Финансовое регулирование воспроизводства капитала в российской экономике тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, доктор экономических наук Черняева, Ирина Васильевна

• Черняева, Ирина Васильевна
• доктор экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации доктор экономических наук Черняева, Ирина Васильевна

Введение.

РАЗДЕЛ ПЕРВЫЙ Особенности государственного финансового регулирования воспроизводства капитала в отечественной экономике.

Глава I Необходимость финансового регулирования накопления капитала в трансформируемой экономике.

Глава II Финансовое обоснование воспроизводственных моделей экономического и социального развития.

Глава III Сравнительная оценка показателей экономического роста в продуктовой и капиталообразующей моделях.

РАЗДЕЛ ВТОРОЙ Институциональные объекты финансового регулирования.

Глава IV Отношения собственности как объект финансового регулирования.

Глава V Формирование информации о капитале в реальном секторе экономики.

Глава VI Расширенное воспроизводство капитала на финансово-инновационной основе как условие конкурентности отечественных товаропроизводителей.

Глава VII Институциональные предпосылки и условия воспроизводства капитала в реальном секторе экономики.

РАЗДЕЛ ТРЕТИЙ Совершенствование системы государственного финансового регулирования.

Глава VIII Институциональные методы государственного регулирования накопления капитала с учётом финансовой динамики трансформационных систем.

Глава IX Реструктуризация финансовой информации коммерческих организаций для целей регулирования воспроизводства капитала.

Глава X Совершенствование налогового регулирования на основе динамики финансовых ресурсов и финансовых инструментов.

Глава XI Перераспределение трансакционных издержек воспроизводства капитала.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансовое регулирование воспроизводства капитала в российской экономике»

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью совершенствования процесса финансового регулирования воспроизводства и накопления капитала в реальном секторе российской экономики.

Целью общественного воспроизводства, как известно, является достижение максимального благосостояния всего общества, а главной экоV номической функцией государства - корректировка и поддержание работоспособности рыночного механизма. Критерием эффективности рыночного механизма является накопление капитала, выступающее одновременно формой экономического роста.

Эффективность рыночного механизма во многом зависит от форм финансового воздействия на экономические и социальные процессы, включая прямое и косвенное финансовое регулирование, посредством которого реализуется так называемая «вторичная функция» государства создание и поддержание в работоспособном состоянии инфраструктуры для рыночной экономики. Неоинституциональная интерпретация понятия инфраструктуры включает в себя создание работоспособного института прав собственности как системы отношений, связанных с возникновением и перемещением (трансакцией) определённых прав между экономическими субъектами, поддержание в экономике определённых «правил игры», или правопорядка и финансирование государством части трансакци-онных издержек. Таким образом, в концепции неоинституциоиалисгов принципиально корректируется объект финансового регулирования, исследованию которого в отечественной финансовой науке уделяется недостаточное внимание.

Работоспособность рыночной инфраструктуры, равно как и эффективность рыночного механизма, оцениваются уровнем накопления капитала - категории, отражающей отношения собственности в части живого и в части прошлого труда. Воспроизводство капитала - условие, движущий мотив и определяющая цель рыночного хозяйства. Следовательно, эффективность воспроизводства капитала представляет собой проблему, относительно которой все прочие являются производными, а поиск путей совершенствования финансового регулирования этого процесса - приоритетной задачей финансовой науки.

В наши дни, как и сто лет назад, отечественная наука пытается решить проблему недостаточности накопления капитала и нехватки свободных капиталов в реальном секторе экономики, следствием чего выступает дефицит собственного капитала в банковском секторе, на рынке ипотечного кредитования, на фондовом рынке и в других секторах национальной экономики. Общественное воспроизводство находится в зависимости от целого ряда факторов: состояния техники, рабочей силы, рынка капиталов, его ёмкости, себестоимости товарной продукции и многих других, между которыми должно существовать определенное равновесие, но в каждой данной комбинации производственных факторов всегда есть наиболее слабый элемент, сдерживающий развитие всех остальных. Элементом, тормозящим в настоящий период общественное развитие России, как и многих других стран, является состояние капитала, определяемое характером его воспроизводства.

Современная экономическая паука не только не восполнила дефицит теоретических, методологических и методических разработок в области капиталообразования, но и преимущественно оказалась «в плену» прошлых подходов, отождествляя категорию «капитал» с формальными его проявлениями. Произошло смешение сущности и содержания данного понятия. В результате под капиталом понимается либо классифицированная совокупность активов коммерческой организации, либо источники её финансирования. В такой ситуации не удивительно, что используе- ✓ мые методы финансового регулирования расширенного общественного воспроизводства не дают желаемого результата.

Классическая теория финансов в методах воздействия на воспроизводственные процессы исходит из приоритета прямых и косвенных регуляторов, находящихся в руках государства, над мотивацией в поведении экономических агентов. Мировой опыт убедительно доказывает, что причиной поведения экономических агентов являются их мотивы, побуждающие соблюдать или нарушать установленные в обществе правила. Чем большие слои населения вовлечены в протестное поведение, противоречащее заявленным целям и намерениям государства, тем беспомощнее классические методы государственного регулирования. На этой особенности во второй половине XX в. произошло становление и развитие неоклассической финансовой теории и её специфического раздела - институциональной теории финансов, благодаря которой можно глубже познать сущность, цели и задачи государственного финансового регулирования в новых условиях.

Необходимость такого исследования, а также поиска путей и направлений совершенствования процесса государственного финансового регулирования воспроизводства капитала, направленных на поддержание института собственности и, следовательно, поддержание баланса интересов основных участников экономического кругооборота, доказывает актуальность избранной темы.

Значимость предлагаемой научной разработки выражается в:

- необходимости исследования проблем финансового регулирования воспроизводственных процессов на современной теоретической основе, прежде всего, на основе исследования институциональных объектов финансового регулирования с использованием инструментов неоклассической и институциональной теорий финансов;

- остроте проблемы недостаточности накопления капитала в реальном секторе национальной экономики, спровоцированной', в том числе, застоем в развитии теории финансов и финансового регулирования воспроизводства капитала;

- потребности современного исследования роли финансового регулирования в активизации факторов накопления капитала, обоснования форм и методов эффективного контроля процесса воспроизводства капитала в реальном секторе экономики, совершенствования правил генерирования информации о динамике капитала отечественных товаропроизводителей, использующих национальные стандарты финансового учёта и отчётности.

Степень научной разработанности проблемы. Настоящее исследование построено на пересечении нескольких научных направлений, охватывающих широкий круг вопросов, связанных с финансовым регулированием воспроизводственных процессов, в том числе: теории экономического роста, теории капитала, классической и неоклассической теорий финансов, теории государственного регулирования, новой институциональной экономической теории, теории бухгалтерского учета и финансовой отчётности, теории финансового анализа.

В исследовании характера отношений общественного воспроизводства использованы:

• теоретическое обоснование К. Марксом кругооборота и метаморфоз капитала;

• труды С. Ю. Витте, А. М. Гинзбурга, А. Г. Грязновой и других специалистов, в разное время обративших внимание на перманентную проблему .недостаточности капиталообразования и накопления капитала в российской экономике;

• исследование Г. А. Фельдмана, предложившего сбалансированный подход в планировании экономического роста, работы Е. Домара и Р. Харрода, обосновавших классическую модель экономического роста;

• работы Г. Марковича и Дж. Тобина, положивших начало новому направлению финансовой науки - неоклассической теории финансов;

• результаты исследования Й. Линтнера, У. Шарпа и др., сделавших прорыв в области управления финансовыми инвестициями;

• публикации Д. Дюрана, обосновавшего концепцию структуры капитала и цены источников финансирования, а также Ф. Модильяни и М. Миллера, создавших теорию финансовой структуры и стоимости капитала, и тем самым заложивших основы современной теории финансов.

В анализе проблем экономического роста использованы работы известных зарубежных экономистов, нобелевских лауреатов по экономике: С. Кузнеца (1971), К. Дж. Эрроу (1972), В. В. Леонтьева (1973), Дж. Хик-са (1973), Б. Улина (1977), У. А. Льюиса (1979), Дж. Стиглера (1982), Р. М. Солоу (1987), Р. Коуза (1991).

Сравнительный анализ концепций классической и неоклассической теорий финансов построен на основе работ Л. А. Бернстайна, 3. Боди, С. Брега, Ван Хорна, С. Ю. Витте, В. П. Дьяченко, В. В. Ковалёва, Л. Коссы, Л. Крушвица, И. Д. Мацкуляка, Ф. А. Менькова, М. Мобиуса, Р. К. Мерто-на, И. X. Озерова, С. А. Росса, К. Г. Pay, Г. Б. Поляка, В. М. Родионовой, М. В. Романовского, В. К. Сенчагова, Е. С. Стояновой и др., а углубленной оценке финансово-бюджетных и денежно-кредитных методов регулирования способствовали публикации Э. Дж. Долана, А. Г. Куликова, К. Д. Кэмпбелла, Р. Дж. Кэмпбелла, В, В. Лукашевича, М. Б. Ярцева и др.

Анализ новой институциональной теории государства сделан на основе работ неоинституционалистов: В. Андреффа, X. Демсеца, К. Мена-ра, М. Олсона, О. Уильямсона и других авторов, а также представителей новой институциональной экономической теории Р. Коуза, Д. Норта, Полтеровича В. М. и других авторов.

Всестороннему исследованию теории капитала способствовали труды зарубежных авторов, в том числе: X. Д. Курца, А. Маршалла, Д. Ри-кардо, Дж. Робинсон, М. Скотта, А. Смита, Э. де Сото, П. Сраффы, М. П. Тодаро, С. Фишера, М. Фридмена, Й. Шумпетера, А. Эйхнера, а также труды отечественных специалистов: И. А. Бланка, А. Бузгалина, А. Л. Вайнштейна, С. С. Дзарасова, С. Г. Струмилина, С. Е. Хорзова и др.

Аргументации теоретических выводов и практических предложений, сделанных в диссертации, способствовали исследования в области антикризисного управления: Г. А. Александрова, С. В. Валдайцева, Н. Н. Кожевникова, И. К. Ларионова, Э. А. Уткина и др.; в сфере учёта и балансо-ведения: Н. А. Бреславской, В. В. Бретта, Л.В. Горбатовой, К. Друри, М. Ю. Медведева, Ф. Обербринкманна, И. Б. Рудых, Ю. А. Соколова, Я. В. Соколова, Л. В. Сотниковой, Л. 3. Шнейдмана; в области теории анализа: М. И. Баканова, С. Б. Барнгольц, Е. П. Бочарова, Л. Т. Гиляровской, Г. В. Савицкой, Р. Стюарта, А. Д. Шеремета и др.

Многочисленные и всесторонние исследования рыночных реформ на постсоветском пространстве, тем не менее, не дают ответа на главный вопрос - почему проблема недостаточности накопления капитала в отечественной экономике сегодня по-прежнему актуальна, и возможно ли изменить ситуацию методами государственного вмешательства.

Структура и содержание диссертационного исследования построены таким образом, чтобы получить аргументированный ответ на этот вопрос, чему в не малой степени способствовал инновационный подход синтеза ключевых понятий неоклассической теории финансов, современной теории капитала и новой институциональной экономической теории. Особую роль в таком подходе сыграла категория «информация».

Использование потенциала информационного ресурса позволило обосновать направления совершенствования системы государственного финансового регулирования воспроизводства капитала в современной российской экономике.

Цель диссертации состоит в развитии теории и обосновании практических рекомендаций по совершенствованию системы государственного финансового регулирования накопления капитала в реальном секторе экономики для обеспечения нового качества воспроизводственных процессов и выхода на траекторию устойчивого экономического развития.

Для достижения намеченной цели определены следующие задачи:

- обосновать необходимость финансового регулирования накопления капитала в реальном секторе экономики;

- обобщить концепции финансового регулирования в теориях финансов и дать оценку их соответствия новому характеру производственных отношений;

- сформулировать причины разбалансированности воспроизводственных процессов на региональном уровне и предложить направления финансового регулирования по устранению негативной практики,

- раскрыть факторы самовозрастания капитала, их специфические формы в постиндустриальном обществе и роль государства в регулировании этих процессов;

- охарактеризовать роль информации в управлении капиталообразованием, преодолении практики недостаточности накопления капитала в реальном секторе экономики;

- раскрыть взаимосвязи воспроизводства ресурсов и восстановления (поддержания) капитала коммерческих организаций;

- определить зависимость конкурентоспособности национальной экономики от состояния накопления капитала в реальном секторе;

- обобщить международную практику финансового регулирования воспроизводства капитала в реальном секторе экономики;

- разработать рекомендации по совершенствованию форм и методов финансового регулирования воспроизводства капитала.

Объектом исследования являются взаимосвязи и взаимозависимости, возникающие в процессе финансового регулирования государством воспроизводства капитала крупных и средних товаропроизводителей, не привлекающих финансовые ресурсы на открытом фондовом рынке.

Предмет исследования - финансово-экономические отношения I между основными участниками хозяйственного процесса, характеризующие воспроизводство капитала в реальном секторе национальной экономики.

Теоретической основой диссертационного исследования стали всеобщие законы развития, а также теория экономического равновесия, формализованная в балансе материально-вещественных и финансовых ресурсов экономических субъектов, классическая и неоклассическая теория финансов, современная теория капитала и новая институциональная экономическая теория.

Методологическую основу диссертационного исследования составили: концепция факторов самовозрастания капитала А. Смита, теория метаморфоз капитала и их кругооборота К. Маркса, современная концепция финансовых ресурсов и финансовых инструментов, теория структуры капитала, теория экономики информации, методологические особенности стандартов генерирования финансовой информации, используемой в международной и отечественной практике.

Диссертационная работа подготовлена на основе методов научного познания, включая метод диалектического материализма, эмпирического исследования, анализа и синтеза, а также методов теоретического исследования (восхождения от абстрактного к конкретному). Логическое решение задачи накопления капитала решается с применением методов индукции, когда причины отклонений анализируются по принципу «от частного к общему». В решении задачи моделирования новых состояний воспроизводственного процесса использованы методы дедукции и редукции (от общих рассуждений - к частным выводам и от сложного - к простому), характерные для системного подхода.

Информационную базу диссертационной работы составили: материалы и теоретические доклады Федеральной службы государственной статистики, Бюллетени банковской статистики, прогнозы и программы Минэкономразвития РФ, аналитические сведения Минфина РФ, Центробанка РФ, Минпромэнерго РФ, сводные данные региональной статистики

Тверской области, финансовая отчетность предприятий промышленности, в том числе одного из крупнейших в России предприятий тяжелого машиностроения ОАО «Тверской вагоностроительный завод», финансовая отчетность ряда совместных предприятий с участием иностранного капитала, материалы Проекта сотрудничества ЕС-Россия, подготовленные под руководством DAI Europe/Bannock Consulting (Великобритания).

Основные научные результаты исследования, полученные лично соискателем, и их научная новизна выражаются в том, что в нём сформулировано комплексное теоретико-прикладное представление о системе государственного финансового регулирования воспроизводства и накопления капитала в реальном секторе экономики, прежде всего, в коммерческих организациях, не привлекающих ресурсы на открытом фондовом рынке. Разработана теоретически и методологически крупная научная проблема финансового обеспечения процесса накопления капитала и обоснована современная система эффективного финансового регулирования воспроизводства капитала в качестве основы устойчивого социально-экономического развития страны на инновационной основе.

Наиболее значимые научные результаты выполненного исследования в области специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит - заключаются в следующем:

1. Раскрыты особенности финансового регулирования воспроизводственных процессов в трансформируемой экономике, в том числе:

- расширение сферы государственного регулирования за рамки воспроизводства совокупного продукта путём регулирования воспроизводства финансовых ресурсов, под которыми понимаются активы коммерческих организаций;

- активизация роли государства в регулировании функционирующих на рынке финансовых инструментов, под которыми понимаются финансовые права и обязательства коммерческих организаций;

- использование механизмов регулирования внутреннего финансового рынка путём мониторинга баланса финансовых ресурсов и финансовых инструментов в реальном секторе экономики.

2. Сформулированы основные задачи финансового регулирования воспроизводства капитала в реальном секторе, дана аналитическая характеристика каждой из них, в том числе:

- регулирование правил кругооборота финансовых ресурсов и финансовых инструментов;

- контроль соблюдения установленных правил путём мониторинга финансовой информации, поступающей из реального сектора экономики;

- финансирование части трансакционных издержек по институциональному обслуживанию взаимодействия субъектов.

3. Установлено, что показателем, балансирующим состояние финансовых ресурсов и финансовых инструментов, является капитал хозяйствующего субъекта, под которым понимается разница между финансовыми ресурсами и финансовыми инструментами в части финансовых обязательств. Получено доказательство необходимости государственного регулирования воспроизводства капитала в реальном секторе экономики на основе «вторичной функции» государства, связанной с формированием институционального поля, в частности, с созданием работоспособного института прав собственности.

4. Обоснованы направления совершенствования финансового регулирования воспроизводства капитала в реальном секторе экономики, в частности:

- организация работы по совершенствованию информационного обеспечения воспроизводственных процессов, включая: требование качества (полезности) информации, поступающей из реального сектора экономики, мониторинг отклонения фактических показателей финансовой отчётности от контрактных обязательств товаропроизводителей, разработку и контроль соблюдения правил восстановления затрат живого и прошлого труда;

- совёршенствование бюджетно-налогового планирования на основе оценки состояния и динамики финансовых ресурсов и финансовых инструментов в реальном секторе экономики с использованием карты изо-квант;

- совершенствование системы антикризисного управления на основе методики ранней диагностики финансовой состоятельности экономических субъектов, основанной на оценке динамики их капитала. Аргументирована целесообразность использования методики ранней диагностики банкротства как в процессе государственного финансового регулирования воспроизводства капитала, в функциональном и антикризисном менеджменте.

- организация финансирования государством части трансакционных издержек, связанных с обслуживанием процесса воспроизводства капитала.

6. Предложена переходная (действующая до утверждения новых стандартов) финансовая модель, позволяющая отразить реальное состояние капитала хозяйствующих субъектов, основанная на поэтапной трансформации стандартной бухгалтерской отчётности в финансовую отчётность. В процессе трансформации финансовая информация приобретает интерпретативный характер, отражая состояние не только воспроизводственных процессов, но и воспроизводственных отношений.

Наиболее значимые научные результаты выполненного исследования в области специальностей 08.00.01 - экономическая теория заключаются в следующем:

7. Доказано, что в процессе реформ произошло смешение сущности и содержания основного объекта - капитала, породившее ряд серьёзных методологических и методических ошибок, и спровоцировавшее негативную практику выведения функционирующего капитала из хозяйственного оборота. В национальной экономике (на её региональном уровне) нарушен процесс воспроизводства капитала. На фоне высоких темпов роста валового регионального продукта региональный капитал реального сектора сокращается. Институциональный анализ воспроизводства капитала 4,5 млн. отечественных товаропроизводителей (за исключением эмитентов, привлекающих финансовые ресурсы на открытом фондовом рынке, а также предприятий малого бизнеса) показал, что механизм трансформации отечественной экономики носит фрагментарный характер.

8. Предложена инновационная методология исследования воспроизводственных процессов с использованием двойственного подхода: продуктовой модели, характеризующей воспроизводство совокупного продукта, и капиталообразующей модели, характеризующей воспроизводство капитала. Конкретизирована зависимость между воспроизводством материально-вещественных ресурсов и воспроизводством капитала: простое воспроизводство капитала всегда означает простое воспроизводство ресурсов; обратная зависимость не всегда безусловна.

9. Определено, что внутренней причиной кризиса финансовой состоятельности экономических субъектов является кризис в отношениях собственности, причём протестному поведению могут быть подвергнуты как собственники живого труда (наёмные работники), так и собственники прошлого труда (инвесторы). Потеря финансовой устойчивости - следствие кризиса собственности. На основе этого вывода сделано заключение о недопустимости перераспределения вновь созданной стоимости между собственниками живого и прошлого труда и обоснована роль государства в контроле процессов перераспределения.

10. Разработана система рекомендаций по совершенствованию процесса финансового регулирования расширенного воспроизводства капитала в отечественной экономике на основе стимулирования факторов воспроизводства капитала. Использование базовых категорий новой институциональной экономической теории позволило формализовать зависимость между промышленным капиталом коммерческих организаций и их собственным капиталом, обосновать алгоритм стоимостной оценки этой зависимости, методологические приёмы мониторинга кругооборота капитала в реальном секторе экономики, позволяющие синтезировать метаморфозы промышленного капитала в едином стоимостном измерении.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту:

• Доказательство необходимости приведения системы государственного финансового регулирования, построенной сегодня на концепции частичных реформ, в соответствие с концепцией фундаментальных экономических реформ, под которой понимается регулирование контрактного права и внешний анализ соответствия фактических результатов воспроизводственного процесса контрактным обязательствам. Вследствие такого подхода государство получает информацию, необходимую для внешней координации действий основных участников воспроизводственного процесса, регулируя снижение трансакционных издержек последних.

• Вывод о том, что механизм государственного финансового регулирования в рыночной экономике существенно отличается от механизма, используемого в альтернативных экономических системах. Основное отличие состоит в новой для государства функции, связанной с поддержанием и развитием отношений собственности, опосредующих воспроизводственные процессы. Основным объектом финансового регулирования становится воспроизводство и накопление капитала в реальном секторе экономики посредством координации контрактного права и повышения эффективности внешнего финансового контроля динамики финансовых ресурсов и финансовых инструментов, не включённых в систему биржевого контроля на фондовом рынке.

• Обоснование необходимости приведения финансового регулирования в соответствие с принципами неоклассической теории финансов, основными категориями которой являются финансовые ресурсы и финансовые инструменты. В финансовых ресурсах отражается физическая концепция капитала, в финансовых инструментах — его финансовая концепция. Совокупность финансовых инструментов и финансовых ресурсов характеризует состояние капитала в реальном секторе экономики, рассматриваемом, в том числе, в качестве объекта государственного регулирования.

• Вывод о том, что эффективность государственного финансового регулирования определяется качеством финансовой информации, поступающей от российских товаропроизводителей. Отчётность, составленная в соответствии с национальными стандартами учёта и отчётности, не соответствует критерию качества, поскольку в стандартах допущено смешение сущности и формальных признаков понятия «капитал».

• Основные направления совершенствования системы финансового регулирования, в том числе: совершенствование стандартов формирования качественной финансовой информации, координация плановой и отчётной информации, поступающей из реального сектора экономики, организация свободного информационного обмена между бизнесом и обществом, совершенствование налогового контроля результатов воспроизводства капитала.

Практическая значимость работы заключается в том, что её основные результаты доведены до конкретных рекомендаций, ряд из которых реализован на практике. Рекомендации содержатся в конкретных предложениях по совершенствованию управления капиталом, адресованных финансовой дирекции открытого акционерного общества «Тверской вагоностроительный завод», в пилотном проекте, реализуемом Фондом президентской программы реформ на территории Тверской области, в учебном процессе в ряде высших учебных заведений.

Особый практический интерес представляют следующие предложения:

- утвердить методику поэтапной трансформации бухгалтерской отчётности товаропроизводителей в финансовую отчётность;

- внести изменение в Налоговый Кодекс РФ в части отмены налога на имущество и введения налогообложения капитала коммерческих организаций;

- внести изменение в закон «О коммерческой тайне» в части обеспечения доступа органов государственного управления к информации о плановых показателях товаропроизводителей, содержащейся в заключённых контрактах;

- рекомендовать органам государственного управления субъектов федерации составление карты изоквант основных товаропроизводителей региона в качестве инструмента бюджетно-налогового регулирования;

- утвердить стандарт ранней диагностики финансовой состоятельности коммерческой организации на основе оценки состояния её капитала;

- создать региональные информационно-аналитические центры для мониторинга финансовой информации о состоянии нерыночных финансовых ресурсов и финансовых инструментов, используемых отечественными товаропроизводителями, а также для организации свободного доступа и обмена такой информацией.

Апробация результатов исследований. Проект программы управления капиталом в регионе включён в программу «Управление субнациональными финансами на основе Тверской области», выполняемой в рамках Проекта сотрудничества ЕС-Россия группой экспертов консорциума под руководством DAI Europe/Bannock Consulting (Великобритания).

Основные положения и результаты проделанной работы обсуждены и одобрены Советом директоров ОАО «Тверской вагоностроительный завод», принято решение об их использовании в работе финансовой дирекции завода.

Результаты исследования докладывались на международных и общероссийских научно-практических конференциях: «Международный Форум по проблемам науки, техники и образования» (М., октябрь 2006 г.), «Актуальные проблемы учёта, экономического анализа и финансово-хозяйственного контроля в деятельности организации» (Воронеж, 2008 г.), «Проблемы и перспективы социально-экономической политики России» (Пенза, декабрь 2006 г.) «Становление и развитие системы антикризисного управления» (Тверь, март 2006 г.), «Макромодели Василия Леонтьева и перспективы развития российской и мировой экономики» (М., октябрь 2006 г), «Международные и национальные особенности прикладной экономики» (Пенза, ноябрь 2007 г.), «Факторы устойчивого развития экономики России па современном этапе (федеральный и региональный аспекты)» (Пенза, 2008), и др.

Теоретические и методические положения диссертационного исследования используются при проведении учебных занятий в ряде вузов по дисциплинам «Экономика», «Финансы», «Финансы предприятий», «Финансовый менеджмент» «Бухгалтерский учет», «Финансово-экономический анализ», «Аудит».

Основные положения диссертации опубликованы в 30 работах объемом 46,8 п. л., в том числе 2 монографиях: Воспроизводственный механизм устойчивого экономического роста. - М.: Изд-во РАГС, 2007 (7,2 п. л.) и Национальный капитал. Регулирование простого и расширенного воспроизводства. - Курск: Изд-во РФЭИ, 2007 (21,25 п. л.).

Структура диссертации определяется общей концепцией, целью, задачами, логикой исследования и последовательно раскрывается во введении, трёх разделах, содержащих 11 глав, включающих 14 параграфов, заключении; имеется список использованных источников и литературы, а также приложения.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Черняева, Ирина Васильевна

Эти выводы подтверждают результаты анализа финансовой устойчивости: при нормативном соотношении собственного и заёмного капитала на уровне 1,0 фактическое соотношение составило: в 2003 г. 0,3; в 2004 г. - 0,2; в 2005 г. - 0,19; в 2006 г. - 0,2.

Прямое использование методики технического анализа к финансовой отчетности абсолютного большинства отечественных товаропроизводителей, в том числе ОАО «Тверской вагоностроительный завод», даёт относительные результаты, поскольку, как отмечалось ранее, методология определения капитала в отечественной практике противоречит экономической логике. Произвести полный пересчет капитала базового предприятия по данным его финансовой отчетности невозможно, для этого потребуется составить его управленческий баланс. Тем не менее, корректировка информации, содержащейся в публичной финансовой отчетности, на состояние дебиторской задолженности позволяет приблизиться к оценке реального капитала (табл. 1.11).

Заключение

В современном обществе действуют три фактора роста: накопление капитала, рост населения и технический прогресс. Проблема заключается не в нехватке капитала, иностранных технологий и управленческих кадров (широко распространённая точка зрения), поскольку такой дефицит в интегрированном обществе в той или иной мере реализуется экзогенными (внешними) методами. Проблема в создании внутреннего механизма воспроизводства национального совокупного капитала. Следовательно, основной задачей отечественной экономики является формирование воспроизводственных отношений, ориентированных на создание конкурентного национального рынка капитала, функционирующего на основе эффективного национального бизнеса. Без урегулирования внутренних факторов роста ни внешние инвестиции, ни иностранные технологии не способны инициировать механизм экономического роста и развития.

В контексте этой задачи подлежат реформированию все стадии воспроизводства. Исследование показало, что реформы российской экономики в той или иной мере затронули отношения обмена и потребления. Трансформация отношений производства и распределения ограничилась передачей на микроуровень широкого объёма прав без установления хозяйствующим субъектам сбалансированных обязанностей (прежде всего, обязанности по восстановлению и наращиванию капитала, потреблённого в реальном секторе экономики), что неизбежно породило противоречие между состоянием производительных сил и характером производственных отношений.

Анализ причин сложившегося противоречия показал, что теоретическую основу реформирования сегодня составляют концепции уходящей индустриальной эпохи. В сфере управления производством используются г традиционные концепции, ориентированные на увеличение выпуска без учёта состояния базового элемента - собственного капитала, функционирующего в реальном секторе.

Кроме того, в отечественной теории и практике капиталообразования допущена концептуальная неточность: произошло смешение сущности и содержания понятия «капитал». Допущенная ошибка легла в основу национальных финансовых стандартов. В результате под капиталом в отечественном бизнесе понимаются собственные источники финансирования, а динамика капитала оценивается динамикой собственных средств. Такая ситуация характерна для абсолютного большинства российских товаропроизводителей. Исключение составляет производство 10-12 видов товаров, обеспечивающих 100% валютной выручки, поскольку их товаропроизводители руководствуются международными стандартами учёта и отчётности.

В контексте международных стандартов обязанностью менеджмента является поддержание (восстановление) капитала собственников на уровне покупательной способности инвестированных средств (финансовая концепция поддержания капитала) или их производительной мощности (физическая концепция поддержания капитала). Российские реформы в сфере производства не содержат ни финансовой, ни физической концепций поддержания капитала, а механизм государственного финансового регулирования не содержит соответствующих финансовых инструментов.

Юридический аспект проблемы накопления капитала в России заключается в слабой спецификации прав собственности, ограниченных римским правом владения, распоряжения и пользования. Но, что гораздо важнее, деформирован экономический аспект этой проблемы, сводящий на «нет» любые частные реформы. А именно, не сформированы критерии сбалансированного распределения затрат совокупного капитала, что провоцирует непропорциональное потребление результатов воспроизводственных процессов. Иными словами, второй причиной противоречий в системе общественного воспроизводства является стагнация отечественной финансовой теории на уровне классической теории государственных финансов, корпоративных финансов и фондовых рынков. Сформировать механизм самовоспроизводства капитала на такой теоретической основе практически невозможно, что даёт основание характеризовать сложившуюся в отечественной экономике ситуацию в качестве имитации рыночных отношений.

Современная (неоклассическая) теория финансов отличается как по своей направленности, так и по методологии. Основное направление новой финансовой теории связано с функционированием рынков капитала, предложением финансовых активов и способами их оценки, а основу методологии финансовой теории составляет формирование цен на финансовые контракты и финансовые инструменты. На этой основе предстоит сформировать новый методический аппарат финансового управления и финансового регулирования.

Совокупность накопившихся концептуальных проблем стала основным препятствием на пути эффективного капиталообразования и накопления отечественного капитала. В результате, как показал анализ, динамика валового продукта и капитала в реальном секторе экономики (на примере одного из субъектов Федерации) имеют разнонаправленный вектор. Абсолютный рост капитала обеспечивается, главным образом, экстенсивными факторами, в первую очередь, финансированием из федеральных источников. Механизмы капиталообразования и самовоспроизводства капитала в региональной экономике практически не работают. Сложившаяся ситуация свидетельствует не столько о несостоятельности рынка, сколько о слабой эффективности государственных институтов и, прежде всего, института финансового регулирования.

В диссертации обосновано концептуальное решение проблемы. Впервые в отечественной теории предложена методология фундаментального анализа воспроизводственных процессов с точки зрения двух моделей роста: продуктовой и капиталообразующей, что позволило обос-; новать и формализовать зависимость экзогенных факторов роста от состояния эндогенного механизма управления бизнесом.

Продуктовая модель характеризует количественный рост материальных благ, вторая - отражает качественные характеристики роста, объеди-1 нённые понятием «эффективность». В отличие от понятия производственной эффективности, связанного с Парето-эффективностью, современная финансовая теория в качестве результатирующего показателя вводит 1 понятие эффективного рынка капитала. Основу такого рынка составляют базовые категории новой институциональной экономической категории: : время, информация и трансакции.

Анализ воспроизводственных процессов с учётом фактора времени выявляет двойственный характер финансовых операций как следствие отражения двойственного характера мира. В этом - основа внутреннего механизма воспроизводственных процессов.

Качественная информация является критерием эффективности рынка капиталов, поскольку сбалансированное ценообразование основано на всесторонней, полной и достоверной финансовой информации об операциях с активами. В процессе установления цен рынок агрегирует всю эту информацию, а рыночная цена отражает имеющуюся информацию.

Ограниченный рационализм товаропроизводителей является препятствием на пути формирования и потребления (осмысления) финансовой информации, поскольку эти процессы сопряжены с повышенными тран-сакционными издержками. Следовательно, целесообразно часть таких * издержек переложить на органы государственного управления и научную сферу (вузы, структуры РАН и др.).

Практическое использование двух моделей роста позволило сформу-1 лировать причину разбалансированности отечественного хозяйственного механизма - нарушение основного равновесия в структуре совокупного капитала, формализованного в производственной функции. В российской практике затраты прошлого труда измеряются частью общественно признанной стоимости, живого труда - временем. Такое методологическое разночтение входит в противоречие с выдвинутой в диссертации гипотезой генетического кода экономических процессов, согласно которой и живой, и прошлый труд имеют единую природу. Следовательно, распределение затрат живого и прошлого труда, а также присвоение (потребление) полученных результатов должно осуществляться на единой методологической основе. В диссертации выведена формула оптимальной структуры потребления совокупного капитала.

Кроме того, выявлена ошибка в эконометрической интерпретации производственной функции, получившей название метода изоквант и изокост. Аргументированы параметры результатирующей джеты в составе производственной функции в качестве индикатора сбалансированности механизма эндогенного развития коммерческих организаций. Обоснована необходимость практического использования этого метода в системе государственного финансового регулирования воспроизводственных процессов.

Результаты анализа производственной функции методом кванто-кост позволили сделать принципиальный вывод о негативных последствиях активизации внешних факторов роста (например, в форме централизованного финансирования товаропроизводителей) в ситуации отсутствия у последних внутреннего механизма развития. В частности, такая практика усугубляет отрицательную динамику воспроизводственных процессов и неизбежно обернётся прямыми потерями для инвестора (в данном случае - государства).

Иными словами, целесообразность привлечения дополнительных внешних факторов выражается (измеряется) степенью их участия в формировании конкурентного внутреннего рынка капиталов. Под конкурентным рынком капиталов понимается отдача, которую инвестор должен получить от своих инвестиций в определённый актив, должна быть равна альтернативным издержкам использования указанных ресурсов.

Разработаны условия внедрения финансовых инструментов в систему государственного регулирования, в частности:

- использование методики поэтапной трансформации бухгалтерской отчётности предприятий в финансовую отчётность, соответствующую критерию качества, а также форму управленческого баланса, позволяющего оценить состояние и динамику капитала товаропроизводителя;

- формирование системы обратной связи между бизнесом и обществом путём создания региональных информационно-аналитических центров;

- отмена грифа «коммерческой тайны» в отношении органов государственного управления на утверждённые планы товаропроизводителей, отражённые в контрактах, и законодательное утверждение порядка предоставления госорганам копий контрактов и финансовой отчётности коммерческих организаций крупного и среднего бизнеса. Такая мера позволит повысить качество внешнего контроля процесса воспроизводств капитала организаций, не привлекающих финансовые ресурсы на организованном финансовом рынке, а также повысить качество планирования государственных финансов и усовершенствовать механизм налогообложения.

Предложены и обоснованны основные направления совершенствования финансового регулирования воспроизводства капитала в реальном секторе экономики, включая следующие:

- Утверждение стандарта поддержания финансовой и физической концепции капитала в реальном секторе экономики.

- Внедрение методики трансформации бухгалтерской отчётности отечественных товаропроизводителей в финансовую публичную отчётность.

- Совершенствование механизма налогового регулирования в части налогообложения капитала.

- Изменение в закон «О коммерческой тайне» в части отмены грифа «коммерческой тайны» с информации о заключённых контрактах на производство продукции предприятиями крупного и среднего бизнеса в отношении государственных органов управления.

- Формирование системы отраслевых нормативов соотношения затрат живого и прошлого труда в реальном секторе экономики и организация контроля их соблюдения со стороны государства и общества.

- Использование новых организационно-правовых форм финансового регулирования воспроизводственных процессов на региональном уровне путём создания Региональных информационно-аналитических центров и Национального центра исследования текущих финансовых проблем реального сектора экономики.

- Внедрение в практику функционального и антикризисного менеджмента методики ранней диагностики банкротства на основе показателя восстановления собственного капитала.

- Использование в практике федеральных, региональных и муниципальных органов управления составление карты изоквант для целей мониторинга и регулирования сбалансированности финансовых ресурсов и финансовых источников в регионе.

Теоретическое и методологическое обоснование проблемы недостаточности капиталообразования в отечественной экономике, а также рекомендации по совершенствованию финансового регулирования воспроизводственных процессов направлены на решение основной проблемы, относительно которой все остальные являются производными, - сформировать эффективный и конкурентоспособный национальный рынок капитала и, таким образом, вывести отечественную экономику на траекторию устойчивого естественного развития.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Черняева, Ирина Васильевна, 2009 год

1. Нормативные акты

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. М.: ИНФРА-М, 1996.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть1. 31.07.1998 №146-ФЗ. Часть 2. 5.08.2000. №117-ФЗ -М.: Информэкспо, Воронеж: издательство Борисова, 2002 (с изменениями и дополнениями).

4. Федеральный закон от 07.08.2001 №119-ФЗ «Об аудиторской деятельности». Финансовая газета, 2001. № 34 (с изменениями и дополнениями).

5. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» (по состоянию на 1 марта 2008 г.). Новосибирск: Сиб. Унив. Изд-во. 2008.

6. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».Текст с изменениями и дополнениями на 1 февраля 2008 г. -М.: Эксмо, 2008.

7. Федеральный закон от 15.12.2001 №166-ФЗ «О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации». М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

8. Федеральный закон от 15 12.2001 №167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации». М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

9. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Изд-во ЭКМОС, 1999.

10. Федеральный закон от 17.12.2001 №173-Ф3 «О трудовых пенсиях в Российской Федерации». -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

11. Федеральный закон «О коммерческой тайне» (по состоянию на 20 апреля 2007 года). Новосибирск: Сиб. унив. Изд-во, 2007.

12. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности В Российской Федерации на среднесрочную перспективу (одобрена приказом Минфина России от 01.07.2004 №180). Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика, 2004. №3.

13. О формах бухгалтерской отчётности организаций. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003. №67н. АКДИ Экономика и жизнь, 2003. № 28.

14. Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № Юн, 03-6/пз. АКДИ Экономика и жизнь, 2003.-№ 12.1. Специальная литература

15. Абрютина М.С. От бухгалтерского учёта к национальным счетам / Учебно-практическое пособие. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2001. - 187 с.

16. Автономов В.С. Модель человека в экономической науке СПб.: Экономическая школа, 1998. - 230 с.

17. Акционерное дело: Учебник / Под ред. В.А. Галанова. М.: Финансы и статистика, 2003. - 544 с.

18. Андрефф В. Постсоветская приватизация в свете теоремы Коуза: тран-сакционные издержки и управленческие затраты. // Институциональная экономика / Под общ. ред. А. Олейника. М.: ИНФРА-М, 2005. - С. 438-476.

19. Армстронг Г., Вонг В., Котлер Ф., Сондерс Д. Основы маркетинга, 4-е европейское издание. / Пер. с англ. М.: ООО «ИД Вильяме», 2008. - 1200 с.

20. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. Учеб. пособ. М.: Финансы и кредит, 2005. - 144 с.

21. Антикризисное управление / Под. ред. Г.А. Александрова. М.: БЕК, 2002.-520 с.

22. Антикризисное управление: Учебное пособие / Рук. авт. колл. проф. И.К. Ларионов. 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2008. - 292 с.

23. Ашмарина Е. Правовые основы бухгалтерского и налогового учета, аудита в Российской Федерации. М.: Юристъ, 2004. - 62 с.

24. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 416 с.

25. Балансоведение / Под ред. Н.А.Бреславской. Ростов-на-Дону.: Феникс, 2004.-480 с.

26. Басов А.И. Финансово-кредитное регулирование инвестиционного процесса в России. М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

27. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2003. -240 с.

28. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество. Опыт социального прогнозирования. / Пер. с англ. М.: Academia, 1999. - 956 с.

29. Бернстайн JI.A. Анализ финансовой отчётности: Пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. Гл. ред. серии проф. Я.В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1996. 624 с.

30. Бартенев С.А. Экономические теории и школы (история и современность): курс лекций. М.: Юристъ, 2001. - 456 с.

31. Бертран де Жувенель. Этика перераспределения. М.: Институт национальной модели экономики, 1995. - 146 с.

32. Бланк И.А. Управление капиталом: Учебный курс. К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 576 с.

33. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками. К.: Ника-Центр, 2005.-600 с.

34. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело Лтд, 1994. - 720 с.

35. Боди 3., Мертон Р.К. Финансы: Учеб. пособие / пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2000. - 592 с.

36. Босчаева З.Н Управление экономическим ростом. М.: ЗАО «Издательство «Экономика». 2004. - 316 с.

37. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. СПб: Питер, 2005. -432 с.

38. Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен Брег; Пер. с англ. 4-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 536 с.

39. Бретт М. Как читать финансовую информацию. Простое объяснение того, как работают деньги / пер. с англ. И.В. Габенова и В.В. Иванова; под ред. В.В. Иванова. М.: Изд-во Проспект, 2006. - 464 с.

40. Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. Полный курс: в 2 т. / Пер. с англ.; под ред. Дорофеева Е.А. СПб: Питер, 2005. - 960 с.

41. Бухарин Н. Политическая экономия рантье. Теория ценности и прибыли австрийской школы Репринтное воспроизведение издания 1925 г. М.: ОРБИТА, 1988.- 189 с.

42. Бухгалтерский учёт в зарубежных странах: учеб. / Я.В. Соколов и др. -М.: Проспект, 2005. 664 с.

43. Бычкова С.М., Янданова Ц.Н. Бухгалтерская отчетность. Возможности моделирования для принятия управленческих решений: практическое руководство / С.М. Бычкова, Ц.Н. Янданова. М.: Эксмо, 2006. - 112 с.

44. Вайнштейн A.J1. Народное богатство и народнохозяйственное накопление предреволюционной России (статистическое исследование). М.: Гос-статиздат ЦСУ СССР, 1960. - 483 с.

45. Валдайцев C.B. Антикризисное управление на основе инноваций: учебник. M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 312 с.

46. Валдайцев C.B. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 720 с.

47. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1999. - 800 с.

48. Витте С.Ю. Избранное воспоминание / С.Ю. Витте М.: Мысль, 1991. -280 с.

49. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Продвинутый курс: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004. - 495 с.

50. Вольтер. Философские сочинения. Пер. с франц. / Институт философии. М.: Наука, 1996. - 560 с.

51. Всемирная история экономической мысли в шести томах. Т.1 М.: Мысль, 1987.-606 с.

52. Вэйтилингэм Р. Руководство по использованию финансовой информации «Financial Times». Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1999. - 400 с.

53. Государственные и муниципальные финансы: Учебник / Под общ. Ред. И.Д. Мацкуляка М.: Изд-во РАГС, 2007. - 680 с.

54. Гегель В.Ф. Энциклопедия философских наук. Философия логики. Соч. т.1-М.: Мысль, 1974.-452 с.

55. Гегель В.Ф. Энциклопедия философских наук. Философия природы. Соч. т.2 М.: Мысль, 1975. - 695 с.

56. Гегель В.Ф. Энциклопедия философских наук. Философия духа. Соч. т. 3-М.: Мысль, 1977.-471 с.

57. Гершун А., Горский М. Технологии сбалансированного управления. -2-е изд., перераб. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006. -416 с.

58. Гинзбург А. М. Финансовые проблемы промышленности. М., 1925. -359 с.

59. Гитман JI. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования / пер. с англ. М.: Дело, 1997.- 1008 с.

60. Грязнова А.Г. Финансы. М.: Финансы и кредит, 2006. - 504 с.

61. Грязнова А.Г., Думная. В поисках новой теории: Книга для чтения по экономической теории. М.: «КноРус», 2005. - 428 с.

62. Гуссерль Э. Логические исследования. Картезианские размышления. Кризис европейских наук и трансценденентальная феноменология. Кризис европейского человечества и философии. Философия как строгая наука. Мн.: Харвест, М.: ACT, 2000. - 752 с.

63. Дандон Э. Инновации: как определять тенденции и извлекать выгоду / Элейн Дандон; ПЕР. С АНГЛ. С.Б. Ильина. / Под общ. ред. М.Б. Шифрина. -М.: Вершина, 2006. 304 с.

64. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. / Под общ. ред. В.В. Лукашевича, М.Б. Ярцева. СПб.: СПб. Оркестр: Литература плюс, 1994. - 448 с.

65. Доунс Дж., Гусман Дж. Эллиот. Финансово-инвестиционный словарь. / Пер. 4-го перераб. и доп. англ. изд. М.: ИНФРА - М, 1997. - 586 с.

66. Друри К. Ведение в управленческий и производственный учет. / Пер. с англ. под ред. Н.Д. Эриашвили. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Аудит, ЮНИ-ТИ, 1998.-783 с.

67. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учёт, 2004. 528 с.

68. Ефремова A.A. Себестоимость: от управленческого учёта затрат до бухгалтерского учёта расходов / Ефремова A.A. М.: Вершина, 2006. - 208 с.

69. Игнатишин Ю.В. Слияния и поглощения: стратегия, тактика, финансы. СПб. Питер, 2005. - 208 с.

70. Ильин И. О грядущей России. Избранные статьи. / Под ред. Н.П. Полторацкого. М.: Воениздат, 1993. - 368 с.

71. Инновационная экономика. 2-е изд., испр. и доп. М.: Наука, 2004. -352 с.

72. Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: учебник / под общей ред. проф. A.A. Аузана. М.: ИНФРА-М, 2005.-416 с.

73. Институциональная экономика: учебник / под общ. ред. А. Олейника. -М.: ИНФРА-М, 2005. 704 с.

74. Как читать баланс. 5-е изд., перераб. и доп. / В.В. Ковалёв и др. М.: Финансы и статистика, 2006. - 672 с.

75. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. 2-е изд., испр. и доп. / Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006. - 320 с.

76. Карлин Т.Р., Махмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе

77. GAAP): учебник. M.: ИНФРА-М, 2001. - 448 с.

78. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. СПб.: Пет-роком, 1993.-305 с.

79. Ковалёв В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.-практ. Пособие. М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 2008. - 544 с.

80. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Финансовая отчётность. Анализ финансовой отчётности (Основы балансоведения). 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Проспект, 2005.-432 с.

81. Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации, частям первой и второй / Под общ. ред. Ю.В. Кваши. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт-Издат, 2006. - 1326 с.

82. Конкурентоспособность России в условиях глобализации / Под общ. Ред. В.К. Егорова, С.В. Степашина. М.: Изд-во РАГС, 2006. - 446 с.

83. Копланд ТО ЕСТЬ, Уэстон Дж.Ф. Формирование цен на активы. // Финансы. Пер. с англ. / Под ред. Дж. Итуэлла, М. Милгейта, П. Ньюмена. Науч. ред. акад. РАН P.M. Энтон. Гос. ун-т ВШЭ. ~ 2-е изд. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008.-С. 138-145.

84. Коуз Р. Институциональная структура производства. // Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России/ Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец. СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. С. 547-559.

85. Коупленд Т., Муррин Д., Коллер Т. Стоимость компании: оценка и управление. / Пер.с англ. М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999. - 576с.

86. Кош Э. Норма нераспределённой прибыли. // Финансы. Пер. с англ. / Под ред. Дж. Итуэлла, М. Милгейта, Г1. Ньюмена. Науч. ред. акад. РАН P.M. Энтон. Гос. ун-т ВШЭ. - 2-е изд. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008. - С. 395-399.

87. С. Кузнец. Современный экономический рост: результаты исследований и размышлений / Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России/ Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец. СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. -С. 104-123.

88. Кузык Б. Н. Россия 2050: стратегия инновационного прорыва / Б. Н. Кузык, Ю. В. Яковец. - 2-е изд. доп. - М.: ЗАО "Издательство "Экономика", 2005.-624 с.

89. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос / Пер. с англ. Под ред. Член-корр.РАН И.И.Елисеевой. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 294 с.

90. Леонтьев В. Экономические эссе. Теория, исследования, факты и политика: Пер. с англ. -М.: Политиздат, 1990. 415 с.

91. Льюис А. Машина экономического роста замедляет рост. / Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец.-СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. С. 300-312.

92. Макконнелл K.P. и Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: в 2 т./ пер. с англ. М.: Республика, 1992. - 400 с.

93. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник / под ред. проф. А.Г. Грязновой и проф. H.H. Думной. 4-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2007.-688 с.

94. Макроэкономика: учеб. / В.М. Гальперин и др. Изд. 2-е, перераб. и доп. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997. - 719 с.

95. Малькова Т. Н. История бухгалтерского учёта: Учеб. пособ. М.: Высшее образование, 2008. - 449 с.

96. Марковец Г. Основы «Портфельной теории». / Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец. -СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. С. 534-546.

97. Маркс К. Соч. 2-е изд. Т.23. 907 с.

98. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 24. 648 с.

99. Маршалл А. Принципы экономической науки. Т.1. М.: Прогресс Фирма «Универс», 1993. - 415 с.

100. Мацкуляк И.Д. Экономика: научные очерки. Изд-во 2-е, доп. и перераб. М.: Изд-во РАГС, 2005. -504с.

101. Медведев М.Ю. Бухгалтерский учет для посвященных. М.: ИД ФБК1. ПРЕСС, 2004.-320 с.

102. Медведев М.Ю. Основы калькулирования. Просто на 100% / М.Ю. Медведев. М.: Эксмо, 2008. - 128 с.

103. Международные стандарты финансовой отчетности 2007: издание на русском языке. -М.: Аскери-АССА, 2007. 1078 с.

104. Международные стандарты финансовой отчетности / Под ред. JI.B. Горбатовой. М.: Волтерс Клувер, 2006. - 544 с.

105. Мезоэкономика / Под ред. И.К. Ларионова. М.: Издательский дом «Дашков и К°», 2005-444 с.

106. Менар К. Экономика трансакционных издержек: от теоремы Коуза до эмпирических исследований. // Институциональная экономика / Под общ. ред. А. Олейника. М.: ИНФРА-М, 2005. - С. 113-151.

107. Менделеев Д.И. Толковый тариф, или Исследование о развитии промышленности в России в связи с общим таможенным тарифом 1891 года. / В кн. Лист Ф. Национальная система политической экономии. М.: Изд-во Европа, 2005.-382 с.

108. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: пер. с англ. М.: Дело, 1998. - 800 с.

109. Микроэкономика: практический подход (Managerial Economics): учебник / колл. авторов; под ред. А.Г. Грязновой и А.Ю. Юданова. 4-е изд., пере-раб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 704 с.

110. Миндрич Д. Финансы растущего бизнеса. М.: ЗАО Эксперт РА, 2007. -288 с.

111. Михайлова Е.А. Основы бенчмаркинга М.: Юристъ, 2002. - 110 с.

112. Модильяни Ф. Жизненный цикл, личные сбережения и богатство нации. / Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец. СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. - С. 435-468.

113. Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма. Теорема ММ. Пер. с англ. 2-е изд. М.: Дело, 2001. - 272 с.

114. Монтескье Ш.Л. О духе законов. М.: Мысль, 1999. - 672 с.

115. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. -М.: Финансы и кредит, 2004. 432 с.

116. Никколо Маккиавелли: pro et contra / Сост. B.B. Сапов, вступ. Статья И.И. Евлампиева, послесловие K.JI. Сергеева, A.M. Толстенко, коммент. В.В. Сапова и И.И. Евлампиева. СПб.: РХГИ, 2002. - 696 с.

117. Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец. СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. - 967 с.

118. Норт Д. Институты и экономический рост. Историческое введение // THESIS, 1993. Т. 1. Вып. 2. С. 69-91.

119. Нуреев P.M. Теория общественного выбора. М.: Издательский дом ГУ ВШЭ, 2005.-531 с.

120. Обербринкманн Ф. Современное понимание бухгалтерского баланса. Пер. с нем. М.: Финансы и кредит, 2003. - 416 с.

121. Олсон М. Логика коллективных действий. Общественные блага и теория групп. М.: Издательство ФЭИ, 1995. - 230 с.

122. Основы антикризисного управления предприятиями: учеб. пособ. для студ. высш. учеб. заведений / H.H. Кожевников, Е.И. Борисов, А.Г. Зубкова и др.; под ред. H.H. Кожевникова. 2-е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2007. - 496 с.

123. Особенности воспроизводства национального богатства в начале XXI века. / Ин-т экономики. М.: Наука, 2006. - 215 с.

124. Пачоли Л. Трактат о счетах и записях / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 368 с.

125. Петти В. Трактат о налогах и сборах. / Шедевры мировой экономической мысли. СПб.: Петроком, 1993. - С. 7-74.

126. Политическая экономия: Учебник для вузов / Медведев В.А., Абалкин Л.И., Ожерельев О.И. и др. М.: Политиздат, 1988. - 735 с.

127. Полтерович В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы. М.: Российская экономическая школа, 1998. - 366 с.

128. Попова Л.В. Формирование учетно-аналитической системы затрат на промышленных предприятиях: учебное пособие / Л.В. Попова, И.А. Маслова, В.А. Константинов, М.М, Коростелкин. М: Дело и Сервис. - 2007. - 224 с.

129. Пушкарёва В.М. История финансовой мысли и политики налогов: Учеб. пособие, 2005. 256 с.

130. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. / Шедевры мировой экономической мысли. СПб.: Петроком, 1993. - С. 75-153.

131. Росс С.А. Финансовая теория. // Финансы. Пер. с англ. / Под ред. Дж. Итуэлла, М. Милгейта, П. Ньюмена. Науч. ред. акад. РАН P.M. Энтон. Гос. унт ВШЭ. - 2-е изд. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008. - С. 1-56.

132. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия. М.: Издательство Перспектива, 1995. - 98 с.

133. Российский статистический ежегодник. 2007. Стат.сб. / Госкомстат России. -М.: Госкомстат, 2007. 1026 с.

134. Рудых И.Б. Структура капитала корпорации: теория и практика. М.: Дело, 2004. - 272 с.

135. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2003. - 459 с.

136. Сажин А.Ф., Смирнова Е.Е. Институты рынка. М.: БЕК, 1998. - 310 с.

137. Сакс Дж.Л., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход: Пер. с англ. М.: Дело, 1996. - 848 с.

138. Самуэльсон П., Нордхаус В.Д. Микроэкономика. 18-е изд.: Пер. с англ. М.: ИД Вильяме, 2008. - 752 с.

139. Сенчагов В.К., Зокин A.A. Конкурентоспособность финансовой системы России // Россия в глобализирующемся мире: стратегия конкурентоспособности. Отв. Ред. акад. Д.С. Львов. М.: Наука, 2005. - 404 с.

140. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики. В. Петти, А.Смит, Д.Рикардо. -М.: Эконов1. Ключ, 1993.-305 с.

141. Соколов Ю.А. Формирование себестоимости продукции в бухгалтерском и налоговом учетах. М.: Альфа-Пресс. 2004. - 128 с.

142. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.

143. Солоу P.M. Теория роста и дискуссия о ней. // Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец. -СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. С. 482-501.

144. Сотникова JI.B. Бухгалтерская отчётность организации. / Под ред. A.C. Бакаева. М.: ИПБР-БИНФА, 2006. - 598 с.

145. Справочник кризисного управляющего / Под ред. Э.А. Уткина. М.: Тандем, 1998.-432 с.

146. Стиглер Дж. Дж. Ход развития и достижения экономики // Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец. СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. - С. 360-382.

147. Стиглер Дж. Дж. Экономическая теория информации: Теория фирмы. / Под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Лениздат, 1995. - 710 с.

148. Теория капитала и экономического роста. Учеб. пособие/ Под ред. С.С. Дзарасова. М.: Изд-во МГУ, 2004. - 400 с.

149. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестиции. М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 504 с.

150. Тобин Дж. Деньги и финансы в макроэкономическом процессе. // Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В, Яковец. СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. - С. 313-359.

151. Тодаро М.П. Экономическое развитие: Учеб. / Пер. с англ. под ред. С.М. Яковлева, JI.3. Зевина. М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997.-671 с.

152. Туманова Е.А., Шагас H.J1. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода: учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. - 400 с.

153. Турмачёв Е.С. Сбалансированное капиталообразование и рост национальной экономики. История исследований, моделирование и анализ. Научное издание. — М.: Московский психолого-социальный институт, 2005. 304 с.

154. Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма. Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация. СПб.: Лениздат, 1996. - 642 с.

155. Уорл М. 50 основных методов менеджмента: Пер. с англ. -М.: Финансы и кредит, 2004. 200 с.

156. Уэстон Дж. Ф. Концепция и теория прибыли: новый взгляд на проблему // Вехи экономической мысли. Т. 3. Рынки факторов производства / Под ред. В.М. Гальперина. СПб: Экономическая школа, 2000. - 630 с.

157. Финансовая система и экономика. / Под ред. В.В. Нестерова, Н.С. Желтова. М.: Финансы и статистика, 2004. - 432 с.

158. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Колл. авторов. Под общей ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002 - 1168 с.

159. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. Перспектива, 2000. - 656 с.

160. Финансы рыночного хозяйствования / под ред. В.М. Родионовой. М.: Экономическая литература, 2003. - 416 с.

161. Финансы: учеб. 2-е изд. перераб. и доп. / Под ред. В.В. Ковалёва. -М.: Проспект, 2008. - 640 с.

162. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др./ Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт-Издат, 2006. - 543 с.

163. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник. / Под ред. Г.Б. Поляка. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639 с.

164. Финансы: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит» / под ред. Г.Б. Поляка. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ - Дана, 2009. - 703 с.

165. Финансы: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. М.: Финансы и статистика, 2004. — 504 с.

166. Финансы, налоги и кредит. Учебник / под ред. И.Д. Мацкуляка М.: Изд-во РАГС, 2007. - 655 с.

167. Фишер С, Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Пер. с англ. со 2-го изд. М.: Дело, 2002. - 864 с.

168. Формирование механизмов устойчивого развития промышленного предприятия: межвуз. сб. науч. тр. /Под ред. Г.А. Александрова. Тверь: ТГТУ, 2008. - 268 с.

169. Харрод Р. К теории экономической динамики / Р. Харрод. М., 1959. -314 с.

170. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. Пер.с англ.- М.: Изд. группа «Прогресс», 1993.-488 с.

171. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2003. - 1028 с.

172. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: ИНФРА-М, 2004. - 538 с.

173. Шмелёв Н.П. В поисках здравого смысла. Двадцать лет российских экономических реформ / Николай Шмелёв. М.: Издательство «Весь Мир», 2006.-512 с.

174. Шнейдман Л.З. Рекомендации по переходу на новый план счетов. М.: Изд-во «Бухгалтерский учёт», 2001. - 96 с.

175. Шокина Л.И. Оценка качества менеджмента компаний: Учеб. пособ. / Л.И. Шокина; под ред. проф. М.А. Федотовой. М.: КНОРУС, 2007 - 344 с

176. Шумпетер И.А. История экономического анализа. // Истоки: вопросы истории народного хозяйства и экономической мысли. Вып.1. М.: Экономика, 1989.-С. 248-284.

177. Эдварде Дж.С. Структура капитала. // Финансы. Пер. с англ. / Под ред. Дж. Итуэлла, М. Милгейта, П. Ньюмена. Науч. ред. акад. РАН P.M. Энтон. Гос. ун-т ВШЭ. - 2-е изд. - М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008. - С. 260-269.

178. Эконометрика: учеб. / Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Проспект, 2009. -288 с.

179. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, JI.C. Тарасевича, 3-е изд. СПб.: Изд. СПбГУЭФ; Питер, 2008. - 544 с.

180. Экономическая теория: Учеб. / Под ред. В.Д. Камаева. 7-е изд., пере-раб. и доп. - М.: Гуманит. Издат. Центр ВЛАДОС, 2002. - 640 с.

181. Экономическая энциклопедия / Науч.- ред. Совет изд-ва «Экономика». Институт экономики РАН; Гл. ред. Л.И. Абалкин. М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 1999.- 1055 с.

182. Энциклопедический словарь. Современная рыночная экономика. Государственное регулирование экономических процессов / Общ. ред.: д.э.н., проф. Кушлин В.И., д.э.н., проф., член-корр. РАН Чичканов В.П. М.: Изд-во РАГС, 2004. - 744 с.

183. Эрнандо де Сото. Загадка капитала. Почему капитализм процветает на Западе и терпит поражение во всем остальном мире / пер. с англ. М: ЗАО «Олимп - Бизнес», 2004. - 272 с.

184. Эрроу К. Дж. Общее экономическое равновесие: цель исследования, методология анализа, коллективный выбор. // Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. Ред. Академик РАЕН, проф. Ю.В. Яковец. СПб.: Изд-во «Гуманистика», 2003. - С. 141-172.

185. Andreas Dollmayer, Target Costing: modernes Zielkostenmanagement in Theory und Praxis / Teetum Verlag, Marburg, 2003. 380 p.

186. Baxter. D. The Annual Accumulations of Capital in the United Kingdom. Economist, 1863. 12 and 19 des. 62 p.

187. Brecht U. Kostenmanagemant: neuse Tools fuer die Praxis: I. Auflage /

188. GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden, 2005. 216 p.

189. Cusumano M. How Microsoft Makes Large Teams Work Like Small Teams/ Sloan Management Review, Reprint 3911, vol. 39, № 1. Fall 1997. -P. 115.

190. Demsetz H. Cost of Transacting. // Quarterly Journal of Economics, 1968. № 81.-P. 35-53.

191. Demsetz H. The Theory of the Firm Revisited. // Journal of Law, Economics and Organization. 1988. -4 (1). - P. 12-36.

192. Domar E. Essays on the Theory of Economic Growth / E. Domar. N-Y.,1957. - 254 p.

193. Giffen R. Recent Accumulation of Capital in the United Kingdom. // J. of the Roy/ Stat Soc, March 1878. 48 p.

194. Lewis W.A. Economic development with unlimited supplies of labour. -Manchester School, 1954. 22 May. - P. 139-191.

195. Lintner J. Dividents, tarnings, leverage, stock princes and the supply of capitel to corporations. Review of Economics and Statistics, 1961. № 44, August. - P. 243-269.

196. Maasaki I. Kaizen: The Key to Japan's Competitive Success. MacGraw-Hill. - New York, 1986. - 470 p.

197. Modigliani F., Miller M.H. The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment // American Economic Review, 1958/ Vol. 48. June. №3. P. 261-297.

198. S. de Sismonde. Nouveaux principes d economie politique. Paris: Caimann-Levy, 1827. - 324 p.

199. Sharpe W.F. A Simplified Model for Portfolio Analysis // Management Science, 1963. Vol. 9. January. № 2. P. 277-293.

200. The Modigliany-Miller Propositions after Thirty Years // Journal of Economic Perspectives, Fall 1988b. -№ 2. P. 99-120.

201. Публикации в периодических изданиях

202. Алексеенкова М.В. Использование показателя интенсивности потребления капитала для инвестиционного анализа. // Проблемы прогнозирования. -2001.-№5.- С. 145-149.

203. Алескеров Ф.Т., Роберт Ауман и Томас Шеллинг Нобелевские лауреаты по экономике 2005. // Экономический журнал в ИЭ. - 2005. -№ 4. - С. 566-573.

204. Ананьин О. Карл Маркс и его «Капитал» из девятнадцатого в двадцать первый век. // Вопросы экономики. 2007. - № 9.

205. Бабиев М.В. Сбалансированная система финансовых показателей. // Финансы. 2006. - № 10. - С. 73-75.

206. Балакирева Н.М. Калькулирование себестоимости продукции с помощью метода таргет-костинга. // Финансовые и бухгалтерские консультации. -2004. -№1.- С. 6-14.

207. Бескровная В.А. О региональной инвестиционной политике. // Финансы.-2007.-№ 2. С. 65-67.

208. Браверман А., Цветков В. Ещё один фактор капитализации. // Эксперт. -2002. -№43. -С. 50-52.

209. Бузгалин А., Колганов А. «Капитал» в XXI веке: pro et contra. II Вопросы экономики. 2007. - № 9. - С. 104-121.

210. Воронина В.М. Анализ стоимости чистых активов в системе управления финансами предприятия. // Финансы. 2006. - № 10. - С. 70-72.

211. Гурвич Е. Перспективы российской пенсионной системы. // Вопросы экономики. 2007. - № 9. С. 46-62.

212. Дворецкая А.Г. Эффективный рынок капиталов и экономический рост. // Финансы. 2007. - № 3. - С. 56-58.

213. Дзарасов P.C., Новоженов Д.В. Инвестиционная функция российских предприятий в условиях инсайдерского контроля. // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. - № 5. С. - 64-85.

214. Добромыслов K.B. Совершенствование механизма инвестирования пенсионных накоплений. // Финансы. 2007. - № 12. - С. 56-58.

215. Елисеев В.М. Классификация видов стоимости. //Вопросы оценки.-1998.-№1. -с. 56-60.

216. Ершов М. Кризис 2008 года: «момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России. // Вопросы экономики. 2008. - №12. - С. 4-26.

217. Захарьин В.Р. О трёх новых ПБУ. // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2008. - № 12.-С. 26-38.

218. Иванов М.Е. Финансовые инструменты развития бизнеса. // Финансы. -2008.-№7. с. 65-67.

219. Измаилков С., Сонин К., Юдкевич М. Теория экономических механизмов (Нобелевская премия по экономике 2007 г.). // Вопросы экономики. -2008.-№ 1.-С. 4-30.

220. Карачаровский В. Противоречия промышленного роста. // Экономист. -2005. -№ 11.-С. 35-44.

221. Клинов В.Г. Методы поддержания конкуренции. // США ЭПИ. -1998.-№ 4. -С. 122-127.

222. Ковалёв В.В. Становление неоклассической теории финансов. // Вестник С-Пб. ун-та. 2005. - Сер. 8. - Вып. 1 (№ 8). - С. 3-25.

223. Ковалёв В.В. Финансовая наука в исторической ретроспективе // Вестник С-Петерб. ун-та. 2001. - Сер. 5. Экономика, вып. 1.-е. 3-25.

224. Козенкова Т.А. Финансовые отношения как объект управления в группе компаний. // Финансы. 2007. - № 9. - С. 61-63.

225. Комов М., Ксенофонтова Н. Бухгалтерская отчетность как источник прав и обязанностей. // Хозяйственное право. 2005. - № 10. - С. 89-76.

226. Кострицкий A.A. Сравнительный анализ финансовых систем с помощью финансовых балансов.// ЭКО. 2007. - № 10. - С. 106-121.

227. Красильников А. Эволюционные модели в теории экономическогороста. // Вопросы экономики. 2007. -№ 1. - С. 66-83.

228. Кузнецова О. Теоретические основы государственного регулирования экономического развития регионов. // Вопросы экономики. 2002. - № 4. - С. 46-66.

229. Кузьминов Я.И. и др. Институты: от заимствования к выращиванию. // Вопросы экономики. 2005. - № 5. - С. 5-28.

230. Лалаев С.Г. Амортизационная премия как фактор экономического роста. // Финансы. №7. - С. 78-80.

231. Любимцев Ю.И. Финансово-экономическая политика преодоления трансформационного кризиса. // Экономист. 2000. - № 12. - С. 24-36.

232. Медведев В. Проблемы экономической безопасности России. // Вопросы экономики. 1997. - №3. - С. 111-127.

233. Мизиковский Е.А., Дружиловская Т.Ю. Изменение капитала и движение денежных средств. // Аудиторские ведомости. 2005. -№ 9. - С. 63-71.

234. Нарышкин С. Инновационная составляющая инвестиционных процессов. // Вопросы экономики. 2007. - № 5. - С. 52-54.

235. Некипелов А.Д. Глобализация и стратегия развития экономики России. // Проблемы прогнозирования. 2001. - № 4. - С. 3-16.

236. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа. // Вопросы экономики. 1997. - № 3. - С. 6-17.

237. Нуреев P.M. Исторические судьбы учения Карла Маркса. // Вопросы экономики. 2007. -№ 9. - С. 87-103.

238. Овсянникова Л.Н. Государственный финансовый контроль: подходы к стандартизации. // Финансы. 2007. - № 2. - С. 52-54.

239. Павлов И.П., Иванов Д.П. О финансовой устойчивости. // Финансы. -2007.-№ 1.-С. 86-88.

240. Панскова C.B., Тулякова З.С. Концептуальные подходы к стоимостному измерению в учёте кругооборота капитала. // Финансы и кредит. 2007. -№5.-С. 26-32.

241. Панченко T.B. Влияние изменений в бухгалтерском учете и отчетности на результаты финансового анализа. // Экономический анализ. 2004. - № З.-С. 36-58.

242. Пласкова Н.С. Финансовые критерии оценки результативности бизнеса. // Финансы. 2007. - № 6. - С. 61-63.

243. Поленова С.Н. Международные стандарты финансовой отчетности: создание и конструктивные характеристики. // Международный бухгалтерский учет. 2005. - № 10. - С. 42-51.

244. Санникова И.Н. Почему российская бухгалтерская отчетность не может стать финансовой? // Международный бухгалтерский учет. 2005. - № 12.-С. 24-30.

245. Свиридова Н.И. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МСФО. // Финансы. 2007. - № 2. - С. 61-63.

246. Слепов В.А., Екшембиев P.C. О сбалансированности счетов поколений. // Финансы. 2006. - № 8. - С. 46-48.

247. Сорокин Д. Воспроизводственный вектор российской экономики: 1999-2007 гг. // Вопросы экономики. 2008. - №4. - с.4-28.

248. Федорович Т.В. Финансовая отчётность как индикатор инвестиционной привлекательности корпорации. // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - № 12. - С. 29-35.

249. Фоломьев А. Обоснование инновационного типа воспроизводства. // Экономист. 2005. - №8. - С. 40-45.

250. Хорват П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием. / Проблемы теории и практики управления. 2000. -№4.-С. 9-11.

251. Цирель С. Влияние государственного вмешательства в экономику и социального неравенства на экономический рост. // Вопросы экономики. -2007.-№ 5.-С. 100-117.

252. Чернявская Е.А. Эффективность моделей регулирования инвестиционных процессов на государственном уровне. // Российское предпринимательство. 2008.-№12, вып.1.-С. 29-33.

253. Шастико А. Мировой финансовый кризис — возможность для ремонта институтов. // Вопросы экономики. 2008. - №12. - С. 133-138.

254. Щербакова О.Н. Методы оценки и управления стоимостью компании, основанные на концепции экономической добавленной стоимости. //Финансовый менеджмент. 2003. - №3. - С. 46-54.

255. Эрроу К. Информация и экономическое поведение // Вопросы экономики. 1995. - №5 - С. 98-107.

256. Юдин В.Г. Несостоятельность (банкротство). Исторический аспект. // Вестник ВАС РФ.-2002.-№1.-С. 155.

257. Ясинский Ю., Тихонов А. Новая информационно-поведенческая парадигма: конец равновесной теории или её второе дыхание? // Вопросы экономики. 2007. - № 7. - С. 35-53.

258. Сравнительная характеристика институциональных основ регулирования стандартов генерирования финансовой информации

259. Страна Основной источник регулирования Базовые нормативные акты Общая характеристика регулирования Влияние государственных органов Роль профессионалов Характер нормативных актов

260. США Зако1 юдательный орган и профессионалы Ш СААР гибкая Проявляется не так явно, как в других странах Значительная Ре коме! щательн ый

261. Великобритания Зако1 юдателы пли орган и профессионалы Закон о компаниях, ЦК СААР Гибкая, влияние законодательст ва не значительное. Присутствует Значительная Рекоме! щателы 1ый

262. Изменение показателей финансового положения организации в зависимости от концепции бухгалтерского баланса*

263. Статическо й модели Показатели финансового положения

264. Позиции Элементы Ликвидность Финансовая устойчивость Рентабельность

265. Динамичес кой модели кол к-гл к кфл кКа кцск

266. Переоценка проводится т т т 1активов недопустима - 1 т т т

267. Включение в состав имущества только на правах собственности т т 1 -включение прав владения и пользования - т

268. Фиксация суммы уставного капитала всей объявленной суммы - - - -фактически вложенной суммы - - т т 1

269. Интерпретац ии «Расходов будущих периодов» не относится к имуществу 1 1 1 трасходы, но ещё не затраты - - - -

270. Субсидии увеличение прибыли - - - -увеличение фондов - - - 1 1

271. Статическая модель баланса т т т

272. Динамическая модель баланса - 1 т т т

273. Состав годовой бухгалтерской отчетности в российской и международной практике*

274. Состав годовой Состав годовой Состав годовой Состав годовойотчетности согласно отчетносш согласноотчетности согласно Четвёртой отчетности согласно

275. МСФО-1.8. СААР российскому

276. Директиве ЕС законодательству

277. Бухгалтерский 1. Бухгалтерский 1. Бухгалтерский 1. Бухгалтерскийбаланс баланс баланс баланс

278. Отчет о прибылях и 2. Отчет о прибылях и 2. Отчет о доходах 2. Отчет о прибылях иубытках убытках 3. Отчет о движении убытках

279. Отчет об 3. Отчет об наличное ги 3. Отчет о движенииизменениях в изменениях 4. Отчет о капи галасобственном финансового нераспределённой 4. Отчет о движениикапитале. положения прибыли денежных средств

280. Отчет о движении 4. Примечания к 5. Отчет об 5. Приложение кденежных средств отчетам акционерном бухгалтерскому

281. Примечания, 5. Отчет о правлении капитале балансу

282. Включающие компании б. Отчет о целевомизложение б. Отчет аудитора использованиизначительной учетной полученных средствполитики, и другие 7. Пояснительнаяобъясняющие запискапримечания. 8. Аудиторское заключение