Экономико-математическое моделирование влияния прямых иностранных инвестиций на экономический рост в развивающихся странах тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Овчинникова, Наталья Владимировна

• Овчинникова, Наталья Владимировна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Овчинникова, Наталья Владимировна

Введение.

Глава 1. Основные подходы к экономическому анализу прямых иностранных инвестиций.

1.1. Обзор современных теорий прямых иностранных инвестиций ^ ^

Цикл международного производства товара.

Теория несовершенства рынка.

Олигополии и ПИИ.

Теория отраслевых рыночных структур.

Теория интернационализации.

Обобщенная теория экономического развития.

Теория валютной или таможенной зон.

Конкурентное преимущество наций.

Эклектическая парадигма.

Путь инвестиционного развития наций.

1.2. Классификация детерминант прямых иностранных инвестиций

Обзор исследований детерминант.

Расходы на оплату труда и ПИИ.

Ставка процента в принимающей стране и ПИИ.

Обменный курс и ПИИ.

Налоговые льготы и ПИИ.

Классификация факторов привлечения ПИИ.

1.3 Анализ внешних эффектов прямых иностранных инвестиций

Внешнеэкономическая политика и ПИИ.

Прямые иностранные и прямые внутренние инвестиции.

Развитие человеческого капитала и ПИИ.

Конкуренция отечественных и иностранных производителей

Приток технологий и производительность отечественных компаний.

Глава 2. Построение оптимизационных моделей воздействия прямых иностранных инвестиций на экономический рост в развивающихся странах.

2.1. Теоретические основы моделирования.

2.2 Модель влияния запаса ПИИ на экономическийрост.

Базовая формулировка модели.

Модификация модели.

Анализ оптимальной траектории.

Основной вывод из модели.

2.3Модель влияния ПИИ в промежуточное производство на экономический рост.

Спецификация модели.

Анализ оптимальной траектории.

Основной вывод из модели.

2.4 Модель влияния потока ПИИ на экономический рост.

Спецификация модели.

Анализ оптимальной траектории.

Основной вывод из модели.

2.5 Практические следствия моделей влияния ПИИ на экономический рост.

Глава 3. Эконометрическое моделирование вклада прямых иностранных инвестиций в экономический рост в развивающихся странах.

3.1. Эмпирические исследования влияния ПИИ.

3.2 Методика эконометрического анализа взаимодействия ПИИ и экономического роста.

Описание данных.

Методика эконометрического моделирования.

3.3. Исследование взаимовлияния ПИИ и экономического роста

Тест на причинность связи между ПИИ и экономическим ростом.

Дополнение и замещение прямых иностранных и внутренних инвестиций.

Сравнение предельных вкладов ПИИ и внутренних инвестиций в экономический рост.

Определение лага воздействия ПИИ на экономический рост

3.4. Моделирование реакции экономического роста на изменение

Теоретические основы применения моделей ВАР.

Отбор стран.

Страны с высоким доходом.

Страны со средним доходом.

Страны с доходом ниже среднего.

Страны с низким доходом.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономико-математическое моделирование влияния прямых иностранных инвестиций на экономический рост в развивающихся странах»

Вопрос о роли прямых иностранных инвестиций (ПИИ) находится в центре внимания теории международной экономики уже не одно десятилетие и широко обсуждается как в российской, так и зарубежной экономической литературе. ПИИ предусматривают организацию нового производства, покупку существующего, а также создание совместных предприятий в стране, отличной от страны базирования инвестора. Являясь долгосрочным вложением капитала, ПИИ влияют на экономический рост, который понимается как наличие долговременной тенденции увеличения производства, потребления и благосостояния страны. Многие исследователи разделяют мнение, что ПИИ стимулируют экономический рост в развивающейся стране как напрямую (перелив технологии и управленческой практики; увеличение объема инвестиционных ресурсов, доступных промышленности; переориентация потребления с импортной продукции на товары, произведенные предприятиями с иностранным капиталом), так и за счет положительных внешних эффектов.

За последние годы было проведено большое количество эмпирических исследований влияния ПИИ на экономический рост, демонстрирующих многоаспектность и неоднозначность данной проблемы. В то же время теоретические представления о роли прямых зарубежных капиталовложений достаточно узки. Ряд моделей эндогенного роста учитывают ПИИ как канал заимствования технологических нововведений, однако на практике потоки иностранных инвестиций в развивающиеся страны не всегда сопровождаются передовыми ноу-хау. Более того, иностранные инвесторы иногда репатриируют не только часть доходов, полученной от производства, но и вложенные средства, что может способствовать снижению экономического роста. Реинвестирование и репатриация доходов является важным аспектом любого притока капитала, однако для развивающихся стран данная проблема стоит особенно остро [11], [25]. Отдельные модели рассматривают ПИИ только в форме накопленного запаса зарубежного капитала, тогда как в условиях быстрого развития технологий и специфики ПИИ вложения осуществляются в отрасли, в которых основной капитал требует постоянного обновления. Таким образом, поток, а не запас иностранного капитала в стране влияет в большей степени на экономический рост. Кроме того, в современных трудах отмечается, что прямые зарубежные капиталовложения могут приводить и к негативным последствиям, в частности, к вытеснению прямых внутренних инвестиций (ПВИ). Исследователи ограничиваются замечаниями о том, что в большинстве случаев степень влияния ПИИ на экономический рост выше, чем ПВИ и за счет этого отрицательный эффект вытеснения может быть компенсирован. Однако детальное рассмотрение взаимодействия двух типов инвестиций зачастую остается за рамками анализа и моделирования. Следовательно, построение экономико-математических моделей, допускающих репатриацию доходов, рассматривающих ПИИ как поток капитала в развивающуюся страну и учитывающих влияние ПИИ на ПВИ, представляет интерес с точки зрения достижения адекватности экономический теории существующей практике.

В современной научно-практической литературе по иностранным инвестициям активно обсуждаются принципы проведения политики привлечения зарубежных капиталовложений и создания благоприятного инвестиционного климата. Однако сложность и неоднозначность вопроса вклада ПИИ в экономический рост в развивающихся странах ставит более комплексную задачу разработки рекомендаций по анализу и управлению потоками иностранных инвестиций с целью максимизации их положительного влияния на экономику и предотвращения отрицательных последствий.

Таким образом, с точки зрения развития теории эндогенного роста и международного перелива капитала исследование и моделирование влияния прямых иностранных инвестиций на экономический рост является актуальным, а также имеет важное прикладное значение для определения политики в отношении ПИИ развивающихся стран.

Целью данного исследования является экономико-математическое моделирование и анализ влияния прямых иностранных инвестиций на экономический рост в развивающихся странах и их взаимодействия с прямыми внутренними инвестициями.

В соответствии с этой целью в работе поставлены следующие задачи:

1. Определить роль прямых иностранных инвестиций в экономике развивающихся стран, выделить макроэкономические и институциональные показатели, влияющие на приток ПИИ и указать специфику их влияния.

2. На основе содержательного анализа и исследования существующих моделей, учитывающих ПИИ, определить направления моделирования механизмов влияния ПИИ в промышленное производство на экономический рост в развивающихся странах.

3. Разработать экономико-математическую модель эндогенного роста с иностранным производством промежуточной продукции, в которой отразить влияние прямых зарубежных инвестиций на прямые внутренние инвестиции, а также выявить зависимость размера вклада ПИИ в экономический рост от уровня развития страны.

4. Разработать экономико-математическую модель эндогенного роста развивающейся страны, в которой учесть поток прямых иностранных инвестиций в производство конечного товара и репатриацию дохода для целей определения влияния ПИИ на экономический рост и динамику его изменения с развитием экономики.

5. Определить практическую применимость разработанных моделей для анализа влияния ПИИ на экономический рост в развивающихся странах на основе проверки теоретических выводов средствами эконометрического моделирования.

6. Разработать рекомендации для анализа и управления прямыми иностранными инвестициями в развивающихся странах для достижения оптимального влияния ПИИ на экономический рост и предотвращения негативных внешних эффектов.

Объектом исследования выступают прямые иностранные инвестиции, направленные на развитие производства в развивающихся странах. Предметом исследования являются конкретные механизмы влияния прямых иностранных инвестиций на экономический рост в развивающихся странах.

В диссертационной работе широко использовалась российская и зарубежная экономическая литература, посвященная как экономическому б анализу условий притока прямых иностранных инвестиций и их влиянию на основные макроэкономические показатели, так и моделированию экономического роста, в частности эндогенного роста. Теоретической основой являлись работы российских и зарубежных экономистов, в числе которых Г. Гроссман и Е. Хелпман, Р.Барро и Кс. Сала-и-Мартин, П.Фишер, А.Киреев.

Для моделирования и анализа применены методы вариационного исчисления, оптимального управления, корреляционного и регрессионного анализа.

В качестве информационной базы исследования использовались временные ряды макроэкономических показателей электронных баз данных Мирового Банка: Глобальные финансы развивающихся стран (<Global Development Finance), и Мировые индикаторы развития (World Development Indicators), Международного валютного, фонда {Directions of Trade), а также базы данных Университета Пенсильвании Penn World Table 5.6. Выборка включила годовые данные 56 стран за 1970-99 гг. Эконометрическое моделирование проводилось на основе программного пакета Е-Views 4.1.

Научная новизна работы определяется следующим:

1. Проведена классификация показателей, определяющих приток ПИИ в развивающиеся страны, и выделена специфика влияния различных факторов в зависимости от уровня развития страны на основе комплексного анализа существующих теорий прямых иностранных инвестиций и эконометрических исследований детерминант ПИИ. Выделена ограниченность описанных в литературе моделей воздействия прямых иностранных инвестиций и сформулирован авторский теоретический подход, заключающиеся в моделировании влияния прямых зарубежных капиталовложений на экономический рост с учетом внешних эффектов.

2. Модифицирована модель эндогенного роста с прямыми зарубежными капиталовложениями в форме накопленного запаса иностранного капитала путем введения одной из экстерналий ПИИ, в частности, репатриации капитала. Получено аналитическое выражение для связи темпов экономического роста с размером репатриации в зависимости от эффектов дополнения и замещения ПВИнаПИИ.

3. Разработана оригинальная модель, учитывающая наличие иностранных и отечественных производителей промежуточного товара, потребляемого отечественным конечным производителем (на основе модельного подхода Гроссмана и Хелпмана). Внешний эффект ПИИ заключается в том, что прямые зарубежные капиталовложения позволяют отечественному производителю промежуточного товара снизить издержки на разработку товара. Аналитическое решение модели определяет связь между взаимодействием двух типов инвестиций и косвенным влиянием ПИИ на экономический рост.

4. Разработана оригинальная динамическая модель эндогенного роста развивающейся страны, отражающая прямые иностранные инвестиции в производство конечного товара в форме потока капитала. Модель рассматривает два внешних эффекта ПИИ (репатриация дохода иностранными инвесторами и увеличение расходов на инфраструктуру) одновременно. Аналитическое решение модели методом оптимального управления устанавливает зависимость экономического роста от ПИИ и сравнительного уровня производительности иностранного и отечественного капитала. На основе модели проанализирован максимально допустимый уровень репатриации дохода, не снижающий темп экономического роста.

5. Проведено эконометрическое моделирование влияния ПИИ на экономический рост на примере 56 стран, которое подтвердило неоднозначность их взаимосвязи, продемонстрированной при теоретическом анализе. Установлено, что в отдельных странах экономический рост является фактором привлечения прямых иностранных инвестиций, в то же время в других странах ПИИ способствуют экономическому росту. Подтверждение выводов, полученных в результате предложенной классификации детерминант, и решения разработанных в диссертации моделей, установило их практическую применимость при разработке политики управления потоками ПИИ в развивающихся странах.

6. На основе проведенного исследования потоков ПИИ, выводов разработанных теоретических моделей и статистического анализа сформулированы рекомендации для анализа и управления прямыми иностранными инвестициями в развивающихся странах, позволяющие оптимизировать влияние ПИИ на экономический рост, усилить положительные и предотвратить отрицательные внешние эффекты.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что динамические модели, построенные в диссертации, позволили дополнить теорию эндогенного роста и теорию международного перелива капитала в части учета не только непосредственного влияния прямых иностранных инвестиций на экономический рост, но и внешних эффектов зарубежных капиталовложений в развивающихся странах, в том числе репатриации капитала, репатриации доходов, влияния на развитие инфраструктуры, дополнения и вытеснения прямых внутренних инвестиций.

Практическая значимость работы состоит в том, что проведенная в настоящем исследовании классификация прямых иностранных инвестиций может быть использована при обосновании и проведении государственной политики, направленной на повышение инвестиционной привлекательности развивающейся страны. Выводы разработанных моделей и предложенные на их основе рекомендации могут служить базой для принятия взвешенных решений по управлению потоками прямых зарубежных капиталовложений в развивающихся странах с целью развития позитивных и предупреждения негативных последствий. Предложенная методика анализа взаимодействия ПИИ и экономического роста может быть использована в рамках учебных курсов по макроэкономике и прикладному эконометрическому моделированию в высших учебных заведениях.

Работа построена следующим образом: три главы, заключение, библиографический список использованной литературы и приложения. В первой главе проведен обзор литературы по ПИИ, анализ и классификация детерминант иностранных инвестиций в развивающиеся страны. Вторая глава посвящена построению и анализу трех экономико-математических моделей вклада ПИИ в экономический рост. В третьей главе проведено эконометрическое моделирование взаимовлияния ПИИ и экономического роста. В заключении сформулированы основные выводы и результаты работы.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Овчинникова, Наталья Владимировна

Основные выводы

В результате эконометрического моделирования влияния ПИИ установлено, что колебания экономического роста всех стран, за исключением Бразилии и Руанды, определяются прямыми зарубежными капиталовложениями в большей степени, чем внутренними инвестициями (Табл. 13).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Овчинникова, Наталья Владимировна, 2004 год

1. Айвазян С., Мхитарян В., Прикладная статистика и основы эконометрики IIМ. 1998.

2. Дзедзичек М.Г., Об иностранных инвестициях в Россию, // Информационно- аналитический бюллетень. №52. Бюро Экономического анализа. Январь 2004.

3. Дробышевский С., А. Радыгин, И. Горшунов, О. Изряднова, А. Ильин, Г. Мальгинов, М. Турунцева, С. Цухло, И. Шкребела Инвестиционное поведение российских предприятий. II Институт Экономики Переходного Периода, Научные труды №65Р М., 2003.

4. Дробышевский С., Носко В., Энтов Р., Юдин А., Эконометрический анализ динамических рядов основных макроэкономических показателей // ИЭПП, М. 2001 г.

5. Дубров А.М., В.С.Мхитарян, Л.И.Тропшн, Многомерные статистические методы //М. Финансы и статистика, 1998 г.

6. Иванов Н., Методология и анализ статистики иностранных инвестиций в России // Диссертация, Москва 1999.

7. Инвестиционная привлекательность регионов: причины различий и экономическая политика государства // Сборник статей под ред. В.А. May, О.В. Кузнецовой, ИЭПП, Научные труды №38Р, М. 2002 г.

8. Иностранные инвестиции в Российской Федерации (1997-2001 гг.) // Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, М. 2002г.

9. Иовчук, С.М.; Квашнина, И. А., Российский кризис и международное движение капитала И Проблемы прогнозирования. М., 1997. - Вып 2. - С. 80-89

10. Киреев А., «Международная экономика» М. 1997, ч. 1.

11. Ковалев, М.; Новик, В., Проблемы привлечения иностранных инвестиций II Белорус, мысль. Минск, 2001. - N 10. - С. 35-44.

12. Колемаев В., Математическая экономика // М. 1998.

13. Коссов, В., Проблемы повышения инвестиционной активности в российской экономике // Проблемы теории и практики управления М., 2001. - N 5. - С. 52-56

14. Кузнецов А., Привлекательность России для германских прямых инвестиций // Вестник Рабочего центра экономических реформ, Москва ноябрь 1998, №82 с.23-29.

15. Лебедев, В.М., Иностранные инвестиции в экономике России тенденции развития И Финансы. - М., 2001. - N 8. - С. 11-14

16. Михайлов, В.А., Инвестиционная политика России и международное сотрудничество в сфере инвестиций И Сертификат конверсия - рынок. -М., 1995. - Вып. 1/2. - С. 84-91

17. Мозиас П., Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции // М.2002 г.

18. Мэнкью Г., Макроэкономика // Москва 1994.

19. Новиков, Ю.И., Инвестиционная политика в России II СПб., 1999.

20. Овчинникова Н.В., Влияние прямых иностранных инвестиций на экономический рост: модель потока капиталовложений в промежуточное производство IIМ. МАКС Пресс, 2003.

21. Овчинникова Н.В. Зависимость эффективности прямых иностранных инвестиций от уровня развития страны // Актуальные вопросы экономико-математического моделирования. Под ред. М.В.Грачевой, М. ТЕИС, 2004.

22. Овчинникова Н.В., Место иностранных инвестиций в модели малой открытой экономики // Моделирование экономических процессов. Под ред. М.В.Грачевой, М., ТЕИС, 2002.

23. Орешкин, В. А., Либерализация внешнеэкономической деятельности и инвестиционный климат в России // Бюллетень иностранной коммерческой информации М., 1997. - N 48.

24. Особенности роста национальной экономики II Информационно-аналитический бюллетень. №29. Бюро Экономического анализа. Март 2002г.

25. Портной М. Тенденции развития мирового рынка капиталов и адаптационные возможности России // США: Экономика. Политика. Идеология, М.1997, № 2.

26. Соловьев, В.А., Россия и мировой рынок инвестиционного капитала И Тверь, 1999.

27. Специальный доклад 4 Прямые иностранные инвестиции в Россию // Обзор экономики России, №1, 1999.

28. Темник, Д.В., Иностранные инвестиции и инвестиционный климат в России // Деньги и кредит. М., 2001. - N 11. - С. 35-39

29. Фишер П., Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности И М. 1999.

30. Чебанов С., Иностранные инвестиции: тенденции 90-х гг. //Мировая экономика и международные отношения, М. 1997, №3.

31. Agarwal J., Determinants of Foreign Direct Investments: A Survey И Weltwirtschaftlihes Archiv, Tubingen 1980, Band 116, Heft 4 — pp. 739-64.

32. Aghion P., Howitt P., Endogenous Growth Theory I I The MIT press: Cambridge MA, 2001.

33. Aitken В., Harrison A., Are there Spillovers from Foreign Direct Investment? Evidence from Panel Data for Venezuela I I Mimeo 1991, MIT and the World Bank.

34. Aliber R., A Theory of Direct Foreign Investment И The International Corporation, Cambridge, 1970-pp. 14-34.

35. Athukorala, P., Rajapatirana, Capital Inflows and the Real Exchange Rate: A Comparative Study of Asia and Latin America. И World Economy; Apr2003, Vol. 26 Issue 4, pp.613-637

36. Bajorubio O., Sosvilla-Rivero S., An Econometric Analysis of Foreign Direct Investment in Spain I I Southern Economic Journal, 1994, vol. 61 pp. 104-20.

37. Balasubramanyam V., Salisu M., Sapsford D., Foreign Direct Investment and Growth in EP and IS Countries II The Economic Journal, November 1996, vol.106, no.434 pp.92-105.

38. Balasubramanyam V., Salisu M., Sapsford D., Foreign Direct Investment and Growth: New Hypotheses and Evidence, II Discussion Paper EC7/96, Department of Economics, Lancaster University, 1996.

39. Balasubramanyam, V.N., Salisu, M., Sapsford, David Foreign direct investment as an engine of growth.// Journal of International Trade & Economic Development; Mar99, Vol. 8 Issue 1, p27, 14p

40. Bandelj, N., Embedded Economies: Social Relations as Determinants of Foreign Direct Investment in Central and Eastern Europe // Social Forces; Dec2002, Vol. 81 Issue 2, pp.409-43.

41. Barrell R., Pain N., Foreign Direct Investment, Technological Change, and Economic Growth within Europe If The Economic Journal, November 1997, vol.107, no.445 pp. 1770-1786.

42. Barrell, R., and D. Holland. 2000. Foreign Direct Investment and Enterprise Restructuring in Central Europe // Economics of Transition, Vol. 8, no. 2, pp. 477-504.

43. Barro R., Sala-i-Martin X., Economic Growth II The MIT press: Cambridge, 1997.

44. Barro R., Sala-i-Martin X., Public Finance in Models of Economic Growth II NBER Working Paper 3362, 1990.

45. Barry, Frank, John Bradley, FDI and trade: The Irish host-country experience. // Economic Journal; Nov97, Vol. 107 Issue 445, pp. 1798-1811.

46. Bartolini L., Foreign Investment Quotas and Rent Extraction under Uncertainty II Journal of International Economics, Netherlands 1995, vol.38, no. 1/2 pp.2549.

47. Bayoumi Т., Lipworth G., Japanese Foreign Direct Investment and Regional Trade 11 IMF Working Paper, Asia Pacific Department 1997, WP/97/103.

48. Belderbos R., Antidumping and Tariff Jumping: Japanese Firms DFI in the European Union and United States //Weltwirtschaftlihes Archiv, Tubingen 1997, Band 133, H. 3.

49. Bellak Ch. Foreign Direct Investment bias the Net External Asset Position // Applied Economic Letters, London 1995, vol.2, no. 4.

50. Bende-Nabende, A., J.L.Ford, B.Santoso, S.Sen, The interaction between FDI, output and the spillover variables: co-integration and FAR analyses for APEC, 1965-1999 // Applied Economics Letters, 2003,10, p. 165-172.

51. Bende-Nabende, Anthony, Ford, Jim, Slater, Jim, FDI, Regional Economic Integration and Endogenous Growth: Some Evidence from Southeast Asia. // Pacific Economic Review; 0ct2001, Vol. 6 Issue 3 pp.383-399.

52. Berthelemy, Jean-Claude, Demurger, Sylvie, Foreign Direct Investment and Economic Growth: Theory and Application to China// Review of Development Economics; Jun2000, Vol. 4 Issue 2, pp. 140-155.

53. Bertschek I., Product&process Innovation as a Response to Increasing Imports and Foreign Direct Investments I I Journal of Industrial Economics, Oxford 1995, vol.43, no.4 pp.341-57.

54. Bielschowsky R., Two Studies on Transnational Corporations in the Brazilian Manufacturing Sector: The 1980s and Early 1990s II Division of Production, Productivity and Management Working Paper no. 18, ECLAC, 1994.

55. Billington, Nicholas, The location of foreign direct investment: an empirical analysis. //Applied Economics; Jan99, Vol. 31 Issue 1, p65-77.

56. Blanchet M., Burridge P., Claessens S., Fry M., Foreign Direct Investment, Other Capital Flows, and Current Account Deficit: What Causes What? И The World Bank, October 1995, Working Paper 1527.

57. Blomsstrom M., Kokko A., The Economics of Foreign Direct Investment Incentives // NBER Working Paper. 9489,2003.

58. Blomstrom М., Foreign Investment and Spillovers: A Study of Technology Transfer to MexicoU London 1989.

59. BIomstr6m M., Fors G., Lipsey R., Foreign Direct Investment and Employment: Home Country Experience in the United States and Sweden // The Economic Journal, Oxford November 1997, vol.107, no.445 pp. 1787-97.

60. Blomstrom M., Host Country Benefits of Foreign Investment IINBER Working Paper Series no.3615.

61. Blomstrom M., Lipsey R., Zejan M., What Explains Growth in Developing Countries? // NBER Discussion Paper no. 1924, 1994.

62. Blomstrom M., Zejan M., Why do Multinational Firms Seek Out Joint Ventures ? I I Journal of International Development, 1991, vol.3 pp.53-63.

63. Blomstrom M., Kokko A., How Foreign Investments Affects Host Countries II The World Bank, NY March 1997.

64. Blomstrom M., Kokko A., Regional Integration and Foreign Direct Investment. //The World Bank, NY April 1997.

65. Blomstrom M., Konan D., Lipsey R., FDI in the Restructuring of the Japanese Economy II NBER Working Paper 7693, http://www.nber.org/papers/w7693, May 2000.

66. Blomstrom M., Persson H., Foreign Investment and Spillover Efficiency in an Underdeveloped Economy: Evidence from Mexican Manufacturing Industry II World Development, 1983, vol.11 pp.493-501.

67. Blondal S., Christiansen H., The Recent Experience with Capital Flows to Emerging Market Economies I IOECD, Economic Department Working Papers no.211.

68. Blonigen В., Figlio D., The Effects of Direct Foreign Investment on Local Communities II NBER Working Paper, Jul 1999, W7274, http://papers.nber.org/papers/w7274

69. Blonigen В., In Search of Substitution between Foreign Production and Export И NBER Working Paper 7154, http://www.nber.org/papers/w7154, June 1999.

70. Borensztein E., de Gregorio J., Lee J., How Does Foreign Direct Investment Affect Growth? II NBER Working Paper no. 5057, 1995.

71. Branstetter L., Is Foreign Direct Investment a Channel of Knowledge Spillovers? Evidence from Japan's FDI in the United States II NBER Working Paper 8015, http://www.nber.org/papers/w8015, November 2000.

72. Braunerhjelm P., Svensson J., Host Country Characteristics and Agglomeration in Foreign Direct Investment II Appl. Economics, Andover 1996, vol.28, no.7, pp. 833-40.

73. Brown, Cynthia J., Foreign direct investment and small firm employment in northern Mexico: 1987-1996. // Entrepreneurship & Regional Development; Apr2002, Vol. 14 Issue 2, pp. 175-191.

74. Buckley P., The Limits of Explanation: Testing the Internationalization Theory of Multinational Enterprise II Journal of International Business Studies, 1988, vol.19.

75. Buckley, P., and Casson M., The optimum timing of foreign investment И Economic Journal, 91 (1981), 75-87.

76. Buckley, Peter J; Clegg, Jeremy; Wang, Chengqi, The Impact of Inward FDI on the Performance of Chinese Manufacturing Firms //. Journal of International Business Studies, 2002 4th Quarter, Vol. 33 Issue 4, pp.637-46.

77. Calliano. R, C.Carpano, National Systems of Technological Innovation, FDI, and Economic Growth: the Case of Ireland // Multinational Business Review; Fall2000, Vol. 8 Issue 2, pl6, lOp

78. Campos, Nauro F., Kinoshita, Yuko, Foreign Direct Investment as Technology Transferred: Some Panel Evidence from the Transition Economies // Manchester School (1998); Jun2002, Vol. 70 Issue 3, p398- 419.

79. Caves R., Frankel J., Jones R., World Trade and Payments: An Introduction II 7th ed., Harper Collins 1996, ch.10.

80. Caves R., Multinational Enterprise and Economic Analysis I I Cambridge 1982: Cambridge University Press.

81. Chiang, Alpha C, Fundamental Methods of Mathematical Economics // McGraw-Hill/Irwin; 3rd edition, 1984.

82. Choe, J.I., Do Foreign Direct Investment and Gross Domestic Investment Promote Economic Growth? // Review of Development Economics; Feb2003, Vol. 7 Issue 1, p44, 14p

83. Chuang, Yih-Chyi, Lin, Chi-Mei, Foreign Direct Investment, R&D and Spillover Efficiency: Evidence from Taiwan's Manufacturing Firms.// Journal of Development Studies; Apr99, Vol. 35 Issue 4, ppl 17-137.

84. Coase R., The Nature of the Firm И Economica, November 1937, vol.4

85. Cohen D., Low Investment and Lange LDC Debt in the 1980's II American Economic Review, 1993, Vol.83,No.3,pp.437-449

86. Cypher J., Dietz J., The Process of Economic Development И Routledge: UK, 2002.

87. De Gregorio J., Economic Growth in Latin America I I Journal of Development Economics, July 1992, no.39, pp.58-84.

88. De Mello, Luiz R., Foreign direct investment in developing countries and growth: A selective survey. // Journal of Development Studies; Oct97, Vol. 34 Issue ppl- 34

89. Devereux J., Roberts B. Direct Foreign Investment and Welfare in the Transforming Economies: The Case of Central Asia II Journal of Comparative Economics, 1997, vol. 24, no.3, pp. 297-312.

90. Dunning J., Explaining changing Patterns of International Production: In Defense of the Eclectic Theory II Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Nov. 1979, vol.41.

91. Dunning J., Foreign Direct Investment and Governments. Catalysts for Economic Restructuring II London 1996.

92. Dunning J., Multinational Enterprise and the Global Economy II London 1992.

93. Dunning J., The Product Cycle Hypothesis in a New International Environment II Oxford Bulletin of Economics and Statistics, November 1979, vol.41

94. Dunning J., Trade, Location of Economic Activity and the MNE: Search for an Eclectic Approach И in Ohlin В., et al. eds. "The International Location of Economic Activities", London 1977, pp.395-418.

95. Egger, P. 2000. "Economic Integration in Trade and Foreign Direct Investment: Dynamic Considerations of Potential and Adjustment." Journal of International Relations and Development 3, no. 2: 173-183.

96. Egger, Peter, Michael Pfaffermayr, A note on labour productivity and foreign inward direct investment II Applied Economics Letters, Apr2001, Vol. 8 Issue 4, pp.229-232.

97. Ericsson, Johan, Irandoust, Manuchehr, On the Causality Between Foreign Direct Investment and Output: a Comparative Study // International Trade Journal; Spring2001, Vol. 15 Issue 1, pi, 26p

98. Evenett, S.J., W. Keller On Theories Explaining the Success of the Gravity Equation II Journal of Political Economy, 2002, Vol. 110, no. 2, pp.281-316.

99. Feinberg, Susan, Majumdar, Sumit Technology Spillovers from Foreign Direct Investment in the Indian Pharmaceutical Industry II Journal of International Business Studies, 2001 3rd Quarter, Vol. 32 Issue 3, p421-437.

100. Findlay R., Relative Backwardness, Direct Foreign Investment, and the Transfer of Technology: A Simple Dynamic Model II Quarterly Journal of Economics, 1978, vol.92-pp. 1-16.

101. Floyd, D. 1996. "Foreign Direct Investment in Poland: Is Low Cost Labour Really the Sole Determinant?" Economic Issues 1, no. 2:29-39.

102. Fry M., Foreign Direct Investment, Financing and Growth I I in Fisher В., ed. Investment and Financing in Developing Countries, Baden-Baden 1994, -pp. 181-214.

103. Fry M., Claessens S., Burridge P., Blanchet M., Foreign direct Investment, Other Capital Flows, and Current Account Deficits II World Bank, Working Paper 1527, 1995.

104. Fung, Michael Ka-yiu, Zeng, Jinli, Zhu, Lijing, Foreign Capital, Urban Unemployment, and Economic Growth. // Review of International Economics; Nov99, Vol. 7 Issue 4, pp.651-664.

105. Glass A., Saggi K., Foreign Direct Investment and the Nature of R&D I I

106. Goldberg L., Klein M., International Trade and Factor Mobility: An Empirical Investigation И NBER Working Paper, Jun 1999, W7196, http://papers.nber.org/papers/w7196

107. Graham E., Krugman P., Foreign Direct Investment in the United States // Washington D.C. 1989: Institute for International Economics.

108. Greene W.N., Econometric Analysis II Prentice Hall, 1997.

109. Grossman G., Helpman E., Innovation and Growth in the Global Economy II The MIT press, Cambridge, MA: 1997.

110. Gujarati D., Basic Econometrics И 3rd Edition, McGraw-Hill, NY 1995.

111. Haddad M., Harisson A., Are the Positive Spillovers from Direct Foreign Investment? II Journal of Development Economics, 1993, vol.42 pp.51-74.

112. Harrison A.E., Love I., McMillan, M.S. Global Capital Flows and Financial Constraints И NBER Working Paper 8887, 2002.

113. Hill, Stephen , Max Munday, The determinants of inward investment: a Welsh analysis. //Applied Economics; Nov91, Vol. 23 Issue 11, pp.1761-1769.

114. Horstman I., Markusen J., Strategic Investments and the Development of Multinationals И International Economic Review, 1987, vol.28(l) pp.109-21.

115. Hsiao, Cheng, Shen, Yan, Foreign Direct Investment and Economic Growth: The Importance of Institutions and Urbanization //Economic Development & Cultural Change; Jul2003, Vol. 51 Issue 4, pp883-896.

116. Hsu, Mei; Chen, Been-Lon. Labor productivity of small and large manufacturing firms И Contemporary Economic Policy, Jul2000, Vol. 18 Issue 3, p270, 14p;

117. Hu, A.G.Z.; Jefferson, G.H., FDI Impact and Spillover: Evidence from China's Electronic and Textile Industries. II World Economy, Aug2002, Vol. 25 Issue 8, pl063, 14p;

118. Hymer S., The International Operations of National Firms: A Study of Direct Foreign Investment II Cambridge: MIT Press, PhD dissertation, 1960, Massachusetts Institute of Technology.

119. Investment Incentives and Disincentives: Effects on International direct Investment И OECD 1989, Paris

120. Janeba E., Foreign Direct Investment under Oligopoly: Profit Shifting or Profit Capturing? И Journal of Public Economics, 1996, vol.60, no.3 -pp.423-45.

121. Kawaguchi O., Foreign Direct Investment in East Asia: Trends, Determinants and Policy Implications II World Bank Internal Discussion Paper 1994, no.IDP-139.

122. Kawai H., International Comparative Analysis of Economic Growth: Trade Liberalization and Productivity II Developing Economies, 1994, vol.32 pp.37297.

123. Kimura Y., Kragas E., Pugel Т., Further Evidence on Japanese Direct Investment in US Manufacturing 11 Review of Economic and Statistics, 1996, vol.78, no. 2.

124. Kindleberger C., Restrictions on Direct Investment in Host Countries II Discussion Paper for the University of Chicago Workshop on International Business, March 1969.

125. Knickerbocker F., Oligopolistic Reaction and Multinational Enterprise II Boston 1973, Harvard University Graduate School of Business Administration.

126. Kojima K., A Macroeconomic Approach to Foreign Direct Investment II Hitotsubashi Journal of Economics, June 1973, vol.14.

127. Kojima K., International Trade and Foreign Investment: Substitutes of Complements II Hitotsubashi Journal of Economics, June 1975 vol.16.

128. Kojima K., Japanese and American Direct Investment in Asia: A Comparative Analysis И Hitotsubashi Journal of Economics, June 1985, vol.26.

129. Kokko A., Tansini R, Zehan M. Local Technological Capability and Productivity Spillovers from FDI in the Uruguayan Manufacturing Sector II Journal of Development Studies, Bradford 1996, vol. 32, no. 2 —pp.602-11.

130. Kokko A., Technology, Market Characteristics, and Spillovers II Journal of Development Economics, Amsterdam 1994, vol.43 pp. 279-93.

131. Kokko, Ari; Productivity spillovers from competition between local firms and foreign affiliates II Journal of International Development 1996

132. Kuemmerle, Walter, The Drivers of Foreign Direct Investment into Research and Development: An Empirical Investigation // Journal of International Business Studies; 1999 1st Quarter, Vol. 30 Issue 1, pl-23.

133. К won, Y., Korean multinational's foreign direct investment projects: Variability in the Micro- and Macro-Level Determinants.// International Trade Journal; Summer2002, Vol. 16 Issue 2, pp.203-29.

134. Kyrkilis D., Pantelidis P., Foreign Direct Investment and Trade Patterns of Eastern European Economies //Economia Internazionale, Genova 1995, vol.48, no.3, pp. 1-16.

135. Lall S., Less Developed Countries and Private Foreign Direct Investment: A Review Article II World Development 1974, vol.2, no.4&5 pp.43-8.

136. Lankes, H.-P., and A.-J. Venables. 1996. "Foreign Direct Investment in Economic Transition: The Changing Pattern of Investments." Economics of Transition 4, no. 2: 331-347.

137. Lee J., Mansfield E., Intellectual Property Protection and US Foreign Direct Investment /7 Review of Economic and Statistics, 1996, vol.78, no. 2 pp. 181-6.

138. Liargovas P., Papazoglou Ch., An Assessment of Foreign Direct Investment towards the BSEC Transition Economies // Economia Internazionale, Genova 1997, vol.50, no.3 pp.475-87.

139. Lim D., Fiscal Incentives and Direct Foreign Investment in Less Developed Countries // Journal of Development Studies, Bradford 1983, vol. 19, no. 2 -pp.207-12.

140. Lin, Y., M.Szenberg, T. Webster, Determinants Of Foreign Direct Investment: Taiwan, 1965-1993. // Journal of Applied Business Research; 2001, Vol. 17 Issue 2, pp51-63.

141. Lipsey R., Interpreting Developed Countries' Foreign Direct Investment II NBER Working Paper, Jul 2000, W7810, http://papers.nber.org/papers/w7810

142. Lipsey R., The Role of Foreign Direct Investment in International Capital Flows I I NBER Working paper 7094, http://www.nber.org/papers/w7094, April 1999.

143. Lipsey R.E. Foreign Direct Investors In Three Financial Crises // Working Paper 8084,2001.

144. Liu, Xiaming; Siler, Pamela; Wang, Chengqi; Wei, Yingqi. Productivity Spillovers From Foreign Direct Investment: Evidence From UK Industry Level Panel Data. И Journal of International Business Studies, 2000 3rd Quarter, Vol. 31 Issue 3, p407, 19p;

145. Lizondo S., Foreign Direct Investment II Determinants and Systematic Consequences of International Capital Flows, IMF Ocassional Paper, no.77.

146. Lucas Robert, On the mechanics of economic development II Journal of Monetary Economics, 1988, Vol.22, pp.3-42.

147. MacDougall G., The Benefits and Costs of Private Investment from Abroad: A Theoretical Approach II Economic Record 36. 1960 pp. 13-35.

148. Makabenta, Maria Peregrina. FDI Location and Special Economic Zones in the Philippines. II Review of Urban & Regional Development Studies, Mar2002, Vol. 14 Issue 1, p59, 19p

149. Malley J., Moutos Т., A Prototype Macroeconomic Model of Foreign Direct Investment II Journal of Development Economics, Amsterdam 1994, vol.43, no.2 pp.290-315.

150. McCausland, W. D., The costs of inward direct foreign investment to developing countries. II Applied Economics Letters; Jul2002, Vol. 9 Issue 8, p505,6p

151. McMillan M., Pandolfi S., Lynn Salinger В., Promoting Foreign Direct Investment in Labor-intensive, Manufacturing Exports in Developing Countries II CAERII Discussion Paper no.42, July 1999.

152. McVicar, Duncan, Spillovers andforeign direct investment in UK manufacturing. //Applied Economics Letters, Apr2002, Vol. 9 Issue 5, p297,4p,

153. Meier G., The Economics of Development Theory and Policy II Harper 1968.

154. Meyer, K.E., and C. Pind. 1999. "The Slow Growth of Foreign Direct Investment in the Soviet Union Successor States." Economics of Transition 7, no. 1: 201214.

155. Miche, Jonathan Foreign Direct Investment and Human Capital Enhancement in Developing Countries. II Competition & Change; Dec2002, Vol. 6 Issue 4, p363-372.

156. Milner C., Pentecost E., Locational Advantage and US Foreign Direct Investment in the UK II Applied Economics, Andover 1996, vol.28, no.5 pp. 605-15.

157. Mody A., Razin A., Sadka E, The Role of Information In Driving FDI Flows: Host-Country Transparency and Source-Country Specialization!I NBER, Working Paper 9662, 2003.

158. Mortimore M., America Latina Frente a la Globalizacion II Division of Production, Productivity and Management Working Paper no. 23, ECLAC, 1995.

159. Nair-Reichert, Usha, Weinhold, Diana, Causality Tests for Cross-Country Panels: a New Look at FDI and Economic Growth in Developing Countries.// Oxford Bulletin of Economics & Statistics; May2001, Vol. 63 Issue 2, pl53, 19p

160. Nakamura Sh., Oyama Т., The Determinants of Foreign Direct Investment from Japan and the United States to East Asian Countries, and the Linkage between FDI and Trade II1998, Bank of Japan Working Paper 98-11.

161. Nelson R, Phelps E., Investment in Humans, Technology Diffusion and Economic Growth II AERPaP, May 1996, no.61, pp. 69-75.

162. Nordas, Hildegunn Kyvik Patterns of foreign direct investment in poor countries.// Journal of International Trade & Economic Development; Sep2002, Vol. 11 Issue 3, pp247-265.

163. O'Sullivan P., An Assessment of Ireland's Export-Led Growth Strategy via Foreign Direct Investment /J Weltwirtschaftlihes Archiv, Tubingen 1993, Band 129, Heft 1-pp. 139-58.

164. Obwona, Marios В., Determinants of FDI and their Impact on Economic Growth in Uganda.// African Development Review; Jun2001, Vol. 13 Issue 1, pp46-81.

165. Okamuto Yu., Impact of Trade and FDI Liberalization Policies on the Production Efficiency of Malaysia II Developing Economies 32.

166. Oliva, Maria-Angels, Rivera-Batiz, Luis A., Political Institutions, Capital Flows, and Developing Country Growth: An Empirical Investigation.// Review of Development Economics; Jun2002, Vol. 6 Issue 2, pp248-262/

167. Otsubo Sh., Computational Analysis of the Economic Impacts of Japan's FDI in Asia // APEC Working Papers, http://www.auckland.ac.nz/apec/papers/Otsubo.html,

168. Pavlinek, Petr, Adrian Smith, Internationalization and Embeddedness in East-Central European Transition: The Contrasting Geographies of Inward Investment in the Czech and Slovak Republics II Regional Studies; Oct98, Vol. 32 Issue 7, pp. 619-638.

169. Ping Lin; Saggi, Kamal. Incentives for foreign direct investment under imitation I I Canadian Journal of Economics, Nov99, Vol. 32 Issue 5, pi275,24p

170. Porter M., The Competitive Advantage of Nations II London 1990.

171. Potterie, Bruno Van Pottelsberghe De La; Lichtenberg, Frank. Does foreign direct investment transfer technology across borders? II Review of Economics & Statistics, Aug2001, Vol. 83 Issue 3, p490, 8p

172. Qing Zhang; Felmingham, Bruce. The Role of FDI, Exports and Spillover Effects in the Regional Development of China. II Journal of Development Studies, Apr2002, Vol. 38 Issue 4, pl57,22p

173. Ram, Rati, Honglin Zhang, Kevin, Foreign Direct Investment and Economic Growth: Evidence from Cross-Country Data for the 1990s. // Economic Development & Cultural Change; 0ct2002, Vol. 51 Issue 1, p205-15.

174. Ramirez, Miguel D., Foreign Direct Investment in Mexico: A Cointegration Analysis. // Journal of Development Studies; 0ct2000, Vol. 37 Issue 1, pp. 138161.

175. Ramsey F., A Mathematical Theory of Savings //Economic Journal, vol. 38 December 1928, pp. 543-59.

176. Razin A., FDI Contribution to Capital Flows and Investment in Capacity И NBER Working Paper 9204, 2002.

177. Razin A., Sadka E., Gains From FDI Inflows With Incomplete Information H NBER Working Paper 9008, 2002.

178. Razin A., Sadka E., Yuen Ch., An Information-Based Model of Foreign Direct Investment: The Gains from Trade Revisited I I NBER Working Paper, Jan 1999, W6884, http://papers.nber.org/papers/w6884

179. Razin A., Sadka E., Yuen Ch., Excessive FDI Flows Under Asymmetric Information J J NBER Working Paper, Oct 1999, W7400, http://papers.nber.org/papers/w7400

180. Reisen, Helmut, Soto, Marcelo, Which Types of Capital Inflows Foster Developing-Country Growth? // International Finance; Apr2001, Vol. 4 Issue 1 pp. 1-14.

181. Repkine A., Walsh R., European Trade and Foreign Direct Investment U-Shaping Industrial Output in Central and Eastern Europe: Theory and Evidence II IMF Working Paper, NY October 1998, WP/98/150.

182. Resmini, L. 2000. "The Determinants of Foreign Direct Investment in the CEECs: New Evidence from Sectoral Patterns." Economics of Transition 8, no. 3: 665-689.

183. Rolfe, Robert J., David Ricks, Determinants of FDI incentive preferences of MNEs.// Journal of International Business Studies; 1993, Vol. 24 Issue 2, pp.335355.

184. Romer P., Crazy Explanations for the Productivity Slowdown II NBER Macroeconomic Annual, vol. 1 pp. 163-201.

185. Romer P., Endogenous Technological Change I I Journal of Political Economy, October 1990, vol.98, pp.S71-S102.

186. Rugman A., Internalization as a General theory of Foreign Direct Investment: A Re-Appraisal of the Literature И Weltwirtschaftliches Archiv 1980, Vol. 116, Heft 2.

187. Sala-I-Martin X., Lecture Notes on Economic Growth (I), (II) // NBER Working Paper 3563,3564, 1990.

188. Sanna-Randaccio, Francesca, The Impact of Foreign Direct Investment on Home and Host Countries with Endogenous R&D. // Review of International Economics, May2002, Vol. 10 Issue 2, p278, 21p,

189. Schnitzer, Monika, Debt v. Foreign Direct Investment: The Impact of Sovereign Risk on the Structure of International Capital Flows.// Economica; Feb2002, Vol. 69 Issue 273, pp41-67.

190. Singh.H., Jun K., Some New Evidence of Determinants of Foreign Direct Investment in Developing Countries //Policy Research Working Paper no. 1531, The World Bank International Economic Division November 1995.

191. Siotis, Georges. Foreign Direct Investment Strategies and Firms' Capabilities II Journal of Economics & Management Strategy, Summer99, Vol. 8 Issue 2, p251, 20p

192. Sjoholm F., Joint Ventures, Technology Transfer and Spillovers: Evidence from Indonesian Establishment Data II Tokio 1998, Economic Planning Agency -pp. 193-227.

193. Smarzynska В., Wei Sh., Corruption and Composition of Foreign Direct Investment: Firm-Level Evidence I INBER Working Paper, Oct 2000, W7969, http://papers.nber.org/papers/w7969

194. Stehn J., Determining Factors of Differentiated Internationalization Strategies I I Kiel, 1989.

195. Strange R., Production Subsidies Local Content Requirements and Foreign Direct Investment: A Theoretical Analysis //Kobe Economic Analysis Business Review, Kobe 1995, no.40 — pp. 129-41.

196. Streeten P., The Multinational Enterprise and the Theory of Development Policy И World Development, 1973, vol. 1, no. 10 pp. 1-13.

197. Survey of OECD Work on International Investment // OECD 1998/1, www.oecd.org/daf/investment/working-papers.html.

198. Swain N., Wang Z., The Determinants Foreign Direct Investment in Transforming Economies: Evidence from Hungary and China // Weltwirtschaftlihes Archiv, Tubingen 1995, Band 131 pp. 359-82.

199. Thomsen S., Investment Patterns in a Longer-Term Perspective II OECD 2000/2, www.oecd.org/daf/investment/working-papers.html.

200. Thomsen S., Southeast Asia: the Role of Foreign Direct Investment Policies in Development II OECD 1991/1, www.oecd.org/daf7investment/working-papers.html.

201. Vernon R., International Investment and International Trade in the Product Cycle I I Quarterly Journal of Economics, May 1966, vol.80.

202. Walkenhorst P., Economic Transition and the Sectoral Patterns of Foreign Direct Investment II Emerging Markets Finance and Trade, 2004, Vol. 40, No. 2, pp. 5-26.

203. Walz U., Innovation, Foreign Direct Investment and Growth II Economica, London 1997, vol.64, no.253 pp.63-79.

204. Wang J., Growth, Technology Transfer, and the Long-Run Theory of International Capital Movements //Journal of International Economics, 1990, no.29, pp.255-271.

205. Wei, Y., X.Liu, D.Parker, K. Vaidya, The Regional Distribution of Foreign Direct Investment in China. //Regional Studies; Dec99, Vol. 33 Issue 9, pp.857867.

206. World Investment Report //UNCTAD 1992,2003

207. Xiangkang Yiu, Foreign direct investment and industry structure // Journal of Economic Studies; 1999, Vol. 26 Issue 1, p38,20p

208. Yanrui,Wu, editor,Fore/gn Direct Investment and Economic Growth in China, // Journal of Asian Economics 11 (2000) pp. 471-475.

209. Zebreys H., Can the Neoclassical Model Explain the Distribution of Foreign Direct Investments across Developing Countries? II IMF Working Paper, NY September 1998, WP/98/139.

210. Zhang, Kevin Honglin, How does foreign direct investment affect economic growth in China?// Economics of Transition; Nov2001, Vol. 9 Issue 3, pp.679693.

211. Zhao H., Technology Imports and Their Impacts on the Enhancement of China's Technological Capability II Journal of Development Studies, Bradford 1995, vol. 31, -pp.585-602.

212. Список стран, данные которых были использованы при статистическом анализе (§6 стран, из них 47 развивающихся)

213. Низкий ВВП на душу населения (735 долл. и ниже), 17 стран*1. Кот-д-Ивуар Нигер1. Конго Никарагуа1. Гана Пакистан1. Гаити Руанда1. Индонезия Сенегал1. Индия Того1. Кения Замбия

214. Мадагаскар Центральная Африканская Респ. Мавритания

215. Средний ВВП на душу населения (736-2935 долл.), 17 стран*1. Боливия Марокко1. Колумбия Перу

216. Доминиканская Респ. Филиппины1. Алжир Парагвай1. Эквадор Сальвадор1. Фиджи Таиланд1. Гватемала Тунис1. Гондурас Турция Ямайка

217. ВВП на душу населения выше среднего (2936-9075 долл.), 11 стран*1. Аргентина Маврикий1. Бразилия Малайзия1. Чили Тринидад и Тобаго1. Коста Рика Венесуэла1. Мексика ЮАР Мальта

218. Высокий ВВП на душу населения (9076 долл. и выше), 11 стран1. Австралия Нидерланды1. Австрия Новая Зеландия1. Канада Сингапур*1. Великобритания Швеция1. Израиль* США Италия- развивающиеся страны

219. Коэффициенты парной корреляции ПИИ и темпа роста ВВП Развивающиеся страныс низким уровнем ВВП на душу населения

220. Центральная Африка 0.077364 Кот-д-Ивуар -0.23838

221. Конго 0.278469 Кения -0.13151

222. Гана 0.322288*** Мавритания -0.44817**

223. Гаити 0.370452** Пакистан -0.188304

224. Индонезия 0.590169* Сенегал -0.058047

225. Индия 0.300034 Замбия -0.0113541. Мадагаскар 0.105165 1. Того 0.182387 1. Нигер 0.023541 1. Никарагуа 0.091701 1. Руанда 0.168682 - уровнем ниже среднего

226. Боливия 0.28174 Колумбия -0.45013**

227. Доминиканская Респ. 0.516396* Марокко -0.223126

228. Алжир 0.492819* Фиджи -0.109296

229. Эквадор 0.152235 Гондурас -0.05055

230. Гватемала 0.317211*** Таиланд -0.478239*

231. Ямайка 0.456434** Турция -0.06021. Перу 0.335947*** 1. Филлипины 0.101873 1. Парагвай 0.10741 1. Сальвадор 0.124235 1. Тунис 0.210302 - со средним уровнем

232. Аргентина 0.126107 Мексика -0.183058

233. Австрия 0.039859 Австралия -0.006541

234. Канада 0.414852** Нидерланды -0.0209831. Великобритания 0.276458 1. Италия 0.19128 1. США 0.307328 1. Новая Зеландия 0.051242 1. Швеция 0.068866 статистическая значимость 1% ** - статистическая значимость 5% ***- статистическая значимость 10%