Формирование инвестиционного механизма в сельском хозяйстве: На примере Самарской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Гусакова, Елена Павловна

• Гусакова, Елена Павловна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гусакова, Елена Павловна

Введение

Глава 1 .Теоретические основы инвестиционного механизма в аграрном секторе экономики

1.1. Социально - экономическое содержание инвестиционного механизма в сельском хозяйстве

1.2. Условия и факторы функционирования инвестиционного механизма

1.3.Методика экономической оценки инвестиционного механизма

Глава 2. Анализ инвестиционного механизма в сельском хозяйстве Самарской области

2.1. Инвестиционный климат в сельском хозяйстве области

2.2. Практика реализации инвестиционного механизма в сельском хозяйстве

2.3. Экономическая оценка инвестиционного механизма в сельском хозяйстве Самарской области

Глава 3. Совершенствование инвестиционного механизма в сельском хозяйстве Самарской области

3.1. Основные направления совершенствования инвестиционного механизма в сельском хозяйстве

3.2. Методика оценки инвестиционной привлекательности отрасли и ее применение

3.3. Модель оптимальной инвестиционной программы с изменяющимися объемами финансирования

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование инвестиционного механизма в сельском хозяйстве: На примере Самарской области»

Актуальность исследования. Современное состояние сельскохозяйственного производства не позволяет решить основные проблемы функционирования продовольственного рынка без формирования и реализации целенаправленной, сбалансированной инвестиционной политики на федеральном и региональном уровнях.

В условиях рыночной экономики уровень конкурентоспособности сельского хозяйства определяется уровнем инновационной и инвестиционной деятельности, эффективность которых в значительной степени зависит от применяемого механизма. В связи с этим актуальными становятся исследования, посвященные развитию и совершенствованию инвестиционного механизма в сельском хозяйстве.

Необходимость определения и выбора наиболее приоритетных направлений инвестиций в регионах, выявления проблем инвестирования, оценки инвестиционной привлекательности сельского хозяйства региона, создания благоприятной среды для расширения внебюджетных источников финансирования инвестиций, разработки практических рекомендаций в целях повышения эффективности инвестиционной деятельности на предприятиях обусловили выбор цели, задач, структуры и основных направлений диссертационного исследования.

Изученность проблемы. Проблеме развития инвестиционного механизма посвятили свои работы многие исследователи: С.Брю, Д.С.Линдсней, Э.Д.Долан, В. Парето, П. Массе, Р.Холт. Важное место среди них занимают отечественные ученые-экономисты: Л.И.Абалкин, А.Г.Аганбегян, С.И.Абрамов, В.С.Бард, И.А.Бланк, В.П.Жданов, Б.А.Колтынюк, И.И.Липсиц, В.В.Ковалев, Т.С.Хачатуров, В.Д.Фальцман, Е.Г.Ясин и др.

Социально-экономические факторы инвестиционной деятельности АПК отражены в работах ведущих экономистов-аграрников: М.А.Ананьева, В.Р.Боева, И.Я.Буздалова, В.В.Милосердова, А.Ф.Серкова, И.Г.Ушачева,

А.Н.Борисенко, Н. Светлова, А. Москаленко, А.А.Шутькова и др.

Вопросы влияния инвестиционной деятельности на повышение эффективности функционирования АПК в регионах рассматривают в своих работах Г.В.Беспахотных, Ю.Г.Бинатов, Р.А.Эргашев, В.А.Гудашев, О.В.Еременко, Т.Ю.Сушкова, С.М.Салманов и др.

Однако в большинстве работ рассматриваются специфические стороны инвестиционной деятельности. Недостаточно исследовано формирование инвестиционного механизма в сельском хозяйстве и его влияние на эффективность производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий, требуют дальнейших научных исследований проблемы повышения инвестиционной привлекательности сельского хозяйства, практически отсутствуют математические модели, которые можно было бы использовать для оптимизации отраслевых инвестиционных программ.

Цели и задачи исследования. Целью исследования является совершенствование инвестиционного механизма в сельском хозяйстве, разработка рекомендаций по практическому применению инвестиционного механизма, способствующего повышению эффективности инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве области.

Для реализации поставленной цели в работе были поставлены следующие основные задачи: исследовать теоретические положения по формированию и функционированию инвестиционного механизма в аграрном секторе экономики, выявить особенности инвестиционного механизма в сельском хознрсанадизировать современное состояние сельского хозяйства и закономерности его инвестирования, определить степень воздействия уровня развития инвестиционного механизма на динамику показателей экономической эффективности;

- провести экономическую оценку сложившегося инвестиционного механизма в сельском хозяйстве региона с целью определения эффективности его воздействия на результативность аграрного производства;

- разработать рекомендации по совершенствованию инвестиционного механизма в сельском хозяйстве с учетом региональных особенностей хозяйствования;

- предложить методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности сельского хозяйства;

- построить экономико-математическую модель, позволяющую оптимизировать отраслевую инвестиционную программу.

Объектом исследования послужили сельскохозяйственные предприятия различных форм собственности Самарской области и реализуемые в них аграрные инвестиционные проекты.

Предметом исследования являются организационные и экономические процессы, формирующие инвестиционный механизм в сельском хозяйстве.

Методика исследования. Теоретическую и методическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам формирования инвестиционного механизма, законодательные и нормативно-правовые акты, регламентирующие инвестиционные процессы в России, разработки ведущих академических и отраслевых институтов, материалы всероссийских и международных конференций.

В качестве информационной базы использованы данные официальной статистической отчетности Самарского областного комитета государственной статистики, реализованные на практике инвестиционные проекты в сельском хозяйстве Самарской области и проекты, предлагаемые к реализации.

В процессе исследования использовались методы математической статистики для анализа состояния объекта исследования и экономико-математического моделирования для прогнозирования эффективных направлений инвестиций.

Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических, методических и практических положений по формированию инвестиционного механизма в сельском хозяйстве в современных условиях с учетом отраслевой и региональной специфики.

Основные положения диссертации, обладающие научной новизной и выносимые на защиту:

- уточнено понятие «инвестиционный механизм» для сельского хозяйства с учетом современных региональных условий хозяйствования в целях его дальнейшего совершенствования;

- предложена схема инвестиционного механизма в сельском хозяйстве региона, ориентированная на построение эффективной инвестпроводящей системы, стимулирующей приход инвестора в аграрный сектор экономики;

- обоснованы место, роль и необходимость введения в структуру инвестиционного механизма таких элементов как: проектное кредитование, контроллинг и мониторинг инвестиционной деятельности;

- разработана методика оценки инвестиционной привлекательности сельского хозяйства региона по синтетическим оценочным показателям, про-ранжированным по их значимости в общей характеристике;

- построена экономико-математическая модель оптимальной отраслевой инвестиционной программы с изменяющимися объемами финансирования по критерию максимума чистого дисконтированного дохода, позволяющая формировать пакет инвестиционных проектов, получая наибольший экономический эффект при их реализации во времени;

- даны практические рекомендации по оптимизации инвестиционной программы хозяйствующих субъектов различных уровней, позволяющие повысить безопасность вложений для инвесторов.

Практическая значимость работы состоит в том, что разработанные методические подходы и предлагаемые рекомендации создают основу повышения эффективности инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве Самарской области, создают дополнительные стимулы в наращивании объемов производства сельскохозяйственной продукции. Полученные результаты свидетельствуют о том, что их можно использовать в аграрном секторе других регионов с аналогичными условиями хозяйствования.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались и получили положительную оценку на форуме молодых ученых «Экономика России и экономические знания на рубеже веков» (г. Екатеринбург, апрель 2001г.), на всероссийской научно-практической конференции студентов и молодых ученых «Социально-экономические приоритеты регионального развития» (г. Самара, 13-14 декабря 2001г.), на международных научно-практических конференциях «Экономическое и межкультурное пространство России в период глобализации» (г. Самара, 25-26 апреля 2002 года) и «Проблемы развития предприятий: теория и практика» (г. Самара, 10-11 октября 2002г.), на всероссийской научно-практической конференции «Программирование регионального развития» (г. Самара, 18-19декабря 2002г.), а также на ежегодных научно-практических конференциях профессорско-преподавательского состава СГЭА (1997-2002 гг.).

Теоретические положения диссертации используются в учебных курсах «Инвестиционный менеджмент», «Организация сельскохозяйственного производства» для студентов специальности 06.08.00 - Экономика и управление на предприятии (АПК).

Отдельные положения диссертационного исследования использовались при разработке «Комплексной программы на 2003-2006 гг. и стратегии развития АПК Самарской области до 2015 года».

По материалам диссертации опубликовано 10 работ общим объемом 3,05 п. л.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений. Список использованных источников содержит 135 наименований. Работа изложена на 186 страницах машинописного текста и содержит 39 таблиц, 16 рисунков, 10 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Гусакова, Елена Павловна

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. Несмотря на значительный интерес со стороны ученых к проблемам инвестирования сельскохозяйственного производства, недостаточно исследовано формирование инвестиционного механизма в сельском хозяйстве и его влияние на эффективность производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий. В связи с этим уточнена и дана характеристика основным понятиям теории инвестиционного механизма, таким как: инвестиционный механизм, структурные составляющие инвестиционного механизма, факторы внутренней и внешней среды, воздействующие на его эффективность.

2. Несмотря на высокий уровень инвестиционного и кредитного рейтинга Самарской области, инвестиционный климат в сельском хозяйстве сложный и противоречивый. Одной из важнейших причин снижения объемов и эффективности производства в сельском хозяйстве является сокращение инвестиций в отрасль. В Самарской области почти все основные показатели, характеризующие инвестиционный процесс в сельском хозяйстве, начиная с 1990 г., имеют выраженную отрицательную динамику. В 2001 г. по сравнению с 1990 г. удельный вес инвестиций, направляемых в сельское хозяйство из общего объема инвестирования экономики области, снизился с 17,4% до 2,2%. Доля инвестиций в агропромышленный комплекс также снизилась с 26,1% до 5,9%. В целом инвестиции в сельское хозяйство за годы реформ сократились в 27 раз (в ценах 1991 г.). Это сопровождалось сокращением ввода мощностей производственного и социального назначения. Подавляющая часть инвестиций в основной капитал финансируется за счет внебюджетных средств, которые представлены собственными средствами предприятий, кредитными ресурсами и другими внебюджетными источниками.

Анализ инвестиционного климата в сельском хозяйства Самарской области показал, что роль инвестиций в становлении регионального сельского хозяйства остаётся приоритетной.

2. В сельском хозяйстве Самарской области сформировался инвестиционный механизм с разнообразными современными инструментами:

• налоговые льготы;

• различные формы инвестиционного сотрудничества с иностранными компаниями;

• финансовый лизинг;

• льготные государственные кредиты в рамках бюджета развития и системы государственных гарантий,

• самофинансирование за счет прибыли от реализации эффективного инвестиционного проекта.

3. Расчет экономической эффективности инвестиционного механизма в сельском хозяйстве Самарской области показал, что в последние годы его эффективность снижается. Выявлена зависимость эффективности инвестиционного механизма от природно-климатических условий, внутриотраслевой эффективности производства продукции, от общей социально-экономической ситуации в стране и регионе и от государственной политики в области сельского хозяйства.

4. В целях повышения управляемости и эффективности инвестиционной деятельности предложена схема регионального инвестиционного механизма в сельском хозяйстве, включающая как элементы существующего механизма, так и новые элементы: проектное кредитование, контроллинг и мониторинг инвестиционной деятельности. Введение новых элементов в структуру инвестиционного механизма адаптирует его к часто меняющимся условиям внутренней и внешней среды.

5. Выделена роль инвестиционной привлекательности отрасли в формировании благоприятного инвестиционного климата в регионе, обоснована система показателей и определен ранг их значимости, составляющих основу разработанной методики оценки инвестиционной привлекательности сельского хозяйства региона.

Автором предложен новый подход к решению проблемы определения инвестиционной привлекательности сельского хозяйства, а именно, выделяется элемент социальной значимости отрасли при оценке ее привлекательности, что, в конечном счете, оказывает влияние на принятие решения об ее инвестировании. Использование предлагаемой методики значительно повысит инвестиционный рейтинг сельского хозяйства.

6. Разработана экономико - математическая модель оптимальной инвестиционной программы с изменяющимися объемами финансирования, которая относится к классу задач смешанного линейного программирования и может быть решена с использованием разработанного автором пакета прикладных таблиц для табличного процессора Microsoft Excel

Результатом апробации разработанной модели на отраслях сельского хозяйства области стала оптимальная инвестиционная программа с изменяющимися объемами финансирования, исходя из критерия максимума чистого дисконтированного дохода.

В основе предложенной модели оптимальной инвестиционной программы лежит оптимизация порядка финансирования проектов. Эффект достигается тем, что в первые годы реализуются наиболее прибыльные проекты, что дает возможность получить дополнительные средства для финансирования последующих.

На реализацию программы потребуется 33546,8 млн.рублей Максимальный объем инвестиций предполагается привлечь за счет кредитов банков -37%, льготных кредитов областного бюджета - 30%, а также собственных средств предприятий - 27%. На кредиты федерального и муниципальных бюджетов приходиться только 6% запланированных средств.

Общий экономический эффект от оптимизации инвестиционной программы сельского хозяйства Самарской области составит 35408,8 млн. руб., что обеспечивает уровень доходности инвестирования в сельское хозяйство области на уровне:

- в растениеводстве — 111,5%;

- в животноводстве - 46,6% .

Общий уровень доходности по сельскому хозяйству области с учетом оптимизации программы финансирования составит 105,5% (что на 17,8% выше, чем до оптимизации).

Таким образом, в результате предложенной оптимизации программы инвестирования производства сельскохозяйственной продукции в регионе значительно возрастает ее плановая эффективность, также улучшаются показатели инвестиционной обеспеченности сельского хозяйства.

7. Реализация предлагаемых автором решений позволит повысить управляемость инвестиционных процессов в сельском хозяйстве области, будет способствовать созданию эффективного аграрного сектора, адекватного по своей форме, внутренней структуре и организации рыночной экономике, способного обеспечить потребности области в основных видах продовольствия и сельскохозяйственного сырья, превратить сельхозпроизводителя в кредитоспособного и инвестиционно - активного субъекта рыночной экономики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гусакова, Елена Павловна, 2003 год

1. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000г. - 440с.

2. Аминов А. О совершенствовании механизма инвестиционного процесса // Строительная газета. №31. 13 августа 1999г.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994. - 384 с.

4. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: «Экзамен», 2000. - 384 с.

5. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1998. - 342 с.

6. Белоусов Д. Зачем бежать вперед паровоза// Экономика и жизнь, № 6, февраль, 1999.-С.З.

7. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций/Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1995. - 278 с.

8. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие/ Под ред. В.М.Попова.- 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1997. -418 с.

9. Бизнес-план инвестиционного проекта: Практическое пособие/ Под ред. И.А.Иванниковой. М.: Эксперт-бюро, 1997. - 111 с.

10. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

11. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1, 2. К.: Ника - Цент, 1999. - 748 с.

12. Богданов А.А. Тектология. Всеобщая организационная наука. Т.1. М.: Экономика, 1989. - 424 с.

13. Борисенко А.Н. Тенденции применения структурной и инвестиционной политикиУ/АПК: экономика, управление, 1995, №7, С.52.

14. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

15. Бродский М.Н., Бродский Г.М. Право и экономика: инвестиционное консультирование. М.: Финансы и статистика, 1999. - 227 с.

16. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений/ Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. - 432 с.

17. Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994.- 328 с.

18. Васильева Н.Э., Козлова Л.И. Несостоятельность предприятия и пути финансового оздоровления. М.: Бизнес - школа «Интел - синтез», 1996. -220 с.

19. Виленский П.Л., Лившиц В.Н. и др. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М., 1998. - 192 с.

20. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства //Российский экономический журнал. -1997. №10, - С. 12-20.

21. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 423 с.

22. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М.: Финансы и статистика, 1994. - 128 с.

23. Воронцова С.Д., Гребенев А.Г., Сысоева В.Е. Инвестиционный климат и оценка эффективности инвестиций в отрасли экономики регионов// Изв. Санкт-Петербургского ун-та экономики и финансов. -1999.№3, С.30-42.

24. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995. - 254с.

25. Всемирная история экономической мысли./Под ред. В.Н. Черковца. М.: 1994. т.5 -634 с.

26. Газман В.Д. Лизинг: Теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - 416 с.

27. Гатаулин А., Светлов Н. Выявление и выбор эффективных инвестиционных проектов в АПК.// АПК: экономика, управление. №3. 1998. С. 36.

28. Герасименко В. Управление инвестициями: поиск новых ориенти-ров.//Вопросы экономики, №4, 2001. С 155.

29. Гитман JI. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997. -242 с.

30. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценки риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 1997. -135 с.

31. Глинский В.В., Ионин В.Г. Статистический анализ. Учебное пособие. Издание 2-е, переработанное и дополненное М.: Информационно- издательский дом «Филинъ», 1998. - 264 с.

32. Гольцов В. Инвестиционное обеспечение развития АПК.// АПК: экономика, управление, 1995. №7, - С.56.

33. Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. М.: «Филинъ», 1998. - 208 с.

34. Горохолинский А.С., Шамрин А.Т. Региональный аспект инвестиционных .процессов // Общество и экономика. -1996.- №6.- С. 18 -20.

35. Гудашев В.А. Формирование инвестиционного механизма в АПК: Диссертация .кандидата экономических наук. Москва. 1996. 152 с.

36. Гузнер С.С., Харитонова В.Н., Вижина И.А. Внутрирегионалъная дифференциация инвестиционного климата: рейтинговая оценка //Регион: экономика и социология. 1997. - №2. С. 109-137.

37. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Эксперт, бюро, 1997. - 143 с.

38. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. Калининград: «Янтарный сказ», 2000. - 186 с.

39. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. Калининград, БИЭФ, 2001.-355 с.

40. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: Учебное пособие для вузов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 199 с.41.3авлин П.Н., Васильев А.В., Кноль А.И. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов (современные подходы). СПб.: Наука, 1995.-168 с.

41. Закон от 26.06.91 №1488 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».

42. Игольников Г., Патрушева Е. Что понимать под конкурентоспособностью, инвестиционной привлекательностью и экономичностью производства.//РЭЖ. 1995. №11. - С.108.

43. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник. -М.: Финансы, 1999. -413 с.

44. Идрисов А.Б. Планирование и анализ инвестиций. М., 1995. - 234 с.

45. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. 2-е изд. - М.: «Филинь», 1997. -272 с.

46. Ильинская Е.М., Денисова Т.П. Инвестиционная деятельность: реальные и финансовые вложения: Монография. СПб., 1997. - 152 с.

47. Инвестиционный климат в России: Региональные риски / Под. Ред. В.И. Тихомирова. М.: Издатцентр, 1997.-264 с.

48. Касатонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: Анкил. 2000. - 272 с.

49. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента, денег. М.: Ин. Литература- 1948.- 564 с.

50. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учебное пособие. СПб.: Любавичи, 1999. - 238 с.

51. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 144 с.

52. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. - С.107.

53. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002. - 359 с.

54. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. -М.: Алане, 1997.-228 с.

55. Коробейников М. Реформирование земельных отношений в России. //Вопросы экономики, №3, 2001. С 135.

56. Котов В. Методология государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений // Маркетинг. 1997. - №3, - С.3-18.

57. Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования: Учебное пособие. М.: Высшая школа, 1998. -192 с.

58. Кульман А. Экономические механизмы: Пер. с фр. М.: Универс, 1993. -С. 85.

59. Кураков Л.П., Мухетдинова Н.М., Сергеенков В.П. Инвестиционная политика в современных условиях./ Научн. Ред. Л.П. Кураков. М.: Республика, 1996. - 282 с.

60. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА - М, 1998. - 224 с.

61. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2000. - 287 с.

62. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. -М.: МЗ Пресс, 2001. - 176 с.

63. Луканина Е.У. Прогнозирование капитальных вложений в сельское хозяйство. (Методические рекомендации и нормативы). М., «Финансы». 1975.- 192 с.

64. Любимов Ю.И., Дудкин В.Е. Финансовые потоки как объект индикативного планирования и регулирования // Российский экономический журнал. 1998. - №3, - С.39-45.

65. Макаревич Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования // Деньги и кредит. 1998. - №6, -С.44-50.

66. Маршак А.В., Маршак В.Д. Условия инвестиционной активности региона (на примере Новосибирской области) // Регион: экономика и политика. -1999. №4, -С. 130-142.

67. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - С.77

68. Менеджмент и рынок: германская модель. Учебное пособие / Под ред. Проф. У. Рора и проф. С. Долгова. М.: Издательство БЕК, 1995. - 480 с.

69. Мескон М., Альберт М., Хедодри Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1992.-424 с.

70. Москаленко А. Концептуальная модель смешанных каналов инвестирования АПК.// АПК: экономика, управление. №9. 1998. С.40.

71. Москвитин В. Кредитование инвестиционных проектов// Инвестиции в России. 1999. №3. С. 35-43.

72. Мутхетдинова Н. Инвестиционный процесс (материалы к спецкурсу) //Российский экономический журнал. 1997. - №1, - С. 93-101.

73. Мутхетдинова Н. Инвестиционный процесс (материалы к спецкурсу) //Российский экономический журнал. 1997. - №3, - С. 95-105.

74. Нагиев Р.Н. Механизмы регулирования инвестиционной деятельности в регионе // Проблемы преобразования и регулирования социально-экономических систем. СПб., 1998, - С. 131-137.

75. Никитин B.C. Совершенствование организационно экономического механизма регионального инвестирования (материалы научной конференции 15-16 февраля 1999г.) - М. 1999. - 322 с.

76. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений/Пер, с англ. под ред. А.Н.Шохина. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 254 с.

77. Носевкина JI. Управление инвестиционным процессом: ситуация в России и опыт развитых стран// Проблемы теории и практики управления. -1997. №6.-С. 52-57.

78. Огарков А. Инвестиционная политика и воспроизводство основных фондов в системах ведения агропромышленного производства.// АПК: экономика, управление. №11. 1998.- С. 3.

79. Осипов Ю.М. Основы теории хозяйственного механизма. М.: МГУ, 1994.-386 с.

80. Песоцкий В. Реформирование или восстановление сельского хозяйст-ва?//АПК: экономика, управление, 2002. №1. - С. 53.

81. Пономаренко Е.В. Инвестиционные возможности бюджетных и внебюджетных фондов // Российский экономический журнал. 1998. - №6.1. С. 27-33.

82. Попов Н.А. Экономика сельскохозяйственного производства. С основами рыночной агроэкономики и сельского предпринимательства. Учебник. -М., Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1999.-352 с.

83. Постановление Правительства РФ от 22.06.1994 г. №744 «О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе»

84. Постановление Правительства РФ от 30.06.95 №657 «О Российском центре содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики Российской Федерации».

85. Пурлик В.М. Рынок инвестиционных товаров и логистика: Монография. -М.: Международный университет бизнеса, 1997. 192 с.

86. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики/ Рук. авт. колл. Д.С. Львов; Отделение экономики РАН; научно редакторский совет издательства «Экономика». - М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999. -С.448-450.

87. Рабинович Б.М. Экономическая оценка земельных ресурсов и эффективности инвестиций. М.: «Филинъ», 1997. - 208 с.

88. Решецкий В.И. Финансовая математика, анализ и расчет инвестиционных проектов: Учебное пособие. — Калининград: БИЭФ, 1999.-345с.

89. Ример М.И. Технико экономическое обоснование инвестиционного проекта. Самара. 1997. 36 с.

90. Ример М.И., Белокон А.В., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие/ Под ред. М.И. Римера. Самара: Изд - во Самарск. гос. экон. академ., 2002. - 464 с.

91. Ример М.И., Кудряшов В.В. и др. Особенности оценки экономической эффективности инвестиций в действующее производство// Хлебопродукты 1995. -№ 9. - С.12-16.

92. Сакс Дж., Ларрен Ф. Макроэкономика. Глобальный подход./ М.: Дело, 1996. С.34.

93. Санамов Ю., Хоменко В., Организация региональной инвестиционной деятельности.// Экономист. 1996. №19. - С. 61.

94. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика , 1999. - 278 с.

95. Сидорова Н. Механизмы принятия и реализации инвестиционных решений в странах Запада// Проблемы теории и практики управления. 1996. -№1. С. 98-102.

96. Силин В.П., Глазунов В.Н. Оценка инвестиционной привлекательности инвестиционных проектов.// Финансы. № 8. 1995.- С.20.

97. Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций: Монография. СПб., 1997. - 212 с.

98. Строев Е. Экономические реформы в России: взгляд в будущее. //Вопросы экономики. №6, 2001. С.4.

99. Строев Е.С. Инвестиционная политика государства: российская действительность и зарубежный опыт // ЭКО: Экономика и организация пром. производства. -1998. №1 - С.20-39.

100. Сурков Г.И, Проектное финансирование с позиций риск-менеджмента // Финансист. 1999. - № 11 -12. - С. 15-19.

101. Тейлор С. Региональное экономическое развитие на базе программно-целевого подхода: Опыт Западной Европы // Регион: экономика и социология. 2000. - №1. - С. 3-36.

102. Теория и практика накопления и инвестиций в переходной экономике России / под ред. Ю.В. Матвеева, В.Н. Строгова; Самара: Изд - во Самарской гос. экон. акад., 1999. - 124 с.

103. Теплицкий В., Костюков С. Индекс инвестиционной привлекательности. // Экономика и жизнь. 1993. №.35.- С.10.

104. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. М.: Финансы и статистика, 1999. - 247 с.

105. Турбина К.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. М.: Издательский центр «Анкил», 1995. 34 с.

106. Уварова JI. Налог на прибыль в 2002 году: будут ли льготы у сельских товаропроизводителей?//Агро информ, №39, 2002. - С. 12-14.

107. Указ Президента РФ от 23.07.97 г. №773 «О предоставлении гарантий или поручительств по займам и кредитам».

108. Федеральный закон от 09.07.99г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ».

109. Федеральный закон РФ от 25.02.99 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. от 02.01.2000).

110. Философов J1. Оценка инвестиционной привлекательности. Выбор метода. // Экономика и жизнь. 1993. №23.- С. 15.

111. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Под ред. проф. JI.A. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

112. Фридман Ю.А., Блам Ю.Ш., Речко Г.Н., Прокудная JI.A. К соизмерению отдельных составных регионального инвестиционного риска //Регион: экономика и социология. 1999. - №4. - С. 32-37.

113. Харрод Р. К теории экономической динамики. М.: Иностранная литература- 1959.

114. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. М.: Экономика, 1979. - 336 с.

115. Хорошухин С., Щеголь А. Инвестиционная политика в регионе //Экономист. 1998. - №1. - С. 42-46.

116. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: Практическое пособие по организации и проведению лизинговых операций. М.: Экономика, 1998. -128с.

117. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., ИНФРА -М, 1997.-343 с.

118. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под ред. Проф. А. Г. Поршнева. М.: Финансы и статистика, 1996. -512с.

119. Шувалов С., Аборин С. Оценка социальной эффективности инвестиционных программ.// Экономист. №11, 1998. С.66.

120. Шутьков А.А. Преодолен ли кризис в АПК. // Экономика сельского хозяйства России, №2, 2002. С. 18.

121. Экономика предприятия: Пер. с нем. М.: ИНФРА - М, 2001 - XYI. -928 с.

122. Экономика сельского хозяйства. Учебное пособие. Издание 2 о е./ Н.Т. Назаренко - Воронеж, ВГАУ, УКЦ, 1996. - 248 с.

123. Обозрение Госкомстата. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, №1, 2002. С.51.

124. Экономическая теория на пороге 21 века / Под ред. Ю.М. Осипова. М.: Юристь, 1998. - 768 с.

125. Эргашев Р.А. Управление инвестиционным процессом в АПК: Диссертация.кандидата экономических наук. Душанбе. 1997. 163 с.

126. Эльдиев М.Д., Бодрова Н.Ф. О проблеме кредитования аграрного производства//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 1997.-№9. -С.18-20.

127. Яхъяев М.А. Финансы АПК: механизмы оздоровления/Науч. ред. B.C. Балабанов М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1998. - 199 с.

128. Янг У. Методы экономических исследований в сельском хозяйстве. М.: Колос, 1969.- 73 с.

129. Domar Е, Essays in the Theory of Economic Growth, New York, 1957.

130. Rees R., The Economiks of Investment Analysis, 1973.

131. Seagraves J., More on the Social Rate of Discount, 1970.

132. Terborgh G., Business Investment Management, Washington, 1967.