Экономическая политика как инструмент стратегического планирования деятельности предприятий оборонно-промышленного комплекса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Семенов, Сергей Сергеевич

• Семенов, Сергей Сергеевич
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Семенов, Сергей Сергеевич

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы экономической политики предприятий ОПК

1.1. Особенности предприятий оборонно-промышленного комплекса

1.2. Стратегическое планирование и экономическая политика предприятий: сущность, элементы

1.3. Экономическая политика предприятий ОПК: сущность, типы, элементы

1.4. Концептуальные подходы к формированию экономической политики

предприятий ОПК

Глава 2. Методические основы формирования экономической политики предприятия

2.1 Экономико-математическое моделирование экономической политики

2.2 Анализ некоторых подходов к моделированию экономической политики

2.3 Анализ использования матричных моделей экономических процессов

Глава 3. Разработка методики формирования экономической политики

предприятий ОПК

3.1 Матричный подход к формированию экономической политики предприятия

3.2. Разработка системы прогнозных моделей для формирования

экономической политики ОПК

3.3 Апробация методики формирования экономической политики

Основные выводы и результаты исследования

Список используемых источников

Приложение 1- Второй этап формирования экономической политики

Приложение 2 - Третий этап формирования экономической политики

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Экономическая политика как инструмент стратегического планирования деятельности предприятий оборонно-промышленного комплекса»

Введение

Актуальность темы исследования. Современные вызовы обороноспособности страны требуют повышенного внимания оборонно-промышленному комплексу (ОПК), который находится в состоянии перманентного реформирования. Проблемы того, что предприятия ОПК оказались в сложном экономическом положении (а некоторые уже признаны банкротами), кроются не только в физически и морально устаревших основных средствах, ослаблении кадрового потенциала и недостаточном финансировании, но и в том, что руководство предприятий в течение длительного времени не имело возможности принимать стратегические решения. Поэтому одной из текущих задач реформирования является в том числе и решение данной проблемы.

Предприятия ОПК прошли процедуру акционирования, им выделяются бюджетные инвестиции, увеличивается объем госзаказа, внедряются рыночные < механизмы во взаимоотношения государственных структур с предприятиями отрасли, предоставляя им большую самостоятельность. Однако стиль и методы управления на уровне предприятия меняются медленно. Оказавшись в новой среде с регулярно изменяющимися условиями, предприятия ОПК, вынужденные приспосабливаться к ним, начали активно разрабатывать стратегии развития, сталкиваясь с трудностями при их реализации. Одно из решений таких проблем лежит в плоскости стратегического планирования.

Стратегическое планирование определяет цель предприятия, а также наиболее оптимальный путь ее достижения. Одним из инструментов, призванных решить эту задачу, является экономическая политика, в процессе формирования которой можно обеспечить оптимальное сочетание функциональных политик для достижения стратегической цели. Научно обоснованный подход к разработке экономической политики позволит предприятиям ОПК обеспечить более эффективное функционирование, предотвратив принятие противоречивых

решений. Все это позволяет говорить об актуальности и практической значимости диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы.

Теоретической основой исследования явились труды как отечественных, так и зарубежных ученых. Исследования, посвященные стратегическому планированию, опубликованы в работах М.Х. Мескон, М.Альберт, Ф.Хедоури, А.П. Петрова JI.A. Карякиной Д.В. Марковой, С. А. Кузнецовой, И.В. Простаковой, И.П. Спиридоновой, Г.Кунц и С.Одоннел. Вопросами экономической политики предприятий занимались такие отечественные экономисты как Айдаров JI.A, Гукасьян Г.М., Зиннатов И.Х., Макаров A.C., Нотченко В.В., Слепова В.А. и др. Между тем проблемам формирования экономической политики предприятий уделяется недостаточное внимание. Поэтому научную разработанность этой проблемы в целом нельзя признать исчерпывающей. Более того, проблема представляется не только важной, но и сложной, как в теоретическом, так и в практическом смысле, что и предопределило выбор темы диссертации.

Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке методики формирования экономической политики предприятий ОПК - инструмента стратегического планирования.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи диссертационного исследования:

• оценить современное состояние и тенденции развития предприятий ОПК; •исследовать инструменты стратегического планирования деятельности предприятий, в том числе политику, обеспечивающую реализацию стратегии;

•раскрыть сущность экономической политики предприятия как инструмента стратегического планирования;

•исследовать факторы, под воздействием которых формируется экономическая политика предприятий ОПК;

• сформулировать принципы, соблюдение которых обеспечит научно обоснованный подход к формированию экономической политики предприятий ОПК;

•исследовать подходы к моделированию экономических процессов с точки зрения возможности их использования для разработки экономической политики предприятий ОПК;

•разработать методику формирования экономической политики предприятий ОПК;

• провести апробацию методики формирования экономической политики на примере предприятия ОПК с учетом выявленных отраслевых особенностей.

Объект исследования - экономическая политика предприятий ОПК, реализующих стратегию развития.

Предмет исследования - управленческие отношения, возникающие в процессе формирования экономической политики предприятий ОПК.

Область исследования. Работа выполнена в соответствии с

п. 1.1.4 «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах» паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам формирования экономической политики и принятия экономических решений на промышленных предприятиях. При решении поставленных задач использованы методы сравнительного анализа, группировки, системного подхода и сравнения теоретического и практического материала, позволившие получить обоснованные и достоверные выводы и результаты диссертационного исследования.

Информационную базу исследования составили организационно-распорядительные и нормативные документы, обзорно-аналитические материалы, опубликованные в научных изданиях, материалы научно-практических конференций и семинаров, периодической печати и сети Интернет.

Научная новизна диссертации заключается в теоретическом обосновании и разработке методики формирования экономической политики предприятий ОПК как инструмента стратегического планирования. Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну, состоят в следующем:

•уточнено понятие экономической политики предприятия как одного из инструментов стратегического планирования, с акцентом на наличие альтернатив в принятии решений, которые, в зависимости от уровня принимаемого риска, выражаются в агрессивном, умеренном или консервативном типах политики;

•определены варьирующие показатели и их предельные значения для разных типов политики;

•выявлены факторы и сформулированы принципы формирования экономической политики предприятий ОПК, обусловленные ее сущностной характеристикой;

•на основе использования матричной модели, отвечающей требованиям формирования экономической политики предприятий ОПК и позволяющей обосновывать ее выбор, разработаны матрицы сочетаний типов политики по функциональным направлениям: финансы, маркетинг, кадры;

•разработана методика формирования экономической политики, позволяющая не допустить дезориентацию и несогласованность действий экономических служб в процессе реализации стратегических планов.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что выдвинутые в диссертации теоретические положения восполняют существующий пробел в теории экономики предприятия. Реализация разработанных методических положений будет способствовать формированию научно обоснованной экономической политики на предприятиях ОПК, что обеспечит более эффективное их функционирование.

Степень достоверности научных положений и апробация результатов исследования. Достоверность научных положений подтверждается применением общенаучных и специальных методов исследования, представленным информационным обеспечением, полнотой анализа теоретических и

практических разработок, положительной оценкой на научных конференциях и внедрением результатов исследования. Основные положения диссертации и результаты проведенных исследований докладывались, обсуждались и получили одобрение на V, VI, VII Всероссийской конференции творческой молодежи «Актуальные проблемы авиации и космонавтики», (Красноярск, 2009, 2010, 2011); XIII, XIV, XV Международной научной конференции «Решетневские чтения», (Красноярск, 2009, 2010, 2011); Международной научно-практической конференции «Тенденции развития современного общества: пути преодоления экономического кризиса» (Саратов, 2009); Региональной научно-практической конференции «Молодежь и научно-технический прогресс» (Владивосток, 2009); VIII Международной научно-практической конференции «Современные проблемы гуманитарных и естественных наук» (Москва, 2011); Международной заочной научно-практической конференции «Актуальные вопросы экономики и менеджмента» (Новосибирск, 2011); II научно-практической конференции «Современная наука: теория и практика» (Ставрополь, 2011).

Результаты диссертационного исследования рассмотрены руководством ОАО «Красмашзавод». Принято решение об использовании разработок и рекомендаций для формирования экономической политики предприятия, что подтверждено справкой о внедрении.

Публикации. По материалам исследований автором опубликовано 13 работ общим объемом 11,07 пл., в том числе 6 объемом 3,17 п.л. в изданиях, рекомендованных ВАК РФ. Объем публикаций по теме диссертации, принадлежащих лично автору, составляет 6,60 п.л., в том числе 2,26 п.л. в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложения. Она содержит 179 страниц машинописного текста, 21 рисунок и 29 таблиц. В списке использованных источников 138 наименований.

Глава 1. Теоретические основы экономической политики предприятий ОПК

1.1. Особенности предприятий оборонно-промышленного комплекса

Объектом данного исследования являются предприятия оборонно-промышленного комплекса РФ, включающие отрасли промышленности, производящие военную продукцию (например, пушки, гаубицы, миномёты, реактивные системы, ракеты, подводные лодки), а также отрасли, выпускающие гражданскую продукцию. Если на 01.01.2002 г. в ОПК насчитывалось 1612 предприятий и организаций, то в 2008 г. в реестр включено 1265 предприятий (рис.1). Их основной деятельностью является разработка и производство вооружения и военной техники (ВВТ) [56].

В состав ОПК в зависимости от видов

деятельности входят следующие основные объекты:

- научно-исследовательские организации, занимающиеся теоретическими разработками;

- конструкторские бюро, создающие опытные образцы оружия;

- испытательные лаборатории и полигоны, где происходит испытание оружия, только вышедшего из заводских стен;

- производственные предприятия, где осуществляется выпуск оружия.

Отраслевая структура ОПК претерпела значительные сдвиги со времени

существования военно-промышленного комплекса СССР и продолжает

Предприятия и организации ОПК

1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 О

2002

2003

2004

2005

I $¡3

т

I

2006

2007

2009

Рисунок 1 - Динамика количества предприятий ОПК

изменяться в течение длительного периода российской конверсии. Так, специалисты отмечают значительные структурные диспропорции, существовавшие в оборонном комплексе бывшего СССР, характерной чертой которого являлось многократное дублирование однотипных производств в различных отраслях комплекса [63].

В период рыночной трансформации, начиная с 90-х годов XX века, наряду с беспрецедентным спадом производства в военной сфере, происходили значительные изменения и структурные сдвиги. В результате, современное отраслевое строение ОГЖ существенно отличается от предыдущего. Наибольшую долю в структуре ОПК занимают авиационная промышленность (19%), радиопромышленность (19%), электронная промышленность (17%). [63].

Доля промышленных предприятий в оборонном комплексе составляет около 45%, остальные 55% приходятся на научные организации и научно-производственные объединения, занимающиеся разработкой и модернизацией вооружения и военной техники. [61,62]

Эти предприятия курируются федеральными властями либо непосредственно (для госпредприятий), либо опосредованно через реализацию единой государственной политики в области ОПК (для акционерных обществ).

В России начало 1990-х гг. ознаменовалось рядом негативных тенденций в развитии предприятий ОПК. В период кризиса 1990-х гг. наблюдался значительный спад производства и наметилось определенное отставание от заданных темпов развития. Это было вызвано тем, что финансирование предприятий комплекса осуществлялось только за счет государственного оборонного заказа, объемы которого сокращались. Государство не раз предпринимало попытки изменить ситуацию в основном с помощью программ конверсии. Однако они оказывались безуспешными не только из-за недостаточности финансирования, но и в силу абсолютно нерыночной организации предприятий. Только экономический кризис, последовавший за началом реформ, заставил приступить к кардинальному решению проблем коммерциализации деятельности ОПК, увеличения объемов выпуска гражданской

продукции, а также начавшийся процесс акционирования. Такие действия направлены на вхождение предприятий ОПК в рыночную экономику.

Если в советский период деятельности ОПК имел прогрессивный характер, то в современных условиях наблюдается стагнация. Во многом это вызвано значительным ослаблением поддержки комплекса со стороны государства в 90-х годах прошлого столетия [16].

Несмотря на некоторые позитивные сдвиги, произошедшие за последние несколько лет, положение промышленных предприятий и научных организаций ОПК остается сложным. Основными проблемами отрасли являются:

• сложное финансовое положение;

• простой производственных мощностей;

• недостаток оборотных средств;

• низкий уровень рентабельности, не позволяющий инвестировать собственные средства в развитие производства;

• сокращение численности персонала.

Основными причинами такого положения можно назвать следующие:

• сохраняющаяся зависимость большинства предприятий от государственного оборонного заказа и военно-технического сотрудничества;

• практическое отсутствие необходимой инфраструктуры для осуществления интеграции военных технологий в гражданское производство;

• проблемы с внутренней реструктуризацией предприятий и перепрофилированием незанятых производством вооружения и военной техники мощностей на выпуск конкурентоспособной гражданской продукции;

• отсутствие реального опыта борьбы за существующие и перспективные рынки, во многом обусловленные тем замкнутым положением, которое традиционно занимал ОПК;

• отсутствие военной доктрины (военная доктрина была утверждена Президентом России только в 2000 г.), ликвидация системы прогнозирования и

перспективного планирования разработки и производства новых систем вооружений;

• отсутствие устойчивой и эффективной системы государственного управления ОПК;

• несвоевременные расчеты государства за оборонные заказы, в течение длительного времени накапливающаяся финансовая задолженность перед предприятиями ОПК и др. [36,39].

Перечисленные причины напрямую повлекли удорожание разработок и производства техники, снижение ее качества и надежности, утрату некоторых уникальных технологий. На предприятиях сложилась сложная социально-экономическая обстановка. Государство не раз предпринимало попытки изменить ситуацию в основном с помощью программ конверсии. Однако они оказывались безуспешными не только из-за недостаточности финансирования, но и в силу абсолютно нерыночной организации предприятий. Только экономический кризис, последовавший за началом реформ, заставил приступить к кардинальному решению проблемы коммерциализации деятельности ОПК, ее реструктуризации, повышению эффективности за счет диверсификации и наращивания финансовых источников развития [33].

Некоторые проблемы, с которыми сталкивается ОПК, характерны не только для России. В частности, с проблемой существенного сокращения оборонного заказа сталкивались многие страны. Так, американская военная промышленность стала наиболее пострадавшей от сокращения внутреннего заказа оборонно-промышленному комплексу.

С 1989 года объем закупок американской армии, ВВС и флота упал более чем вдвое. В результате военные корпорации вынуждены были предпринимать радикальные меры для своего экономического выживания. Эти меры включали в себя:

- увеличение доли высокотехнологичной гражданской продукции в общем объеме производства;

- интернационализацию производства как способ сокращения финансовых и политических рисков;

- форсирование экспорта, для более активного проникновения на мировой рынок [57].

В отечественной литературе встречаются различные рекомендации предприятиям российского ОПК в решении этого вопроса.

На сегодняшний день существует несколько тенденций в развитии предприятий ОПК.

1. Конверсия и коммерциализация.

В них входят такие меры как увеличение выпуска технически сложной, наукоемкой гражданской продукции с применением имеющихся и освоением новых технологий для внутреннего рынка и на экспорт; освоение производства ресурсов (материалов и комплектующих) с целью ликвидации зависимости от импорта и снижения себестоимости готовых изделий; создание элементов, приборов, комплектующих для производства технически сложной продукции в кооперации с зарубежными партнерами; предоставление услуг по ремонту и послепродажному обслуживанию продукции; оказание наукоемких услуг.

Исследователи отмечают, что в настоящее время на долю ОПК приходится более 70% всей производимой в стране научной продукции, а в оборонных отраслях занято свыше 50% всех научных сотрудников, что при определенных условиях, и прежде всего при достаточной инновационной восприимчивости ОПК, способно играть важную роль в обеспечении нового качества и темпов развития отрасли [57].

Предприятия ОПК играют значительную роль в техническом перевооружении многих важнейших сфер российской экономики. Авиационное машиностроение, гражданский космос и судостроение, оптическое приборостроение, производство изделий электронной техники и промышленных взрывчатых веществ практически полностью представлены предприятиями ОПК [33].

В последние годы объем производства продукции в ОПК России ежегодно растет на 8,7%, что в 1,5-2 раза превышает общие для российской промышленности среднегодовые темпы роста [33].

Российская оборонная промышленность обеспечивает производство 70% всех средств связи, 60% сложной медицинской техники, 30% оборудования для ТЭК. В авиационной промышленности налажен выпуск газотурбинных установок и газоперекачивающих агрегатов, нефтепромыслового оборудования, металлорежущих станков с автоматизированными системами управления. В электронной промышленности началось производство интегральных микросхем, электровакуумных и полупроводниковых приборов, контрольно-измерительной аппаратуры. Судостроительная промышленность стала выпускать противопожарные суда, буксиры, рыболовные судна (преимущественно на экспорт). На предприятиях ракетно-космической промышленности получило развитие производство медицинской аппаратуры и аппаратуры для многофункционального мониторинга окружающей среды [61,76].

Доля гражданской продукции на предприятиях ОПК составляет по разным к оценкам 40% - 45% от всей продукции. Однако, по мнению аналитиков, удельный вес гражданской продукции менее 50% бывает недостаточным для экономической устойчивости предприятий при значительном и резком сокращении госзаказов.

Доля гражданской продукции в отрасли увеличивается крайне медленно (с 42,3 % в 2002 г. до 46 % в 2006 г.). По прогнозу социально-экономического развития РФ на 2006 - 2008 гг., подготовленному Минэкономразвития, в целом за три года (2006-2008 гг.), доля продукции гражданского назначения, произведенной ОПК, должна была вырасти с 47,1 % в 2005 г. до 49,2 % в 2008 г.

В дальнейшем наиболее высокие темпы развития прогнозировались в авиационной промышленности, отраслях радиоэлектронного комплекса и судостроительной промышленности. К 2010 году предполагалось, что 50% продукции ОПК будет иметь гражданское назначение [61,62].

К сожалению, прогнозы оправдались не в полной мере.

Разработанные в период начала преобразований отрасли направления конверсии оборонных предприятий учитывали возможность перехода на выпуск гражданской продукции. Более 70 % продукции предприятий оборонно-промышленного комплекса России, по плану Минобороны РФ, будет гражданского назначения, что значительно повышает уровень значимости для включения предприятий в производственную программу выпуска конкурентоспособной конверсионной продукции. Машиностроение выступало основополагающим направлением (для развития энергетики, добычи полезных ископаемых и переработки сырья, транспорта, дорожного строительства, сельского хозяйства), наряду с производством космической техники, радио- и оптоэлектроники гражданского назначения.

Основными технико-экономическими ориентирами этой конверсии должны были стать высокое качество и конкурентоспособность продукции на мировом рынке [81]. Определены следующие направления конверсии оборонных отраслей промышленности:

• авиационная отрасль ОПК - производство гражданских летательных аппаратов, способных осуществлять перелеты на международных авиалиниях, а также производство военных и гражданских летательных аппаратов на экспорт;

•ракетно-космическая отрасль - производство средств космической связи, навигации, разведки природных ресурсов, участие в международных проектах по созданию глобальных систем контроля космического пространства, обитаемых средств для изучения ближнего и дальнего космического пространства;

•оборонная отрасль - производство транспортных средств всех видов и назначений для перевозок пассажиров и грузов по суше, средств и механизации для сельского хозяйства, оптических и оптикоэлектронных приборов гражданского назначения, станочного оборудования, а также традиционной военной техники сухопутных войск на экспорт;

• судостроительная отрасль - производство рыболовецких судов-рефрижераторов дальней (океанской) зоны, речных судов-рефрижераторов,

пассажирских судов на новых принципах поддержания для морских и речных перевозок, надводных и подводных кораблей тактического назначения на экспорт;

• радиоэлектронная отрасль - расширение производства традиционной радиоэлектронной продукции гражданского назначения на новой элементной базе, конкурентной на мировом рынке товаров и услуг;

• атомная отрасль - модернизация существующих и развитие нового поколения атомных электростанций, энергоустановок для транспортных судов и ледоколов, а также переработка ядерных материалов боевых блоков ракетного вооружения для использования их в мирных целях [57].

Помимо конверсии производства, государство принимает меры по улучшению состояния ОПК в основном посредством его реформирования. Оно сводится к созданию интегрированных структур, разрабатывающих и производящих конечную продукцию по государственной программе

вооружений. Привлечение иностранных инвестиций не предусматривается, несмотря на то, что создаваемые концерны будут многопрофильными и будут заниматься производством как военной, так и гражданской техники.

2. Акционирование предприятий ОПК

Параллельно с созданием интегрированных структур в план включено реформирование отдельных, не вошедших в их состав предприятий ОПК, направленное на обеспечение устойчивой работы в условиях рынка. Реформирование неинтегрируемых предприятий планируется осуществлять за счет их внутренней реорганизации. Большинство федеральных государственных унитарных предприятий (ФГУП) ОПК преобразовывают в открытые акционерные общества (ОАО), 100 % акций которых закреплены в федеральной собственности [39].

В складывающейся ситуации способны к выживанию лишь те предприятия, которые смогли наладить экспортные поставки продукции и завоевать место на внутреннем рынке гражданской продукции, успешно осуществив конверсионные программы [16,25].

Каждому предприятию необходимо самостоятельно разработать линию поведения, позволяющую решать складывающиеся в современных условиях проблемы. Для комплексного подхода к решению таких проблем рассмотрим тот потенциал, которым обладают предприятия ОПК.

Производственный потенциал. Значительный износ основных средств наблюдается на большинстве предприятий ОПК. Это в свою очередь требует поиска источников для модернизации основных средств, доходящей порой до полного технического перевооружения. Осуществление модернизации возможно за счет следующих источников: доходы от развития конверсионного производства, финансирование в рамках государственных целевых программ.

На сегодняшний день наблюдается постепенное вливание в развитие производства бюджетных инвестиций в составе государственного оборонного заказа и федеральных целевых программ. Однако до сих пор остается существенное качественное расслоение внутри ОПК [48].

Но несмотря на имеющиеся сложности, производственные мощности, ранее использовавшиеся для выпуска вооружения и военной техники, с той или иной степенью эффективности переоснащаются на производство продукции двойного или чисто гражданского назначения.

Такой процесс происходит вследствие того, что ОПК является единственной производственной системой, способной решать многие технологические задачи на уровне современных требований.

Научный потенциал практически полностью зависит от государства. Около 60% организаций науки монопольно находятся под контролем государства. Зависимость научной сферы ОПК от заказов государства еще выше и в среднем превышает 65% по военным заказам и 20% по гражданским.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Семенов, Сергей Сергеевич, 2013 год

Список используемых источников

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации (части первая и вторая): По состоянию на 1 февраля 2006г. (включая изм., вступ. в силу с 1 января 2007 г.). — Новосибирск: Сиб.унив.изд-во, 2006. — 315 с. — (Кодексы и законы России).

2. Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание. / Пер. с англ. под.ред. Петрова А.Н. - СПб.: Питер, 2009. - 144 е.: ил. - (Серия «Теория менеждмента»).

3. Айдаров JI.A., экономическая политика и методология формирования эффективных управленческих решений в предпринимательских структурах: дис. д-ра экон. наук: 08.00.05 / JI.A. Айдаров; - СПб, 2005. - пи 117 с.

4. Арутюнова Д.В. Стратегический менеджмент / Д.В. Арутюнова -Электрон, текстовые дан. - Режим доступа http://www.aup.ru/books/m205/6_l.htm

5. Балдин К.В., Воробьев С.Н., Уткин В.Б., Управленческие решения.: Учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004, 74 с.

6. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004.-23 с. - (Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 9).

7. Бойдаченко П.Г., Служба управления персоналом. - Новосибирск: ЭКО,

1997

8. Большая Советская Энциклопедия, (в 30 томах). Гл. ред. А. М. Прохоров. Изд. 3-е. М., "Советская Энциклопедия", 1975. Т.20. 302с. с илл.

9. Большая экономическая энциклопедия. - М.: Эксмо, 2008 - 206с.

10. Большой Российский энциклопедический словарь. - М.: Большая Российская энциклопедия, 2003. - 1025с.: ил.

11. Большой толковый социологический словарь (Collins) . Том 2 (П-Я): Пер.с англ. - М.: Бочеров В.В. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2001, 56

12. Большой экономический словарь / Под. ред. А.Н. Азримана.-5-e изд. доп. и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 570с.

13. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. Издание 2-е переработанное и дополненное. - М.: Книжный мир, 2006. - 658с.

14. Вельфенс П. Основы экономической политики: [Пер.]. СПб.: Дмитрий Буланин, 2002., 119с.

15. Виды матриц в экономике [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: www.econfin.ru/rus/library/generalproblems/diagbus/index.php71852

16. Винслав Ю.Б. Управление конверсией: опыт и уроки ближайшей истории / Ю.Б. Винслав, Ю.П. Жбанов; под ред. Ю.Б. Винслава. - М., 2005. - 140 с.

17. Вишняков Я.Д., Колосов A.B., Шемякин B.JI. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях априорно враждебной окружающей среды бизнеса // Менеджмент в России и за рубежом. - 2000. - №3, с. 36-47

18. Герчиков И.Н. Менеджмент: Учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 127 с.

19. Глушков И.Е., Управленческий учет на современном предприятии. Настольное компактное пособие по управленческому учету. М.: «КноРус»; Новосибирск: «ЭКОР-книга», 2004. - 20 с.

20. Голубков Е.П. Стратегическое планирование и роль маркетинга в организации. - URL: http://www.cfin.ru/press/marketing/2000-3/ll.shtml

21. Гринчель Н.М., Костылева Н.Е. Методология и практика местного стратегического планирования. - СПб., 2000. - 68 с.

22. Гукасьян Г.М. Экономика от «А» до «Я». Тематический справочник. -М.: ИНФРА - М, 2007. - 345с.

23. Гусев Н.М. Классификация бизнес-процессов по принципу ориентации генерируемой ценности: Материалы региональной студенческой научно-практической конференции, Нижегородский государственный технический университет им. Р.Е.Алексеева, 18 марта 2009 г,. -97с.

24. Даль В.И. Толковый словарь великого русского языка: в 4 тт. Т. 3: П -Оформл. «Динамит».- СПб.: ТОО «Динамит», 1996. - 131с.

25. Данилкин В.А. «О подходах к реорганизации «оборонки»/. В. А. Данилкин., В.Н. Калашников// «ЭКО». 2003.-№ 12. С.130-137 с. 39-40

26. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича, - М.:Вузовский учебник, 2008. - 184 с.

27. Ершов Ю.С. Экономико-математические методы анализа и прогнозирования рыночной экономики: Учебное пособие. - Новосибирск, 1998 -70 с.

28. Зайцев Л.Г., Соколова М.И. Стратегический менеждмент: Учебник. -М.: Экономисть, 2002 - 241с.

29. Зайцев Л. Н. Краткий словарь экономиста - 4-е изд., доп. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 174с. (Б-ка малых словарей «ИНФРА - М»).

30. Зайцев М.Г., Методы организации управления для менеджеров. М.: Дело 2002, 180 с.

31. Зиннатов И.Х. Совершенствование экономической политики организаций потребительской кооперации: дис. канд. эконом, наук : 08.00.05 / И.Х Зиннатов; -Белгород, 2005. - 95 с.

32. Золотарев В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь. — Мн.: Интерпрессервис; Книжный дом, 2003. - 240 с.

33. Как сделать ОПК конкурентоспособным и привлекательным для частного капитала? [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://finance.tltnews.ru/news/articlel443F/default.asp

34. Кузнецова В.А., Семенов С.С. Выбор подхода к моделированию экономической политики предприятия / В.А. Кузнецова, С.С. Семенов // Актуальные вопросы экономики и менеджмента: материалы междун. заочной науч.-практ. конф. (21 сентября 2011 г., Новосибирск); изд. «Априори» -Новосибирск, 2011- С.3-17.

35. Кузнецова В.А., Семенов С.С. Матричный подход к формированию экономической политики предприятия / В.А.Кузнецова, С.С. Семенов // Финансовая аналитика. Проблемы и решения. - 2012. - Вып. № 1 (91), С. 28-35.

36. Кузнецова В.А., Семенов С.С. Формирование экономической политики на примере предприятий оборонно-промышленного комплекса: монография / В.А.

Кузнецова, С.С. Семенов; Изд-во LAP Lambert Academic Publishing GmbH & Co, Саарбрюкен (Германия), 2012, С 105

37. Кузнецова В.А., Семенов С.С. Сущность и направления экономической политики предприятий / В.А.Кузнецова, С.С.Семенов // Вестник СибГАУ. - 2010. - Вып. №3 (29). - С. 204-209.

38. Кузнецова В.А., Семенов С.С. Требования и принципы формирования экономической политики промышленного предприятия / В.А.Кузнецова, С.С. Семенов // Вестник СибГАУ. - 2011. - Вып. №4 (37). С. 240-243.

39. Кузнецова В.А., Семенов С.С. Экономический потенциал оборонно-промышленного комплекса: Современные проблемы гуманитарных и естественных наук: Материалы VIII международной научно-практической конференции 26-27 сентября 2011 г. Том И: - Москва, 2011, 280 с.

40. Кунц Г., О'Доннел С. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций Том 1 -М.: «Прогресс», 1981. -246с.

41. Куц Ю.А., Збукар В.П. Стратегическое планирование на уровне региона // Государство и общество: вчера, сегодня, завтра. Сер.: Социология. - 2007. - № 1.-С. 37-47.

42. Кибанов А .Я. Основы управления персоналом: Учебник. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.:ИНФРА -М, 2008. - 324 е.- (Высшее образование).

43. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 618с.:ил.

44. Крупина H.H. Матричный метод в финансовом менеджменте: методология анализа амортизации / Финансовый менеджмент. — 2008. — №5. — С.16-33

45. Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент: Учеб.пособие для вузов.-М.: Юнити-Дана, 2000. - 375 с.

46. Магданов В.П. Процесс стратегического планирования в корпорации // Вестник Пермского университета (Экономика). - 2012. - № 1. - С. 43-49.

47. Макаров A.C. Финансовая политика организации, ее виды, инструменты формирования и реализация // Финансы и кредит. 2008. №10 С. 54

48. Макеева.Т Макроэкономика[Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.inventech.ru/lib/macro/macro-0042/

49. Малый энциклопедический словарь: в4т. ТЗ / Репринтное воспроизведение издания Брокгауза - Ефрона. — М.: терра, 1994. - 548 е.: ил.

50. Маркетинг / Под ред. А.М. Немчина, Д.В. Минаева.-СПб: изательский дом «Бизнес-пресса», 2001. - 322 с.

51. Мельничук Д.Б. Семь граней стратегического управления предприятием // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - №5, с. 4-10

52. Менеджмент. Учебник / Под. ред. Томилова В.В.-М.: Юрайт, 2003.-247

с.

53. Мескон, М. X. Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: пер., с англ. - М.: Дело, 1997. - 348 с. ^

54. Микро- и макроэкономика. Энциклопедический словарь / Под общей ред. Г.С. Вечканова. - Серия «Учебник для вузов, специальная литература». -СПб., издательство «Лань», 2000. - 252с., илл.

55. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие. — М.: Кнорус, 2007. — 105 с.

56. Модернизация и экспорт технологий [Электронный ресурс]. -Электронные данные. - Режим доступа: Ьйр.7Мрег80п.гиЛун1(1.р11р?ГО=258455&80с11=1

57. Научно-технический потенциал и оборонная безопасность [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://nvo.ng.ru/forces/2000-07-21/l_potencial.html

58. Новый энциклопедический словарь. - М.: Большая Российская энциклопедия, 2000. 611с.

59. Ноздрева Р.Б., Крылова Г.Д., Соколова М.И., Гречков В.Ю. Менеджмент: Учебник. - М.:Юристъ 2000. - 347 с.

60. Нотченко В.В. Методология формирования экономической политики повышения конкурентоспособности предпринимательской структуры в условиях

вступления России в ВТО: автореферат дис. доктора экономических наук: 08.00.05 / Нотченко В.В.; - п СПб.,2008 - 18 с.

61. "Оборонка" - локомотив экономики [Электронный ресурс]. -Электронные данные. - Режим доступа: http://vpk-news.ru/articles/3211

62. "Оборонные технологии всегда наиболее востребованы"[Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://vpk-news.ru/articles/3075

63. ОГЖ сегодня [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.vpk.ru/cgi-bin/uies/w3 .cgi/CMOS/Item/204413

64. Ожегов С.И. Толковый словарь русского языка.: ок.57000слов/ Под ред. гл. - корр. АНСССР Н.Ю.Шведовой. -18-е изд., стереотип. - М.: Рус. яз., 1987. 289с

65. Ойкен В. Основные принципы экономической политики: Пер. с нем. / Общ. ред. Л.И. Цедилина и К.. Херрманн-Пиллата - М.: «Прогресс», 1995. - 306 с.

66. Ойхман Е.Г., Попов Э.В., Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационных технологий. - М.: «Финансы и статистика», 1997

67. Пасс К., Лоус Б., Пендлтон Э., Чедвик Л. Большой толковый словарь бизнеса - М.: Вече, ACT, 1998 - 158с.

68. Пестрякова Т.П., Чувилова О.Н., Григораш А.Г. Механизм формирования финансовой политики предприятия. : Учеб. пособие / Под ред. Пестрякова Т.П. —М.: Колос.2007. - 46 с.

69. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учебное пособие для вузов. - М.: Издательство "Экзамен", 2006. - 47 с.

70. Политико-психологический словарь. - М.: Академический проект; Екатеринбург: Деловая книга, 2002. - 119с. (Серия «Gaudeamus»)

71. Попков В.П., Варламов Б.А., Шароватов М.А., Стратегическое управление затратами в предпринимательских структурах. СПб.: Издательство «Нестор», 2005- 115 С.

72. Правовая система «Консультант плюс». Режим доступа: http://www.consultant.ru/

73. Райан Б. Стратегический учет для руководителей / Пер. с англ.-М.:Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 64с.

74. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2007. -315с.

75. Румянцева З.П., Общее управление организацией. Теория и практика: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005, 167 с.

76. Рыбас А.Л. Стратегический анализ мирового рынка вооружений [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.mnoogoknig.ru/bookbox_90756.html

77. Сборник материалов по вопросам финансов, экономики, банковского дела и маркетинга. Режим доступа: http://www.finekon.ru

78. Семенов, С.С. Инструменты стратегического планирования / С.С. Семенов // Вестник КрасГАУ. - 2013. - Вып. №3(78). С. 177-183.

79. Семенов С.С. Матричный подход к формированию финансовой политики предприятия (статья). / Кузнецова В.А., Семенов С.С. // Молодежь и научно-технический прогресс: Материалы региональной научно-практической конференции (ISSN 2072-9057), Владивосток, апрель-май 2009., Издательство ДВГТУ, 2009. с. 114

80. Семенов С.С. Обоснование выбора финансовой политики предприятия (статья). / Кузнецова В.А., Семенов С.С. // Тенденции развития современного общества: пути преодоления экономического кризиса: Материалы международной научно-практической конференции (27 апреля 2009г.). - В 2-х частях. - 4.2. / Отв. Ред. В.И. Долгий. - Саратов: Издательство «Научная книга», 2009.-145.

81. Семенов, С.С. Стратегическое планирование деятельности предприятий ОПК: матричная модель формирования экономической политики / С.С. Семенов // Вестник СибГАУ. - 2012. - Вып. № 5 (45) . С. 227-232

82. Семенов С.С. Сущность и направления экономической политики предприятий (статья). / Кузнецова В.А., Семенов С.С. // Вестник Сибирского

государственного аэрокосмического университета имени академика М.Ф. Решетнева Выпуск 3 (29) . / Гл. ред. Г.П. Беляков. - Красноярск: Редакционно-издательский отдел Сиб. гос. аэрокосмич. ун-та., 2010. - 224 с.

83. Семенов, С.С. Требования и принципы формирования экономической политики промышленного предприятия / В.А.Кузнецова, С.С. Семенов // Вестник СибГАУ. - 2011. - Вып. №4 (37). С. 240-243. .

84. Семенов, С.С. Политика как инструмент стратегического планирования деятельности корпораций / С.С. Семенов // Актуальные проблемы экономики и права. - 2013. - Вып. №1(25). С. 107-113

85. Семенов С.С. Финансовая политика предприятия (статья). / Кузнецова В.А., Семенов С.С. // Современные проблемы экономики, управления и юриспруденции [Электронный ресурс] / ФГОУ ВПО МГТУ. электрон, текст дан. Мурманск: МГТУ, 2009.

86. Слепов В.А., Громова Е.И., Кери И.Т. Финансовая политика компании : учеб. пособие. М.: Экономиста», 2008. — 128 с. — (Homo faber).

87. Словарь «Война и мир в терминах и определениях» http://www.voina-i-mir.ru/

88. Словарь иностранных слов. - 12-е изд., стереотип. - М.: Рус. яз., 1985. -304с.

89. Словарь русского языка: В 4-х т./АН СССР, Ин-т рус. яз.; Под. ред. А.П. Евгеньевой. - 3-е изд., стереотип. - М.: Русский язык, 1985-1988. Т.З. П - Р. 1987. - 147с.

90. Словарь современной экономической теории Макмиллона. - М.: ИНФРА-М, 1997-417с.

91. Советский энциклопедический словарь / Гл. ред. A.M. Прохоров. 2-е изд. -М.: Сов. энциклопедия, 1983. - 526 с. ил.

92. Современный Энциклопедический словарь. - М.: Большая Российская энциклопедия, 1998. 108с.:ил

93. Стратегический менеджмент / Под ред. ПетроваА. Н. — СПб.: Питер, 2005. — 316 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).

94. Стратегическое планирование. Матрицы стратегического планирования [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.ereport.ru/articles/strplan/stplmatr.htm

95. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики / Под ред. Клейнера Г.Б. - М,: Наука, 2002. - 148 с.

96. Уманский А. С. Политики предприятия как инструмент реализации стратегии в условиях высокодинамичной внешней среды: дис. ... канд. экон. наук. - Челябинск, 2006.

97. Управление организацией / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. - 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 541с.

98. Устав открытого акционерное общество «Авиадвигатель» [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.pmz.ru/investor/investor_avid/

99. Устав открытого акционерного общества «Авиационная холдинговая компания «Сухой» [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.sukhoi.org/investors/disclosure_information/oao/docs/

100. Устав ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «АКЦИОНЕРНАЯ КОМПАНИЯ «ТУЛАМАШЗАВОД» [Электронный ресурс]. -Электронные данные. - Режим доступа: http://www.disclosure.ru/issuer/7106002836/index.shtml

101. Устав открытого акционерного общества «Головное системное конструкторское бюро Концерна ПВО «Алмаз-Антей» имени академика A.A. Расплетина» [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.raspletin.ru/images/ustav.pdf

102. Устав открытого акционерного общества «Государственное машиностроительное конструкторское бюро «Вымпел» имени И.И. Торопова» (ОАО «Гос МКБ «Вымпел» им. И. И. Торопова [Электронный ресурс]. -Электронные данные. - Режим доступа: http://vympelmkb.com/category/documents/statement/

103. Устав открытого акционерного общества «Информационные спутниковые системы» имени академика М.Ф. Решетнёва» [Электронный ресурс].

- Электронные данные. - Режим доступа: http://www.iss-reshetnev.ru/?cid=org-document

104. Устав открытого акционерного общества «Конструкторское бюро транспортного машиностроения» [Электронный ресурс]. - Электронные данные.

- Режим доступа: http://www.kbtm-omsk.ru/Ustav/Ustav.htm

105. Устав ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "КОРПОРАЦИЯ "ТАКТИЧЕСКОЕ РАКЕТНОЕ ВООРУЖЕНИЕ" [Электронный ресурс]. -Электронные данные. - Режим доступа: http://www.ktrv.ru/about/26/92

106. Устав ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "Красмаш" [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.nrcreg.ru/work/238/899

107. Устав ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ КОРПОРАЦИЯ «УРАЛВАГОНЗАВОД» ИМЕНИ Ф.Э. ДЗЕРЖИНСКОГО» [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http ://www.uvz.ru/company/docs_u

108. Устав открытого акционерного общества «Научно-производственная фирма по внедрению научных и инженерно-технических инноваций» [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.vniti.ru/ustav.html

109. Устав открытого акционерного общества "Научно - производственное объединение "Сатурн" [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http ://www.npo-saturn.ru/?sat=3 7

110. Устав открытого акционерного общества "НПО Энергомаш имени академика В.П. Глушко" [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.npoenergomash.ru/about/actions/

111. Устав открытого акционерного общества "Объединенная судостроительная корпорация" [Электронный ресурс]. - Электронные данные. -Режим доступа: http://www.oaoosk.ru/information_disclosure.html

г

112. Устав ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "ОКБ СУХОГО" [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.sukhoi.org/investors/disclosure_information/okb/docs/

113. Устав открытого акционерного общества "Смоленский авиационный завод" [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.smaz.ru/root/docum.php

114. Устав открытого акционерного общества «Тамбовский завод «Электроприбор» [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.elektmb.ru/main/index.php?vid=ok&post=scl

115. Устав ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «ТУЛЬСКИЙ ОРУЖЕЙНЫЙ ЗАВОД» [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.tulatoz.ru/investcorp.htm

116. Устав открытого акционерного общества "Уральский завод тяжелого машиностроения" [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.uralmash.ru/

117. Устав открытого акционерного общества «Уфимское моторостроительное производственное объединение» [Электронный ресурс]. -Электронные данные. - Режим доступа: http://www.umpo.ru/Pagel lO.aspx

118. Устав открытого акционерного общества "Энергетик - Пермские Моторы" [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http ://www.pmz.ru/investor/power/

119. Фатхутдинов P.A. Стратегический Менеджмент.- М.: ЗАО «Бизнес-школа ИНТЕЛ-СИНТЕЗ», 1998. - 216с.

120. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник /М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: "Юрайт", 2001. - 59с.

121. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов /Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андрсова и др.; Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - с 89.

122. Фирсанова О.В. Методология исследования взаимодействия субъектов рынка в теории маркетинг-менеджмента М.: Финансы и статистика, 2005. - 374 с.

123. Шапиро Д.В. и др. Управление проектами: Учебник для вузов. - СПб: «ДваТрИ», 1996

124. Шаров Ю. Стратегическое планирование в менеджменте: концептуальные аспекты. - Киев: Изд-во УАДУ, 2001. - 205 с.

125. Шекшня C.B. Управление персоналом современной организации. - 4-е изд., перераб. и доп. М.:Бизнес-школа «ИнтелСинтез», 2000

126. Щербаков В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2007. - 139 с.

127. Эванс Дж.Р, Берман Б. Маркетинг: Пер с анег.-М.: Сирин 2000.-98 с.

128. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Семенова, СПб.: Питер, 2008, - 104 с.

129. Экономическая теория: Учебник - изд. испр. и доп. / под общ. ред. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина - М.:ИНФРА-М, 2007. - 489 с.

130. Электронная библиотека дальневосточного государственного университета, институт математики и компьютерных наук. Курс математики и информатики. URL: http://imcs.dvgu.ru/lib/eastprog/information.html (дата обращения: 26.02.2011).

131. Электронная библиотека русского гуманитарного интернет-университета. Учебник Спицнадель В.Н., Основы системного анализа. URL: http://www.i-u.mn3iblio/archive/osnovi_sistemnogo_analisa/01 .aspx (дата обращения: 26.02.2011).

132. Электронная деловая сеть RB [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.rb.ru/biz/markets/show/74

133. Электронная экономическая библиотека [Электронный ресурс]. — Электронные данные. - Режим доступа: http://www.economic-lib.rU/biznes-57/5.htm

134. Электронный сайт ОАО "Красмаш" Общая информация о компании [Электронный ресурс]. - Электронные данные. - Режим доступа: http://www.krasm.com/doc.php?id=191

135. Электронный учебник Гольдштейн И.Я. Инновационный менеджмент URL: http://www.aup.ru/books/m23/3.htm (дата обращения: 08.03.2010)

136. Электронный учебник Заболотная Г.М., Криницкий А .Я. Политология URL: http://www.ido.mdn.ru/ffec/polit-index.html (дата обращения: 01.05.2012)

137. Электронный учебник «Финансы» / Яблукова Р. URL: http://www.inventech.ru/lib/finances.htm (дата обращения: 08.03.2010)

138. Юкаева B.C. Управленческие решения: Учебное пособие.-М.:Издательский дом «Дашков и Ко», 1999. - 42 с.

Приложение 1- Второй этап формирования экономической политики

В первую очередь прогнозируется валюта баланса. За основу взята валюта бухгалтерского баланса, а также структура источников финансирования (пассива баланса) на конец базового (2010 года) периода.

Тип инвестиционной политики зависит от доли чистой прибыли, направленной на реинвестирование (табл.19). Исходя из величины внеоборотных активов на конец базового года, прогнозируются пределы суммы внеоборотных активов, которые соответствуют различным типам инвестиционной политики.

Таблица 19- Трогноз интервала для величины внеоборотных активов

Тип инвестицио иной политики Фактическая величина чистой прибыли, тыс. руб. Доля чистой прибыли, направляемая на реинвестиров ание Величина чистой прибыли, направляемая на реинвестирование , тыс. руб. Фактическая величина внеоборотн ых активы, тыс. руб. Прогнозная величина внеоборотны х активов, тыс. руб.

Консервати вный 36 185 менее 0,35 менее 12 665 4 162 377 до 4 175 042

Умеренный от 0,35 до 0,65 от 12 665 до 23 520 от 4 175 042 до 4 185 897

Агрессивн ый 0,65 и более 23 520 и более 4 185 897 и более

Таблица 20- Прогноз валюты баланса

Тип политики финансирован ия Значение варьирую щего показател я Величина собственного капитала на начало прогнозного периода, тыс. руб. Прогнозная величина заемного капитала, тыс. руб. Прогнозная величина валюты баланса, тыс. руб. Изменен ие валюты баланса, тыс. руб. Изменен ие валюты баланса, %

Консервативн 0,65 3 726 471 2 006 561 5 733 032 -2 728 -32%

Умеренный* 0,44 3 726 471 4 735 541 8 462 012 0 0%

Агрессивный 0,4 3 726 471 5 589 707 9 316 178 854 166 10%

* Соответствует значению на 01.01.2011

Тип политики финансирования определяется долей собственных средств в структуре пассивов. В расчетах в качестве начальных данных принят объем собственных средств предприятия, на начало прогнозного периода, и прогнозируется величина заемных средств при различных типах политики

финансирования. Общая сумма собственных и прогнозируемых заемных средств предприятия составляют валюту баланса. Если прогнозная величина заемных средств меньше, чем объем заемных средств на последнюю дату в базовом году, то предприятие уменьшает объем заемных средств путем их возврата. Увеличение заемных средств означает привлечение дополнительных заемных средств

На 01.01.2011 величина собственного капитала составляла 3 726471 тыс. руб., его доля в структуре источников финансирования составляла 44%. Если предприятие не изменяет величину валюты баланса, то величина заемных средств и доля заемных средств в структуре пассивов практически не изменяется. При этом текущее положение соответствует умеренному типу политики финансирования.

Если руководство предприятия решает сократить активы (валюту баланса) на 2 728 980 тыс. руб. (до 5 733 032 тыс. руб.), то предприятие сможет перейти на консервативный тип политики финансирования. При этом объем заёмных средств снизится, чтобы их доля в структуре источников финансирования составила 35%.

Если руководство предприятия примет решение об увеличении активов (валюты баланса) на 854 166 тыс. руб. (до 9 316 178 тыс. руб.), оно будет вынуждено увеличить объем заёмных средств, тем самым перейдя на агрессивный тип политики финансирования. Доля заемных средств в структуре источников финансирования составит 60%.

На следующем этапе прогнозируется имущественная структура, т.е. структура активов баланса.

Если предприятие увеличивает величину заемных средств, то дополнительно привлеченные средства могут находиться в оборотных активах, увеличивая показатели ликвидности, либо могут быть инвестированы во внеоборотные активы. Для прогноза примем допущение, что весь объем дополнительно привлекаемых заемных средств распределяется пропорционально соотношению внеоборотных и оборотных активов на начало прогнозного периода. Другими словами, планируемое распределение сохраняет имущественную структуру.

Аналогично, если предприятие возвращает заемные средства, то возврат осуществляется как за счет выплаты имеющихся денежных средств, так и за счет реализации оборотных активов и/или внеоборотных (с сохранением имущественной структуры).

Выбор типа политики управления оборотным капиталом зависит от соотношения оборотных активов и краткосрочных обязательств. Поэтому прогноз величины краткосрочных обязательств основывается на прогнозных значениях оборотных активов (табл.21), а также на выборе типа политики управления оборотным капиталом. В свою очередь, прогнозная величина долгосрочных заемных средств рассчитывается вычитанием краткосрочных обязательств из общей величины обязательств (табл.22). Прогноз баланса представлен в таблице 18.

Таблица 21- Прогноз имущественной структуры

Тип инвестиционной политики Тип политики финансирования Валюта баланса (прогнозная величина), тыс. руб. Фиксированные активы (прогнозная величина), тыс. руб. Оборотные активы (прогнозная величина), тыс. руб.

Консервативный Консервативный 5 733 032 2 820 020 2 913 012

Умеренный 8 462 012 4 162 377 4 299 635

Умеренный Умеренный 8 462 012 4 180 470 4 281 543

Агрессивный Умеренный* 8 462 012 4 185 897 4 276 115

Агрессивный 9 316 178 4 582 532 4 733 645

* Соответствует значению на 01.01.2011

Отрицательные значения прогнозной величины долгосрочных заемных средств при сочетании консервативной политики финансирования с умеренной или агрессивной политикой управления оборотным капиталом означает, что данные типы политик не сочетаются ввиду высокой доли оборотных активов в структуре имуществ.

Далее создается модель расчета финансового результата (чистой прибыли) на конец прогнозного периода.

Тип инвестиционной политики Тип политики финансирования Тип политики управления оборотным капиталом Соотношени е оборотных активов и краткосрочн ых заемных средств Валюта баланса, тыс. руб. Внеоборотн ые активы, тыс. руб. Оборотны е активы, тыс. руб. Собственн ый капитал, тыс. руб. Краткосроч ные обязательс тва, тыс. руб. Долгосро чные обязатель ства, тыс. руб.

Консервативный Консервативный Консервативный 1,6 5 733 032 2 820 020 2 913 012 3 726 471 1 820 633 185 929

!Умеренйый^*1 - 1Д 5 733 032 2 820 020 2 913 012 3 726 471 2 648 193 11-64116321

}АГрессивньщда*- 0,95 5 733 032 2 820 020 2 913 012 3 726 471 3 066 329 Ш*059&68?

Умеренный Консервативный 1,6 8 462 012 4 162 377 4 299 635 3 726 471 2 687 272 2 048 269

Умеренный 1,1 8 462 012 4 162 377 4 299 635 3 726 471 3 908 759 826 782

Агрессивный 0,95 8 462 012 4 162 377 4 299 635 3 726 471 4 525 932 209 609

Умеренный Умеренный Консервативный 1,6 8 462 012 4 180 470 4 281 543 3 726 471 2 675 964 2 059 577

Умеренный 1Д 8 462 012 4 180 470 4 281 543 3 726 471 3 892 311 843 230

Агрессивный 0,95 8 462 012 4 180 470 4 281 543 3 726 471 4 506 887 228 654

Агрессивный Умеренный Консервативный 1,6 8 462 012 4 185 897 4 276 115 3 726 471 2 672 572 2 062 969

Умеренный 1,1 8 462 012 4 185 897 4 276115 3 726 471 3 887 377 848 164

Агрессивный 0,95 8 462 012 4 185 897 4 276 115 3 726 471 4 501 173 234 368

Агрессивный Консервативный 1,6 9 316178 4 582 532 4 733 645 3 726 471 2 958 528 2 631 178

Умеренный 1,1 9 316 178 4 582 532 4 733 645 3 726 471 4 303 314 1 286 393

Агрессивный 0,95 9 316 178 4 582 532 4 733 645 3 726 471 4 982 784 606 922

Данные на 01.01.2011 (фактические значения) 1,02 8 462 012 4 162 377 4 299 635 3 726 471 4 206 620 528 921

Чистая прибыль рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль = выручка — себестоимость — коммерческие расходы — управленческие расходы — проценты к уплате + проценты к получению + прочие доходы — прочие расходы — налоги на прибыль

В отчетах о прибылях и убытках ОАО «Красмашзавод» коммерческие и управленческие расходы включены в себестоимость, а проценты к получению отсутствуют.

Исходя из формулы, на финансовый результат оказывают влияние показатели выручки и себестоимости, а также финансовые затраты (возврат процентов по полученным займам).

Прогнозная величина выручки зависит от объема выручки в базовом году, а также выбора коммуникативной политики.

Прогнозная величина себестоимости зависит от объема продаж в базовом году (прогноз основан на данных статистики ОАО «Красмашзавода»), а также от изменения себестоимости, вызванного изменением политики повышения квалификации персонала (табл.23), мотивации персонала (табл.24) и коммуникативной (табл.25) политики. Отдельно представлен прогноз расходов на продвижение товара в зависимости от выбора коммуникативной политики (табл.26).

Таблица 23 - Влияние политики повышения квалификации персонала на экономические показатели

Тип политики повышения квалификации персонала Затраты на мероприятия по повышению квалификации, тыс.руб. Затраты на исправление брака, тыс.руб. Затраты на персонал + затраты на исправление брака, тыс.руб.

Консервативный 166 667 633 120 799 787

Умеренный 256 667 370 320 626 987

Агрессивный* 461 633 61 551 523 184

* Соответствует затратам в базовом году

f I t

Таблица 24 - Влияние политики мотивации персонала на экономические показатели

Тип политики мотивации персонала Затраты на ФОТ, социальные выплаты, тыс.руб. Затраты на исправление брака, тыс.руб. Затраты на персонал + затраты на исправление брака, тыс.руб.

Консервативный 333 333 1 283 013

Умеренный 513 333 1 068 813

Агрессивный 923 267 1 015 593

* Соответствует затратам в базовом году

Таблица 25 - Влияние коммуникативной политики на экономические показатели

Тип коммуникативной политики Изменение объема выручки за счет изменения спроса Изменение объема себестоимости за счет изменения спроса Изменение себестоимости за счет увеличения расходов на продвижение товара, тыс. руб.

Консервативный* +0% +0% 0

Умеренный +1% +0,2% 546 800

Агрессивный +2% +0,6% 1 096 800

* Соответствует затратам в базовом году

В таблице 26 представлены прогнозные значения выручки и себестоимости при различных сочетаниях кадровой и коммуникативной политик.

Прогнозная величина финансовых затрат зависит от выбранных типов политики финансирования, инвестиционной политики, управления оборотным капиталом, а также от выбора инструмента их реализации (табл. 27).

На 01.01.11 в структуре долгосрочных заемных средств займы и кредиты составляли 16 516 тыс. руб. Остальная величина приходится на отложенные налоговые обязательства (512 405 тыс. руб.).

В структуре краткосрочных обязательств займы и кредиты составляли 2 518 754 тыс. руб. Остальная величина приходится на кредиторскую задолженность (1 420 950 тыс. руб.), доходы будущих периодов (129 325 тыс. руб.), а также резервы предстоящих расходов (137 591 тыс. руб.).

Вследствие того, что при изменении политики финансирования предприятие уменьшает, либо увеличивает объем заемных средств, уменьшаются, либо увеличиваются финансовые расходы. В случае замены долгосрочных кредитов и краткосрочных ссуд на эмиссию облигаций, у предприятия также изменятся финансовые расходы. Прогноз финансовых расходов представлен в табл. 27.

Таблица — 26 — Сочетания кадровой и коммуникативной политики

Тип коммуникативн ой политики Тип политики повышения квалификации персонала Тип политики мотивации персонала Выручка, тыс.руб. Себестоимость, тыс.руб. Расходы на рекламу, тыс.руб.

Данные за 2010 (фактические значения) 5 469 595 5 129 111 -

Консервативны й Консервативный Консервативный 5 469 595 5 673 133 -

Умеренный 5 469 595 5 458 933 -

Агрессивный 5 469 595 5 405 713 -

Умеренный Консервативный 5 469 595 5 500 333 -

Умеренный 5 469 595 5 286 133 -

Агрессивный 5 469 595 5 232 913 -

Агрессивный Консервативный 5 469 595 5 396 531 -

Умеренный 5 469 595 5 182 331 -

Агрессивный 5 469 595 5 129 111 -

Умеренный Консервативный Консервативный 5 524 291 6 219 933 546 800

Умеренный 5 524 291 6 005 733 546 800

Агрессивный 5 524 291 5 952 513 546 800

Умеренный Консервативный 5 524 291 6 047 133 546 800

Умеренный 5 524 291 5 832 933 546 800

Агрессивный 5 524 291 5 779 713 546 800

Агрессивный Консервативный 5 524 291 5 943 331 546 800

Умеренный 5 524 291 5 729 131 546 800

Агрессивный 5 524 291 5 675 911 546 800

Агрессивный Консервативный Консервативный 5 578 987 6 769 933 1096 800

Умеренный 5 578 987 6 555 733 1 096 800

Агрессивный 5 578 987 6 502 513 1096 800

Умеренный Консервативный 5 578 987 6 597 133 1 096 800

Умеренный 5 578 987 6 382 933 1 096 800

Агрессивный 5 578 987 6 329 713 1 096 800

Агрессивный Консервативный 5 578 987 6 493 331 1 096 800

Умеренный 5 578 987 6 279 131 1096 800

Агрессивный 5 578 987 6 225 911 1 096 800

Особенностью выпуска облигационных обязательств, является низкий процент по ним при длительном сроке погашения. Срок погашения облигаций составляет несколько лет. Поэтому они относятся к долгосрочным источникам финансирования. В связи с возвратом краткосрочных ссуд и эмиссией долгосрочного облигационного займа, снижается потребность в краткосрочных обязательствах. Поэтому принятие решения об эмиссии облигаций означает переход на консервативную политику управления оборотным капиталом.

Таблица 27 - Прогноз финансовых расходов

При условии банковского к редитования При условии эмиссии облигаций

Тип инвестиционн ой политики Тип политики финансирован ия Тип политики управления оборотным капиталом Долгосроч ные займы, тыс. руб. Краткосрочн ые займы, тыс. руб. Финансовы е расходы, тыс. руб. Объем выпуска облигационно го займа, тыс. руб. Расходы на выпуск займа, тыс. руб. Стоимост ь возврата займа (8%), тыс. руб. Итого финансов ые расходы, тыс. руб.

Данные на 01.01.2011 (фактические значения) 16 516 2 518 754 239 886 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Консервативн ый Консервативн ый Консервативн ый 0 132 767 12 613 132 767 1 795 10 621 12 416

Умеренный Консервативн ый 1 535 864 999 406 402 116 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Умеренный 314 377 2 220 893 273 860 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Агрессивный 0 2 535 270 240 851 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Умеренный Умеренный Консервативн ый 1 547 172 988 098 403 304 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Умеренный 330 825 2 204 445 275 587 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Агрессивный 0 2 535 270 240 851 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Агрессивный Умеренный Консервативн ый 1 550 564 984 706 403 660 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Умеренный 335 759 2 199 511 276 105 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Агрессивный 0 2 535 270 240 851 2 535 270 23 417 202 822 226 239

Агрессивный Консервативн ый 2 118 773 1 270 662 544 468 3 389 436 31 105 271 155 302 260

Умеренный 773 988 2 615 448 403 265 3 389 436 31 105 271 155 302 260

Агрессивный 94 517 3 294 918 331 921 3 389 436 31 105 271 155 302 260

Как было отмечено выше, в рамках данного исследования принято допущение о том, что дополнительно привлекаемые предприятием финансовые ресурсы увеличивают внеоборотные и оборотные активы. Предприятие может направить их на увеличение выпуска продукции, тем самым увеличив прибыль. Поэтому в рамках исследования принято допущение, что объем продаж (показатель выручки) изменяется пропорционально изменению имущественного потенциала (валюты баланса).

Кроме финансовых расходов в базовом году у предприятия имелись прочие доходы (91102 тыс. руб.) и расходы (127 498 тыс. руб.). Допустим, что в прогнозном периоде они не изменятся.

Налог на прибыль оставим неизменным, поскольку он образовался за счет разницы между отложенными налоговыми активами (ОНА) и отложенными налоговыми обязательствами (ОНО), величина которых не изменится при изменении экономической политики. ОНА и ОНО образовались при определении прироста НЗП, готовой продукции, расходов будущих периодов и определении доходов в бухгалтерском и налоговом учете по договорам с длительным циклом изготовления заказов.

Приложение 2 - Третий этап формирования экономической политики

В таблице 28 представлен расчет прогноза чистой прибыли при различных типах кадровой, коммуникативной политики, политики финансирования и управления оборотным капиталом. Чистая прибыль спрогнозирована как при условии выпуска облигационного займа, так и банковского кредитования.

Таблица 28 - Расчет прогнозного значения чистой прибыли

Тип коммуникативной! политики 1 Тип политики повышения квалификации персонала Тип политики мотивации персонала Тип инвестиционной политики Тип политики финансирования Тип политики управления рборотным капиталом Валюта баланса, тыс. руб. Увеличение валюты баланса Выручка, тыс. руб. Себестоимость, тыс. руб. Валовая прибыль (убыток), тыс. руб. Прочие доходы за вычетом расходов, тыс. руб.

Данные на 01.01.2011 (фактические значения) 8 462 012 0,00 5 469 595 5129111 340 484 -35 077

Консервативный Консервативный Консервативный Коне Коне. Коне. 5 733 032 -32% 3 705 663 3 935 039 -229 376 -35 077

Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133 -203 538 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133J -203 538 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133 -203 538 -35 077

Умерен. Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133 -203 538 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133 -203 538 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133 -203 538 -35 077

Агрес. Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133 -203 538 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133 -203 538 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 673 133 -203 538 -35 077

Агрес. Коне. 9 316 178 10% 6 021 702 6217 153 -195 451 -35 077

Умерен. 9 316 178 10% 6 021 702 6 217 153 -195 451 -35 077

Агрес. 9 316 178 10% 6 021 702 6 217153 -195 451 -35 077

Умеренный Коне Коне. Коне. 5 733 032 -32% 3 705 663 3 786 464 -80 801 -35 077

Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Умерен. Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Агрес. Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 458 933 10 662 -35 077

Агрес. Коне. 9 316 178 10% 6 021 702 5 982 413 39 290 -35 077

Умерен. 9 316178 10% 6 021 702 5 982 413 39 290 -35 077

Агрес. 9 316 178 10% 6 021 702 5 982 413 39 290 -35 077

Агрессивный Коне Коне. Коне. 5 733 032 -32% 3 705 663 3 749 549 -43 886 -35 077

Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Умерен. Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Агрес. Умерен. Коне. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Умерен. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Агрес. 8 462 012 0% 5 469 595 5 405 713 63 882 -35 077

Агрес. Коне. 9 316 178 10% 6 021 702 5 924 089 97 613 -35 077

Умерен. 9 316 178 10% 6 021 702 5 924 089 97 613 -35 077

Агрес. 9 316178 10% 6 021 702 5 924 089 97 613 -35 077

Консервативный ta Тип коммуникативной политики

E o Тип политики

Консервативный p повышения

O квалификации персонала

Агрессивный Умеренный Консервативный Ni © Гип кадровой политики

Arpee. Умерен. Коне Arpee. Умерен. Коне Arpee. Умерен. Коне ■B- я je o o я Гип инвестиционной политики

Arpee. Умерен. Умерен. Умерен. Коне. Arpee. Умерен. Умерен. Умерен. | Коне. Arpee. Умерен. Умерен. Умерен. | Коне. t» u Я s o Я Гип политики финансирования

Arpee. s r> ■o | Коне. Arpee. •< 2 o -o | Коне. | Arpee. >C s o T3 | Коне. Arpee. •< s o ■a | Коне. Коне. | Arpee. | Умерен. Коне. Arpee «<; s n ■o Коне. | Arpee, Умерен. | Коне. | Arpee, < 2 o ■a | Коне. | Коне. | Arpee. *< 2 OI ■a | Коне. | Arpee. o •a | Коне. | Arpee, | Умерен. | Коне. | Arpee, < S o •o | Коне. | Коне. Гип политики управления оборотным

a я К я я я я Я я капиталом

ui ui -to ui Ul 4ь 4ь N1 4ь o Ы vj CS 4b О Ul N1 o К) <1 Ui 4b o Ul Ni 4ь o Ni -J Ul ■fe. o N) м Ul Ul o Ul 1Л -Сь Ni -fc. o N1 —1 Os o Ul Ni o Ni vj 1Л o Ul M 4* o NJ —1 Ul 4b o Ni N1 Ul Ul 4ь O Ul ISl 4-4ь Ni 4ь O Ni vi OS 4ь O Ul N1 4b o Ni vi Ul 4ь o Ul Ni 4ь O Ni vi Ul 4ь O Ni i—» Ni Ni Ul SO 8|ЗВ0§8| • 5 2 Я X (г Я 3 1 1 § 3 Ё 5" я

SO Ni N1 Os u> 4ь os 00 00 u< o 1Л OS Os o 00 LA Ul oo UJ o 4b 00 Ul 00 OS o Os Os Ul SO Sí Ы OS lл os 00 00 1Л o 1Л Os OS o 00 1Л 00 vi Ul o 00 1Jt oo Os o Os os Ul so Ni Ni Os <J\ 4ь os 00 00 1Л o 1Л Os Os O 00 Ul u< 00 vi Ul o 4b 00 Ul 00 Os o b-» Os Os UJ oo 00 os рх - ™ Е » а Л а

i Ni SO KJ o 1 Ni SO 1 Ni so 1 Ni SO Ni so i Ni SO 1 ni so i Ni SO to so 1 N1 so 1 K> so t'o SO 1 S) SO 1 Ivi SO 1 N> so t N1 so 1 N1 SO t N> SO 1 ы so 1 Ni SO 1 Ni so ¿I sO 1 N1 sO 1 tsj SO i N> sO i Ni SO i Ni sO 1 Ni SO 1 Ni sO 1 Ni SO N> SO 1 Ni so 1 N> SO 1 Ni SO Ni SO Ni sO i Ni SO Ni sO i Ni SO Налоги, тыс. руб. Я о о\ ё

Ul Ul os UJ Ul Os Ul Ul Cs Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul OS Ul Ul Os Ul Ul Os Ul UJ Os Ul Ul Os Ul UJ Os Ul Ul Cs u> Ul Os Ul Ul os Ul Ul OS Ul Ul OS UJ UJ OS Ul Ul OS UJ Ul Os Ul Ul Os UJ UJ CS UJ Ul Os Ui Ul Cs UJ Ul OS Ul Ul Os UJ Ul Os UJ Ul Os Ul UJ os Ul Ul Os Ul Ul Cs Ul Ul Os Ul Ul Cs UJ Ul Os Ul Ul Cs UJ Ul OS Ul Ul Os Ul Ul OS Ul Ul Os о о о я

•а - яд 5 X и 6 2

N so oo ¿i vi O Ul N1 4b N1 vi as -k o 4b N i-. Ni vi Os i. O Ul Ni 4b Ы к o tJ Nt o Ul (Л vi M 00 'Л Os so N1 ss ¿J N1 so Ul vi Ni so «b Ul Ni sO (Л vi N1 SO 4b Ui Ni vi 4b (Л !Л •Jl vj <!n SO Os OS Ы 00 o 4ь IJl o 30 (Л 4b 4ь Os vi trt o 30 Ul 4ь Ul ás vi u» © 00 u> 4b Os vi O ¿J © Os Ul Os Р> Я о в» Н н Р »

vi Ы o es Ul ы Os oo Ы 00 Ni Os Ы -4 so Ul se ni N* 90 30 Ы Ul Ul 30 N1 Ы SO OS 90 so © ■u ■u ы 30 so l/l so Os o N» 30 Ul v) «ь M* Os o Ы Ul Ul os o in !Л Os o Ni Os os Os so 00 NI vi (Л Ni so Ul Ul NI 00 O N1 O Ul vi Os 30 o Ni u» UJ ce Ni Ul U< 00 © Ni 30 © Os 30 4b © Ni 00 Ul Í" 3 м г> (Г о В)

ui o Ю ui o Ni Ul o Ni Ni K1 Os Ni N1 0\ N1 N1 os Ni Ni Os Ni Ni Os Ni Ni Os N1 Ni Os N1 s» OS w b) Os Sí Ul o N1 Ul o N1 Ul o N1 Ni N1 OS Ni tví Os Ni N1 Os N1 N> os Ni Ni os N> Ni OS Ni Ni Os N> Ni OS M Ni Os Ni Ul o Ni Ul o Ni Ul o Ni Ni Ni Os Ni Ni Os M Ni OS Ni Ni Os Ni Ni Os Ni Ni OS Ni Ni OS Ni Ni Os Ni Ni a* Ni Финак совые расхо/ по облип ционн займа» тыс. р; и 2 Я

N> Os o Ю Os o Ni Os o Ni Ul SO N> Ul SO Ni Ul SO ni Ul so Ni Ul so Ni Ul so м Ul so K1 Ul SO Ul SO Os Sí Os o (vi Os o (O Os o Ni Ul so N1 Ul so N1 Ul so Ni Ul SO Ni Ul SO Ni Ul so N1 Ul so N> UJ so Ni Ul SO Л Ni Os O Ni Os O Ni Os O Ni Ul SO Ni Ul SO Ni UJ so Ni Ul SO Ni Ul so Ni Ul SO Ni Ul SO Ni Ul SO Ni Ul SO 4ь СЛ в - о Я » О

ЭЙД g* S

N) sO Ni O Ni so ls> o Ni SO ni sO Ni SO Ni so Ni so Ni so S) SO Sí SO K> so N1 so SO N1 so tv> SO M so N> sO N1 SO N> so Ni SO N> SO Ni so tsl sO N> SO Ni SO Ni S£> Ni SO Ni sO Ni SO Ni SO Ni SO NJ so Ni SO Ni SO Ni SO Ni SO Ni SO

ui Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul os Ul Ul o Ul Ul o\ Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os UJ UJ os Ul Ul Os Ul Ul Cs Ul Ul Os Ul Ul Os UJ Ul Os Ul Ul Os UJ Ul OS Ul Ul Os UJ Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os UJ UJ OS UJ Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os Ul UJ Os Ul Ul Os Ul UJ Os UJ Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os Ul Ul o^ Ul Ul Os UJ Ul Os Ul Ul Os Ul Ul Os 3 я о я

Чистая прибыль , тыс. руб. 0 1

Ы os so ¿i os SO K> os sO Ni N Cs ¿1 N1 OS (s> N Os NI N1 Os Ы Ni Os Ы Kl Os Ы N1 Os Ы as 1 K» Ы Os NI o k Ы V| N1 v> 1 Ul Ы vi 1 N1 v| so N1 v| SO N» vi so NI vi SO 1 Ni vi so 1 N1 ¿i vi so 3S 1 Ni vi sO U¡ vi i in os Ni 1 !Л Os Ni 1 (Л Os Ni 4ь sO 1 4b SO 4ь L so 4b ib SO 4b i 4ь SO 1 4b £ 4ь 1 4b SO 4b ib SO 4b ib SO 4ь ¿J © os о U р ж

e Cs © o os o e Os o -J vi o vi -4 o <1 vi O vi vi O -1 -J o vi s ^ vi o -> o o vi Os Ul 00 Ul Ы 00 Ы Ul 30 Ы SO SO o so SO o so so o so sO o SO so o SO so o SO SO o so so o SO SO o Os Ul Ni 4b Ni 4b Ц-» N1 4b SO O so O SO O sO © SO © sO © so © SO O i** so © Ni © Ul 2 р

ст\ о

5

Ю о ы о Й N

П>

и в п> н ё.

Й Я J3

в

to 00

-■rW

Консервативный Тип коммуникативной политики

Тип политики

Умеренный повышения квалификации

персонала

Агрессивный Умеренный Консервативный Гип политики мотивации персонала

Arpee. Умерен. Коне. Агрес. Умерен. Коне. Агрес. Умерен. Коне. Тип инвестиционной политики

Arpee. Умерен. 1 Умерен. Умерен. | Коне. Агрес. ^ Умерен. Умерен. Умерен. | Коне. | Агрес. Умерен. Умерен. Умерен. I Коне. I Гип политики финансирования

| Arpee. | Умерен. | Коне. | Arpee. | Умерен. | Коне. | | Arpee. | Умерен. | Коне. | Агрес. | Умерен. | | Коне. | Коне. | Агрес. | Умерен. ! 1 Коне. | | Агрес. | | Умерен. | Коне. | Агрес. | Умерен. ] | Коне. | | Агрес. | | Умерен. | | Коне. | Коне. | | Агрес. | | Умерен. | Коне. | Агрес. | Умерен. | Коне. | Arpee. | Умерен. | Коне. | Агрес. 1 | Умерен. | | Коне. | | Коне. | Гип политики управления оборотным капиталом

9 316 178 | 9316 178 | | 9 316 178 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 5 733 032 | | 9 316 178 | 9 316178 | 1 9 316 178 | | 8 462 012 | | 8 462 012 ! | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | 5 733 032] | 9 316 178 | | 9 316 178 | | 9 316 178 | 8 462 012 | 8 462 012 | [8 462 012] | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 5 733 032 | Валюта баланса, тыс. руб.

о ov о ov о ох о о -9 о о о о о •-S о о ©V | -32% о -•9 о ©v о о4 о о4 о ©V о ©V о о ©v о ©V о OV о в4 о | -32%| о о4 о о ©v о о ©s о ©V о о4 о о4 о о í4 о ©v о в4 | -32% Увеличение валюты баланса

| 6 021 702 | | 6 021 702 | | 6 021 702 | | 5 469 595 | | 5 469 595 1 | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 3 705 663 | | 6 021 702 | | 6 021 702 | | 6 021 702 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 1 | 5 469 595 ] | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | 5 469 595 | | 3 705 663 | | 6 021 702 | | 6 021 702 | 6 021 702 | 5 469 595 | 5 469 595 | | 5 469 595 1 | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 3 705 663 | Выручка, тыс. руб.

5 734 719 | | 5 734 719 | | 5 734 719 | I 5 232 913 | | 5 232 913 1 | 5 232 913 | | 5 232 913 | | 5 232 913 | | 5 232 913 | 5 232 913 1 | 5 232 913 | | 5 232 913 | 3 629 691 | 5 793 042 | 5 793 042 i | 5 793 042 | 5 286 133 | 5 286 133 | 5 286 133 | 5 286 133 | 5 286 133 | 5 286 133 | | 5 286 133 j | 5 286 133 | 5 286 133 909 999 £ | | 6 027 783 | 6 027 783 | 6 027 783 | 5 500 333 1 5 500 333 | 5 500 333 | 5 500 333 | 5 500 333 | 5 500 333 | 5 500 333 | 5 500 333 | 5 500 333 | 3 815 180 Себестоимость, тыс. руб.

| 286 984 | | 286 984 | | 286 984 | | 236 682 | | 236 682 | | 236 682 | | 236 682 | | 236 682 ¡ | 236 682 | | 236 682 | | 236 682 | | 236 682 | | 75 972 | | 228 660 | | 228 660 | | 228 660 | | 183 462 | | 183 462 | | 183 462 | | 183 462 | | 183 462 | | 183 462 | | 183 462 | | 183 462 | | 183 462 | | 39 057 | [ -6 080 | | -6 080 | | -6 080 | | -30 738 | | -30 738 1 | -30 738 1 | -30 738 | 1 -30 738 | [ -30 738 | -30 738 | | -30 738 | | -30 738 | | -109 517 1 Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.

[ -35 077 | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | I -35 077 | | -35 077 | I -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | I -35 077 | I -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 i | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 1 | -35 077 1 | -35 077 1 | -35 077 | | -35 077 1 | -35 077 1 | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 1 Прочие доходы за вычетом расходов, тыс. руб.

Консервативный Тип коммуникативной политики

Тип политики

Умеренный говышения квалификации персонала

Агрессивный Умеренный Консервативный Гип кадровой политики

Arpee. Умерен. Коне. Arpee. Умерен. Коне. Агрес. Умерен. Коне. Гип инвестиционной политики

Arpee. Умерен. Умерен. Умерен. | Коне. Arpee. Умерен. Умерен. Умерен. ^ | Коне. Агрес. | Умерен. Умерен. Умерен. * о я о Гип политики финансирования

| Arpee. | Умерен. | Коне. | Arpee. | Умерен. 1 Коне. | Arpee. | Умерен. | Коне. | Arpee. | Умерен. | Коне. | Коне. | Arpee. | Умерен. | Коне. | Arpee. | Умерен. | Коне. | Arpee. | Умерен. | Коне. ] | Arpee. | Умерен. | Коне. | Коне. | Агрес. | Умерен. | | Коне. | | Агрес. | Умерен. | Коне. | Агрес. | Умерен. | Коне. | | Агрес. | I Умерен.1 I Коне. I | Коне. | Гип политики управления оборотным капиталом

| 331 921 | | 403 265 | 544 468 | 240 851 | 276 105 | 403 660 | 240 851 | 275 587 | 403 304 | 240 851 | 273 860 | 402116 | 12 613 | 331 921 | 403 265 | 544 468 | 240 851 | 276 105 | 403 660 | 240 851 | | 275 587 | | 403 304 | | 240 851 | 273 860 | 402 116 | 12 613 | 331 921 | 403 265 i | 544 468 | 240 851 | 276105 | 403 660 | 240 851 | 275 587 | | 403 304 | 240 851 ! | 273 860 | | 402 116 | | 12 613 1 Финансовые расходы по банковским займам, тыс. руб. Я ■а я в а С) А о

| -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 I -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 Налоги, тыс. руб. К о о> р я я о D О

Т 5 Л я

-109 350 | -180 695 | -321 897 -68 582 ! -103 837 1 -231 391 -68 582 -103 318 | -231 035 -68 582 -101 591 -229 848 ■ -1 054 | -167 674 -239 018 -380 221 -121 802] -157 057 | -284 611 -121 802 | -156 538 | -284 255 -121 802 -154 811 ! -283 068 -37 968 -402 414 -473 759 -614 961 -336 002 -371 257 -498 811 -336 002 -370 738 -498 455 -336 002 -369 011 | -497 268 | -186 543 - ¡2 я раз •и В" » у с * U р Я1 г о В

| 302 260 | | 302 260 | | 302 260 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | 1 12 416 | | 302 260 | | 302 260 | | 302 260 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 12416 | | 302 260 | | 302 260 | | 302 260 | | 226 239 | | 226 239 1 | 226 239 ] | 226 239 | | 226 239 | | 226 239 | | 226 2391 | 226 239 | | 226 239 | | 12416 1 Финансовые расходы по облигационным займам, тыс. руб. и 2 X о о § О

-29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 -29 336 | | -29 336 | -29 336 | -29 336 -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 [ -29 336 | -29 336 | -29 336 -29 336 I -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 1 -29 336 I -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 | -29 336 Налоги, тыс. руб. О! и я I я о я

| -79 689 | | -79 689 | | -79 689 | | -53 970 | | -53 970 | | -53 970 | | -53 970 | | -53 970| | -53 970 | I -53 970 | | -53 970 | | -53 970 | 1 - 857 | | -138 013 | | -138013 | | -138 013 | | -107 190 | | -107 190 | | -107 190| | -107 190 | ■ о -4 О О | -107 190 | | -107 190 | | -107 190 | | -107 190 i | -37 772 1 | -372 753 | | -372 753 | | -372 753 | | -321 390 | | -321 390 1 | -321 390 1 | -321 390 | | -321 390 1 | -321 390 | | -321 390 1 1 -321 390 | | -321 390 1 | -186 347 1 Чистая прибыль, тыс. руб. ¡X о 3 U р » 2 р

Консервативный Тип коммуникативной политики

1 ип политики

Агрессивный повышения квалификации ПРПЛП1М по

Агрессивный Умеренный Консервативный Тип политики мотивации персонала

Arpee. Умерен. Коне. Arpee. Умерен. Коне. Arpee. Умерен. Коне. Гип инвестиционной политики

Arpee. Умерен. Умерен. Умерен. | Коне. Arpee. Умерен. Умерен, j Умерен. | Коне. | Arpee. Умерен. Умерен. Умерен. I Коне. 1 Гип политики финансирования

| Arpee. ] | Умерен. | Коне. | Arpee. J | Умерен. | Коне. | | Arpee. | | Умерен. | | Коне. | Arpee. | | Умерен. | | Коне. | Коне. Arpee. I Умерен. | Коне. | | Arpee. ¡ | Умерен. | | Коне. | | Arpee. | Умерен. 1 Коне. | | Arpee. [ Умерен. | Коне. | Коне. | | Arpee. | Умерен. | Коне. | Arpee. ¡ | Умерен. | Коне. | Arpee. 1 | Умерен. | | Коне. | | Агрес. [Умерен. I 1 Коне. ! Коне. Гип политики управления оборотным капиталом

| 9 316178 | 9 316 178 | | 9 316 178 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 1 | 8 462 012 | 1 8 462 012 | | 8 462 012 | I 8 462 012 | | 8 462 012 | | 5 733 032 | | 9 316 178 | | 9 316 178 | | 9 316 178 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | | 8 462 012 | 8 462 012 | 8 462 012 : | 5 733 032 | | 9 316 178 | 9 316 178 | 9 316178 ! | 8 462 012 | | 8 462 012 | 8 462 012 | 8 462 012 | | 8 462 012 ] | 8 462 012 | | 8 462 012 1 8 462 012] I 8 462 012J | 5 733 032 | Валюта баланса, тыс. руб.

о ч© | %0l ¡ o o o ©v o o4 o o ©V o ©v o ■-9 o o4- o "■9 ©v | -32% | o ©v o o ©v o о •-9 ©v о о4 о о о ©V о о о | -32% | о о ■-9 3 04 о о в4 о •-9 о £ о о 6х о --9 о о | -32% | Увеличение валюты баланса, %

6 021 702 | 6 021 702 | 6 021 702 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | 5 469 595 | | 5 469 595 1 | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 3 705 663 | | 6 021 702 | | 6 021 702 | | 6 021 702 | | 5 469 595 ! | 5 469 595 | | 5 469 595 1 | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 1 | 5 469 595 | | 5 469 595 | 5 469 595 | | 3 705 663 1 | 6 021 702 | | 6 021 702 | 6 021 702 1 | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 5951 | 5 469 595 | | 5 469 595 1 | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | | 5 469 595 | 1 3 705 663 | Выручка, тыс. руб.

5 620 963 [ 5 620 963 ] 5 620 963 | 5129 111 | | 5 129 111 | | 5 129111 | 5 129 111 | | 5 129 111 | | 5 129 111 | | 5 129 111 | I 5 129 111 | | 5 129 111 | | 3 557 691 | | 5 679 286 | | 5 679 286 | | 5 679 286 | | 5 182 331 I 5 182 331 | | 5 182 331 | | 5 182 331 | | 5 182 331 | 5 182 331 | | 5 182 331 | 5 182 331 | 5 182 331 | 3 594 605 | | 5 914 027 | 5 914 027 | 5 914 027 1 | 5 396 531 | 5 396 531 | 5 396 531 | 5 396 531 ! | 5 396 531 1 5 396 531 | 5 396 531 | 5 396 531 | | 5 396 531 | | 3 743 180 | Себестоимость, тыс. руб.

400 740 | 400 740 | | 400 740 | | 340 484 | | 340484 | | 340 484 | ¡ 340 484 | | 340 484 | | 340 484 | | 340 484 | | 340 484 | | 340 484 | | 147 972 | | 342 416 | | 342 416 | | 342 416 | | 287 264 | 287 264 | | 287 264 | 287 264 | 287 264 | 287 264 j | 287 264 | 287 264 | 287 264 | 111 058 | 107 676 | 107 676 | 107 676 | 73 064 | 73 064 | 73 064 | 73 064 1 73 064 | 73 064 | 73 064 | 73 064 | 73 064 1 -37 517 Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.

-35 077 | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 I | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | Г -35 077 | | -35 077 | | -35 077 | | -35 077 1 | -35 077 | | -35 0771 [ -35 077 | | -35 077 1 Прочие доходы за вычетом расходов, тыс. руб.

Консервативный Тип коммуникативной политики

Агрессивный Тип политики повышения квалификации персонала

Агрессивный Умеренный Консервативный Тип кадровой политики

Агрес. Умерен. Коне. Arpee. Умерен. Коне. Arpee. Умерен. Коне. Гип инвестиционной политики