Бюджетирование интегрированных хозяйствующих субъектов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Ельчанина, Мария Валерьевна

• Ельчанина, Мария Валерьевна
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ельчанина, Мария Валерьевна

ВВЕДЕНИЕ

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ ИНТЕГРИРОВАННЫХ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

1.1. Сущность планирования деятельности хозяйствующего субъекта

1.2. Экономическое содержание и особенности финансового планирования

1.3. Сущность бюджетирования хозяйствующих субъектов и его роль в системе финансового планирования

1.4. Особенности бюджетирования интегрированных хозяйствующих субъектов

2. ПРАКТИКА РАЗРАБОТКИ И ИСПОЛНЕНИЯ БЮДЖЕТА ИНТЕГРИРОВАННОГО ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА (НА 42 ПРИМЕРЕ ОАО КОНЦЕРН «КАЛИНА»)

2.1 Специфика финансово-хозяйственной деятельности Концерна

2.2 Анализ и подготовка операционных бюджетов

2.3 Разработка и контроль исполнения финансовых бюджетов

3. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ ИНТЕГРИРОВАННЫХ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

3.1 Методика формирования и исполнения бюджета интегрированного хозяйствующего субъекта

3.2 Апробация методики для интегрированного хозяйствующего субъекта с высокой степенью интеграции

3.3 Применение методики подготовки годового бюджета в 104 интегрированном хозяйствующем субъекте с низкой степенью интеграции

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Бюджетирование интегрированных хозяйствующих субъектов»

Актуальность темы исследования.

Результатом перехода России к рыночной экономике стало усиление конкуренции среди хозяйствующих субъектов. Это потребовало от них повышения эффективности управления. Возросло значение планирования, и, прежде всего финансового планирования, которое является завершающим и обобщающим звеном данного процесса и должно основываться на синтезе российской специфики и достижений мировой экономики.

Несмотря на то, что российскими предприятиями накоплен большой опыт формирования прогнозов, разработки различных технико-экономических обоснований, оценок экономической эффективности проектов, некоторые из этих подходов базируются на теориях, не соответствующих рыночным принципам. Это приводит к принятию неэффективных управленческих решений и ухудшению ♦ финансового положения хозяйствующих субъектов.

Специфика современных рыночных отношений обусловила потребность в системе планирования, основанной на показателях политики собственников и включающей в себя стратегическое и оперативное финансовое планирование. Бюджетирование, представляющее собой процесс оперативного финансового планирования, призвано обеспечивать претворение в жизнь целей и задач, определенных собственниками и менеджерами хозяйствующего субъекта на вышестоящих уровнях планирования.

Тенденция к укрупнению корпоративного сектора российской экономики, повсеместное возникновение холдингов, финансово-промышленных групп и концернов потребовали разработки методик бюджетирования интегрированных хозяйствующих субъектов. Данная проблема требует изучения финансовой наукой, поскольку экономическое развитие страны в целом зависит от эффективности управления хозяйствующими субъектами, включая грамотное финансовое планирование их деятельности.

Приходится констатировать, что до настоящего времени проблемы бюджетирования интегрированных хозяйствующих субъектов изучены недостаточно глубоко, а существующие методики бюджетирования неинтегрированных субъектов не могут использоваться для интегрированных. В публикациях по бюджетированию не в полной мере отражаются практические вопросы формирования и исполнения бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов. Изучение особенностей бюджетирования, зависящих от степени интеграции, является весьма актуальным, хотя и не до конца изученным вопросом.

Все указанные проблемы предопределяют актуальность настоящего исследования.

Целью исследования является изучение теоретико-методологических и практических аспектов бюджетирования интегрированных хозяйствующих субъектов и разработка унифицированной методики формирования и исполнения бюджета интегрированного хозяйствующего субъекта и ее апробация.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи: -исследовать сущность финансового планирования деятельности хозяйствующего субъекта;

-изучить сущность бюджетирования и определить его место в системе планирования деятельности хозяйствующего субъекта;

-проанализировать признаки классификации бюджетов хозяйствующих субъектов;

-исследовать принципы бюджетного планирования хозяйствующих субъектов;

-рассмотреть технологию бюджетирования и определить ее особенности для интегрированных и неинтегрированных хозяйствующих субъектов;

-разработать унифицированную методику формирования и исполнения бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов, учитывающую степень интеграции, и провести ее апробацию.

Предметом исследования являются экономические денежные отношения, возникающие при формировании и исполнении бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов.

В качестве объекта исследования выступили интегрированные хозяйствующие субъекты, в частности ОАО Концерн «Калина», имеющий бизнес-направления с различной степенью интеграции в России, на Украине и в Республике Узбекистан.

Методической и информационной базой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области теории финансов, финансов предприятий, финансового менеджмента, финансового планирования и бюджетирования.

В отечественной литературе вопросы финансового менеджмента, финансового планирования и бюджетирования разработаны в трудах М.М.Алексеевой, А.И.Балабанова, И.Т.Балабанова, В.В.Бочарова, И.А.Бланка, М.И.Бухалкова, О.Б.Веретенниковой, Л.П.Владимировой, В.А.Горемыкина, Л.А.Дробозиной, А.И.Ильиной, А.П.Иоффе, А.Ю.Казака, Н.В.Колчиной, О.Н.Лихачевой, Г.К.Лопушинской, В.И.Майданик, А.Н.Петрова, М.В.Романовского, Е.С.Стояновой, В.В.Царева, А.Д.Шеремета и др.

Проблемы, поднятые в данном диссертационном исследовании, изучали такие зарубежные ученые, как Р.Л. Аккофф, Р. Брейли, А. Дамодаран, Т. Конно, С. Майерс, М.А. Поукокк, А.Х. Тейлор, Д. Хан, Дж.К. Ван Хорн и др.

Информационная база исследования включает в себя законодательные и нормативные акты Российской Федерации, данные периодических и специализированных изданий по проблемам финансового менеджмента, результаты бухгалтерской и управленческой отчетности исследуемых предприятий Российской Федерации, Республики Узбекистан и Украины1.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

1. Уточнена сущность финансового планирования деятельности хозяйствующего субъекта.

2. Предложена авторская трактовка понятия «бюджет хозяйствующего субъекта».

3. Введена и обоснована классификация бюджетов по уровням консолидированности показателей.

4. Разработана технология бюджетирования деятельности хозяйствующего субъекта любого уровня интеграции. Дополнен перечень принципов бюджетного планирования.

5. Выявлены особенности бюджетирования в интегрированных хозяйствующих субъектах.

6. Разработана унифицированная методика формирования и исполнения бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов с различной степенью интеграции.

Научная новизна диссертационного исследования соответствует п. 3.14 Паспорта специальности ВАК (экономические науки) специальности 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования всего комплекса рассмотренных теоретических и практических вопросов формирования и исполнения бюджета интегрированного хозяйствующего субъекта с целью укрепления его финансового положения. Полученные результаты могут быть использованы холдингами, концернами, финансово-промышленными группами с различной степенью интеграции для повышения эффективности оперативного управления финансово-хозяйственной деятельностью.

Применение методики бюджетирования, разработанной диссертантом, обеспечивает оптимизацию информационных потоков в хозяйствующих субъектах, прозрачность движения капитала, что, в свою очередь, совершенствует корпоративные отношения и повышает инвестиционную привлекательность бизнеса.

Апробация результатов исследования.

1 Данные управленческого учета представлены с корректировкой, утвержденной собственниками и

Основные теоретические выводы и практические рекомендации диссертационной работы обсуждались и были одобрены на Всероссийской научно-практической конференции «Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики» (Пенза, 2003); Международной научно-практической конференции «Торгово-экономические проблемы регионального бизнес-пространства» (Челябинск, 2004); Международной научно-практической конференции «Экономика и бизнес: Позиция молодых ученых» (Барнаул, 2004).

По теме исследования опубликовано 6 работ общим объемом 2,06 п. л.

Результаты исследования и предложения автора по теме диссертации составили основу концепции бюджетирования интегрированного хозяйствующего субъекта ОАО Концерн «Калина», имеющего высокую степень интеграции предприятий в городах Екатеринбург и Омск и низкую степень интеграции с дочерним предприятием (ДП) «Паллада Восток» (Ташкент и Алмалык, Республика Узбекистан) и ДП «Паллада Украина» (Киев, Украина), а также интегрированного хозяйствующего субъекта с низкой степенью интеграции ДП «Торжок» ООО «КИТ Кэпитал» (Николаев, Украина) и неинтегрированного хозяйствующего субъекта ЗАО «ДЭЛС» (Екатеринбург).

Структура и объем работы.

Исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников из 141 наименования и 26 приложений. Основной материал, изложенный на 113 страницах текста, проиллюстрирован 19 таблицами и 12 рисунками.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены цель и задачи, выделены объект и предмет, рассмотрена методологическая и информационная база исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость работы.

Первая глава «Экономическое содержание бюджетирования интегрированных хозяйствующих субъектов» посвящена изучению сущности планирования, анализу особенностей финансового планирования и менеджментом исследуемых предприятий. бюджетирования деятельности хозяйствующих субъектов. Рассмотрены и систематизированы существующие классификации бюджетов; предложена авторская классификация бюджетов. Выявлены особенности бюджетирования в интегрированных хозяйствующих субъектах с различной степенью интеграции. Рассмотрены и дополнены принципы бюджетного планирования, представлена технология бюджетирования.

Во второй главе «Практика разработки и исполнения бюджета интегрированного хозяйствующего субъекта (на примере ОАО Концерн «Калина»)» определена специфика применения методики бюджетирования, рекомендованной Ассоциацией профессиональных сертифицированных бухгалтеров «АССА» (The Association of Chartered Certified Accountants) (Великобритания), и выявлены проблемы бюджетирования интегрированных хозяйствующих субъектов при применении методики бюджетирования неинтегрированных субъектов.

В третьей главе «Концептуальные основы совершенствования бюджетирования интегрированных хозяйствующих субъектов» раскрыты вопросы формирования и исполнения бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов с учетом различной степени интеграции. Представлена авторская методика бюджетирования; рассмотрены результаты ее внедрения в интегрированном хозяйствующем субъекте, имеющем разную степень интеграции с несколькими бизнес-направлениями.

В заключении обобщены результаты исследования и сделаны выводы.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Ельчанина, Мария Валерьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Необходимость разработки бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов вызвана переходом России к рыночной экономике и укрупнением корпоративного сектора. Создание интегрированных хозяйствующих субъектов с различной степенью интеграции, которые требуют эффективного управления и планирования своей деятельности привело к необходимости разработки методик бюджетирования, которое является инструментом претворения в жизнь тех целей и задач, которые определены собственниками. Таким образом, выше обозначенные причины обратили экономическую науку к проблемам формирования и исполнения бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов.

Позиция автора по поводу сущности финансового планирования заключается в том, что финансовое планирование деятельности хозяйствующего субъекта - это результирующее звено в системе планирования. Финансовое планирование - это процесс, в результате которого хозяйствующим субъектом определяются цели развития на конкретный промежуток времени в стоимостном выражении, что находит свое отражение в планах по всем функциональным областям деятельности. Финансовое планирование определяет необходимый на данном этапе развития хозяйствующего субъекта уровень рентабельности его деятельности при поддержании заданного уровня ликвидности.

Оперативное финансовое планирование обеспечивает реализацию стратегии, определенной собственниками. Нами рассмотрены существующие зарубежные методики бюджетирования. Мы считаем, что бюджет представляет собой выраженный в стоимостной форме план деятельности хозяйствующего субъекта на год, который соответствует его стратегическим целям и содержит контрольные финансовые показатели деятельности, отраженные в утвержденных формах финансовой отчетности. Бюджет, основанный на таких контрольных финансовых показателях, как рост продаж, размер и структура рабочего капитала, размер и структура капитала, позволяет увязать все уровни финансового планирования: политику собственников, стратегическое и оперативное планирование.

Технология бюджетирования включает «создание условий для бюджетирования» (бухгалтерский учет, управленческий учет, Стандарт предприятия по бюджетированию, отлаженный документооборот, отраженные в должностных инструкциях обязанности сотрудников и информационная система) и комплекс действий, который составляет систему бюджетирования (разработка и утверждение, исполнение и контроль над исполнением бюджетов, анализ отклонений и адекватное реагирование).

Автором добавлен к уже известным принципам принцип синергизма, который предполагает выбор разумного количества применяемых в финансовом планировании методов, использование которых в совокупности дает хозяйствующему субъекту возможность достичь гораздо большего результата, чем просто сумма эффектов от использования различных методов.

Нами рассмотрены существующие классификации бюджетов и предложена своя классификация, основанная на уровнях консолидированности показателей. Данная классификация делит бюджеты хозяйствующего субъекта на бюджеты 1-го уровня и Главные бюджеты: Бюджет прибылей и убытков, Бюджет движения денежных средств и Бюджетный баланс.

Существуют особенности бюджетирования, которые зависят от степени интегрированности хозяйствующих субъектов. Интегрированные субъекты, имеющие высокую степень интеграции, разрабатывают консолидированные бюджеты по всем бизнес-направлениям, начиная с 1-го уровня и соответственно Главные бюджеты. Интегрированные хозяйствующие субъекты, имеющие низкую степень интеграции, разрабатывают бюджеты всех уровней по каждому бизнес-направлению отдельно, и консолидация происходит на уровне Главных бюджетов. Так же существует специфика ведения бухгалтерского учета, входящих в интегрированный хозяйствующий субъект бизнес-направлений, если они находятся в разных государствах, что сейчас не редкость. Эта особенность лишний раз доказывает необходимость ведения унифицированного в рамках консолидированного хозяйствующего субъекта управленческого учета, стандарты которого хозяйствующий субъект в праве разрабатывать сам.

Нами разработана унифицированная методика формирования и исполнения бюджета интегрированных хозяйствующих субъектов в зависимости от степени интеграции. Согласно авторской методике бюджетный процесс состоит из этапов, которые нами определены и рассмотрены. Такие этапы и их последовательность обозначены впервые. На первом этапе производится анализ исходной ситуации и проводится расчет показателей финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта: показатели рентабельности, ликвидности и эффективности. Затем определяются и обосновываются контрольные финансовые показатели: рост продаж, размер и структура рабочего капитала, размер и структура капитала (собственного и заемного). Далее, на основании определенных контрольных показателей разрабатываются бюджеты 1-го уровня и Главные бюджеты: Бюджет прибылей и убытков, Бюджетный баланс и Бюджет движения денежных средств. Заключительным этапом является контроль над исполнением Главных бюджетов, который включает в себя ежемесячную подготовку факта исполнения бюджета, анализ отклонений и подготовку «ожидаемых» бюджетов.

Успех бюджетирования подкрепляется его правильным руководством. Как показывает практика, хозяйствующему субъекту необходимо определить ответственного за процесс бюджетирования и провести стандартизацию процесса бюджетирования. Персонал, вовлеченный в данный процесс должен иметь высокую квалификацию, внедрение данного процесса потребует определенного времени, но результатом внедрения будет повышение эффективности управления хозяйствующим субъектом и прозрачности его настоящего и будущего.

Исследования по проблемам финансового планирования начаты автором с 1999 г. Апробация методики формирования и исполнения бюджета интегрированного хозяйствующего субъекта производится с 2003 г., так как ранее у собственников не была потребности в создании системы бюджетирования интегрированного хозяйствующего субъекта. Их удовлетворяло бюджетирование с использованием уже существующих методик по каждому бизнес-направлению в отдельности.

Апробация результатов исследования проводилась на примере интегрированных хозяйствующих субъектов с разной степенью интеграции и неинтегрированного хозяйствующего субъекта.

Результаты применения методики автора по формированию и исполнению бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов подтвердили универсальность методики. Была подтверждена необходимость совершенствования существующих методик бюджетирования и необходимость разработки методики бюджетирования интегрированных хозяйствующих субъектов, которая является инструментом внедрения в жизнь политики и стратегии хозяйствующего субъекта.

По результатам апробации автором было выяснено, что интегрированные хозяйствующие субъекты и все их бизнес-направления, которые внедрили авторскую методику, улучшили показатели рентабельности, ликвидности и эффективности деятельности. Выше обозначенные улучшения позволили укрепить их финансовое положение, повысить конкурентоспособность и увеличить стоимость. Это подтверждается тем, что исследуемый интегрированный хозяйствующий субъект провел IPO, и инвесторы оценили финансовую устойчивость компании, качество планирования и управления и вложили свои собственные средства в дальнейшее развитие Концерна. За период внедрения методики автора стоимость компании увеличилась в 3,3 раза.

Проведенное автором исследование вопросов разработки и исполнения бюджетов интегрированных хозяйствующих субъектов показало актуальность проблемы, ее научную новизну и практическую значимость для развития российской науки и практики.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ельчанина, Мария Валерьевна, 2005 год

1. Гражданский кодекс РФ2. Налоговый кодекс РФ

2. Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Приказ Минфина РФ №10н от 29.01.03

3. Об акционерных обществах: Закон РФ №208-ФЗ от 26.12.95 г.

4. О бухгалтерском учете: Закон РФ № 129-ФЗ от 21.10.96 г.

5. О несостоятельности (банкротстве): Закон РФ № 208-ФЗ от 26.10.02 г.

6. Албитов А. Грудью на SCM// Online. Июль 2001г.

7. Албитов A. SRM клиенты любят счет// Online. Июль 2001г.

8. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы М: Финансы и статистика, 2000.-248с.

9. О.Балабанов А.И. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М: Финансы и статистика, 1998.-244с.

10. П.Балабанов А.И., Балабанов И.Т. Финансы. СПб: Питер,2002.-192с.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М: Финансы и статистика, 2000.-235с.

12. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М: Инфра-М, 2002.- 259 с.

13. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности./ Пер. с англ. М: Финансы и статистика, 1996.- 234 с.

14. Белокрылова О.С. Теория переходной экономики: учебное пособие. Ростов-на Дону: Феникс, 2002.-352с.

15. Бизнес-план. Методические материалы / Под. ред. Р.Г. Маниловского. М.: Финансы и статистика, 1997.- 167 с.

16. Бланк А.И. Управление активами. Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002.-720с.

17. Богатко А.Н. Основы экономического анализа субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001.- 206 с.

18. Болынаков С.В. Основы управления финансами: учебное пособие. М. ИД ФБК ПРЕСС, 2000. - 368 с.

19. Бороненкова С.А. и др. Финансовый анализ предприятия. — 2 изд. Екатеринбург: Изд-во Урал.гос.экон.ун-та, 1997.-360 с.

20. Бочаров В.В. Внутрифирменное планирование и контроль. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 1999 -72 с.

21. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование СПб.: Питер, 2003 -368 с.

22. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. М: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.-654с.

23. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: учебное пособие. СПб: Эк. школа 2001.- 487с.

24. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование М.:ИНФРА-М,2000.-400с.

25. Васенев К. Расчет затрат в контроллинге// Управление компанией. № 3. 2002 г.

26. Вахрушева М.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебное пособие для вузов. М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000.

27. Веретенникова О.Б. Финансовое планирование деятельности хозяйствующих субъектов РФ. Екатеринбург: Изд-во Урал.гос.экон.ун-та, 2004.- 277 с.

28. Веретенникова О.Б. Финансы предприятий: учебное пособие. Екатеринбург. Изд-во Урал.гос.экон.ун-та, 2001.-83с.

29. Веретенникова О.Б. Финансы предприятий: учебное пособие/под ред. акад. А.Ю. Казака. Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2004.-257 с.

30. Владимирова Л.П. Прогноз и планирование в условиях рынка. М: Изд.дом «Данилов и К», 2001.- 208 с.

31. Гольцберг М.А., Хасан-Бек Л.М. У нас растут продажи. Какой кошмар!// Корпоративный менеджмент. №162. 2002 г.

32. Гончаров В.В. Важнейшие понятия и концепции в современном управлении М.: МНИИПУ, 1998.- 176 с.

33. Гордеев Е. Зарубежные решения по SCM// Online. Август 2001г.

34. Горемыкин В.А. Планирование на предприятии М: НИД «Филинъ», 1999.-330 с.

35. Горохов М.Ю., Малеев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: как привлечденьги. М.: Филинъ, 1998.-202с.

36. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. М: Финансы и статистика,2001 .-800с.

37. Дитгер Хан. Планирование и контроль: концепция контроллинга./Пер. с нем. А.А. Туркача, М.М. Мукашевича. М: Финансы и статистика, 1997.-800с.

38. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет, пер.с англ., М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-387 с.

39. Дугельный А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием: учеб.-практ. Пособие. М.: Дело, 2003.- 432 с.41.3афер Ачи, Эндрю Домэн, Оливье Сибони, Джаянт Синха, Стефан Витт. Парадокс быстрорастущих компаний \\ The McKinsey Quarterly. № 3. 1995.

40. Ильин А.И., Синица JI.M. Планирование на предприятии в 2 ч.Ч.2

41. Тактическое планирование / под общ.редакц. А.И. Ильина. Минск: Новое знание.2000,-416.43 .Ильин А.И. Планирование на предприятии. Минск: Новое знание.2002,-635с.

42. Иоффе. А.П. Экономика, организация и планирование производства. М: Легпромбытиздат, 1987.-254с.

43. Казак А.Ю., Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Финансовая политика хозяйствующий субъектов: проблемы разработки и внедрения. Екатеринбург: Издательство АМБ, 2003г.-308с.

44. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. 2 изд., испр. И доп./пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2003.-320 с.

45. Кид Уорд. Стратегический управленческий учет. М.: Олимп-Бизнес, 2002.-401 с.

46. Ковалева A.M. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: Инфра М, 2002.-283 с.

47. Ковалев В.В. Финансовй анализ. М.: Финансы и статистика, 2001.-559с.

48. Ковалев В.В. Финансовй анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.-430с.

49. Колб Р.В. Финансовй менеджмент. М.: Финпресс, 2001. 494 с.

50. Колесников С. Supply Chain Management// Computerword. №30. 2002г.

51. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. М.: Финансы и статистика, 1998.- 144 с.

52. Конно Т. Стратегия и структура японских корпораций. М.: Прогресс, 1987-140 с.

53. Кономаха А. Эффективное управление кредиторской задолженностью// Финансовый директор. №4. 2001 г.

54. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях \А.М. Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г. Фалько. М: Финансы и статистика. 1998.-256с.

55. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ЖС «Дис», 1997.-224 с.

56. Левин И.Б. Технико-экономическое планирование на промышленных предприятиях: Справочное пособие. Минск: Высшая школа, 1981. 236с.

57. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятиях: Учебно-практическое пособие М: Издательство «Проспект», 2003.- 264с.

58. Лопушинская Г.К., Петров А.Н. Планирование в условиях рынка: Учебное пособие М:«Дашков и К», 2003 .-252с.

59. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. основы менеджмента / Пер. с англ. М.: Дело. 1995.-701 с.

60. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций), принятые приказом Министерства экономики России от 01.10.97 №118

61. Морозова Т.Г., Пикулькин А.В. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие для студентов ВУЗов. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-318 с.

62. Николаева О.Е, Шишкова Т.В. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие. М:Эдиториал УРСС.2001,-240с.

63. Николаева О.Е, Шишкова Т.В. Управленческий учет. М:Эдиториал УРСС.2002,-320с.

64. Новомлинский JI. Как избежать дисбаланса в поставках// Online. Август 2001г.

65. Палий В., Вид Р.В. Управленческий учет с элементами финансового учета. М: Инфра-М, 1997.- 447 с.

66. Плотников B.C., Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учет в холдингах / Под ред. д.э.н. ,проф. В.И. Бариленко. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.-336с.

67. Попов В.М., Люпунов С.И., Воронова Т.А. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. М.: Финансы и статистика, 2003 .-189с.

68. Проспект ценных бумаг ОАО Концерн «Калина» № 1-05-30306-D-002D

69. Рассел JI. Акофф Планирование будущего корпорации. М: Сирин, 2002.-256с.

70. Родионов А.Р., Родионов Р.А. Управление производственными запасами// Менеджмент в России. №1. 1999 г.

71. Сабанти Б.М. Теория финансов: учебное пособие. М.: Менеджер. 1998.-168с.

72. Савицкая А.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. Минск: Новое знание, 20012.- 703с.

73. Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. М.: Инфра-М, 2003. 56с.

74. Самочкин В.Н., Калюкин А.А., Тимофеева О.А. Бюджетирование как инструмент управления промышленным предприятием (на примере АК "Туламашзавод")// Менеджмент в Росси и за рубежом. №2. 2000 г.

75. Соломатин Е . SCM бизнес основанный на лояльности/AOnline. Июль 2001г.

76. Справочник финансиста предприятия. М: ИНФРА-ИП, 2002.-576с.

77. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1998. 128 с.

78. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. М: Финансы и статистика, 1999.-160с.

79. Ткачук М.И. Финансовое планирование в условиях интенсификации производства// Финансы и статистика. 1989. № 48.

80. Тренев Н.Н. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1999. -496с.

81. Т.Дж. Уотшем, К.Паррамоу. Количественные методы в финансах. Пер с англ. проф. М.Р. Ефимовой. М.: ЮНИТИ, 1999.- 527с.

82. Управление финансовой устойчивостью: учебное пособие/Дружинин А.И., Дунаев О.Н., Мосин А .Я., Ершов А.В.; под редакцией О.Н. Дунаева. Екатеринбург: ИПК УГТУ, 1999.-113с.

83. У правленческий учет: Учебное пособие / Под. ред. А. Д. Шеремета. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999,-113с.

84. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. М.: Изд. «Зеркало», 1998.-272с.

85. Фалько С.Г., Keith A. Russell, Левин Л.Ф. Контроллинг: национальные особенности российский и американский опыт//Контроллинг. № 1.2002г.

86. Файоль А., Эмерсон Г., Тейлор Ф., Форд Т. Управление — это наука и искусство. М: Республика, 1992. № 49

87. Финансовый менеджмент. CARANA Corporation US AID - РЦП. М., 1997.

88. Финансовый менеджмент/Под ред. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ,1997.-278с.

89. Финансовый менеджмент: учебное пособие/Под ред. Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.-408с.

90. Финансовое планирование и контроль: пер.с англ./ под ред. М.А. Поукокка, А.Х. Тейлора. М.: Инфра-М, 1996. 449 с.

91. Финансы в управлении предприятием/Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1995.-160с.

92. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ JI.A. Дробозина, Л.д. Окунева, Л.Д. Андросова и др.; Под.ред.проф. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2000.-479 с.

93. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. Пособие / под ред. А.Ю. Казака. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ, 2001. 111с.

94. Финансы и кредит: Учебник / Казак А.Ю. и др.; под ред. А.Ю. Казака. Екатеринбург: Изд. Дом. «ЯВА», 1996. 630с.

95. Финансы предприятий: Учебник/под ред. М.В. Романовского. СПб: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000.-528с.

96. Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчиной. М: Юнити,2003.-447с.

97. Финансы: учебник./Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1995.-396с.

98. Ю2.Фридман П. Контроль затрат и финансовых результатов при анализекачества продукции. М: Аудит, ЮНИТИ, 1994. № 57. ЮЗ.ХолтР.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Изд. «Дело», 1993.-245с.

99. Царев В.В. Внутрифирменное планирование: Учебник для вузов. СПБ: Питер, 2002.- 496 с.

100. Ченг Ф. Финнерти Д.И. Финансы корпораций: теория, методы и практика/ пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.

101. Юб.Черныш Е.А., Молчанова. Прогнозирование и планирование. М.: Финансы и статистика, 1999.

102. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб: Два Три, 1996.-610 с.

103. Ю8.Шевченко И.Г. Управленческий учет. М: Интел-синтез, 2001.-112с.

104. Ю9.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М: Инфра-М, 1997.- 343 с.

105. Ю.Шеремет А.Ю. Методика финансового анализа: учебное и практическое пособие. М: Инфра-М, 2000.- 207 с.111 .Штейнбук И.М. Перспективное финансовое планирование методы и модели. Рига: Зинагне, 1989.- 188 с.

106. Щиборищ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Издательство «Дело и сервис», 2001.

107. Экономическая стратегия фирмы: учебное пособие/ под ред. А.П. Градова. СПб: Спец-Лит, 2000.-589с.

108. Н.Якубовская Т. «Что такое хорошо и что такое плохо» в управлении запасами // Экономика и время. №10. 2000 г.

109. Яругова А. Управленческий учет: опыт экономически развитых стран. Пер. с польского. М.: Финансы и статистика, 1999.-320с.

110. Aswath Damodaran .The objective in corporate finance. Sterling school of business. 2003.-581p.

111. Baumol W.J. The transaction demand for cash: an inventory theoretic approach// Quarterly journal of economics. 66: 545-566. November. 1952.

112. Beer St. Planning as a Process of Adaptation Proceeding of the 5-th International Conference on Operational Research (Tavistock Publications, 19970).

113. Demski J.S., Feltham G.A. Economic incentives in budgeting control systems// The accounting review. April. 1978.

114. Drucker P.R. The theory of the business//Harvard business review. Sep.-Oct. 1994.

115. Ferrara W.L., Hayya J.C. Towards probabilistic profit budgets// Management accounting. October. 1970.

116. Margaret Woods. Financial management// Student accounting. 05 Sep. 2001.

117. Mark Lee. Strategic management accounting// Student accounting. 01 Nov. 1999.

118. Mike Tayles. Budgetary control the organisational aspects// Student accounting. 01 Dec. 1998.

119. Mock T.J. The value of budget information // The accounting review. July. 1977.

120. Nigel Coulthurst. Management control using variances and ratios// Student accounting. 05 Nov. 2002.

121. Nigel Coulthurst. The ABC of overheads// Student accounting. 01 Feb. 1999.

122. Prter. M.E. Competitive strategy: Techniques for analyzing industries and competitors. New York: Free press. 1980.-354p.13l.SCM-управление цепочками поставок // О. Конев. Online. Август 2001.

123. Steward Maugham. Financial planning// Student accounting. 01 Sep. 1998.

124. Steward T.R., Lusk C.M. Seven components of judgmental forecasting skill: implications for research and the improvement of forecasts // J. Fprecast. 1994. vol. 13. №7.

125. PhiIip McCosker. The importance of working capital// Student accounting. 01 Mar. 2000.

126. Managerial finance: ACCA textbook. Foulks Lynch Ltd, 2000.-567.

127. R.N. Anthony, J. Dearden, N.M. Bedford. Management control System.IRWIN Homewood, 1989.-111.

128. Strategic financial management: ACCA textbook. Foulks Lynch Ltd, 2002.284.

129. Wheelwright S.C., Markridakis S. Forecasting methods for management. Ided. New-York: Jhon Willey&Sons, 1977.139. http://www.communityconsultinggroup.org140. http://www.accaglobal.com141. http://www.gaap.ru

130. Исполнение бюджета прибылей и убытков Концерна за 2002 г.1

131. Показатель план факт Отклонение, %

132. Выручка от реализации 4 357,4 3 843,3 -11,8%

133. Итого 4 357,4 3 843,3 -11,8%

134. Переменные затраты (2 622,3) (2 005,4) -23,5%

135. Итого (2 622,3) (2 005,4) -23,5%переменных затрат 60% 52% -13,3%

136. Валовая маржа 1 735,1 1 837,9 5,9%

137. Валовая маржа, % 40% 48% 20,1%

138. Общецеховые расходы (75,3) (68,4) -9,1%

139. Общезаводские расходы (137,2) (108,9) -20,6%

140. Коммерческие расходы (526,5) (714,6) 35,7%

141. Зар. Плата (319,6) (300,8) -5,9%

142. Амортизация (23,5) (25,7) 9,6%

143. Прибыль от операционной деятельности 653,0 619,5 -5,1%

144. Проценты полученные 3,6 3,5 -2,8%

145. Проценты уплаченные (134,7) (123,2) -8,5%

146. Проценты уплаченные по краткосрочному кредиту банка (29,3) (23,2) -20,8%

147. Операции по акциям и дивидендам -

148. Проценты уплаченные по облигациям (105,4) (100,0) -5,1%

149. Проценты уплаченные по банковским кредитам

150. Прочие доходы/расходы, прочие налоги (80,7) (118,5) 46,8%

151. Балансовая прибыль 441,2 381,3 -13,6%

152. Эффективная ставка налога на прибыль 24% 24% 0,0%

153. Налог на прибыль (105,9) (91,5) -13,6%1. Отвлеченные средства

154. Нераспределенная прибыль 335,3 289,8 -13,6%

155. Дивиденды (8,0) (7,5) -6,3%

156. Нераспределенная прибыль 327,3 282,3 -13,8%

157. Исполнение бюджета движения денежных средств Концерна за 2002 г.1

158. Показатель план факт Отклонение, %

159. Приток денежных средств от операционной деятельности

160. Прибыль от операционной деятельности 653,0 619,5 -5,1%

161. Амортизация 23,5 25,7 9,6%

162. Снижение запасов 62,4 -100,0%

163. Снижение дебиторской задолженности 477,6 90,7 -81,0%

164. Рост прочей кредиторской задолженности -

165. Итого приток денежных средств 1 216,5 735,9 -39,5%

166. Отток денежных средств от операционной деятельности

167. Прочие текущие активы 92,1 (123,6) -234,1%1. Рост запасов (134,3)

168. Рост дебиторской задолженности -

169. Снижение прочей кредиторской задолженности (490,7) (123,7) -74,8%

170. Итого отток денежных средств (398,5) (381,6) -4,3%

171. Чистый денежный поток от операций 817,9 354,3 -56,7%

172. Проценты полученные 3,6 3,5 -2,8%

173. Проценты уплаченные (134,7) (123,2) -8,5%

174. Прочие доходы/расходы, прочие налоги (186,6) (210,0) 12,6%

175. Итого чистый денежный поток от операционной деятельности 500,3 24,6 -95,1%

176. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности

177. Продажа (приобретение) ОС (59,9) (152,0) 153,8%

178. Доходы (расходы) по инвестициям (710,9) 7,1 -101,0%

179. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (770,8) (144,9) -81,2%

180. Приток денежных средств от финансовой деятельности

181. Изменение в уставном капитале (45,9)1. Изменение резервов -

182. Рост/снижение кр./ср. кредитов банков (433,5) (364,2) -16,0%

183. Рост/снижение облигационных займов 495,4 474,2 -4,3%

184. Отвлеченные средства и дивиденды (8,0) (7,5) -6,3%

185. Чистый денежный поток от финансовой деятельности 53,9 56,6 5,0%

186. Итого чистый денежный поток (216,6) (63,6) -70,6%

187. Остаток денежных средств на начало периода 254,7 254,7 0,0%

188. Остаток денежных средств на конец периода 38,1 191,1 401,4%