Формирование частных инвестиций в системе государственной инвестиционной политики тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Соколов, Евгений Вячеславович

• Соколов, Евгений Вячеславович
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Соколов, Евгений Вячеславович

Введение.

ГЛАВА 1. Развитие инвестиционного рынка России и источники финансирования частных инвестиций.

1.1. Основные тенденции развития инвестиционного рынка и оценка инвестиционного климата в России.

1.2. Проблемы формирования стратегии инвестиционной политики в условиях рыночных отношений.

1.3. Методологические аспекты формирования частных инвестиций и к. источники их финансирования.

ГЛАВА 2. Рыночные механизмы в инвестиционной сфере и прогнозирование частных инвестиций.

2.1. Рыночные механизмы и стимулирование роста частных инвестиций, лизинг и секъюритизация.

2.2. Государственные гарантии и конкурсный отбор высокоэффективных инвестиционных проектов как фактор стимулирования частных инвестиций.

2.3. Методические подходы к прогнозированию частных инвестиций.

ГЛАВА 3. Совершенствование инвестиционной политики для активизации частного инвестирования.

3.1. Привлечение частных инвестиций для финансирования инвестиционных проектов с использованием типовых схем.

3.2. Предложения по развитию инфраструктуры рынка инвестиционных проектов.

V 3.3. Направления совершенствования инвестиционной политики для активизации частных инвестиций.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование частных инвестиций в системе государственной инвестиционной политики»

Актуальность исследования. В результате рыночных реформ и начавшегося в последние годы роста деловой и инвестиционной активности отечественная экономика вышла на новый уровень хозяйственных отношений, который характеризуется признанием России страной с рыночным хозяйством, началом активных интеграционных процессов в мировую экономическую систему. Такое развитие событий не только создает предпосылки для дальнейшего поступательного развития экономики России, но и предъявляет более жесткие требования к повышению ее конкурентоспособности, технической реконструкции устаревшего производственного аппарата страны и привлечению в действующее производство инвестиционных капиталов. Отсюда исключительное значение частного инвестирования в российской экономике и актуальность этой проблемы.

Привлечение инвестиционных капиталов в реальный сектор экономики неразрывно связано с созданием благоприятного инвестиционного климата в стране, формированием нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности, адекватной особенностям формирующейся в России рыночной среды, повышением эффективности системы государственного регулирования хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов. Важное место в общей системе государственного регулирования экономики должно отводиться объективной диагностике процессов в инвестиционной сфере, прогнозированию динамики частного инвестирования, оценке его адекватности приоритетам социально-экономического развития страны, осуществлению комплекса мер по повышению народнохозяйственной эффективности инвестиций в производстве.

От успешного решения указанных проблем во многом зависит создание благоприятного инвестиционного климата в стране, повышение деловой активности частных инвесторов и обеспечение устойчивого роста национальной экономики.

Цели исследования. Основной целью диссертационной работы является исследование закономерностей развития частных инвестиций в контексте особенностей формирующейся в России рыночной среды и макроэкономической обстановки, а также выявление ключевых факторов и условий улучшения инвестиционного климата для обеспечения устойчивого роста инвестиций и производства. Ее конкретизация предопределила нацеленность диссертации на исследование:

• методических проблем оценки изменения инвестиционного климата в экономике России;

• тенденций и закономерностей развития частных инвестиций с выявлением их роли в экономике страны;

• макроэкономических, нормативно-правовых и организационных условий развития частных инвестиций, диктуемых реализацией ключевых приоритетов социально-экономической политики в стране.

Задачи исследования. Для реализации указанных целей в диссертационном исследовании поставлены и решаются следующие задачи:

• исследовать основные факторы, определяющие инвестиционный климат в России и его влияние на развитие частных инвестиций;

• оценить обьем частных инвестиций в основной капитал и масштабы источников их финансирования;

• разработать методический инструментарий прогнозирования частных инвестиций во взаимосвязи с ВВП и другими важнейшими макроэкономическими показателями;

• разработать предложения по повышению значимости частных инвестиций в основной капитал в обеспечении устойчивого экономического роста. Предмет исследования. Предметом исследования являются важнейшие закономерности развития частных инвестиций в основной капитал в условиях формирующейся в России рыночной системы хозяйствования, а также совокупность экономических, организационных и нормативно-правовых инструментов государственной инвестиционной политики, нацеленных на повышение эффективности деятельности частных инвесторов.

Объект исследования. Объектом диссертационного исследования являются частные инвестиции в основной капитал и их взаимосвязи с важнейшими макроэкономическими показателями, характеризующими экономическое развитие страны, а также методы прогнозно-аналитических исследований частных инвестиций.

Теоретическая и методологическая основа. Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные научные труды, монографии и научные статьи отечественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, связанные с вопросами частного инвестирования и государственного регулирования хозяйственной деятельности инвесторов.

Автором изучены работы ведущих отечественных и зарубежных экономистов в области инвестиционной деятельности и экономического роста. При работе над диссертацией использовались материалы и научные разработки Института макроэкономических исследований (ГУ ИМЭИ), Центра исследования инвестиционного рынка (ЦИИР), Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, научных институтов РАН, а также других научных организаций.

В диссертации нашли применение методы системного анализа, макроэкономические модели прогнозно-аналитических исследований, методы структурного анализа и экспертных оценок.

Информационную базу исследования составили материалы статистических отчетов Госкомстата России, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации, Центрального банка России. В качестве информационной базы были также использованы материалы периодической печати и научных публикаций.

Научная новизна исследования заключается в системном обобщении закономерностей развития частных инвестиций в экономике России, в обосновании приоритетных направлений государственной инвестиционной политики для повышения деловой активности частных инвесторов.

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором в ходе диссертационного исследования и выносимые на защиту, заключаются в следующем:

- предложен методический подход к оценке привлекательности инвестиционного климата для частных инвесторов, учитывающий систему макроэкономических показателей, характеризующих экономическую среду, активность инвестиционных процессов и финансовые условия инвестиционной деятельности;

- разработаны методические подходы к прогнозированию частных инвестиций с использованием системы экономико-математических моделей разного уровня агрегирования, раскрывающие широкие возможности прогнозно-аналитических исследований в экономике;

- обоснованы предложения но расширению практики использования и адаптации к российским условиям современных рыночных механизмов частного инвестирования, в том числе лизинга, его секъюритизации, системы продвижения на рынок проектов частного капитала, института коллективных инвесторов, способствующих активизации инвестиционных процессов в стране;

- сформулированы рекомендации по развитию инфраструктуры рынка инвестиционных проектов, предусматривающие типологизацию регламента и схем финансирования проектов частного капитала, формы их государственной поддержки и повышение эффективности инструментов государственного регулирования инвестиционной деятельности;

- обоснованы приоритетные направления совершенствования государственной инвестиционной политики, направленные на повышение активности частных инвесторов, создание благоприятного инвестиционно-предпринимательского климата и привлечение дополнительных капиталов в реальный сектор экономики.

Практическая значимость работы. Практическая значимость выполненного диссертационного исследования заключается в том, что оно расширяет научные представления об особенностях и закономерностях процессов частного инвестирования в условиях развития рыночных отношений в России.

Изложенные в работе выводы доведены до конкретных рекомендаций в части мобилизации и привлечения частных инвестиционных ресурсов в экономику страны и могут найти применение в практике государственного управления и хозяйственного регулирования инвестиционной деятельности.

Наряду с этим, полученные результаты могут быть использованы при разработке кратко- и среднесрочных прогнозов социально-экономического развития российской экономики и их сценарных условий, при разработке приоритетных направлений государственной инвестиционной политики, в т.ч. Федеральной адресной инвестиционной программы на очередной финансовый год.

Апробация и внедрение результатов диссертационной работы.

Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались в Центре исследований инвестиционного рынка и Институте макроэкономических исследований Минэкономразвития России.

Результаты исследования использовались в научных разработках отдела инвестиционной и структурной политики ГУ ИМЭИ Минэкономразвития РФ, в частности, в докладах: 5.11.20. "Критерии отбора строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета" (2001 г.); 1.11.13. "Совершенствование механизмов прямого бюджетного инвестирования. Предложения к Федеральной адресной инвестиционной программе на 2003 год" (2002 г.).

Основные положения диссертации также нашли отражение в 2 опубликованных автором работах, общим объемом 13,9 п.л., в том числе лично автора - 4 п.л.

Структура и объем работы. Логика и структура диссертации определяются целью и задачами исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов, приложений и списка литературы. Общий объем диссертации составляет 152 страницы, включая 7 графиков, 8 схем и 10 таблиц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Соколов, Евгений Вячеславович

Выводы и рекомендации

Проведенное исследование роли частных инвестиций в развитии инвестиционного рынка позволяет сделать следующие выводы и рекомендации.

1. Устойчивый экономический рост выдвигается в число стратегических задач развития России на данном этапе. Обеспечение такого роста возможно только при проведении активной инвестиционной политики и прежде всего - при создании благоприятных условий для форсированного развития частных инвестиций, определяющих общий уровень инвестиционной активности в стране. Указанные задачи должны стать приоритетными при формировании государственной инвестиционной политики и направлений дальнейшего осуществления курса реформ.

2. В качестве методологического подхода к анализу развития рыночных отношений в России автором выделены три характерных этапа. При этом показано, что особенностью первых двух этапов является неуклонное падение основных макроэкономических показателей, тогда как третий этап характеризуется переходом экономики к качественно новому состоянию -устойчивому росту основных макроэкономических показателей в условиях сформировавшейся системы рыночных отношений. Выявлено, что для каждого из этих этапов характерным является последовательный рост доли частных инвестиций в их общем объеме, что отражает углубление трансформационных процессов преобразования б. плановой экономики в рыночную.

3. Развитие частного инвестирования требует поддержания благоприятного инвестиционного климата, способствующего привлечению как внутренних, так и внешних инвестиций в экономику России. В диссертации предложен методический подход к оценке инвестиционного климата, предусматривающий формирование комплекса макроэкономических показателей, позволяющих охарактеризовать макроэкономическую среду, инвестиционные процессы и финансовые условия инвестиционной деятельности.

4. Проведенный в работе анализ процессов в инвестиционной сфере показывает, что государством в настоящее время не полностью используются возможности содействия росту частных инвестиций. В частности, не обеспечено практическое применение Закона "О Бюджете развития", с 2001 г. в Федеральном бюджете не предусматриваются средства для предоставления на конкурсной основе государственных гарантий частным инвестиционным проектам.

Кроме того, существующая нормативно-правовая база, регламентирующая деятельность инвесторов, в настоящее время практически не стимулирует необходимый для экономики рост частного инвестирования, что требует принятия мер по дальнейшему ее совершенствованию. В этой связи, в частности, целесообразно разработать Закон о рамочных условиях для стимулирования частного инвестирования в реальном секторе экономики и государственной поддержки этих инвестиций. При этом важно предусмотреть активное участие деловых кругов в подготовке такого документа.

5. Учитывая большую значимость задачи привлечения в экономику иностранных инвестиций, которые способствуют освоению передовых технологий, ускорению экономического и технического развития, расширению экспортного потенциала страны, в диссертации предлагается организовать эту работу на новых принципах, предусматривающих реализацию инвестиционных проектов на основе избирательного подхода, обеспечивая целенаправленный поиск зарубежных инвесторов заинтересованных в реализации инвестиционных проектов конкретных отраслей.

6. Одна из важнейших задач развития инвестиционного рынка связана с расширением использования современных рыночных механизмов мобилизации частных инвестиционных ресурсов для ускоренного обновления основных фондов отечественных предприятий и привлечения в производство дополнительных капиталов.

Проблема трансформации сбережений населения в инвестиции является исключительно важной для развития частного инвестирования, особую роль в перемещении этих средств в рамках инвестиционного рынка играют такие организации, как коммерческие банки, кредитные союзы, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, трастовые фонды, инвестиционные компании и другие. В связи с этим требуется дальнейшее развитие и становление указанных рыночных институтов.

Активизация частного инвестирования также тесно связана с развитием таких рыночных механизмов, как лизинг. Широкое применение лизинга за рубежом привело в последние годы к появлению новых рыночных инструментов, предусматривающих проведение лизинговых операций одновременно с выпуском ценных бумаг (секъюритизация).

Проведенное исследование показало, что в сложившейся экономической ситуации использование лизинга, как одной из форм инвестирования, может получить широкую перспективу в решении проблемы технического перевооружения производства.

7. В работе обоснованы рекомендации по усилению государственной поддержки частного инвестирования. Исследование показывает, что большое значение для стимулирования его роста имеют государственные гарантии, предоставляемые на конкурсной основе коммерческим инвестиционным проектам. Ранее накопленный опыт в этой области целесообразно учитывать при организации такой работы на принципиально новой основе и с учетом комплексного подхода к предоставлению государственных гарантий для реализации инвестиционных проектов.

8. В результате проведенного исследования разработаны методические подходы к прогнозированию частных инвестиций с использованием в качестве инструментария трех экономико-математических моделей, в наибольшей степени отвечающих прогнозированию инвестиционных процессов. В качестве такого инструментария предлагается на предварительной стадии использовать агрегированные модели адаптивного прогнозирования и Харрода-Домара. На стадии разработки развернутого прогноза целесообразно применять однопродуктовую модель, базирующуюся на системе важнейших макроэкономических показателей. Ее использование раскрывает широкие возможности прогнозно-аналитических исследований частных инвестиций, в том числе в увязке с динамикой ВВП и рядом других макроэкономических показателей.

9. Проведенное исследование типовых схем финансирования инвестиционных проектов показывает, что основная задача формирования таких схем состоит в том, чтобы создать условия для более широкой мобилизации частного капитала за счет максимального задействования современных рыночных механизмов.

Использование различных типовых схем позволит не только форсировать привлечение отечественного и зарубежного капитала на инвестиционный рынок, но и расширить возможности продажи отечественного оборудования за рубеж на основе создания привлекательных условий его поставок.

10. Работа с инвестиционными проектами должна осуществляться на основе системных принципов, предусматривающих разработку унифицированных бизнес-планов, их рассмотрение в коммерческих банках-кредиторах, представление на конкурс инвестиционных проектов, их аттестацию на возможность предоставления государственной поддержки.

В качестве нового подхода предлагается формирование Федерального реестра инвестиционных проектов на основе отобранных по конкурсу инвестиционных проектов с его систематической актуализацией. Эта работа должна проводиться на базе специализированной организации, имеющей опыт работы в инвестиционной сфере, обладающей определенными ресурсами и налаженными контактами, как с отечественными, так и с зарубежными инвесторами.

11. В диссертации рассмотрены важнейшие направления, способствующие повышению активности частного капитала и на их основе предложены первоочередные меры, - к числу которых относятся: предоставление государственных гарантий на основе конкурсов инвестиционных проектов, расширение практики выделения инвестиционного налогового кредита и освобождение от налога прибыли, направляемой на инвестиции, развитие лизинговых операций, формирование механизмов трансформации внешнего долга в инвестиции.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Соколов, Евгений Вячеславович, 2003 год

1. Нормативно-правовые документы и официальная статистическая отчетностьа). Законы регулирующие инвестиционную деятельность:

2. Закон "О собственности в РСФСР" от 24 декабря 1990 г.;

3. Закон "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 2 декабря1990 г.;

4. Закон "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 г.;

5. Закон "О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации" от 3 июля 1991 г.;

6. Закон "Об иностранных инвестициях в РФ" от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ;

7. Закон " Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999г. (№39-ФЗ);

8. Закон "О налоге на прибыль предприятий и организаций" с изменениями и дополнениями на 4 мая 1999 г. (об освобождении от налога на прибыль части прибыли, направляемой на капвложения и ограничения на применение этой льготы);

9. Закон "О соглашениях о разделе продукции" от 30 декабря 1995 г. № 225;

10. Закон "О Бюджете развития Российской Федерации" от 26 ноября 1998 г. № 181-ФЗ;

11. Закон "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3;

12. Закон "О лизинге" от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ;

13. Закон РФ от 29 мая 1992 г. N 2872-1 "О залоге".б). Указы Президента, Постановления Правительства и другие нормативно-законодательные акты:

14. Указ Президента РФ "О частных инвестициях в Российской Федерации" от 17 сентября 1994 г. № 1928;

15. Указ Президента РФ от 20 января 1996 г. № 70 "О внесении изменений и дополнений в Указ Президента Российской Федерации" от 17 сентября 1994 г. № 1928 "О частных инвестициях в Российской Федерации";

16. Указ Президента РФ "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности" от 17 сентября 1994 г. № 1929;

17. Постановление Правительства РФ "Об оперативном управлении Бюджетом развития Российской Федерации" от 5 апреля 1999 г. № 378;

18. Постановление Правительства РФ "О привлечении внебюджетных инвестиций" от 23 мая 1994 г. № 507;

19. Постановление Правительства РФ "О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе" от 22 июня 1994 г. №744;

20. Постановление Правительства РФ "О дополнительном стимулировании частных инвестиций в Российской Федерации" (с изменениями от 21 июня 1996 г.) от 1 мая 1996 г. № 534;

21. Постановление Правительства РФ "О Государственной программе защиты прав инвесторов на 1998-1999 годы" от 17 июля 1998 г. № 785;

22. Постановление Правительства "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ" от 27 июня 1996 г. № 752;

23. Постановление Правительства Российской Федерации "О мероприятиях ио развитию лизинга в РФ" от 21 июня 1997 г. № 915;

24. Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) в ред. ФЗ № 117-ФЗ от 5 августа 2000 г.;

25. Инвестиции в России: Статистический сборник М.: Госкомстат России, 2001;

26. Россия в цифрах, 2002: Краткий статистический сборник М.: Госкомстат России, 2002;

27. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат России, 2002;

28. Сборник методических и нормативных материалов о порядке использования инвестиционных средств Бюджета развития Российской Федерации М.: ЦМИР, 1998.1.. Научные монографии и публикации

29. Абрамов М.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга,2000;

30. Аллен Р. Экономические индексы. М.'.Статистика, 1980;

31. Андрианов В.Д. Иностранный капитал в экономике России М.: ЭКО,1999;

32. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000;

33. Басенко A.M. Привлечение иностранных инвестиций в свободные экономические зоны М.: Социально-гуманитарные знания, 2002;

34. Безруков В. Конъюнктура инвестиционного рынка М.: Экономист,2001;

35. Белкарян Л.А., Сотский C.B. Об одной модели согласования инвестиционного контракта. -М.: Экономика и математические методы, 2000;

36. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. М.: Ника-центр,2001;

37. Бочаров В.Б. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993;

38. Булатов А.К. Капиталообразование в России. М.: Вопросы экономики, 2001;

39. Внукова Н.Н., Ольховиков О.В. Мир лизинга. М.: Основа, 1994;

40. Водянов А. А., Гаврилова О.П. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальном секторе российской экономики — М.: Проблемы теории и практики управления, 1999, №6;

41. Водянов A.A. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? М.: Российский экономический журнал, 2001, № 5;

42. Водянов A.A. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода. (Методы исследования и прогнозирования) — М.: ИМЭИ, 1995;

43. Водянов A.A. Как запустить инвестиции М.: журнал Эксперт, 2001, №34 (294);

44. Водянов A.A. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации М.: Российский экономический журнал, 2000;

45. Водянов A.A., Смирнов А. Паутина роста. М.: Эксперт, 2000, № 42;

46. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: ЮНИТИ, 1998;

47. Воркуев Б.Л. Модели макро- и микроэкономики. М.: ТЕИС, 1999;

48. Гавриленков Е. В. Макроэкономические проблемы и инвестиционный кризис-М.: Проблемы теории и практики управления, 1995;

49. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд Правовая культура, 1997;

50. Герасименко В. Н. Управление инвестициями: поиск новых ориентиров. -М.: Вопросы экономики, 2001, № 4;

51. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса России. М.: журнал Вопросы экономики,. 2000, № 11;

52. Грицына В. Особенности инвестиционного процесса М.: Экономист,2000;

53. Джобринг У. Условия для иностранных инвесторов в России. М.: Проблемы теории и практики управления, 1995;

54. Донцова Л.В. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах-М.: журнал Менеджмент в России и за рубежом, 1999, № 4;

55. Дорожкина Н.П. Лизинг или кредит: как производителю выгоднее приобрести оборудование. Технологии лизинга и инвестиций. М.: Вестник Российской Ассоциации лизинговых компаний, 2000, № 1-2 (3-4);

56. Доронин С. Демократические инвестиции. М.: журнал Эксперт, 2001,19;

57. Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования в экономике. -М.: "МГУЭиИ", 2000;

58. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2001;

59. Жуков Е.В. Инвестиционные институты. М.: ЮНИТИ, 1998;

60. Зевин Л. Инвестиционные проблемы СНГ М.: Общество и экономика. — 2002;61.3елтынь А.С. Государственное стимулирование инвестиционного процесса: опыт США и стран Юго-Восточной Азии М.: ЭКО, 1997;

61. Зелтынь А.С. Инвестиционная активность в России в 2000 году. М.: ЭКО, 2001;

62. Илларионов А. Экономическая политика в условиях открытой экономики со значительным сырьевым сектором. М.: Вопросы экономики, 2001, №4;

63. Инвестиционная деятельность в России. Под ред. Матерова И.С. и др. -М.:ТЕИС, 2001;

64. Инвестиционная деятельность в России: условия, результаты, инвестиционная привлекательность отдельных отраслей промышленности (по материалам Госкомстата России). М.: Вопросы статистики, 2000, N 1;

65. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. Под ред. С.И.Шумилина. М.: АО "Финстатинформ", 1995

66. Инвестиционный климат в России: Доклад Экспертного института. -М.: Вопросы экономики, 1999;

67. Инвестиционный рейтинг российских регионов 1999-2000 годы. М.: Эксперт, 2000;

68. Иностранные инвестиции в экономику России в 2001 году (по материалам Госкомстата России). М.: Вопросы статистики, 2002;

69. Иовчук С., Квашнина И. Иностранные капиталовложения в России: состояние и перспективы. М.: Вопросы экономики, 1996, № 2;

70. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1997;

71. Калашников И. Инвестиционная система: воспроизводственный аспект. М.: Экономист, 2002;

72. Канторович Л.В., Горстко А.Б. Оптимальные решения в экономике. -М.: Наука, 1972;

73. Климов В. Страхование инвестиционных проектов. М.: Финансовая газета, 1999;

74. Клоцвог Ф.Н., Стрижкова Л.А., Широбокова В.А. Об оптимизации межотраслевого распределения капитальных вложений и трудовых ресурсов с учетом их взаимозаменяемости. Экономика и математические методы, Том XVII, Вып.З, 1981;

75. Коршохина Н.Б. Взаимосвязь уровня инвестиционной активности и роста производства в условиях экономики переходного периода. М.: Наука и промышленность России, 2001, № 2;

76. Корнюхина Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России. М.: ЭКО, 2001;

77. Коссов В. Инвестиции в российской экономике (новые условия и подходы). — М.: Проблемы теории и практики управления, 2000;

78. Коссов В. Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике. -М.: Проблемы теории и практики управления, 2001;

79. Коссов В.В. Инвестиции как рычаг для подъема экономики России из кризиса. М.: Экономический журнал ВШЭ, 1999, № 3;

80. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. М.: Питер, 2001;

81. Крушвиц JI. Финансирование и инвестиции. М.: Питер, 2000;

82. Крылов И.В., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. -М.: Финансы и статистика, 2001;

83. Кузин Л. Сколько стоит для России ее текущий инвестиционный климат. -М.: Финансовые новости, 2001;

84. Лебедев В.М. Формирование инвестиционного климата в России. М.: Финансы, 1995, №4;

85. Лимитовский М. Инвестиции на развивающихся рынках. М.: ДеКа,2002;

86. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. -М.: МЗ-Пресс, 2001;

87. Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозированияМ.: Статистика, 1979;

88. Лукашина О. О процессе принятия решений по вопросам иностранного инвестирования (германская методика). -М.: Общество и экономика, 2002;

89. Макконелл К., Брю С. Экономика: Принципы, проблемы и политика. -М.: Республика, 1992;

90. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции. М.: МГУЭСИ, 2001;

91. Малышев B.JI. Актуальная проблема инвестиционной политики России. М.: Экономическая, наука современной России, 2002;

92. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. -М.: ТАНДЕМ, 2001;

93. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирования. -М.: Экономист, 2000;

94. Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции. М.: Мировая экономика и международные отношения, 2002;

95. Никулин H.H. Иностранные инвестиции в экономике стран Содружества Независимых Государств. М.: Вопросы статистики, 2001;

96. Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ. М.: Экономист, 2001;

97. Плышевский Б. Потенциал инвестирования. М.: Экономист, 1996,

98. Померанцев В.В. Анализ временных рядов в планировании. М.: Экономика, 1974;

99. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М.: ОСЬ-89, 1997;

100. Принципы инвестирования. М.: Крокус Интернейшнл, 1992;

101. Радионова С.П. Радионов Н.В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятий. Инновационный аспект. М.: Альфа, 2001;

102. Райзберг Б.А., Лозовский Л.III., Стародубцева Е.Б. Современные экономический словарь. -М.: ИНФРА-М, 1999;

103. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов: 2001 2002 года. -М.: Эксперт, 2002;

104. Рекитар Я.А., Куренков Ю.В., Адно Ю.Л., Байков Н.М. Инвестиции в России: тенденции, проблемы, пути решения с учетом зарубежной практики. -М.: Институт мировой экономики и международных отношений, 2000;

105. Рожков К. Инвестиции в России: современное состояние и перспективы. М.: Маркетинг, 1997;

106. Розанова Ю.М. Формирование инвестиционного климата в экономике России. М.: Вестник Московского университета, Серия 6, Экономика, 2000;

107. Романова Е. Перспективы привлечения прямых инвестиций США в Россию. М.: Маркетинг, 2002;

108. Рябова Р.И. Инвестиционная деятельность в Российской Федерации. -М.: Налоговый вестник, 1999;

109. Самуэльсон П. Экономика. М.: Экономика, 1993;

110. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономикс. М.: НПП Экотехсервис,1992;

111. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 2000;

112. Сидоров M.IL, Федотов A.A. Национальный доход: факторы роста, структура, методы прогнозирования. М.: Экономика, 1984;

113. Слипенчук М. Структурные особенности источников инвестиций. -М.: Экономист, 2002;

114. Смородинская Н. Бегство капиталов как объект международных исследований. М.: Вопросы экономики, 1997, № 9;

115. Соколов В.В., Лизинг в России: правовые основы. М.: Экономико-правовой бюллетень, 1996, Выпуск 9 (76);

116. Соколов В.В., О развитии ситуации в инвестиционной сфере в 1999 г. и задачах на 2000 г. М.: Промышленность России, 2000, № 4;

117. Соколов Е.В. Прогнозирование источников капитальных вложений в экономике России. М.: Наука и промышленность в России, 2002, №1 (57);

118. Столсрю Л. Равновесие и экономический рост. М.: Статистика, 1974;

119. Темник Д.В. Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России. М.: Деньги и кредит, 2001;

120. Турмачев Е.С. Инвестиционный процесс в России: вчера, сегодня, завтра. М.: ТЕИС, 2000;

121. Турмачев Е.С. Источники и факторы развития инвестиционной деятельности в России в начале нового тысячелетия. М.: Издательский дом Компьютерный анализ, 2001;

122. Турмачев Е.С. Состояние и перспективы инвестиционного процесса в реальном секторе экономики России. М.: Наука и промышленность России, 2001, №2 (46);

123. Федоров В. Инвестиции и инфляция. -М.: Экономист, 1999;

124. Федченко А.Е. Инвестиции? Инвестиции!. М.: Экономика и жизнь,2000;

125. Федченко А.Е. Концепция государственной инвестиционной политики на 1995 год. М.: Экономист, 1994;

126. Федченко А.Е., Соколов В.В. Нормативно-законодательная база инвестиционной деятельности в России. М.: Экономико-правовой бюллетень, 1998;

127. Финансово-инвестиционные институты. Справочник. М.: ЗАО Проун, 1997;

128. Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России. М.: Проблемы теории и практики управления, 2000;

129. Фосс Ю. Защита частных иностранных инвестиций в Российской Федерации и содействие их осуществлению. М.: ЭКО, 2000;

130. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. -М.: Финансы и статистика, 1992;

131. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. — М.: Экономическое наследие, 1997;

132. Цзэн Пэйянь. Инвестиционная политика Китая. М.: Общество и экономика, 1999;

133. Чертко Н.Т. Инвестиции важнейший фактор национальной конкурентоспособности. -М.: Вопросы статистики, 2000;

134. Шаккум М. Экономика России: от кризиса к стабильности и устойчивому росту. М.: Глобус, 1999;

135. Шарп У. Инвестиции. -М.: 1999;

136. Экономика и жизнь, февраль 2003, №5;

137. Экономический цикл в США (70-е начало 80-х годов) / Под ред. P.M. Энтова. - М.: Наука, 1985;

138. Юданов Ю. Центральная Азия новый фаворит иностранных инвесторов. - М.: Мировая экономика и международные отношения, 2000.

139. Юнь О.М. Интенсификация экономики: Теория и практика планирования. М.: Экономика, 1986.

140. Показатели, характеризующие инвестиционный климат в России1.группа показатели, характеризующие макроэкономическую среду Единицы измерения 1999 2000 2001

141. Валовый внутренний продукт (используемый) (темп роста, год к году) % 105,4 109,0 105,0

142. Промышленное производство (темп роста, год к году) % 111,0 111,9 104,9

143. Экспорт (темп роста, год к году) % 102,2 141,4 97,7

144. Импорт (темп роста, год к году) % 69,5 111,9 121,7

145. Налоговые доходы (в процентах к ВВП) % - 25,8

146. Курс доллара США по отношению к рублю (на конец года) руб./долл. США 27,00 28,16 30,14

147. Золотовалютные резервы РФ (на конец года) млрд. долл. США 12,5 28,0 36,6

148. Доля внешнего долга в ВВП % 98,0 49,0

149. Профицит бюджета млрд. руб. - 2,91. группа — показатели, характеризующие инвестиционные процессы

150. Инвестиции в основной капитал % 105,3 117,4 108,7

151. Удельная приростная капиталоемкость (коэффициент, отношение объема инвестиций к приросту ВВП) 1,8 3,4 4,1

152. Валовое накопление основного капитала в ВВП % 14,3 15,6 17,7

153. Объем иностранных инвестиций, в том числе: млн. долл. США 9560 10958 14258объем прямых инвестиций млн. долл. США 4260 4429 3980объем портфельных инвестиций млн. долл. США 31 145 451

154. I группа показатели, характеризующие финансовые условия инвестиционной деятельности

155. Реальная ставка процентов по кредитам % 8,3 5,9

156. Ставка рефинансирования (на конец года) % 55 25 25

157. Доля агрегата М2 в ВВП (коэффициент монетизации) % 11,6 12,4

158. Доля наличных денег в агрегате М2 (на конец года) % 37,8 36,6

159. Индекс потребительских цен % 136,5 120,2 118,6

160. Индекс цен производителей промышленной продукции % 167,3 131,6 110,7

161. Индекс цен производителей в строительстве % 146 135,9 114,4

162. Уровень рентабельности производства продукции (по промышленности в целом) % 25,5 24,7

163. Важнейшие инвестиционные проекты, реализуемые в России с участием иностранного капиталап/п Наименования проектов Состояние работ

164. Проект но поставке газа в Финляндию и далее через Балтийское море в Европу

165. Продолжение проекта по поставке газа «Голубой поток» в Израиль

166. Продолжение проекта по поставке газа «Голубой поток» в Европу

167. Совместный проект «General Motors» и «АвтоВАЗ», по производству автомобилей в России общий объем инвестиций в этот проект составляет 332 млн. долл. США;

168. Проект строительства завода по производству автомобилей «Scoda» Московская область

169. Модернизация порта в Мурманске для поставки нефтепродуктов танкерами в США

170. Производство автомобилей на «ГАЗ» совместно с Италией

171. Проект по поставке газа Украина, Россиия, Германия 15 млрд. долл.

172. Проект поставки самолетов в Китай Предварительная договоренность

173. Проект модернизации завода «Москвич» совместно с «Рено»

174. Расширение производства автомобилей на заводе «ЗИЛ» совместно.

175. Проект строительства военных кораблей для Китая и Индии

176. Проект соединения трансибирской ж/д и ж/д Сеул Пхеньян

177. Проект поставки электроэнергии в Европу

178. Проект строительства дороги Берлин-Минск-Москва- Дальний восток

179. Проект строительства сборочногозавода БМВ в Калиненграде

180. Строительство комплекса гостиниц в Москве

181. Проект реконструкции ЖКХ с участием европейского сообщества Кредит 400 млн. долл.

182. Проект реконструкции зданий торговых рядов Участие Испанской компании « Сигура» 260 млн. долл. 2003-2005гг.

183. Проект "ВР" совместно с ТНК и Альфа-групп 7млрд. долл. 2003-2010гг.

184. Проект строительства тоннеля через Керченский пролив с участием Японских и Европейских компаний 5 млрд. долл.

185. Пример паспорта инвестиционного проекта

186. Создание конвертируемого (модульного) медицинского вертолета (реанимационно-эвакуационного) на базе МИ-26ТС со съемным оборудованием

187. Наименование предприятия -организатора проекта Ростовский вертолетный производственный комплекс ОАО «Росвертол»

188. Организационно-правовая форма предприятия Открытое акционерное общество

189. Структура уставного капитала Смешанная

190. Местонахождение предприятия г. Ростов-на-Дону

191. Наименование и суть проекта Создание конвертируемого (модульного) медицинского вертолета (реанимационно-эвакуационного) на базе МИ-26ТС со съемным оборудованием

192. Сроки реализации проекта 4 года

193. Проектная мощность (в стоимостных и натуральных показателях) 14 вертолетов год

194. Наличие проектно сметной документации (ТЭО) Имеется

195. Наличие заключений вневедомственной и экологической экспертизы Имеется

196. Сметная стоимость проекта (остаток сметной стоимости), млн.руб./млн. USD 63,9 млн.долл.

197. Срок окупаемости проекта 3,2 года

198. Собственные средства предприятия на реализацию проекта, млн.руб./млн. USD 56 млн.долл

199. Требуемые заемные средства, млн.руб./млн USD, на срок (лет) 7,9 млн.долл.

200. Наличие бизнес плана имеется