Формирование эффективной системы управления промышленным предприятием в корпоративной финансовой среде тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Стародумов, Андрей Анатольевич

• Стародумов, Андрей Анатольевич
• кандидат экономических наук
• 2001

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Стародумов, Андрей Анатольевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ.

1.1. Воздействие рыночной среды на управление экономическим потенциалом предприятия.

1.2. Экономическая основа управления предприятием в корпоративной финансовой среде.

Выводы.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ.

2.1. Особенности управления промышленным предприятием в трансформационной экономике.

2.2. Оценка показателей экономической эффективности промышленного предприятия.

Выводы.

ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ В КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОБЪЕДИНЕНИЯХ.

3.1. Экономическое обоснование показателей эффективности корпоративных финансовых объединений.

3.2. Обоснование системы управления предприятием в корпоративной финансовой среде.

Выводы.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование эффективной системы управления промышленным предприятием в корпоративной финансовой среде»

Для развитых стран XX век стал веком корпоратизации. В этих странах промышленные компании органически переплетены с финансовыми структурами - банками, страховыми и инвестиционными институтами. Эти корпоративные образования имеют, по сравнению с малым и средним бизнесом, гораздо большие возможности по проведению научно-исследовательских работ, осуществлению крупномасштабных проектов, в том числе и социально значимых для регионов за счет потенциала концентрации производства, науки и финансовых ресурсов. Практика этих стран демонстрирует, что национальный капитал лишь тогда может стать конкурентной в мирохозяйственном плане силой, если он в значительной части структурируется в финансово-промышленные корпорации, поддерживаемые государством.

Тенденции формирования и функционирования корпоративных образований отражают закономерности развития мирового производства и носят универсальный характер. К таким закономерностям относятся: концентрация капитала (слияния и поглощения, создание стратегических альянсов); интеграция промышленного и финансового капитала; диверсификация форм и направлений деятельности; глобализация деятельности (распространение товаров и услуг, создание дочерних структур на наиболее привлекательных зарубежных рынках); интернационализация капитала (рост транснациональных компаний, привлечение наиболее дешевых инвестиций независимо от страны их происхождения); использование новейших информационных технологий; следование требованиям международных стандартов регулирования национальных рынков (капитала, товаров, услуг, труда) и другое.

Повышение роли корпоративного звена в регулировании процессов трансформации всей экономики и обеспечении экономического роста стало определяющим фактором высокой конкурентоспособности рыночной экономики. Плановая экономика не смогла удовлетворить потребности общества. Нельзя отрицать состоявшегося факта - рыночная система способствует обеспечению эффективного распределения ресурсов или может быть таковой.

Вывод России из кризиса, создание реальных условий для ее подъема и устойчивого развития зависят и от формирования и успешной деятельности корпоративных финансовых объединений как основы эффективного использования производственного, финансового и научного потенциала страны. Корпоративные отраслевые и межотраслевые диверсифицированные объединения должны стать главными проводниками российской промышленной политики и способствовать достижению стратегических целей экономики.

Одной из такой возможной формой организации корпоративных финансовых объединений выступают, в частности, финансово-промышленные группы. Некоторые из них оказались нежизнеспособными, поскольку не стали целостными производственно-экономическими системами, которые должны использовать современные формы и методы организации производства и управления. Такие структуры не в состоянии обеспечить повышение реальной эффективности производства по сравнению с обособленными предприятиями. Получив статус новых организационно-правовых форм, многие промышленные компании в большинстве случаев продолжают действовать в условиях низкого платежеспособного спроса, недостаточно развитого финансового рынка. Сама корпоративная модель нередко представляет собой эклектичную комбинацию производственно-технологических основ предприятия периода централизованного управления и «разномастных» рыночных организационно-правовых и институциональных элементов, заимствованных из зарубежной практики.

Анализ мировых тенденций позволяет сделать вывод о целесообразности развития в России процесса формирования корпоративных финансовых объединений, установления тесных связей между предприятиями и финансово-кредитными учреждениями.

Идея создания корпоративных структур не нова. Целесообразность их создания в России признана еще в конце 60-х гг. Несколько позже были предприняты первые попытки образования производственных и научно-производственных объединений. Однако в 1992 году были искусственно разрушены многие производственные и научно-производственные комплексы, системы, состоящие из технологически взаимосвязанных предприятий. В рыночной экономике подобные корпоративные объединения должны строиться на новых условиях, а именно с активным и равноправным участием финансового и промышленного капитала при ориентации на требования эффективности и конкурентоспособности.

Начиная с 1994 года, все более активным становится стремление предприятий войти в состав крупных интегрированных структур. Такие структуры, включающие промышленные предприятия, научно-исследовательские организации, торговые фирмы, банки, страховые компании и иные финансовые институты, являются своеобразным каркасом экономики ведущих индустриальных стран и мирового хозяйства в целом, основой современного промышленного производства.

В России действуют и специфические факторы, побуждающие предприятия к объединению в корпоративные финансовые структуры: рост трансакционных издержек; необходимость в финансовых ресурсах для модернизации (диверсификации) производства; необходимость структурной перестройки производства; лоббирование интересов предприятий и другие.

Трансформация экономических условий предопределила новый характер отношений между предприятием и государством. Предприятие занимает центральное место, и является первичным звеном в общественном разделении труда. От успеха отдельных предприятий зависит объем создаваемого валового внутреннего продукта, социально-экономическое развитие общества, степень удовлетворенности в материальных и духовных благах населения страны.

Банки и предприятия экономически переплетаются между собой, создают новые организационные структуры, постоянно выходят на качественно новые уровни взаимоотношений. При этом целью подобной корпоратизации является получение доступа на перспективные рынки сбыта, новых прибылей и как следствие обеспечение устойчивого финансового положения своего бизнеса. В тоже время, российская практика показывает, что корпоративные объединения успешно развиваются лишь в том случае, если в них равноценно присутствует как промышленный, так и финансовый капитал, с участием прочей рыночной и социальной инфраструктуры.

В России же пока разработаны только базовые элементы корпоративного права рыночного типа, которые, несмотря на свою противоречивость, существенно расширили возможности создания ассоциативных структур. Процесс формирования корпоративного звена, в сущности, стал необратимым.

Не менее важной проблемой в дальнейшей трансформации корпоративных финансовых объединений являются изменения в организации управления промышленными предприятиями. Целесообразным представляется принимать разнообразные формы корпоративного управления. В этой связи необходимо обратить внимание к вопросу о формах управления промышленными предприятиями в крупных диверсифицированных объединениях. Разнообразие условий диктует как множественность, так и динамизм управленческих схем.

Получив статус новых организационно-правовых форм, многие промышленные предприятия в большинстве случаев продолжают действовать в условиях низкого платежеспособного спроса, недостаточно развитого финансового рынка. Сама корпоративная модель нередко представляет собой эклектичную комбинацию производственно-технологических основ предприятия периода централизованного управления и «разномастных» рыночных организационно-правовых и институциональных элементов, заимствованных из зарубежной практики.

Таким образом, в действующих корпоративных объединениях нет четких и взаимовыгодных форм сотрудничества между промышленным и финансовым капиталом, а система управления предприятием в корпоративной финансовой среде далека от эффективности и выстраивается в зависимости от того, кто контролирует данное объединение - банк или предприятие.

Исследованиям в области управления промышленным капиталом в корпоративных объединениях уделяли внимание российские и зарубежные ученые, в частности, М.Делягин, А.Дынкин, А.Илларионов, А.Гранберг, В.Гончаров, М.Гельвановский, И.Герчикова, А.Грязнова, В.Ковалев, Д.Львов, Б.Мильнер, Д.Митяев, Д.Никологорский, А.Привалов, З.Румянцева, Е.Сабуров, Н.Саломатин, С.Сильвестров, А.Солоницкий, А.Эльянов; И.Ансофф, Р.Коуз, М.Райсс, Й.Шумпетер, M.Mescon, F.Hesselbein, Goldsmith, R.Beckhard, M.Albert, F.Khedouri, G.Pinchot, E.Pinchot, R.Ackoff, W.Davidow, M.Malone и многие другие.

Необходимость развития в российской экономике корпоративных финансовых объединений никем, в принципе, не отрицается. Вместе с тем, существуют опасения, что они окажутся для отечественной экономики панцирем, сдерживающим обновление производства. Гипотетические достоинства подобных объединений не развеивают сомнений относительно своевременности формирования таких структур в сложившихся экономических условиях, а также эффективности их функционирования. В мотивациях корпоративных структур видят в первую очередь установку на выживание предприятий в условиях кризиса, а не на достижение лидерства в каких-либо областях, прорыв на новые рынки. Объявляется очевидной связь между принятием взаимных обязательств корпоративной структурой и федеральным органом исполнительной власти и ростом коррупции и вмешательства государственных чиновников в хозяйственную жизнь. Встречаются обвинения и в реанимации монополизма в российской экономике.

Аргументы «за» и «против» корпоративных финансовых объединений -не просто отражение академических споров. За ними стоят конфликтующие позиции различных государственных институтов и объединений бизнеса. Обе крайние точки зрения - и отношение к ним как антиподу конкурентного рынка, и отношение к ним как панацее ото всех бед, поразивших российскую экономику - малооправданные.

Актуальность обозначенной проблемы - управление промышленным предприятием в системе корпоративных объединений - послужило темой для научного исследования, а именно, формирование эффективной системы управления промышленным предприятием в корпоративной финансовой среде.

Это предопределило цель диссертационного исследования - разработка взаимовыгодной формы сотрудничества между промышленным и финансовым капиталом в корпоративной финансовой среде.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи: обосновать целесообразность участия предприятия в корпоративном финансовом объединении; разработать систему управления промышленным предприятием в корпоративной финансовой среде; определить систему показателей эффективности функционирования корпоративного финансового объединения.

Объект диссертационного исследования - хозяйственная деятельность промышленного предприятия в корпоративной финансовой среде.

Предмет диссертационного исследования - система управления промышленным предприятием в корпоративной финансовой среде.

Методы диссертационного исследования. Для решения поставленных задач применялись следующие методы: финансовый анализ, статистический анализ, прогнозирование, программирование и другие.

Научная новизна. В диссертации сформулированы и обоснованы следующие результаты, являющиеся предметом защиты: уточнено понятие сущности термина «корпоративное финансовое объединение»; предложена система показателей определения эффективности промышленного предприятия в корпоративном финансовом объединении; разработана система управления промышленным предприятием в корпоративной финансовой среде.

Практическое значение диссертационного исследования заключается в возможности применения изложенных положений в процессе формирования эффективной системы управления предприятием в корпоративной финансовой среде.

Апробация диссертационной работы. Разработанная система управления апробирована на ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг». Результатами апробации явился утвержденный прогнозный вариант развития предприятия на 2002-2008 гг.

Основные положения работы доложены на трех научно-практических конференциях различного уровня. По результатам диссертационного исследования в открытой печати опубликовано пять статей.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Стародумов, Андрей Анатольевич

ВЫВОДЫ

Существуют основные проблемы в деятельности финансово-промышленных групп:

1. «слабость» (или отсутствие) финансовой «составляющей» в действующих группах;

2. неопределенность в управлении, когда неясно кто, как и на каких условиях управляет;

3. сложной и долгой во времени системой регистрации групп.

Они не дают полностью раскрыть весь потенциал финансово-промышленных групп. Все очевиднее становится равноправное и взаимовыгодное партнерство между промышленным и банковским капиталом, через образование корпоративных финансовых объединений. При образовании подобных структур, изначальна, должна формироваться эффективная система управления, чтобы головная фирма, состоящая из представителей предприятия и банка, имела акционерный контроль над всеми участниками.

Для того чтобы нагляднее показать достоинства корпоративного финансового объединения необходимо оценить эффективность управления данными объединениями.

Определить экономическую эффективность корпоративного финансового объединения непросто в силу ряда причин.

Во-первых, корпоративные финансовые объединения включают в себя не только элементы рыночной инфраструктуры, но и социальной инфраструктуры, чьими целями не является прибыль, или иные показатели, которые применимы к коммерческим структурам.

Во-вторых, данные объединения не являются высоколиквидными и быстроокупаемыми, так как финансовый капитал направляется в реальное производство, а не на спекулятивные рынки.

В-третьих, подобные объединения функционируют в условиях переходной экономики, а здесь действуют отличные показатели эффективности, от тех, которые используются в странах с развитой экономикой и которые применялись в командно-административной экономике.

Таким образом, при определении эффективности корпоративного финансового объединения необходимо различать следующие основные показатели эффективности: коммерческая эффективность - это эффективность, которая учитывает финансовые последствия для коммерческих организаций, входящих в корпоративное финансовое объединение; некоммерческая эффективность - это эффективность, которую могут получить некоммерческие организации, входящие в корпоративное финансовое объединение, а также с точки зрения бюджета, заинтересованного в сотрудничестве с данным объединением; интегральная эффективность - совокупный интегральный результат, полученный корпоративным финансовым объединением.

Также необходимо формировать эффективную систему управления предприятием в финансово-промышленных объединениях, с учетом воздействия рыночной среды. В данной работе была разработана корпоративное финансовое объединение с участием объекта исследования -ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг». С неопределенностью, которая присутствует в переходной экономике, предприятие постоянно видоизменяет систему управления. При этом ставится цель - сформировать эффективную систему управления холдингом, и как следствие обеспечить устойчивое финансовое положение. Однако результат всех реорганизаций имеет обратный эффект - децентрализация и образование множества дочерних предприятий не дает управляющей компании эффективно управлять, контролировать и координировать их деятельность. Не имея единой информационной системы данных по всей холдинговой компании, руководители лишены оперативной информации о состоянии дел на дочерних и зависимых предприятиях; предоставленные отчеты по одной и той же проблеме могут иметь совершенно разные результаты; происходит задержка в обработке и предоставления необходимой информации.

Оптимизация и ускорение оперативных хозяйственных процессов на предприятии является первым шагом на пути повышения конкурентоспособности. Для того чтобы быстро и правильно принимать решения в постоянно меняющейся хозяйственной среде, ответственным за принятие решений требуются удобные и эффективные информационные системы. Единая информационная система, на основе оперативных и плановых данных, позволит руководителям управляющей компании моделировать деятельность объединения и выбирать оптимальный вариант.

Разработанное корпоративное финансовое объединение включает в себя два основных ее элемента: предприятие и банк. Однако корпоративное финансовое объединение состоит не только из промышленного предприятия и банка, но и из множества других элементов. Необходимо максимально использовать преимущества каждого из них. При этом сама сущность корпоративного финансового объединения предполагает равные права, возможности и взаимовыгодное сотрудничество для всех ее участников.

В связи с этим каждый потенциальный участник корпоративного финансового объединения может получить следующие преимущества [133]:

• для государства - это возможность реального усиления позиций страны в мировой экономике, эффективного воздействия государства в целях необходимых структурных преобразований и инвестирования приоритетных направлений и программ, поддержки высокоэффективных наукоемких производств, а также обеспечение устойчивости и стабильности промышленности, банковского и научно-конструкторского секторов, уменьшение количества банкротств, перенесение финансовой нагрузки с государственного бюджета на саморазвивающиеся и самофинансируемые структуры путем привлечения ресурсов банков и иных финансово-кредитных учреждений в научно-конструкторскую и производственную сферы;

• для региональных органов управления - это возможность решения социальных проблем на региональном уровне за счет внутрирегиональных источников (включая сохранение и создание рабочих мест), обеспечения формирования и реализации целенаправленной структурной политики на региональном уровне, производства отечественных товаров в интересах населения и оживления экономики, пополнения доходов региональных и муниципальных бюджетов, разработки и осуществления региональной научно-технической политики за счет внутрирегиональных ресурсов и привлечения дополнительных финансовых ресурсов в регионы (включая иностранные инвестиции);

• для производственных предприятий - это возможность целенаправленного развития и устойчивого их функционирования, разработки перспективных стратегических программ и обеспечения их реального осуществления на основе диверсификации производства и получения инвестиционных ресурсов, пополнения оборотных средств. А также могут быть получены новые формы управления и организации бизнесом, приобретенными от успешно функционирующего финансово-кредитного учреждения; модернизация или закупка нового оборудования, позволяющему выпускать уникальный конкурентоспособный продукт, как для внутреннего, так и для внешнего рынков;

• для организаций научно-исследовательской (конструкторской) направленности - возможность организации разработок новой высокоэффективной продукции путем привлечения необходимых финансово-кредитных ресурсов, развертывания производства на основе завершенных научно-конструкторских работ;

• для учебных заведений - это возможность эффективного сочетания учебной, научной и производственной деятельности, привлечения дополнительных внебюджетных источников финансирования учебно-научной деятельности, организации серийного производства посредством разработок высшего учебного заведения с обеспечением кадрового сопровождения за счет распределения молодых специалистов в структурные подразделения группы;

• для финансово-кредитных учреждений - это расширение круга постоянно обслуживаемых клиентов, возможность участия банка в разработке стратегии развития обслуживаемых предприятий-участников финансово-промышленной группы и выбора приоритетных направлений вложений финансовых ресурсов (в том числе управление финансовым портфелем участников групп, осуществление трастовых и лизинговых операций), получение дополнительных льгот по налогам в случае кредитования ими программ структурных преобразований от государства или региональных органов управления, повышение имиджа банка со стороны государства, региональных органов и общественности, получение гарантий от государственных и региональных органов в случае кредитования программ и проектов, в которых заинтересованы органы власти.

Вместе с тем большинство корпоративно-финансовых объединений в настоящее время оформляет некоторое промежуточное, не отлаженное состояние своей организационной структуры. Тем важнее для них правильный выбор ориентиров дальнейшей трансформации. Целесообразным представляется принимать разнообразные формы корпоративного управления.

Инвестиции, реорганизация, реструктуризация, максимальное использование внутренних резервов приведут только к кратковременному результату.

В этой связи необходимо обратить внимание к вопросу о формах управления крупными диверсифицированными образованиями. Мировой опыт, практика создания в последние годы корпоративно-финансовых объединений, а также уроки функционирования различных типов производственных объединений 70-90-х годов, должны предостерегать от использования типовых, унифицированных форм управления. Разнообразие условий диктует как множественность, так и динамизм управленческих схем. Это и традиционная матричная структура, и договор доверительного управления имуществом участников группы какой-либо одной компанией, и взаимное владение акциями компаний, и выделение головной компании с делегированием ей всех полномочий в принятии решений.

Итак, наиболее рациональным и перспективным, по всей видимости, является путь, по которому идет формирование более развитых по уровню интеграции межотраслевых и межведомственных структур, а именно корпоративно-финансовых объединений с участием не только промышленных предприятий и финансово-кредитных институтов, но также рыночной и социальной инфраструктуры. Согласование взаимных интересов всех потенциальных участников корпоративных финансовых объединений позволяет создать действительно эффективные саморазвивающиеся структуры регионального и национального масштаба.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время в России формируются новые хозяйственные механизмы, организационные формы, экономические связи между субъектами, то есть рыночная экономика. Это оказалось возможным потому, что рыночная система является гибкой, способной к внутренним и даже революционным перестройкам и изменениям. Однако в России действует своеобразная эклектическая динамичная система, которая состоит из элементов командно-административной системы, господствовавшей в течение столь долгого времени, современной рыночной экономики и экономики свободной конкуренции.

В условиях переходной экономики эффективность работы предприятия, всех его систем и механизмов определяется внутренними и внешними факторами. Руководителям приходится осваивать новые приемы и методы управления предприятием, в связи с развитием экономики на современном этапе, неизбежностью и необходимостью переходного периода от одной системы хозяйствования к другой, трансформацией административной системы. От их решения зависят выживание предприятий, гибкость реагирования на изменения внешних условий, на факторы нестабильности и неопределенности, которые присущи нынешнему переходному периоду.

Влияние внутренних факторов на эффективность деятельности предприятия исследовалось на примере выбранного объекта исследования -ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг». Это крупная холдинговая компания регионального масштаба, которая относится к военно-промышленному комплексу, и испытывающая все трудности переходной экономики, постоянно видоизменяет систему управления предприятием. При этом ставится цель - сформировать эффективную систему управления холдингом, и как следствие обеспечить устойчивое финансовое положение. Однако результат всех реорганизаций имеет обратный эффект -децентрализация и образование множества дочерних предприятий не дает управляющей компании эффективно управлять, контролировать и координировать их деятельность.

Головная структура не имеет одного из наиболее важных элементов преуспевания в рыночной экономики, а именно, оперативной информации. Тот, кто не знает, что происходит на его предприятии, обречен на провал.

Конкурентоспособность предприятия напрямую зависит от того, насколько своевременно информация о критических факторов успеха предоставляется ответственным за принятие решений работникам. Для того чтобы быстро и правильно принимать решения в постоянно меняющейся хозяйственной среде, ответственным за принятие решений требуются удобные и эффективные информационные системы, позволяющие выудить из потока оперативных данных самые важные с точки зрения управления величины, уплотнить их, связать с внешними данными и оформить с учетом требований получателя.

Внешние факторы также могут положительно воздействовать на эффективную деятельность предприятия. Компании, банки, предприятия органично экономически переплетаются между собой, создают новые организационные структуры, постоянно выходят на качественно новые уровни взаимоотношений. При этом целью подобной корпоратизации является получение доступа на перспективные рынки сбыта; новых прибылей и как следствие обеспечение устойчивого финансового положения своего бизнеса.

Российская практика показывает, что корпоративные объединения успешно развиваются лишь в том случае, если в них равноправно и равноценно присутствует как промышленный, так и финансовый капитал, с участием прочей рыночной и социальной инфраструктуры. Необходимо максимально использовать преимущества каждого из них. При этом сама сущность корпоративного финансового объединения предполагает равные права, возможности и взаимовыгодное сотрудничество для всех ее участников.

В России же пока разработаны только базовые элементы корпоративного права рыночного типа, которые, несмотря на свою противоречивость, существенно расширили возможности создания ассоциативных структур.

Не менее важной проблемой в дальнейшей трансформации корпоративных финансовых объединений являются изменения в организации управления. Целесообразным представляется принимать разнообразные формы корпоративного управления. В этой связи необходимо обратить внимание к вопросу о формах управления крупными диверсифицированными образованиями. Разнообразие условий диктует как множественность, так и динамизм управленческих схем.

Управление предприятием целесообразно видоизменить, в связи с участием последнего в корпоративном финансовом объединении. При этом необходимым станет формирование новой системы управления предприятием в корпоративной финансовой среде.

Внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективную работу предприятия взаимосвязаны. Это предполагает взаимное решение проблем, так как внутренние факторы предприятия станут также проблемами самого корпоративного объединения.

При написании диссертации обнаружились и другие научные проблемы, которые встали при исследовании данной темы. Исследованию этих проблем также необходимо уделить внимание в дальнейших научных изысканиях: разработать, классифицировать и систематизировать базовые показатели оценки эффективности корпоративного финансового объединения; разработать рабочую модель функционирования корпоративной финансовой среды.

Практическая значимость данной научной работы разработана непосредственно для объекта исследования, а также может распространяться и на другие корпоративные объединения.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Стародумов, Андрей Анатольевич, 2001 год

1. Автоматизация бухучета: проблемы и решения. // Экономика и жизнь-1995.- №5.

2. Акбердин Р.З., Кибанов А.Я. Совершенствование структуры, функций и экономических взаимоотношений управленческих подразделений предприятий при формах хозяйствования. Учебное пособие. М.: ГАУ, 1993.

3. Акофф Р. Искусство решения проблем: Пер. с англ. М.: Мир, 1982.

4. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М.: Прогресс, 1985.

5. Алафинов С. Нефтяной бизнес интеграционные процессы вчера, сегодня, завтра // Нефть и Капитал. - 1995. - №11.

6. Алекперов В. Вертикально-интегрированные нефтяные компании России. -М., 1996.

7. Алекперов В. Вертикальная интеграция и конкуренция на рынке нефти и нефтепродуктов // Нефть и бизнес. 1997. - №2.

8. Алекперов В. Наша цель стать компанией мирового уровня // Нефть России. - 1997. -№5-6.

9. Алекперов В. Заглядывая в будущее // Нефть России. 1998. - №2.

10. Алекперов В. Основные тенденции в нефтяном бизнесе. М., 1998.

11. Андреев В. Н., Мироносецкий Н. Б. Оптимизация управления предприятием (объединением). Новосибирск: Наука, 1984. - 214с.

12. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989.

13. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 5 апреля 1995 г. // Сборник федеральных и конституционных законов, 1995. -Вып. № 10.

14. Аунапу Т. Ф., Аунапу Ф. Ф. Некоторые научные методы принятия управленческих решений. Барнаул.: Алт. кн. изд., 1985. - 136с.

15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. М.: Финансы и статистика, 1998.

16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и Статистика, 1994.

17. Балтус П., Майджер Б. Школа европейского бизнеса. М.: «Лизинг-ревю», 1996, № 1.

18. Барнгольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий // Деньги и кредит. 1991. - № 11.

19. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. М.: ИНФРА-М, 1998. - 298 с.

20. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций./ Пер. с англ. перераб. и дополн. изд. М.: АОЗТ «Интер-эксперт», «ИНФРА-М», 1995. - 528с.

21. Библиографическое описание документа. Общие требования и правила составления. ГОСТ 7.1-84. -Введ.01.01.86. -М., 1984.

22. Болотин В.В. Финансово-промышленные группы: возможности, реальность и нормотворчество // Финансы. 1995.

23. Большаков С. В. Финансовая политика и финансовое регулирование экономики переходного периода // Финансы. 1994. - №11.

24. Боткин О.И., Дедов Л.А. Макроструктурная динамика и структурные циклы в экономике. Екатеринбург: УрО РАН, 2001. - 60 с.

25. Боткин И.О., Дедов O.A., Чо И.А. Проблемные вопросы управления промышленными предприятиями // Проблемы региональной экономики. -1999.- №1-4.

26. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. -СПб., 1997.

27. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М., 1997.

28. Вечерский С.С. Эволюция «концепции командности» в советологических оценках экономики СССР. Л.: Издательство ЛГУ, 1991.

29. Винслав Ю.Б. Российские ФПГ: пройденный путь и императивы роста // Российский экономический журнал, № 5-6, 1996.

30. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс. 2-е изд. учебник. - М.: «Фирма Гардарика», 1996. - 416с.

31. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. М.: «Высшая школа»,1993.

32. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М., 1997.

33. Гайдар Е.Т. Государство и эволюция. М.: Евразия, 1995.

34. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник для вузов. М.: ЮНИТИ «Банки и биржи», 1994.

35. Глухов В.В. Основы менеджмента: Учебно-справочное пособие. С.-Пб.: Специальная литература, 1995.

36. Глушков В.М. и др. Беседы об управлении. М.: Наука, 1972.

37. Глушков В.М. Макроэкономические модели и принципы построения ОГАС. -М.: Статистика, 1975.

38. Горемыкин В.А., Богомолов Л.Ю. Планирование предпринимательской деятельности. Методическое пособие. М.: «ИНФРА-М», 1997. - 334с.

39. Государственная поддержка ФПГ // Экономика и жизнь. 1995. -№33, август.

40. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. // Сборник федеральных и конституционных законов, 1995. Вып. №2.

41. Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26 января 1996 г. // СЗ РФ, 1996. Вып. № 5, ст.410.

42. Гражданский процессуальный кодекс РСФСР от 11 июня 1964 г. с изменениями и дополнениями.

43. Гражданское право, часть 1: Учебник / под ред. Сергеева А.П. и Толстого Ю. К. М.: Проспект, 1998.

44. Гражданское право, часть 2: Учебник / под ред. Сергеева А.П. и Толстого Ю. К. -М.: Проспект, 1998.

45. Гранберг А.Г. Математические модели социалистической экономики (Общие принципы моделирования и статистические модели народного хозяйства). М.: Экономика, 1978.

46. Грейсон Дж. К. (мл.), О' Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века. М.: Экономика, 1991.

47. Дедов O.A., Боткин И.О. Управление предприятием в рыночной среде // Проблемы региональной экономики. 1999. - №1-4.

48. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика государства / Пер. с англ. В. Лукашевича и др. -Л., 1991.448 с.

49. Евланов Л. Г. Теория и практика принятия решений. / Редкол.: Е.М.Сергеев и др. М.: Экономика, 1984. - 76с.

50. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов // Финансы и статистика. 1995.

51. Жизнин С., Крупнов В. Как стать бизнесменом. Американский опыт. Минск: Предпринимательство, 1990.

52. Закон Российской Федерации «О финансово-промышленных группах» от 30.11.95 г. № 190-ФЗ.

53. Закон Российской Федерации от 19 ноября 1992 №3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» // Российская газета. 1992.-декабрь.

54. Иванилов Ю.П., Лотов A.B. Математические модели в экономике. -М.: Наука, 1979.

55. Игнатовский П.А., Щегловский В.И. «Советская экономика: опыт и перспективы. М.: Политиздат, 1989.

56. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М: ГОСИНКОР, 1995.- 160 с.

57. Идрисов А.Б. Руководство пользователя, Project Expert версия 4.2., 5.0.: Про-Инвест-Консалтинг, М., 1996.

58. Информационная система для менеджмента // SAP EIS, январь 1997.

59. Итоги и проблемы приватизации государственных и муниципальных предприятий. // Вопросы экономики. 1994. - №6.

60. Кабатова Е.В Лизинг: правовое регулирование, практика. М., «Инфра-М», 1996.

61. Кантарь И.Л. Автоматизированные рабочие места управленческого аппарата. М., 1990.

62. Климеко С.В., Уразметов В. // Internet. Среда обитания информационного общества. Протвино, ИВФЭ, 1996.

63. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ^ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 1995. - 192с.

64. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

65. Ковалев В.В. Экономическое содержание создания финансово-промышленных групп в России. М., 1997.

66. Колесник А.П. Компьютерные системы в управлении финансами. -М.: Финансы и статистика, 1996.

67. Колядов Л., Комарова Л., Епифанова Н. Структура управления нефтяными компаниями. М., 1997.

68. Комментарий к I части Гражданского кодекса РФ под ред. Садикова О.Н. М.: «Инфра-М», 1997.

69. Комментарий ко II части Гражданского кодекса РФ под ред. Садикова О.Н. М.: «Инфра-М», 1997.

70. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М., 1998.

71. Кондратьев В.В., Краснова В.Б. Реструктуризация управления компанией: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 6. М.: «ИНФРА-М», 1999.

72. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989.

73. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. М.: Юридическая литература, 1993.

74. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1990.

75. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело, 1993.

76. Кохно П.А., Микрюков В.А., Коморов С.Е. Менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1993.

77. Краснова В. Без денег и без стратегии // Эксперт. 1997.

78. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М.: ИКЦ «Дис», 1997- 224с.

79. Кремер С.П. Исследование операций в экономике. М.: Экономика, 1997.-382с.

80. Кудрявцев Г.И. На пути становления // Темп. 1999. - №30. - с.2-4.

81. Кузин Ф.А. Кандидатская диссертация. Методика написания, правила оформления и порядок защиты. Практическое пособие для аспирантов и соискателей ученой степени. М.: «Ось-89», 1999.-208с.

82. Кузнецова Е.В Финансовое управление компанией. М.: «Правовая культура», 1995.

83. Курс экономической теории / под. общ. ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. Киров: АСА, 1997.

84. Ларионов А.И. и др. Экономико-математические методы в планировании: учеб. для средн. и спец. учебн. заведений. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Высш. шк., 1991. - 240с.

85. Леонтьев В. Экономическое эссе. М.: Политиздат, 1990.

86. Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику. М.: Высшая школа,1994.

87. Лузин Г.П., Павлов К.В. Патоэкономика, или общая теория переходных, кризисных социально-экономических процессов и состояний. -Мурманск: Областное книжное изд-во, 1999. 586 с.

88. Львов Д. Развитие экономики России и задачи экономической науки. М.: Изд-во «Экономика», 1999. - 79 с.

89. Майданчик Б. И. Анализ и обоснование хозяйственных решений. М.: Финансы и статистика, 1991. - 136с.

90. Маккей X. Как уцелеть среди акул. М.: Экономика, 1991.

91. Макконнелл К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика. М: Республика, 1995.

92. Маркетинг во внешнеэкономической деятельности (терминологический словарь) / Под ред. П.С. Завьялова. М.: Международные отношения, 1992. - 248 с.

93. Маршалл А. Принципы экономической науки. М.: Прогресс, 1993.

94. Медведков С.Ю. Лизинг в экономике США. // США: политика, экономика, идеология. 1980. - № 5.

95. Международный компьютерный еженедельник «Computer World» Россия. 1997. - № 4, 5, 6.

96. Менеджмент организации. Учебное пособие / под редакцией Румянцевой З.П. и Саломатина H.A. М.: Инфра-М, 1995.

97. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М., 1994.

98. Мизиковский Е.А. Новые объекты бухгалтерского учета: акции, облигации, векселя. М.: «Финансы и статистика», 1993.

99. Мильнер Б. Управление: пути преодоление кризиса // Вопросы экономики. 1997. - №6.

100. Мильнер Б. Крупные корпорации основа подъема и ускоренного развития экономики // Вопросы экономики. - 1998.

101. Муфтиев Г.Г. Институциональные основы государственного регулирования регионального рынка средств производства: Автореф. дис. доктор, экон. наук. Екатеринбург, 2001. - 49 с.

102. Некрасов В.И., Некрасова Е.В. Корпоративная организационно-управленческая идеология: проблемы, формы, подходы // Вестник Удмуртскогоуниверситета. Проблемы теории и практики экономической науки. 2001.- 153156 с.

103. Некрасов В.И. Управление построением результативных организаций: Препринт, Екатеринбург Ижевск: Институт экономики УрО РАН, 1998.-С. 81.

104. Никологорский Д. Крупные интегрированные структуры в промышленности. М.: «ЭКО», 1997. - №12.

105. Ожегов С.И. Словарь русского языка: 70 000 слов / Под ред. Шведовой Н.Ю. М.: Рус. яз., 1990. - 921 с.

106. Осипов А.К., Осипов С.А. Проблемы стратегического управления в регионе // Вестник Удмуртского университета. .Проблемы региональной экономики. 2000. - №5-7.

107. Ослунд А. Россия: рождение рыночной экономики. М.,1996.

108. Основы внешнеэкономических знаний / под редакцией И.П. Фаминского. М.: Международные отношения, 1994.

109. Основы теории оптимального управления: Учеб. Пособие для экон. вузов / В.Ф.Кротов, Б.А.Лагома, С.М.Лобанов и др. Под ред В.Ф.Кротова. М.: Высш.шк., 1990.

110. Отчет о научно-исследовательской работе. Общие требования и правила оформления. ГОСТ 7.32-81. -Введ. 01.01.82.-М., 1981.

111. Отчеты пользователей о системе R/3 // SAP INFO special. 1998. -апрель.

112. Павлов К.В. Рациональные общественные структуры (или о новом понимании оптимальности) // Вестник Удмуртского университета. Проблемы теории и практики экономической науки. 2000. - №9.

113. Павлов К.В. О сущности экономического ядра и о точках роста в российской экономике // Общество и экономика. 1997. - №5. - С. 3-12.

114. Павлов К.В., Шишкин М.И. Теория экономического ядра. Ижевск: Изд-во «Удмуртия», 1996. - 90 с.

115. Павлов К.В., Шишкин М.И., Шишкин Ф.Ф. Мировая экономика. -Ижевск: Изд-во «Удмуртия», 1997. 216 с.

116. Пансков В.Г. Главное финансовая стабилизация // Финансы. - 1994. -№12.

117. Портер М. Международная конкуренция. М.: Международные отношения, 1993.

118. Постановление Правительства Российской Федерации от 7 августа 1995г. №790 «О мерах по реализации концепции реформы системы пенсионного обеспечения в российской федерации».

119. Постановление Правительства РФ от 07 августа 1995г. №792 «Об утверждении положения о лицензировании деятельности негосударственных пенсионных фондов и компаний по управлению активами негосударственных пенсионных фондов».

120. Приватизация и управление // Вопросы экономики. 1994. - №3.

121. Приказ Минэкономики РФ от 20.03.98 № 97 «Об организации в Минэкономики России работы по государственному регулированию создания, деятельности и ликвидации финансово промышленных групп»

122. Радыгин А. К теории приватизации в переходной экономике // Вопросы экономики. 1995. - №5.

123. Райсс М. Оптимальная сложность управленческих структур // Проблемы теории и практики управления. 1994. - №5.

124. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 1999. - 479 с.

125. Рекомендации по разработке проектов создания финансово-промышленных групп // Экономика и жизнь. 1995. - №3, январь.

126. Решения Microsoft, № 5, Microsoft 1997.

127. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: «Перспектива», 1995.

128. Рожков М., Балабаева Н. Международные финансово-промышленные группы в СНГ: проблемы создания // Финансовая газета. Региональный выпуск. 1996. - № 32.

129. Рожков М., Попов И. Проблемы самофинансирования финансово-промышленных групп и консолидированный баланс // Финансовая газета. -1996. Региональный выпуск. - №№21,47,48.

130. Росс Дж. Российская экономика в тупике // Вопросы экономики. -1994.-№3.

131. Рынок: Бизнес. Коммерция. Экономика. Толковый терминологический словарь / Сост. В.А. Калашников; под общ. ред. Л.П. Дашкова. 2-е изд., испр., доп. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1994. - 219 с.

132. Садков В.Г., Гринкевич Л.Г. Стимулировать формирование региональных ФПГ // Финансы. 1998. - №1.

133. Самуэльсон П. Экономика. М.: Машиностроение, 1994.

134. Семь нот менеджмента, под ред. Красновой В. и Привалова А. 5-е перераб. и доп. изд. - М.: ЗАО «Журнал Эксперт», 2001, - 656 с.136. Сети. 1997. -№ 5.

135. Скоун Т. Управленческий учет. М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.

136. Современные теории внешнеэкономических отношений. М.: ИНИОН, 1992.

137. Солоницкий А., Эльянов А. Мировое хозяйство: долгожданная консолидация или углубление структурного кризиса Н МЭ и МО. 1994. - №1,2.

138. Сорос Дж. Советская система: к открытому обществу. М.: Политиздат, 1991.

139. Специальный выпуск Аурамедия «Время Microsoft», 1997.

140. Стародубровская И. Финансово-промышленные группы: иллюзии и реальность // Вопросы экономики. 1995. - №5.

141. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 1993.

142. Суворов A.B. Банки и финансово-промышленные группы // Финансы. 1998.-№1.

143. Сусанян К.Г. Лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. М.: «Мировой океан», 1992.

144. Теория переходной экономики / под ред. В.В. Герасименко. М.1997.

145. Технологии электронных коммуникаций том 43 «Международная компьютерная сеть Internet». -М.: СП «Эко-Трендз», 1995.

146. Транснациональные финансово-промышленные группы: нужна правовая база // Экономика и жизнь. 1995. - №29.

147. Трудный поворот к рынку / под науч. ред. Абалкина Л.И. М.: Экономика, 1990.

148. Указ Президента Российской Федерации «О негосударственных пенсионных фондах» от 16 сентября 1992г. №1077.

149. Указ Президента Российской Федерации «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» от 5 декабря 1993г. №2096.

150. Фатхутдинов Р. А. Производственный менеджмент: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 447с.

151. Федеральный закон «О финансово-промышленных группах» от 30 ноября 1995 г. №190-ФЗ.

152. Федеральный закон Российской Федерации от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» с изменениями и дополнениями от 13 июня 1996 г. // СЗ Российской Федерации. 1996, №25, ст. 2957.

153. Финансово-промышленные группы: современное состояние и перспективы // Российская экономика: тенденции и пёрспективы. 1996.

154. Финансово-промышленные группы: перспективы и проблемы // Хозяйство и право. 1996. - №№4,5.

155. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.

156. Финансы управления компанией / под ред. Е.В. Кузнецовой М.,1996.

157. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономикс. М.: Дело, 1993.

158. Хвойник П.И. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта. М.: Наука, 1992. - 286 с.

159. Хозяйственное право в 2 х томах. Учебник / под ред. Мартемиянова В. С. - М., 1994.

160. Холдинг: эволюция, сущность, понятие // Хозяйство и право. 1996.-№№11,12.

161. Холт, Роберт Н. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. -М.: Дело, 1993.

162. Хороший инструмент для хорошего бухгалтера. // Бухгалтерский учет. 1996. - №3.

163. Чекмарева E.H. Лизинговый бизнес. М.: «Экономика», 1993.

164. Чо И.А. Структурная перестройка промышленного комплекса в трансформационной экономике (на примере Удмуртской Республики): Дисс. канд. экон. наук. Ижевск, 1998. - 214 с.

165. Шагиев Р. Интегрированные нефтегазовые компании. М.,1996.

166. Шагиев Р. Нефтегазовые компании: управление, стратегия, структура // Нефтяное хозяйство. 1996. - №4.

167. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Методика финансового анализа. М.,1996.

168. Шеремет А.Д, Сайфулин P.C. Финансы предприятий. М., 1998.

169. Шишкин А. К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. М.: «Инфра -М», 1996.

170. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982.

171. Экономика переходного периода / под ред. Радаева В.В. М., 1995.

172. Экономика и бизнес / под ред. В.Д. Камаева. М.,1993.

173. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие / под ред. Градова А.П. СПб., 1995.

174. Экономическая энциклопедия / Науч.-ред. совет изд-ва «Экономика»; Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И. Абалкин. М.: Изд-во «Экономика», 1999. - 1055 с.

175. Якутии Р.В. Интегрированные корпоративные структуры: развитие и эффективность. М., 1999.

176. LAN // Журнал сетевых решений. 1997. - № 2, 3, 4.

177. Организационная структура ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг"

178. Уровень управляющей компании холдинга.

179. Собрание акционеров | | Совет директоров | | Правление |1. Генеральный директор |службы хо.

180. Марке тин-г Учет | Производство

181. Директоры (руководители управлений)1. Начальники отделов I

182. Начальники лабораторий, групп, бюро1. Специалисты1. Лаборанты"1. Служащие {

183. Производство гражданских изделий^ Производство спец. изделий "|1. Уровень конце^а I

184. ЗЯ(У,ТСонцер^'Аксионт' ~ \ ОАО "Ижевский мотозавод" «4-11.I1. ШЕШЕЛх

185. Функциональные службы концерна--.1I1. Т .1.

186. ЗАО "Юридическая контора "Фемида" и ■к. ОАО "Гостиный двор" 1

187. Уровень дочерних организации1. ОАО "Аксите/Г1. Директор П. П

188. ОАО "Центр обучения и развития"

189. ОАО "Торговый центр "Аксион"I1. Начальники цехов |

190. Мастера, руководители участков-| Специ'алисты1. Рабочие Н Др. персонал I1. ОАО "ЗМТ"1. Функциональные службыи

191. ОАО "Промышленно-коммерческий центр" 1—► ОАО "Аксион-электро"

192. Типовая организационная структура ДОАО

193. Зам. директора по экономике1.Начальник ПЭО |БТЗ1. Группасводногопланирования1. Группа ценообразованиябюро договоров и сбыта1. Главный бухгалтер1. Зам. главного бухгалтера

194. Группа учета производства и материалов1. Финансовая фуппа1. Директор1. Начальник ПДО1. Зам.начальника1. ЩО1. Группаобеспечения ПКИ1. Группа обеспечения1. Дс§1. Группакалендарногопланироания1. Секретарь рук-ля

195. Зам. директора по производству1. Начальник производства № 1. Участок 1. Механик 1. Начальник производства №1. Участок1. Бюро жизнеобеспечения1. ТабельнаяУ1. Зам. директора по технике1отк|—1. Начальник БУК

196. Старший контр, мастер Сменный контр, мастер1. Контролеры1. Начальник техотдела

197. Констру кторско-1 технологическое" бюро|1. Группа АСУ

198. Бухгалтерский баланс (ф. 1) ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг», тыс. руб.1. АКТИВ

199. Наименования позиций Код Отчетные даты1993г. 1994г. 1995г. 1996г. 1997г. 1998г. 1999г.1 2 3 4 5 6 7 8 91. Внеоборотные активы

200. Нематериальные активы (04, 05) 110 0 26 211 202 4743 1647 1593в том числе нематериальные активы (ост. ст.) 0 26 211 0 0 0 0организационные расходы 111 0 0 0 0 0 0 0патенты, лицензии, товарные знаки 112 0 0 0 202 4743 1647 1593

201. Оборудование к установке 91 1610 2732 0 0 0 0

202. Незавер. капит. вложения (07,08,61) 123 2127 23507 94662 183065 206515 89027 98133

203. Прочие внеоборотные активы 140 0 0 0 0 0 0 0

204. Итого по разделу I 190 7481 105101 564023 1553058 1829273 1032383 10082811 2 3 4 5 6 7 8 9

205. НДС по приобрет. ценностям 218 225 1228 40 212 7829 23321 9304

206. Прочие оборотные активы 260 0 12402 18421 39862 38109 104122 0

207. Итого по разделу II 290 16004 64023 107189 266962 441552 564782 3293951.I. Убытки

208. Непокрытые убытки прошлых лет 310 0 0 0 0 0 0 0

209. Убыток отчетного года 320 0 0 0 0 0 0 39150

210. Итого по разделу III 390 0 0 0 0 0 0 39150

211. БАЛАНС 399 23485 169124 671212 1820020 2270825 1597165 13768261. Отклонения 0 0 0 0 0 0 01. ПАССИВ

212. Наименования позиций Код Отчетные даты1993г. 1994г. 1995г. 1996г. 1997г. 1998г. 1999г.1 2 3 4 5 6 7 8 91.. Капитал и резервы

213. Уставный капитал (85) 410 254 331 331 331 331 686298 686298

214. Добавочный капитал (87) 420 0 89273 348858 735054 786468 96933 92270

215. Резервный капитал (86) 430 0 0 0 50 50 50 1739в том числе резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 0 0 0 0 0 0 0резервы, образованные в соответствии с учред. документами 432 0 0 0 50 50 50 17391 2 3 4 5 6 7 8 9

216. Резервы по сомнительным долгам 0 0 0 0 0 0 0

217. Фонды накопления (88) 440 2480 10350 0 0 0 0 254

218. Фонд социальной сферы (88) 450 0 0 184641 762578 983593 149673 76964

219. Целевые финансир. и поступления (96) 460 4732 14150 24233 22746 45477 60129 57982

220. Нераспред. прибыль прошлых лет (88) 470 0 0 0 0 0 0 0

221. Нераспред. прибыль отчетного года 480 0 0 0 0 0 33773 191

222. Итого по разделу IV 490 7466 114105 558063 1520759 1815919 1026856 9156981. V. Долгосрочные пассивы

223. Прочие долгосрочные пассивы (арендные обязательства) 513 0 0 0 22 0 0

224. Итого по разделу V 590 2765 4254 6033 5973 7957 1648 11201. VI. Краткосрочные пассивы

225. Расчеты по дивидендам (75) 630 0 0 0 1221 446 2173 3317

226. Доходы будущих периодов (83) 640 0 0 292 42 0 446 446

227. Фонды потребления (88) 650 0 0 0 0 0 0 0

228. Резервы предстоящих расходов и платежей (89) 660 183 438 822 133 0 0 0

229. Прочие краткосрочные пассивы 670 0 0 0 0 0 0 0

230. Итого по разделу VI 690 13255 50765 107116 293288 446949 568661 460008

231. БАЛАНС 699 23485 169124 671212 1820020 2270825 1597165 13768261. Отклонения 0 0 0 0 0 0 0

232. Бухгалтерский баланс (ф. 2) ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг»,отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

233. Наименования позиций Код Отчетные даты1993г. 1994г. 1995г. 1996г. 1997г. 1998г. 1999г.1 2 3 4 5 6 7 8 9

234. Выручка от реализации продукции 13779 65608 197255 186661 435192 311146 143619

235. НДС 2327 10694 36586 0 0 0 01. Акцизы 0 0 0 0 0 0 0

236. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналог, обязательных платежей) 010 11452 54914 160669 186661 435192 311146 143619

237. Затраты на производство реализованной продукции 10264 50455 129325 0 0 0 0

238. Покупная стоимость реализованных товаров 0 0 0 0 0 0 0

239. Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг 020 0 0 0 151357 345780 288583 136775

240. Коммерческие расходы 030 0 0 0 2452 3713 3003 163

241. Управленческие расходы 040 0 0 0 0 0 0 0

242. Прибыль (убыток) от реализации 050 1188 4459 31344 32852 85699 19560 6681

243. Результат от прочей реализации 134 195 2227 0 0 0 0

244. Результат от прочей реализации 0 0 0 0 0 0 01 2 3 4 5 6 7 8 9

245. Доходы от внереал. деятельности 555 1170 5044 0 0 0 0в том числе по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях 200 247 328 0 0 0 0курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 137 755 147 0 0 0 0

246. Расходы от внереал. деятельности 570 2941 5157 0 0 0 0в том числе курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 149 698 0 0 0 0 0

247. Проценты к получению 060 0 0 0 541 69 890 0

248. Проценты к уплате 070 0 0 0 0 0 0 0

249. Доходы от участия в других организациях 080 0 0 0 1 7 9 0

250. Прочие операционные доходы 090 0 0 0 35475 21227 24161 286517

251. Прочие операционные расходы 100 0 0 0 387 12 9796 290207

252. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности 110 1308 2883 33458 68482 106990 34824 2991

253. Просроченная кредит, задолж., штрафы, пени и др. внереализ. доходы 0 0 0 0 0 0 0

254. Просроченная дебит, задолж., штрафы, пени и др. внереализ. расходы 0 0 0 0 0 0 0

255. Прочие внереализационные доходы 120 0 0 0 1853 8793 18864 13516

256. Прочие внереализационные расходы 130 0 0 0 21494 11635 10230 8337

257. Прибыль (убыток) отчетного периода 140 1308 2883 33458 48841 104148 43458 8170

258. Платежи в бюджет 490 960 6681 0 0 0 0

259. Налог на прибыль 150 0 0 0 10094 30171 9456 5466

260. Отвлеченные средства 160 818 1923 26777 38747 1386 229 2513

261. Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода 170 0 0 0 0 72591 33773 191

262. Структура баланса ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг», %

263. Наименования позиций Код Отчетные даты1993г. 1994г. 1995г. 1996г. 1997г. 1998г. 1999г.1 2 3 4 5 6 7 8 91 2 3 4 5 6 | 7 | 8 9

264. СТРУКТУРА ПОСТОЯННЫХ АКТИВОВ

265. Нематериальные активы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 0,2 0,2

266. Основные средства 60,0 74,4 75,0 82,9 67,7 21,5 16,6

267. Незавершенные капит. вложения 28,4 22,4 16,8 11,8 п,з 8,6 9,7

268. Долгосрочные финан. вложения 10,3 1,7 7,7 5,3 20,8 69,7 73,6

269. Прочие необоротные активы 1,2 1,5 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0

270. Итого 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

271. Доля в общих активах 31,9 62,1 84,0 85,3 80,6 64,6 75,41. СТРУКТУРА ТЕКУЩИХ АКТИВОВ

272. Незавершенное производство 15,5 7,6 12,9 11,7 7,1 0,4 0,7

273. Авансы поставщикам 0,6 1,9 10,7 12,9 2,0 1,9 2,5

274. Производств, запасы и МБП 37,1 20,8 14,4 12,3 18,6 6,6 4,5

275. Готовая продукция 18,0 7,4 8,4 4,6 3,9 10,6 5,3

276. Товары 1,7 0,6 1,0 0,0 0,0 0,0 0,0

277. Счета к получению 20,9 34,5 30,7 41,9 51,1 58,5 81,1

278. Денежные средства 4,6 6,5 2,9 0,3 7,4 1,8 3,6

279. Прочие 1,7 20,7 19,0 16,2 9,9 20,1 2,3

280. Итого 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

281. Доля в общих активах 68,1 37,9 16,0 14,7 19,4 35,4 24.6

282. СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА

283. Уставный капитал 2,5 75,7 61,9 48,2 43,1 76,2 88,9

284. Накопленный капитал 70,5 20,7 37,0 51,4 56,4 23,7 11,0

285. Долгосрочное финансирование 27,0 3,6 1,1 0,4 0,4 0,2 од

286. Итого инвестированный капитал 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

287. Доля в общих лассивах 43,6 70,0 84,а 83,9 80,3 64,4 65,6

288. СТРУКТУРА ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ

289. Краткосрочные кредиты 45,2 23,3 8,6 7,0 0,1 0,3

290. Счета к оплате 10,1 18,3 22,3 25,7 26,6 33,3

291. Авансы 9,5 10,9 22,5 7,8 8,6 7,6

292. Расчеты с бюджетом 14,1 21,2 15,7 19,6 17,8 17,6

293. Расчеты по зарплате и отчислениям 16,1 12,9 15,9 17,4 13,0 14,6

294. Прочие текущие пассивы 4,9 13,4 15,0 22,6 33,8 26,5

295. Итого 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

296. Доля в общих пассивах 30,0 16,0 16,1 19,7 35,6 34,4

297. Уровень чистого оборотного капитала 7,8 0,0 -1,4 -0,2 -0,2 -9,8

298. Продолжение приложения 3 Показатели финансовой устойчивости ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг»

299. Наименование позиций Код Годы1993г. 1994г. 1995г. 1996г. 1997г. 1998г. 1999г.1 2 3 4 5 6 7 8 9

300. Коэффициент общей платежеспособности 0,32 0,68 0,83 0,84 0,80 0,64 0,66

301. Коэффициент автономии 0,32 0,68 0,83 0,84 0,80 0,64 0,64

302. Коэффициент маневренности 0,37 0,12 0,00 -0,02 -0,01 -0,00 -0,15

303. Доля собственных источников финансирования текущих активов 0,17 0,21 0,01 -0,10 -0,01 -0,01 -0,40

304. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования 0,32 0,68 0,01 -0,27 -0,04 -0,08 -5,18

305. Соотношение выписанных и полученных счетов 2,12 4,32 1,68 1,71 1,97 2,18 1,74

306. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций 0,73 0,89 1,00 1,02 1,01 1,00 1,15

307. Коэффициент иммобилизации 0,47 1,64 5,26 5,82 4,14 1,83 3,06

308. Показатель Альтмана Ъ 1,39 1,33 1,18 1,39 1,17 0,87

309. Степень мобилизации активов 0,45 0,19 0,18 0,23 0,42 0,30

310. Рентабельность активов 0,09 0,15 0,06 0,12 0,04 0,02

311. Уровень самофинансирования 0,20 0,44 0,60 0,63 0,21 0,10

312. Доля акционерного капитала в источниках 0,32 0,31 0,24 0,21 0,29 0,35

313. Оборачиваемость активов 0,32 0,24 0,10 0,19 0,19 0,11

314. Продолжение приложения 3 Показатели оборачиваемости ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг»

315. Наименование позиций Код Годы1993г. 1994г. 1995г. 1996г. 1997г. 1998г. 1999г.

316. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ (по усредненным значениям)

317. Оборот запасов материалов 68,6 40,0 56,5 59,2 73,9 69,0

318. Доля в «затратном цикле» 26,5% 19,0% 14,1% 18,9% 12,9% 6,2%

319. Оборот авансов поставщикам 4,6 17,6 53,9 22,3 12,0 24,5

320. Доля в «затратном цикле» 1,8% 8,3% 13,4% 7,1% 2,1% 2,2%

321. Оборот незаверш.производства 26,3 26,0 52,8 32,2 20,7 5,9

322. Доля в «затратном цикле» 10,2% 12,3% 13,1% 10,3% 3,6% 0,5%

323. Оборот готовой продукции 27,2 19,1 24,7 15,1 47,7 102,1

324. Доля в «затратном цикле» 10,5% 9,0% 6,1% 4,8% 8,3% 9,2%

325. Оборот выставленных счетов 83,4 61,7 139,7 139,6 321,7 749,0

326. Доля в «затратном цикле» 32,3% 29,2% 34,7% 44,6% 56,1% 67,5%

327. Оборот прочих текущих активов 48,3 46,8 74,5 44,8 97,1 159,2

328. Доля в «затратном цикле» 18,7% 22,2% 18,5% 14,3% 16,9% 14,3%

329. Итого «затратный цикл» 258,4 211,2 402,1 313,3 573,0 1109,8

330. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУШ ИХ ПАССИВОВ (по усредненным значениям)

331. Оборот предъявленных счетов 23,9 34,4 99,6 92,8 164,2 400,3

332. Доля в «кредитном цикле» 37,9% 51,4% 52,5% 62,0% 72,1% 76,9%

333. Оборот авансов покупателей 24,2 18,5 75,0 41,8 48,4 105,0

334. Доля в «кредитном цикле» 38,3% 27,6% 39,6% 28,0% 21,3% 20,2%

335. Оборот прочих текущих пассивов 15,0 14,0 15,0 15,0 15,0 15,0

336. Доля в «кредитном цикле» 23,8% 20,9% 7,9% 10,0% 6,6% 2,9%

337. Итого «кредитный цикл» 63,0 66,9 189,5 149,6 227,7 520,3

338. Итого «чистый цикл» 195,4 144,4 212,6 163,7 345,4 589,5

339. Показатели рентабельности ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг», %

340. Рентабельность собственного капитала | 3,16 7,97 3,73 4,43 2,39 0,28

341. Рентабельность акционерного капитала 580,68 8089,73 11706,04 22349,55 4,95 0,39

342. Рентабельность основной деятельности 8,84 24,24 21,36 24,52 6,71 4,88

343. Доля кредитов в заемных средствах 52,22 34,64 15,08 9,31 4,04 0,48

344. Дифференциал рычага 1,99 6,37 3,11 3,62 1,76 0,18

345. Финансовый рычаг 58,43 25,02 19,84 22,60 36,06 54,19

346. Эффект рычага 1,17 1,59 0,62 0,82 0,63 0,10

347. Описание работы программы файла KFS.xls.1. Системные требования

348. Минимальные требования для функционирования программы файла KFS.xls.:операционная система Windows 95;

349. Microsoft Excel, версия 97;

350. M-совместимый компьютер 486-й процессор.

351. Назначение программы файла KFS.xls.

352. Для управляющей компании корпоративного финансового объединения и аналогичных предприятий военно-промышленного комплекса уравнение сбалансированности будет выглядеть следующим образом:

353. Ув/н + Уг/h + УкФО + ПпРОЧИЕ + Пвп = Рсумм,где Ув/н услуги управляющей компании корпоративного финансового объединения, оказываемые предприятиям военного направления;

354. Уг/н услуги управляющей компании корпоративного финансового объединения, оказываемые предприятиям гражданского направления;

355. Укфо услуги управляющей компании, оказываемые участникам корпоративного финансового объединения;1. Ппрочие прочие приходы;1. Пвп внеплановые приходы;

356. Рсумм суммарные расходы управляющей компании корпоративного финансового объединения.

357. В меню, находящемся в «Книге 1», необходимо ввести исходные данные:1. Рсумм, руб. 01. ПВп, руб. 01. ПпРОЧИЕ, руб. 0

358. Программа файл KFS.xls. также позволяет изменять диапазон расчета переменных УВ/н, Уг/н, Укфо (по умолчанию он лежит в пределах от 0 до 100%) и задать шаг расчета переменных (вводится пользователем в зависимости от значения переменной Рсумм)

359. Для разнообразных вариантов расчета, программа позволяет ввести спрогнозированные значения в соответствующую графу переменных Ув/н, Уг/н, Укфо

360. Полученные результаты отображаются на листе 1 «Книга 1».