Финансовое планирование на предприятии в современных условиях тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Тедеева, Залина Батрадзовна

• Тедеева, Залина Батрадзовна
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Тедеева, Залина Батрадзовна

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты организации финансового планирования на предприятии.

1.1. Экономическая сущность, содержание и роль финансового планирования в системе управления предприятием

1.2. Классификация целей, видов и факторов финансового планирования в современных условиях

1.3. Принципы и методы организации финансового планирования.

ГЛАВА 2. Анализ планирования оборотных средств предприятия

2.1. Оборотные средства и их роль в финансовом обеспечении деятельности предприятия.

2.2. Отраслевые особенности организации планирования оборотных средств.

2.3. Анализ источников формирования оборотных средств предприятия.

2.4. Методика нормирования оборотных средств.

ГЛАВА 3. Пути повышения эффективности финансового планирования на предприятии.

3.1. Проблемы организации эффективной системы финансового планирования на предприятии.

3.2. Применение современных теоретических и практических разработок в области повышения эффективности финансового планирования.

3.3. Направления совершенствования планирования оборотных средств. Заключение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансовое планирование на предприятии в современных условиях»

Актуальность темы исследования. Проблемы управления финансово-хозяйственной деятельностью являются вопросами повышенного внимания со стороны ученых, поскольку переход к рыночной экономике вызвал серьезные изменения в корпоративном секторе российской экономики. Успешное функционирование предприятий, укрепление их рыночных позиций в сложившейся ситуации невозможно без внедрения в их практику современных методов финансового менеджмента. Одним из важных направлений повышения эффективности финансового менеджмента является совершенствование финансового планирования.

Вопрос совершенствования финансового планирования на предприятии продолжает оставаться актуальным как в зарубежной, так и в российской практике. Особенно актуальной представляется разработка оптимальных методов управления для России в условиях рынка. Методы планирования, принятые в условиях централизованной экономики, не могут быть использованы в условиях рыночной экономики. Эффективное же функционирование предприятия и управление его финансовыми ресурсами возможно лишь при наличии системы финансового планирования, соответствующей рыночным условиям. Логично предположить, что эта система должна разрабатываться с учетом современного опыта индустриально развитых стран.

Таким образом, функционирование предприятий в рыночных условиях является предпосылкой концентрации внимания на проблемах организации финансового планирования, поскольку от этого зависит финансовое состояние предприятий, и, соответственно, экономическое развитие страны, что и предопределяет актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Особенностям финансового планирования и его отдельным аспектам в условиях российской экономики посвящены работы российских ученых М.М. Алексеевой, М.В. Аликаевой, П.В. Акинина, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, О.Б. Веретенниковой, В.М. Власовой, С.С. Галазовой, В.В. Ковалева, A.M., Г.Н. Куцури, О.Н. Лихачевой, Б.Т. Моргоева, J1.H. Павловой, Г.Б. Поляка, Б.М. Сабанти, М.В. Романовского, Е.С. Стояновой, А.А.Татуева, Т.Ш. Тиникашвили, Н.Х. Токаева, Х.В. Шеожева, А.Д. Шеремета, К.В. Щиборщ.

Вопросам управления финансами предприятий посвящены труды зарубежных авторов: Брейли Р., Бригхэма Ю., Гапенски Л., Коласса Б. Коха Р., Майерса С., Поукока М, Холта Р., Хорна Ван Дж.

Вместе с тем до настоящего времени специфике финансового планирования хозяйствующих субъектов, в частности планированию оборотных средств, уделено недостаточное внимание, не достигнуто единства мнений относительно определения его сущности и содержания, комплексного формирования и функционирования. Недостаточно публикаций, в которых бы раскрывались практические вопросы организации и совершенствования финансового планирования на предприятии в условиях рынка, что и определило цели и задачи диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-обоснованных методических положений и практических рекомендаций по организации эффективного финансового планирования на предприятиях в современных условиях.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

- исследовать экономическую сущность финансового планирования и определить его место в общей системе управления предприятием;

- раскрыть и классифицировать цели, виды и факторы финансового планирования;

- уточнить принципы и методы финансового планирования на предприятии;

- определить источники формирования оборотных средств предприятия в современных условиях,

- исследовать методические подходы к составлению бюджета предприятия и разработать алгоритм организации бюджетирования;

- разработать механизм пополнения оборотных средств в пределах рассчитываемого норматива.

Объектом исследования является организация финансового планирования на предприятии, обеспечивающая его эффективное функционирование. Предметом исследования явились теоретические и практические проблемы, связанные с организацией эффективного финансового планирования на предприятии, и пути их совершенствования в условиях рыночной экономики.

Соответствие темы диссертационного исследования требованиям Паспорта специальностей ВАК (по экономическим наукам). Диссертационное исследование проведено в рамках специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит (п. 3.13. - «Теория, методология, методика финансового планирования на уровне хозяйствующих субъектов»).

Теоретическую и методологическую базу исследования составляют труды отечественных и зарубежных экономистов в области финансового планирования на предприятии, в том числе планирования оборотных средств, аналитические и методические материалы в области организации эффективной системы финансового планирования на предприятии и оценки ее эффективности, а также законодательные и нормативные акты РФ, регулирующие процессы в данной сфере.

Инструментарно-методический аппарат исследования составили диалектический метод познания и системный подход, методы научной абстракции, индукции и дедукции, математической статистики, обусловившие комплексное исследование вопросов финансового планирования на предприятии. В ходе исследования использовались монографии и публикации отечественных и зарубежных авторов по проблеме финансового планирования хозяйствующих субъектов.

Информационно-эмпирическая база исследования представлена законодательными и нормативными актами РФ, официальными статистическими данными Федеральной службы государственной статистики России, данными, опубликованными в специализированных и периодических изданиях; материалами монографий и научно-исследовательских конференций, а также данными бухгалтерской отчетности предприятий РСО-Алания.

Рабочая гипотеза исследования заключается в выдвижении и обосновании автором теоретических положений, в соответствии с которыми совершенствование финансового планирования на предприятии направлено на повышение эффективности его функционирования, что достигается путем реализации современных теоретических и практических разработок в этой области.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. В отечественной и зарубежной экономической литературе существует множество трактовок понятия «финансовое планирование». Так, некоторые авторы сводят финансовое планирование к процессу разработки планов, другие - к определению лишь финансовых условий работы предприятия. В отдельных работах, посвященных проблемам финансового менеджмента, понятие финансового планирование не приводится, а раскрывается через цели, задачи, принципы и т.д. Это порождает необходимость уточнения понятия финансового планирования на предприятии.

2. При планировании финансовых показателей применяют следующие действующие методы: нормативный, балансовый, расчетно-аналитический, экономико-математическое моделирование, бюджетирование, метод оптимизации плановых решений. В постоянно усложняющихся условиях ведения бизнеса значительно возрастают требования к финансовому планированию на предприятии, что должно достигаться путем совершенствования его методов с учетом их сильных и слабых сторон и позволит получать достоверные значения планируемых финансовых показателей.

3. Совершенствование планирования оборотных средств предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности его деятельности. Укрупненный расчет норматива незавершенного производства с использованием средних величин длительности технологического процесса, среднего размера поставки и интервала между ними, среднедневного потребления материалов и коэффициента нарастания затрат по дням не может быть базой для расчета потребности в оборотных средствах, поскольку план оборотных средств, формируемый в процессе нормирования, не совпадает с действительной потребностью. Следовательно, в рыночной экономике требуется новый подход к нормированию оборотных средств, в основу которого должен быть положен технологический процесс.

4. Наличие собственных оборотных средств в пределах норматива является залогом устойчивого финансового состояния. В этой связи существует необходимость разработки и внедрения мер, направленных на укрепления финансовой устойчивости предприятия, которые должны быть нацелены на развитие финансирования оборотных средств преимущественно на основе собственных ресурсов. Решение этой задачи предполагает разработку комплекса мероприятий по совершенствованию механизма формирования и распределения прибыли предприятия, чтобы вернуть ей роль основного источника пополнения оборотных средств.

5. Среди многих направлений повышения эффективности финансового планирования, особое место принадлежит бюджетированию, в связи с чем представляется очевидным, что от того, насколько эффективно оно организовано на предприятии, зависит его финансовое состояние.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании теоретических и методических подходов к организации финансового планирования на предприятии.

Элементы приращения научного знания заключаются в следующем:

- уточнено, на основе обобщения критической оценки трактовок, понятие финансового планирования как объекта деятельности органов управления предприятием, что конкретизирует принципы финансового планирования и выявляет внешние и внутренние факторы, оказывающие на него воздействие;

- обобщены, в результате проведенного сравнительного анализа слабых и сильных сторон, действующие методы финансового планирования, учитывающие отраслевые особенности функционирования предприятий, что вызывает необходимость использования их комплекса в целях повышения результативности деятельности предприятия;

- предложена методика нормирования оборотных средств, состоящая в определении норматива исходя из длительности технологического цикла, что позволит оптимально сократить запасы в незавершенном производстве, и улучшит использование оборотных средств предприятия;

- разработан механизм пополнения оборотных средств в пределах их норматива за счет прибыли, состоящий в уменьшении налогооблагаемой базы на величину отчислений в фонд пополнения собственных оборотных средств, внедрение которого будет способствовать повышению эффективности деятельности предприятий, увеличению прибыли, и, следовательно, налоговых доходов бюджета;

- предложен, на основе исследования функций, видов и технологии формирования бюджетов, алгоритм организации бюджетирования на предприятии, направленный на повышение эффективности финансового планирования посредством четкого определения целей и установления поддающихся измерению контрольных показателей хозяйственной деятельности.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в возможности использования теоретико-методологических положений разработанных автором при формировании системы управления на предприятиях в целях повышения эффективности их деятельности, органами государственной власти в целях развития и поддержки предпринимательства, повышения привлекательности региона, а также в процессе налогового администрирования.

Выводы, полученные в результате исследования, могут быть использованы хозяйствующими субъектами в целях повышения эффективности финансовых ресурсов и улучшения финансового состояния предприятия путем совершенствования организации финансового планирования.

Результаты и выводы диссертационного исследования могут быть использованы в высших учебных заведениях при изучении дисциплин «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий (организаций)», «Основы бизнеса», «Бизнес-планирование».

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования были доложены и обсуждены на IX межвузовской конференции «Теория и практика финансов и банковского дела на современном этапе» в Санкт-Петербургском государственном инженерно-экономическом университете, Всероссийской научно-практической конференции «Устойчивое развитие отраслей, регионов, предприятий в условиях глобализации» в Кубанском государственном технологическом университете, Международной научно-практической конференции «Социально-экономическое развитие регионов: проблемы и перспективы устойчивого роста», на XI ежегодной научно-практической конференции «Человек, государство и общество» во Владикавказском институте управления.

Теоретические положения диссертационного исследования используются в учебном процессе Северо-Осетинского государственного университета имени К.Л. Хетагурова и Владикавказского института управления.

Публикации и структура работы. По теме диссертационного исследования опубликовано, 11 научных работ, общим объемом 10,1 п.л., в том числе статьях, учебных пособиях, тезисах докладов и выступлений на конференциях и семинарах. 3 работы опубликованы в изданиях, рекомендованных ВАК. Диссертация включает в себя введение, три главы, заключение, список литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Тедеева, Залина Батрадзовна

Заключение.

На основании проведенного теоретического и практического исследования мною были сделаны следующие выводы:

Одной из важных задач современного этапа экономики, связанного с появлением новых форм собственности, конкуренции, либерализацией, интеграцией России в мировое сообщество, является повышение эффективности управления предприятиями. Одним из главных направлений решения данной проблемы должно стать совершенствование плановой деятельности, а также разработка современных методов финансового планирования.

Анализ российской и зарубежной теории и практики в этой области показывает, что проблема организации и совершенствования финансового планирования продолжает оставаться актуальным.

Особенную актуальность приобретает разработка оптимальных методов планирования для российских предприятий в условиях рынка. Методы планирования, разработанные и действовавшие в условиях централизованной экономики, не могут применяться в современных условиях, что послужило одним из главных факторов, приведших к убыточности российских предприятий при переходе к рыночной экономике.

Проведенный анализ экономических источников выявил наличие разных подходов к определению понятия «финансовое планирование».

Так, некоторые авторы определяют финансовое планирование как процесс разработки финансовых планов. Однако если сводить финансовое планирование к разработке планов, то можно прийти к подмене таких понятий, как «финансовое планирование» и «бюджетирование».

По мнению ряда российских экономистов понятие «планирование деятельности предприятия» имеет два аспекта: первый -общеэкономический, с точки зрения теории фирмы и ее природы; второй -конкретно-управленческий, с позиций финансового менеджмента, как специфическая область, умение предвидеть будущее фирмы и использовать на практике это предвидение.

По нашему мнению, финансовое планирование представляет собой деятельность органов управления предприятием, связанную с выбором и обоснованием решений по формированию и использованию денежного капитала (фондов) предприятия, выраженных в конкретных показателях финансового плана.

Характер и содержание финансового планирования проявляется в его принципах. Общие принципы планирования были впервые сформулированы А. Файолем: необходимость, единство, непрерывность, гибкость, точность. Перечисленные важнейшие принципы позже были дополнены Р.Л. Акоффом принципом холизма, состоящим из двух частей: координации и интеграции.

В современной литературе помимо данных классических принципов финансового планирования упоминаются и „ другие: согласованности стратегических целей и оперативного управления, мобильности, стабильности процедур финансового планирования, напряженности и достижимости, контролируемости статей финансовых планов, существенности, научности.

Очевидно, что содержание ключевых целей и задач компании и способы их достижения могут меняться в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.

Если к влиянию внешних факторов (общая экономическая ситуация в стране, действующее гражданское, налоговое, таможенное законодательство, состояние' отрасли в регионе, состояние конкурентной среды и т.д.) предприятие может только приспосабливаться и учитывать их в своей деятельности, то внутренние факторы (конкурентоспособность предприятия на рынке, масштаб деятельности предприятия, количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов, темпы роста производства и реализации продукции др.) необходимо учитывать в целях определения и использования внутренних резервов повышения эффективности деятельности предприятия.

Планирование финансовых показателей, и в частности, затрат предприятия осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании предприятия могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование.

В рыночных условиях хозяйствования финансовое планирование должно рассматриваться как основной элемент управления предприятием. В постоянно изменяющейся ситуации ведения бизнеса значительно возрастают требования к системе финансового планирования и это должно достигаться путем совершенствования самих методов с учетом их недостатков и преимуществ.

В условиях социальной и экономической нестабильности и изменчивости внешней и внутренней среды функционирования предприятия важное место в текущей деятельности предприятия занимает планирование оборотных средств, поскольку эффективность их использования определяет успех или неудачи работы предприятия.

Оборотные средства, совершая непрерывный кругооборот, из производственной сферы, где они функционируют как оборотные производственные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения и выполняют свои важные функции -обеспечение процесса бесперебойного производства и платежно-расчетную функцию.

Являясь одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и тем самым на денежное обращение в стране, оборотные средства выполняют свою вторую функцию - платежнорасчетную.

Поскольку предприятиям предоставлена возможность размещения временно свободных денежных средств на депозитные счета и в ценные бумаги, то оборотные средства по нашему мнению осуществляют и такую функцию, как поддержание ликвидности предприятия.

Проанализировав отраслевые особенности организации оборотных средств отдельных отраслей экономики можно сделать вывод, что различие в составе и структуре оборотных средств отраслей экономики обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство и т.д.

Структура оборотных средств в товарно-материальных ценностях по разным отраслям тоже различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов - на предприятиях сельского хозяйства. Высока доля расходов будущих периодов на предприятиях связи. В добывающей промышленности по сравнению с другими отраслями в целом доля краткосрочных финансовых вложений выше, а денежных средств - ниже. Доля затрат в незавершенном производстве самая высокая в сельском хозяйстве. Это обусловливается тем, что в данной отрасли производственный цикл более длительный, чем в среднем по всем отраслям. По этой же причине в строительстве и обрабатывающей промышленности доля незавершенного производства значительно выше, чем в торговле, транспорте и связи, которые характеризуются высокой оборачиваемостью оборотных средств. Учет выявленных отраслевых особенностей должен способствовать повышению эффективности финансового планирования на предприятиях

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования не различаются. Тем не менее, структура источников оборотных средств и система их формирования оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств.

Одним из важных показателей финансовой устойчивости организации является наличие собственных оборотных средств, а относительным показателем, характеризующим обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, выступает коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс). Он показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных средств предприятия. Нормальное значение коэффициента -10%.

Анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами предприятий PCO-Алания в 2007-2010 г.г. выявил, что в экономике страны превалируют предприятия, не имеющие достаточных собственных оборотных средств.

О том, что обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами в значительной мере предопределяет его финансовое состояние, свидетельствует рейтинговая оценка финансового состояния предприятий.

Отсюда, эффективное планирование оборотных средств предполагает поддержание показателя обеспеченности собственными оборотными средствами на уровне не ниже его нормативного значения.

Следовательно, эффективность деятельности организации (предприятия) во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации.

Нормирование представляет собой установление минимальной величины оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нормирование оборотных средств является предметом внутреннего планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала.

Укрупненный расчет норматива незавершенного производства с использованием средних величин длительности технологического процесса, среднего размера поставки и интервала между ними, среднедневного потребления материалов и коэффициента нарастания затрат по дням не может быть базой для расчета потребности в оборотных средствах. В результате план оборотных средств, формируемый в процессе нормирования, не совпадает с действительной потребностью.

На наш взгляд, в рыночной экономике требуется новый подход к нормированию оборотных средств. В основу определения норматива должен быть положен технологический процесс. Платность оборотных средств будет стимулировать совершенствование технологии с целью сокращения производственного цикла и более эффективного использования сырья и материалов.

Предлагаемый нами способ определения потребности в оборотных средствах не нарушает таких принципов финансового планирования, как точность и гибкость, поскольку исходит из поэлементного учета затрат на производство в течение всего технологического цикла с использованием технологических карт, разрабатываемых самим предприятием на базе программы Microsoft Excel, когда открывается отдельный файл, включающий определенный блок информации (номер технологической операции, сумма вовлекаемых в нее оборотных средств, продолжительность и т.д.). Данный метод отличается простотой, универсальностью, возможностью вносить коррективы и составлять аналитические таблицы и графики.

Четкость и отлаженность данной методики может быть обеспечена при организации управления предприятием по центрам финансовой ответственности. Таким образом, информация по каждому цеху в разрезе технологических операций будет оперативно поступать в соответствующий центр затрат, что предоставит' возможность вести постоянный мониторинг соответствия норм и нормативов запланированным значениям, определять факторы отклонений.

Каждая технологическая операция является базой для установления нормы времени и нормы вовлечения в эту операцию оборотных средств в натуральном выражении.

По каждой технологической операции в целях проведения контроля и определения норматива в отдельности и в совокупности устанавливается ее длительность и определяется размер оборотных средств в натуральном выражении.

Данный метод отражает процесс выполнения комплекса операций с информацией потребности в оборотных средствах с возможностью их корректировки на каждой из стадий процесса; обоснование объема оборотных средств, необходимых для выполнения, как каждой отдельной операции, так и всего технологического цикла. Метод может применяться в прогнозных расчетах при изменении факторов, влияющих на величину незавершенного производства, что в современных экономических условиях весьма проблематично. г

Несмотря на относительную сложность этого метода, его использование дает наибольшую точность прогноза, так как позволяет учесть новые тенденции и факторы, влияющие на динамику норматива оборотных средств.

Сложность метода ' определения норматива незавершенного производства и частота уточняющих расчетов напрямую влияют на гибкость планирования оборотных средств. Решение данной проблемы мы видим в организации управления предприятием по центрам ответственности.

В результате анализа проблем российских предприятий в сфере финансового планирования, был выявлен целый ряд наиболее характерных недостатков: нереальность формируемых финансовых планов, низкая оперативность и отсутствие четких внутренних стандартов их составления, «оторванность» стратегического планирования от текущего, слабая выполнимость планов с .точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами.

Многие проблемы внутрифирменного финансового планирования могут решаться посредством применения новых современных инструментов планирования.

На сегодняшний день одним из ключевых инструментов управления, обеспечивающим взаимосвязь стратегии компании с краткосрочными задачами отдельных подразделений, является бюджетирование.

Последовательность этапов при разработке системы бюджетирования включает:

1. Разработку основных принципов системы бюджетирования.

2. Формирование финансовой структуры компании.

3. Создание бюджетной модели компании, включающей разработку методологии формирования, консолидации, утверждения, корректировки, I контроля и анализа бюджетов' компании.

4. Разработку и развитие нормативной базы, регламентирующей бизнес-процессы бюджетирования в компании.

5. Реализацию системы в рамках автоматизированной платформы.

6. Апробацию.

Бюджетное управление по центрам финансовой ответственности позволит достигать поставленные цели путем наиболее эффективного использования ресурсов, а ключевой задачей планирования является обеспечение своевременного финансирования потребности в оборотных средствах за счет собственных и заемных средств.

Собственные источники финансирования, обеспечивающие имущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации, являются весьма ограниченными в современных условиях хозяйствования. Недостаток собственных оборотных средств вынуждает большинство российских предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Внешние источники по своему потенциалу являются практически безграничными и по мере развития цивилизованных рыночных отношений в России они будут все более востребованными.

Основным недостатком привлечения заемных источников в оборот предприятия является повышение финансовой зависимости и увеличение финансового риска деятельности за счет высокой стоимости заемного капитала.

Результаты рейтинговой оценки предприятий РСО-Алания, представленные в диссертации, подтверждают необходимость разработки и внедрения мер, направленных на укрепления финансовой устойчивости предприятия, которые должны быть нацелены на мобилизацию внутренних резервов и на развитие финансирования преимущественно на основе собственного капитала. Решение этой задачи предлагается комплекс мероприятий по совершенствованию распределения прибыли предприятия, чтобы вернуть ей роль основного источника пополнения оборотных средств предприятия.

Предлагаемый нами механизм формирования прибыли основывается на том, что за счет собственных источников должна быть покрыта минимальная, но достаточная потребность организации в оборотных активах (норматив), дополнительная же потребность покрывается за счет привлечения в оборот предприятия заемных ресурсов.

Речь идет о создании определенных льготных режимов функционирования субъектов малого бизнеса и предприятий, испытывающих недостаток собственных оборотных средств (СОС), обеспечивающих стабильное финансовое положение. Для стимулирования их деятельности часть прибыли, направляемая на пополнение норматива оборотных средств, должна уменьшать налогооблагаемую базу.

В целях контроля и целевого использования необлагаемой налогом прибыли, было бы целесообразно сформировать фонд пополнения норматива собственных средств, в таком случае можно будет говорить о наличие освобождаемого от обложения фонда.

Предприятиям депрессивных регионов возможным считаем предоставление налоговых каникул до полного формирования норматива оборотных средств за счет собственных средств.

Уменьшение размеров облагаемой прибыли приведет к уменьшению суммы выплачиваемого налога. Однако уже в дальнейшем наличие собственных оборотных средств сокращает потребность предприятия в заемных источниках, что в конечном итоге приводит к увеличению прибыли, а через нее к увеличению налоговых доходов бюджета.

Реализация разработанных в диссертации рекомендаций позволит повысить эффективность финансового планирования на предприятии, их деловую активность, обеспечить рост количества малых предприятий и увеличение количества занятых в малом бизнесе. Повышение предпринимательской активности населения создаст основу для формирования заметной доли среднего класса, рост налоговых поступлений в бюджеты всех уровней, снижение уровня убыточности предприятий

Необходимость более значительного учета в системе финансового планирования потребности предприятия в оборотных средствах должна быть дополнена стимулированием внутренних преобразований на предприятии путем внедрения современных теоретических и практических разработок в области повышения эффективности финансового планирования.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Тедеева, Залина Батрадзовна, 2012 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации

2. Налоговый кодекс Российской Федерации

3. Федеральный закон от 21.11.1996г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»

4. Федеральный закон от 24.07.2007г. №209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»

5. Федеральный заксн от 27.07.2010г. №208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности»

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий»

7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность' организации» (ПБУ 4/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.07.99 № 43н, с изменениями от 18.09.2006 № 115н, от 08.11.2010 г. № 142н)

8. Северная Осетия в цифрах. 2007¡Краткий статистический сборник /Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Республике Северная Осетия-Алания. Владикавказ, 2007

9. Северная Осетия в цифрах. 2008:Краткий статистический сборник /Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Республике Северная Осетия-Алания. Владикавказ, 2008

10. Социально-экономическая ситуация республики Северная Осетия-Алания в2006 году. Краткий статистический сборник /Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Республике Северная Осетия-Алания. Владикавказ, 2007

11. Социально-экономическая ситуация республики Северная Осетия-Алания в2007 году. Краткий статистический сборник /Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Республике Северная Осетия-Алания. Владикавказ, 2008

12. Финансы России. 2008. Стат.сб. М.: Росстат, 2008.

13. Акофф Р.Л. Планирование будущего корпорации/Пер. с англ. М.: Прогресс, 1985.

14. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. М.: «Финансы и статистика». 1997.

15. Анискин Ю.П. Внутрифирменное планирвоание.М.:МГИЭТ.1994,

16. Балабанов И.Т., Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1996.

17. Барун М.А. Справочник по финансово-экономическим расчетам. М. : Финансы, 1971.

18. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятием в традиционных и наукоемких отраслях: Учеб. пособие. -М. : Дело, 2002.

19. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. под ред. И.И. Елисеева. М.: Финансы и статистика, 1996. '

20. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: Эльга, Ника-Центр, 2005.

21. Бланк И.А. Управление активами. -Киев: «Ника-Центр», 2000 720 с. -(Серия «Библиотека финансового менеджера», вып.6)

22. Богомолов В.А. Экономическая безопасность: Уч. пособие. М.: Юнити-Дана, 2006.

23. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2007

24. Бочаров В.В. Бюджетное управление в организации (на предприятии) -СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2006.

25. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. -М.: Финансы и статистика, 2001.

26. Брейли Р., Майерс С.Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 1997.

27. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т. -СПб.: Экономическая школа, 1997

28. Бурмистрова JIM. Финансы организаций (предприятий): Учеб. Пособие. -М.: ИНФРА-М, 2007.

29. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996.

30. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. Учебник. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2000.

31. Гапенски Л., Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Санкт-Петербург.1. Экономическая школа. 1997

32. Денежное хозяйство предприятий Текст.:учебник для вузов/ А.Ю. Казак, О.Б. Веретенникова, М.С. Марамыгин, К.В. Ростовцев; под ред. проф. А.Ю. Казака, проф. О.Б. Веретенниковой. 2-е изд., испр.- Екатеринбург: Изд-во:: АМБ, 2006.

33. Денежное хозяйство России: монография/ Б.М. Сабанти, Т.Ш. Тиникашвили. М.:ЮНИТИ-ДАНА: Закон и право, 2008.

34. Денисов А.Ю. Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. М.: «Дело и Сервис», 2002.I

35. Дубровский В.Ж., Чайкин Б.И. Экономика и управление предприятием (фирмой): Учебник. Екатеринбург: Изд-во Урал. Гос. Экон. Ун-та, 2003.

36. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Конспект лекций, М.: Юрайт-издат, 2007.

37. Зиньковская Н.В., Волкова H.A., Кошевая И.П. Стратегическое планирование на предприятии. М.: ГАУ, 1993.

38. Ивасенко А.Г. Финансы организаций: учеб. пособие.- М.: КНОРУС.2008.

39. Ильин А.И., Синица JT.M. Планирование на предприятии : Учебное пособие в 2 ч. Ч. 2. Тактическое планирование/под общ. ред. А.И.Ильина. Мн.: ООО «Новое знание», 2000.

40. Казак А.Ю., Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Финансовая политика в системе корпоративного управления. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2004.

41. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статитсика, 2003.

42. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

43. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г., Финансы фирмы: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2000.

44. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие/ Пер. с франц. Под ред. Я.В. Соколова. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

45. Колпина Л.Г., Марочкина В.М. Финансовые планы предприятий. Мн.: Высш. шк., 1997.

46. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я./ Пер. с англ. Под ред Ю.Н. Каптуревского. Спб.: Издательство «Питер», 1999.

47. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 1998.

48. Лапин А.Н. Стратегическое управление современной организацией. М.: ООО «Журнал «Управление персоналом», 2004.

49. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятии): Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2008.

50. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. Учебное пособие. М., Проспект, 2003.

51. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: Учеб. пособие/ С.А. Мицек, -М.: КНОРУС, 2007.

52. Мишин Ю.А. Управленческий учет: управление затратами и результатами хозяйственной деятельности. -М.: Дело и Сервис, 2002.

53. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.

54. Муниципальные финансы: Учебник/ Под ред. Доктора экономических наук, профессора Б.М. Сабанти. Владикавказ: ВИУ, 2005.

55. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Н.В. Никитина. М.: КНОРУС, 2007.

56. Основы предпринимательской деятельности: Финансовый менеджмент: Учеб. пособие./ Под ред. В.М. Власовой. М.: Финансы и статистика, 1999.

57. Павлова Л.Н.Финансовый менеджмент. Учебник. М.:ЮНИТИ-ДАНА,2002.

58. Павлова JI.H. Финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

59. Пеньков Б.Е. Управление капиталом предприятия: финансовый анализ и принятие решений (для руководителей и экономических служб предприятий). Агроконсалт, М. 2001.

60. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Под ред. С.А. Панова. М.: Изд-во "Экономика", 2000.

61. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ И.Б. Ромашова. -2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2007.

62. Сабанти Б.М. Финансы современной России: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993.

63. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -М., 2001.

64. Семенов В.М., Набиев P.A., Асейнов P.C. Финансы предприятий: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2005.

65. Сергеев И.В., Шипицын A.B. Оперативное финансовое планирование на предприятии. — М.: Финансы и статистика, 2002.

66. Справочник директора предприятия/ Под ред. М.Г. Лапусты. М.:ИНФРА-М, 2005.

67. Справочник финансиста предприятия.-2-е изд., доп. и перераб. М.: ИНФРА-М, 1999,- 559 с.

68. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Перспектива, 1999.

69. Теория управления: Учеб. для вузов/ В.Ф. Уколов, A.M. Масс, И.К. Быстряков.- 2-е изд. доп. м.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004.

70. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/Под ред. A.A. Володина. М.: ИНФРА-М, 2006.

71. Уткин Э.А. Управление фирмой. М.: «Акалис», 1996.

72. Финансово-кредитный энциклопедический словарь./Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.

73. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ А.Н. Гаврилова 4-е изд. испр. И доп. - М.: КНОРУС, 2007.

74. Финансовый менеджмент: Учеб./ под ред. A.M. Ковалевой. М.: ИНФРА-М., 2002.

75. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. акад. Т.Б. Поляка.- М: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

76. Финансовый менеджмент. Учеб./под ред. Н.Ф. Самсонова.- М.: Финансы, Юнити, 2001.

77. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2000.

78. Финансовый словарь/Благодатин A.A., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. М.: ИНФРА-М, 2003.

79. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2002.

80. Финансы и кредит: Учебник/ Под ред.проф. М.В. Романовского, проф. Г.Н. Белоглазовой. М.: Юрайт-Издат, 2004.

81. Финансы организаций (предприятий): Учебник. -3-е изд., перераб. и доп./Под ред. Н.В.Колчиной., -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

82. Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Н.В.Колчина, Г.Б. Поляк, Л.Н. Павлова; Под ред. проф. Н.В. Колчиной.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

83. Финансы предприятий/Под ред. М.В. Романовского.- СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000.

84. Финансы, денежное обращение и кредит, под ред. Самсонова Н. Ф. М.: Инфра-М, 2002.

85. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. - М. : Дело, 1993.

86. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансовогопланирования. M.: Финансы и статистика, 2002.

87. Черникова Ю.В., Юн Б.Г., Григорьев В.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика: Учеб.-практ. пособие.-М.: Дело, 2005

88. Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами -Курск.: Курск, гос. тех. ун-т, 2000.

89. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.Методика финансового анализа М.:ИНФРА, 2001.

90. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 1998.

91. Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия СПб.: Дмитрий Буланин, 2002.

92. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник.- 6-е изд., перераб. и доп.М.: Дашков и К0, 2006.

93. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Изд. Дело и Сервис, 2001.

94. Баумгартен JI.B. Исполнение гибких бюджетов и разработка прогнозного баланса на примере туристической организации// Финансовый менеджмент -2008 №2.

95. Башловкина H.H. Формирование и исполнение бюджетной политики промышленного предприятия// Финансы 2007 - №4.

96. Блохин К.М.Технология анализа бюджета доходов и расходов организации// Финансовый менеджмент 2008 - №4.

97. Ботвинник A.B. Инвестиционный процесс в условиях становления новой модели хозяйствования в России : Диссертация на соискание ученой степени к.э.н./ ВолГУ; Науч. рук. О.В. Иншаков. Волгоград, 2000.

98. Большаков C.B. Проблемы укрепления финансов предприятий// Финансы -2001 №6.

99. Бутенко К. Бюджет как инструмент управления финансами предприятия// Проблемы теории и практики управления 2007 - №5.

100. Валиев М.Ш., Сахирова И.П. Оценка эффективности сотрудничества с поставщиками в процессе бюджетирования.//Финансовый менеджмент -2007-№1.

101. Войко Д. Центры финансовой ответственности предприятия в системе бюджетирования.// Проблемы теории и практики управления 2006 - №4.

102. М. Гермагентова, А. Сураев. Построение системы финансового планирования на предприятии.// Проблемы теории и практики управления -2006-№10.

103. Готовчиков И.Ф. Текущий контроль финансовой устойчивости и риска банкротства предприятий.// Финансовый менеджмент 2011 - №1.

104. Давыденко Е.А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятиях и пути их решения. Финансовый менеджмент 2005 - №2.

105. Демченко А.Г., Агафонов A.A. Бюджетирование: как попасть в цель?// Финансовый менеджмент 2008 - №1.

106. Жарылгасова Б. Бюджетирование как информационная основа финансового менеджмента и внутреннего экономического контроля// Проблемы теории и практики управления 2008 - №3.

107. Жемчугов A.M., Жемчугов М.К. Цель предприятия и стратегия ее достижения.// Менеджмент в России и за рубежом 2011 - №3.

108. Иванов Р. Бюджетирование. Практические аспекты постановки задачи.// Проблемы теории и практики управления 2006 - №1.

109. Карпов А.Е. Новая стратегия автоматизации бюджетирования// Финансовый менеджмент 2009 - №2.

110. Клейнер Г. Стратегический менеджмент: актуальные проблемы и новые направления// Проблемы теории и практики управления 2011 - №2

111. Костромина Д.В. Управление затратами и прибылью предприятия на основе организации центров финансовой ответственности.// Финансовый менеджмент 2004 - №4.

112. Королева A.A., Волнин В.А. Модели определения оптимального,размера партии запасов: вариации модели EOQ и модель EPR// Финансовый менеджмент 2012 - №1

113. Красильников С. Планирование как инструмент управления: твердость или гибкость./ЯТроблемы теории и практики управления 2007 - №7.

114. Кычанов Б.И., Храпова Е.В. Финансовое планирование как элемент интегрированного планирования на предприятии// Финансовый менеджмент 2008-№5.

115. Луценко С.И. Факторы, влияющие на финансирование (инвестирование) компании// Финансовый менеджмент 2011 - №2

116. Ляпунов С. О некоторых вопросах корпоративного управления в России// Проблемы теории и практики управления 2011 - №10

117. Макаревич Л.М. От планирования жизни к планированию финансов//

118. Финансовый менеджмент 2008 - №3.

119. Макаров А. Практика кредитования предприятий и организаций реального сектора экономики Волгоградской области / Волгоград: 2000.

120. Михайлов В.А.Разработка модульного подхода к стратегическому планированию в промышленных корпорациях// Менеджмент в России и за рубежом 2011 - №5

121. Пещанская И.В. . Кредит и оборотный капитал// Финансовый менеджмент -2003 №2.

122. Плещенко В. Работа с поставщиками: организационно-методические подходы.// Проблемы теории и практики управления 2011 - №6.

123. Сертаков A.C. От периодического к скользящему бюджетированию// Финансовый менеджмент 2006 - №6.

124. Сапожников Е.И. Особенности бюджетирования в российских организациях.// Финансовый менеджмент 2003 - №6.

125. Тарадина М.В. Управление процессами развития предприятий пищевой промышленности на основе современного экономического механизма// Менеджмент в России и за рубежом 2011 -№1

126. Филобокова Л.Ю. Обоснование подходов к формированию стратегии и тактики управления оборотным капиталом в малом предпринимательстве в условиях глобализации экономических процессов// Финансовый менеджмент 2011 - №2 .

127. Хайруллин Б.А., Габидинова Г.С. Формирование источников финансирования компании // Финансовый менеджмент 2011 - №3

128. Т.П. Черемисина. Российские компании и эффект финансового рычага. // ЭКО 2007- №3.

129. Черемушкин C.B. Критический анализ САРМ: теория и реальность // Финансовый менеджмент 2001 - №3

130. Чурин A.B. Как заставить систему бюджетирования работать. //Финансовый менеджмент 2007 - №2.

131. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России (фрагмент из книги).// Финансовый менеджмент 2004 - №2.

132. Шубина Т.В. Организация документооборота для управления дебиторской задолженностью// Финансовый менеджмент 2005 - №5.

133. Справочная Правовая система Консультант Плюс

134. Справочная Правовая система Гарант

135. Электронные материалы сайта www.buh.ru

136. Электронные материалы сайта www.expert.ru

137. Электронные материалы сайта www.fd.ru

138. Электронные материалы сайта www.fmancialdirector.ru

139. Электронные материалы сайта www.finansist.ru

140. Электронные материалы сайта www.gks.ru

141. Электронные материалы сайта www.glavbukh.ru

142. Структура оборотных активов крупных и средних предприятий и организаций РФ в 2004-2010гг.по видам экономической деятельности

143. Оборотные активы всего В том числе

144. Запасы Из них Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства

145. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов

146. Темпы изменения оборотных активов крупных и средних предприятий и организаций РФ в 2004-20 Югг повидам экономической деятельности

147. Оборотные активы всего В том числе

148. Запасы Из них Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства

149. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов

150. Средняя стоимость и оборачиваемость оборотных средств крупных и средних предприятий и организаций РФ в 20042011гг.

151. Средняя стоимость оборотных активов, млн. руб. Оборачиваемость, дней2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

152. Сельское 380518 421553 502272 611538 706615 821002 981919 1118717 255 263 279 284 289 311 315 321хозяйство, охота и лесное хозяйство

153. Добыча полезных 1527412 •1811653 1928757 1995139 2510879 2830708 3432698 3958188 152 145 120 127 139 173 165 156ископаемых

154. Обрабатывающие 2780477 3929403 4608450 5752342 7711402 9199846 11284152 12468563 139 127 137 141 154 195 187 190производства

155. Производство и 535105 638835 733574 1041202 1715502 1904752 2903225 3333357 105 95 87 99 130 119 121 129распределение электроэнергии, газа и воды

156. Строительство 597539 725910 881459 1316734 1956975 2381716 3036944 3747969 155 149 152 173 194 238 228 230

157. Транспорт и связь 914955 1052695 1195086 1513482 2025063 2336887 5296891 6276458 101 96 92 93 103 102 101 103из них связь 260297 313220 343793 404565 589881 725079 871410 1179154 121 134 119 116 141 93 91 95

158. Структура имущества крупных и средних предприятий и организаций РФ в 2008-2011гг.по видам экономической деятельности2008 2009 2010 2011

159. Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

160. Внеоборотные активы 55,9 54,0 52,5 54,0

161. Оборотные активы 44,1 46,0 47,5 46,0

162. Добыча полезных ископаемых

163. Внеоборотные активы 52,1 64,4 74,2 73,6

164. Оборотные активы 47,9 35,6 25,8 26,4

165. Обрабатывающие производства

166. Внеоборотные активы 45,7 46,0 45,7 47,7

167. Оборотные активы 54,3 54,0 54,3 52,3

168. Производство и распределение электроэнергии, газа и воды

169. Внеоборотные активы 75,3 74,0 74,3 67,6

170. Оборотные активы 24,7 26,0 25,7 32,41. Строительство

171. Внеоборотные активы 38,3 35,4 38,2 35,0

172. Оборотные активы 61,7 64,6 61,8 65,0

173. Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов,бытовых изделий и предметов личного пользования

174. Внеоборотные активы 47,5 58,3 54,7 51,5

175. Оборотные активы 52,5 41,7 45,3 48,51. Транспорт и связь

176. Внеоборотные активы 77,4 79,0 80,2 78,6

177. Оборотные активы 22,6 21,0 19,8 21,4из них связь

178. Внеоборотные активы 71,0 69,5 72,4 72,5

179. Оборотные активы 29,0 30,5 27,6 27,5

180. Оборотные активы предприятий РФ по видам экономической деятельности

181. Оборотные активы всего В том числе

182. Запасы Из них Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства

183. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов