Экономическое обоснование эффективности применения лизинга в грузовом хозяйстве железной дороги тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ушаков, Виталий Александрович

• Ушаков, Виталий Александрович
• кандидат экономических наук
• 2002

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ушаков, Виталий Александрович

Ведение

ГЛАВА 1. Характеристика грузовой и коммерческой работы на железнодорожном транспорте в условиях конкуренции

1.1. Исследование особенностей функционирования грузового хозяйства железнодорожного транспорта в рыночной среде

1.2. Оценка основных производственных фондов и эффективности их использования в грузовом хозяйстве

1.3. Резервы повышения эффективности грузовой и коммерческой работы на железнодорожном транспорте в условиях его реформирования

ГЛАВА 2. Методология управления основными производственными фондами с учетом риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве

2.1. Анализ объемных показателей деятельности грузового хозяйства

2.2. Оценка риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве

2.3. Модель управления основными производственными фондами грузового хозяйства с учетом риска уменьшения объема грузопереработки

ГЛАВА 3. Методические основы применения лизинга, как способа инвестирования в производственное развитие грузового хозяйства

3.1. Сущность и место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной деятельности в грузовом хозяйстве

3.2. Преимущества лизинговых технологий для обновления производственного потенциала над другими способами инвестирования

3.3. Выбор варианта лизинга с учетом риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономическое обоснование эффективности применения лизинга в грузовом хозяйстве железной дороги»

В настоящее время происходит структурная реформа железнодорожного транспорта, которая призвана обеспечить сохранение и тенденцию к дальнейшему повышению конкурентоспособности отрасли на рынке транспортных услуг. Это требует устранить лишние звенья и повысить эффективность структуры управления железнодорожным транспортом, адаптироваться к изменению требований к перевозкам и максимально сократить собственные расходы, с целью уменьшения доли транспортной составляющей в стоимости продукции народного хозяйства.

Для решения поставленных задач по реформированию железнодорожного транспорта, на наш взгляд, необходимо внедрять телекоммуникационные каналы управления с использованием современных информационных технологий, совершенствовать технологические процессы грузопереработки для обеспечения комплексности и интегрального качества обслуживания грузовладельцев, обновлять материально-техническую базу железнодорожного транспорта для обеспечения соответствия условий грузовых перевозок международным стандартам.

В ходе реформирования на железнодорожном транспорте за последние два года достигнуты определенные положительные результаты по повышению конкурентоспособности пассажирских и грузовых перевозок. В 1999 г. отправление грузов по сравнению с предыдущим годом выросло на 13,5%, грузооборот увеличился на 18,1%, пассажирооборот на 12,3%. В 2000 г. аналогичные показатели составили соответственно 11,5%, 13,6%, 19,1%. Увеличение объемных показателей деятельности железнодорожного транспорта позволили сделать более устойчивым финансовое положение отрасли. В 2000 г. железными дорогами получено 241,3 млрд. руб. доходов от перевозок, балансовая прибыль составила 50,2 млрд. руб., что в два раза больше, чем в 1999 г. [20, 22, 24]

Наряду с вышеизложенным хочется отметить, что существуют проблемы, которые снижают возможности отрасли в условиях экономического роста. Одной из наиболее острых является проблема технического состояния основных производственных фондов железнодорожного транспорта.

На всех железных дорогах из-за недостаточного обновления наблюдается тенденция старения основных фондов. В 2000 году его уровень составил в среднем 56,7%. Наибольший износ наблюдается на - Юго-Восточной (66,3%), Западно-Сибирской (65,1 %), Калининградской (64,7%), ЮжноУральской (62,3%), Забайкальской и Приволжской (61,7%), Куйбышевской (61,1%), Северной (60,5%). Среди отдельных видов и групп основных производственных фондов наибольшим износом характеризуются: верхнее строение пути - 70,5%, силовые машины и оборудование - 71%, транспортные средства - 62,6%, дизель-поезда - 63,7%, грузовые вагоны -62,4%, мотор-вагонные секции - 58,5%[25, 26]. Таким образом, исследования показали, что для обновления парка оборудования необходимого для обеспечения растущего объема перевозок и дальнейшего развития отрасли в ближайшие пять лет потребуется в сегодняшних ценах более 760 млрд. руб. инвестиций.

В настоящее время государственные дотации и собственные средства железных дорог не позволяют осуществить инвестиции такого объема. В связи с этим проблема обновления материально-технической базы железнодорожного транспорта напрямую связана с поиском современных наиболее эффективных источников и способов инвестирования.

Среди практиков и ученых, уделяющих внимание вопросам реформирования и инвестирования на железнодорожном транспорте, следует назвать таких как: Б.М. Лапидус, И.В. Белов, М.Е. Мандриков, Г.В. Галабурда, М.Ф. Трихунков, Н.П. Терешина, Б.А. Волков, P.M. Царев, JI.B. Шкурина, А.П. Абрамов, JI.A. Мазо, А.Д. Шишков, А.А. Смехова, В.А. Персианов и других.

Актуальность темы исследования.

Одной из главных стратегических задач реформирования железнодорожного транспорта является обновление и техническое перевооружение основных производственных фондов отрасли, следовательно, одним из актуальных направлений исследования является поиск методов активизации инвестиционной и инновационной деятельности с целью достижения современного уровня материально-технической базы железнодорожного транспорта, прежде всего в структурных подразделениях, участвующих в перевозочном процессе. Начинать решение этих вопросов необходимо с основного звена технологической цепочки перевозочного процесса - грузового хозяйства, так как работа этого структурного подразделения формирует качество транспортной услуги и создает имидж железнодорожного транспорта на рынке транспортных услуг.

Инвестиционная и инновационная деятельность в грузовом хозяйстве должна охватывать вопросы связанные с увеличением грузоподъемности и вместимости вагонов, внедрением автоматизированных систем управления грузовой и коммерческой работой, обеспечением комплексной механизации погрузо-разгрузочных работ с использованием современного оборудования и концентрацией грузовой работы на меньшем числе станций за счет поиска альтернативных вариантов доставки грузов с малодеятельных станций. Развитие данного вида деятельности в грузовом хозяйстве позволит не только обеспечить грузовую переработку растущего объема грузовых перевозок, но и создать определенный резерв, рассчитанный на возможные изменения в будущем на рынке транспортных услуг.

Важным вопросом в области инвестирования является выбор источников финансирования. В настоящее время существует три доступных источника для грузового хозяйства железнодорожного транспорта: собственные средства, кредиты банка и различные формы лизинга. Основным критерием при выборе наиболее экономически эффективного являются совокупные затраты на приобретение основных производственных средств. При этом в конкретных хозяйственных ситуациях выбор между различными источниками инвестирования не очевиден и требует специального исследования.

При проведении инвестиционных мероприятий необходимо учитывать, что динамичность рынка может привести к диспропорции между фактическими объемами перевозок и производственной мощностью оборудования. Отклонение в ту или иную сторону будет способствовать возникновению затрат связанных либо с простоем оборудования, либо с простоем груза под погрузочно-разгрузочными операциями.

Поэтому необходимо разработать методологию оценки риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве с целью применения полученных данных при формировании инвестиционной политики и обеспечения соответствия между возможным объемом производства (производственной мощностью основных производственных фондов грузового хозяйства) и спросом (фактическим объемом погрузки/выгрузки).

Цель работы и задачи исследования: Целью данного исследования является разработка методологии применения лизинга в грузовом хозяйстве железных дорог с учетом риска уменьшения грузопереработки.

Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• анализ особенностей функционирования грузового хозяйства железнодорожного транспорта в условиях реформирования железнодорожного транспорта и перехода к рыночным формам управления;

• анализ состояния грузовой работы на железнодорожном транспорте;

• оценка состояния основных производственных фондов и эффективности их использования в грузовом хозяйстве;

• выявление резервов повышения эффективности грузовой и коммерческой работы на железнодорожном транспорте в условиях его реформирования;

• выявление и оценка риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве;

• разработка модели управления основными производственными фондами грузового хозяйства с учетом риска уменьшения объема грузопереработки;

• разработка методологии применения лизинга, как способа инвестирования в производственное развитие грузового хозяйства;

• проведение сравнительного анализа лизинговых технологий для обновления производственного потенциала грузового хозяйства с другими способами инвестирования;

• методическое обоснование выбора варианта лизинга с учетом риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве.

Объектом исследования является структурное звено железнодорожного транспорта грузовое хозяйство и его основные производственные фонды.

Предметом исследования является инвестиционная деятельность в грузовом хозяйстве и риск, характеризующий динамику спроса на рынке транспортных услуг.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют результаты исследований и научные труды по тематике инвестиционной и инновационной деятельности на предприятиях железнодорожного транспорта в рыночных условиях. Использован ряд нормативно-правовых документов, в том числе документы МПС РФ, в которых затрагиваются вопросы реформирования на железнодорожном транспорте и вопросы осуществления инвестиционной и инновационной деятельности в отрасли. В работе использованы научные труды зарубежных и российских ученых, освещающие вопросы осуществления инвестиционной и инновационной деятельности на производственных предприятиях и предприятиях сферы услуг, а также вопросы оценки и управления различными видами рисков.

Научная новизна. В диссертации получены новые научные результаты, важнейшими из которых являются:

• предложены основные направления повышения эффективности грузовой и коммерческой работы на железнодорожном транспорте в условиях реформирования отрасли;

• проведен анализ сущности риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве;

• разработана методология оценки риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве;

• предложена адаптивная модель управления основными производственными фондами грузового хозяйства с учетом риска уменьшения объема грузопереработки;

• проведен сравнительный анализ и обосновано преимущество лизинга перед другими способами инвестирования в производственное развитие грузового хозяйства;

• разработаны методические рекомендации по применению лизинговых технологий для обновления производственного потенциала грузового хозяйства с учетом риска уменьшения грузопереработки.

Практическая значимость работы состоит в том, что ее рекомендации и выводы могут быть широко использованы в различных структурных подразделениях железнодорожного транспорта для активизации инвестиционной и инновационной деятельности с целью совершенствования или обновления материально-технической базы.

Внедрение. Основные предложения работы были внедрены в деятельности службы грузовой и коммерческой работы на Юго-Восточной железной дороге. По данному факту имеется справка о внедрении.

Реализация и апробация работы. Основные результаты и выводы диссертационного исследования докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на ряде научно-технических конференций, семинаров и совещаний.

Диссертационная работа состоит из трех глав.

В первой главе характеризуется функционирование грузового хозяйства в условиях реформирования железнодорожной отрасли, определяется его роль в обеспечении комплексности транспортного обслуживания грузовладельцев и поддержании конкурентоспособности железнодорожного транспорта на рынке транспортных услуг. Рассматриваются основные функции и задачи грузового хозяйства в структуре перевозочного процесса. Проводится анализ текущего состояния основных производственных фондов грузового хозяйства на примере Юго-Восточной железной дороги. В этой главе также выявляются резервы повышения эффективности работы грузового хозяйства в современных условиях.

Во второй главе проводится анализ объемных показателей работы грузового хозяйства на примере Юго-Восточной железной дороги, а также разрабатывается методология выявления и оценки риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве. На основе полученных результатов исследования разрабатывается модель управления основными производственными фондами грузового хозяйства с учетом риска уменьшения грузопереработки, позволяющая прогнозировать и учитывать возможные колебания спроса на рынке транспортных услуг с целью обеспечения соответствия между основными производственными фондами и объемом работ.

В третьей главе обосновываются преимущества лизинга перед другими способами инвестирования с целью обновления материально-технической базы грузового хозяйства. Для этого раскрывается сущность и дается классификация видов лизинга, применимых в грузовом хозяйстве. Проводится сравнительный экономический анализ использования лизинга по сравнению с кредитованием и инвестированием за счет собственных средств для обновления основных производственных средств грузового хозяйства на примере Юго-Восточной железной дороги. Предлагаются рекомендации по выбору варианта лизинга в зависимости от уровня риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ушаков, Виталий Александрович

Заключение

1. Проведенный анализ состояния основных производственных фондов грузового хозяйства показал, что, на фоне устойчивого роста объемов погрузки и выгрузки грузов всех категорий, оборудование, обеспечивающего основные грузовые операции, находится в неудовлетворительном состоянии. Более 70% погрузочно-разгрузочной техники имеет 100% износ. Погрузка и выгрузка некоторых видов грузов, таких как тяжеловесных, тарно-штучных, большей части навалочных, осуществляется полностью изношенным оборудованием. В результате большая часть основных средств не может обеспечить высокого уровня качества погрузочно-разгрузочных работ, что приводит к увеличению сроков доставки грузов за счет простоя подвижного состава под грузовыми операциями, снижению уровня сервиса, предоставляемого грузовладельцам и, как следствие, потере клиентов.

Таким образом, материально-техническая база требует скорейшей модернизации с целью повышения эффективности работы грузового хозяйства и формирования конкурентной стратегии железнодорожного транспорта на рынке транспортных услуг.

2. С целью повышения качества транспортного обслуживания и соблюдения пропорциональности между производством и спросом фактическим объемом грузопереработки и производственной мощностью основных производственных фондов грузового хозяйства), а также между отдельными элементами производства в работе выявлен ряд факторов, способствующих созданию резервов повышения эффективности грузового хозяйства. В их числе выделяются:

• совершенствование технологических процессов обработки грузов, не повышая при этом загруженность основных производственных фондов;

• оптимизация документооборота, который является составной частью каждой стадии обслуживания грузовладельцев, с внедрением современных средств управления производством: установка и объединение в единую сеть современной вычислительной техники, разработка специализированных программ автоматизированного управления технологическими процессами на железнодорожном транспорте;

• более полное использование основных производственных фондов, ритмичность производственных процессов, максимальная загрузка оборудования, повышение сменности его работы, рациональная организация производственного процесса и труда;

Учитывая степень изношенности основных производственных фондов грузового хозяйства можно отметить, что влияние указанных факторов необходимо рассматривать только для новой техники или техники не выработавшей свой срок службы.

3. В качестве одного из основных путей приведения материальнотехнической базы грузового хозяйства в соответствие с текущим объемом грузопереработки, а также для создания резерва производственных мощностей на будущее, предлагается активизация инвестиционной и инновационной деятельности в грузовом хозяйстве, прежде всего в тех его структурных подразделениях, которые непосредственно участвуют в перевозочном процессе. Данный вид деятельности должен охватывать вопросы связанные с увеличением грузоподъемности и вместимости вагонов, внедрением автоматизированных систем управления грузовой и коммерческой работой, созданием комплексной механизации погрузо-разгрузочных работ с использованием современного оборудования и концентрацией грузовой работы на меньшем числе станций за счет поиска альтернативных вариантов доставки грузов с малодеятельных станций.

4. В основу инвестиционной политики грузового хозяйства в работе предлагается заложить затратный и доходный принципы. В соответствии с затратным принципом необходимо выбирать такой источник инвестирования, который бы позволил минимизировать затраты на приобретение или модернизацию оборудования. В соответствие с доходным принципом необходимо обеспечить возможность такого гибкого управления основными производственными фондами, при котором производственный потенциал грузового хозяйства соответствовал бы объему грузопереработки с учетом возможных колебаний спроса на рынке транспортных услуг.

5. В работе предложен критерий соответствия объема грузопереработки грузового хозяйства и его производственного потенциала - риск уменьшения грузопереработки. Этот критерий отражает объем грузопереработки по родам грузов и типу погрузки, что позволяет инвестировать средства в первую очередь в те виды оборудования, в которых наиболее остро нуждается грузовое хозяйство и определить при этом необходимую производственную мощность приобретаемого оборудования.

6. Разработана методика оценки риска уменьшения грузопереработки в грузовом хозяйстве. Количественную оценку риска уменьшения грузопереработки предлагается осуществлять на основе применения методов математической статистики, где в качестве численного критерия используется вероятность уменьшения объема грузопереработки в грузовом хозяйстве. В результате оценки риска уменьшения объема грузопереработки на Юго-Восточной железной дороге было выявлено, что наиболее приоритетным оборудованием, требующим скорейшего обновления, являются погрузочно-разгрузочная техника, занятая на грузовых операциях с тарно-ыпучными, контейнерными и навалочными грузами.

7. В работе разработана комплексная модель управления риском уменьшения объема грузопереработки в грузовом хозяйстве, позволяющая принимать обоснованные решения по обновлению и модернизации основных производственных фондов. Модель состоит из трех блоков:

• блок выявления несоответствия состояния основных производственных фондов с объемом грузопереработки, который отвечает за анализ состояния грузопереработки за прошедшие и текущий периоды, а также анализирует возможные тенденции поведения клиентов в плане количества грузов предоставляемых к перевозке железнодорожному транспорту;

• блок стратегического управления основными производственными фондами с учетом риска уменьшения грузопереработки, который обеспечивает решение задачи выбора оптимальной стратегии управления основными производственными фондами с учетом риска и содержит совокупность приемов и методов приведения в соответствие основных производственных фондов грузового хозяйства с объемами грузопереработки;

• алгоритм управления основными производственными фондами в грузовом хозяйстве с учетом риска уменьшения грузопереработки.

8. Выявлена сущность лизинга как способа инвестирования грузового хозяйства. Лизинг в грузовом хозяйстве - это своеобразный способ инвестирования, носящий, с одной стороны, форму долгосрочной аренды, с другой стороны, форму купли-продажи основных средств производственного назначения, при котором выполняется условие: приобретение лизингодателем лизингового имущества по просьбе и указанию грузового хозяйства.

9. Проведена классификация возможных видов лизинга в грузовом хозяйстве на железнодорожном транспорте по различным признакам: в зависимости от продолжительности сделки, в зависимости от продолжительности сделки с учетом окупаемости, в зависимости от полноты обслуживания, в зависимости от состава субъектов и техники проведения, в зависимости от условий амортизации, в зависимости от отношения к налоговым льготам, в зависимости от типа лизинговых платежей, в зависимости от размеров лизинговых платежей, в зависимости от типа лизингового имущества, в зависимости от сферы рынка.

10.Экономически обоснованы преимущества применения лизинговых технологий по сравнению с другими способами инвестирования для обновления материально-технической базы грузового хозяйства. В работе проведено сравнение по общим и дисконтированным затратам приобретение погрузочно-разгрузочной техники с использованием трех источников инвестирования: лизинга, кредита и за счет собственных средств. Полученные результаты доказывают экономическую целесообразность применения лизинга как основного источника инвестирования в грузовом хозяйстве.

11 .Предложена методология выбора варианта лизинга с учетом риска уменьшения грузопереработки грузового хозяйства. В основе методологии лежит принцип минимизация совокупных затрат на приобретение оборудования. Выбор видов оборудования, приобретаемого в лизинг, производится исходя из уровня риска уменьшения грузопереработки по соответствующим видам грузов.

12.Сформулированные предложения и рекомендации диссертационного исследования нашли свое применение в деятельности грузового хозяйства Юго-Восточной железной дороги.

Предлагаемая методология применения лизинга в грузовом хозяйстве может быть использована для активизации инвестиционной и инновационной деятельности на различных железных дорогах страны.

156

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ушаков, Виталий Александрович, 2002 год

1. Закон Российской Федерации «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 16Ф-ФЗ.

2. Постановление Правительства Российской Федерации «О мероприятиях по развитию лизинга в Российской Федерации на 1997-2000 годы» от 21 июля 1997 г. № 915.

3. Постановление Правительства РФ «Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 26 февраля 1996 г. № 167.

4. Постановление Правительства Российской Федерации «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» от 27 июня 1996 г.

5. Приказ Министерства финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» от 17 февраля 1997 г. № 15.

6. Указ Президента РФ «О предоставлении гарантий или поручительств по займам и кредитам» от 23 июля 1997 г.

7. МПС РФ «Положение о Департаменте грузовой и коммерческой работы Министерства путей сообщения Российской Федерации» от 04.02.1997 г. № ЦМ 432.

8. МПС РФ «Типовое положение о службе грузовой и коммерческойработы железной дороги» от 10.04.1997 г. № ЦМ 449.

9. Экономика железнодорожного транспорта: Учебник для вузов железнодорожного транспорта // Под ред. В.А.Дмитриева. М.: Транспорт, 1996.-328 с.

10. Управление грузовой и коммерческой работой на железнодорожном транспорте: Учебник для вузов. // Под ред. А.А.Смехова. М.: Транспорт, 1990. -351 с.

11. Единая транспортная система: Учебник для вузов. // Под ред. В.Г.Галабурды. М.: Транспорт, 1996. - 295 с.

12. Волков Б.А. Экономическая эффективность инвестиций на железнодорожном транспорте в условиях рынка. М.: Транспорт, 1996. - 191 с.

13. Терешина Н.П. Экономическое регулирование и конкурентоспособность перевозок. М.: ЦНТБ МПС РФ, 1994. - 132 с.

14. Трихунков М.Ф. Транспортное производство в условиях рынка: качество и эффективность. М.: Транспорт, 1993. - 255 с.

15. Царев P.M., Шишков А.Д. Экономика промышленных предприятий транспорта: Учебник. М.: Транспорт, 1997. - 254 с.

16. Галабурда В.Г. Комплексная оценка качества транспортного обслуживания потребителей транспортных услуг. // Сер.: Маркетинг и коммерческая деятельность. ЭИ/ЦНИИТЭИ МПС. 1998. Вып.2. с.1-10.

17. Лапидус Б.М. Системные методы управления взаимодействием железнодорожного транспорта с пользователями на базе фирменноготранспортного обслуживания. Дисс. . .канд.экон.наук. —М.: 1996, 128 с.

18. Лапидус Б.М. Обоснование системы мотивации персонала в достижении корпоративных интересов (целей). // Труды третьей научно-практической конференции «Современные проблемы экономики и управления на железнодорожном транспорте». М.: МИИТ, 2001, с.1-3.

19. Панков Ю.Н. Эффективное использование инвестиций гарантия стабильной работы отрасли. // Труды третьей научно-практической конференции «Современные проблемы экономики и управления на железнодорожном транспорте». - М.: МИИТ, 2001, с. IV-7.

20. Мишарин А.С. Предпосылки и цели развития структурной реформы железнодорожного транспорта. // Труды третьей научно-практической конференции «Современные проблемы экономики и управления на железнодорожном транспорте». М.: МИИТ, 2001, с. 1.

21. Терешина Н.П. Экономическое регулирование работы и развития железнодорожного транспорта в условиях рыночных отношений. // Дисс. .доктора экон. наук. -М., 1995. 297 с.

22. Левченко А.С. и др. Качественное обслуживание клиентуры залог устойчивого положения на рынке транспортных услуг (опыт Куйбышевской железной дороги). // Вестник ВНИИЖТ 1997. №5; с. 3-8.

23. Бабаев С.М. Формирование спроса на транспортные услуги железных дорог. // Труды третьей научно-практической конференции «Современные проблемы экономики и управления на железнодорожном транспорте». М.: МИИТ, 2001, с. II-3.

24. Персианов В.А. Железнодорожная реформа: «большой скачок» или эволюция? // Труды третьей научно-практической конференции «Современные проблемы экономики и управления на железнодорожном транспорте». М.:1. МИИТ, 2001, с. И-11.

25. Иловайский Н.Д., Каштанов Л.А., Юрыгина Т.И. Методы исследования транспортного рынка и технологической возможности выполнения заявок грузовладельцев. // Вестник ВНИИЖТ 1997. №5; с. 25-29.

26. Самуэльсон П. Экономика. М.: Прогресс, 1964. - 812 с.

27. Филатов А.А. Лизинг: правовые аспекты. // Деньги и кредит. 1995.8.

28. Воронов К.Б., Хаит И. А. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов. // Финансы. 1995. - № 11.

29. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - 416 с.

30. Горемыкин В.А. Основы технологий лизинговых операций. // Учебное пособие. М.: Ось-89, 2000. - 512 с.

31. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. -М.: ИНФРА М, 1997. - 384 с.

32. Инвестиционная политика в 1996 году. // Экономика и жизнь 1996.2.

33. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. М.: ИНФРА-М, 1998.-204 с.

34. Лещенко М.И. Основы лизинга. //Учебное пособие. М.: Финансы истатистика, 2000. 336 с.

35. Лизинговые операции. // Экономика и жизнь. 1995. - № 50.

36. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: Издательство БЕК, 1996. - 304 с.

37. Лизинг и коммерческий кредит. М.: Ист-сервис, 1993. - 100 с.

38. Талье И.К., Абашина A.M., Бражникова Л.Н., Леонтьева Е.В. Аренда и лизинг. М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЬ», 1996. - 176 с.

39. Лизинг как альтернативная форма финансирования. // Финансист.1995.-№ 19.

40. Финансовая аренда. Лизинг. М.: МГУПС, 1996. - 88 с.

41. Леонтьева Ж.Г. Учет лизинговых операций. // Бухгалтерский учет.1996.-№ 12.

42. Нестерова С., Ткаченко Н. Финансовый лизинг это выгодно.// Экономика и жизнь. - 1995. - № 28.

43. Об отражении в бухучете и отчетности лизинговых операций. // Деньги и кредит. 1995. - № 11.

44. Палий В.Ф., Палий В.В. Учет лизинговых операций. // Бухгалтерский учет. 1996 . № 9.

45. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. М.: Издательство «Ось-89», 1997. -272 с.

46. Русакова Е. А. Обновить основные фонды поможет лизинг. // экономика и жизнь. 1995. - № 41.

47. Русакова Е. А. Учет лизинговых операций. // Финансовая газета. -1995 г. № 22.

48. Рябова Р.И. Лизинг бухгалтерский учет и налогообложение. - М.: ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 1998. - 80 с.

49. Серегин В.П., Халевинская Е.Д. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. М.: Галанис, 1998. - 128 с.

50. Соколов В.В. Лизинг в России: правовые основы (комментарий, официальные документы).// Экономико-правовой бюллетень. 1996. - № 9.

51. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. М.: Консалтбанкир, 1995. - 135с.

52. Финансовый лизинг в России: проблемы и перспективы. // Деловой мир. 1995.-№77.

53. Чекмарева Е. Экономические основы лизинговых сделок. // Хозяйство и право. 1994. - № 4,6,7,8,12.

54. Чекмарева Е. Банк выбирает лизинг. // Деловой мир. 1996. № 86.

55. Чуйко С. Стратегическое направление развития финансового лизинга в России. // Финансовый бизнес. 1996. № 7.

56. Шемакин А. Из современного арсенала лизинг. // экономическое сотрудничество стран-членов СЭВ. - 1990. - № 2.

57. Часовой В. Лизинг.// Коммерческий вестник. 1996. № 4.

58. Ступникова Е.А. Экономическая оценка уровня инвестиционного риска в жилищном строительстве. Автореферат дис. на соискание уч. степени к.э.н. ~М.: 1997, 22 с.

59. А.А.Зайцев, Ю.Г.Одегов, В.Г.Одегов и др. Словарь-справочник: Рыночная экономика: понятия, термины, механизмы рыночной экономики. Книга 1/- Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 1991. 128 с.

60. А.А.Зайцев, Ю.Г.Одегов, В.Г.Одегов и др Словарь-справочник: Рыночная экономика: понятия, термины, механизмы рыночной экономики. Книга 2/. Саратов: Изд-во Сарат. ун-та, 1991. - 128 с.

61. Синдаловский Г.Х. Высшая математика. Основные понятия теории вероятностей. Учебное пособие. М.: РГОТУПС, 1997. - 44 с.

62. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учебное пособие для втузов. М.: Изд-во «Высшая школа», 1977. 479 с.

63. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.: Изд-во «Наука», 1969. - 576с.

64. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учебное пособие для втузов. М.: Изд-во «Высшая школа», 1977. 479 с.

65. Вентцель Е.С. Теория вероятностей. М.: Изд-во «Наука», 1969. - 576с.

66. Пашкина Т.И. Управление предпринимательскими рисками в сфере бытового обслуживания (на примере Республики Башкортостан). // Дисс. .канд. экон. наук. -М., 1996. 153 с.

67. Пешкова О.А. Управление риском предпринимательской деятельности на грузовом автомобильном транспорте. Автореферат дис. на соискание уч. степени к.э.н. -М.: 1996, 18 с.

68. Грабовый П.Г. и др. Риски в современном бизнесе. -М.: Алане. 1994. -с. 62-114.

69. Качалов P.M. Модели риска в проектировании сложных систем. // Вопросы радиоэлектроники. Сер. ЭВТ. 1991. Вып. 13.

70. Мачерет Д.А., Чернигина И.А. Экономический риск на рынке грузовых перевозок. // «Железнодорожный транспорт» 1997, № 3.

71. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска — М.: Изд-во «Финансы и статистика», 1998. 128 с.

72. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Изд-во «Финансы и статистика», 1996. - 192 с.

73. Скамай JI. От идеи к расчету. // Аналитический журнал «Риск. Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция» 1997. №6; - с. 64-66.

74. Любавина Н.Е. Совершенствование работы дорожных центров фирменного транспортного обслуживания с учетом экономических рисков в их взаимоотношениях с клиентами. // Дисс. .кандид. эконом. наук-М.:, 1999, -152 с.

75. Петрович И.М., Атаманчук Р.П. Производственная мощность и экономика предприятия. М.: Экономика, 1990, - 110 с.

76. Дерибас А.Т., Повороженко В.В., Смехов А.А. Организация грузовойи коммерческой работы на железнодорожном транспорте. М.: Транспорт, 1980,-328 с.