Формирование финансово-кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат наук Вавилина, Екатерина Евгеньевна

• Вавилина, Екатерина Евгеньевна
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Вавилина, Екатерина Евгеньевна

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Глава 1. Сущность интегрированных предпринимательских структур, тенденции их развития и проблемы формирования эффективного финансово - кредитного механизма

1.1 Сущность, порядок формирования и роль интегрированных предпринимательских структур в экономике России

1.2. Формирование и развитие финансово - кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур

1.3. Нормативно - правовые проблемы функционирования и

управления финансами предпринимательских объединений

Глава 2. Финансово - кредитный механизм как объект управления в интегрированных предпринимательских структурах России

2.1. Сущность и особенности финансового менеджмента интегрированных предпринимательских структур

2.2. Основы формирования финансовой стратегии интегрированных предпринимательских структур

2.3. Финансовая политика интегрированных предпринимательских

структур: виды и особенности формирования

Глава 3. Совершенствование методов и инструментов управления финансовыми потоками интегрированных предпринимательских структур

3.1. Финансовое планирование и контроль как основные методы управления консолидированными финансами

3.2. Управление денежными потоками интегрированных

предпринимательских структур: особенности, виды, инструменты

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование финансово-кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур»

Введение

Актуальность темы исследования. Мировой опыт развития предпринимательства свидетельствует о том, что лидерство индустриально развитых стран достигается за счет роста наукоемких и капиталоемких отраслей, мощных интегрированных предпринимательских структур, которые охватывают весь производственный цикл от инвестирования в НИОКР, создания опытных образцов продукции до их массового серийного производства, а также реализация на внешнем и внутреннем рынках. Основой механизма функционирования является умелое сочетание рыночного саморегулирования, внутреннего стратегического планирования и тесного взаимодействия с разного рода государственными структурами. Преимущества такого типа хозяйствования на практике демонстрируют многочисленные интеграционные объединения развитых стран, которые превратили мировую экономику в международное производство, обеспечивают развитие научно-технического прогресса во всех его направлениях; управления предприятиями, совершенствования

менеджмента, эффективности производства, технического уровня и качества продукции. Интегрированные предпринимательские структуры действуют через свои дочерние, зависимые предприятия и филиалы во многих странах мира со своей единой научной, производственной и финансовой стратегией, формируемой в их «мозговых центрах», располагают огромным научно-производственным и рыночным потенциалом, обеспечивающим высокую динамику своего развития.

В настоящее время в России наблюдается увеличение количества крупных интегрированных объединений, однако, темпы интеграционных процессов в экономике страны сравнительно невысоки, что обусловлено наличием административных барьеров, отсутствием регламентированного финансово-кредитного механизма деятельности групп компаний, несовершенством их финансового менеджмента, финансового планирования

и контроля, что подчеркивает актуальность темы диссертационного исследования.

Современная теория и практика управления финансами требует новых методических подходов к формированию финансово-кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур. Структурные и организационные преобразования, проводимые в условиях трансформации и модернизации российской экономики, а также закономерность возникновения различных кризисных явлений в социально-экономических системах, в том числе и в интегрированных структурах, определяют необходимость разработки современных концепций финансового управления, моделей и инструментов финансово-кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур.

Степень научной разработанности проблемы. В настоящее время в научной экономической литературе опубликовано большое количество работ, посвященных таким вопросам, как создания и функционирования интегрированных структур, а также вопросам финансового управления компанией.

Среди научных исследований, отражающих общие теоретические и методологические аспекты управления финансами следует отметить работы И.Т.Балабанова, И.А.Бланка, Н.П.Белотеловой, В. В. Бочарова, Ю. Бригхема, А.В.Брызгалина, В.Я.Горфинкеля, А.А.Грунина, В.В.Ковалева, Н.В.Колчиной, Т.Х.Курбанова, Л.Н.Павловой, Г.Б.Поляка, В.М.Родионовой, Е.И.Шохина, А.Д.Шеремета и других.

Теоретические и методологические подходы к формированию концепции стратегии управления финансами хозяйствующих субъектов в условиях финансовой нестабильности нашли отражение в трудах зарубежных и отечественных ученых, а именно: И.Ансоффа, В.Р.Банка, С.В.Банка, В.А.Баринов, Х.Виссема, П.Друкера, М.В.Дубровой, Н.Н.Жилиной, Р.С.Каплана, Ф.Котлера, Б.З.Мильнера, М.Портера, А.Томпсона, Р.А.Фатхутдинова, В.Л.Харченко, А.Чандлера и других.

Проблематика функционирования интегрированных групп затронута С.Б.Авдашевой, Н.А.Адамовым, И.Ю.Беляевой, Л.С.Бляхманом, Ю.Б.Винславом, М.П.Голубевым, Т.Г.Долгопятовой, Е.А.Дубовицкой, А.А.Дынкиным, В.Е.Дементьевым, Т.А. Козенковой, А.Ю.Мелентьевым, С.А.Ореховым, Я.Ш.Паппэ, М.А.Эскиндаровым, Ю.В.Якутиным и другими учеными.

Однако вопросам формирования и функционирования финансово-кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур отдельных исследований не посвящено.

Вместе с тем многие вопросы указанной проблемы сегодня остаются недостаточно проработанными. Так, отсутствуют единый комплексный научный подход к принципам формирования финансово-кредитного механизма в интегрированных компаниях, специфики отдельных элементов финансового менеджмента интегрированных предпринимательских структур.

Таким образом, недостаточная разработанность многих аспектов проблем формирования финансово-кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур, теоретическая и практическая значимость обусловили выбор темы, круг вопросов, требующих изучения, цель и задачи исследования.

Объектом исследования являются интегрированные

предпринимательские структуры в современных условиях развития российской экономики.

Предметом исследования являются финансово-экономические отношения по поводу формирования и функционирования финансово-кредитного механизма.

Соответствие паспорту специальностей. Диссертационное исследование соответствует пунктам паспорта специальности ВАК при Министерстве образования и науки РФ 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит: п.п. 3.7. - Финансы субъектов различных форм собственности; п.п. 3.13.- Теория, методология, методика финансового

планирования на уровне хозяйствующих субъектов; п.п. 3.28. - Финансовый менеджмент; п.п. 9.7. - Эволюция кредитных отношений; закономерности и современные тенденции их развития, взаимодействие кредита с денежным оборотом, финансами, финансовым рынком, усиление влияния кредита на производство и реализацию общественного продукта.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты в виде федеральных законов, указов Президента, постановлений Правительства РФ, экспертные оценки, данные наблюдений, материалы из сети Интернет, эмпирические данные, полученные в процессе исследования, аналитические разработки и авторские расчеты.

Цель исследования заключается в разработке финансово -кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур и инструментов его реализации в условиях рыночной экономики.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- выявить научно - теоретические подходы к классификации интегрированных предпринимательских структур и сформулировать понятие «интегрированная предпринимательская структура»;

предложить понятие «финансово - кредитный механизм» интегрированных предпринимательских структур и выделить уровни его формирования;

ч - разработать многоуровневую финансовую политику

интегрированной предпринимательской структуры, являющуюся инструментом реализации финансово-кредитного механизма;

разработать методику мониторинга, включающую системы финансового планирования и контроля в интегрированных предпринимательских структурах;

- исследовать инструменты управления денежными потоками и предложить наиболее эффективные для применения в интегрированных предпринимательских структурах.

Научная гипотеза заключается в предложении разработки финансово - кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур для совершенствования их хозяйственно - финансовой деятельности.

Теоретическая и методологическая основы исследования. Теоретической основой диссертационного исследования являются труды классиков - экономистов, научные исследования отечественных и зарубежных ученых, материалы научных конференций, статьи в научных изданиях и периодической печати, раскрывающие проблемы формирования и функционирования финансово - кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур.

Методическую основу исследования составили общенаучные принципы и методы, в том числе сравнительный, экономический и статистический анализ, аналитические обобщения, наблюдения, сравнения, системный подход, оценки, группировки, обобщения. Поставленные задачи решались в прикладном аспекте в соответствии с методологическими принципами и экономической логикой, применяемыми при рассмотрении экономических явлений и процессов.

Научная новизна исследования заключается в обосновании систематизации и решении теоретических и методических положений, связанных с формированием и функционированием финансово - кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур, направленного на повышение эффективности их финансово - хозяйственной деятельности.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем:

1. На основании классификации подходов к построению и функционированию современных интегрированных предпринимательских структур предложено понятие «интегрированная предпринимательская структура», отражающее цель создания, задачи и принципы их функционирования.

2. Авторское определение категории «финансово - кредитный механизм» в интегрированных предпринимательских структурах и уровни его формирования.

3. Предложена структура многоуровневой финансовой политики интегрированных предпринимательских структур, являющаяся инструментом реализации финансово-кредитного механизма.

4. Методика проведения мониторинга финансового планирования и контроля в интегрированных предпринимательских структурах, позволяющая повысить эффективность управления финансами.

5. Инструменты управления денежными потоками интегрированных предпринимательских структур, позволяющие управлять их ликвидностью.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в развитии и уточнении отдельных методических аспектов функционирования финансово - кредитного механизма, нацеленного на эффективное управление финансами интегрированных предпринимательских структур.

Теоретическая значимость работы состоит в обогащении понятийного аппарата и развитии методики в области управления финансами интегрированных предпринимательских структур посредством реализации финансово-кредитного механизма.

Практическая значимость заключается в разработке конкретных положений, методики, рекомендаций, обеспечивающих эффективность функционирования финансово - кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты проведенного диссертационного исследования докладывались и получили положительную оценку на Международных научно-практических конференциях в г.г. Москва, Йошкар-Ола, Новосибирск, Саратов.

Практические положения диссертационного исследования в части методики формирования финансовой политики в сфере финансового планирования и контроля, которая направлена на эффективность качества финансового менеджмента прошла апробацию и принята к использованию в ОАО «Энерготерминал»; в части управления денежными потоками интегрированных предпринимательских структур апробирован и запущен проект «Кэш - пулинг «Мастер-счет» в ООО «Транснефть Финанс» и ОАО «Связьтранснефть», что подтверждено справками о внедрении.

Отдельные положения исследования используются в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Российский государственный социальный университет» при чтении лекций по дисциплине «Финансовый менеджмент», «Финансы организаций».

Публикации по теме исследования. Основные теоретические, методические положения и практические выводы диссертации опубликованы в научных работах автора общим объемом 3, 68 п.л. (авт.3,43 п.л.), в том числе 3 работы в журналах из перечня ВАК при Министерстве образования и науки Российской Федерации.

Объем и структура исследования. Объем диссертации составляет 165 страниц и содержит 18 рисунков, 11 таблиц. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений.

Во введении обоснованна актуальность темы исследования, сформулированы его цель и задачи, определенны предмет и объект исследования, научная новизна и практическая значимость полученных результатов, их апробация и внедрение.

В первой главе «Сущность интегрированных предпринимательских структур, тенденции их развития и проблемы формирования эффективного финансово-кредитного механизма» рассматриваются сущность, роль интегрированных предпринимательских структур, тенденции в их развитии, особенности финансово-кредитного механизма группы компаний.

Во второй главе «Финансово-кредитный механизм как объект управления в интегрированных предпринимательских структурах России» исследованы специфика функционирования финансово -кредитного механизма, процесс финансового планирования и реализации финансовой политики в интегрированных предпринимательских структурах на примере ОАО «АК «Транснефть».

В третьей главе «Совершенствование методов и инструментов управления финансовыми потоками интегрированных

предпринимательских структур» отражены основные направления развития системы финансового планирования и контроля в группе компаний, предложены инструменты управления денежными потоками интегрированных структур.

В заключении обобщены итоги исследования, сформулированы основные выводы и предложения, вытекающие из его результатов.

Глава 1. Сущность интегрированных предпринимательских

структур, тенденции их развития и проблемы формирования эффективного финансово-кредитного механизма

1.1. Сущность, порядок формирования и роль интегрированных предпринимательских структур в экономике России

Выход российской экономики из современного кризиса и завоевание передовых позиций на мировом рынке в посткризисной экономике видится в создании и усилении интеграции государственных, муниципальных органов управления и товаропроизводителей, обеспечивающей конкурентные преимущества.

Создание интегрированных предпринимательских структур - одна из важнейших тенденций развития современной экономики. В настоящее время крупные предпринимательские объединения принимают активное участие в реализации национальных программ и осуществляют деятельность в стратегически важных областях экономики.

Исследованию комплекса проблем управления интегрированными предпринимательскими структурами в России посвящены работы ведущих российских ученых и специалистов: С.Б.Гальперина,

А.Р. Горбунова, Л.И. Евенко, Г.Б. Клейнера, О.В. Осипенко, И.С. Шиткиной.

Эти исследования направлены на развитие теории корпоративного управления, разработку методологических основ организационного проектирования и моделирования деятельности предпринимательских объединений, определение эффективности интеграционных процессов, а также изучение правовых проблем функционирования групп компаний. При этом вопросы формирования финансово-кредитного механизма интегрированных структурах остаются недостаточно исследованными.

В развитых странах имеется правовая база, регулирующая деятельность интегрированных предпринимательских услуг, созданы глобальные

физические (вещественные, материальные) и виртуальные интеграционные структуры логистических, информационных, финансовых потоков и рыночных факторов. Повышение конкурентоспособности товаров, работ, услуг выступает необходимым, но недостаточным условием экономического развития предприятий. Необходима интенсификация

конкурентоспособности, её усиление, увеличение напряженности, что позволит выиграть в конкурентной борьбе.

Имеется множество теорий формирования и развития структур, практическая реализация которых способна обеспечить высокую конкурентоспособность предприятия. Однако наиболее эффективно развиваются предприятия, построившие свои структуры, базирующиеся на теории кластерного, интеграционного механизма.

В рамках рассматриваемой проблемы необходимо определиться с понятиями «интегрировать», «интегрирование», «интеграция», «интегральный».

Интегрировать (глагол) - объединять в одно целое; интегрирование (средний род) и интеграция (женский род). Интеграция (от латинского integer-целый): 1) связанность отдельных частей и функций системы, организма в целое, а также процесс, ведущий к такому состоянию; 2) процесс взаимного приспособления и объединения национальных хозяйств разных стран. Интегральный (от латинского integer целый) - неразрывно связанный, целый, единый, обобщенный.

Семенова Ю.В. рассматривает суть интеграции предпринимательских структур как экономический процесс с присущей ему совокупностью отношений по поводу реализации экономических интересов субъектов хозяйствования в сфере общественного производства, в состав субъектов которого входят: 1) государство (собственник и экономический центр); 2) экономическая (хозяйственная) элита, т.е. крупные и средние собственники, высокооплачиваемые менеджеры; 3) непосредственные производители материальных ценностей и услуг, выступающие как: а) лица наемного труда;

б) мелкие предприниматели, использующие собственный труд, труд членов своей семьи и (или) минимального числа наемных работников [120,260 -263].

Институциональная структура участников интегрированного формирования отображается в укрупненном виде как совокупность всех (или некоторых) субъектов воспроизводственного процесса, между которыми существуют определенные связи и отношения по поводу реализации общих интересов и целей, получения определенного результата.

В общем смысле интеграция способствует освоению новых территориальных рынков, созданию совместных предприятий на осваиваемых территориях, повышению устойчивости национальных экономик, объединению поставщиков и потребителей, производства и сбыта продукции. Зачастую крупнейшие интегрированные структуры выступают стратегическими партнерами государства в проведении промышленной политики, да и государственных преобразований в целом. Экономика развитых государств базируется на деятельности крупнейших интегрированных образований, в контакте с которыми неизбежно функционируют целые сети средних и мелких предпринимательских структур.

Интеграционные процессы характеризуются высоким уровнем неопределенности внешней и внутренней среды, что необходимо учитывать при разработке управленческих решений с целью снижения рисков планирования. Неопределенность выбора оптимального варианта интеграции или стратегии развития существующей интегрированной структуры вызвана, в частности, множественностью целей интеграционного развития компаний, которые, как правило, противоречивы. Необходимо также принимать во внимание уникальность формируемой интегрированной системы, описание которой нельзя свести к простой сумме характеристик объединяемых предприятий. В связи с этим повышение эффективности управления интегрированными структурами в условиях неопределенности является одной из актуальных задач современной экономической науки и практики.

Интеграционные процессы выполняют важную роль повышения конкурентоспособности и эффективности российской промышленности -ключевой отрасли национального хозяйства. Особую значимость приобретают такие результаты интеграции в отечественной экономике, как:

1) оптимизация отраслевой структуры, сложившейся после дробления производственных комплексов в начале 90-х годов прошлого века, и восстановление разорванных технологических цепочек;

2) выравнивание ярко выраженной «сырьевой» направленности экономики страны и перераспределение капиталов из добывающих отраслей и отраслей первых технологических переделов в обрабатывающий сектор промышленности с высокой добавленной стоимостью;

3) оптимизация бизнес-портфелей крупных корпоративных структур, хаотично сформированных в 90-е годы, и, как следствие, повышение эффективности промышленных групп;

4) аккумулирование значительных инвестиционных ресурсов и увеличение объемов инвестирования в основные производственные фонды;

5) интеграция непосредственных производителей и проектных, исследовательских организаций и повышение доли инновационно наполненных инвестиций в реальный сектор экономики.

В настоящее время большое количество субъектов экономической деятельности организованы по принципам крупных корпоративных структур. Следует отметить, что вопрос терминологии обозначения интегрированных образований остается в достаточной степени открытым.

Выявление сущности понятия «интегрированная предпринимательская структура» неразрывно связано с необходимостью классификации ее видов. В научной литературе и периодической печати представлен широкий спектр признаков классификации интегрированных предпринимательских структур.

Для данных целей автором разработана следующая классификация основных видов интегрированных предприятий, с добавлением новых классификационных признаков (таблица 1).

Таблица 1 - Классификация интегрированных предпринимательских структур _

Классификационные признаки Виды интегрированных предпринимательских структур

1 2

В зависимости от целей создания - экономическое господство на рынке; - повышение конкурентоспособности; - продвижение продукции на рынке; - получение наибольшей прибыли

В зависимости от доли участия государства - государственные; - частно государственное партнерство; - без участия государства

В зависимости от отраслевой принадлежности - отраслевые; - межотраслевые

В зависимости от масштабов деятельности - национальные (региональные и межрегиональные); - транснациональные (межгосударственные, международные)

В зависимости от способа организации и управления - горизонтальные; - вертикальные; - смешанные

В зависимости от формы взаимодействия предпринимательских структур - интрапренерские; - инкубаторские; - саттелитные (реализуются в основном по субконтрактации)

В зависимости от характера взаимосвязей между предпринимательскими структурами - дипольные (реализуются в франчайзинге); - атомарные (реализуются в франчайзинге); - сетчатые; - корпоративные

В зависимости от области взаимодействия групп предпринимательских структур - кластерные; - секторальные

В зависимости от видов организации финансовых отношений в интегрированной - с учредителями (собственниками); - с организациями, входящими в ИПС;

предпринимательской структуре - с финансово-кредитной системой; - с коммерческими и некоммерческими организациями; - с сотрудниками ИПС

В зависимости от форм организации финансовых отношений в интегрированной предпринимательской структуре - обязательный порядок осуществления финансовых операций; - добровольный порядок осуществления финансовых операций

В зависимости от методов организации финансово-кредитных отношений в интегрированной предпринимательской структуре - централизованные денежные фонды; - коммерческий кредит, предоставляемый внутри ИПС; - финансовая помощь

В зависимости от способов финансирования деятельности - самофинансирование; - взаимное финансирование; - внешнее финансирование

В связи с тем, что при формировании интегрированных предпринимательских структур, как правило, сочетаются разные виды объединений, представленная классификация носит в некоторой степени условный характер.

Целью интеграции предпринимательских структур является достижение высокой эффективности хозяйственной деятельности, налаживание взаимовыгодных отношений производителей продукции и других участников интеграционных образований, поиск и освоение выгодных рынков сбыта продукции, рациональное использование вложений в расширение производства, вытеснение конкурентов, надежное обеспечение производства материальными и финансовыми ресурсами.

Каждая из функциональных подсистем интегрированного предпринимательского образования (маркетинг, производство, персонал, финансы, менеджмент) реализует свои цели и задачи, которые логически вытекают из общей цели или системы целей предприятия (организации), отражающих предназначение предпринимательской интеграции.

Работа на долгосрочную перспективу (в целях повышения прибыли, рыночной стоимости компании и т.п.) требует определенной прогнозируемости структуры компании. При стратегическом сближении интересов предприятий и последующем объединении актуальными становятся формы интеграции, позволяющие собственникам получить необходимый контроль над созданными структурами. При этом интеграция компаний на рынке корпоративного контроля реализуется через механизмы слияний и поглощений.

Способы и формы объединения предприятий в интегрированные структуры весьма разнообразны. От цели и характера интеграции, организационно-правовой формы, системы имущественных и экономических связей зависят характер финансовых отношений, степень централизации управленческих функций, порядок формирования системы финансового менеджмента группы компаний.

Исследователи выделяют следующие способы формирования интегрированных предпринимательских структур (таблица 2).

Таблица 2 - Способы формирования интегрированных предпринимательских структур_

Классификационный признак Способ формирования

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Вавилина, Екатерина Евгеньевна, 2013 год

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1,2,3. / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - №31.

2. Налоговый кодекс РФ. Части 1 и 2 // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2005. - № 14.

3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

4. Федеральный закон от 18 июля 1999 г. N 183-Ф3 "Об экспортном контроле" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

5. Приказ Минфина РФ от 21 декабря 2011г. N 180н "Об утверждении Указаний о порядке применения бюджетной классификации Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

6. Приказ Федеральной службы по тарифам от 25 января 2012 г. К22-а "Об установлении тарифов на услуги по проведению оценки уязвимости объектов транспортной инфраструктуры и транспортных средств" [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

7. Распоряжение Правительства РФ от 30 января 2012 г. N 94-р О кандидатах для избрания в качестве представителей РФ и независимых директоров в советы директоров (наблюдательные советы) и ревизионные комиссии ОАО (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

8. Распоряжение Правительства РФ от 28 июня 2000 г. N 898-р "О совете директоров ОАО "АК "Транснефть" [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

9. Постановление Правительства РФ от 13 сентября 1999 г. N 1039 "Вопросы государственного управления акционерной компанией по транспорту нефти "Транснефть" [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. -Режим доступа: http://www.consultant.ru.

10. Постановление Правительства РФ от 27 мая 1998 г. N 512 "Вопросы акционерной компании по транспорту нефти "Транснефть" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. -Режим доступа: http://www.consultant.ru.

11. Постановление Правительства РФ от 17 октября 1997 г. N 1333 "О мерах по обеспечению государственного управления закрепленными в федеральной собственности акциями акционерной компании по транспорту нефти "Транснефть" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

12. Постановление Правительства РФ от 2 ноября 1995 г. N 1083 "Об увеличении уставных капиталов акционерных компаний по транспорту нефти "Транснефть" и по транспорту нефтепродуктов "Транснефтепродукт" [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

13. Постановление Совета Министров - Правительства РФ от 14 августа 1993 г. N 810 "Об учреждении акционерной компании по транспорту нефти "Транснефть" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

14. Указ Президента РФ от 7 июля 2009 г. N768 "О передаче в доверительное управление открытому акционерному обществу "Акционерная компания по транспорту нефти "Транснефть" находящихся в федеральной собственности акций компаний "КТК Компани" и "КТК

Инвестментс Компани" [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

15. Указ Президента РФ от 13 апреля 2007 г. N473 "Об открытом акционерном обществе "Акционерная компания по транспорту нефти "Транснефть" [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

16. Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. N 1403 "Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения" (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

17. Приказ Федеральной службы по тарифам от 26 августа 2010 г. N 407-э "Об установлении требований к программам в области энергосбережения и повышения энергетической эффективности субъектов естественных монополий, оказывающих услуги по транспортировке нефти по магистральным трубопроводам, на 2010-2012 г.г." (с изменениями и дополнениями) [Электронный ресурс] / КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://www.consultant.ru.

18. Приказ Минфина РФ от 30 декабря 1996 г. № 112 об утверждении «Методических рекомендаций по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности» // Экономика и жизнь - 1997. -№ 16.

19. Приказ Минфина РФ от 13 января 2000 г. № 5н об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Информация об аффилированных лицах» (ПБУ 11/2000) // Российская газета. - [по состоянию 16.05.2000]. - № 92-93.

20. Приказ Минфина РФ от 27 января 2000 г. № 11н об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2000) // Экономика и жизнь. - 2000. - № 13.

21. Авдашева, С.Б. Российские холдинги: проблемы управления/ С.Б. Авдашева // Проблемы теории и практики управления. - 2006. - №8. - С.77-85.

22. Авдашева, С.Б. Российские холдинги: новые эмпирические свидетельства / С.Б. Авдашева // Вопросы экономики. - 2009. - №1. - С.98-111.

23. Адамов, H.A. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов вузов./ H.A. Адамов. - М.: ЗАО ИД «Экономическая газета», 2011. -518 с.

24. Ансофф, И. Стратегический менеджмент / И. Ансофф. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 228 с.

25. Ансофф, И. Новая корпоративная стратегия / И. Ансофф. - СПб.: ПитерКОм, 2010. -416 с.

26. Александров, O.A. Методика анализа использования денежных средств в коммерческих организациях / O.A. Александров // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №8. - С. 20 - 22.

27. Багиев, Г.Л. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие/ Г.Л. Багиев, А.Н. Асаул /Под общей ред. проф. Г.Л.Багиева. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. - 231 с.

28. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом/ И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2009. -384 с.

29. Бандурин, А. В. Экономико-правовое регулирование деятельности корпораций в России /A.B. Бандурин, Л.Ф. Зинатулин. - М.: БУКВИЦА, 1999.-212 с.

30. Бандурин, А. В. Менеджмент финансово-промышленных групп: Учебно-практическое пособие /A.B. Бандурин, С.А. Орехов / Московский

государственный университет экономики, статистики и информатики. - М.: МЭСИ, 1999. - 130 с.

31. Бандурин, А. В. Финансовая стратегия корпорации / A.B. Бандурин, В.А. Гуржиев, Р.З. Нургалиев. - М.: Алмаз, 1998. - 140 с.

32. Банк, В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Р. Банк, C.B. Банк, А. В. Тараскина. - M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.

33. Баринов, В.А. Антикризисное управление. Учебное пособие /

B.А. Баринов . - 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ). - М.: ФБК-ПРЕСС, 2005. -488 с.

34. Барнгольц, С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: учеб. Пособие / С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник. —М.: Финансы и статистика, 2003. — 65 с.

35. Басалай, С.И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации: монография. М.: ТДДСС Столица-8, 2009. — 166 с.

36. Беляева, И.Ю. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика /И.Ю. Беляева, М.А. Эскиндаров. - М.:ИНФРА-М, 2007. - 400 с.

37. Беликов И. Привлечение инвестиций и корпоративное управление средних компаний / И. Беликов, В. Вербицкий // Управление компанией. — 2007. - № 5. — С. 40-45.

38. Белотелова, Н.П. Финансы / Н.П. Белотелова, П.Н. Шуляк. - М.: Дашков и К, 2009. - 608 с.

39. Беляев С.Г. Теория и практика антикризисного управления /

C.Г., Беляев, Л.П. Белых. — М.: Закон и право: ЮНИТИ, 1996. - 469 с.

40. Берник, В.Р. Комментарии официальных органов к налогу на прибыль. / В.Р. Берник, A.B. Брызгалин, В.В. Брызгалин, О.Н. Попов, А.Н. Головкин - М.: Аналитика-Пресс, 2008. - 200 с.

41. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1/ И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2009. - 356 с.

42. Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия: учебное пособие / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр, 2008. - 525 с.

43. Богачев, В.Ф. Организация предпринимательской деятельности. /

B.Ф. Богачев, B.C. Кабаков, М.Б. Алексеева - СПб., 2007. - 186 с.

44. Богомолов C.B. Лекции по финансам предприятий /

C.B. Богомолов. - ННГУ, Россия, 2011.-12 с.

45. Бочаров, В.В. Корпоративные финансы: учебное пособие / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2008. - 272 с.

46. Бочаров, В.В. Современный финансовый менеджмент/ В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2006. - 464 с.

47. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент/ Ю. Бригхем, Л. Гапенски. - Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. -СПб.: Институт «Экономическая школа», 2004. — T.I XXX + 497 е., Т.2 669 с.

48. Брызгалин, A.B. Методы налоговой оптимизации / A.B. Брызгалин, В.Р. Берник, В.В. Брызгалин. - М.: Аналитика-Пресс, 2007. -452 с.

49. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов: пер. с англ. / Р. Брейли, С.М. Майерс. —М.: Олимп-Бизнес, 1997. — 654 с.

50. Бригхэм, Ю. Энциклопедия финансового менеджмента / Ю. Бригхэм. — М.: РАГС Экономика, 1998. - 817 с.

51. Вавилина, Е.Е. Формирование и развитие финансово-кредитного механизма интегрированных предпринимательских структур / Е.Е. Вавилина // Вестник Академии права и управления. - 2013. - № 30. - С. 76-81.

52. Вавилина, Е.Е. Финансовое планирование и контроль в системе управления финансами интегрированных предпринимательских структур / Е.Е. Вавилина // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. -2012.- №3,-С. 382-387.

53. Вавилина, Е.Е. Дуброва, М.В. Формирование многоуровневой финансовой стратегии в интегрированных предпринимательских структурах

/ Е.Е. Вавилина // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. -2012.- № 3-С. 356-360.

54. Вавилина, Е.Е. Финансовая политика интегрированных предпринимательских структур (ИПС): виды и особенности формирования / Е.Е. Вавилина // Модернизация и развитие современного инновационного общества: экономические, социальные, правовые, философские тенденции: Материалы Международной научно-практической конференции, - в 4-х частях. - Часть 1. _ Саратов: ИЦ «Наука», 2013. - С. 134- 139.

55. Вавилина, Е.Е. Трансфертная цена и методы ее определения / Е.Е. Вавилина // Актуальные проблемы экономики современной России: сборник материалов VIII Международной научно-практической конференции: в 2 ч. / Приволжский научно-исследовательский центр. _ Йошкар-Ола: коллоквиум, 2012.-С. 143 - 147.

56. Вавилина, Е.Е. Система финансового управления в группе компаний / Е.Е. Вавилина // Научная дискуссия: вопросы экономики и управления: материалы III Международной заочной научно-практической конференции. Часть 2. - Москва: Изд. «Международный центр науки и образования», 2012.-С. 71-79.

57. Вавилина, Е.Е. Проблемы формирования эффективной системы управления финансами интегрированных предпринимательских структур/ Е.Е. Вавилина // Социально-экономические проблемы развития РФ: Сборник научных трудов преподавателей и аспирантов кафедры «Финансы и кредит» РГСУ. Вып. 7/Сост. Н.П. Белотелова, Ж.С. Белотелова А.Ю. Рогозина, JI.H. Сорокина, Науч. ред. A.A. Грунин. - М.: АПКиППРО, 2011. - С. 41 - 46.

58. Вавилина, Е.Е. Особенности функционирования интегрированных предпринимательских структур холдингового типа / Е.Е. Вавилина // Проблемы современной экономики: сборник материалов III Международной научно-практической конференции: в 2-х частях. Часть 2 / Под общ. ред. Ж.А. Мингалевой, С.С. Чернова - Новосибирск: Издательство НГТУ, 2011.-С. 243 -249.

59. Вавилина, Е.Е. Интеграция в предпринимательской среде / Е.Е. Вавилина // Актуальные вопросы экономических наук: Сборник материалов XVII Международной научно-практической конференции: в 2-х частях. Часть 2 / Под общ. ред Ж.А. Мингалевой, С.С. Чернова -Новосибирск: Издательство НГТУ, 2010. - С. 104 - 109.

60. Винслав, Ю.Б. Развитие интегрированных корпоративных структур в России / Ю.Б. Винслав, В.Е. Дементьев, А.Ю. Мелентьев, Ю.В. Якутии // Российский экономический журнал. - 1998. - № 11 - 12. - С. 28.

61. Винслав, Ю. Холдинговые отношения и правообеспечение их становления в России и СНГ (вариант содержания модельного закона о холдингах)/ Ю. Винслав, И. Германова // Российский экономический журнал. — 2001. - №4.

62. Винслав Ю.Б. Совершенствование систем стимулирования результатов деятельности руководителей интегрированных корпораций [Электронный ресурс] / Ю.Б. Винслав, O.P. Смирнова // Менеджмент и бизнес-администрирование. — 2008. - №2. - Режим доступа: http://www.media-atlas.ru

63. Виссема, X. Менеджмент в подразделениях фирмы / X. Виссема. — М.: ИНФРА-М, 1996. - 276 с.

64. Власова, JI. Система мотивации в холдингах [Электронный ресурс] / J1. Власова // Экономика и жизнь. - 2008. - № 23. -Режим доступа: http://www.ubo.ru/articles/?id=844

65. Гальперин, С.Б. Механизм анализа и прогноза деятельности корпоративных структур / С.Б. Гальперин, М.В. Дороднева, Ю.В. Мишин -М.: Новый век, 2001. - 60 с.

66. Глухов, В.В. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / В.В. Глухов, Ю.М. Бахрамов. - СПб: Питер, 2011 -496 с.

67. Глущенко, В.В. Финансы корпораций в условиях глобализации / В.В. Глущенко // Финансы и кредит. 2007. - №1 (241). - С.28-35.

68. Голикова, В. Спрос на право в области корпоративного управления: эмпирические свидетельства / В. Голикова, Т. Долгопятова, Б.Кузнецов и др. // Развитие спроса на правовое регулирование корпоративного управления в частном секторе. Серия "Научные доклады: независимый экономический анализ". - М.: Московский общественный научный фонд; AHO "Проекты для будущего" научные и образовательные технологии", 2007. - № 148.

69. Голубков, Е.П. Инновационный менеджмент. Технология принятия управленческих решений / Е.П. Голубков. - М.: Дело и сервис, 2012.-464 с.

70. Голубович, А.Д. Анализ финансовых отчетов зарубежных компаний: рекомендации для аудиторов / А.Д. Голубович, А.Р. Ситнин, Б.Л.Хенкин; Под. ред. Г.И. Микерина. - Линатеп, 1991.-71 с.

71. Гончаров, А.И., Барулин, C.B., Терентьева, М.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика / А.И.Гончаров, C.B. Барулин, М.В. Терентьева. - М.: Ось-89, 2009. - 544 с.

72. Гончарук, А.Ю. Антикризисное управление и трансформация производственных систем: методология и практика / А.Ю. Гончарук — М.: Экономика, 2006. — 287 с.

73. Горбунов, А.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги / Горбунов А.Р. — издание 5-е. — М.: Глобус, 2008. — 224 с.

74. Горбунов, А.Р. Налоговое планирование и создание компаний за рубежом / Горбунов А.Р. — М.: Анкил, 2008. - 184 с.

75. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия: учебник для вузов / В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-718 с.

76. Гохан, П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний / П. Гохан. - М., 2006. — С. 21-22.

77. Грунин, A.A. Актуальность внедрения финансирования, ориентированного на результат: опыт зарубежных стран/ A.A. Грунин // Экономические науки . - 2011. - № 3. - С. 269-273.

78. Гражданкина, Е.В. Экономика малого предприятия / Е.В. Гражданкина. - М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2008. - 96 с.

79. Гусейнов, А. А. Совершенствование управления региональными интегрированными предпринимательскими структурами : автореферат дис. ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Гусейнов A.A.; М., 2011. - 21 с.

80. Долгопятова, Т. Модели и механизмы корпоративного контроля в российской промышленности [Электронный ресурс] / Т. Долгопятова // Вопросы экономики. - 2009. - №5. - Режим доступа: http://www.budgetrf.ru/Publications/Analysis/arett/arett200702101125/arett20070 2101125_p_009.htm.

81. Долгопятова, Т. Концентрация акционерной собственности и развитие российских компаний / Т. Долгопятова // Вопросы экономики. -2007.-№1.-С. 81-97.

82. Друкер, П. Управление изменениями в компании [Электронный ресурс] / П. Друкер. - Режим доступа: http://markus.spb.ru/navalochnaya/druker_glossary.shtml.

83. Дубовицкая, Е.А. Европейское корпоративное право / Е.А. Дубовицкая - Изд-во: Волтерс Клувер, 2008 - 304 с.

84. Евенко, Л.И. Совершенствование бизнес-образования под влиянием потребностей бизнеса и предпринимательства/ Л.И. Евенко // Креативная экономика - 2012. - № 9 (69). - С. 78-83.

85. Еленева, Ю.А. Лукашевич, Е.В. Концептуальная модель управления финансированием инновационной деятельности промышленного предприятия: основные элементы и взаимосвязи/ Ю.А. Еленева // Креативная экономика - 2012. - № 4 (64). - С. 83-88.

86. Ендовицкий, Д.А. Методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности компании - цели слияния/поглощения

[Электронный ресурс] / Д.А. Ендовицкая, В.Е. Соболева // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. - №6. - Режим доступа: http ://www.lawmix.ru/bux/5 0380.

87. Жилина, H.H. Развитие финансово-кредитного механизма функционирования кредитных кооперативов/ H.H. Жилина // Международный бухгалтерский учет. - 2011. - № 7. - С.41-50.

88. Ионцев, М. Корпоративные захваты: слияния, поглощения, гринмэйл/ М. Ионцев - М., 2003. - С. 6.

89. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф. Ионова, H.H. Селезнева. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 624 с.

90. Калашников, Г. Слияния и поглощения акционерных обществ по праву ЕС и России: процедурные вопросы/ Г. Калашников, Т. Шарипов // Слияния и поглощения. - 2005. - № 2 (24). - с. 66.

91. Каплан Роберт С. Стратегическое единство. Создание синергии организации с помощью сбалансированной системы показателей/ Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. - ИД «Вильяме»", 2006.

92. Клейнер, Г.Б. От теории предприятия к теории стратегического управления / Г.Б. Клейнер //Российский журнал менеджмента. - 2003, т. 1. -№ 1.-С. 31-56.

93. Ковалева, A.M. Финансы: Учебное пособие [Электронный ресурс]/ A.M. Ковалева - М.: Финансы и статистика, 2012. - Режим доступа: http://www.infinan.ru/fdk/kovaleva_a_m_-_fmansy_uchebnoe_posobie.html.

94. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента / В.В. Ковалев - М.: Проспект, 2011.-448 с.

95. Козенкова, Т.А. Концептуальные и методологические основы управления финансами интегрированных предпринимательских структур : автореферат дис. ... доктора экономических наук : 08.00.10 /М.:, 2009 г. -46 с.

96. Козенкова, Т.А. Особенности формирования финансовых отношений в интегрированных структурах / Т.А. Козенкова - М.: Издательство «Дело и Сервис», Консультант бухгалтера. - 2007. - № 7.

97. Козенкова, Т. А. Управление финансами интегрированных структур, монография/ Т.А. Козенкова - М.: ИКФ «Каталог», 2007.

98. Козенкова, Т.А. Особенности финансовых отношений участников группы компаний с кредитными, страховыми и инвестиционными организациями. М.: Российское предпринимательство. - 2007. - № 7. - С. 6670.

99. Козенкова, Т.А. Финансовые отношения как объект управления в группе компаний / Т.А. Козенкова - М.: Финансы, - 2007. - № 9. - С.61-65.

100. Козицын, А. Инструмент дальнейшей внутренней интеграции компаний / А. Козицын // Корпоративное управление. — 2009. - №9.

101. Колчина, Н.В. Финансы предприятия: учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова. - М.:ЮНИТИ - ДАНА, 2009. - 447 с.

102. Конев, А. Налоговая консолидация: российский вариант [Электронный ресурс] / А.Конев - Режим доступа: http://www.intalev.ru/agregator/auditbuhuchet/id_29001.

103. Корольков, В.Ф. Процессы управления организацией./ В.Ф. Корольков, В.В. Брагин. - Ярославль: Ред.-изд. центр «Яртелекомсервис», 2010. -416 с.

104. Котлер, Ф. Маркетинг менеджмент / Ф. Котлер, К. Келлер -Питер, 2013-800 с.

105. Курбанов, Т. X. Российская экономика на пути к созданию инновационной социально-экономической системы развития / Т. X. Курбанов // Ученые записки Российского государственного социального университета. - 2010. - N 8 (84). - С. 301-305.

106. Мелентьев, А.Ю. Экономика и финансы / А.Ю. Мелентьев // Российский экономический журнал. - 2003. - № 9-10. - С. 93.

107. Мильнер, Б.З. Теория организации / Б.З. Мильнер. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2000. — 480 с.

108. МСФО: Результаты анализа эффектов внедрения МСФО 10 и 11 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.as-udit.ru/news/sho w/?newsid= 1767.

109. Никитский, В.Н. Слияние и поглощение в системе рыночных отношений / В.Н. Никитский // Управление в страховой компании. —2007. — №2. —С. 15.

110. Орехов, С. А. Диверсифицированные корпоративные объединения: проблемы статистического анализа: Монография/ С.А. Орехов - М.: ЗАО ИПЦ "БУКВИЦА", 2000 — 120 с.

111. Осипенко, О.В. Российские холдинги. Экспертные проблемы формирования и обеспечения развития / О.В. Осипенко - М.: Статут, 2008. -229 с.

112. Паппе, Я.Ш. Российский крупный бизнес как экономический феномен / Я.Ш. Паппе // Проблемы прогнозирования. - 2002. - № 2. - С. 8397.

113. Пелих, Д.В. Повышение эффективности управления интегрированными корпоративными структурами на основе системно-синергетического подхода / Д. В. Пелих // Вестник Саратовского государственного технического университета. - 2007. - № 4. - Вып. 1. - С. 191-197.

114. Пелих, Д. В. Анализ работы компании в рыночных условиях (на примере О AMO «ЗИЛ») / И. В. Никифорова, Д. В. Пелих // Экономика и управление: сб. науч. тр. - Вып. 8. - Пенза : ИИЦ 111 У, 2006.- С. 47-50.

115. Пелих, Д. В. Факторы и пути обеспечения устойчивого развития интегрированных корпораций / Д. В. Пелих // Опыт и проблемы социально-экономических преобразований в условиях трансформации общества: регион, город, предприятие: сб. статей V Междунар. науч.-практ. конф. -Пенза : РИОПГСХА, 2007,- С. 101—103.

116. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов / Г.Б. Поляк - 2-е изд., перераб и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 527 с.

117. Портер, М. Конкуренция / М.Портер - М.: Издательский дом «Вильяме», 2000.- С. 161-355.

118. Рахмилович, В. А. Перевод федерального государственного унитарного предприятия на холдинговую форму отношений с его дочерними предприятиями/ В.А. Рахмилович // Право и экономика. - 2002. - № 11. - С. 95.

119. Рациборинская, К.Н. "Слияние", "поглощение" и "разделение компаний" в свете российского права и права ЕС: соотношения понятий/ К.Н. Рациборская // Юрист. - 2003. - № 9. - С. 29.

120. Семенова, Ю.В. Исследование и обоснование интеграционных процессов в предпринимательстве / Ю.В. Семенова // Вестник ИНЖЭКОНА. Серия «Экономика». Выпуск 5(24). - 2008. - С. 260-263.

121. Сорокина, Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина // Финансы и статистика. - 2005. - №13. - С.26-30

122. Соколов, A.A. Методика формирования сегментарной отчетности группы в соответствии с МСФО и ОПБУ США. [Электронный ресурс] / A.A. Соколов, JI.C. Монакова. - Режим доступа: http://www.misbfin.ru.

123. Спиридонова, A.B. Правовые проблемы "слияний и поглощений" корпораций в РФ // Актуальные проблемы частноправового регулирования: Материалы Всероссийской IV научной конференции молодых ученых. Самара, 2004. - С. 149-152.

124. Стенли, Ф.Р. Искусство слияний и поглощений / Стенли Фостер Рид, Александра Рид Лажу. - пер. с англ. - М.: Альпина бизнес букс, 2004. -958 с.

125. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент для практиков/ Е.С. Стоянова, М.Г. Штерн. — М.: Перспектива, 2008. - 278 с.

126. Томпсон, A.A. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа / A.A. Томпсон, А.Дж. Стрикленд. - 12-е изд., Пер. с англ.-М.: 2006.— 928 с.

127. Фатхутдинов, P.A. Стратегический менеджмент / P.A. Фатхутдинов. - М.: Дело, 2005. - 448 с.

128. Харченко, B.JI. Стратегический менеджмент / B.JL Харченко -М.: Московская Финансово - Промышленная академия, 2012 - 384 с.

129. Шиткина, И.С. Холдинги: правовое регулирование и корпоративное управление [Электронный ресурс] / И.С. Шиткина - М.: Волтерс Клувер, 2006 - Режим доступа:

http://stratonomik.ru/rfVbo/shitkina_i_s_kholdingi_pravovoe_regulirovanie_i_k

orporativnoe_upravlenie.html.

130. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, P.C. Сайфулин, Е.В. Негашев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.-208 с.

131. Шершеневич, Г.Ф. Курс торгового права. Т. I: Введение. Торговые деятели. - М., 2003. - С. 437- 444.

132. Шаленкова, О. Методика количественной оценки синергетического эффекта как ключевого фактора в принятии решения о проведении сделок М&А [Электронный ресурс] / О.Шаленкова // Слияния и поглощения. - 2008. - №1-2. - Режим доступа: http://www.ma-journal.ru/archive_new/articles/25

133. Шиткина, И.С. Организация управления холдингом посредством управляющей организации, действующей как единоличный исполнительный орган дочерних обществ // Хозяйство и право. — 2005. - № 9. - С.53-63.

134. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Е.И. Шохин - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. -^08 с.

135. Эскиндаров, М.А. Теория слияний и поглощений (в схемах и таблицах) / М.А. Эскиндаров, И.Ю. Беляева, А.Ю. Жданов - М.: КноРус, 2013.-232 с.

136. Якутии, Ю.В. Модели корпоративной интеграции: проектирование, развитие, эффективность / Ю. В. Якутии . - 2006 . - 240 с.

137. AnsoffH.I. Stratégie management.- Macmillian, London, 1979. - 587

P-

138. Anthony R.N. Management Control Systems: Text, Cases and Readings, Homewood / R.N. Anthony ,Y. Dearden, R.F. Vancil. — London: Georgetown, 1972. — 456 p.

139. Chandler, Alfred D., Strategy and Structure: Chapters in the History of the American Industrial Enterprise. Cambridge, MA: MIT Press. 1962/1998

140. Hinterhuber H.H. Strategische Unternehmungsfuehrung / H.H. Hinterhuber. Berlin; N.Y: Walter de Gruyter, 1996. - 250 p.

141. Kaplan R.S. The Strategy Focused Organization / R.S Kaplan, D.P. Norton. Boston: Harvard Business School, 2001.

142. Lagadec P. Un nouveau champ de responsabilité pour les dirigeants // The virtual Corporation. — N.Y., 1993; Rev.francaise de gestion Paris. — 1996. -№108.—P.110.

143. Pauchant T.C. La gestion systemique des crises et la prevention de la contr-production / T.C. Pauchant, E.M. Morin // Rev. française de gastion Paris. -1996.- №108. -P.80-99.

144. Wootton S. Strategie Planning: The Nine Step Programme / S. Wootton, N. Home. Kogan Page, 1997.

145. http://www.akm.ru/rus/ma - Информационно аналитическое агентство (режим доступа от 27.02.2012 г.)

146. http://www.minfin.ru - Министерство финансов РФ

147. http://www.gks.ru - Федеральная служба государственной статистики РФ

148. http://www.ma-journal.ru - Ежемесячный аналитический журнал «Слияния и поглощения»

149. http://mergers.ru - Слияния и поглощения в России

150. http://www.transneft.ru - Официальный сайт ОАО «АК «Транснефть»

151. http://www.msfofm.ru - МСФО ФМ

152. http://www.consultant.ru. - правовая поддержка КонсультантПлюс