Бегство капиталов из России: Масштабы, факторы, методы контроля тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Люкевич, Игорь Николаевич

• Люкевич, Игорь Николаевич
• кандидат экономических наук
• 1998

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Люкевич, Игорь Николаевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. БЕГСТВО ЧАСТНОГО КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ И ЕГО СПЕЦИФИКА.

1.1 Анализ теорий международного движения капиталов. Бегство капиталов.

1.2 Оценка величины бегства капиталов из России.

1.3 Характеристика бегства капиталов из России в современных условиях.

ГЛАВА 2. ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ КАК ПРЕПЯТСТВИЕ НА ПУТИ БЕГСТВА КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ. I • 1 '

2.1 Валютный контроль, его необходимость, * границы, количественные характеристики.

2.2 Анализ современной системы валютного контроля Российской Федерации.

2.3 Пути уменьшения бегства капиталов из России. Гипотеза валютного контроля.

2 .4 Принципы осуществления валютного контроля (на примере Банка России, как основного органа валютного контроля).

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Бегство капиталов из России: Масштабы, факторы, методы контроля»

Вывоз капитала внутренне присущ современной системе международных экономических отношений. Растущая концентрация капитала, конкуренция, тенденция к понижению нормы прибыли, а также политические и экономические риски толкают предпринимателей всех уровней на поиски более прибыльных и безопасных сфер помещения капитала за пределы своей страны.

В период формирования современной системы хозяйства, вывоз капитала не имел большого развития. Только Англия, господствовавшая на мировом рынке, использовала громадные прибыли от внешней торговли для капиталовложений в другие страны. Именно в это время (XVII в.) меркантилистами положено начало изучения явления движения капиталов между странами. В конце XIX - начале XX вв., с возникновением и развитием монополий, когда капитал стали вывозить и многие другие страны, изучение этого явления было продолжено экономистами - классиками (Д. Рикардо, Ж.-Б. Сэем, Дж. С. Милем, Дж. Кэйрнсом, К. Менгером, Е. Бем-Бавераком, У. Джевон-сом). В XX в. возможность вывоза капитала связана, прежде всего, с вхождением развивающихся стран в оборот мирового хозяйства, а необходимость - с тем, что в экономически развитых странах капитал «перезрел» и ему недостает сфер для прибыльного помещения. Такие сферы капитал находил прежде всего в колониях и отсталых странах. Вывоз капитала оттеснил на второй план вывоз товаров и стал важнейшей формой международных экономических связей. В это время, теория движения капиталов получила развитие в работах Дж. М. Кейнса и его последователя Р.Ф. Харрода, в марксистской теории, и исследованиях современной стокгольмской экономической школы (Э. Хекшер, Б. Олин, Р. Нурксе, К. Иверсен).

На современном этапе движение капитала приобрело огромные размеры. Значительно изменились географические и отраслевые направления потоков капитала, усложнились структура и формы вложений, увеличилось многообразие видов и направлений инвестирования. С учетом оценок А.С. Булатова (общего объема вывезенного капитала в мире к 1994 году равного 2,6 трлн. долл. США)1, и В. Д. Андрианова (ежегодного объема импорта капитала, характеризующегося цифрой более ОД трлн. долл.)2, мы можем говорить о суммарной величине международного движения капитала к 2000 году, равной 3 трлн. долларов. Это превышает 1/3 совокупной стоимости ВВП развитых стран. Прямых инвестиций вывозится и ввозится ежегодно в мире около 0,13-0,24 трлн., а портфельных - 0,12-0,67 трлн. Эти величины (особенно портфельные инвестиции) сильно колеблются в зависимости от мировой хозяйственной конъюнктуры, однако в целом, портфельные инвестиции в 8090-е гг. растут быстрее прямых.

Таким образом, мы считаем, что можно говорить о системе мирового капитализма, которая подразумевает не только свободную торговлю, но и что гораздо важнее, свободное передвижение капитала.

Из развитых стран со стабильной экономикой и невысокими налогами капитал вывозится в те страны и территории, где налоги еще ниже и где больше возможности укрыть часто незаконно нажитые средства, прежде всего, в так называемые, налоговые гавани и оффшорные центры. Но существует и другое движение - из стран с нестабильной экономикой, социальной и политической жизнью, высокими налогами и инфляцией, жесткими ограниче

Булатов А.С. «Вывоз капитала; своя компания за рубежом». М., 1996. С.1. Андрианов В.Д. «Россия на мировом рынке капиталов». БИКИ, 1996. №84. С2, ниями на хозяйственную деятельность, а также высоким уровнем экономической преступности. Капитал оттуда утекает не только и не столько в целях получения за рубежом более высокой прибыли, сколько в поисках более "спокойной" и менее контролируемой хозяйственной жизни. Поэтому, подобный капитал вывозится не только в налоговые гавани и оффшорные центры, но и в развитые страны с рыночной экономикой.

По мнению Дж. Сороса современное движение капитала можно представить как гигантскую систему циркуляции, забирающую капитал из финансовых рынков и институтов в центре (Америке и других развитых странах) и перекачивающую его на «периферию» (рынки развивающихся стран). Но кризис в Азии изменил направление потока - капитал побежал с периферии. Сейчас капитал бежит из Бразилии и России. Малайзия для иностранного капитала закрыла свои рынки.1

За последние шесть лет (1992-1997 гг.) внешняя торговля России работала с огромным положительным сальдо товарооборота. По данным, приводимым Л. Абалкиным, за эти годы оно в сумме превысило 109 млрд. долл.2 Но при таких огромных доходах от внешней торговли Россия оказалась вынужденной пойти на крупные международные займы для стабилизации экономической ситуации в стране и преодоления бюджетного дефицита. Возможности, открываемые приростом активного сальдо внешнеторгового оборота, оказались во многом неиспользованы из-за сопоставимой по объемам величины незаконно вывезенного капитала.

Анализируя причины современного финансового кризиса в России Е. Примаков, среди главных факторов выделил чрезмерную зависимость нашей страны от импорта иностранного капитала в условиях, когда ежегодно

1 Тезисы выступления Дж. Сороса в палате представителей конгресса США. The Wall Street Journal Europe, ] 998,

16 September, (Перевод статьи - Коммерсантъ от 17 сентября 1998 г.).

3 Абалкин Л. Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы, - Вопросы экономики, 1998, №7, с.ЗЗ. до 20 млрд. долл. нелегально уходит за границу. Таким образом Россия кре 1 дитует весь остальной мир.

Утечка капитала (и легальная и нелегальная) ухудшает инвестиционную обстановку в стране. Но, во первых, обычно объем легальной утечки значительно меньше нелегального бегства (По оценкам экономистов для России в 1991-96 гг. - около 800 млн. и 300 млрд. долларов США соответственно), и во вторых, легальная утечка регистрируется статистически, и поэтому с легально утекшего капитала налоги уплачены полностью и будут уплачены с дохода по нему, в то время как с нелегального бегства - не уплачены и не будут уплачены. Поэтому, мы остановили наши исследования на нелегальных способах утечки капитала, как наиболее «вредном» явлении валютных отношений современной российской экономики, и на валютном контроле, как инструменте, позволяющем влиять на нелегальный вывоз капитала.

Одним из первых утечку капиталов из России в 1991 году отметил С. Глазьев2. М. Сарафанов в анализе Платежного баланса России 1992 - 93 гг.3 обратил особое внимание на увеличение объемов нелегального вывоза и возможных проблемах, которые могут в скором времени возникнуть в российской экономике. В настоящее время существуют различные оценки масштабов утечки.

В 1992-93 гг. государство начало обращать серьезное внимание на нелегальное движение капиталов: образовано Главное управление валютного регулирования и валютного контроля Банка России, создана Федеральная служба ВЭК России, ГТК России передали функции органа валютного контроля. В связи с этим, увеличилось и количество прикладных исследований в

1 Цит. пост Абалкин Л. Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы. / Вопросы экономики, 1998. №7. С. 34.

2 Об открытости и разумной защите российской экономике в сб. «Реформы глазами российских и американских ученых», М: 19%.

3 Парадоксы платежного баланса. Финансовые известия, 1994, 27января - 2 февраля. С, t. области международного движения капиталов и регулирования валютного рынка. Исследования велись по четырем направлениям.

• Первое направление - изучение опыта валютного контроля других стран - работы Барннова Э.А., Волкова С.Б, Васильевой И.П, Власовой Л.А., Соколовой Н.

• Второе направление - классификации способов, оценки объемов нелегального вывоза капиталов и влияние этого явления на экономику России в публикациях А.С. Булатова, Д.В. Смыслова, М. Сарафанова, А. Наговицина.

• Третье направление - исследование экономико-правовых аспектов нормативных актов, возможности и схемы проведения тех или иных внешнеторговых сделок и валютно-финансовых операций, исходя из требований действующего законодательства (серия публикаций А.Н. Козырина и др.)

• Четвертое направление - анализ сложившийся в России валютно-финансовой системы, предложения по ее совершенствованию. Особо отмечаем работы Л. Абалкина и Н. Смородинской, а также публикации И.Т. Балабанова, М.В. Казаковой.

Анализируя современные публикации замечаем, что говоря о вопросе бегства капиталов, эмоции авторов часто берут верх над профессиональным анализом. Это проявляется и в оценке масштабов бегства капиталов, и степени его влияния на ход социально-экономического развития страны, и набора предлагаемых мер по его сдерживанию. На наш взгляд, главной причиной эмоциональных, а не профессиональных исследований данной проблемы является отсутствие четкого определение понятия бегства капитала, практической системы учета величины бегства, теоретических основ для регулирования и контроля этого процесса

Другой вывод, который можно сделать, суммируя выводы из современных научных работ посвященных бегству капитала, следующий. Российская экономика не находит путей решения проблемы бегства капиталов. Не смотря на то, что увеличение объема капитальных инвестиций - одна из важнейших предпосылок выхода из кризиса, и при всей очевидной прибыльности долгосрочных вложений, российский капитал всеми способами стремится утечь за границу, с тем чтобы вернуться поменявшим гражданство в виде инвестиций но не в долгосрочные, а в спекулятивные активы. Государство год от года увеличивает мощь валютного контроля, но никакие меры не уменьшают объемов нелегального вывоза. Таким образом, капитал из России бежит, валютный контроль усиливается, а результатов не видно.

В силу вышеизложенного можно заключить, что в настоящее время контроль за незаконным движением капиталов - серьезная проблема для мировой экономики, а для России - сокращение объемов бегства капиталов - одна из важнейших предпосылок выхода из кризиса.

В связи с этим, во-первых, очень важно правильно оценить реальные объемы и другие характерные черты бегства капитала с целью принятия адекватных мер по предотвращению бегства, и, во-вторых, четко представлять систему валютного контроля, как одного из механизма по регулированию движения капиталов, с целью определения эффективности принимаемых мер. На основании этих знаний можно предложить новые меры и конкретные способы, программы и методики контроля для стабилизации ситуации, а на основании реальной оценки масштабов бегства - оценить влияние принимаемых мер. Указанные обстоятельства и обуславливают актуальность настоящего диссертационного исследования.

Основной целью диссертации является выявление характерных особенностей бегства капиталов из России в современных условиях для выработки рекомендаций по уменьшению масштабов этого бегства. Рекомендации должны не предлагать ставить заслон там, где сейчас утекает больше всего, а ликвидировать сущность утечки и ее материальную базу, использовать инструменты валютного контроля наиболее эффективным образом.

Для этого необходимо (задачи): определить сущность "бегства капитала" и обосновать характеристику вывоза капиталов из России в современных условиях категорией "бегство"; оценить реальные объемы, выявить особенности и характерные черты "бегства" капиталов из России; исследовать возможности количественной оценки эффективности системы валютного контроля; разработать практические рекомендации по выполнению функций валютного контроля в современных условиях.

Таким образом, объектом проведенного исследования явилось бегство из России частного денежного капитала, предметом - характерные черты (современная ситуация, тенденция, объемы, причины, способы, инструменты), придающие этому бегству значительную масштабность, длительность и волнообразность. Другим предметом исследования был валютный контроль, как система, позволяющая влиять на процесс бегства капитала.

Теоретической базой диссертационного исследования послужили труды о движении капиталов классиков и современных теоретиков рыночного хозяйства, работы отечественных и зарубежных специалистов о вывозе капиталов и валютном контроле за таким вывозом, а также учение о механизме зо-лотоденежных потоков, а также основы модели валютно-финансовой системы Мандела-Флеминга и модели внешней торговли Ершова. Кроме того, в работе использован обширный статистический материал. Проанализированы документы российского законодательства и мировая арбитражная практика по валютному регулированию и контролю.

Методологическая основа диссертационной работы определяется как особенностями объекта исследования, так и авторским подходом к нему, в котором увязываются фундаментально-теоретический и конкретно-практический анализ. Из этих особенностей следует сочетание абстрактно-логического и исторического методов, синтез собственно экономического анализа с методами сопряженных научных дисциплин, в первую очередь с юриспруденцией. Выявление характерных черт бегства капиталов из России базировалось на научных методах абстрагирования и нессиметрического шкалирования с обработкой статистических результатов по малой выборке.

Научная новизна исследований, по нашему мнению, состоит в следующем.

1) В понятийный аппарат введена новая экономическая категория "бегство капиталов". На основании анализа характерных особенностей простого "вывоза капиталов", "оттока", "утечки" и "бегства капиталов" определено содержание этой категории.

2) Выявлен состав, структура, взаимообусловленность элементов валют-но-финансовой системы государства. При этом классифицированы виды валютных ограничений, дана трактовка валютного контроля в широком и узком смысле, уточнено понятие валютный надзор.

3) Выведена математическая формула количественной оценки величины бегства капиталов на основании доступных информационных данных - Платежного баланса, баланса движения наличной иностранной валюты, международной инвестиционной позиции и других.

4) Обосновано и произведено комплексное исследование тенденций, мотивов, способов и инструментов вывоза капиталов из реформируемой России.

5) Произведена комплексная оценка эффективности валютного контроля: с точки зрения соотношения его "положительных" и "отрицательных" сторон; его влияния на нейтральность, открытость и прозрачность экономики; сформулированы подходы к количественной оценки эффективности валютного контроля.

6) Предложена оригинальная классификация причин и факторов бегства капиталов. Обоснован вывод о том, что основным направлением валютного контроля в России настоящее время должен является контроль за образованием российских предприятий за рубежом.

По мнению автора, практическая ценность работы состоит в том, что:

• разработана и апробирована методика проведения экспертной оценки характерных черт бегства капиталов;

• на основе выведенной формулы оценены прямые и косвенные потери государства от утечки капитала в 1996 году:

• обоснованные формулы оценки эффективности валютного контроля могут помочь в оценке адекватности реакции рынка на новые валютные ограничения и меры валютного контроля;

• полученные результаты и выводы могут быть использованы при формировании концепции валютной политики и дальнейшем совершенствовании системы валютного контроля в Российской Федерации;

• научно обоснованные методологические принципы могут найти практическое применения при проведении разнообразных проверок правил проведения валютных операций;

• основные идеи работы могут быть использованы в преподавании специальных курсов по валютному контролю и проблемам бегства капиталов из России.

Апробация работы. По основным положениям и выводам диссертационного исследования опубликовано две статьи. Основные выводы по теме диссертации представлялись на научном конгрессе и научно-практической конференции в Санкт-Петербурге (1996, 1998 гг.), информационных часах в Главном управлении Банка России по Санкт-Петербургу, лекциях в Международном банковском институте, Санкт-Петербургской банковской школе, Академии Сбербанка РФ, теоретических семинарах с участием специалистов в области валютного контроля. На основании выводов работы Главным управлением Банка России по Санкт-Петербургу принята «Программа проверки выполнения уполномоченным банком функций агента валютного контроля в соответствии с требованиями инструкций Банка России № 7, № 19 и № 30», а также разработаны три методики проверки выполнения кредитной организацией функций агента валютного контроля (в соответствии с требованиями инструкций Банка России №№ 7, 19, а также по своевременности передачи реестров учетных карточек ГТК России).

Дальнейшую реализацию идей и выводов работы, а также продолжение научных исследований автор видит, прежде всего, в построении моделей валютного регулирования и валютного контроля. Критерием оценки должна выступать эффективность валютного контроля. Возможности расчета эффективности валютного контроля, в том числе с использованием оценки издержек, также видятся в качестве одного из направлений дальнейших исследований. Эти модели должны помочь в оценке возможных реакций валютного рынка на ужесточение (или, наоборот, либерализацию) правил проведения валютных операций, влияние экономических и административных мер на ситуацию с вывозом капитала за границу.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Люкевич, Игорь Николаевич

Выводы по главе.

1) Нормы валютных ограничений (валютного регулирования) являются с одной стороны, элементом валютной системы, а с другой - одним из инструментов валютной политики. Валютная система, обеспечивая экономические интересы стран - участниц, определяет объем валютных ограничений путем разрешения или неразрешения применения определенных видов ограничений. Валютная политика, обеспечивая достижение экономических целей, определяет содержание валютных ограничений, базирующееся на принципах лицензирования, множественности и контроля. Правовые основы норм валютных ограничений закрепляются валютным законодательством. Надзор за исполнением этих норм осуществляет государство с помощью системы валютного надзора. Понятие «валютный контроль» имеет два толкования: широкое и узкое. Широкое трактование соответствует международному понятию «exchange control regulations» и включает в себя валютное регулирование, законодательство и надзор. Узкое трактование употребляется в смысле «валютный надзор» (международный термин - "controls of foreign exchange transaction).

2) В мерах валютного контроля есть и положительные и отрицательные стороны, они действуют с большей или меньшей эффективностью, но регулирование движения капиталов и валютный контроль необходим для каждой страны. Если даже государство и спокойно за стабильность своей экономики, то валютный контроль все равно необходим, как препятствие тому, чтобы страна не стала прибежищем криминального капитала.

3) Оценивая необходимость введения валютного контроля в России можно сказать следующее. Регулирование рынка "невидимой рукой" и реальные оценки экономической ситуации в стране, которые дает отсутствие валютного контроля, несомненно, несут большую пользу. Но будем помнить Кейнса и его последователей, которые утверждают, что чем хуже экономическое положение страны, тем сильнее вывоз капитала из нее и экономический кризис усугубляется, происходит «лавинообразное» бегство. Которое приводит к еще более разрушительным экономическим и политическим кризисам. То есть, в той или иной мере в современной экономической ситуации меры валютного контроля в России необходимы. Но эти меры необходимо вводить на определенный промежуток времени, так как со временем эффективность мер снижается, причем эффективность контроля над ввозом более высокая, чем над вывозом. При принятии решения о введении мер валютного контроля не последний аргумент - проблемы валютной безопасности страны и противодействия легализации доходов, нажитых нечестным путем.

4) Современная российская система валютного регулирования охватывает сферы и текущих операций, и операций, связанные с движением капитала; прилагается к операциям и резидентов и нерезидентов по контролю, как за притоком, так и за оттоком капитала, и осуществляется в формах запрещения, лимитирования и регламентации. Основные принципы - лицензирование операций, связанных с движением капитала; контроль обоснованности приобретения и размера обязательной продажи; множественность счетов резидентов (текущий и транзитный) и нерезидентов (текущий, инвестиционный, для работы с государственными ценными бумагами).

5) В качестве направлений совершенствования системы валютного контроля можно предложить следующие.

По методам. В законе РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» дан исчерпывающий перечень одной категории валютных операций - текущих, которые осуществляются без ограничений. В тоже время перечень другой категории валютных операций - связанных с движением капитала, для осуществления которых резидентам необходимо получение лицензии Банка России - «открыт». Логичнее было бы сделать наоборот - четко перечислить «капитальные» операции, которые нельзя совершать без лицензии, а все остальные операции отнести к разряду текущих, нелицензируемых. Кроме того, необходимо установить ограничение процента авансового платежа по импорту, с увеличением отсрочки поставки. Унифицировать валютное законодательства стран СНГ в плане общего перехода преимущественно с косвенных на прямые методы контроля;

По охвату. Регламентировать контроль экспорта и импорта не только товаров, но и работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности.

По структуре. Разграничение контроля органов путем разрешения контроля только своих агентов: Банк России - уполномоченные банки, ВЭК России - предприятия и организации, ГТК России - таможни. Взыскание штрафов за нарушения валютного законодательства передать финансовой полиции, Банку России - осуществлять пруденциальный контроль над коммерческими банками, а ГТК России - аккумулировать информацию о нарушениях, ВЭК России - информацию о нарушителях. Также, с точки зрения усиления валютного контроля, целесообразно было бы ввести в состав органов валютного контроля ГНИ и ФСНП России и передать им не законодательные (что бы избежать дестабилизации валютной политики) , а только контролирующие функции с возможностью взыскания штрафов. Считаем это целесообразно, так как только налоговые органы осуществляют проверку первичных документов ежеквартально, а не планово или при поступлении информации о нарушениях по ранее совершенным сделкам.

6) Банк России, как основной орган валютного регулировании и контроля в нашей стране, должен продолжать предпринимать все необходимы меры для контроля за «убегающим» капиталом. Для этого необходимо принятие нормативных актов и инструкций, дополняющих действующие сейчас меры контроля, а также необходимо усилить валютный надзор за коммерческими банками и внешнеторговыми предприятия с целью обеспечения соблюдения принятых правил проведения внешнеэкономических и валютных операций в РФ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Движение капиталов между странами вызвано разными причинами, оно происходит по разным направлениям, в разной форме, но этот процесс - экономически объективный, поэтому его нельзя полностью остановить никакими мерами, ни экономическими ни административно-организационными. Процесс движения капиталов можно только регулировать и контролировать.

Начало изучения этого явления положено меркантилистами в XVII в., затем в XIX в. продолжено экономистами - классиками. В XX в. теория движения капиталов получила развитие в работах Кейнса, в марксистской теории, в исследованиях экономистов стокгольмской школы.

В настоящее время в теориях портфельных инвестиций, фирмы (прямых инвестиций) и бегства капитала уделяется особое внимание микроэкономическому поведению инвесторов. Многочисленные сторонники теории портфельных инвестиций считают, что основные причины вывоза капитала за рубеж связаны с вложением избыточного капитала в иностранные ценные бумаги. Теория фирмы утверждает, что вывоз капитала осуществляется, прежде всего, с целью увеличения прибыли путем создания собственных зарубежных предприятий. Сторонники теории бегства капитала считают, что движение капитала часто противоречит интересам страны и происходит из-за неблагоприятного инвестиционного климата.

Опираясь на работы экономистов о бегстве капитала и классификации вывоза капитала по цели, путям, масштабам, источнику, сущности и формам можно сделать вывод, что 1) родовое понятие, в которое "бегство" входит как составная часть - это "вывоз капитала" и 2) основные различия «бегства» от «утечки», "оттока" и простого «вывоза капиталов" в том, что "бегство" характеризуется значительным превышением вывоза капитала над его ввозом, и этот вывоз происходит экономически немотивированно, с высокой скоростью, преимущественно нелегальными путями.

На основе этого, бегство капитала, нами определено, как массовый и ускоренный вывоз частного капитала из страны, не смотря на выгодность внутренних инвестиций, в товарной и денежной формах, преимущественно нелегальными путями. Таким образом, дано единое, подходящее для всех направлений исследований в данной области определение. Кроме того, это определение позволило нам вывести формулу оценки масштабов бегства.

2. Основным источником информации для оценки бегства капитала являются торговый и платежный балансы страны.

Если интерпретировать торговый баланс, следующим образом: совокупные остатки международных корреспондентских счетов на начало периода и ожидаемая сумма всех поступлений за определенный период времени должна равняется остаткам на конец периода вместе с зарегистрированной суммой всех расходов с этих счетов, а также базируясь на определении бегства капиталов можно вывести формулу оценки масштабов бегства. : F = ( Rt + Сг ) - ( Dr + Rt+i ) + AS, где F -нелегальное движение капитала за оцениваемый период времени Т (при F>0 капитал "утекает", при F<0 - "прибывает"), Rt и Rt+i - остатки средств (сальдо) на всех международных корреспондентских счетах соответственно на начало и конец оцениваемого периода, Сг и Dr -соответственно пополнение и расходы со всех корреспондентских счетов ностро за оцениваемый период. AS - поправка в формулу, связанная с легальным вывозом приобретенных небанковским сектором иностранных банкнот.

Описанная методика имеет значительные преимущества перед другими алгоритмами оценки. Она основана на формуле, поэтому более объективна, по сравнению с субъективным анализом статей платежного баланса, и проста в использовании. Также она позволяет оценить вывоз капитала за любой период времени, причем, чем период больше, тем точнее получается результат. Кроме того, в ней используются официально публикуемые данные с квартальной периодичностью.

Важный показатель формулы оценки - величина экспорта товаров. Оценить реальную стоимость экспортированного товара возможно опираясь на принцип рационального поведения человека. То есть, экспортеры, действуя наиболее выгодным для себя образом, продают свои товары по среднемировым ценам. Если же зарегистрированная цена меньше среднемировой, то заявленная выручка зачисляется на счета, а разница, между заявленной и среднемировой ценой остается за рубежом.

По нашим оценкам, незаконный вывоз капитала в 1996 году из России составил от 10 до 60 млрд. долларов США.

Этот результат имеет тот же порядок, что и оценки других исследователей, кроме того полученное наиболее вероятное логическое значение (около 32 млрд) практически совпадает со средеарифметическим крайних вариантов. При этом, минимальная оценка (около 10 млрд), практически совпадает с официальной оценкой Банка России. Поэтому можно говорить о том, что положенный в основу "принцип остатка" и выведенная формула оценки непротиворечивы и корректны. Следовательно они могут найти практическое применение при оценке объемов незарегистрированного вывоза капиталов, эффективности валютного контроля и других исследованиях.

Минимальная оценка "бегства" (10 млрд) составляет около 2,5% ВВП, 15% суммарного объема инвестиций в основной капитал, 50% от внешних привлеченных средств (иностранных кредитов и вложений нерезидентов в государственные ценные бумаги). Кроме того, прямые потери государства от утечки капитала (проценты по привлеченным средствам) составили около 3 млрд. долларов, косвенные (недополученные налоги) - около 1 млрд. долларов.

3. Процесс вывоза капитала из России в современных условиях -феноменален. Такого длительного по срокам, масштабного по размерам и лавинообразного по сути явления не было в мировой экономике. Основными мотивами «бегства» являются большой риск потери капитала в России и стремление уйти от чрезмерного налогообложения. Предотвращение криминализации бизнеса и недопущение легализации криминального капитала - это, несомненно, актуальные задачи, но не эти капиталы они придают процессу бегства капитала из РФ в настоящее время масштабный и массовый характер.

Функционирование построенной в Российской Федерации не решает проблемы бегства капитала, потому что эта проблема не просто существует в настоящее время и имеет довольно широкий размах, эта проблема уходит корнями в экономическую и политическую ситуацию. Значит бегство не остановить только мерами валютного контроля, используя последний, как «плотину на валютной реке». Изменяются внешние формы вывоза (способы) - фиктивный импорт, неэквивалентный бартер и прочие, но остается неизменным внутреннее содержание (инструменты) - собственное предприятие за рубежом и устные договоренности. На основании этого можно высказать гипотезу о том, чтобы значительно снизить объем незаконно вывозимого из России капитала в настоящее время, необходимо установить полный контроль над образованием российских предприятий за рубежом.

Необходимо развивать новые, более гибкие формы контроля за бегством капитала, которые должны быть реализованы не на принципе ставить заслон там, где сейчас утекает больше всего, потому, что утечет все равно по другому каналу, а на ином принципе - наносить удары «в яблочко», то есть контролировать сущность утечки. Самый популярный в настоящее время способ вывоза - фиктивный импорт и образование российских предприятий за рубежом связаны с собой как причина и следствие, форма и содержание. Поэтому, фиктивный импорт - это только облик, который сразу же изменится, как только будет введен контроль над такими операциями. Основным объектом контроля должны быть российские предприятия за границей.

4. Нормы валютных ограничений (валютного регулирования) являются с одной стороны, элементом валютной системы, а с другой -одним из инструментов валютной политики. Валютная система, обеспечивая экономические интересы стран - участниц, определяет объем валютных ограничений путем разрешения или неразрешения применения определенных видов ограничений. Валютная политика, обеспечивая достижение экономических целей, определяет содержание валютных ограничений, базирующееся на принципах лицензирования, множественности и контроля. Правовые основы норм валютных ограничений закрепляются валютным законодательством.

Валютное регулирование заключается во введении различных видов ограничений на проведение операций резидентов и нерезидентов с иностранной валютой и другими валютными ценностями, путем лицензирования, дифференциации и контроля. Каждое из валютных ограничений можно классифицировать по направлению, сфере и области применения. Также ограничение исполняется в определенной форме.

В термин "валютный контроль" экономисты вкладывают различное толкование. Говоря о «валютном контроле в широком смысле», обычно имеют в виду не просто обеспечение соблюдение валютного законодательства, но и введенные государством валютные ограничения, а также законодательно закрепляющие их правовые нормы и правила контроля за их соблюдением. Именно это определение ближе всего к смыслу, который вложен в международный термин "Exchange control regulations", а в русском языке "валютное регулирование". «Валютный контроль в узком смысле» - это контроль за проведением валютных операций в целях их приведения в соответствие с нормами и требованиями, предъявляемыми действующим законодательством, что по сути является валютным надзором (под «валютным надзором» будем понимать деятельность государства, направленная на обеспечение соблюдения валютного законодательства при проведении валютных операций).

Необходимость мер валютного контроля проявилась с тех пор, когда появилась денежная система. Но только в XX веке стали применяться административные (ограничительные и запретительные) меры, а до этого применялись меры только экономического и организационного характера.

В мерах валютного контроля есть и положительные и отрицательные стороны, они действуют с большей или меньшей эффективностью, но регулирование движения капиталов и валютный контроль необходим для каждой страны. Если даже государство и спокойно за стабильность своей экономики, то валютный контроль все равно необходим, как препятствие тому, чтобы страна не стала прибежищем криминального капитала.

Оценивая необходимость введения валютного контроля в России можно сказать следующее. Регулирование рынка "невидимой рукой" и реальные оценки экономической ситуации в стране, которые дает отсутствие валютного контроля, несомненно, несут большую пользу. Но будем помнить Кейнса и его последователей, которые утверждают, что чем хуже экономическое положение страны, тем сильнее вывоз капитала из нее и экономический кризис усугубляется, происходит «лавинообразное» бегство. Которое приводит к еще более разрушительным экономическим и политическим кризисам.

В первую очередь в России необходим жесткий контроль за прямыми зарубежными инвестициями резидентов (образование предприятий); необходима действенная борьба с практикой искусственного манипулирования внешнеторговыми ценами и фиктивными операциями, создание механизма, обязательной репатриации в Россию полученных резидентами валютных средств, пресечения незаконного вывоза наличной иностранной валюты за рубеж и наблюдение за ее оборотом внутри страны. Эти задачи требуют, прежде всего, обеспечения согласованных действий всех органов валютного контроля (Центрального банка РФ, ГТК и Федеральной службы ВЭК России), взаимной увязки валютной и таможенно-тарифной политики, и, несомненно, использования, наряду с административными, экономических методов достижения цели.

Но, с другой стороны, существует и необходимость действенного регулирования, «просеивания» инвестиционного потока из-за рубежа с учетом национальных общегосударственных интересов, а также соображений экономической и военно-политической безопасности. Привлечение инвестиций не должно способствовать использованию нашей страны в качестве места для легализации денег, нажитых преступным путем. Необходимо также не допустить «вымывание» привлеченным капиталом российских валютных средств.

То есть, в той или иной мере в современной экономической ситуации меры валютного контроля в России необходимы. Но эти меры необходимо вводить на определенный промежуток времени, так как со временем эффективность мер снижается, причем эффективность контроля над ввозом более высокая, чем над вывозом. При принятии решения о введении мер валютного контроля не последний аргумент -проблемы валютной безопасности страны и противодействия легализации доходов, нажитых нечестным путем.

5. У валютного контроля есть и положительные и отрицательные стороны. Значит контроль может по разному влиять на экономику, его применение может иметь больший или меньший эффект, то есть иметь разные количественные характеристики. Первая группа показателей -косвенные. Они определяют а) как (отрицательно или положительно) влияет валютный контроль на открытость, прозрачность и нейтральность экономики б) долю влияния валютного контроля, по сравнению с другими регулирующими экономику факторами. Вторая группа показателей - прямые. Они определяют эффективность валютного контроля.

Любые меры валютного контроля имеют свой предел. Предел валютного контроля - это минимальная величина, к которой асимптотически приближается эффективность валютного контроля. Выигрыш от валютного контроля государство имеет, во-первых, за счет ограничения сроков платежей по текущим операциям, и во-вторых, за счет сокращения объемов зарубежных и увеличения объема привлеченных капитальных инвестиций. Но, с течением времени, эффективность мер валютного контроля уменьшается объективно, потому, что больше невозможно получить выигрыш по текущим операциям, а эффективность ограничений по капитальным операциям также сходит на нет, так как привлеченные займы и инвестиции от нерезидентов, как следствие, имеют выплату процентов. Кроме того, эффективность валютного контроля, несомненно, уменьшается также и субъективно за счет обхода правил проведения валютных операций. Таким образом, и объективно и субъективно эффективность валютного контроля имеет свой предел, и при грамотных мерах контроля проведении - ненулевой.

Скорость достижения предела валютного контроля может быть разной. Она зависит от коэффициента определяющего степень влияния времени на эффективность валютного контроля. Этот коэффициент эффективности зависит: от качества информации; от временного лага; от динамики внутренних инвестиций; от динамики легального и нелегального движения капиталов

Таким образом, существует обратно пропорциональная зависимость эффективности валютного контроля от времени, которая может быть выражена формулой: Е = к/1 + 1, где 1- предел валютного контроля, к -коэффициент эффективности, t>0 - время.

6. Основной принцип валютного контроля в РФ следующий: контроль за тем, чтобы валютные операции, связанные с движением капитала не проводились как текущие (без лицензий или специальных разрешений), и контроль за тем, чтобы нерезиденты не проводили свои рублевые операции на территории РФ как резиденты, а резиденты свои валютные - как нерезиденты (без ограничений).

Этот принцип реализован тремя направлениями. 1) Контроль внешнеторговых операций (реализован таможенно - банковской системой контроля). Заключается в "замыкании" информации о пересечении товаром таможенной границы и потоках денежных средств. 2) Контроль валютных операций -покупки, продажи, расчетов - на территории РФ (реализован дифференциацией счетов). Определенные операции разрешены с определенных счетов, разные для резидентов и нерезидентов. 3) Контроль обращения наличной иностранной валюты (реализован строгим контролем за ввозом, вывозом и приобретением наличной валюты). По возможности максимально сократить обращение наличной валюты путем усложнения правил ее появления на территории страны, приобретения и продажи.

Непосредственно валютный контроль осуществляют агенты валютного контроля. Анализ выполнения функций агента валютного контроля позволяет сделать вывод о том, что основные недостатки, а значит и основные направления проверки следующие: операции по экспорту и импорту товаров и услуг как текущих операций, так и операций, связанных с движением капитала; валютообменные операции, проводимые в обменных пунктах; достоверность и своевременность отчетности, передаваемой в Главные управления Банка России и в ГТК России.

При проведении таких проверок необходимо руководствоваться следующими принципами. Первый - проверку проводить в три этапа (первый - подготовительный, на рабочем месте, второй - основной, в проверяемой организации, третий - обобщение результатов проверки). Второй - порядок в организации контроля и учете первичных документов предполагает четкий и правильный контроль. Третий . В первую очередь необходимо проверить факты, ставшие известные до проверки. Затем проверить все особые («тонкие») места.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Люкевич, Игорь Николаевич, 1998 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г.)

2. Таможенный кодекс Российской Федерации от 18 июня 1993 г. N 5221-1 (с изм. и доп. от 19 июня, 27 декабря 1995 г., 21 июля, 16 ноября 1997 г.)

3. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 26 апреля 1995 г.) (с изм, и доп. от 27 декабря 1995 г., 20 июня 1996 г., 27 февраля, 28 апреля 1997 г., 4 марта 1998 г.)

4. Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. N 17-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О банках и банковской деятельности в РСФСР»

5. Федеральный закон от 6 декабря 1995 г. «О федеральном бюджете на 1996 год»

6. Федеральный закон от 13 октября 1995 г. N 157-ФЗ «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности» (с изм. и доп. от 8 июля 1997 г.)

7. Закон РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле»

8. Закон РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности"

9. Постановление ВС РФ от 22 мая 1992 г. N 2815-1 «О вступлении Российской Федерации в Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития и Международную ассоциацию развития»

10. Постановление ВС РФ от 16 июля 1992 г. N 3322-1 «О принятии Третьей поправки к Статьям Соглашения Международного валютного фонда»

11. Указ Президента РСФСР от 15 ноября 1991 г. N 213 «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» (с изм. и доп. от 27 октября 1992 г.)

12. Указ Президента РФ от 30 декабря 1991 г. «О формировании республиканского валютного резерва РСФСР в 1992 году»

13. Указ Президента РФ от 14 июня 1992 г. N 629 «О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин» (с изм. и доп. от 24 декабря 1993 г.)

14. Указ Президента РФ от 27 октября 1992 г. N 1306 «О реализации гражданам на территории Российской Федерации товаров (работ, услуг) за иностранную валюту»

15. Указ Президента РФ от 21 ноября 1995 г. N 1163 «О первоочередных мерах по усилению системы валютного контроля в Российской Федерации»

16. Указ Президента РФ от 18 августа 1996 г. N 1209 «О государственном регулировании внешнеторговых бартерных сделок»

17. Постановление Правительства РФ от 31 октября 1996 г. N 1300 «О мерах по государственному регулированию внешнеторговых бартерных сделок»

18. Постановление Правительства РФ от 28 февраля 1996 г. N 206 «О мерах по усилению и развитию валютного контроля в Российской Федерации»

19. Постановление Правительства РФ от 26 декабря 1995 г. N 1267 «О введении единой системы экспертной оценки количества, качества и цены экспортируемых товаров» (с изм. и доп. от 21 марта 1996 г., 19 января 1997 г.)

20. Письмо Госбанка СССР от 24 мая 1991 г. N 352 «Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР» (с изм. и доп. от 18 ноября 1991 г., 20 января 1993 г., 25 марта 1993 г., 16 июля 1993 г., 2 сентября 1994 г.)

21. Совместное заявление Правительства РФ и Банка России от 10 ноября 1997 г. «О политике валютного курса»

22. Инструкция Банка России №49 «О порядке регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности».

23. Письмо Банка России от 19 апреля 1996 г. «О требованиях к банкам, ходатайствующим о получении лицензии на осуществление банковских операций».

24. Разъяснения Банка России от 19 ноября 1997 г. «О порядке получения лицензии на совершение операций в иностранной валюте»

25. Инструкция Банка России и ГТК России от 26 июля 1995 г. NN 30, 0120/10538 «О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары» (с изм. и доп. от 14 января 1998 г.)

26. Положение Банка России от 24.апреля 1996 г. №39 «Об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций».

27. Положение Банка России и ГТК России от 19.04.93 №13 / от 14.04.93 №01-20/3371 «О порядке ввоза в РФ и вывоза из РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте уполномоченными банками».

28. Положение Банка России, Минфина России и ГТК России от 6 сентября 1996 г. №№ 326 / 11-05-02 / 01-23/16223 «О порядке вывоза и пересылки из РФ и ввоза и пересылки в РФ валюты Российской Федерации».

29. Письмо Банка России от 3 июля 1997 г. №479 «О методических рекомендациях по вопросам организации работы по предотвращению проникновения доходов, полученных незаконных путем, в банки и иные кредитные организации».

30. Указание Банка России от 29 августа 1997 года №510 «О порядке организации внутреннего контроля в кредитных организациях участниках финансовых рынков».

31. Инструкция Банка России от 19 февраля 1996 года №34 «О порядке проведения проверок кредитных организаций и их филиалов уполномоченными представителями Центрального банка РФ (Банка России)».

32. Указание Банка России от 20 октября 1998 года «О порядке совершения юридическими лицами резидентами операций покупки и обратной продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ».

33. Устав Союза Белоруссии и России.

34. Прогноз развития экономической преступности и коррупции на 1997 -2000 годы. Версия министерства внутренних дел РФ. // «Российская газета» от 8.02.97.

35. Абалкин Л. Бегство капитала: природа, форма, методы борьбы. // «Вопросы экономики», №7, 1998.

36. Агеенков А. и др. Валютное регулирование. Проблемы и пути совершенствования. // «Банковское дело в Москве», 1997. №2.

37. Андрианов В.Д. Иностранный капитал в экономике России. // «Экономист», 1997. №3.

38. Андрианов В.Д. Россия на мировом рынке капиталов. // БИКИ, 1996. №84.

39. Алпатов С.Б. Валютный рынок; принципы функционирования и роль центрального банка в его регулировании (на примере стран Западной Европы).- М.: ЦПП ЦБ РФ, 1996.

40. Астахов В.П. Валютные операции. Бухгалтерский учет. Банковский и таможенный контроль. М.: "Экспертное бюро", 1994.48 .Бак И. О межгосударственном регулировании деятельности банков нерезидентов // «Российский экономический журнал», №8, 1996.

41. Банки, it Энциклопедический словарь. Под ред. И.Е. Андреевского. Том 4. Репринтное воспроизведение издания Ф.А.Брокгауз -И.А.Ефрон. С.Петербург, Семеновская Типолитография (И.А. Ефрона), 1891. М.: «Терра», 1990.

42. Банковская система России. Настольная книга банкира. Книга II. М.: ТОО Инжиниринго - консалтинговая компания «ДеКА», 1995.

43. Балабанов И.Т. Валютные операции. М.: «Финансы и статистика», 1993.

44. Баринов Э.А. Валютное регулирование и валютный контроль в странах Западной Европы // «Международный бизнес России», 1996. №5.

45. Баринов Э.А. Валютное регулирование и контроль в странах Северной Европы. // «Международный бизнес России», 1996. №4.

46. Баринов Э.А. Валютное регулирование и валютный контроль в Японии // «Международный бизнес России», 1996. №6.

47. Бардин В. Надводная часть айсберга // «Коммерсант- Дейли», 1996. №167.

48. Бир С. Наука управления (перев. с англ.), М.: «Энергия», 1971.

49. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ., 4-е изд., М.; "Дело Лтд", 1994.

50. Богданов О.С. Валютная система современного капитализма. М.: «Мысль», 1976.

51. Борисов С М. Конвертируемый рубль // «Деньги и кредит», 1995. №6.

52. Бублик В, Законодательство о валютном регулировании: практика применения. // «Хозяйство и право», 1997, №3.

53. Булатов А.С. Вывоз капитала из России: вопросы регулирования. // «Вопросы экономики», 1998. №3.

54. Булатов А.С. Как основать компанию на Западе. Практические советы российскому предпринимателю. Справочное издание. М.: "Международные отношения", 1993.

55. Булатов А.С. Российский капитал за рубежом // БИКИ, 1996. №110.

56. Валютная система. // Российская банковская энциклопедия. Гл. ред. О.И. Лаврушин. М.: «ЭТА», 1995.

57. Валютная система. // Финансово кредитный словарь. Под ред. В.Ф. Гарбузова. Том 1. - М.: «Финансы и статистика», 1984.

58. Валютное законодательство, // Российская банковская энциклопедия. Гл. ред. О.И Лаврушин. М.; «ЭТА», 1995.

59. Валютное регулирование в России: Сб. основных нормативных актов./ Сост. Т.П. Базарова, А.Е. Лисов; Под ред. Т.П. Базаровой. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.

60. Валютные ограничения. // Российская банковская энциклопедия. Гл. ред. О.И. Лаврушин. М.: «ЭТА», 1995.

61. Валютные ограничения. // Финансово кредитный словарь. Под ред. В.П. Дьяченко. Том 1,- М.: Госфиниздат, 1961.

62. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие./ Под ред. И.Н. Платоновой. М.: Издательство БЕК, 1996.

63. Валютный портфель (Книга финансиста. Книга коммерсанта. Книга банкира). / отв. Ред. Платонова Е.Д., Рубин Ю.П. М.: «СОМИНТЕК», 1995.

64. Васильева И.П. Валютное регулирование в Германии. // «Международный бизнес России», 1995, №6.

65. Васильева И.П. Валютное регулирование в Ирландии. // «Международный бизнес России», 1996. №1-2.

66. Величенков А. и др. Финансовая амнистия // Ведомственное приложение к «Российской газете» от 04,10.97.

67. Ванден-дер-Борг Р. Торговля и торговая политика. СПб., 1905

68. Витте С.Ю. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве, читанных Его Императорскому Высочеству Великому Князю Михаилу Александровичу в 1900-1902 гг. СПб., 1912.

69. Вирст Ф.Г. Рассуждения о некоторых предметах Российского государственного хозяйства. Берлин, 1807.

70. Власова Л.А. История развития валютного регулирования и валютного контроля во Франции /У «Банковские услуги», 1996. №№10-11.

71. Волков С.Б. Валютное регулирование в странах Восточной Европы. // «Международный бизнес России», 1995. №5.

72. Гиндин И.Ф. Русские коммерческие банки. Из истории финансового капитала в России. / Под рук. акад. С.Г. Струмилина. М.: Госфиниз-дат, 1948.

73. Гиндин И.Ф. Государственный банк и экономическая политика царского правительства (1861-1892 годы).- М.: Госфиниздат, 1960.

74. Глазьев С.Ю. Об открытости и разумной защите российской экономики. / Реформы глазами российских и американских ученых. Общ. ред. О.Т. Богомолова. М., «Российский экономический журнал», 1996.

75. Голанд Ю.М. Опыт валютного регулирования в период НЭПа. // ЭКО, 1993, №12, 1994, №1.

76. Головачев В. Дырявая плотина на валютной реке. // «Труд» от 20.01.98.

77. Государственный банк. Краткий очерк деятельности за 1860 1910 годы./ Под ред. директора Госбанка Е.Н. Сланского. - СПб,, 1910,

78. Годовой отчет Центрального банка Российской Федерации. 1997 год. М., «Прайм-ТАСС», 1998.

79. Григорьев Ю.А. Учет, анализ и контроль внешнеэкономической деятельности и валютных операций. Под ред. Ю.Г. Ермолаева. М., «ПАИМС», 1993.

80. Гузнов А.Г. Ближайшие перспективы развития российского банковского законодательства . // «Законодательство», 1997, №6.

81. Долан Э. Дж. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича, М. Ярцева. СПб., 1994.

82. Дэниэлс Джон Д., Радеба Ли X. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции. Пер. с англ. М.: «Дело ЛТД», 1994.

83. Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовый механизм СНГ и интересы России. // «Финансы», 1995. №4.

84. Емелин А. Валютное регулирование, как экономико-правовой институт. // «Финансовый бизнес», 1998. №1.

85. Ершов М.В. и др. Модель внешней торговли и платежного баланса СССР. М., АН СССР, 1989.

86. Ибрагимов В. Тандем таможни и банков: валютный контроль за экспортно-импортными операциями. // «Экономика и жизнь», 1997. №47.

87. Иванов К. Россия как импортер и. экспортер капитала. // «Экономика и жизнь», 1997. №43.

88. Изменение в валютном регулировании африканских стран // БИКИ, 1996. №83.

89. Изменения в валютном регулировании Бангладеш // БИКИ, 1997. №43.

90. Илларионов А. Бремя государства. // Вопросы экономики, 1996. №9.

91. Исаев Д.Б. Некоторые аспекты правового регулирования банковских операций. // «Законодательство», 1997, №4.

92. Ю2.Каби Ж. и Б, Финансовые технологии отмывания денег. // «Бизнес и банки», №31, 1998.

93. Казакова М.А. и др. Валютный контроль товарных операций в российских коммерческих банках. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1996.

94. Капитаны теневых капиталов рвутся к власти. // «Российская газета» от 01.10.97.

95. Ю5.Капиталы «утекают» из России // «Сегодня» от 17.04.97.

96. Юб.Кивикари У. Либерализация внешней торговли в процессе экономической трансформации в России, // "Вопросы экономики", 1997. №8.

97. Ю7.Кизенников Д. Валютное регулирование и валютный контроль. Зарубежный опыт // «Банковское дело в Москве», 1997. №3.

98. Китай вывоз капитала // БИКИ, 1997. №38.

99. КНР Об изменениях в системе валютного контроля за импортом // БИКИ, 1997. №61.

100. ПО.Козырин А.Н. Валютный контроль за экспортными операциями. // «Бухгалтерский учет», 1997. №4.

101. Ш.Козырин А.Н. Валютный контроль за импортными операциями. // «Бухгалтерский учет», 1997. №6,

102. Ш.Козырин А.Н. Валютный контроль за внешнеторговыми бартерными сделками. // «Бухгалтерский учет», 1997. №8.113 .Козырин А.Н. Роль уполномоченных банков в механизме валютного контроля за внешнеторговыми операциями. // «Бухгалтерия и банки», 1998. №2.

103. Коммерческий портфель (Книга коммерческого менеджера. Книга аналитика. Книга коммерсанта)./ Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдат-кин. М.: Соминтэк, 1995.

104. Королев В.Д. Валютные ограничения, как форма валютной политики капиталистических стран, /автореф. На соиск. уч. ст. канд. эк. наук. -М., 1985.

105. Красавина JI.H. Валютная политика.// Российская банковская энциклопедия. Гл. ред. О.И, Лаврушин. М.: «ЭТА», 1995.

106. Красавина Л.Н. Валютная политика, // Финансово кредитный словарь. Под ред. В.П. Дьяченко. Том 1,- М.: Госфиниздат, 1961.

107. Красавина Л.Н. Девальвация, как метод валютного регулирования. // «Деньги и кредит», 1969. №12.

108. Куликов А. Идем по горячему следу тех, кто нарушил закон. // «Российская газета» от 15.04.97.

109. Круглов А. В чью пользу внешняя торговля? / «Экономика и жизнь», 1997. №14.

110. Ш.Леттер Т. Выбор режима валютного курса. Справочники о деятельности Центральных банков. Номер 1. / Bank of England, 1996. Сост. ЦППЦБРФ, 1997

111. Лисовский А.В. Лондонский валютный рынок: особенности механизма регулирования // «Финансы», 1997. №5.

112. Масленченков Ю.С. Новый порядок валютного регулирования и его последствия для банков // «Бизнес и банки», 1996. №6.

113. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1996.

114. Международные финансы. Учебное пособие./М.: РАН, 1997,

115. Мельников В. И др. ЦБ и вывоз капитала. // «Финансовый бизнес», 1995. №8.

116. Мескон М.Х и др. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело Лтд", 1994.

117. Мехряев В.Д. История кредитных учреждений и современное состояние банковской системы России. М.: Институт экономики РАН, 1995.

118. Мисихина С. Выбор режима обменного курса в переходной экономике // «Российский экономический журнал», 1996. №9.

119. Михеев В. Россия не будет прачечной: «грязные деньги» в ней не отмоешь. // «Известия», 1996. №104.

120. Мусин Э. Вдогонку за российским капиталом . // «Экономика и жизнь», №23, 1998.

121. Надводная часть айсберга // «Ъ-daily», 1996. №167.

122. Налоговый инспектор брат валютного контролера // «Ъ-daily», 1996. №128.

123. Наговнцин А. Валютные аспекты экономической безопасности России. // «Российский экономический журнал», 1996. №9.

124. Наговицин А. Валютный контроль как заслон утечке капитала за границу. // «Бизнес и банки», № 31,1998.

125. Наговицин А. Утечка российского капитала за границу. // «Бизнес и банки», 1997. №9.

126. Новоселов В.Г. Валютный отдел коммерческого банка, Новосибирск, «Вантаж», 1994.

127. Новиков В. Как убегают капиталы, или парадоксы иностранных инвестиций. // «Банковское дело в Москве», 1997. №1.

128. Основные направления развития народного хозяйства. Открытое письмо ученых отделения экономики РАН. // "Коммерсантъ", 1998. 15.09.98.

129. Основы государственного хозяйства. Пособие по финансовой науке Л.В. Ходского. С.Петербург, Типография М. Столевича. Вас. Остр., 5 лин.,28, 1901.

130. Основы внешнеэкономических знаний. Учебное пособие./ Отв. ред. И.П, Фаминский.-М.: "Международные отношения", 1990.

131. Павлов В.В. Регулирование валютных отношений современного капитализма. / М.: «Наука», 1977.

132. Пербо М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. / Пер. с франц. М.: Издательская группа «Прогресс», 1990.

133. Платежный баланс России за 1996 год. «Вестник Банка России», №29,1997.

134. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их регламентация, Внешнеторговый практикум. М.; ИНФРА-М, 1996.

135. Портер С. Роберте. Введение в регулирование, надзор и анализ деятельности банков,/ Под ред. Мери Элизабет Ворд. Институт экономического развития, Мировой банк, русская версия. Вашингтон, 1992.

136. Политическая экономия современного капитализма: учебное пособие / Под ред. B.C. Тркановского. СПб: Изд-во СПбУЭФ, 1993.

137. Пояснения к товарной номенклатуре внешнеэкономической деятельности, т.т.1-5.- М.: Издательство «Макет», 1993.

138. Райков Г. Амнистировать «незаконные деньги. // «Банковское дело в Москве», 1997. №4.

139. Рассуждения о некоторых предметах законодательства и управления финансами м коммерциею Российской Империи. СПб.: Императорская типография, 1807.

140. Регулирование внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации./ Составитель Ашиньянц С.А,- М.: «Книга Интернэшнл», 1993.

141. Романько М. Некоторые вопросы государственного регулирования международного валютного рынка. // «Финансовые рынки», 1997. №4.

142. Рубцов В. Валютный контроль выступает за жесткость. // «Деловой Петербург», 1997. №116.

143. Рязанов В.Т. Назревшие вопросы антикризисной политики. // «Российский вестник», 1994. №8.

144. Рязанов В.Т. Стабилизация отменяется. // «Санкт Петербургские ведомости» от 20.03.96.

145. Сапожников Н. Правовое регулирование текущих валютных операций по счетам в уполномоченных банках Российской Федерации. // «Хозяйство и право», 1997, №2.

146. Сарафанов М. Парадоксы платежного баланса. // «Финансовые известия» 27.01.-2.02.94.

147. Сарафанов М. Первый и общедоступный. // «Финансовые известия», 1993, №21.

148. Сарафанов М. Мнение специалиста о Платежном балансе РФ за 1992 год. // «Экономика и жизнь», 1993. №18.

149. Сатаров Г.А., Каменский B.C. Общий подход к анализу экспертных оценок методами неметрического шкалирования. в кн. Статистические методы анализа экспертных оценок / отв. Ред. В Т. Рябушкин., -М., 1997 г.

150. Семья и деньги идут на экспорт без всякой лицензии // «Ъ-daily», 1996. №46.

151. Синецкий Б.И. Внешнеэкономические операции: организация и техника, М.: «Международные отношения», 1989.171 .Сколько денег в российском общаке. // «Век», 1996. №49.

152. Смыслов Д.В. Валютная система современного капитализма: эволюция и кризис структуры. М.: общество «Знание», 1973.

153. Смыслов Д.В. Международные валютно-финансовые отношения России. Проблемы переходного периода. М.: ИМЭМО РАН, 1994.

154. Смородинская Н. Бегство капиталов как объект международных исследований, //«Вопросы экономики», 1997, №9.

155. Смородинская Н. Капиталы ищут, где лучше. // «Экономика и жизнь», 1997. №31.

156. Соколова Н. Степень либерализации валютного контроля в России Сравнительный анализ валютного регулирования в России и развивающихся странах // «Финансовый бизнес», 1994. №11.

157. Сухов М.И. Совершенствование валютного регулирования и контроля» // «Финансовый бизнес», 1996. №4.

158. Сухов М.И. Государственное регулирование валютного рынка России: актуальные проблемы // «Деньги и кредит», 1995. №12.

159. Таможенные учреждения. // Энциклопедический словарь. Под ред. И.Е. Андреевского. Том 4. Репринтное воспроизведение издания Ф.А. Брокгауз И.А.Ефрон. С.Петербург, Семеновская Типолитография (И.А. Ефрона), 1891.-М.: «Терра», 1990.

160. Таперман В. "Сбежавшие капиталы можно вернуть". // "Экономика и жизнь", 1997. №47.

161. Ткаченко Н.В. Валютное регулирование и меры по осуществлению контроля за операциями, связанными с движением капитала. // «Законодательство», 1998. №1.

162. Тригузова Н.А. Расчеты векселями в иностранной валюте // «Финансы», 1997. №1.

163. Товарная номенклатура внешнеэкономической деятельности содружества независимых государств (ТН ВЭД СНГ). М.: ГТК России, 1996.

164. Томас В., Нэш Дж., и др. Внешнеторговая политика: опыт реформ. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.

165. Торговля. // Энциклопедический словарь. Под ред. И.Е. Андреевского. Том 64. Репринтное воспроизведение издания Ф.А. Брокгауз

166. И.А.Ефрон. С.Петербург, Семеновская Типолитография (И.А. Ефрона), 1891.-М.: «Терра», 1990.

167. Торговля всемирная. // Энциклопедический словарь. Под ред. И.Е. Андреевского. Том 64. Репринтное воспроизведение издания Ф.А. Брокгауз И.А.Ефрон. С.Петербург, Семеновская Типолитография (И.А. Ефрона), 1891. - М.: «Терра», 1990.

168. Убежит ли из России капитал ? // «Коммерческий вестник», 1996. №10.

169. Устрой себе зеленый коридор: несколько способов вывоза денег // «Деньги», 1996. №5.

170. Ушаков В.А. «Денежно кредитная и валютная политика Канады: принципы и инструменты». // «Деньги и кредит», 1997. №3.

171. Фадейкина Н.В. Регулятивный банковский процесс. / СПбУЭФ, 1996.

172. Федоренко Ю. Валютные законы легко нарушать. // «Российская газета)) от 11.10.97. №41.

173. Федоренко Ю. ЦБ доверил биржевой курс банкам. // «Российская газета)) от 13.10.97. №37

174. Финансовое право. / Учебное пособие. Под. ред. Н.И. Химичевой. -М.: изд. "БЕК", 1995.

175. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

176. Фишер С. и др. Стабилизация и рост в переходных экономиках: первые уроки, пер. с англ. //«Экономист», 1997. №5.

177. Фолсон Р.Х., Гордон М.У., Спаносл Дж.Р. Международные сделки: Краткий курс. / Пер. с англ. М.: Издательская корпорация «Логос»,1996.

178. Хлестова И.О. Валютные операции и российское законодательство. Практическое пособие в вопросах и ответах. М: Издательство БЕК,1997.

179. ХоггартГ. Введение в денежно-кредитную политику. Справочники о деятельности Центральных банков. Номер 1. / Bank of England, 1996. Сост. ЦПП ЦБ РФ, 1997.

180. Ходский Л.В. Основы государственного хозяйства. Пособие по финансовой науке. / С.Петербург, Типография М. Стасюлевича, 1901.

181. ЦБ об инвестициях российских резидентов за рубежом // БИКИ от 24.10.96.

182. Черный нал //«Смена», 1996. №№219-221.

183. Шмиттгофф К.М. Экспорт: право и практика международной торговли. / Пер. с англ.- М.: Юрид. лит., 1993.

184. Эбке В. Международное валютное право. / Пер. с нем. М.: Международные отношения, 1997.

185. Экономика внешних связей России: Учебник для предпринимателя. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издательство БЕК, 1995.

186. Юровицкий В.М. Валютные финансовые отношения и закон финан-со-экономики развивающихся стран // «Финансы», 1997. №3.

187. Яковецкий В.Н. Купеческий капитал в феодально-крепостнической России. М.: Издательство АН СССР, 1953.

188. Яковлева И. Вывозят незаконно и легально. // «Экономика и жизнь», 1997. №39.

189. Crystal J. The Politics of Capital Flight: Exit and Exchange Rate In Latin America.- Review of International Studies, 1994, №20.

190. Dorabush R. Capital Flights: Theory, Measurement and Policy Issues. Inter-American Development Bank.- Wash., 1990.

191. Guide to The Prevention of Money Loundering. ICC Publishing SA, 1998.

192. Scitovski T. Money and the Balance of Payments. Chicago, 1969.

193. Viner J. Problems of Monetary Control.- Princeton, 1964