Банки с участием зарубежного капитала в российской банковской системе: перспективы развития и проблемы регулирования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Шарипов, Марат Александрович

• Шарипов, Марат Александрович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шарипов, Марат Александрович

Введение.

Глава 1. Интернационализация банковской деятельности и научно-методологические основы деятельности банков с зарубежным участием.

1.1. Причины и факторы интернационализации банковской деятельности.

1.2. Роль зарубежного капитала в развитии национальной банковской системы.

1.3. Основные пути и способы проникновения зарубежного капитала.

Глава 2. Формы участия зарубежного капитала и методы регулирования.

2.1. Международная практика допуска зарубежного капитала в банковский сектор на современном этапе.

2.2. Последствия проникновения и международная практика регулирования.

2.3. Регулирование банковской деятельности.

Глава 3. Итоги и перспективы деятельности банков с зарубежным капиталом на территории России.

3.1. Политика деятельности банков с зарубежным капиталом на разных этапах развития кредитно-финансовой системы России.

3.2. Динамика основных показателей характеризующих участие зарубежных банков в российской банковской системе.

3.3. Последствия и перспективы расширения присутствия зарубежных кредитных организаций на российском рынке.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Банки с участием зарубежного капитала в российской банковской системе: перспективы развития и проблемы регулирования»

Проблема уровня допуска зарубежного капитала в национальную банковскую систему остается одной из основных задач дальнейшего развития банковской системы в нашей стране. Разработка и реализация мер государственного регулирования деятельности банков с зарубежным участием в России предусматривает изучение опыта преобразований банковской сферы зарубежных стран, с точки зрения возможности его адаптации к российской финансовой системе.

Как показывает международный опыт, зарубежный капитал оказывает противоречивое влияние на банковский сектор принимающих стран. Присутствие зарубежных банков усиливает конкуренцию на национальном рынке, повышает его эффективность за счет внедрения новых технологий и совершенствования финансовых продуктов и услуг. В то же время, стратегические приоритеты зарубежных банков и их дочерних структур могут не совпадать с национальными интересами страны присутствия. Превалирование зарубежных банков на рынке может нивелировать преимущества международной конкуренции и ещё больше усилить зависимость национальной экономики от колебаний на мировом финансовом рынке.

Значение банковского сектора в национальной экономике обуславливает необходимость применения определенных мер для предотвращения отрицательных последствий, которые могут возникнуть в результате чрезмерного присутствия на внутреннем рынке зарубежных банков. Вместо административных ограничений во многих странах используется гибкий подход к допуску зарубежного капитала, устанавливаются нормативы деятельности дочерних структур зарубежных банков, используются косвенные рычаги регулирования, применяются установленные международными соглашениями определенные требования и стандарты к банкам.

Принятые в начале 1990-х годов в Российской Федерации основные законы, регулирующие банковскую деятельность, в дальнейшем неоднократно изменялись и дополнялись, принимались многочисленные подзаконные нормативные акты. Действующие на данном этапе в стране законодательные ограничения участия зарубежного банковского капитала отражают протекционистскую позицию государства. Для выработки концепции дальнейшей политики регулирующих органов в данной области в условиях интеграции в мировую экономику и с учетом уроков мирового финансового кризиса, необходимо уточнение стратегии и углубленная методологическая и методическая проработка проблем согласования интересов отечественных и зарубежных инвесторов в банковском секторе, чем и определяется актуальность темы диссертации.

Объектом диссертационного исследования является деятельность кредитных организаций с участием зарубежного капитала в национальных банковских системах.

Предметом диссертационного исследования являются методы регулирования деятельности банков с зарубежным капиталом и оценка направлений их перспективного развития.

Цели и задачи диссертации. На основе исследования экономических и правовых аспектов мирового опыта допуска зарубежного капитала в национальные банковские системы, выявить и оценить последствия и перспективы деятельности кредитных организаций с участием нерезидентов на территории Российской Федерации, определить направления развития отечественного регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор.

Данная цель потребовала решения следующих задач:

- определить предпосылки и особенности процесса интернационализации банковской деятельности и основы деятельности банков с зарубежным участием;

- исследовать влияние кредитных организаций, находящихся под контролем нерезидентов, на банковские системы различных стран, а также специфику их операций, в том числе в условиях глобального финансового кризиса;

- предложить новые методы регулирования на основе изучения международного и отечественного опыта регулирования допуска банков с зарубежным участием в национальные банковские системы;

- изучить эволюцию развития нормативно-правовой базы регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор России и выявить те формы, которые могут быть адаптированы к особенностям финансово-экономического развития РФ;

- определить основные тенденции в деятельности кредитных организаций с зарубежным участием в российской банковской системе и их стратегические приоритеты;

- оценить возможные последствия увеличения зарубежного присутствия на развитие российской банковской системы и выработать рекомендации по дальнейшему совершенствованию государственного регулирования в данной области.

Методологической и методической основой диссертации послужили работы зарубежных и отечественных ученых по проблемам интеграции мирохозяйственных процессов, интернационализации финансового рынка и банковской системы, допуска зарубежного капитала в национальные банковские системы и мер регулирования. В том числе, работы в области теории и практики банковского регулирования и организации банковского надзора.

Базой для исследования стали нормативные документы Правительства РФ, Банка России, научные статьи, публикации в деловой прессе.

Информационную основу исследования составили данные банковской статистики; финансовые отчеты отечественных и дочерних структур зарубежных банков.

В работе использованы методы системного, логического, экономико-статистического анализа, экспертных оценок и др.

Научная новизна диссертации представлена следующими выводами и положениями:

1. Выделены и обобщены основные этапы и дана ретроспективная оценка деятельности банков с зарубежным участием в банковском секторе России. При этом:

- исследованы те экономические особенности российской финансовой и банковской системы, которые обуславливают различие в методах и формах допуска банков с зарубежным участием в российскую банковскую систему и регулирование их работы;

- выявлено, что масштабы развития банков с зарубежным участием в перспективе будут определяться успехами в разработке и реализации экономического и мотивационного механизма привлечения капитала, созданного в реальном секторе российской экономике в формировании финансовых ресурсов банковской системы и в меньшей степени использованием административно-правовых методов регулирования их роста.

2. Обоснована необходимость повышения роли и расширение полномочий ЦБ РФ, как оперативного регулятора и как органа предупреждающего распространение негативных последствий кризисных явлений на мировом финансовом рынке (уже на ранней стадии их возникновения) на российскую банковскую систему, включая деятельность банков с участием зарубежного капитала.

В этой связи выработаны рекомендации по ужесточению банковского контроля за проведением необоснованно рисковых операций по формированию ресурсной базы банками с зарубежным участием, включающие, в том числе раскрытие конечных владельцев банков при вхождении в российский банковский бизнес, усиление их и топ-менеджеров ответственности.

3. Выявлены и исследованы последствия динамичного увеличения доли банков, контролируемых зарубежным капиталом на российском банковском рынке. При этом, сформулирована авторская позиция о перспективах развития наиболее значимых позитивных (повышение уровня конкуренции и качества услуг; внедрение новых продуктов и технологий, в первую очередь 1Т обеспечения; увеличения предложения «длинных денег» и др.) и негативных (приток капитала в банки с зарубежным участием и валютных депозитов в материнскую компанию, усиливающихся в период мирового кризиса ликвидности и др.) последствий.

4. Аргументирован вывод о том, что в условиях мирового финансового кризиса следует использовать новые формы и инструменты контроля надзорных органов за деятельностью банков с зарубежным капиталом. В частности обосновано и сформулировано предложение по переходу регулирующих органов от надзора над дочерними банковскими организациями к консолидированному надзору, обеспечивающему более достоверную оценку совокупного риска от вложений банка на российском и других рынках - как ключевого фактора оценки качества банковского капитала.

Практическая значимость и апробация работы определяется тем, что содержащиеся в ней концептуальные, методологические и научно-методические положения и рекомендации, доведены до уровня конкретных предложений.

Основные положения диссертации использовались в рамках обучающих семинаров по программам Факультета финансов и банковского дела, «Международные стандарты финансовой отчетности», «Финансовый анализ».

Результаты исследования докладывались на научно-практическом семинаре «Роль банковского капитала в формировании рынка недвижимости и земли» в Ассоциации собственников и инвесторов земли и недвижимости (г. Москва, октябрь 2008г).

Различные положения диссертации содержатся в публикациях автора (6 статей общим объемом 9 п. л.).

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Шарипов, Марат Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы: Интернационализация финансового сектора, делает доступными дополнительные зарубежные ресурсы для финансирования подъема экономики. С другой стороны, интеграция в мировую экономику означает синхронизацию с нею и существование каналов, по которым экономическая нестабильность и кризисные явления могут импортироваться в национальное хозяйство. Если раньше открытие банковских систем экономически развитых стран начиналось только после достижения определенной степени перенакопления национального банковского капитала, то по мере увеличения числа государств, открывших свои банковские системы для нерезидентов, проведение протекционистской политики становится все более затруднительным. При этом следует учитывать, что развитие регулирования банковской системы в странах Центральной и Восточной Европы с переходной экономикой определяется, прежде всего, европейскими интеграционными процессами и условиями Евросоюза, где филиалам и дочерним компаниям зарубежных банков предоставляется национальный статус.

Регулирование деятельности зарубежных банков во многих странах осуществляется косвенно, через систему индивидуальных нормативов и согласованных на многосторонней основе норм, обеспечивающих необходимую пропорцию в объемах деятельности между местными и зарубежными банками на национальном рынке, допуск зарубежного капитала в слабо или полностью неосвоенные сегменты национального банковского рынка.

Значительное увеличение присутствия на рынке дочерних структур зарубежных банков на фоне несовершенного механизма регулирования банковской деятельности и недостаточно развитой кредитно-финансовой системы может привести к негативным последствиям, а именно, ухудшается положение национальных банков и предприятий реального сектора, способных составить конкуренцию зарубежным производителям, наблюдается утечка капитала из страны, снижается действенность правительственной денежно-кредитной политики.

В условиях развития процессов глобализации и связанным с этим усилением влияния международных организаций и финансовых структур, интеграция российской банковской системы в мировое банковское сообщество отвечает стратегическим интересам страны. При этом, как показало проведенное исследование, проводившаяся политика административно-правовых ограничений доступа кредитных организаций с зарубежным участием на российский рынок пока не оказала сколько-нибудь существенного влияния па масштабы их присутствия, направления деятельности и приток зарубежного капитала в российский банковский сектор.

Фактические масштабы участия зарубежного капитала в российской банковской системе пока не значительны. По сравнению со странами Центральной и Восточной Европы доля банковских активов, находящихся под контролем нерезидентов, в России гораздо меньше. Относительно небольшой объем операций банков с зарубежным участием на российском рынке объясняется различием функционирования банковских систем России и развитых стран (недостаток рыночных ниш, несовершенство законодательной базы, высокие риски). Либерализация хозяйственной деятельности, в том числе, связанная с привлечением зарубежных капиталов, являлась основной частью российской экономической политики с самого начала рыночных реформ. При этом российский подход к регулированию зарубежных инвестиций в банковский сектор длительное время основывался на системе формальных критериев в виде специальных требований и норм, предъявляемых к кредитным организациям с участием нерезидентов. Развитие законодательства в области регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор РФ прошло четыре этапа, различающиеся по составу дополнительных требований к созданию и деятельности кредитных организаций с участием нерезидентов. На различных этапах исключения из национального режима деятельности касались условий допуска, перечня выполняемых операций и привлекаемых клиентов.

Характерной особенностью зарубежного присутствия в банковском секторе России является дисбаланс между конкурентными преимуществами дочерних организаций зарубежных банков и масштабами их деятельности.

Анализ деятельности банков со 100% участием нерезидентов на российском рынке показал, что стратегические приоритеты этих банков в целом претерпевали неоднократные существенные изменения.

Со второй половины 90-х годов XX века в российской банковской системе наблюдается ряд устойчивых тенденций, в том числе, усиление неравномерности территориального распределения банков с зарубежным участием и существенное уменьшение участия физических лиц из стран СНГ в капитале российских банков. В последние годы темп роста инвестиций нерезидентов в уставные капиталы действующих кредитных организаций опережал темп роста совокупного зарегистрированного уставного капитала действующих кредитных организаций. Следует ожидать дальнейшего расширения масштабов участия иностранного капитала в российской банковской системе.

• Учитывая опыт других стран по регулированию допуска зарубежного капитала на национальный рынок банковских услуг и его экстраполяция на российскую действительность, автор пришел к выводу, что увеличение доли зарубежных банков на российском рынке приведет к возникновению ряда рисков для экономики страны и банковской системы. В первую очередь, это связано с неготовностью отечественных банков к конкуренции с зарубежными кредитными организациями, чрезмерной концентрацией капитала и низкой капитализацией российской банковской системы. В случае существенного активизации зарубежных банков на российском рынке их дочерние структуры смогут установить контроль над финансовыми потоками крупнейших российских производителей, включая естественных монополистов;

• В нынешних условиях, учитывая объективные различия в экономическом потенциале российских и зарубежных банков, выравнивание их конкурентных возможностей предполагает использование защитных мер на основе разумного сочетания государственных и рыночных методов, исключающих прямое администрирование. Данный подход не противоречит идеологическим установкам международных организаций, допускающих возможность применения различных мер для выравнивания фактических условий деятельности национальных и зарубежных поставщиков услуг. Практика ВТО предусматривает использование ряда принципов, позволяющих поддерживать участников рынка, изначально поставленных в неравные условия. Плавная интеграция банковской системы России в глобальную экономику невозможна без повышения капитализации отечественных банков, создания условий для формирования долгосрочных инвестиционных ресурсов, расширения доступа субъектов экономики к кредитованию, повышения эффективности банковской деятельности и снижения стоимости.

• При оценке перспектив и масштабов присутствия зарубежного капитала было установлено, что конкуренция происходит не только с дочерними банками, но и с материнскими учреждениями. Таким образом, конкуренция, особенно за обслуживание наиболее привлекательных клиентов — зарубежных компаний, крупных местных предприятий экспортного и сырьевого секторов, приобретает черты глобальности. В маркетинговой стратегии банки с зарубежным капиталом делают основной упор не на цену услуг а на свою высокую надежность как контрагента и на обладание технологическими преимуществами и передача технологий происходит по внутрифирменным каналам — от материнских банков к дочерним в России и должна оставаться в зоне досягаемости для национальных участников банковского сектора России, после ухода того или иного зарубежного банка с российского рынка.

В связи с выше изложенным рекомендуется усилить индивидуальный подход к лицензированию банков с преобладающим зарубежным участием, установить для них повышенные требования по уведомлению органов банковского надзора о значительных операциях и изменениях в политике.

Основными задачами новой системы государственного регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор должны стать содействие выходу российских банков на внешние рынки и повышение их конкурентоспособности, предотвращение проникновения капитала нерезидентов с неустойчивым финансовым положением, недопущение монополизации отдельных сегментов рынка такими банками, создание условий эффективного использования потенциала зарубежных банков для развития приоритетных отраслей экономики.

С этой целью необходимо усилить степень доступности информации о кредитных организациях с зарубежным участием, обратить особое внимание на вопросы идентификации акционеров российских банков для предотвращения скрытого проникновения зарубежного капитала, создать детальную систему требований к системам контроля и управления рисками, добавить практику проверок банков, контролируемых нерезидентами, по соблюдению ими целевых пороговых нормативов, заявленных направлений деятельности и других обязательств, принятых при регистрации.

Представляется целесообразным расширить сотрудничество с национальными и международными органами банковского надзора по вопросам определения паритетных принципов, адаптации международного опыта, совершенствования информационного обмена. Двусторонние соглашения о защите и поощрении капиталовложений, в области международного банковского надзора, которые Россия заключила с большинством стран мирового экономического сообщества, не содержат детальной проработки вопросов паритетного допуска российских банков на зарубежные рынки. Следует также связать регистрацию дочерних структур зарубежных банков с предоставлением возможности выхода российских банков на рынки стран их происхождения и обязательным направлением части ресурсов на развитие отдельных отраслей экономики.

Следует обратить внимание на стимулирование создания смешанных банков с долей зарубежного участия от 20 до 50%, например, путем рассмотрения на приоритетной основе заявок на регистрацию; государственная поддержка их деятельности, временные льготы при налогообложении прибыли зарубежных участников. Это позволит использовать преимущества от привлечения дополнительных технологий, ресурсов, опыта при сохранении контроля этих учреждений с российской стороны.

Эти и другие меры призваны использовать положительные эффекты и минимизировать неблагоприятные последствия от присутствия зарубежного банковского капитала в России.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шарипов, Марат Александрович, 2008 год

1. Закон РСФСР "О Центральном Банке РСФСР (Банке России)" от 2 декабря 1990 года N 394-1 // "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 6 декабря 1990, № 27, ст. 356

2. Закон РСФСР " О банках и банковской деятельности в РСФСР» от 2 декабря 1990 года № 396-1 // "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 6 декабря 1990, № 27, ст. 356

3. Закон РСФСР от 04.07.1991 N 1545-1 "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 года N 1545-1 // "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 18 июля 1991, № 29, ст. 1008.

4. Письмо Банка России от «Условия открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории Российской Федерации» от 8 апреля 1993 года // "Закон", № 8, 1993.

5. Указ Президента РФ от 17 ноября 1993 года № 1924 «О деятельности иностранных банков и совместных банков с участием средств нерезидентов на территории Российской Федерации» // "Российские вести", № 232, 30 ноября 1993.

6. Указ Президента РФ №1184 от 10 июня 1994 года «О совершенствовании работы банковской системы Российской Федерации» // "Российская газета", № 86, 4 мая 1995.

7. Закон «О внесении изменений и дополнений в закон РСФСР «О банках и банковской деятельности РСФСР»» от 7 февраля 1996 года // "Российская газета", № 27, 10 февраля 1996.

8. Телеграмма Банка России от 4 октября 1996 года №124-96 // "Вестник Банка России", 15 октября 1996, № 55.

9. Письмо Банка России № 358 от 10 ноября 1996 года // "Вестник Банка России", № 64, 19 ноября 1996.

10. Положение Банка России «Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями» от 23 апреля 1997 года № 437 // "Вестник Банка России", № 25, 30 апреля 1997.

11. Указания Банка России от 30 сентября 1998 года № 365-У «Об отмене запрета на оплату взносов в уставный капитал кредитных организаций в иностранной валюте» // "Вестник Банка России", № 70-71, 8 октября!998.

12. Указание Банка России от 8 июля 1999 года № 571-У «О порядке оплаты долей (акций) кредитных организаций облигациями федерального займа с постоянным купонным доходом и денежными средствами» // "Вестник Банка России", N 36, 17 июня 1999.

13. Заявление Правительства РФ и Банка России от 5 апреля 2005 года «О стратегии развития банковского сектора российской федерации на период до 2008 года» // "Вестник Банка России", № 19, 13 апреля 2005.

14. Бюллетень банковской статистики (региональное приложение). 2008. - № 1 (29).

15. Бюллетень банковской статистики (региональное приложение). 2007. - № 1 (25).

16. Бюллетень банковской статистики (Региональное приложение) — 2006. № 1 (21)

17. Бюллетень банковской статистики (Региональное приложение) — 2005. № 1 (17)

18. Бюллетень банковской статистики (Региональное приложение) 2004. - № 1 (13)

19. Бюллетень банковской статистики (Региональное приложение) — 2003. № 1 (9)

20. Российский статистический ежегодник. М. 2003-2008.

21. МОНОГРАФИИ, ДИССЕРТАЦИИ, АВТОРЕФЕРАТЫ, СТАТЬИ

22. Абалкин Л.И. Новая парадигма развития России. М: 2005.

23. Абалкина A.A. Иностранные банки в России: итоги и перспективы деятельности // Бизнес и банки. 2007. С.3-37.

24. Автономов B.C. «Рыночное поведение»: рациональный и этический аспекты // Мировая экономика и международные отношения, 1999, № 12.

25. Алексашенко С. Иностранные банки в России: надежды и реальность // Вопросы экономики. 2000. № 6. С. 52-77.

26. Анулова ГОДАН. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. -М.: Финансы и статистика, 2003. С. 233-225.

27. Астапович А., Сырмолотов Д. Российские банки в 1998 году: развитие системного кризиса // Вопросы экономики. 2000. - № 5. С. 44 .

28. Балиньо Т., Убиде А. Новый мир банковской деятельности // Финансы и развитие. 2001.-Июнь. С. 41-44.

29. Банки и кредит развивающихся стран. Под ред. Ю.М. Осипова. М.: Финансы, 2005. С 224-265.

30. Банковские системы в реформирующихся экономиках. Россия в контексте зарубежного опыта / Ин-т социальной экономики РАН. С.-Петербург: ДБ, 2004.

31. Банковский сектор Польши //Внешняя торговля. 2004. № 1. - С. 23.

32. Банковское дело: Учебник /под ред. проф. В.И. Колесникова и проф. Л.П. Кроволивецкой. М.: Финансы и статистика, 2005. С. 455.

33. Барковский А.Н. (отв. ред.). Экономические стратегии стран СНГ и России. М.: Изд-во РУДН, 2005.

34. Богданов И.Я. Экономическая безопасность России: теория и практика. М.: ИСПИ РАН, 2005.

35. Борисов СМ. Валютные проблемы новой России. М.: ИМЭМО РАН, 2005.

36. Верников A.B. Оценка масштабов присутствия иностранных банков // Деньги и кредит. 2003. № 1. С. 14-25.

37. Верников A.B. Иностранные банки в переходной экономике: сравнительный анализ.1. М.: ИМЭПИ РАН, 2006.

38. Винтрова Р. Страны Центральной и Восточной Европы на пути в ЕС: проблемы адаптации. Адаптация институтов, реальная и номинальная конвергенция // Россия и страны ЦВЕ: вновь открывая рынки друг друга. М.: ИМЭПИ РАН, 2005.

39. Влияние ухудшения экономической конъюнктуры в США на деятельность иностранных банков // БИКИ. 2007. - № 50. С. 23.

40. Внешние и внутренние источники финансирования экономики: мировой опыт и российская действительность. М.: Эпикон, 2005.

41. Волошин Ю. У западных банков в России полно "дочек" // Финансовая Россия.2002,- 4-10 окт.-С. 8.

42. Востриков П. Регулирование деятельности иностранного банковского капитала за рубежом // Хозяйство и право. 2000. - № 8. С. 115.

43. Высокое В. Иностранный банк в регионе // Вопросы экономики, 2000, № 7, с.62-70.

44. Вэй Т. Банки с участием иностранного капитала в российской экономике // Вопросы экономики. 2000. № 10. С. 37-43.

45. Вэй Т. Конкурентные преимущества у иностранного банка есть // Банковское дело в Москве. 2003. № 6. С. 54-75.

46. Вятюка H.A., Вяткин В.В., Шурубоеич A.B. Новейшие модификации банковского законодательства в странах СНГ (1997-1999 ггода). М.: Эпикон, 2001.

47. Галиев А. А. В масштабе мировом. // Эксперт. 2007. - № 37. - С. 10.

48. Гичьфердинг, Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма. 2005. С.393.

49. Глазьев С.Ю. О стратегии развития экономики. 2006. С. 10.

50. Глазьев С.Ю. За критической чертой: о концепции макроэкономической политики в свете обеспечения экономической безопасности страны. М.: Российский экономический журнал, 1997.

51. Глазьев С.Ю. О стратегии развития экономики. Научный доклад. М.: ЦЭМИ РАН,2003.

52. Глинкина СП. «Восточное расширение» Евросоюза: перспективы, проблемы, прогноз // Россия и страны ЦВЕ: вновь открывая рынки друг друга. М.: ИМЭПИ РАН, 2006.

53. Глобализация финансовых рынков и ее воздействие на банковскую систему России. Выступление первого заместителя Председателя Банка России A.A. Козлова на УП Международном банковском конгрессе // Деньги и кредит. 1999.№ 6. С. 7.

54. Головнин М.Ю. Банковские системы в переходных экономиках // Мировая экономика и международные отношения, 2005, № 3.

55. Голубева В.И. Влияние иностранного капитала на реальный сектор экономики в ряде стран Центральной и Восточной Европы // Проблемы прогнозирования. -2005.-№4. С. 105-155.

56. Горлов В., Климанов В., Лузанов А. Москва как банковский центр // Российский экономический журнал. 2006. № 4. С. 77.

57. Григорян С.А. Вопросы либерализации торговли финансовыми услугами в рамках ВТО // БИКИ. 2007. - № 61. - С. 25.

58. Гринберг P.C. Иллюзии и закономерности переходного периода: общие черты и российские особенности // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова. 2002. С. 177.

59. Гринберг P.C. Иллюзии и закономерности переходного периода: общие черты и российские особенности // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова, 2005.

60. Грязнов Э.А. КТНК в России: позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. М.: Инфограф, 2001. С.22.

61. Гутник В. Откуда же исходит угроза отечественной экономике? // Мировая экономика и международные отношения, 2006, № 4.

62. Давыдов В.М., Бобровников A.B., Теперман В.А. Феномен финансовой глобализации. Универсальные процессы и реакция латиноамериканских стран. М.: Ин-т Латинской Америки РАН, 2001. С. 168.

63. Дерябина М.А. Приватизация, собственность, контроль: смена приоритетов. Научный доклад. М.: ИМЭПИ РАН, 2001.

64. Дмитриев М.Э. и Васильев С.А. (ред.). Кризис 1998 года и восстановление банковской системы. М.: Гендальф, 2003.

65. Доклад о торговле и развитии (Доклад Конференции ООН по торговле и развитию). Часть II. Интернационализация финансов. 10 августа 2000.

66. Евстигнеев В.Р. Финансовая глобализация явление и методологический инструмент // Мировая экономика и международные отношения, 2004, № 3.

67. Евстигнеев Р.Н. Глобализация и экономическая трансформация в России // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.:Изд-во А.Мельникова, 2005.

68. Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Самоидентификация России и формирование нового регионального союза // Вопросы экономики, 2007, № 10.

69. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х). М.: Экономика, 2004.

70. Зевин Л.З. Экономические структуры разного уровня в глобальных процессах: особенности взаимодействия. 2006. С. 14

71. Зевин Л.З. Экономические структуры разного уровня в глобальных процессах: особенности взаимодействия. Научный доклад. М.: ЭПИКОН, 2007.

72. Зубченко Л.А. Истоки и уроки недавних финансовых кризисов // Банки: мировой опыт. Аналитические и реферативные материалы. 2005. № 2. С. 55.

73. Иванов Е.И, Ершов М.В. Валютная либерализация и национальная экономика // Деньги и кредит, 2007, № 6.

74. Иванов О.В. Государственное регулирование рынка финансовых услуг в Японии // БИКИ. 2003. № 116. С. 16.

75. Ивантер А.Е. Как создать капитал // Эксперт, 2007, № 1-2.

76. Импортированные институты в странах с переходной экономикой: эффективность и издержки / Ин-т экономики переходного периода. Научные труды № 68, 2007.

77. Иностранные инвестиции в России. Современное состояние и перспективы /Под общим рук. и ред. проф., д.э.н. И.П.Фаминского. М.: Международные отношения, 2007. С. 450.

78. Кедров В.И., Митрохин В.В. О стратегических ориентирах кредитной деятельности коммерческих банков // Деньги и кредит, 2005, №11.

79. Ким Сан Вон. Банковская система Южной Кореи: состояние и тенденции развития // Деньги и кредит. 2007. - № 12. - С. 55.

80. Князев Ю.К. Переход к рыночной экономике на фоне глобализации // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова, 2006.

81. Кодекс корпоративного поведения / Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации. М.: 05.04.2008. (www.fcsm.ru)

82. Колодко ГОДАВ. От шока к терапии: политическая экономия постсоциалистической трансформации. М.: Журнал Эксперт, 2007.

83. Концептуальные основы развития банковской системы России. Проект. М.: Ассоциация российских банков, 2007.

84. Концепция развития банковской системы Республики Беларусь на 2001 2010 годы. Национальный банк Республики Беларусь. Минск: Интернет-сайт НБРБ.

85. Корнай Я. Социалистическая система: политическая экономия коммунизма. М.: Журнал «Вопросы экономики», 2005.

86. Корнай Я. Трансформационный спад // Вопросы экономики, 2006, № 3.

87. Корпоративное управление в российской промышленности. М.: ИЭПП, 2005.

88. Красавина JI.H. (ред.). Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник. М.; Финансы и статистика, 2007.

89. Красавина JI.H., Жером Лашан. Современная банковская система Франции // Деньги и кредит. 2003. № 2. С. 57.

90. Кузнецов В. Что такое глобализация? // Мировая экономика и международные отношения, №2, 2007.

91. Кулигин П.И. Банки в Центральной и Восточной Европе: централизация и концентрация капитала // Проблемы прогнозирования. 2006. № 7. С. 155.

92. Кяйларс Ф. Пять лет работы на российском финансовом рынке // Деньги и кредит. -1999.-№9.С. 23.

93. Лаврушин ОМ. Банковское дело. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2007.

94. Лебедев А.Е. Финансовая глобализация в контексте проблем общемирового, регионального и национального (российского) развития. Автореферат диссертации доктора экон. наук. М.: ИМЭПИ РАН, 2004.

95. Леонов О. Банковская распродажа (по материалам Financial Times) // Эксперт. -2006. №40. С. 14.

96. Львов Д.С, Гребенников, Ерзнкян Б.А. Микроэкономика формирования благоприятного инвестиционного климата: подход на основе трансакционной концепции. М.:ЦЭМИРАН, 2004.

97. Львов Д.С. Россия и современный мир // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова, 2004.

98. Ляменков А.К. Международное движение капитала и участие России в этом процессе. В сб.: «Роль государства в экономике: мировой опыт» / под ред. М.Н. Осьмовой. М.: Тейс, 2001. С. 32.

99. М.Гайдар Е.Т. Долгое время. Россия в мире: очерки экономической истории. М.: Дело, 2006.

100. Марченко ГОДАА. Развитие банковского сектора Казахстана // Деньги и кредит, 2005, № 2.

101. Матовников М.Ю. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников // Деньги и кредит, 2007.

102. Матовников М.Ю. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности / Ин-т экономики переходного периода, 2006.

103. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта / Хвойник П.И., Аджубей Ю.В., Артемьев И.Е. и др. М.: Наука, 2003. С. 57-205.

104. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта / Хвойник П.И.,

105. Аджубей Ю.В., Артемьев И.Е. и др. М.: Наука, 2003. С. 57.

106. Международные банки и страховые компании в мире капитала / под ред. проф. ГОДАП. Солюса. 2002.С. 37-55.

107. ПЗ.Наймушин В. Рыночные реформы в России: можно ли разорвать замкнутый круг истории? // Вопросы экономики, 2005, № 10.

108. Некипелов А.Д. Глобализация и постсоциалистические страны: некоторые теоретические проблемы // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во Л.Мельникова, 2001, с.36-51.

109. Некипелов А.Д. Очерки по экономике посткоммунизма. М.: ЦИСН Миннауки России, 2006.

110. Некипелов А.Д., Зевин JL, Любский М., Шурубович А. Банковская система и денежно-кредитная политика в условиях российской реформы (анализ и рекомендации) // Российский экономический журнал, 2004, № 5.

111. Нестеренко А.Н. Экономика и институциональная теория. М.: Эдиториал УРСС, 2007.

112. Новиков В. Банки, протекционизм и национальная безопасность // Российский экономический журнал. 2007. - № 9. - С. 50.

113. Новиков В. Иностранные банки в новой России: проблемы и перспективы // Информационно-аналитические материалы НИИ Банка России. 1999. Вып. I (21).С. 83.

114. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «Начала», 2007.

115. Носкова И.Я. Особенности деятельности транснациональных банков США // Финансы. 2004. № 7. С.50.

116. Об использовании в России опыта новых индустриальных стран в формировании «институтов развития» и стимулировании инновационного экономического роста / Гос. университет Высшая школа экономики // Вопросы экономики, 2007, № 10.

117. Олейник А.Н. Издержки и перспективы реформ в России: институциональный подход //Мировая экономика и международные отношения, 2006, № 12; 2007, № 1.

118. Олейник А.Н. Институциональная экономика. Учебно-методическое пособие. Тема 7. Изменения институтов во времени: эволюция и революция // Вопросы экономики, 2006, №7, с.129-155.

119. Пенкин А.Ф. Партнерство государства и бизнеса в банковской сфере // Деньги и кредит, 2007, №10.

120. Положение британских инвестиционных банков (по материалам «Франкфуртер

121. Альгемайне») // Коринф. 2006. № 10. С. 7-10.

122. Проблемы интеграции России в единое европейское пространство / Ин-т экономики переходного периода. Научные труды, 2007.

123. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2005-2008 годы) / Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации (http://www.economy.gov.ru).

124. Прохоров А. Уравниловка как элемент русской модели управления // Вопросы экономики, №7, 2005.

125. Результаты деятельности кредитных организаций с участием иностранного капитала в 1997 году // Вестник Банка России. 1998. - № 37. С. 27.

126. Репше Э. Латвия. Курс на развитие страны // Финансы и развитие. М.: 2007. С. 17.

127. Реструктурирование банковских систем в странах Центральной и Восточной Европы. М.: Эпикон, 2004.

128. Российская экономика: условия выживания, предпосылки развития / Гос. университет Высшая школа экономики // Вопросы экономики, 2004, № 7.

129. Самуэлъсоп П.Э., Нордхаус В.Д. Экономика. Учебное пособие. М. и др.: Вильяме, 2006.

130. Саркисянц А.ГОДА Банковская система России и направления ее реформирования // Финансы. 2006. №2. С. 15.

131. Сафронов В.А. Иностранный капитал в российском банковском секторе // ХП Ялтинская межбанковская конференция, Ялта, 26-29 апреля 2004.

132. Селшцев A.C. Развитие банковской системы Китая // Деньги и кредит, 2006, № 10.

133. Сенчагов В.К. (ред.). Экономическая безопасность (производство, финансы, банки). М.: Финстатинформ, 2004.

134. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность: Геополитика, глобализация, самосохранение и развитие (книга четвертая). М.: Финстатинформ, 2005.

135. Смирнов П.С., Хребтов В.А. Россия на пути в ВТО. Рынок финансовых услугода М.: 2006.

136. Смитиенко Б.М. (ред.). Современная внешнеэкономическая деятельность. Учебное пособие. М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 2006.

137. Сорокин Д.Е. Россия перед вызовом: Политическая экономия ответа. М.: Наука, 2007.

138. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. М.: ИН-ФРА-М, 2003.

139. Стратегия повышения конкурентоспособности банковской системы России (проект).

140. М.: Ассоциация российских банков, 2007.

141. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на 2004 год и на период до 2008 года. Проект / Минфин России.

142. Тосунян ГОДАА. Государственное управление в области финансов и кредита в России. Учебное пособие. М.: Дело, 2000.

143. Фаминский И.П. (отв. ред.). Международные экономические отношения. Учебник. М.: Юристь, 2007.

144. Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития / Ин-т экономики переходного периода. Научные труды № 69Р, 2007.

145. Хайек, Ф.А. фон. Познание, конкуренция и свобода: антология сочинений. Спб.: Пневма, 2003.

146. Хейнсворт Р. Переход от банковского сектора к банковской системе: условия достаточные и условия необходимые // Деньги и кредит, 2005, № 7.

147. Хорошилов Е.Е. Канадские коммерческие банки в условиях обострения конкуренции на финансовых рынках в 90-е годы. Автореферат диссертации канд. эконом, наук. М.: Институт США и Канады, 2002. С. 35.

148. Худякова JI.C. Американские банки на мировых рынках. М.: Наука, 2000. С.191.

149. Худякова JI.C. Регулирование деятельности иностранных банков в странах ОЭСР // Деньги и кредит. 2007. - № 1. - С.47-105.

150. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная система России. М.: Наука, 2007.

151. Шилов В. Иностранные банки в России: чужие среди своих // Кредо банкира. 2000. №7. С. 10-14.

152. Шишков Ю.В. (отв.ред.). Ближнее и дальнее зарубежье в геоэкономической стратегии России. М.: ИМЭМО РАН, 2003.

153. Шмарова Ю., Федоров В. Межбанковский кредит недоверия // Профиль. 2001. 27 ноябр. С. 45.

154. Шпрингель В.К. Реалии конкурентной борьбы, или что угрожает российской банковской системе // Бизнес и банки, 2007, № 16.

155. Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. М.: Дело, 2004.

156. Экономико-правовые факторы и ограничения в становлении моделей корпоративного поведения / Ин-т экономики переходного периода. Научные труды, 2007.

157. Экономическая безопасность хозяйственных систем. Учебник под ред. А.В.Колосова. М.: Изд-во РАГС, 2004.

158. Экономическая безопасность: Энциклопедия / под ред. А.В.Шаваева и др. М.: Правовое просвещение, 2005.

159. Alexander, W., J.Davis, L.Ebrill and C.-J.Lindgren (eds.). Systemic Bank Restructuring and Macroeconomic Policy. IMF (Washington, D.C.), 2005.

160. Altomonte, C. and C.Guagliano. Comparative study of FDI in Central and Eastern Europe and the Mediterranean // Economic Systems, 2007, Vol. 27, Issue 2,223-246.

161. Banking in CEE. Vienna: Bank Austria Creditanstalt, 2007.

162. Blejer, M. andM.Skreb (eds.). Financial Sector Transformation: Lessons for the Economies in Transition. Cambridge University Press, 2004.

163. Buch, C. Information or regulation: what is driving the international activity of commercial banks? Kiel Working Paper No. 1011, Kiel: Kiel Inst, of World Economics, 2001. P.3.

164. Business Central Europe (Vienna), 2006. September. P.55.

165. Business Central Europe, 2007 September. P.54.

166. Comparative competitive policy. National institutions in a global market. Ed. by B. Doern and S. Wilks. Oxford, Clarendon Press, 1998. P. 255.

167. Cottarelli, C, G.DeU'Ariccia, and LVladkova-Hollar. Early birds, late risers, and sleeping beauties: Bank credit growth to the private sector in Central and Eastern Europe and in the Balkans // Journal of Banking and Finance, 2007, Vol. 29, Issue 1.

168. Cyert, R.M. and J.G.March. A behavioral theory of the firm. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall. 2004. P.5.

169. Czurda, M. Raiffeisen Zentralbank in the Central and Eastern European Region // Banking Association for Central and Eastern Europe Conference, Budapest, September 15, 2004. (Mimeo).

170. Detragiache, E., and P.Gupta, Foreign Banks in Emerging Market Crises: Evidence from Malaysia. IMF Working Paper No. 04/129. International Monetary Fund (Washington, D.C.), 2004.

171. Euromoncy (L.), 2008 January, P.58.

172. Financial Times, 18.11.2007.

173. Fries, S., and A.Taci. Banking reform and development in transition economies. EBRD Working Paper No.71, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2005.

174. Fries, S.t and A.Taci. Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in 15 post-communist countries. EBRD Working Paper No.86, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2007.

175. Gelos, R.G., and J.Roldos. Consolidation and market structure in emerging market banking systems // Emerging Markets Review, 2007, Vol.5, Issue 1.

176. Global Financial Stability Report. Market Developments and Issues. International Monetary Fund (Washington DC, USA), 2007.

177. Huang, H., D.Marin. Financial Crisis, Economic Recovery and Banking Development in Russia, Ukraine, and Other FSU Countries. IMF Working Paper No. 04/105. (Washington, DC: International Monetary Fund), 2005.

178. International Capital Markets, 2008. January. P 170.

179. Principles for the Supervision of Banks' Foreign Establishments. Basle Committee on Banking Supervision, 2008.

180. Knight, M. et at. (eds.). Transforming Financial Systems in the Baltics, Russia, and Other Countries of the Former Soviet Union. International Monetary Fund (Washington DC, USA), 2005.

181. Lehmann, A.C., S.Sayek, and H.G.Kang. Multinational Affiliates and Local Financial Markets. IMF Working Paper No. 04/107, International Monetary Fund (Washington, DC), 2007.

182. More, G, and M.Nagy. Competition in the Hungarian Banking Market Hungarian National Bank (Budapest) Working Paper No.9,2007.

183. Stiglitz, J. Globalization and Its Discontents. N.Y., London, 2005.

184. The Banker (L.), 2008 January. P. 177.

185. The Banking Industry in the Emerging Market Economies: Competition, Consolidation and Systemic Stability. Basle: Bank for International Settlements, 2001.

186. Varhegyi, E. Bank competition in Hungary // Acta Oeconomica, 2007, vol.54, No.4.