Факторы развития мирового рынка эксклюзивного банковского обслуживания тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.14, кандидат наук Еделькина, Анастасия Александровна

• Еделькина, Анастасия Александровна
• кандидат наук
• 2015

Оглавление диссертации кандидат наук Еделькина, Анастасия Александровна

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Глава 1. Теоретические основы изучения мирового рынка эксклюзивного банковского обслуживания (ЭБО)

1.1. Концепция ЭБО

1.2. Определение понятия ЭБО и его ключевые признаки

1.3. Исторические и экономические факторы формирования рынка ЭБО

1.4. Современные условия развития ЭБО и его социальные эффекты

Выводы

Глава 2. Факторы формирования мирового богатства как основы ЭБО

2.1. Методологические подходы к измерению объемов рынка и его динамики

2.2. Региональная структура и динамика мирового богатства

2.3. Драйверы, барьеры и ограничения мирового богатства, определяющие его современную динамику

!

Выводы

Глава 3. Региональные модели ЭБО

3.1. Ключевые характеристики региональных моделей спроса и предложения ЭБО

3.2. Тенденции и перспективы развития ЭБО в регионах мира

3.3. Специфика развития ЭБО в России

Выводы

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Факторы развития мирового рынка эксклюзивного банковского обслуживания»

Введение

Актуальность темы. Процессы глобализации мирового хозяйства и либерализации движения капитала способствовали расширению международной деятельности банков в направлении развивающихся стран и росту конкуренции в банковском секторе. На сегодняшний день одним из вызовов мирового финансового сектора становится диверсификация банковских услуг, обусловленная возрастанием конкуренции банков за привлечение клиентов, обладающих крупными капиталами в условиях увеличения мирового благосостояния.

С целью формирования дополнительных источников конкурентоспособности на мировом рынке транснациональные банки разрабатывают инновационные подходы к обслуживанию клиентов, предоставляя им новые виды продуктов и услуг, не входящих в состав классической банковской продуктовой линейки.

Учитывая эти вызовы многие зарубежные и российские банки активно развивают одно из самых перспективных направлений банковского бизнеса — эксклюзивное банковское обслуживание (ЭБО) состоятельных частных лиц.

В связи с этим на повестке дня участников российского рынка эксклюзивного банковского обслуживания стоит разработка конкурентных стратегий, предусматривающих предложение новых продуктов, их адаптацию к изменившейся вследствие кризиса структуре спроса, переход к качественно новому уровню обслуживания владельцев крупных капиталов, приближение к мировым стандартам банковского бизнеса по управлению крупным частным капиталом.

История развития данного направления банковской деятельности в мире насчитывает уже более двух веков. В России рынок ЭБО находится на стадии формирования. Впервые элементы данного направления отечественного банковского бизнеса были внедрены банком "Никойл" в конце 90-х гг. XX в. В российской научной и деловой среде не сформирован единый подход к теории и практике оказания услуг по управлению крупным частным капиталом. В этой связи особенно важным становится изучение опыта формирования и развития данного вида банковской деятельности в зарубежных странах. Особого внимания заслуживает опыт организации эксклюзивного банковского обслуживания в Швейцарии, Великобритании и США — лидерах мирового рынка ЭБО.

Эффективное управление богатством может оказывать влияние на социально-экономическое развитие регионов мира. Так, банки развитых стран, следуя мировому тренду, способствуют формированию социально-ответственного поведения путем

включения в инвестиционные портфели состоятельных лиц "зеленых" активов, отчислений на благотворительность и дополнительного финансирования некоммерческих проектов. С другой стороны, ЭБО может быть связано и с негативными факторами (например, межрегиональным неравенством и социальным расслоением).

Для анализа причин и последствий трансформации международной деятельности банков на современном этапе необходимо использование комплексного подхода, позволяющего учитывать широкий спектр факторов и степень их влияния. Так, помимо традиционных факторов развития банковской системы — процессов глобализации, распространения финансовых инноваций, национального и международного регулирования — важную роль играют события, способные радикально изменить внешние условия отрасли, среди них — войны, финансово-экономические кризисы и др. В качестве одного из таких событий следует рассматривать геополитический кризис на фоне событий на Украине и связанное с ним введение санкций в отношении России.

Важным последствием мирового экономического и финансового кризиса 2008-2010 гг. стало перераспределение трансграничных потоков крупного частного капитала. Снижение уровня доверия клиентов к банковским институтам в мире стимулировало отток средств из банковского сектора, особенно в США, ряде стран Европейского союза, которые испытывают долговые проблемы. В то же время государства Азиатско-Тихоокеанского региона (в частности, Китай, Сингапур, Гонконг) привлекли часть капитала из США и Европы. Эти страны демонстрируют высокие темпы роста рынка услуг по управлению крупным частным капиталом. В настоящее время аналитики прогнозируют возобновление устойчивого роста мирового рынка ЭБО на фоне улучшения макроэкономических показателей в США и странах еврозоны. Анализ трансграничных потоков крупного частного капитала позволяет делать выводы о перспективности развития ЭБО в регионах мира.

В этой связи возникает необходимость определения траекторий роста ЭБО в России и разработки рекомендаций по его развитию в условиях расширения международной деятельности банков.

Степень научной разработанности темы. Несмотря на актуальность рассматриваемой темы, на сегодняшний день существует ограниченное число отечественных научных исследований, касающихся современных тенденций развития рынка ЭБО. Это связано с недостаточным уровнем развития рынка в России и его информационной закрытостью.

Теоретические и практические особенности развития отечественного рынка ЭБО раскрыты в работах ведущих российских авторов в этой сфере, среди них труды Н. Гончаренко, А. Гусева, В. Зражевского, М. Ионовой, Ю. Кидяева, А. Китаевой, М. Кирьянова, А. Куликова, Д. Парамонова, А. Скогоревой, В. Тарачева, М. Хаустовой, В. Худорожкова, Н. Чумака, А. Шадрина и др.

В ходе анализа макроэкономических факторов формирования новых мировых центров накопления капитала и предпосылок развития зарубежных рынков ЭБО с позиции мирового богатства, финансовых аспектов глобального экономического развития, особенностей регионального развития мировой экономики, деятельности транснациональных банков, автор использовал теоретические разработки, представленные в трудах Д. Белоусова, М. Дорошенко, В. Зубенко, Ю. Иванова, Е. Касаткиной,

B. Колесова, М. Кулакова, Д. Лукьяненко, М. Лучко, А. Ляменкова, Н. Миклашевской, М. Осьмовой, Я. Столярчука и др.

При изучении региональных особенностей развития мирового рынка управления крупным частным капиталом использовались результаты исследований зарубежных авторов, среди них С. Анг, Л. Биккер, Дж. Брунель, Р. Винзор, Ч. Ву, X. Гейгер, С. Довэй, Дж. Дэвис, Б. Лаузон, М. Леви, В. Лассар, С. Манолис, Н. Миндель, Д. Мод, Ф. Молин, X. Карджалауто, Т. Коивумаки, А. Омарини, М. Помпиан, Дж. Сало, Дж. Сильвермен,

C. Слейт, Т. Фам, Д. Чорафас и др.

Цель исследования — выявление и анализ факторов развития сферы ЭБО в мире с учетом их влияния на региональную структуру и динамику мирового богатства как источника развития рынка управления крупным частным капиталом, и разработка авторских предложений по развитию рынка ЭБО в России.

Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

1. Систематизировать существующие в международной практике подходы к организации банковской деятельности в сфере управления крупным частным капиталом. Сформулировать авторское определение эксклюзивного банковского обслуживания на основе изучения внешних границ и внутренней структуры предметной области, роли ЭБО в отраслевой структуре мировой экономики.

2. Предложить систему показателей для измерения масштабов мирового рынка крупного частного капитала, опираясь на обобщенные подходы международных специалистов к оценке объемов рынка ЭБО. На основе выбранных показателей изучить текущее состояние, стадии развития и перспективы рынка ЭБО в регионах мира.

3. Определить направления трансграничных потоков крупного частного капитала на основе анализа региональной структуры и динамики объемов мирового богатства как фактора, определяющего спрос на услуги ЭБО.

4. Выявить конкурентные преимущества и недостатки, угрозы и возможности развития рынка ЭБО в различных регионах мира, базируясь на анализе факторов, воздействующих на изменение объемов мирового богатства в краткосрочном и долгосрочном периодах, а также в период кризисных явлений.

5. Охарактеризовать конкурентную позицию российских банков, определить ключевые барьеры развития отечественного рынка ЭБО и сформировать на этой основе предложения по развитию рынка ЭБО в России.

Объектом исследования является международная банковская деятельность по управлению крупным частным капиталом.

Предметом исследования являются факторы развития эксклюзивного банковского обслуживания, определяющие региональную структуру и динамику рынка управления крупным частным капиталом в мире. Тенденции перспективы развития рынка ЭБО изучены на основе анализа региональных макроэкономических факторов, влияющих на формирование мирового богатства как источника развития сферы управления крупным частным капиталом в пяти макрорегионах мира (Северная Америка, Азиатско-Тихоокеанский регион, Европа, Латинская Америка, Ближний Восток и Африка).

Теоретическую и методическую основу диссертационной работы составляют научные труды отечественных и зарубежных ученых в области банковских систем, включая ЭБО, и факторов, влияющих на их развитие.

Для решения поставленных задач автором использованы научные методы исследования: БТЕЕРУ-анализ, анализ факторов спроса и предложения, SWOT-aнaлиз, концепция глобальных вызовов, матрица стратегических группировок, матрица перемещения капитала, сканирование источников информации, модель жизненного цикла отрасли, элементы стратегического менеджмента и маркетинга (стратегический треугольник "ЗС", элементы концепции "4Р"), корреляционно-регрессионный анализ.

Информационно-статистическую базу исследования составляют данные международных и национальных организаций и учреждений, среди которых Организация Объединенных Наций, Всемирный банк, Международный валютный фонд, Всемирный экономический форум, Организация экономического сотрудничества и развития, Международная организация труда, Конференция ООН по торговле и развитию, Центральный банк Российской Федерации, Федеральная служба государственной

статистики Российской Федерации, Министерство экономического развития Российской Федерации; зарубежные и отечественные материалы периодической печати ("The Banker", "The Financial Times", "The Economist", "Private and Wealth Management", "Forbes", "Spear's"; "Банковское дело", "Банковское обозрение", "Финансы и кредит", "Деньги и кредит", "Организация продаж банковских продуктов" и др.) и информационных агентств (Bloomberg, Euromoney, Datamonitor, Финмаркет, РИА-новости и пр.).

В процессе работы также использованы материалы финансовых организаций (Credit Suisse Group AG, Citigroup Inc., Knight Frank, Merrill Lynch & Co. Inc., Capgemini Consulting, JPMorgan Chase & Co, Allianz) и консалтинговых компаний (McKinsey & Company, The Boston Consulting Group, Scorpio Partnership, KPMG International Coopérative, Deloitte Touche Tohmatsu Limited, PricewaterhouseCoopers International Limited, Ernst & Young Global Limited и др.), проводящих систематический анализ и мониторинг мирового рынка ЭБО и факторов, влияющих на него.

Научная новизна основных положений, выносимых на защиту, заключается в следующем:

1. На основе систематизации международных подходов к организации банковской деятельности по управлению крупным частным капиталом разработано авторское определение понятия эксклюзивного банковского обслуживания, подчеркивающее его роль как элемента сектора интеллектуальных услуг, составляющего основу "экономики знаний", в том числе — индивидуализированный характер предоставления услуг с учетом специфических потребностей конкретного клиента, диверсификацию портфеля финансовых и нефинансовых продуктов, ориентацию на выстраивание долгосрочных доверительных отношений в целях обеспечения эффективного участия клиента в создании данной услуги. Сформулированы признаки и принципы ЭБО, определяющие сущность и границы данного явления как формы управления крупным частным капиталом, отражающие современные факторы развития рынка, такие как глобальные вызовы социально-экономического и научно-технологического характера, процессы глобализации мирохозяйственных связей и рост масштабов деятельности транснациональных банков.

2. Разработана авторская классификация региональных рынков ЭБО с учетом этапов их жизненного цикла и динамики ключевых факторов, влияющих на их масштабы. На основе предложенных критериев оценки масштабов мирового и региональных рынков ЭБО сформирована система показателей, отражающая действие указанных факторов и включающая индикаторы объема мирового богатства и числа состоятельных лиц. На базе разработанного автором методологического подхода, основанного на применении метода

матрицы стратегических группировок, сформированы стратегические ориентиры развития ЭБО в макрорегионах мира — Северная Америка, Азиатско-Тихоокеанский регион, Европа (включая Россию), Латинская Америка, Ближний Восток и Африка. Определена система условий перехода указанных рынков к другим стадиям развития и выявлены признаки такой трансформации, в том числе происходящей под влиянием кризисных явлений.

3. Предложен оригинальный авторский подход к анализу региональной структуры и динамики объемов мирового богатства как фактора спроса на услуги ЭБО, позволяющий оценить сравнительную привлекательность регионов с позиции предложения услуг по управлению крупным частным капиталом. На этой основе определены и обоснованы тенденции повышения роли отдельных макрорегионов в процессе формирования и распределения мирового богатства за счет перераспределения трансграничных потоков крупного частного капитала. Определена роль ЭБО как инструмента сокращения глобальных дисбалансов, в частности, балансирования систематического оттока капитала из развивающихся стран в развитые. На основе предложенной автором методологии построения матриц перемещения капитала выявлены тенденции к росту инвестирования крупного частного капитала во внутренние экономики макрорегионов и снижению объемов трансграничного перемещения капитала на фоне финансовых и экономических кризисов и ужесточения международного и национального финансового регулирования.

4. Разработана комплексная методика анализа взаимосвязи факторов роста ЭБО и динамики объемов богатства в различных регионах мира, позволяющая исследовать влияние разнородных групп факторов — макроэкономических, финансово-экономических, социально-демографических и институциональных — на развитие рынка эксклюзивного банковского обслуживания. Построены корреляционно-регрессионные модели, дающие количественную оценку влияния указанных факторов на объемы и структуру рынка управления крупным частным капиталом в краткосрочном и долгосрочном периодах, а также в период кризисных явлений. На основе комплексного анализа факторов, воздействующих на величину мирового богатства, определены стратегические преимущества, возможности и риски развития ЭБО для регионов-лидеров: североамериканского, европейского и азиатско-тихоокеанского. На этой основе сформулированы авторские предложения по формированию стратегии развития региональных рынков ЭБО с учетом их сильных и слабых сторон, перспективных целевых сегментов рынка и эффективного формирования портфеля продуктов и услуг.

5. Предложен подход к формированию стратегии развития ЭБО в России в условиях нестабильности мировой экономики, учитывающий лучшую практику ведущих зарубежных организаций банковского сектора, осуществляющих деятельность в сфере управления крупным частным капиталом. Представлена комплексная характеристика позиций российских банков в сфере ЭБО, позволяющая сделать вывод об их высоком конкурентном потенциале. Проведен анализ текущего состояния российского рынка в контексте мировых тенденций, выявлена его национальная специфика. На этой основе определены перспективные направления развития рынка ЭБО в России и выявлены факторы его роста, среди которых наиболее существенными являются расширение спектра продуктов и услуг, подготовка квалифицированных специалистов, повышение уровня доверия к банковским институтам, а также формирование эффективной стратегии сегментирования клиентов на основе использования многокритериального подхода. Сформулированы рекомендации по направлениям развития российского рынка ЭБО.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в возможности использования его положений и содержащихся в нем выводов в деятельности банков, управляющих компаний, независимых финансовых консультантов при разработке стратегий, продуктовых портфелей, диверсификации деятельности для формирования конкурентных преимуществ на российском и международном рынке, а также в целях разработки законодательных актов в области регулирования банковской деятельности членами Ассоциации российских банков и регулирующими органами государственной власти Российской Федерации, в том числе Министерством финансов Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации.

Отдельные положения диссертационного исследования могут быть использованы при чтении курсов "Мировая экономика", "Международный бизнес: теория и организационные основы", "Международные валютно-финансовые отношения" на экономическом факультете МГУ имени М.В. Ломоносова и могут быть рекомендованы для разработки учебных курсов в других высших учебных заведениях.

Апробация диссертации проведена на кафедре мировой экономики экономического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова.

Результаты исследования были представлены автором в научном докладе на международной научно-практической конференции "Менеджмент будущего" (г. Санкт-Петербург, 2012 г.).

Основные научные положения диссертации опубликованы в 7 статьях общим объемом 3,5 п. л., в том числе в 3 статьях в журналах из перечня рецензируемых научных

изданий, в которых должны быть опубликованы основные научные результаты диссертаций на соискание ученых степеней доктора и кандидата наук.

Логика и структура работы. Поставленная цель и задачи диссертационного исследования определили следующую логику работы.

На первом этапе проанализирован понятийный аппарат для описания финансового поведения домашних хозяйств, выявлены ключевые признаки концепции ЭБО и принципы деятельности финансовых институтов в области предоставления услуг состоятельным клиентам, определены отличия эксклюзивного банковского обслуживания от альтернативных смежных форм оказания услуг по управлению крупным частным капиталом и от традиционного розничного обслуживания. Предложено авторское расширенное определение понятия эксклюзивного банковского обслуживания, уточняющее его основные характеристики, цели и условия получения доступа к комплексным продуктам, разработанным для состоятельных клиентов. Рассмотрена специфика позиционирования услуг по управлению крупным частным капиталом в отраслевой структуре современных экономических систем. Проанализированы исторические и экономические факторы возникновения и формирования рынка эксклюзивного банковского обслуживания в ХУШ-ХХ вв., а также рассмотрены современные условия его развития в контексте глобальных вызовов. Определены возможные направления влияния геополитического кризиса на Украине на развитие российского ЭБО. Отмечены возможные направления воздействия ЭБО на социально-экономическое развитие регионов.

На втором этапе проведен анализ подходов к измерению масштабов рынка эксклюзивного банковского обслуживания в мировой практике. Представлен обзор исследований, результаты которых публикуются ведущими консалтинговыми компаниями и финансовыми институтами, проводящими систематический мониторинг рынка эксклюзивного банковского обслуживания состоятельных лиц. Рассмотрены методологические предпосылки относительно факторов, которые могут быть приняты за основу при определении показателей, характеризующих размеры рынка крупного частного капитала. На основе анализа региональной структуры и динамики объемов мирового богатства разработана классификация рынков по стадиям их развития: формирующиеся, растущие, зрелые и затухающие рынки эксклюзивного банковского обслуживания. Определены тенденции изменения направлений перемещения крупного частного капитала между регионами, а также их роль в формировании офшорного рынка управления активами состоятельных лиц. Выявлены и проанализированы группы

факторов (драйверы, барьеры и ограничения), систематически воздействующих на величину мирового богатства. Проверены гипотезы относительно наличия статистической связи между отобранными факторами и объемами рынка крупного частного капитала в краткосрочном и долгосрочном периодах, а также в период кризисных явлений.

На третьем, завершающем этапе исследования, рассмотрена взаимосвязь структуры предпочтений состоятельных лиц и факторов, объясняющих финансовое поведение владельцев крупного частного капитала. Изучены перспективы развития эксклюзивного банковского обслуживания в различных регионах мира. Выявлены конкурентные преимущества и недостатки, угрозы и возможности региональных рынков управления крупным частным капиталом, а также сформулированы рекомендации относительно развития эксклюзивного банковского обслуживания в регионах мира. Рассмотрены отличительные черты развития российского рынка ЭБО, а также преимущества и недостатки российских банков, проявляющиеся на фоне возрастающей конкуренции со стороны зарубежных банков, осуществляющих деятельность в России в сфере эксклюзивного обслуживания клиентов с крупным частным капиталом. Разработаны предложения по развитию рынка эксклюзивного банковского обслуживания в России с учетом мировых тенденций управления крупным частным капиталом.

Структура и объем работы определяется целью и задачами исследования. Работа содержит введение, три главы, заключение, список использованной литературы, включающий 260 источников на русском и английском языках. Основное содержание работы изложено на 192 страницах текста, включая 44 рисунка и 47 таблиц.

Глава 1. Теоретические основы изучения мирового рынка эксклюзивного банковского обслуживания (ЭБО)

В настоящем разделе разработан терминологический аппарат исследования с учетом известных мировых подходов, определены внешние границы и внутренняя структура предметной области, выявлены ключевые признаки и принципы модели ЭБО, проведен сравнительный анализ альтернативных смежных форм оказания услуг по управлению крупным частным капиталом. Предложено авторское расширенное определение понятия, уточняющее особенности концепции эксклюзивного банковского обслуживания, содержащее ее основные характеристики, цели и условия получения доступа к комплексным продуктам, разработанным для состоятельных клиентов. Отмечена специфика позиционирования услуг по управлению крупным частным капиталом в отраслевой структуре современных экономических систем. Выявлены основные характеристики концепции эксклюзивного банковского обслуживания на основе изучения ее ключевых элементов. Проанализированы исторические и экономические факторы возникновения и формирования рынка ЭБО в XVIII-XX вв., а также рассмотрены современные условия его развития в контексте глобальных вызовов и возможные эффекты ЭБО на социально-экономическое развитие регионов мира.

1.1. Концепция ЭБО

В данной части исследования определены ключевые понятия для описания финансового поведения домашних хозяйств с целью определения внешних границ и внутренней структуры предметной области. Выявлены основные направления деятельности финансовых институтов в области предоставления услуг состоятельным клиентам, а также проведен сравнительный анализ концепции эксклюзивного банковского обслуживания и традиционного розничного обслуживания.

Развитие эксклюзивного банковского обслуживания является важнейшим предметом рассмотрения в современной экономической литературе [28, 30, 34, 43, 77, 148, 198]. Однако нет единства в определении данного понятия и факторов, определяющих его развитие. Спрос на эксклюзивное банковское обслуживание определяется финансовым поведением индивидов, под которым понимается выбор формы распоряжения активами (накопленным богатством). Изменение величины богатства индивида за определенный период времени зависит от уровня его сбережений и приращения стоимости текущих активов.

Склонность индивида к сбережению части получаемого дохода и накоплению личного капитала для реализации долгосрочных финансовых целей (обеспечения потребления в старости, передачи наследства следующему поколению, приобретения товаров длительного пользования и пр.) традиционно является одним из ключевых аспектов анализа финансового поведения домашних хозяйств. Изменения сберегательного поведения индивидов рассмотрены с позиций концепции потребления в теории абсолютного дохода Дж. Кейнса, модели жизненного цикла Ф. Модильяни, гипотезе постоянного (перманентного) дохода М. Фридмана, теории межвременного потребительского выбора И. Фишера, гипотезе Барро-Рикардо, и в работах Р. Холла и др. [75].

Выводы об изменении сбережений домашних хозяйств под влиянием различных факторов показаны в табл. 1. В классическом понимании сбережения представлены разностью между уровнем текущего располагаемого дохода индивида и его текущими расходами на потребление. При гипотезе о постоянном уровне дохода между потреблением и сбережениями существует обратная зависимость, то есть рост потребления приводит к сокращению сбережений.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Еделькина, Анастасия Александровна, 2015 год

Список литературы

1. Адамов В. Финансы как выражение и философия управления богатством // Вестник Финансового университета. -2009. -№ 2 — С. 18-21.

2. Александров A.B. Альтернативное инвестирование//Риски и возможности.-2014.-№ 1-3.-С. 719724.

3. Александров A.B. Доверие как экономический актив бизнеса Private Banking // Экономика и предпринимательство. -2014. -№ 1-2.-С. 851-856.

4. Андреева М.А. Формирование и развитие системы комплексного банковского обслуживания физических лиц в Российской Федерации // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. - 2009. - № 3. -С. 241-243.

5. Антонова В.Г. Особенности развития российского рынка индивидуального банковского обслуживания //Петербургский экономический журнал. - 2014.-№ 1.-С. 114-118.

6. Аристакесян М. Вложения в паи зарубежных фондов // Рынок ценных бумаг. - 2008. - № 17.

7. Асатрян Е.А. Инновационные продукты Private banking — перспективы на российском рынке банковских услуг // Вестник Университета (Государственный университет управления). - 2013. - № 4. -С. 16-19.

8. Барабанова Ю. О сегменте высокодоходных пользователей банковских услуг // Организация продаж банковских продуктов. - 2007. - № 3.

9. Бацунова С. Швейцария как мировой финансовый центр // Мировая экономика и международные отношения. - 2008. - № 11.

10. Белова В.В. Retail banking и Private banking: особенности и направления развития // Вестник магистратуры. - 2012. -№ 12(15). - С. 58-61.

11. Белозеров С.А., Петрова A.A. Обслуживание банками состоятельных частных лиц: этапы развития и основные признаки // Финансы и кредит. - 2011. -№ 24. - С. 9-15.

12. Белоусов Д. О развитии кризиса российской экономики в 2008-2009 гг. // Проблемы прогнозирования. -2010.-№ 1,-С. 21-39.

13. Бодров A.A., Сенкус В.В. Конкуренция банков и определение конкурентных преимуществ на современном рынке банковских услуг // Вестник Кемеровского государственного университета. - 2013. -№2-1 (54).-С. 263-266.

14. Боровиков С. Private banking в России нет. И быть пока не может // Банковское обозрение. - 2007. - №1.

15. Брейтенбихер Д., Шадрин A. Private Banking: сохранить или преумножить? // Банковское обозрение-2008.-№ 11.-С. 32-36.

16. Бровкина Н.Е. Основные этапы развития и современные тенденции банковского обслуживания физических лиц // Финансы, деньги, инвестиции. - 2011. - № 3. - С. 20-26.

17. Бровкина Н.Е., Ломако Ю.В. Что такое Private banking и тенденции его развития в России // Деньги и кредит. - 2011. - № 8. - С. 53-57.

18. Булычева К. Кризис и российские финансовые институты // Управление персоналом. - 2008. — №23.

19. Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Банковские системы зарубежных стран. - М.: Экономистъ, 2006. - 400 с.

20. Вителев О.Ю., Татаринова Л.Ю. Методический подход к доверительному управлению капиталом частных инвесторов: теория и практика // Сибирская финансовая школа. - 2012. - № 5(94). - С. 52-56.

21. Внешэкономбанк. 2012. "«Зеленые» тренды в деятельности финансовых институтов развития и коммерческих банков." Доклад ВЭБ. - Режим доступа: http://www.veb.ru/comrnon/upload/files/veb/analytics/fld/20130216Green.pdf

22. Глобализация мирового хозяйства / М. Осьмова, В. Зубенко, Е. Касаткина, А. Ляменков и др.; ред.: Осьмова М.Н., Бойченко A.B. - М.: Инфра-М, 2006. - 376 с.

23. Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России: монография / В. П.Колесов, А. А.Пороховский, В. А.Зубенко и др; ред.: В. П.Колесов. - М.: ТЕИС, 2002. - 631 с.

24. Глобальное экономическое развитие: тенденции, асимметрии, регулирование / Под научной редакцией проф. ДЛукьяненко, А.Поручника, В.Колесова / Киев: Киевский национальный экономический университет имени Вадима Гетьмана, 2013. — 466 с.

25. Гончаренко H.В. Обслуживание состоятельных клиентов (Prívate Banking): зарубежный опыт и российские перспективы // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. -№ 3. -2008.-С. 81-89.

26. Григорьев В. Частные банковские дома Швейцарии: история и современность // Банковское дело в Москве.-2006.-№4-5.

27. Гусев А. Проблематика разработки системы бэк-офиса для российского Prívate Banking // Банковское дело. - 2008. - № 4,- С. 73-76.

28. Гусев А., Куликов А., Парамонов Д. Управление капиталом: состояние и перспективы российского Private Banking. - M.: Альпина Паблишер, 2005. - 196 с.

29. Гусев А.И. Private Banking в России: вчера, сегодня, завтра // Банковское дело. - 2007. - № 2 - С. 51-53.

30. Гусев А.И. Private banking по-русски?! - M.: Кнорус, 2013. - 297 с.

31. Гусев А.И. В российском секторе Private Banking ожидается существенный рост // Банковское дело. -2007. - № 2.

32. Гусев А.И. Как управлять бэк-офисом ? // БДМ. Банки и деловой мир. - 2007. - № 2.

33. Гусев А.И. Новые тенденции российского Private Banking // Банковское дело. - № 9. - 2007 - С. 90-92.

34. Гусев А.И. Опыт апробации и перспективы развития продуктового ряда российского Private Banking / И.В. Базанова, Б.Б. Воронин, А.И. Гусев и др. Розничные банковские продукты: проектирование, продажа, риск-менеджмент. - М.: БДЦ-ПРЕСС, 2006. Книга 2. - С. 67-129.

35. Гусев А.И. Отечественный Private Banking продолжает эволюционировать в сторону Private Wealth Management // Инвестиционный банкинг. - 2008. - № 3.

36. Гусев А.И. Отечественный Private banking становится более прагматичным // Банковское дело. - 2010. -№294(12).-С. 71.

37. Гусев А.И. Проблемы разработки и продаж продуктового ряда на российском рынке Private Banking // Организация продаж банковских продуктов. -2008. -№ 1.

38. Гусев А.И. Разработка мидл-офисом продуктового ряда для VIP-клиентов // Организация продаж банковских продуктов. - 2007. - № 1.

39. Гусев А.И. Российский Private Banking! Каковы шансы выжить, используя локальные наработки? // Банковский ритейл. - 2007. - № 1.

40. Гусев А.И. Российский рынок Private Banking системно заинтересовался розницей // Банковский ритейл. - 2008. - № 2.

41. Гусев А.И. Рынок альтернативных инвестиций: переход к самодостаточности // Банковское дело. - № 9. -2008.-С. 30-31.

42. Гусев А.И. Современные тенденции отечественного Private banking // Банковское дело. - 2012. - №3. -С. 58-59.

43. Гусев А.И., Куликов А.В. Private Banking в России. Опыт элитного банковского обслуживания. - М.: Никойл, 2003.-208 с.

44. Дорошенко М.Е., Суслов А.Б. Сектор интеллектуальных услуг: перспективы развития и сценарный анализ // Форсайт. - 2008. - № 2(2). - С. 18-35.

45. Ефименков В.И., Печоник О.И. Роль финансовой инновации в современном экономическом развитии // Вестник ОГУ. - 2005. -№ 10. - Режим доступа: http://vestnik.osu.ru/2005_10_l/36.pdf

46. Зарипов И.А., Петров А.В. Private banking: основные понятия, проблемы развития в России // Организация продаж банковских продуктов. - 2007. - №4.

47. Зражевский В.В. Индивидуальное банковское обслуживание — Private Banking // Деньги и кредит. -2007.-№ 11.-С. 40-43.

48. Иванов Ю.Н., Хоменко Т.А. Проблемы и методы статистики сбережения населения в соответствии с концепциями СНС // Экономический журнал ВШЭ. - 1998. - №4. - С. 508-515.

49. Исаева Е.А. Современный Private banking в России и зарубежом: содержание, продуктовое наполнение, проблемы совершенствования // Вестник Тверского государственного университета. Серия: Экономика и управление. - 2014. - № 2. - С. 69-80.

50. Калугина Е.А. Семейный офис как инструмент управления частным капиталом // Управление корпоративными финансами. - 2010. - № 2. - С. 114-124.

51. Кещян В.Г., Рожкова И.В. Оценка эффективности деятельности общих фондов банковского управления в России в 2005-2006 годах // Финансы и кредит. - 2008. - №6.

52. Кидяев Ю. Успешная деятельность подразделений Private Banking: баланс между продажей услуг и экспертной консультацией // Банковское дело. - 2007. -№ 9- С. 98-99.

53. Кирсанова В.О. Private banking — особые технологии работы с клиентами и с персоналом! // Управление персоналом.-2011.-№ 10.-С. 26-31.

54. Кирьянов М. Стратегия, практика и перспективы развития отечественного направления Private Banking // Банковское дело. - 2007. - №9. - С. 88-90.

55. Кирьянов М.А. Альтернативные инвестиции в период кризисов // Банковское дело. - 2008. -№11.

56. Китаев A.A. Private Banking (частное банковское обслуживание) в России и перспективы его развития в регионах // Финансы и кредит. - 2008 - № 36. - С. 29-34.

57. Козлов И.В. Опыт реализации в банках стандартов «знай своего клиента» // Деньги и кредит. - 2007. -№10.

58. Колесов В.П. Международная экономика: учебник / Под ред. В.П. Колесов, М.В. Кулаков - М.: Инфра-М, 2004.-474 с.

59. Коляда М.А. Адаптация Private banking в российской действительности // Вестник Университета (Государственный университет управления). -2012. -№ 14-1. - С. 193-197.

60. Коляда М.А., Акинин П.В. Субъекты банковского рынка частного банковского обслуживания: проблемы и перспективы развития // Проблемы экономики и менеджмента. - 2012. - № 8. - С. 99-102.

61. Комаров C.B. Региональные банки: проблемы и перспективы модернизационного развития // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. - 2013. -№ 26. - С. 11-15.

62. Компанцева С.И. Управление частными инвестициями в банке: некоторые аспекты мирового опыта // Международная экономика. - 2009. - № 11. - С. 60-66.

63. Коровяковский Д.Г. Развитие Private banking в России в условиях финансового кризиса // Финансы и кредит. - 2009. - № 4. - С. 9-18.

64. Котелкин C.B., Кузовлев A.A., Медведь A.A. Международные портфельные инвестиции: современная практика // Экономика и управление. - 2008. -№3.

65. Кочева О. Управление со многими нулями // Коммерсантъ Деньги. - №8 от 05.03.2007.

66. Красавина JI.H. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика. - 576 с.

67. Кулаков М.В. Первый кризис глобальной финансовой системы — сигнал к переменам. - М.: ТЕИС Москва, 2011.- 153 с.

68. Куреньков Д.Б., Зарипов И.А., Петров A.B. Банковская тайна и налоговое администрирование в странах Европы // Международные банковские операции. - 2007. - № 4.

69. Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент). - М.: Юрист, 2007.- 159 с.

70. Лиховид А. Наш рынок дорос до глобального уровня // Эксперт. - 2013. - № 10(842). - Режим доступа: http://expert.ru/expert/2013/10/nash-ryinok-doros-do-globalnogo-urovnya/

71. Лиховид А. Российский VIP-клиент: кто он? // Национальный банковский журнал от 06.09.2007. -Режим доступа: http://www.nbj.ru/publs/banki-i-biznes/2007/09/06/archive-publ-12490/index.html

72. Лучко М.Л. Этика бизнеса - фактор успеха. - М.: Эксмо, 2006.

73. Льюс В. Особенности и перспективы отечественного Private Banking // Банковское дело. - 2007. - № 2. - С. 59-60.

74. Мамонов М.Е. Госбанки vs частный банковский сектор: кто эффективнее? // Банковское дело. - 2013. -№5.-С. 22-30.

75. Миклашевская H.A., Холопов A.B. Международная экономика. Учебник. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 191 с.

76. Мировая экономика в современных условиях: Сборник научных работ / Под ред. Касаткиной Е.А., Градобоева В.В. -М.: МАКС Пресс, 2010.-207 с.

77. Мод Д., Молино Ф. Private banking: Элитное обслуживание частного капитала. - М.: Альпина Паблишер, 2003. - 337 с.

78. Моисеев К.Я. Family office как очередная ступень развития частного банковского обслуживания состоятельных лиц // Банковские услуги. - 2014. - № 2. - С. 29-34.

79. Моисеев К.Я. Теоретические подходы к классификации состоятельных лиц, обслуживающихся в подразделениях Private banking российских банков // Вестник Ленинградского государственного университета им. A.C. Пушкина. -2013. -№ 6(4). -С. 45-53.

80. Молохов A.B. О некоторых перспективах развития Private banking в России // Банковское дело. - 2012. -№ 5. - С. 70-72.

81. Молохов A.B. Частный капитал и Private banking: что нового? // Банковское дело. - 2013. - № 6. - С. 82.

82. Назаров А. С. Конвергенция стандартов деятельности финансовых институтов как следствие финансовой глобализации // Финансы и кредит. - 2008. - № 20.

83. Национальные инновационные системы / Под ред. В.П.Колесова и М.Н.Осьмовой. - М.:МАКС Пресс, 2011.-293 с.

84. Недоспасова В. Влияние финансово-экономических факторов на уровень риска потери деловой репутации коммерческого банка//Логистика. -2010. -№ 2. - С. 25-27.

85. Никулина И.Е. Банковская система России: проблемы развития и взаимодействие с вузами // Известия Томского политехнического университета. - 2012. - № 321(6). - С. 20-25.

86. Новиков A.B., Татаринова Л.Ю., Вителев О.Ю. Доверительное управление на финансовом рынке как инструмент управленческого консультирования // Сибирская финансовая школа. - 2013. -№ 4(99). - С. 93-99.

87. Обухова Е. Пахнет средним классом // Эксперт. -2012. -№ 12(795). - Режим доступа: http://expert.ru/expert/2012/12/pahnet-srednim-klassom/

88. Овсийчук М.В., Сидельникова Л.Б. Методы инвестирования капитала. - М.: Буквица, 2008. - 101 с.

89. Оробинский С.С. Модель Кано: банковские продукты и потребности клиентов // Банковское дело. -2009,-№4.

90. Осьмова М.Н. Глобализация мирового хозяйства: Учеб. пособие / Под ред. Осьмовой М.Н., Бойченко A.B. - Москва.: ИНФРА-М, 2006. - 376 с.

91. Осьмова М.Н., Клавдиенко В.П., Ляменков В.П. Глобализация мировой экономики и устойчивое развитие как императив современного этапа человеческой цивилизации. — М.: Эконом, ф-т МГУ, ТЕИС, 2001.- 128 с.

92. Петрикова В.А. Особенности российской системы элитного обслуживания Private banking и перспективы ее развития // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. - СПб.: Реноме, 2012. - С. 81-87.

93. Печоник О.И. Финансовые инновации в развитии современной банковской системы // Вестник ОГУ. -2005. - № 10. - Режим доступа: http://vestnik.osu.ru/2005_10_l/43.pdf

94. Подложенов И.М. Коммерческие банки: новые услуги и инновационные технологии коммуникации // Известия Пензенского государственного педагогического университета им. В.Г. Белинского. - 2011. — №24.-С. 378-382.

95. Покрашенко П.А. Концентрация активов в банковской системе России: возможные причины и последствия // Финансы и кредит. -2008.-№3.

96. Попов Н.В. Deutsche Bank займется строительством в России // Банковское дело. - 2007. - №9.

97. Попова Е.М., Моисеев К.Я. Анализ международного рынка услуг состоятельным частным клиентам банков // Банковские услуги. - 2014. - № 3. - С. 22-29.

98. Резник Г. С Востока на Запад // Банковская практика за рубежом. - 2007. №2.

99. Родионова Н. Особенности национального Private Banking // Банковское дело в Москве. - 2006. - №4.

100. Розинский И. Международные финансовые центры: мировой опыт и возможности для России // Вопросы экономики. - 2008. - №9.

101. Саркисянц А. Пути развития Private banking и его российские особенности // Бухгалтерия и банки. -2009.-№1,-С. 50-55.

102. Саркисянц А.Г. Private banking // Аудитор. - 2010. -№ 7. - С. 35-45.

103. Сегментирование VIP-клиентов. Интервью с Алексеем Александровым // Банковское дело. - 2007. -№9.

104. Сергаев C.B. Особенности индивидуального доверительного управления активами // Банковское дело. -2008. - №9.

105. Сердинов Э.М. Банковский сектор Швейцарии // Банковское дело. - 2007. -№6.

106. Скогорева А. Доверительное управление в России: банки и УК в поисках общего языка // Банковское обозрение. - 2008. - №8.

107. Скогорева А. На общих швейцарских основаниях // Банковское обозрение. - 2007. -№1.

108. Скробот Е.С. На долгие времена... К вопросу современного развития банковских инноваций // Российское предпринимательство. - 2007. -№1.

109. Смирнов Е.Е. Private banking в России // Банковское кредитование. - 2007. - №5.

110. Смирнов И.Е. На ниве Private Banking становится теснее // Организация продаж банковских продуктов. -2007.-№4.

111. Смородинов О. Четырехмерное пространство банковского ритейла // Банковские технологии. - 2008. -№5.

112. Стратегии, практика и перспективы развития отечественного направления Private Banking. По материалам конференций // Банковское дело. - 2007. - №9.

113. Суглобов А.Е., Баширов P.P. Развитие Private banking в региональных банках // Финансовая жизнь. -

2011.-№2.-С. 28-36.

114. Сысоева A.B. Особенности реализации услуг Private Banking в России // Организация продаж банковских продуктов. - 2008. - № 3.

115. Тарачев В. Развитие услуг в сфере управления крупным частным капиталом в России // Банковское дело. - 2007. - №2.

116. Тарачев В. Россия вписывает свою страницу в развитие Private Banking // Банковское дело. - № 2. -2007.-С. 48-63.

117. Тенденции и стратегии развития Private Banking в Испании // Банковские услуги. - 2008. - №7.

118. Тимченко A.A. Современные направления развития финансовых инноваций в банковском деле // Научный журнал КубГАУ. - 2012. - № 83(09). - Режим доступа: http://ej.kubagro.ru/20 ^/OWpd^B.pdf

119. Учет рисков VIP-клиентов в Private Banking. Интервью с Сергеем Комиссаровым // Банковское дело. -2007. - №9.

120. Федюнин A.C. Развитие частного банковского обслуживания в России: первые итоги посткризисного периода // Банковские услуги. - 2013. - № 9. - С. 22-27.

121. Филимонов С. Private Banking: есть ли будущее в России? // Управление компанией. - 2006. - № 1.

122. Фризоргер O.K. Как финансовые институты рекламируют свои услуги? Альтернатива «вчерашним» схемам продвижения // Банковское дело. - 2007. - №6.

123. Хаустова М.Н. Private Banking в теории и практике // Проблемы современной экономики. - 2010. -№ 3. -С. 231-234.

124. Хаустова М.Н. Обслуживание состоятельных клиентов: опыт Швейцарии // Экономика: вчера, сегодня, завтра,- 2011.-№ 1.-С. 138-147.

125. Хаустова М.Н. Проблемы элитного банковского обслуживания физических лиц в условиях мирового экономического кризиса // Народное хозяйство. -2010. -№3. - С. 320-328.

126. Худорожков В. Private Banking: особый сервис для особых клиентов // Банковское дело. - 2007. - №2.

127. Чумак Н.В. Банковское отделение как физическое воплощение бренда // Банковский ритейл. - № 2. -

2012. - Режим доступа: http://bankir.ru/tehnologii/s/bankovskoe-otdelenie-kak-fizicheskoe-voploshchenie-brenda-10001779/

128. Шевелев A.A. Роль частного капитала в финансировании инвестиций // Вестник Белгородского государственного технологического университета им. В.Г. Шухова. -2011. -№ 4. -С. 109-111.

129. Шевчук A.A., Шевчук В.А. Индивидуальное банковское обслуживание в Швейцарии (Private Banking) // Банковское дело. - № 1. - 2006. - С. 58-59.

130. Шевчук Д.A. Private banking — эксклюзивное обслуживание состоятельных клиентов // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. —2005. -№ 10. - С. 67-69.

131. Шишков Ю. Регионализация и глобализация мировой экономики: альтернатива или взаимодополнение? // Мировая экономика и международные отношения. - 2008. -№ 8. - С. 3-20.

132. Шлаин Б., Борисенко Е. CRM для Private Banking - сервис, конфиденциальность, специфика // Банковские технологии. - 2008. - №2. - С. 24-27.

133. Щенников A.B. Инновационный потенциал технологий клиентского обслуживания в банковской сфере // Научные труды Вольного экономического общества России. -2012.-№ 166.-С. 386-391.

134. Эрмель М.Н. Wealth management: управление частным капиталом // Финансы и учет. - 2011. - № 2. - С. 34-39.

135. Яковенко Д. Подружиться с миллионерами // Эксперт. - 2013. - № 10(842). - Режим доступа: http://expert.ru/expert/2013/10/podruzhitsya-s-millionerami/

136. Яковенко С.Н., Тимченко А.А. Финансовые инновации в деятельности коммерческих банков: теоретико-экономические аспекты // Современные проблемы науки и образования. - 2013. -№ 2. -Режим доступа: http://www.science-education.ru/108-8600

137. «Феррари» банковского бизнеса. Интервью с С. Хестановым, исполнительным директором Управляющей компании «Финам Менеджмент» // Банковское дело. - 2007. - № 2.

138. Private Banking и семейно-правовые риски. Интервью с Любовью Максимович // Банковское дело. -2007. - №9.

139. Private Banking по-российски // Национальный банковский журнал от 08.08.2007. - Режим доступа: http://www.nbj.ru/publs/banki-i-biznes/2007/08/08/archive-publ-12261 /index.html

140. Private Banking: особый сервис для особых клиентов. Интервью с В. Хулорожковым, зам. управляющего АР Anlage&Privatebank AG // Банковское дело. - 2007. - №2.

141. Allianz. 2012-2014. "Global Wealth Report." Allianz Annual Report.

142. Ang S.K. A qualitative study on the challenges of private banking in Asia //The Journal of Wealth Management. - 2010. - № 12(4). - P. 68-77.

143. Angle J. The surplus theory of social stratification and the size distribution of personal wealth //Social Forces. - 1986. - № 65(2). - C. 293-326.

144. Bain & Company. 201 la. "China Private Wealth Report. China's private banking industry: Competition is getting fierce." Bain & Company Report.

145. Bain & Company. 201 lb. "Winning in wealth management." Bain & Company Report.

146. BCG. 201 la-2014a. "Global Asset Management" BCG Annual Report.

147. BCG. 201 lb-2014b. "Global Wealth." BCG Annual Report.

148. Beaverstock J. The Privileged World City: Private Banking, Wealth Management and the Bespoke Servicing of the Global Super-Rich in B. Derudder, M. Hoyler, P.J. Taylor and F. Witlox (eds) International Handbook of Globalization and World Cities - Cheltenham, UK, Northampton, MA, USA: Edward Elgar, 2012. -P. 378389.

149. Bicker L. Private Banking in Europe: Serious Wealth. - Routledge, 2002.

150. Bloom D., Canning D., Fink G. Implications of Population Aging for Economic Growth //NBER Working Paper.-2011.-No 16705.

151. Bloom D., Canning D., Mansfield R. et al. Demographic Change, Social Security Systems, and Savings // Journal of Monetary Economy. - 2007. -№ 54(1). - P. 92-114.

152. Booz & Company. 2010. "Private Banking. After the Perfect Storm." Booz & Company Report.

153. Booz & Company. 2011. "The Future of Swiss Offshore Private Banking." Booz & Company Report.

154. Brunei J. Integrated wealth management: The new direction for portfolio managers. - Euromoney Books, 2006.

155. Cagetti M. Wealth Accumulation Over the Life Cycle and Precautionary Savings // Journal of Business & Economic Statistics. -2003. -№ 21(3). - P. 339-353.

156. Capgemini and RBC. 2013-2014. "World Wealth Report." Capgemini and RBC Report.

157. Chorafas D.N. Wealth Management: Private Banking, Investment Decisions, and Structured Financial Products. - Butterworth-Heinemann, 2011.

158. Credit Suisse. 2011-2014. "Global Wealth Report." Credit Suisse Annual Report.

159. Daniell M.H., McCullough T. Family Wealth Management: Seven Imperatives for Successful Investing in the New World Order. - John Wiley & Sons, 2013.

160. Datamonitor. 2012. "Trends to Watch in Global Wealth Management." Datamonitor Report.

161. Davies J.B. (ed.). Personal wealth from a global perspective. - Oxford University Press, 2008.

162. Deloitte. 2010. "Winning in Wealth Management. Strategies for building profitable business operating models." Deloitte Report.

163. Deloitte. 2012. "Family Offices and Wealth Management." Deloitte Report.

164. Deloitte. 2013a. "Asset Management for Private Banking. Shaping an innovative value proposition." Deloitte Report.

165. Deloitte. 2013b. "RBI Guidelines for New Private Banks. Opportunities and challenges." Deloitte Report.

166. Deloitte. 2014. "Private Wealth Outlook Championing growth. Redefining the roles and responsibilities of the evolving family office. " Deloitte Report.

167. Denisova I. Income Distribution and Poverty in Russia. OECD Social, Employment and Migration // Working Papers.-2012.-№ 132.

168. Dovey S. The Future of Wealth Management: Thinking about the Next 20 Years. CFA Institute Conference Proceedings Quarterly. - 2013. -№ 30(2).

169. Draper C. Impact of the Economic Environment on the Russian Wealth Market // Datamonitor Financial. — 2014.

170. Ernst & Young. 2012. "What's new? Innovation for asset management. 2012 survey." Ernst & Young Report.

171. Ernst & Young. 2013. "Bank Barometer 2013. Prospects for the future remain upbeat: The financial industry is emerging from the crisis in a stronger position." Ernst & Young Report.

172. Ernst & Young. 2014. "Global wealth and asset management industry outlook." Ernst & Young Report.

173. European Commission. 2012. "The 2012 Ageing Report. Economic and budgetary projections for the 27 EU Member States (2010-2060)." Directorate-General for Economic and Financial Affairs // European Economy. -2012,-№2.

174. Evensky H., Horan S.M., Robinson T.R., Ibbotson R. The New Wealth Management: The Financial Advisors Guide to Managing and Investing Client Assets. - CFA Institute, 2011.

175. Family Office Association. 2009. "Creating a Family Single Office for Wealth Creation and Family Legacy Sustainability." Family Office Association Report.

176. Federal Department of Finance, Swiss Confederation. 2013. "Switzerland as a location for financial services." Swiss Confederation Federal Department of Finance Report.

177. Geiger H., Hürzeler H. The transformation of the Swiss private banking market //Journal of Financial Transformation. - 2003. -№ 9. - P. 93-103.

178. JPMorgan. 2009. "The Wealth Management Report." JPMorgan Report.

179. Karjaluoto H., Koivumaki T., Salo J. Individual differences in private banking: Empirical evidence from Finland //System Sciences, 2003. Proceedings of the 36th Annual Hawaii International Conference on. - IEEE, 2003.-P. 9.

180. Kelley D.J., Singer S„ Herrington M.D. The Global Entrepreneurship Monitor. 2011 Global Report. -2012.

181. Kim H.H., Maurer R., Mitchell O.S. Time is money: life cycle rational inertia and delegation of investment management // NBER Working Paper. - 2013. - No. 19732.

182. Knight Frank & Citi Private Bank. 2011-2014. "The Wealth Report. A Global Perspective on Prime Property and Wealth." Knight Frank & Citi Private Bank Annual Report.

183. KPMG. 2009. "Private Banking in Switzerland - Quo vadis?" KPMG Report.

184. KPMG. 2010. "Defining the Future of Swiss Private Banking." KPMG Report.

185. KPMG. 2012. "Performance through focus. Seizing the global private banking opportunity." KPMG Report.

186. KPMG. 2013a. "International Trends in Wealth Management Market." KPMG Report.

187. KPMG. 2013b-2014b. "Performance of Swiss PBs." KPMG Report.

188. KPMG. 2013c. "Success through innovation." KPMG Report.

189. KPMG. 2013d. "Swiss Financial Services Newsletter. A shift in corporate culture." KPMG Report.

190. KPMG. 2014a. "The Road to Sustainable Growth in Wealth Management." KPMG Report.

191. Kurt Salmon. 2012. "Private Banking Outlook. A competitive landscape." Kurt Salmon Report.

192. Kurt Salmon. 2014. "E-Banking & Mobility services in Personal and Private Banking in Europe." Kurt Salmon Report.

193. Larsen P.T. Private banking: A wealth of opportunities // Financial Times from 20.06.2007.

194. Lassar W.M., Manolis C., Winsor R.D. Service quality perspectives and satisfaction in private banking //Journal of Services Marketing. - 2000. - № 14(3). - P. 244-271.

195. Lauzon B.R. Wealth Managers: Turn Your Technical Knowledge into a Competitive Advantage. CFA Institute. -2013. -№1.

196. Lee R., Mason A., Cotlear D. Some economic consequences of global aging. A Discussion Note for the World Bank.-2010.

197. Levi M. Money laundering: private banking becomes less private // Global Corruption Report. -2001. - P. 207.

198. Maude D. Global private banking and wealth management: The new realities. - John Wiley & Sons, 2006.

199. Maude D., Molineux P. Private banking maximising performance in a competitive market. - Euromoney Publications, Great Britain, 1996.

200. McKinsey. 2010. "The Asset Management Industry: Now It's About Picking Your Spots." McKinsey Report.

201. McKinsey. 2012a-2013. "Private Banking Survey." McKinsey Annual Report.

202. McKinsey. 2012b. "The Asset Management Industry: Outcomes Are the New Alpha." McKinsey Report.

203. McKinsey. 2012c. "The Hunt for Elusive Growth: Asset Management." McKinsey Report.

204. Merrill Lynch and Capgemini. 2003-2012. "World Wealth Report." Merrill Lynch and Capgemini Annual Report.

205. Mindel N.M., Sleight S.E. Wealth management in the new economy: investor strategies for growing, protecting and transferring wealth. - Wiley.com, 2009.

206. Mohan R. Causal relationship between savings and economic growth in countries with different income levels // Economics Bulletin. - 2006. - № 5(3). - P. 1-12.

207. Molyneux P., Omarini A. Private Banking in Europe-Getting Clients and Keeping Them. Working Paper. -2005. - Режим доступа: http://129.3- 20.41/eps/fin/papers/0509/050901 l.pdf

208. Newtone Associates, A.T. Kearney. 2012. "Asian Private Banking: Today's Boiling Frog?" Newtone Associates and A.T. Kearney Report.

209. Newtone Associates, A.T. Kearney. 2012. "Private Banking in the new era." Newtone Associates and A.T. Kearney Report.

210. Oliver Wyman. 2008. "The Future of Private Banking: A Wealth of Opportunity?" Oliver Wyman Report.

211. Oliver Wyman. 2012. "Targeting the White Space." Oliver Wyman Report.

212. Omarini A. Private banking and wealth management: Customer segmentation a way for selecting, getting and keeping customers VDM Verlag, 30 Mar 2010

213. Oracle. Financial Services. 2010. "Mobile Technology for Wealth Management Advisors." - Режим доступа: http://www.oracle.com/us/industries/financial-services/045795.pdf

214. Ortiz I., Cummins M. Global Inequality: Beyond the Bottom Billion A Rapid Review of Income Distribution in 141 Countries. UNCEF // Working paper. - 2011.

215. Pham T.K.C. Economic growth and status-seeking through personal wealth //European Journal of Political Economy. -2005. -№ 21(2). - P. 407-427.

216. Pictet & Cie. 2013. "The Performance of Shares and Bonds in Switzerland (1926-2012)." Pictet & Cie Report.

217. Pompian M. Behavioral finance and wealth management: how to build optimal portfolios that account for investor biases. - Wiley.com, 2011. - P. 667.

218. Preston S.L. Angel financing for entrepreneurs: early-stage funding for long-term success. - John Wiley & Sons, 2011.

219. Prettner K., Canning D. Increasing Life Expectancy and Optimal Retirement: Does Population Aging Necessarily Undermine Economic Prosperity? Program on the Global Demography of Aging // Working Paper.-2012.-№91.

220. PWC. 2010. "Heading for new horizons. Private banking in Switzerland." PWC Report.

221. PWC. 2011. "Anticipating a new age in wealth management. Global Private Banking and Wealth Management Survey 2011." PWC Report.

222. PWC. 2012. "PwC Asset Management Highlights. How asset management firms reward and manage talent." PWC Report.

223. PWC. 2013a. "Navigating to tomorrow: serving clients and creating value." PWC Report.

224. PWC. 2013b. "The Connected Advisor. The Rise of Digital and Social Advice in Wealth Management." PWC Report.

225. PWC. 2013c. "The end of a Golden Age? Private Banking Study." PWC Report.

226. PWC. 2014. "Asset Management 2020. A Brave New World." PWC Report.

227. Rammer C. Trends in Innovation Policy: An International Comparison / In: Schmoch U., Rammer C., Legler H. National Systems of Innovation in Comparison: Structure and Performance Indicators for Knowledge Societies. Springer Netherlands, 2006. - P. 265-286.

228. RolandBerger. 2013. "Wealth Management in New Realities." RolandBerger Report.

229. Rüegger S.J. Wealth management in China: Market Entry Strategies of Foreign Entities. - VDM Verlag, 4 Nov 2009.

230. Scorpio Partnership. 2011-2013. "The Future Wealth Report." Scorpio Partnership Annual Report.

231. Scorpio Partnership. 2012-2014. "Private Banking Benchmark." Scorpio Partnership Annual Report.

232. Scorpio Partnership. 2012a. "UK Wealth Management. Sizing and valuing the full sector 2012." Scorpio Partnership Report.

233. Scorpio Partnership. 2012b. "What is the Future of Worldwide Wealth Management?" Scorpio Partnership Report.

234. Scorpio Partnership. 2013. "Creating a Strategy Around APAC's Wealthy Generation Y." Scorpio Partnership Report.

235. Shameen A. Private banking: New money settles in Singapore // Financial Times from 05.12.2007.

236. Silverman G. It's Time to Rethink Growth and the Implications for Sustainable Investing. CFA Institute. -2013. № 1.

237. Simonian H. UBS to wind down offshore Private Banking for US clients // Financial Times from 17.01.2008.

238. SpencerStuart. 2007. "Private banking in Switzerland. A talent market analysis." SpencerStuart Report.

239. Standard & Poor's. 2010. "Global Aging 2010: An Irreversible Truth." - Режим доступа: http://www.ebrd.com/downloads/research/news/Session_II_Mrsnik.pdf

240. Sujatha В., Nancy J. Private Banking: An Introduction. - SBS Publishers, 2009.

241. Swiss Bankers Association. 2007. "Swiss banking - Roadmap 2015." Swiss Bankers Association Report.

242. Swiss Bankers Association. 2010. "The Swiss Banking Sector." Swiss Bankers Association Report.

243. Swiss Bankers Association. 2011. "Banking in transition - future prospects for banking in Switzerland." Swiss Bankers Association Report.

244. Swiss Bankers Association. 2012. "The Economic Significance of the Swiss Financial Centre." Swiss Bankers Association Report.

245. Swiss Bankers Association. 2013a. "The Financial Centre: Engine of the Swiss Economy." Swiss Bankers Association Report.

246. Swiss Bankers Association. 2013b. "Wealth management - at a global level and in Switzerland." Swiss Bankers Association Report.

247. Swiss Bankers Association. 2014. "Actively shaping transition - future prospects for banking in Switzerland." Swiss Bankers Association Report.

248. Swiss Finance Institute. 2012. "The Future of Cross Border Private Banking." Swiss Finance Institute Report.

249. The Commonwealth Scientific and Industrial Research Organisation (CSIRO). 2012. Our future world: Global megatrends that will change the way we live.

250. Tiemann R. Asia wealth management 2007: Talent shortage hampers Private Banking growth // Financial Times from 05.12.2007.

251. UBS. 2013-2014. "CIO Year Ahead 2014/2015." UBS Report.

252. United Nations. 2013. "World Population Prospects." The 2012 Revision. United Nations Report.

253. University of Zurich, Department of Banking and Finance. 2011, 2013. "The International Private Banking Study." University of Zurich, Department of Banking and Finance Report.

254. Wealth-X. 2012-2014. "World Ultra Wealth Report." Wealth-X Annual Report.

255. Weil D. Population Aging//NBER Working Paper. - 2006. - No 12147.

256. Wharton Global Family Alliance. 2013. "Single Family Offices: Private Wealth Management in the Family Context." Wharton Global Family Alliance Report.

257. Working for the Few. Oxfam Briefing Paper. - 2014. - №178. - Режим доступа: http://www.oxfam.org/sites/www.oxfam.org/files/bp-working-for-few-political-capture-economic-inequality-200114-en.pdf

258. World Bank. 2013. "Capital for the Future: Saving and Investment in an Interdependent World". World Bank Report.

259. World Bank. 2014. "Global Economic Prospects." World Bank Report.

260. Wu C.R., Lin C.T., Tsai P.H. Evaluating business performance of wealth management banks // European journal of operational research. -2010. -№ 207(2). - P. 971-979.