Экономическая природа и функции сбережений населения тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Калмыков, Александр Юрьевич

• Калмыков, Александр Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Калмыков, Александр Юрьевич

Стр.:

Введение

Глава 1. МЕСТО И РОЛЬ СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ В СИСТЕМЕ

ОТНОШЕНИЙ ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРОЦЕССА

1.1. Методологические основы исследования сберегательного процесса

1.2. Факторы развития сберегательного процесса и их теоретическое отражение

1.3. Мотивы и функции сбережений

Глава 2. СТРУКТУРА И ФОРМЫ ОРГАНИЗАЦИИ СБЕРЕЖЕНИЙ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ

2.1. Составные элементы сбережений

2.2. Организованные сбережения домашних хозяйств

2.3. Неорганизованные сбережения домашних хозяйств

Глава 3. РАЗВИТИЕ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ОСНОВ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ПРОЦЕССА И МЕХАНИЗМА ТРАНСФОРМАЦИИ СБЕРЕЖЕНИЙ В ИНВЕСТИЦИИ

3.1. Государственное регулирование сберегательного процесса

3.2. Повышение роли банков как сберегательных институтов

3.3. Развитие и совершенствование деятельности небанковских сберегательных институтов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономическая природа и функции сбережений населения»

Актуальность темы исследования. Радикальное реформирование российской экономики в последние годы оказало глубочайшее воздействие на все процессы, происходящие в обществе, и, в первую очередь, на жизнедеятельность домашних хозяйств, на принимаемые ими решения по распределению располагаемых доходов на потребление и сбережение. С развитием рыночной экономики и усилением ее социальной направленности все большее значение приобретает понимание всеми слоями общества необходимости перехода от политики всеобщего государственного патронажа общества, отражающего патерналистский тип взаимоотношений государства и личности, к нормам и реалиям гражданского общества, в котором роль личности становится более активной, повышается ее ответственность за себя и свой жизненный выбор.

Решение возникающих в связи с этим проблем невозможно, не имея четкой социальной политики и экономической базы, видения долгосрочной перспективы, системы продуманных и целенаправленных мер, определяющих условия жизнедеятельности человека и рост благосостояния населения. В их ряду важное место занимают вопросы сбережений населения.

Актуальность постановки проблемы сбережений населения заключается в ее большой социальной значимости, сложности и многоаспектности. Последовательное осуществление сберегательного процесса зависит от взаимодействия всех уровней хозяйствования и управления, всестороннего учета вектора движения от решения текущих неотложных задач к достижению целей более высокого порядка в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В настоящее время наступил тот момент, когда практически все предрасположено к росту сбережений населения и активизации их использования в качестве инвестиционных ресурсов, усилению стабильности благосостояния населения и взаимосвязи текущего и будущего потребления. Все это делает весьма актуальным исследование всего комплекса вопросов, связанных с формированием, использованием сбережений населения как важного источника роста инвестиционного потенциала общества.

Оценка современного состояния решений проблемы и степени ее научной разработанности. Исследования проблем сбережений как особого феномена экономической науки имеют длительную историю. Они осуществлялись в той или иной степени многими отечественными и зарубежными учеными. Впервые вопросы сбережений были поставлены в работах классиков английской политической экономики (А.Смита, Д.Рикардо, Дж.С.Милля). Они преимущественно рассматривали сбережения предпринимателей, отождествляя их с инвестициями. В классической теории сбережения есть функция от ставки процента и от уровня цен, и они представляют собой не процесс, а его результат, т.е. действительно сбереженные средства.

Существенно обогатили научное представление о сбережениях представители маржиналистского направления развития экономической науки (Л.Вальрас, К.Виксель, У.Джованс, А.Маршалл и др.). Они применили к сбережениям теорию полезности, увязывая их осуществление с настоящими и будущими полезностями.

Особо следует выделить весомый вклад в теоретическую разработку сбережений Дж.М.Кейнса. Он внес много новых идей в трактовку взаимосвязи потребления и сбережений, в обоснование их большей зависимости от колебаний производства и дохода, чем вследствие уровня процента. Не меньшее значение имеет положение Дж.Кейнса об автономности потока сбережений и о том, как через посредство мультипликатора создаются те самые сбережения, которые необходимы для данного уровня инвестиций.

Многие новые моменты в трактовке природы и функций сбережений и их связи с инвестициями и потреблением получили в работах М.Блауга, Р.Голдсмита, Д.Дьюзенберри, Ф.Модельяни, Х.Хансена, Э.Хансена, Р.Харрода, Ф.Хайека, М.Фридмана, И.Шумпетера.

В нашей отечественной литературе длительное время не уделялось внимание анализу сбережений населения. Это в определенной мере было связано с тем, что в марксистской теории сбережения рассматривались преимущественно для целей производственных инвестиций. К.Маркс считал, что накопление капитала происходит автоматически, в результате конкурентной гонки ради получения преимуществ внедрения новейших технических достижений и что оно есть функция текущей нормы прибыли. При этом предполагалось, что не существует проблем с побуждениями к накоплению капитала, так как норма накопления является автономной, а не зависимой переменной. Напротив, ставка заработной платы есть зависимая переменная. В период деловой активности она может увеличиться, сдерживая накопление капитала. Это служит причиной ее падения и сокращения возможностей сбережений. При такой зависимости сбережения рабочих лишены относительной самостоятельности и всецело зависят от интенсивности инвестирования в постоянный капитал.

И хотя такой подход не способствовал развитию исследований проблем сбережений, тем не менее, ее отдельные стороны получили освещение в трудах таких отечественных ученых, как В.Бабков, Г.Горланов, В.Гуртов, Т.Заславская, Ю.Кашин, В.Кушлин, Д.Львов, А.Ноткин, Н.Римашевская и др.

Вместе с тем уровень теоретической разработки проблем сбережений населения недостаточен. Особенно это касается политико-экономического аспекта исследования, природы и функций сбережений, механизма трансформации их в инвестиционные ресурсы. До сих пор отсутствуют исследования процессов становления и функционирования рынка сбережений.

В последние годы ощущается острый недостаток в исследованиях проблем источников роста финансового богатства домашних хозяйств, взаимосвязи текущего и будущего потребления, инструментов государственного регулирования сберегательного процесса. На сегодняшний день нет экономически оправданного объяснения большой доли неорганизованных сбережений. Требуется углубление теоретического осмысления многих дискуссионных проблем сбережений.

Актуальность, теоретическая и практическая значимость многих недостаточно разработанных аспектов такой важной проблемы как сбережения населения и их роли в обеспечении благосостояния и инвестирования обусловили выбор темы исследования, предопределили его цель, задачи и структуру.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка концептуальных основ формирования сбережений домашних хозяйств на основе выявления их экономической природы и функций в обеспечении благосостояния населения и роста инвестиционного потенциала общества. Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач: определить методологические принципы и теоретические основы исследования сберегательного процесса; раскрыть специфику экономических отношений, складывающихся в процессе формирования и использования сбережений населения; конкретизировать социально-экономические функции сбережений населения и их роль в воспроизводственном процессе; выявить мотивы владельцев сбережений, предопределяемые факторами экзогенного и эндогенного характера; исследовать взаимосвязь и взаимообусловленность сберегательного процесса и финансового посредничества; рассмотреть соотношение организованных и неорганизованных форм сбережений населения; наметить пути институционального и инфраструктурного обеспечения сберегательного процесса; обосновать концептуальные основы государственной политики сбережений населения и слагаемые механизма их трансформации в инвестиции.

Объектом исследования выступают природа и функции сбережений населения, механизм их трансформации в инвестиции.

Предмет исследования в диссертационной работе является вся совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе формирования и использования сбережений населения. 9 6

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретическая разработка проблем сбережения базируется на трудах отечественных и зарубежных ученых, программных и прогнозных документах государственных органов власти и управления экономикой.

В качестве информационной базы работы были использованы законодательные акты Российской Федерации, Указы Президента РФ, Постановления Федерального собрания РФ и Правительства РФ, данные Министерства экономического развития и торговли РФ, Минфина РФ, Банка России, ФСГС России, научно-исследовательских и финансовых институтов, экспертные оценки и расчеты исследователей.

Исследование проводилось в соответствии с принципами системного анализа. В процессе теоретической разработки проблем сбережений населения использовались методы логического, аналитического, сравнительного, программно-целевого и статистического анализа.

Научная новизна диссертационного исследования. Выдвинутые в работе проблемы и полученные в ходе их теоретической разработки выводы представляют собой комплекс взаимосвязанных методологических, теоретических и практических положений по обоснованию экономической природы и функций сбережений населения, их структуры, динамики и роли в макроэкономическом развитии. Научная новизна и теоретико-практическая значимость результатов исследования состоит в следующем:

1. Обосновано положение о сбережениях населения как капитализирующей части дохода домашних хозяйств, принявшей форму финансовых активов приносящей доход.

2. Выделены неорганизованные и организованные формы сбережений населения и определены особенности отношений, выражаемых ими. Показано, что к неорганизованным формам относится наличная национальная и иностранная валюта в основном как инструмент трансакций, используемый домашними хозяйствами. Организованными формами сбережений являются финансовые активы, имеющие кредитный характер и функционирующие на различных сегментах финансового рынка. Неорганизованные формы предполагают односторонний акт, а организованные формы - двухсторонний процесс.

3. Определены основные функции сбережений населения как важного параметра макроэкономического развития: увеличивают инвестиционный потенциал общества и финансовое богатство домашних хозяйств; обеспечивают определенную стабильность текущего и будущего потребления и их взаимозависимость; расширяют сферу инвестиционной деятельности домашних хозяйств и способствуют превращению их в производственные единицы; выступают в качестве своеобразного амортизационного фонда для обновления имущества домашних хозяйств; служат средством преодоления ограниченности размеров дохода для удовлетворения потребностей; развивают взаимосвязи поколений.

4. Выявлены факторы, влияющие на структуру и динамику сбережений: рост доходов и равномерность их распределения; наличие инвестиционных возможностей; степень развития финансовых рынков и уровень доходности финансовых инструментов; ограниченность ликвидности; система социальной защиты населения и последовательность выполнения государством своих социальных обязательств; привычки и традиции.

5. Намечены пути совершенствования государственного регулирования сберегательного процесса: расширение и усиление роли гарантий сбережений населения; увеличение разнообразия финансовых инструментов и повышение их привлекательности для физических лиц; использование принципа компенсации сбережений населения в государственных ценных бумагах; развитие и повышение социальной ответственности финансового посредничества, а также уровня доверия населения финансовым институтам; рост инфраструктурного и институционального обеспечения сберегательного процесса.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования. Содержащиеся в диссертации выводы и предложения могут быть использованы в качестве методологической базы при разработке на федеральном уровнях целевых программ активизации использования сбережений населения как источника инвестиционных ресурсов, выработке и осуществлении конкретных мероприятий по совершенствованию сберегательного процесса и повышению его роли в росте уровня благосостояния населения и инвестиционного потенциала общества.

Теоретическое значение выполненной диссертационной работы заключается в развитии и углублении методологии исследования проблем сбережений, в преодолении фрагментарности научного знания в данной области.

Полученные в ходе диссертационного исследования результаты и выводы могут быть использованы при формировании и проведении государственной инвестиционной политики, выработке мер по усилению трансформации сбережений в инвестиции.

Положения и материалы исследования могут найти применение в учебно-педагогической деятельности при проведении занятий по курсам « Экономическая теория», «Государственное регулирование рыночной экономики», «Финансовый рынок», а также при чтении специальных курсов по проблемам макроэкономики.

Апробация результатов исследования. Выводы и предложения, представленные в диссертации, нашли отражение в опубликованных научных работах, общий объем которых составляет 9,3 печатных листа.

Структура диссертационной работы определяется общей концепцией, целью, поставленными задачами, логикой исследования и раскрывается в трех главах, введении и заключении.

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Калмыков, Александр Юрьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение результатов теоретической разработки проблем сбережений домашних хозяйств и обобщение опыта развития сберегательного процесса в зарубежных странах и в России позволили сформулировать ряд положений, которые, как нам представляется, уточняют и обогащают экономическое содержание сбережений населения, и определить пути их дальнейшего роста и возрастания роли в макроэкономическом развитии.

Исследование сбережений населения выдвигает на первый план домашние хозяйства как одного из субъекта макроэкономики. Хотя домашнее хозяйства может состоять как из одного, так и из нескольких членов, тем не менее, оно ведет себя как целостная единица с единым интересом, предопределенным множеством целей членов семьи, которые обуславливаются максимизацией полезности домашних хозяйств. От принимаемых домашними хозяйствами решений по распределению своего дохода между потреблением и сбережениями зависят темпы роста экономики, уровень занятости, устойчивости и стабильности социально-экономического развития.

Рассмотрение поведения домашних хозяйств, сбережений существенно расширяет наше представление о функционировании экономики в целом. Решения домашних хозяйств о формировании сбережений определяет значение агрегированных показателей, раскрывают роль макроэкономического обоснования макроэкономических параметров. Неодинаковая склонность к сбережениям домашних хозяйств, их отличия друг от друга не только своими предпочтениями по отношению к настоящему и будущему потреблению, но и стадиями жизненного цикла, сосуществованием в экономике «старых» и «молодых» домашних хозяйств усложняют процесс агрегирования и обуславливают объективную необходимость регулирования распределения доходов и стимулирования сбережений домашних хозяйств.

С учетом места домашних хозяйств в структуре субъектов в макроэкономике и возрастания их роли в социально-экономическом развитии в работе обосновывается экономическое содержание сбережений населения как сложного образования, охватывающего широкий спектр кредитных отношений, которые дают возможность домашним хозяйствам капитализировать денежные доходы, опосредовано участвовать в инвестиционном процессе.

В работе показано, что сбережения домашних хозяйств являются не просто частью текущего дохода, которая, не будучи потребленной, используется для накопления финансового богатства, а представляют собой категорию, которая выражает сложную совокупность экономических отношений по поводу осуществления сберегательного процесса, формирующегося в результате взаимодействия между домашними хозяйствами и многочисленными финансовыми посредниками и обеспечивающего определенность в соответствии текущего и будущего потребления, взаимосвязи между поколениями или реализацию так называемой западными учеными «модели перекрывающих поколений».

Из такого подхода к рассмотрению экономического содержания сбережений следует, что они являются не просто результатом односторонних действий домашних хозяйств по накоплению денежных средств, не использующих в текущей потреблении. Напротив, сбережения домашних хозяйств представляют собой двух- или многосторонний процесс, позволяющий их владельцам участвовать на финансовом рынке и в сфере кредитных отношений. Участниками общественного процесса являются домохозяйства как собственники и держатели сбережений, финансовые посредники, трансформирующие сбережения в активы с помощью различных финансовых инструментов, хозяйствующие субъекты, как главные конечные потребители сбережений и государство как регулятор сберегательного процесса и как потребитель его результатов.

Сбережения домашних хозяйств служат средством вовлечения части доходов в хозяйственной оборот, формирования сопричастности семьи к инвестиционной деятельности, обеспечения стабильности потребления. Эти качества сбережений отличают их от сокровищ, которые представляют собой часть доходов домашних хозяйств, исключенную из текущего потребления и выведению из финансового оборота и кредитных отношений.

Необходимость образования сбережения представляется многими мотивами домашних хозяйств. Глубинной основой всей совокупности мотивов служат объективно существующее противоречие между сложившимся на дынный период времени возможности удовлетворения потребностей и опережающими темпами роста и возвышения потребностей. Накопление сбережений является одной из форм ослабления остроты и разрешения этого противоречия.

Безграничность потребностей и ограниченность имеющихся средств для их удовлетворения делают необходимым распределение потребностей на основе определенной, выстраиваемой домашними хозяйствами шкалы приоритетов, предпочтений и возможностей. Это обуславливает сложную структуру мотивов сбережений домашних хозяйств. Одни из них связаны с их желанием сохранить, а в лучшем случае увеличить привычный уровень и структуру потребления в будущем.

С ростом благосостояния и возвышения потребностей во все большей мере возрастают запросы домашних хозяйств в предметах длительного пользования, саморазвитии и самоутверждении членов семьи, а вместе с этим усиливается склонность к сбережениям. Этот мотив дополняется мотивами, связанными с помощью родителей детям (наследованием), соблюдением обычаев и традиций.

В связи с цикличностью рыночной экономики, колебаниями спроса и предложения, непредсказуемостью многих процессов и явлений домашние хозяйства вынуждены руководствоваться трансформационными мотивами, то есть накапливать сбережения в качестве инструментов трансакций.

С многообразием мотивов сбережений домашних хозяйств связано и разнообразие социально-экономических функций, выполняемых сбережением. В работе они увязаны с мотивами сбережений.

Глубокими корнями связана склонность домашних хозяйств с организацией общества, его привычками, уровнем развития и социализации экономики. В порядке конкретизации этого воздействия в работе выделены факторы, влияющие на сбережения домашних хозяйств. Важнейшими из них являются: уровень располагаемых доходов и равномерности его распределения; система социального обеспечения; состояние рынка капиталов и многообразие финансовых инструментов; развитие внутренней и внешней торговли и увеличение на это основе разнообразия потребительских товаров; жизненный цикл потребления и сбережений; инфляция; расширение масштабов инвестиционной деятельности домашних хозяйств и возрастание их роли в макроэкономическом развитии.

Предопределенность сбережений многими факторами и различный уровень их обуславливают разнообразие форм, которые они принимают. Эти формы подразделяются на две группы: организованные и неорганизованные сбережения. Первые связаны с трансформацией сбережений в финансовые активы - банковскими вкладами, ценными бумагами, накоплениями во взаимных фондах, выраженными в деньгах стоимость таких документов, как страховые полисы, права на получение пенсии и другие активы. Неорганизованные сбережения выполняют в основном роль инструмента трансакций и лишь при определенных условий функцию сохранения и капитализации дохода - неорганизованные сбережения - это часть сбережений, которые в силу предпочтения ликвидности и мотивов предосторожности хранятся в налично-денежной форме в домохозяйствах и не участвующих в процессе экономического обращения. Неорганизованные сбережения в отличие от организованных не сразу попадают в институты сберегательного и инвестиционного рынка или на рынок потребительских товаров. Они свойственны для систем с различным уровнем развития рыночных отношений. При этом для стран, находящихся на стадии становления рыночной экономики, характерна существенно более значительная доля неорганизованных сбережений в общем, объеме сбережений населения, чем для стран с развитой рыночной экономикой. Неорганизованные сбережения, особенно в форме наличной иностранной валюты имеют негативный характер для экономического развития страны.

Денежные доходы, используемые на приобретение наличной валюты, не направляются на потребительские расходы и выпадают из экономического оборота. Это приводит к снижению совокупного спроса и имеет своим следствием снижение производства.

В работе выявлены и систематизированы наиболее важные факторы, сдерживающие формирование организованных сбережений. Среди них выделяются факторы, имеющие экономический, финансовый и юридический характер. К первым относятся высокая инфляция, отрицательная реальная доходность сберегательных инструментов, возможность изменения налогового законодательства. Особую значимость имеют финансовые факторы - недостаточная развитость институциональной среды для сбережений, узкий спектр доступных эффективных финансовых инструментов, слабая стабильность коммерческих банков и других институтов сбережения, низкая капитализация сберегательных институтов, низкий рейтинг кредитоспособности сберегательных институтов, недостаточная прозрачность, в деятельности сберегательных институтов. Развитие организованных сбережений сдерживается также пробелами в законодательной защите прав вкладчиков и владельцев паев, недостаточно эффективной нормативной базой по регулированию рынка сбережений.

В работе дан анализ процесса институционализации сберегательного процесса и путей формирования финансовых институтов. На основе обобщения зарубежного опыта организации этого процесса и сопоставления его с российской практикой обосновываются конкретные предложения по повышению уровня инфраструктурного и институционального обеспечения сберегательного процесса. Эти предложения конкретизированы применительно к банковскому сектору и некредитным сберегательным институтам.

Учитывая важность сбережений домашних хозяйств, большую значимость социальной составляющей, характерной им, в работе уделено значительное внимание к анализу регулирующей роли государства. Одновременно отмечены недостатки в его деятельности. Они связаны в первую очередь с развитием финансового посредничества, созданием сберегательных институтов.

Наряду с этим не меньшее значение имеет собственные обязательства государства. Пока оно не изменить свое отношение к своим собственным обязательствам, россияне не могут надеяться на него как на надежного регулятора финансового рынка (т.е. защитника прав потребителей финансовых услуг). А собственная безответственность государства-регулятора неизбежно ведет к недоверию населения к финансовым институтам. Отсутствие доверия населения не дает возможность привлекать в финансовую систему долгосрочные сбережения населения. В свою очередь, отсутствие в распоряжении отечественных финансовых институтов «длинных и дешевых» объективно лишает их стабильности.

Эволюционным рыночным путем, без вмешательства государства, ничего радикально не меняя, российские финансовые институты не смогут, восстановит свой кредит доверия у населения, а экономика не получит надежный, не зависящий от цен на нефть источник внутренних инвестиций.

Попытка государства организовать адекватное регулирование финансовых институтов, страхование банковских вкладов и другие мероприятия - все это не радикальные, а лишь паллиативные меры, ни коей мере не соответствующие масштабу уже совершенных деструктивных действий государства в отношении этого рынка. Поэтому в работе развивается положение о том, что эффективную систему сбережений могут помочь создать иностранные финансовые институты, обладающие технологиями, финансами и сильным брэндом как отражением доверия потребителей. Они способны быстро и технологично организовать систему оказания российским потребителям всего спектра современных финансовых услуг, в том числе и долгосрочных - таких как страхование жизни и пенсионное страхование

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Калмыков, Александр Юрьевич, 2006 год

1. Нормативные акты

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. 4.2. М.: ИНФРА.-М, -1997.-С.574.

3. Закон РСФСР №1799-1 от 24.10.91г. (ред. 24.12.93г.) «Об индексации денежных доходов и сбережений граждан».

4. Федеральный Закон от 02.12.90г. № 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (вред. 19.06.2001г.).

5. Федеральный закон РФ от 2 декабря 1990г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. ФЗ от 03.02.1996г. №17-ФЗ, от 29.06.2004г. №58-ФЗ, от 29.07.2004г. №97-ФЗ, от 02.11.2004г. №127-ФЗ, от 29.12.2004г. №192-ФЗ, от 30.12.2004г. №219-ФЗ).

6. Федеральный закон РФ от 23 декабря 2003 г. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (в ред. ФЗ от 20.08.2004г. №106-ФЗ, от 29.12.2004г. №197-ФЗ, от 20.10.2005г. №132-Ф3).

7. Федеральный Закон от 21.06.1997г. №120-ФЗ «О налоге на покупку иностранных денежных знаков и платежных документов, выраженных в иностранной валюте».

8. Федеральный Закон от 16.07.98 г. №98-ФЗ «О внесении изменений в ФЗ «О налоге на покупку иностранных денежных знаков и платежных документов, выраженных в иностранной валюте».

9. Федеральный закон РФ № 39 от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 28.12.2002г.)

10. Федеральный закон РФ №75-ФЗ от 07.05.1998 г. «О негосударственных пенсионных фондах» (в ред. от 12.02.2001г.).

11. Кроме литературы указанной в сносках.

12. Федеральный закон РФ №136-Ф3 от 29.07.1998 г. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (в ред. от 10.07.2000 г.).

13. Федеральный закон РФ № 46 от 05.03.1999 г. «О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг».

14. Федеральный закон РФ№ 117- ФЗ от 23.06.1999 г. «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг».

15. Указ Президента РФ №836 от 09.08.95г. «О Государственном сберегательном займе РФ».

16. Указ Президента РФ от 16.09.1992 г. № 1077 «О негосударственных пенсионных фондах» (в ред. от 12.04.1999 г.).

17. Приказ Министерства финансов РФ от 7 сентября 2005 г. № 113н «Об установлении критериев для ценных бумаг, в которые могут размещаться и/или инвестироваться временно свободные денежные средства фонда обязательного страхования вкладов».

18. Указание ЦБ РФ от 13 января 2005 г. № 1542-У «Об особенностях проведения проверок банков с участием служащих государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов».

19. Указание ЦБ РФ от 19 августа 2004 г. № 5983 «О порядке введения запрета на привлечение во вклады денежных средств физических лиц банком, признанным отказавшимся от участия в системе страхования вкладов».

20. Постановление Правительства РФ от 14 октября 2004 г. № 548 «Об уполномоченных Федеральных органах исполнительной власти в области страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

21. Постановление Госкомстата РФ от 16.07.1996 № 61 «Об утверждении методики расчета баланса денежных доходов и расходов населения РФ».

22. Постановление Правительства РФ от 19.12.97г. №1605 «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации».

23. Постановление Государственной думы Федерального Собрания РФ от1109.98 №2960-ГД «Об индексации денежных доходов и о гарантировании сохранности сбережений граждан Российской Федерации».

24. Инструкция ЦБ РФ от 01.10.1997г. №1 «О порядке регулирования деятельности банков» (в ред. От 13.08.2001г.)

25. Монографии и научные публикации

26. Абрамов А. Информация о владельцах ценных бумаг: конфиденциальность и прозрачность. //Вестник НАУФОР. 2001. - № 3.

27. Аванесов О.Г. Сбережения населения и механизм осуществления их трансформации в инвестиции для хозяйствующих субъектов. М.: Экономика, 2005 - 47с.

28. Аванесов О.Г. Трансформация сбережений населения в инвестиционный ресурс для инновационной деятельности. М.: Юнити, 2005. - 64с.

29. Аганбегян А.Г. Социально-экономическое развитие России. М.: Дело, 2003.-272с.

30. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: «Экзамен», 2000. -с.384.

31. Барр Р. Политическая экономия. М.: «Международные отношения», -1995, -Т.1,-с.332.

32. Барейша И. Секьютиризация: причины успеха. //Рынок ценных бумаг. 2004. - № 4.

33. Белугин Ю.М. Экономика сберегательного дела, М.: Финансы, -1975. -390с.

34. Белугин Ю.М. Сберегательное дело. М.: Финансы, - 1985, - с.214.

35. Булатов В.В. Экономический рост и фондовый рынок. В 2-х т. Т.1. -М.: Наука, 2004.-350с.

36. Валлер Л.Б. Денежные сбережения населения в СССР, М.: Госфин-издат, -1962, с. 112.

37. Геронина Н.Р. Сберегательный Банк Российской Федерации на рынке денежных сбережений населения. М., 1997. - С.75.

38. Голиченко О.Г. Экономическое развитие в условиях несовершеннойконкуренции. Подход к многоуровневому моделированию. М.: Наука,-1999.-191с.

39. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебное пособие. М.: Дело, 2001. -280с.

40. Гуртов В.К. Сбережения населения инвестиционный ресурс России. - М.: РАГС, 2000.- 170с.

41. Гуриев С., Сонин К. Богатство и рост. //Эксперт.- 2003. №24.

42. Дудинский Д.И. Куда выгоднее вложить личные сбережения. М.: ACT, 2005. - 94с.

43. Иваницкий В.П. Механизм инвестирования сбережений населения. Челябинск: ЮУрГУ, 2002.- 253с.

44. Макаров A.B. Инвестируем в ПИФ (паевой инвестиционный фонд): приумножайте свои сбережения! М.: Эксмо, 2005. - 93 с.

45. Кашин Ю.И. Сбережения населения в СССР, М.: Финансы, 1979. -412с.

46. Кашин Ю.И. Сбережения. Сберегательный процесс. Т.2. М.: Экономика, 2003 - 608с.

47. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. В кн.: Антология экономической классики, -т.2., - М.,1992, - 427с.

48. Кейнс Дж.М. Избранные произведения. Серия Экономическое наследие. М.: Экономика, -1993, - 372с.

49. Курс экономической теории. Под ред. М.Н.Чепурина, Е.А.Киселевой, Киров: «АСА», -1997, 624с.

50. Макконнелл K.P., Брю СЛ. Экономикс: принципы, проблемы и политика. /Пер. 16-го англ. Изд. М.: ИНФРАМ, 2006. - XXXVI, 940с.

51. Маршалл А. Принципы экономической науки, Т.2. -М., -1993, -с.415.

52. Мелехин Ю.В. Сберегательное поведение: мотивы и функции: Структура доходов и расходов. М.: Акционер, 2003. - 170с.

53. Меньшиков С.М. Анатомия российского капитализма. — М.: Между-нар. отношения, 2004. 432с.

54. Месарович М., Мако Д., Такахаро И. Теория иерархических многоуровневых систем. М.: Мир, 1973. - 344с.

55. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина паблишер, 2002.

56. Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2003. - 268с.

57. Мэнкью Н.Г. Принципы экономике. -СПб:Питер, 2001, 496с.

58. Политика доходов и заработной платы: Учебник. /А.Н.Ананьев, Л.Н.Лыкова, И.В.Ильин и др.; Под ред. П.В.Савченко, Ю.П.Кокина. 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Экономиста, 2004. - 525с.

59. Римашевская Н.М., Дискин И.Е. Сбережения населения как источник. //Экономическая наука современной России. 1998. - № 2.

60. Россия: укрепления доверия. Развитие финансового сектора в России. М: «Весь мир». 2002. 260с.

61. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика. М., 1997.

62. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М., 1960.-253с.

63. Суворов A.B. Доходы и потребление населения: Макроэкономический анализ и прогнозирование. -М.: МАКС-ПРЕСС, 2001.

64. Третьякова И.Н. Сбережения населения в процессе формирования и развития рыночной экономики: Кемерово: Полиграф, 2003. - 155с.

65. Улицкая И.М. Уровень жизни и доходы населения России в условиях рыночной экономики: Учебное пособие. М.: МАДИ, 2004. - 85с.

66. Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.

67. Экономическая теория. /Под ред. Дж.Итуэлла, М.Милгейта, П.Ньюмана: Пер. С англ. / Науч.ред.чл-корр. РАН В.С.Автономов. М.: ИН-ФРА-М, 2004. -XXII, 931с.

68. Ando A., Modigliani F. 1963. /The life-cycle hypothesis of saving aggregate implications and tests. //American Economic Review. Vol. 53. P. 55-84.

69. Duesenberry J.S. Income, Saving and the Theory of Consumer Behavior. -Harvard University Press. -Cambridge. -1949, 312p.

70. Friedman M.A. Theory of the Consumption Function.-Princeton. -1957,-245p.

71. Friedman M.A. Theory of the Consumption. -N.Y. -1957, 290p.

72. Публикации в периодической печати

73. Абалкин Л.И. Динамика и противоречия экономического роста. //Экономист. -2000. № 12. - С.3-10.

74. Авдашева С., Шаститко А. Модернизация антимонопольной политики в России (экономический анализ предлагаемых изменений конкурентного законодательства). //Вопросы экономики. 2005 . - № 5.

75. Абрамов А. Проблемы конкурентоспособности российского фондового рынка. //Вопросы экономики. 2005. - № 5.

76. Аврамова Е.М., Овчарова Л.Н. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования. //Социологические исследования. 2003. - № 1. — С.62-68.

77. Ахтямов Р. Вот где твоя пенсия, парень! //Рынок ценных бумаг. -2003. № 4. - С.48-50.

78. Батчиков С., Петров Ю. Концепция и программа стабилизации финансовой сферы России. //Российский экономический журнал. -1996. № 8. -С.23-35.

79. Борисов СМ. Доллар в России партнер или конкурент. //Деньги и кредит. -1999. - № 6. - С.24.

80. Борисов СМ. Платежный баланс России до и после кризиса. //Деньги и кредит. 2000. -№11,- С. 14-22.

81. Бородин А.Ф. Актуальные проблемы и перспективы развития региональных банков. //Деньги и кредит, 2001. № 1. - С.27-31.

82. Бузгалин А., Колганов А. Человек, рынок и капитал в экономике ХХ1.века //Вопросы экономики. 2006 . - № 3.

83. Буйлов М., Ячеистов К. День открытых счетов. //Коммерсант-Дейли, -от 6 апреля 2000 г. С.8.

84. Белецкий М.В. Как влияет налогообложение дохода от вкладов на банковскую систему. //Банковские услуги, -1997. № 9. С. 18.

85. Ванина О.Н. Стереотипы экономического сознания россиян. //Социологические исследования. 1998. - № 5. - С.112-115.

86. Глазьев С. Благосостояние и справедливость. М.: Пресс, 2003. - 192с.

87. Гусева К. Государственное регулирование частных инвестиций. //Экономист. -1999. № 5. - С.44-51.

88. Демьянов Д. Ревизия банковского законодательства назрела. //Деловой экспресс, 2000. - № 11. - С.6-9.

89. Дудкин В. Саморегулирование и регулирование рыночной экономики. //Экономист.-1998. № 5. - С.40-45.

90. Дынкин А. Усиление роли государственного регулирования в инвестиционной деятельности. //Финансовый бизнес, 1997. - № 12. - С.34-37.

91. Захаров В. Состояние и перспективы развития банковской системы России. //Финансовый бизнес. -1997. № 12, - С.11-24.

92. Ибрагимова Л.Ф. Особенности финансового и его регулирования в России. //Банковское дело, -1998. № 9. - С.8-13.

93. Ивантер А. Зелень опадает. //Эксперт. 2001. - №5. - С.57.

94. Ивантер А. Трудный выбор: потребление или накопление. //Эксперт, -января 2000г. № 4. - С.52-53

95. Игонина Л.Л. Проблемы финансирования инвестиционной деятельности // Финансы, -1998. № 10. - С.11-14.

96. Институциональная экономика: новая институциональная экономическая теория: Учебник. /Под общей ред. д.э.н., проф. А.А.Аузана. М.: ИНФРА1. М, 2005.-416с.

97. Казанцев СВ. От перераспределения к созиданию.//ЭКО, -1997. № 7. -С.21-41.

98. Кашин Ю. Финансовые активы населения: подход к оценке уровня жизни. //Вопросы статистики. -1998. № 7. - С.43-51.

99. Концептуальные вопросы кредитно-денежной политики. //Деньги и кредит. 2001. - № 1. - С.4-17.

100. Косой A.M. Денежная эмиссия: сущность, свойства и оптимальность. //Деньги и кредит. 2001. - №8. - С.34-45.

101. Красавина JI.H. «Бегство» капитала из России и пути его сдержива-ния.//Деньги и кредит, 2000. - № 11. - С.40-42.

102. Кошкина И. Кто он такой наш инвестор? //Финансист. 1998, - № 4-5. -С.26-27.

103. Кулакова Н. Невесомый вклад. //Коммерсант, 27 января 2000 г. № 11.

104. Лунтовский Г. В ожидании гарантий. //Экономика и жизнь, -2000. -№44. С.6.

105. ЮЗ.Лютов JI. Идея государственного управления экономикой. Уроки истории. //Вопросы экономики, -1997. № 6. - С.91-97.

106. Ю4.Мамедов З.Ф., Шашина Н.С. Современные тенденции развития банковской системы Турецкой Республики. //Деньги и кредит.- 1998. №6. -С.58-65.

107. Магомедов ILL, Петросян Д., Шульга В. Государственное регулирование рыночной экономики. //Экономист, -1999. № 8. - С.29-35.

108. Матвеев А., Панова М., Яковлев Р. Самый дешевый товар. //Экономика и жизнь. 2000, декабрь. - № 51. - С.2-3.

109. Матяш С.С. Банки США на рынке сбережений населения. //Сберегательное дело за рубежом, 1998. - № 3-4. С.6-10.

110. Матовников М. О пользе конкуренции. //Эксперт-Урал. 2001. - №3 (16). - С.4-12.

111. May В.Экономическая политика в 2005 году: определение приоритетов. //Вопросы экономики.- 2006. № 2.

112. ПО.Месропян А. Политика сбережений в условиях переходной экономики. //Сберегательное дело за рубежом, -1998. № 1. - С.43-47.

113. Ш.Минаев С. Куда пропали доллары. //Коммерсант. 15 мая 2000. №84. - С.8.

114. Мишин Г.И. Некоторые аспекты банковской конкуренции. //Деньги и кредит. 2001. - № 2. - С.41-43.

115. З.Никитин СМ. Латиноамериканский опыт финансовой стабилизации. //Деньги и кредит, -№6, -1999, С.43-52.

116. Пашковская И.В. Методы страхования вкладов в зарубежных банковских системах. //Сберегательное дело за рубежом (ежеквартальное приложение к журналу «Банковские услуги»). 1998. - -№3- 4. - С.21-25.

117. Петраков Н.Я., Маневич В.Е., Брадис Б.А. Об инвестиционной политике в России и становление рыночной экономики. //Финансы, -1996. №12. -С.24-39.

118. Петров Ю. Оздоровление финансовой системы и нормативные методы государственного регулирования экономики. //Российский экономический журнал, -1997. № 3. - С.12-25.

119. В. Полтерович, О. Старков, Е. Черных Строительное общество: ипотечный институт для России118.ВЭ 2005 №1 Полтерович В

120. Рыбак О. Заработная плата: реальная и виртуальная.//Экономика и жизнь, -№ 51, -2000, с.28.

121. Симановский А.Ю. Надзорные и контрольные функции Банка России: краткий экскурс.//Деньги и кредит. -№5,2001, -С. 12-19.

122. Словарь современной экономической теории Макмиллана. М.: ИН-ФРА-М, 2003.-608с.

123. Схема защиты депозитов в Великобритании. Сберегательное дело за рубежом.- №2, -1998,-С. 19-22.

124. Столяров И.И., Ильина И.А. Доходы россиян: постреформенная динамика. //Финансы. -№7, -1997, С.57-59.

125. Стрижкова Е.Г. Потребление и сбережение домохозяйств ключевой фактор посткризисного восстановления национальной экономики. //Вопросы статистики. - 2000. - № 5. - С.38.

126. Хандруев А. Пусть работают резервы. // Эксперт. 2000.- № 34. - С. 12.

127. Чалдаева Л.А., Килячкова А.А. Сбережения и инвестиции. //Финансы и кредит. 1999. -№1(49). - С.2-12.

128. Челноки устали ездить. //Российская газета. 25 ноября 1999 г.- № 234.

129. Шишков Ю. Экономическая роль государства в современном мире. //Экономист, 1999. № 5. С.25-34.

130. Щербаков С.Г. К вопросу о валютной и курсовой политике. //Деньги и кредит. -2000. № 12. - С.43-44.

131. Штайнхер А Современные тенденции развития российского банковского сектора. //Вопросы экономики. -2005. № 5.

132. Husby R.A. Nonlinear Consumption Function Estimated from Time Series and Cross Section Data. // Review of Economics and Statistics. Feb. -1971.- P.54-67.

133. Smith A. Forecasting Postwar Demand. //Econometrica.-January,-1945.-P.l-14.

134. Russian Economic Trends, monthly update, RECEP, 2000. - № 5.

135. Saaty T.L. Concepts, theory and techniques:rank generation, preservation and reversal in the analitic hierarchy process. //Decision Sciences. 1987.- vol.18. P.157-177.

136. Saaty T.L. Axiomatic foundation of the analytic hierarchy process. //Management Science. 1986, July. Vol.32, - №7. - P.841-855.1. Статистические материалы

137. Важнейшие общие экономические показатели. М., 2006 /http://www.cbr.ru

138. Годовой отчет Банка России за 2004. -М., ЦБ РФ, С. 130.

139. Основные тенденции развития российской экономики. 2006, -Российский центр экономических реформ, /http://www.park.ru.

140. Российский статистический ежегодник: 2005. Стат. Сб. М.: Госкомстат России, 2005, -387с. /http://www.gks.ru