Формирование механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Гарина, Светлана Александровна

• Гарина, Светлана Александровна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гарина, Светлана Александровна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ПРЕДПОСЫЛОК УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ

1Л. Обоснование понятия инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости.

1.2. Необходимость создания механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости.

1.3. Анализ информационного сопровождения объектов коммерческой недвижимости на рынке.

ГЛАВА 2. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ

2.1. Структура механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости.

2.2. Анализ существующих методик расчета показателя инвестиционной привлекательности для различных уровней.

2.3. Систематизация факторов инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости и их количественная оценка.

ГЛАВА 3. АПРОБАЦИЯ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ

3.1. Схема работы элементов механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости.

3.2. Использование элементов механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости для участников рынка недвижимости.

3.3. Управление инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости для представления на рынке (на примере здания склада).

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости»

Актуальность работы. С переходом недвижимости в частную собственность особую актуальность приобретают вопросы, связанные с ее управлением. Управление предопределяет такие важнейшие показатели недвижимости как доходность и стоимость. Особенно это касается коммерческой недвижимости. Как приносящая доход, коммерческая недвижимость в современных условиях становится важным объектом инвестирования. На рынке коммерческой недвижимости появляется все большее число инвесторов, желающих вложить свой капитал в недвижимость. В связи с этим становится актуальным вопрос информационного представления недвижимости на рынке. Со стороны продавца, желающего выгодно продать, и со стороны покупателя (инвестора), желающего получить необходимую информацию об объекте недвижимости, позволяющую выгодно вложить капитал. Для инвестора, вкладывающего свой капитал в недвижимость с целью получения прямого дохода (сдача в аренду, перепродажа), важным этапом является выбор конкретного объекта среди представленных на рынке.

В связи с этим актуальным является проведение анализа инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости, т.е. оценка характеристик условий функционирования объекта, определяющих доходность инвестиций. Такой анализ даст наибольшую ценность инвестору, если будет определено количественное значение инвестиционной привлекательности, позволяющее ранжировать недвижимость, представленную на рынке.

С другой стороны для собственника коммерческой недвижимости, желающего выгодно продать свой объект на рынке, важно, чтобы показатель инвестиционной привлекательности принял более высокое значение. Для этого собственнику необходимо определенным образом подготовить недвижимость к продаже, т.е. управлять инвестиционной привлекательностью объекта.

Управлять инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости актуально для самого собственника или для привлекаемой в целях отчуждения объекта профессиональной управляющей компании (девелоперские фирмы, агентства недвижимости, трастовые копании и др.). В современных условиях на рынке недвижимости со стороны профессиональных участников появляются новые виды услуг, и подготовка коммерческой недвижимости к продаже путем управления инвестиционной привлекательностью объекта представляется одним из таких видов деятельности. В этой связи особую актуальность управления инвестиционной привлекательностью могут представлять здания предприятий, которые в условиях структурных изменений экономики вынуждены продавать неиспользуемую недвижимость, имеющую, как правило, низкие потребительские характеристики.

В имеющихся научных разработках по управлению и инвестициям в недвижимость не уделяется должного внимания описанному выше вопросу. Поэтому в современных условиях для эффективного управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости актуальным является разработка научных подходов и методических рекомендаций для создания механизма такого управления. Значимость и недостаточная разработанность предопределили выбор темы диссертационного исследования.

Целью работы является формирование механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости на основе систематизации и анализа влияющих на нее факторов с разработкой основ его практического использования.

Для достижения цели в диссертационном исследовании поставлены следующие задачи:

-изучить существующие классификации недвижимости и выявить особенности коммерческой недвижимости; -исследовать существующее понятие инвестиционной привлекательности и его применение для коммерческой недвижимости; -проанализировать информационное обеспечение процесса представления коммерческой недвижимости на рынке;

-сформировать механизм управления, направленный на повышение инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости; -исследовать традиционные способы оценки инвестиционной привлекательности для разных уровней объектов; -систематизировать факторы, определяющие инвестиционную привлекательность коммерческой недвижимости; -формализовать количественную оценку инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости; -разработать основы практического использования показателя инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости для участников рынка недвижимости.

Объект исследования: организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе управления коммерческой недвижимостью.

Предметом исследования является механизм управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости.

Теоретической основой исследования послужили теоретические положения, разработанные отечественными и зарубежными авторами по следующим направлениям:

-инвестиционной привлекательности для разных уровней объектов: Тихомировой И., Марченко Г., Мачульского О., Орловой Е.Р., Ройзмана И., Шахназарова А., Гришина И., Бланка И.А., Даниловой Т.Н., Гусько-вой Н.Д., Домниной Ю.Ю., Новикова Ю.И., Морозова В.Ю., Гузне-ра С.С., Харитоновой В.Н., Сутырина С.Ф., Хванова Н.В., Гуськовой Т.Н. и др.;

-инвестирования недвижимости: Эккерта Дж., Эллвуда JL, Гитмана Л., Вюртзебаха Ч., Хадсон-Вильсона С., Тарасевича Е.И., Белых Л.П., Ресина В.И., Грязновой А.Г., Федотовой М.А., Горемыкина В.А., Довгял-ло М.В., Смирнова В.А., Щербаковой H.A. и др.;

-управления объектами недвижимости: Говера Р., Соловьева М.М., Максимова С.Н., Пашкуса Ю.В., Калянкевича М.В., Коттса Д., Москвина В.Н. и др.;

-экономики недвижимости: Фридмана Дж., Ордуэйна Н., Харрисона Г., Григорьева В.В., Рутгайзера В.М., Асаула А.Н., Негаева Р.Т., Стерни-ка Г.М., Черняка A.B., Тэпмана JI.H., Артеменкова И.Л. и др. Основными методами исследования явились: системный подход, методы логического анализа, статистические методы, кластерный анализ, ранжирование, методы структурного анализа, экспертных и балльных оценок, метод сводных показателей, графический метод, компьютерные технологии обработки информации.

Информационную базу исследования составили: специальная нормативная, справочная, учебная и научная литература; законодательные и нормативные акты; материалы периодической печати; материалы рейтинговых агентств; результаты экспертного опроса; глобальная информационная сеть Интернет.

Научная новизна. В ходе исследования были получены следующие научные результаты, выносимые на защиту:

-уточнены понятия коммерческой недвижимости и инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости; -выявлены характеристики информационного сопровождения объектов коммерческой недвижимости на рынке; -сформулированы основные элементы механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости для собственника (или управляющей компании, привлеченной для продажи объекта); -систематизированы факторы, определяющие инвестиционную привлекательность коммерческой недвижимости; -предложен комплексный показатель количественной оценки инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости;

-разработаны рекомендации для участников рынка недвижимости по применению показателя инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости;

-показано практическое использование механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости, на примере здания склада.

Практическая значимость работы заключается в том, чтс» использование предложенного механизма позволит собственнику объектов недвижимости (или управляющей компании, привлеченной для продажи объекта) повысить инвестиционную привлекательность коммерческой недвижимости и, тем самым, выгоднее отчуждать объекты недвижимости на рынке или привлекать дополнительные инвестиции в недвижимость. Количественная оценка инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости позволит инвестору ранжировать объекты недвижимости, анализируемые с целью вложения капитала, и выбирать среди них наиболее выгодные, а также может служить дополнительным информационным показателем для ряда участников рынка недвижимости (риэлтеров, оценщиков и др.).

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты были представлены на конференциях: 58-ой научно-технической конференции НГАСУ (г. Новосибирск, апрель 2001 г.); 59-ой научно-технической конференции НГАСУ (г. Новосибирск, апрель 2002 г.); Научно-практической региональной очно-заочной конференции «Инновационное развитие инвестиционно-строительного комплекса» (г. Новосибирск, февраль 2003 г.); Всероссийской конференции «Научно-технические проблемы в строительстве» (60-я научно-техническая конференция НГАСУ) (г. Новосибирск, апрель 2003 года); Третьей Всероссийской конференции научно-преподавательского состава технических вузов «Рынок: проблемы переходной экономики» (г. Новосибирск, май 2003 г.); Международной очно-заочной научно-практической конференции «Проблемы ценообразования в строительном комплексе» (г. Новосибирск, октябрь 2003 г.).

Разработанные рекомендации используются в практической деятельности ряда организаций: ГУП Фонд имущества Новосибирской области, оценочной фирмы ООО «НЕДВИЖИМОСТЬ - РИЦ», риэлтерской компании ООО «СОНЦЕ НА КРОПОТКИНА».

Теоретические положения и выводы применяются в учебном процессе Новосибирского государственного архитектурно-строительного университета е учебных курсах: «Экономика недвижимости», «Обоснование инвестиций в недвижимость», «Основы НИР в экономике строительства».

Теоретические предпосылки использовались при выполнении раздела исследовательского проекта № 01-02-00419а, поддержанного грантом РГНФ под руководством научного руководителя диссертационного исследования (в ИЭи-ОПП СО РАН).

Публикации: по теме исследования опубликовано 9 печатных работ, общим объемом 4,5 п.л.

Структура диссертации: текст работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 122 наименований, 3 приложений. Основное содержание изложено на 117страницах, включает 9 рисунков и 8 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Гарина, Светлана Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение следует отметить, что в диссертационной работе приведен комплекс теоретических, методических и практических разработок, содержащих научную новизну, позволяющий говорить о достижении поставленной цели и решении намеченных задач.

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. На основе систематизации существующих классификационных характеристик недвижимости установлено, что такие характеристики весьма динамичны, а объекты недвижимости имеют достаточно высокую степень разнородности. В целях проводимого исследования необходимо конкретизировать группу изучаемых объектов. В связи с этим автором предложено уточнить определение, и, соответственно, объединить в одну классификационную группу объекты коммерческой недвижимости. Коммерческая недвижимость - это здания с относящимися к ним земельными участками, для которых существует возможность, ограниченная физической осуществимостью, законодательной разрешенностью и экономической целесообразностью, коммерческого использования посредством организации бизнеса, позволяющая приносить доход в виде арендных поступлений или (и) последующей перепродажи. Это позволяет выработать единообразные процедуры принятия определённых управленческих решений для однородной группы объектов.

2. Категория инвестиционной привлекательности является активно изучаемой в экономике. Данное понятие используется для целого ряда объектов (стран, регионов, отраслей т.д.). Автором делается вывод о необходимости применения категории инвестиционной привлекательности и для коммерческой недвижимости. В данном аспекте эта категория основана на изучении условий функционирования объекта недвижимости, определяющих доходность инвестиций. Инвестиционная привлекательность становится для инвестора важной экономической категорией при выборе объекта инвестирования. В частности, это касается коммерческой недвижимости, которая выступает одним из объектов инвестирования, роль которого возрастает в связи с развитием института частной собственности.

3. В современных экономических условиях недвижимость становится одним из важных объектов инвестирования. Круг инвесторов, желающих вложить свой капитал в недвижимость, значителен. В связи с этим вопросы методики проведения анализа недвижимости как объекта инвестирования приобретают безусловную важность. Начальным этапом при выборе объекта недвижимости для инвестирования является изучение рекламных объявлений с предложениями о продаже коммерческой недвижимости, на основании которых анализируются цены, количественные и качественные характеристики недвижимости. Практика показывает, что по перечисленным характеристикам сложно сравнивать объекты. Инвестору требуется затратить большое количество времени для проверки и уточнения информации об объекте. Поэтому представляется целесообразным для инвестора анализировать какой-то универсальный обобщающий показатель, которым может служить показатель инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости.

4. Результаты анализа рекламных объявлений с предложениями о продаже недвижимости, проведенного автором, позволяют сделать вывод о существовании сложностей при изучении недвижимости, представленной на рынке. Качественные характеристики, приводимые в рекламных объявлениях, носят разносторонний и мало сопоставимый характер. В связи с этим актуально многочисленные качественные характеристики свести в один количественный показатель, что также подтверждает вывод о необходимости применения дополнительного интегрального информационного показателя - показателя инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости.

5. Если для инвестора важно оценить именно инвестиционную привлекательность коммерческой недвижимости, то у собственника (или управляющей компании, привлеченной для продажи объекта) также возникает необходимость определения данного показателя в случае предложения недвижимости с целью её реализации на рынке или при дополнительном привлечении инвестиций. Для собственника (или управляющей компании, привлеченной для продажи объекта) кроме непосредственной оценки возникает необходимость управления инвестиционной привлекательностью в целях создания лучших условий привлечения инвестора или повышения доходности недвижимости. Управление должно осуществляться по определенному механизму, который позволяет проводить определенные действия для обеспечения большей привлекательности недвижимости при представлении ее на рынке.

6. Механизм управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости имеет определенную структуру. Такая структура определена на основе систематизации специальной экономической литературы, и позволяет разрабатывать методические приемы практического использования отдельных элементов данного механизма.

7. Практическое применение механизма невозможно без методики количественной оценки инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости. Автором установлено, что оценку инвестиционной привлекательности различных объектов проводят с применением определенных методических подходов. В целом они основаны на изучении факторов или показателей, характеризующих исследуемый объект (страну, регион, отрасль промышленности, предприятие, инвестиционный проект и др.). Существующие методические подходы адаптированы для оценки инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости, что позволяет получить конкретный количественный показатель. Для составления методического инструментария оценки инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости систематизированы качественные характеристики недвижимости и ее внешнего окружения, влияющие на доходность в виде трех уровней факторов. Автором предлагается алгоритм количественной оценки инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости на основе балльных оценок качественных характеристик и с учетом соответствующей значимости каждой характеристики, определенной экспертным путем. Предлагаемый способ количественной оценки инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости представляет собой методическое обеспечение практического использования механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости.

8. Алгоритм практического применения механизма управления инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости, содержащий практические рекомендации процесса управления, должен включать определенные мероприятия. Такие мероприятия устанавливаются на основе изучения рынка с выявлением потребительских характеристик, влияющих на доход, приносимый недвижимостью. Выбор проведения каждого мероприятия должен анализироваться с точки зрения его влияния на количественную оценку инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости с учетом эффективности управления. Это позволит определить очередность мероприятий, направленных на увеличение инвестиционной привлекательности, исходя из сложившихся условий и возможностей для их финансирования.

9. Анализ инвестиционной привлекательности коммерческой недвижимости актуален для деятельности ряда организаций (фирм), участников рынка недвижимости, а именно, - для девелоперских компаний, оценочных фирм, кредитных организаций и др.

10. Предлагаемый автором механизм позволяет управлять инвестиционной привлекательностью коммерческой недвижимости, что подтверждено практическими расчётами на примере здания склада.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гарина, Светлана Александровна, 2003 год

1. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь / А.Н. Азрилиян. 2-е изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 1997. - 864с.

2. Анализ тенденций развития регионов России: типология регионов, выводы и предложения / Программа Европейского Союза Тасис / Г.В. Былов, М. Брендшоу, О.В. Григорьев и др. М.: Tacis, 1996. - 96 с.

3. Асаул А.Н., Старинский В.Н. Рынок недвижимости новая социально-экономическая реальность / А.Н. Асаул, В.Н. Старинский / Под общ ред. д.э.н.,проф. A.A. Горбунова. - СПб.: МАИЭС СПб отделение, 1998.- 174с.

4. Балабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России / И.Т. Балабанов М.: Финансы и статистика, 1996. 289 с.

5. Баликоев В.З. Общая экономическая теория: Учебное пособие / В.З. Бали-коев. Новосибирск: ТОО «ЮКЭА», НПК «Модус», 1996. - 416 с.

6. Баскова М.К., Анохов И.В. Мотивация инвестиционной деятельности / М.К. Баскова, И.В. Анохов / Иркут. гос. экон. акад. Иркутск: ИГЭА, 2001. - 187 с.

7. Басовский JI.E. Управление качеством: Учебник / J1.E. Басовский, В.Б. Протасьев. -М.: ИНФРА-М, 2000.-212 с.

8. Белых Л.П. Формирование портфеля недвижимости / Л.П. Белых. М.: Финансы и статистика, 1999. - 264 с.

9. Бешелев С.Д. Математико-статистические методы экспертных оценок / С.Д. Бешелев, Ф.Г. Гурвич. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Статистика, 1980.-263 с.

10. Благодатин A.A. Финансовый словарь / A.A. Благодатен, Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг. М.: ИНФРА-М, 2002. - 378с.

11. Бланк А.И. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. Т.1 / А.И. Бланк. Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. - 536 с.

12. Бланк А.И. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. Т.2 / А.И. Бланк. Киев: Ника-Центр, Эльга-Н, 2001. - 511 с.

13. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. М.: Книжный мир, 2002. - 895с.

14. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2000. - 152 с.

15. Бузова И.А. Инвестиции в недвижимость: методы обоснования финансовых решений: автореферат на соискание ученой степени к.э.н. по специальности 080010 / И.А. Бузова. СПб.: СПб гос. ун-т, 2000. - 20 с.

16. Василишен Э.И., Маршавина Л.Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков в России на макро- и микроуровне / Э.И. Василишен, Л.Я. Маршавина. М.: ОАО «Издательство«Экономика», 1999. - 271 с.

17. Вол очков Н.Г. Справочник по недвижимости / Н.Г. Волочков. М.: ИНФРА-М, 1996.-672 с.

18. Гарина С.А. Место и роль институциональных структур в инвестиционном процессе / С.А. Гарина // Труды НГАСУ: Сборник Новосибирск: НГАСУ, 2000.- Т. 3, выпуск 4 (11).- С.35-40

19. Гарина С.А. Роль девелоперских фирм на рынке коммерческой недвижимости / С.А. Гарина // Труды НГАСУ: Сборник. Новосибирск: НГАСУ, 2002. - Т.5, выпуск 5 (20) - С. 55 - 59

20. Гарина С.А. Трехуровневый подход к классификации недвижимости / С.А. Гарина // Труды НГАСУ. Новосибирск: НГАСУ, 2003. - Т.6, выпуск 3 (24)-С. 134-139

21. Гитман Лоренс Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования: Fundamentals of investing / Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк / Пер. с англ. О.В. Буклемишева и др. М.: Дело, 1997. - 991 с.

22. Говер Р., Соловьев М. Введение в управление недвижимостью / Сборник трудов российско-британских проектов. М.: Изд-во «Паритет», 1997. -352 с.

23. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика / Е.П. Голубков. Изд-во «Финпресс», 1998. - 416 с.

24. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р. Экономика недвижимости: учебник / В.А. Горемыкин, Э.Р. Бугулов. М.: Информационно-издательский дом «Фи-линъ», 1999. - 592 с.

25. Гражданский кодекс РФ. 4.1, 2. Официальный текст. М.: Издательско-торговая фирма «Кодекс», 1996. - 555 с.

26. Гранова И.В. Оценка недвижимости: Учебное пособие / И.В. Гранова. -СПб.: Питер, 2001. 208 с.

27. Гузнер С.С., Харитонова В.Н., Вижина И.А., Новикова И.Я. Оценка и регулирование инвестиционного климата в регионе (методический подход): препринт / С.С. Гузнер, В.Н. Харитонова, И.А. Вижина, И.Я. Новикова. -Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1997. 48 с.

28. Гуськова Н.Д., Домнина Ю.Ю. Инвестиционный рейтинг региона / Н.Д. Гуськова, Ю.Ю. Домнина / Под науч. ред. Н.П. Макаркина. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2000. - 120 с.

29. Гуськова Н.Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональные аспекты / Н.Д. Гуськова. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2000. - 132 с.

30. Гуськова Т.Н., Рябцев В.М., Гениатулин В.Н. Оценка инвестиционной привлекательности объектов статистическими методами / Т.Н. Гуськова, В.М. Рябцев, В.Н. Гениатулин. M.: Изд-во ГАСБУ, 1999. - 150 с.

31. Данилова Т.Н. Управление инвестициями и инвестиционной привлекательностью нижегородской области / Т.Н. Данилова. Н.Новгород: Изд-во Волго-Вятской академии гос. службы, 1999. - 180 с.

32. Денисенко Е.Б. Экономика недвижимости: Учебное пособие / Е.Б. Денисенко. Новосибирск: НГАСУ, 2002. - 56 с.

33. Добров Г.М. Экспертные оценки в научно-техническом прогнозировании / Г.М. Добров, Ю.В. Ершов, ЕИ Левин, Л.П. Смирнов. Киев: Наука думка, 1974.- 155 с.

34. Жилина В.И. Инвестиционная деятельность в переходной экономике: учебное пособие. В 2-х частях. 4 1/ В.И. Жилина. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2000,- 108 с.

35. Жиц Г.И. Экономика недвижимости: Учебное пособие / Г.И. Жиц. Саратов: Сарат. гос. техн. ун-т, 2002. - 92 с.

36. Зайцева О.П., Бука Л.Ф. Экономический анализ: Учебное пособие. В 2-х частях Ч. 2. Финансовый анализ / О.П. Зайцева, Л.Ф. Бука. Новосибирск: СибУПК, 1999.-228 с.

37. Зимин И.А. Реальные инвестиции: Учебное пособие / И.А. Зимин / Ассоц. авт. и изд. «Тандем». М.: ЭКМОС, 2000. - 271 с.

38. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие / Г.И. Иванов. Ростов н/Д: Феникс, 2001. - 320 с.

39. Ильинская Е.М. Инвестиционная деятельность реальные и финансовые вложения: монография / Е.М. Ильинская. СПб.: Академия приборостроения, 1997.- 151 с.

40. Индексы изменения сметной стоимости строительно-монтажных работ по отраслям народного хозяйства на 1 января 1984 г. и территориальные коэффициенты к индексам Приложения № 1, 2 к постановлению Госстроя СССР №94 от 11.05.83

41. Каленкевич М.В. Экономика недвижимости. Программа управления объектом смешанного назначения: Учебное пособие / М.В. Каленкевич. СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1999. 86 с.

42. Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона: Монография / Н.И. Климова / Рос. акад. наук Урал, отд-ние институт экономики. Екатеринбург: УрОРАН, 1999. - 276 с.

43. Коттс Д. Управление инфраструктурой организации / Д. Коттс / Пер.с англ. М.: ОАО «Типография «Новости», 2001. - 597с.

44. Кувшинов А.И. Внутрихозяйственные экономические отношения и механизм их реализации на сельскохозяйственных предприятиях / А.И. Кувшинов. М.: Изд-во МСХА, 2001. - 375 с.

45. Ланцов В.А., Бабкина Л.Н., Посоцкая Е.В. Потенциал территории: экономические, социальные, экологические аспекты / В.А. Ланцов, Л.Н. Бабкина, E.B. Посоцкая / Санкт-Петербург, ун-т эк-ки и финансов. — СПб.: СПбУЭФ, 1994.- 145 с.

46. Лапшина О.И. Экономика недвижимости: Курс лекций / О.И. Лапшина / Под научн. ред. к.э.н. И.А. Астраханцева. Иваново: Иван. гос. энерг. ун-т,2001.-80 с.

47. Лебедева H.H. Институциональный механизм экономики: сущность, структура, развитие / H.H. Лебедева / Волгогр. гос. ун-т. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002.-326 с.

48. Максимов С.Н. Основы предпринимательской деятельности на рынке недвижимости / С.Н. Максимов. СПб.: Питер, 2000. - 272 с.

49. Мительман С.А. Финансово-кредитный механизм диверсификации капитала в транзитивной экономике / С.А. Мительман / Под ред. Академика А.Ю. Казака. Екатеренбург: Изд-во АМБ, 2001. - 260 с.

50. Морозов В.Ю. Прощай империя. Экономика распада / В.Ю. Морозов. М.: НП Редакция журнала «Вопросы экономики», 1999. - 144с.

51. Москвин В.Н., Кузьминых В.Н. Имущественный менеджмент. Государственное и рыночное управление недвижимостью: Учебное пособие / В.Н. Москвин, В.Н. Кузьминых / Под ред. Проф. В.Н. Москвина. Новосибирск: СГГА, 2000. - 356 с.

52. Мжельская И.В. Оценка доходной недвижимости: Учебное пособие / И.В. Мжельская / Сиб. гос. ун-т путей сообщения. Новосибирск: СГУПС,2002,- 133 с.

53. Негаев Р.Т. Энциклопедический словарь «Недвижимость» / Р.Т. Негаев. -Казань: Изд.-во ГУП «ПИК «Идеал-Пресс», 2001. 896 с.

54. Недвижимость. Еженедельный специализированный журнал Новосибирской ассоциации риэлтеров // 2000. № 10, 23, 36, 49 / 2001. - № 4, 19, 32, 44 / 2002. - № 3, 16, 27,41

55. Недвижимость. Еженедельный специализированный журнал Новосибирской ассоциации риэлтеров // 2003. № 1 - 12

56. Новиков Ю.И. Инвестиционная политика в России / Ю.И. Новиков. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. - 226 с.

57. Новоселов Ю.А., Иткулов С.Г. Информационный механизм реализации социальной миссии потребительской кооперации / Ю.А. Новоселов, С.Г. Иткулов / Сиб. ун-т потреб, кооп. Новосибирск: СибУПК, 2002. - 48 с.

58. Новый журнал Недвижимость Сибири. Специализированный журнал Сибирской Ассоциации Риэлтеров // 2000. № 6,18 / 2001. - № 6, 17, 29, 42 / 2002.-№2,13, 25, 39

59. Новый журнал Недвижимость Сибири. Специализированный журнал Сибирской Ассоциации Риэлтеров // 2003. № 1 - 12

60. Носов С., Спектор В. Развитие методов оценки инвестиционной привлекательности проектов / С. Носов, В. Спектор // Инвестиции в России. 2001. - № 11.- С.28-35.

61. О классификации помещений зданий гражданского назначения: Письмо Республиканского управления технической инвентаризации МЖКХ РСФСР от 09.03.77 № 15-1 -103

62. Общероссийский классификатор основных фондов ОК 013-94. Утвержденный постановлением Госстандарта РФ от 26.12.94 № 259 (с изменениями и дополнениями)

63. Опекунов В.А. Оценка недвижимости в инвестиционной деятельности: Проблемная лекция / В.А. Опекунов. М.: ГУУ, 1999. - 49 с.

64. Организация оценки и налогообложения недвижимости: учебник. В 2-х томах. Т.1 / Под ред. Дж. К. Эккерта / Перевод с англ. А.В. Воронкин. М.: РОО, Академия оценки, ООО «СТАР ИНТЕР», 1997. 382 с.

65. Орлова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций / Е.Р. Орлова. М.: ИКФ Омега-JI, 2003,- 192 с.

66. Основы инноватики: Учебное пособие / Б.А. Портников, Н.З. Султанов, М.Н. Султанов, H.A. Зинюхина и др / Оренб. гос. ун-т. Оренбург: ОГУ, 2000,- 143 с.

67. Особенности оценки развития и управления территориями поселений: Монография // Итоги научно-исследовательской работы Государственного университета по землеустройству в 1996-2000 г. / Под ред. A.B. Севостья-нова. М.: ГУЗ, 2001. - 220 с.

68. Оценка недвижимости: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 496 с.

69. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты: Учебное пособие / Под ред. В.В. Григорьева. М.: ИНФРА-М, 1997. - 320 с.

70. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Серия «Оценочная деятельность»: Учебное и практическое пособие / Под ред. В.Н. Зарубина, В.М. Рутгайзера. М.: Дело, 1998. - 384 с.

71. Плотников А.Н. Механизм формирования инвестиционной политики: Монография / А.Н. Плотников. Саратов: Сарат гос. техн. ун-т, 2000. - 178 с.

72. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие / Е.А. Черныш, Н.П. Молчанова, A.A. Новикова, Т.А. Салтанова. М.: Приор, 1999.- 172 с.

73. Пути активизации инвестиционной деятельности в регионах России сборник трудов: Сборник трудов / Под ред. С.А. Дятлова, А.И. Муравьева. -СПб: СПбГУЭФ, 2000. 95 с.

74. Раевский C.B. Финансовый механизм управления социально-экономическим развитием субъекта Российской федерации (на примере Хабаровского края) / C.B. Раневский. Хабаровск: ДВАГС, 2001. - 85 с.

75. Рахман И.А. Методы оценки и прогнозирования развития сферы недвижимости в строительстве / И.А. Рахман / Международная академия инвестиций и экономики строительства. М.: Макс Пресс, 2001. - 92 с.

76. Ревинский И.А. Инвестиционный бизнес: мировой опыт: Учебное пособие / И.А. Ревинский. Новосибирск: Изд-во Новосиб. ун-та,2000. - 437с.

77. Рейтинг регионов России // Эксперт. 2002. - № 45. - С. 89-114.

78. Ройзман И., Гришина И., Шахназаров А. Типология инвестиционного климата регионов на новом этапе развития российской экономики / И. Ройзман, И. Гришина, А. Шахназаров // Инвестиции в России. 2003. - № 3. -С.3-14.

79. Руководство по политике и процедурам кредитования коммерческой недвижимости. М.: Фонд «Институт экономики города», 1998. - 270 с.

80. Рыночная экономика: состояние, проблемы, перспективы: Сборник научных трудов / Международный институт рынка / Гл. ред. А.Г. Зибарев. -Самара: 1995,378 с.

81. Серов М.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие / М.В. Серов. М.: ИНФРА-М, 2000. - 271 с.

82. Системы рыночных отношений в России: проблемы формирования, противоречия, перспективы: Коллективная монография. Тамбов: Изд-во ТГУ им Г.Р. Державина, 1998. - 104 с.

83. Смирнов В.А. Организационно-экономические основы инвестирования проектов недвижимости / В.А. Смирнов. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. -166 с.

84. Современная экономическая теория: Тезисы научной конференции «Ломоносовские чтения 97». М.: МГУ им М.В. Ломоносова, 1997. - 169 с.

85. Соловьев М.М. Оценочная деятельность (оценка недвижимости): Учебное пособие / М.М. Соловьев. М.: ГУ ВШЭ, 2002. - 224 с.

86. Стерник Г.М. Методические рекомендации по анализу рынка недвижимости / Г.М. Стерник. М.: Российская гильдия риэлторов, 1999. - 62 с.

87. Стерник Г.М., Ноздрина H.H. Методология сбора и обработки информации о рынке недвижимости: Пособие для риэлторов / Г.М. Стерник, H.H. Ноздрина. М.: РГР, 1997. - 59 с.

88. Строев Е.С., Бляхман Л.С., Кротов М.И. Экономика Содружества Независимых Государств накануне третьего тысячелетия: опыт и проблемы реформ / Е.С. Строев, Л.С. Бляхман, М.И. Кротов. СПб.: Наука, 1998. - 579 с.

89. Суслов И.Ф., Суслов А.И. Оценка земли, капитала, недвижимости: Учебное пособие / И.Ф. Суслов, А.И. Суслов. М.: Изд-во РАГС, 2000. - 42 с.

90. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости / Е.И. Тарасевич. СПб.: СПбГТУ, 1997. - 422 с.

91. Тарасевич Е.И. Анализ инвестиций в недвижимость / Е.И. Тарасевич. -СПб.: МКС, 2000.-428 с.

92. Теория статистики: Учебник / Под ред. проф. P.A. Шмойловой. 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.

93. ЮЗ.Тестина М.Ф. Экономическая оценка производственно-хозяйственной деятельности предприятий / М.Ф. Тестина. Шахты: Принтер,1996. - 52с.

94. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски / И.В. Тихомирова. М.: «Издатцентр»,1997. - 311с.

95. Тэпман JI.H. Оценка недвижимости: Учебное пособие / JI.H. Тэпман / Под ред. проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 303 с.

96. Управление портфелем недвижимости: Учебное пособие / Пер с англ. / Под ред. проф. С.Г. Беляева. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1998. - 391 с.

97. Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 122-ФЗ "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним" / Принят Государственной Думой 17 июня 1997 года / Справочно-правовая система «Гарант»

98. Фирова И.П. Система регулирования инвестиций объектов рыночной инфраструктуры: Монография / И.П. Фирова / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. СПб.: СП6ГУЭФ,1999. - 208 с.

99. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости / Дж. Фридман, Ник. Ордуэй / Пер. с англ. М.: Дело, 1997. - 480 с.

100. Харрисон Генри С. Оценка недвижимости: Учебное пособие / Генри С. Харрисон / Пер с англ. М.: РИО Мособлупрплиграфиздата, 1994. - 231с.

101. Черняк A.B. Оценка городской недвижимости / A.B. Черняк. М.: Русская Деловая Литература, 1996. - 272 с.

102. Чочаев А.Х. Организационно-экономический механизм обеспечения предприятий лесного комплекса сырьевыми ресурсами: Монография / А.Х. Чо-чаев. М.: МГУЛ, 2001. - 166 с.

103. И.Щербаков В.А., Щербакова H.A. Основы финансирования недвижимости: Учебное пособие / В.А. Щербаков, H.A. Щербакова / Новосиб. гос. техн. ун-т. Новосибирск: НГТУ, 2001. - 155 с.

104. Щербакова H.A. Экономика недвижимости: Учебное пособие / H.A. Щербакова. Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 320 с.

105. Экономика и финансы недвижимости / Д.Л. Волков, Ю.Б. Ильина, Н.В. Комарова, Ю.В. Пашкус / Под ред. Ю.В. Пашкуса. СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 1999. - 186с.

106. Экономика недвижимости: Учебное пособие / Под ред. д.э.н. проф. В.И. Ресина. Академия народного хозяйства при Правительстве РФ. М.: Дело, 1999.-328 с.

107. Экономика недвижимости: рынок, правовые основы, инвестиции: Учебное пособие / И.Р. Айтмухаметова, С.А. Гарина, Е.Б. Денисенко, E.H. Лебедева, О.В. Минина; Новосиб. гос. архитектур.-строит, ун-т. Новосибирск: НГАСУ, 2003.-96 с.

108. Экономика недвижимости: Учебное пособие / А.Н. Асаул, В.Н. Старин-ский, Е.И. Рыбков и др. / Под ред д.э.н проф А.Н. Асаула. М.: изд-во ABC; СПб.: СПбГАСУ. - 2000. - 186 с.

109. Экспертные методы прогнозирования: Тексты лекций / Бормотов М.Ю., Гуров А.Г., Корунов С.С., Кукушкина С.Н. / Под ред. С.А. Саркисяна. М.: МАИ, 1985. -60 с.

110. Экспертные оценки в социологических исследования / С.Б. Крымский, Б.Б. Жилин, В.И. Паниотто и др. / АН УССР ин-т Философии. Киев: Наука думка, 1990.-320 с.

111. Яресь О.Б., Краев В.Н., Панынин И.В. Экономический механизм адаптивного менеджмента: Монография / О.Б. Яресь, В.Н. Краев, И.В. Паньшин / Владим. гос. ун-т. Владимир: 2002, 148 с.

112. Peiser R.B. Professional Real Estate Development. Dearborn Financial Publishing, Inc. 1992