития риск-менеджмента: мировой опыт и перспективы России // Рынок ценных бумаг №18, 1999.

49. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Риск-менеджмент // Риск № 4, 1997.

50. Макарова В.И., Бобренева Е.А., Стародубов В.П. Инвестиционные риски и основные пути их снижения (на примере ОАО "Автоваз") // Журнал депонированных рукописей №2, 2003.

51. Материалы учебного курса дистанционного обучения «Управление предприятием», модуль 1 / информационный портал www.consulting.ru.

52. Недосекин А.О. Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами // Аудит и финансовый анализ, №2, 2000.

53. Недосекин А.О. Простейшая оценка риска инвестиционного проекта на сайте: http://www.aup.ru/articles/investment.

54. Недосекин А.О. Простейшая оценка риска инвестиционного проекта, информационный портал www.aup.ru. Адрес статьи http://www.aup.ru/articles/investment/4.htm.

55. Недосекин А.О., Воронов К.И. Новый показатель оценки рискаинвестиций. на сайте: http://www.aup.ru/articles/investment.

56. Онуфриева Т. JI. Учёт производственных рисков в договорной цене на строительную продукцию // Экономика строительства № 2 (458) 1997.

57. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе инвестиционных ресурсов развития Российской Федерации // Утверждено постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. №1470.

58. Поляков С. Ю. Об оценке рисков инвестиционных проектов // Бухгалтерский учёт № 8, 1996.

59. Рекомендации по деятельности управляющего проектом при разработке и реализации проектной и рабочей документации на строительство предприятий, зданий и сооружений МДС 11-2 99, Госстрой РФ, Москва 1999.

60. Рогов М.А. Риск-менеджмент» / М.: Финансы и статистика, 2001.

61. Розин М., Чистова Е. Владелец и управляющий // Директор-инфо № 36 2002.

62. Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России № 12, 2000.

63. Романов В. С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском №3, 2001.

64. Руководство по кредитному менеджменту, под ред. Б. Эдвардса. / М:Инфра-М, 1996.

65. Санникова М. Риски сельскохозяйственных предприятий: систематизация факторов // Экономика сельского хозяйства №1, 2002.

66. Серегин Е. В. Предпринимательские риски: Учеб. пособие / М. : ФА, 1999.

67. Скамай JI. Кому улыбается прибыль. Критерии и методы количественной и качественной оценки уровня предпринимательских рисков // Риск. № 23, 1998.

68. Скамай J1. От идеи к расчёту. Виды и подвиды рисков в производственном предпринимательстве // Риск.№ 6, 1997.

69. Старостина А. А. Кравченко В. А., Риск-менеджмент в маркетинге // Стратепя економ1чного розвитку Укра'ши, 2002.

70. Степанов И. С. Экономика строительства: учебник для вузов / Под ред. И. С. Степанова. М.: Юрайт, 1997.

71. Условия контракта на поставку оборудования, проектирование и строительство, ФИДИК, Лозанна, первое издание 1999 (перевод на русский язык компанией European Construction Ventures).

72. Условия контракта на проектирование, строительство и сдачу объектов «под ключ» («Оранжевая» книга), ФИДИК, Лозанна, первое издание 1995 (перевод на русский язык компанией European Construction Ventures).

73. Условия контракта на строительство, ФИДИК, Лозанна, первое издание1999 (перевод на русский язык компанией European Construction Ventures).

74. Уткин Э. А. Риск-менеджмент: Учебник / Ассоциация авторов и издателей "Тандем". М.: ЭКМОС, 1998

75. Федеральный закон об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений (в ред. федерального закона от 02.01.2000 N 22-ФЗ).

76. Хованов Н. В. Математические модели риска и неопределённости / СПб.: Изд-во СПбГУ, 1998.

77. Хохлов Н.В. Управление риском. / М.: Юнити-Дана, 1999.

78. Цвиркун А. Акинфиев В. Новое средство анализа инвестиционных проектов. // Банковское дело №2, 1996.

79. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. / М:

80. Рефл-бук, К.:Ваклер, 1999.

81. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.:Финансы и статистика, 1998.

82. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия СПб.: Питер, 2000.

83. Чернова Г.Н. Кудрявцев А.А. Управление рисками / М, ТК Велби, Проспект, 2003.

84. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций / М., Дело, 1998.

85. Човушян Э.О. и др. Управление риском и устойчивое развитие. Учебное пособие для экономических вузов / Э. О. Човушян, М. А. Сидоров; Рос. Экон. Акад им. Г. В. Плеханова. М.: Изд-во РЭА им. Г. В. Плеханова, 1999.

86. Чуб Б. А. Курс лекций «Стратегический менеджмент организации» // Элком, информационный портал www.riskland.ru.

87. Шаршукова JI. Кто становится банкротом? Анализ факторов, влияющих на уровень предпринимательского риска // Риск. № 5, 1997.

88. Шеремет В. В. и др. Управление инвестициями: Справ, пособие для специалистов и предпринимателей: в 2-х т. / ПроектМенеджмент Консалтинг; Под. общ. ред. Шеремета В. В.; Науч. ред: Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. М.: Высшая школа, 1998.

89. Эддоус М. Стэнсфилд Р. Методы принятия решений, пер. с англ. И.И. Елисеевой М., Аудит, ЮНИТИ 1997.

90. Эриашвили Н. Д. Предпринимательские риски в маркетинговых программах / М.: Финансы, 2000.

91. Яковец Ю. Проектное финансирование: как повысить уверенность инвестора. //Финансист №8 1996.

92. INCO-COPERNICUS Project Report to ЕС, The Tavistok Institute, London- St. Petersburg, 2000.

93. Guide to New Engineering Contract, ICE Tomas Telford edition, London 1998.

94. Home J. С. Van Financial Management and Policy. Prentice Hall International inc. New Jersey.

95. J.P.Morgan/Reuters. RiskMetrics Technical Document, http.V/www.jpmorgan.com/RiskManagement^liskMetrics/RiskMetrics.html.

96. Knight F. Risk, Uncertainty and Profit, Boston 1921. Русский перевод части книги, касающейся риска и неопределенности, см. Найт Ф. Понятия риска и неопределенности // THESIS, №5,1994.

97. Managing Risk. Alan Waring, A. Glendon. International Thomson Business, 1998.

98. Markidakis S., Wheelwright S. C. Forecasting Methods and Applications. John Wiley & Sons, Inc. 1978.

99. PMBOK Guide 2000 Edition©2002 Project Management Institute

100. Practical Risk Assessment for Project Management. Stephen Grey. John Wiley, 1995.

101. Robert B.Duncan Characteristics of Perceived Environments and Perceived Environmental Uncertainty, published in Administrative Science Quarterly 17(3) (1972), pp 13-27. Copyright 1972 by Cornell University. .

102. Working Draft for ISO Guide Risk management Terminology. ISO/TMB WG RMT #34rev. - p.7. - Secretariat JISC, Japan, 2000.