Анализ структуры процессов формирования и реализации проектов создания финансово-промышленных групп тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Зубайраева, Милана Сайдыевна

• Зубайраева, Милана Сайдыевна
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Зубайраева, Милана Сайдыевна

Введение.

Глава 1. Роль и место корпоративных образований в структурной перестройке экономики.

1.1. Задачи, возлагаемые на финансово-промышленные группы в условиях перехода к рыночной экономике.

1.2. Международный опыт создания ФПГ.

1.3. Анализ традиционных методов разработки проектов ФПГ в России.

Глава 2. Структуризация процесса формирования проекта ФПГ и его реализации.

2.1. Проблемы формирования ФПГ и привлечения инвестиционных ресурсов.

2.2. Разработка проекта создания ФПГ как логический процесс.

2.3. Основные требования к структуре процедур технико-экономического обоснования проекта ФПГ, нуждающейся в государственной поддержке.

Глава 3. Научно - технический прогресс - как основная функция

3.1. ФПГ как организационная форма реализации научно-технической и промышленной политики.

3.2. Роль формирования финансовых потоков в управлении хозяйственной деятельностью ФПГ.

3.3. Отражение проблем экологической безопасности в инвестиционных проектах.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Анализ структуры процессов формирования и реализации проектов создания финансово-промышленных групп»

Современные тенденции развития мировой экономики свидетельствуют о расширяющемся поле воздействия рыночных механизмов. В Российской Федерации в переходный период началось формирование новых для отечественной экономики институтов, в том числе - крупных корпоративных организационно-хозяйственных объединений. Интеграция финансового, промышленного и торгового капитала в России нашла свое выражение в росте количества так называемых финансово-промышленных групп (ФПГ). На ФПГ с самого начала их становления в 1993 году возлагались большие надежды по структурной перестройке отечественной экономики, совершенствованию процессов управления собственностью, росту научно-технического потенциала страны, стимулированию инвестиционной активности в приоритетные сферы промышленности. Считалось, что их развитие будет способствовать повышению уровня благосостояния населения, региональному росту, решению социально-экономических, экологических проблем и т.д.

Но процесс создания ФПГ оказался осложнен неразвитостью правовой и нормативно-методической базы, кризисными явлениями в экономике, неопределенностью в целевых приоритетах создания групп и целым рядом других проблем. Обзор литературных источников показал, что наиболее ответственной частью в процессе начальной стадии формирования финансово-промышленных групп является процесс определения целевых программ развития, грамотное составление организационных проектов, где будущие участники ФПГ смогли бы представить реальную картину интеграции, а уполномоченным органам власти с максимально возможной достоверностью можно было бы оценить реальный потенциал будущей ФПГ и самое главное - необходимость, актуальность и целесообразность ее создания.

На сегодняшний день в соответствующей литературе практически отсутствуют необходимая методика и правила определения обоснованности установки целей структурных преобразований и определения путей достижения целей ФПГ. Таким образом, не подкрепленные необходимой методической базой процессы разработки и реализации проектов финансово-промышленных групп несут в себе информацию, не отличающуюся достаточным уровнем надежности и достоверности. Это осложняет оценку организационных проектов вышестоящими органами и затрудняет принятие верных, адекватных решений по вопросу о необходимости регистрации ФПГ и о мерах по государственному стимулированию каждой конкретной группы. Следовательно, актуальность данного диссертационного исследования объясняется отсутствием на практике необходимого для разработки и реализации проектов ФПГ научно-методического обеспечения.

Главной целью диссертационного исследования является разработка новых предложений по совершенствованию методического и организационного обеспечения процессов формирования финансово-промышленных групп. Указанная цель требует решения определенных задач, связанных непосредственно с вопросами структурных сдвигов в экономике и научно-технического развития, финансирования и реализации инвестиционных проектов и т.д. В данной связи задачами исследования выступают:

1) Анализ отечественного опыта становления финансово-промышленных групп;

2) Оценка зарубежного опыта функционирования ФПГ;

3) Поиск путей повышения инвестиционной привлекательности ФПГ;

4) Выявление недостатков проектирования ФПГ;

5) Разработка предложений по совершенствованию механизма оценки целесообразности и актуальности объединения хозяйствующих субъектов в ФПГ;

6) Представление процесса управления финансовыми потоками внутри ФПГ в виде схематической модели.

Объектом исследования в работе служат процессы формирования финансово-промышленных групп, создаваемых в порядке инициативы.

Предметом исследования является организационно-экономический механизм оценки выбора и реализации приоритетов науки и технологий, способствующих развитию производственно-технологической базы ФПГ, обеспечивающей возможность получения высокой прибыли.

Диссертационная работа опирается на труды отечественных и зарубежных специалистов в области создания ФПГ.

При подготовке работы использовались законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы министерств и ведомств по вопросам создания ФПГ, литературные источники информации.

При разработке положений диссертации автор пользовался: статистическими методами для получения и отработки фактического материала, методами алгоритмизации при формализации процессов разработки проектов ФПГ, сетевыми методами планирования и управления при построении моделей исследуемых вопросов.

Данное исследование является одной из первых попыток в отечественной науке с системных позиций исследовать проблему обоснования целевых задач создания ФПГ и возможностей их реализации.

Реализация требований системности во многом определила научную новизну работы, которая состоит в следующем:

Во -первых, обоснована необходимость использования теории систем в качестве теоретико-методической базы организации принятия решений о целесообразности создания ФПГ. Показано, что методические основы построения структуры процесса создания ФПГ направлены на получение ответа на важнейший вопрос: как оптимально распределить, упорядочить совокупность ресурсов, находящихся в распоряжении ФПГ для достижения поставленной цели.

Во-вторых, предложен новый состав информации при проведении тестового анализа организационных проектов ФПГ.

В-третьих, выработаны новые предложения по последовательности технологии процесса разработки проектов создания ФПГ и о составе этапов прохождения данного процесса.

В-четвертых, сформирована система индикативных измерителей, позволяющих оценить состояние элементов, участвующих в процессе достижения целевых задач ФПГ.

В-пятых, применены новые методы организации анализа традиционных подходов к разработке проектов ФПГ с точки зрения получения надежной информации, необходимой для принятия решений о целесообразности создания группы, а также раскрыта сложность и вероятностный характер процедур реализации процесса функционирования ФПГ, предложены рекомендации по резервированию "слабых" процедур процесса.

В-шестых, впервые применен новый логический подход к изучению процесса управления финансовыми потоками: в диссертационной работе впервые применен сетевой метод к ориентированному графу, отражающему взаимодействие между участниками ФПГ через систему финансовых взаимосвязей.

Основные положения диссертационного исследования нашли свое применение в НИР и отчетах, выполняемых Институтом микроэкономики по заказу Минэкономики России, в материалах

Минэкономики и Государственной Думы. Основное содержание работы опубликовано в трех работах, общим объемом 2,2 п.л.

Результаты диссертационного исследования докладывались на рабочих совещаниях в Институте микроэкономики, были использованы в отчете НИР по теме "Становление и развитие организационно-хозяйственных структур нового типа в российской экономике", использованы в практической деятельности Департамента реформы предприятий Минэкономики России, а также в ряде документов, направленных в Государственную Думу.

Результаты диссертационного исследования могли бы быть полезны для: разработчиков проектов ФПГ; органов власти, занятых вопросами изменения соответствующей нормативно-правовой базы; самих финансово-промышленных групп.

На основе разработанных автором исследования теоретико-методических подходов предлагается логика построения структуры диссертационной работы.

Структура диссертационного исследования состоит из трех глав. В первой главе раскрываются роль и место корпоративных организационно-хозяйственных форм в структурной перестройке экономики. Рассмотрение этой проблемы необходимо для понимания важности и актуальности вопроса создания финансово-промышленных групп; при этом решается задача раскрытия теоретических предпосылок структурных преобразований в экономике; рассмотрение проблемы также позволяет провести оценку опыта влияния ФПГ на формирование структурных сдвигов в экономике промышленно и технологически развитых стран - для подхода к раскрытию проблем формирования (разработка проектов ФПГ) и функционирования ФПГ в России. Соответственно поставленным задачам представлена и логика главы. В первом параграфе рассматриваются: проблемы переходного периода; предпосылки создания новых корпоративных структур; краткий анализ работы существующих отечественных финансово-промышленных групп; показаны основные задачи переходного периода развития экономики и структурных преобразований в контексте формирования ФПГ, а также показаны роль и место ФПГ в решении данных задач. Во второй части главы представлен опыт промышленно и технологически развитых стран в вопросах формирования, функционирования и развития корпоративных структур; показаны преимущества и недостатки крупного бизнеса (по сравнению с мелким и средним), возможности взаимодействия крупного и малого бизнеса в интересах роста научно-технического прогресса; представлен сравнительный анализ корпоративных организационно-хозяйственных структур Японии и Германии как наиболее развитых на сегодняшний момент; показана и обоснована трансформация государственного регулирования в сфере крупного бизнеса под воздействием научно-технического прогресса. В третьем параграфе представлены днализ и краткая критика традиционных методов разработки проектов ФПГ.

Вторая глава посвящена вопросам структуризации процесса формирования проекта ФПГ и его реализации, в ней решаются задачи раскрытия основных проблем формирования и функционирования ФПГ в России; вопросам разработки и реализации организационных проектов для вынесения решений о регистрации группы и дальнейших мерах в области государственного стимулирования; показано значение учета научно-технической и промышленной политики при формировании и функционировании ФПГ. Первый параграф второй главы раскрывает основные причины неудач отечественных ФПГ с момента их создания, а также представляет решение одной из основных проблем инвестиционных проектов групп - предложения по привлечению средств потенциальных вкладчиков капитала. Во втором параграфе дан анализ нормативного обеспечения проектов ФПГ и предложен свой собственный взгляд на проблему отражения новой наукоемкой, высокотехнологичной продукции в проектах ФПГ через систему определенных индикативных технико-экономических показателей; показана роль научно-технической ориентации проектов и прогрессивной доминанты ФПГ в сфере роста промышленного производства и структурных сдвигов в экономике, - что должно быть главным в принятии решений о выделении государственных льгот. В третьем параграфе приведен анализ технико-экономического обоснования; предложен новый подход в освещении технико-экономических показателей для тестового анализа проекта ФПГ, нуждающегося в государственной поддержке - анализ прибыли и рисков. Из-за того, что имеющиеся в предлагаемых другими авторами схемах функционирования ФПГ недостатки, связанные со слабой информационной нагрузкой, искажают представление об основной роли Центральной Компании ФПГ как координатора всей финансово-экономической деятельности ФПГ, не демонстрируется основная деятельность участников группы, предложен новый подход в , понимании данного вопроса.

Третья глава представляет собой анализ роли научно-технического прогресса в реализации проекта финансово-промышленной группы, в достижении группой высокой прибыли (как функции научно-технического прогресса) в структурной перестройке и достижении высоких экономических результатов - развития промышленного производства и повышения благосостояния населения. Данная глава посвящена проблеме разработки схемы финансовых потоков в ФПГ, наглядно демонстрирующей интересы хозяйствующих субъектов - участников ФПГ, их роль и место в достижении целей ФПГ. Соответственно, в первом параграфе показана роль целевых и научно-технических программ в развитии экономического потенциала страны через систему трех основных технико-экономических показателей и в данной связи представлены основные причины низкой эффективности целевых и научнотехнических программ в проектах ФПГ, а также - пути решения этой проблемы. Во втором параграфе анализируется роль и место Центральной Компании ФПГ; даются предложения по перестройке ее работы, а главное - разработана сетевая модель управляемой части составляющих Центральной Компании и применения управляющих воздействий в виде структуризированных по группам (кластерам) участников ФПГ финансовых потоков, направленных на достижение целей ФПГ. Заключительный параграф посвящен проблеме оценки и реализации инвестиционных проектов в контексте одного из приоритетных направлений национальной безопасности - в вопросе повышения экологической эффективности.

В Заключении к работе приводится обобщенная итоговая оценка проведенного научного исследования и возникшие в связи с этим проблемы и задачи, которые требуют отдельного рассмотрения.

Библиографический список использованной литературы содержит методические, нормативные материалы, научные литературные и периодические источники, связанные с темой диссертационного исследования.

В Приложении демонстрируются несколько традиционных схем функционирования ФПГ, а также некоторые статистические данные по отечественным Группам.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Зубайраева, Милана Сайдыевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как показало проведенное исследование, проблемы становления и развития отечественных финансово-промышленных групп, основные из которых определились еще на стадии их разработки, не позволяют им выполнить поставленные перед ними задачи. Можно отметить наиболее очевидные проблемы, связанные с проблемой разработки и реализации организационных проектов ФПГ:

1) во многих случаях создание ФПГ может быть просто нецелесообразно в экономическом отношении по причине фактической несбыточности поставленных целевых программ развития;

2) на сегодняшний день практически отсутствует реальная методическая, нормативно подкрепленная база подсчета необходимых технико-экономических показателей и их экспертной оценки для определения необходимости создания ФПГ и выделения льгот в каждом конкретном случае;

3) отсутствуют показатели определения потенциальной пользы деятельности ФПГ в социальном, экологическом плане;

4) отсутствуют квалифицированные специалисты по маркетингу, менеджменту, рыночной сегментации, которые могли бы на основании своего опыта провести оценку целесообразности и актуальности создания групп;

5) отсутствует инновационная направленность инвестиционных программ развития и т.д.

Представленный анализ показал наличие определенных трудностей в вопросе составления, оценки и реализации организационных проектов финансово-промышленных групп. Отсутствие необходимой правовой и нормативно-методической базы, стройной схемы технико-экономического обоснования и технико-экономических показателей тормозит процесс формирования финансово-промышленных групп, действительно нацеленных на решение структурных преобразований и рост научно-технического потенциала страны.

Оценка зарубежного опыта функционирования наиболее развитых ФПГ показала, что применение на российской почве определенных моделей (японской, немецкой или американской) в чистом виде нецелесообразно и невозможно. Однако, определенным примером могла бы служить ориентированная на корпоративный сектор и на развитую нормативно-методическую и правовую базу американская система, в которой участие банков регулируется с целью сохранения интересов промышленного сектора. Таким образом, для достижения подобного положения вещей с отечественными ФПГ в работе предлагается:

1) Создание необходимой для отечественных ФПГ системы нормативно-методического и правового обеспечения.

2) Привлечение к работе по реализации инновационных инвестиционных программ малых и средних предприятий прогрессивной направленности через систему инкубаторов, венчуров, технопарков.

3) Повышение заинтересованности хозяйствующих субъектов -участников ФПГ через широкую сеть взаимовладений акциями объединяющихся предприятий.

4) Привлечение к участию в работе ФПГ частного капитала, например, путем эмиссии акций Центральной Компанией ФПГ и их распространению среди частных вкладчиков.

5) Приоритет в выделении государственных льгот экономически эффективным ФПГ.

6) Облегчение налогового бремени ФПГ с помощью нормативно подкрепленных (а не просто декларируемых) процедур: в частности, ФПГ реально должна выступать консолидированным налогоплательщиком. Консолидация сегодняшний день не отработана. капиталов в

140

ФПГ на

Для повышения инвестиционной привлекательности ФПГ и активизации ослабленной в настоящий период банковской сферы в рамках ФПГ, в диссертационном исследовании выдвинуты следующие предложения:

Для финансовых учреждений, участвующих в инвестиционной деятельности: при осуществлении долгосрочных кредитов банков при максимуме риска освободить от налогообложения доходы, получаемые ими от долгосрочных кредитов и их вложений в рамках целевых государственных программ; распространить на эти банки порядок налогообложения прибыли, направляемой на пополнение резервных и страховых фондов; разрешить банкам и инвестиционным институтам, входящим в ФПГ, выполнять функции управляющей компании пенсионного, а также других фондов данных групп;

Включать средние и мелкие предприятия, на уровне которых решать некоторые производственные, торговые вопросы, проблемы маркетинга, экономя время и средства, что расширяет возможности ФПГ, в том числе и инвестиционные;

Создавать дочерние предприятия в рамках ФПГ, в том числе и с привлечением иностранного капитала; создавать льготные условия для иностранных инвестиций;

Создать внутри ФПГ или их подразделений замкнутую технологическую и финансовую цепочку, что позволит полностью снять проблему оборотных ресурсов, облегчит производить расчеты и принимать оплату за продукцию в условных корпоративных единицах - для внутренних взаиморасчетов внутри ФПГ и в их торговых организациях;

Использовать лизинг, по которому гораздо проще приобретать оборудование или технику, чем добывать кредит, при этом решается и проблемы залога - им служит само оборудование;

Понизить на какой-то срок налоги на финансирование и инвестиции в рисковые, инвестиционные компании;

Создать государственный гарантийный фонд ФПГ, предназначенный для аккумулирования денежных средств и привлечения потенциальных инвесторов, причем, ресурсы фонда гарантировали бы возврат вложенных средств инвесторов;

Ориентировать инвестиционные программы ФПГ на инновационную направленность и др.

В результате проведенного исследования традиционного порядка разработки и реализации проектов создания ФПГ были выявлены определенные недоработки:

1. Предпроектный анализ целесообразности создания ФПГ и разработка проекта, носит схематичный и декларативный характер, не нагружая разработчиков проекта поиском практически необходимой информации.

2. Отсутствие методик обработки информации в виде набора обобщающих технико-экономических показателей.

3. При разработке проекта ФПГ невозможно оценить: актуальность и целесообразность создания ФПГ; потенциал будущей группы; пути реализации намеченных целей группы.

4. Имеются сложности с вынесением решений о необходимости и размерах господдержки, а также - с процедурой отслеживания и соблюдения выполнения взаимных обязательств сторон.

5. При разработке и реализации целевых и научно-технических программ финансово-промышленных групп не учитываются интересы отраслей производства, экономики в целом.

Так как финпромгруппа является новой системой взаимоотношений входящих в нее субъектов, для проведения качественного анализа такой системы необходимы: количественное выражение ее целей; наличие критериев, с помощью которого можно определить и оценить меру достижения каждой из заданных целевых задач; экономические и организационные механизмы, способствующие реализации целевых задач ФПГ.

При этом в работе предлагается применить новый подход и к процессу организации последовательности и содержания процедур разработки организационных проектов ФПГ на основе применения логических и системных методов построения моделей исследуемого процесса (см. рис. 6, 11).

Выработаны новые предложения по совершенствованию механизма оценки целесообразности и актуальности объединения хозяйствующих субъектов в ФПГ:

1. Система координации, контроля и управления процессом создания проекта ФПГ должна обеспечить не только оценку временных процедур разработки и реализации проекта, но и оптимизировать эти параметры для получения максимального эффекта. Система должна позволить вскрывать и предупреждать срывы работ по реализации проекта.

2. Механическое объединение под каким бы то ни было предлогом предприятий и организаций в ФПГ не может давать основания для получения испрашиваемых льгот от государства.

3. Реальную перспективу получения государственных льгот могли бы иметь те группы, которые: осуществляют крупные проекты (программы) по приоритетным направлениям промышленного комплекса; обеспечивают стабилизацию и подъем промышленного производства, создание наукоемкой конкурентоспособной продукции на внешнем и внутреннем рынках; мобилизуют ресурсы на ключевые направления промышленного и научно-технического развития, исходя из перспективных целей развития национальной экономики. Выявлено, что главная цель разработчиков проекта ФПГ должна заключаться в поиске и разработке перспективной и высокоприбыльной, социально и экологически полезной, направленной на развитие производства и науки инвестиционной программы, конечная продукция которой отвечает ряду предложенных в работе индикативных технико-экономических показателей: научно-технический уровень (реальный/к заданному) Унт > 1,2; срок реализации инвестиционных программ ТЕ — не более 3-5 лет. срок морального старения научно технического уровня, например: Тмс > 10 лет и экономические выходы - ZAЭв, превышающие разовые затраты на научно-техническую продукцию (услуги), например, более, чем в 50 раз (затраты/выход), а также - оценка всевозможных проектных рисков.

С каждым инвестиционным проектом принято связывать денежные (финансовые) потоки (доходы, расходы по проектам), что необходимо учитывать в процессе его реализации. В настоящее время не уделяется должного внимания процессам эффективного управления финансовыми потоками и роли Центральной Компании в управлении данными потоками в процессе производства. В связи с этим в диссертационном исследовании разработана на основе сетевого метода схематическая модель управления финансовыми потоками внутри ФПГ (см. рис. 12), которая увязывает интересы всех участников группы; позволяет представить ее деятельность в едином стоимостном измерении, отслеживать и корректировать направления финансовых средств соответственно интересам группы.

Достижение высокой прибыли как функции научно-технического прогресса в интересах национальных целей должно явиться основным мотивом создания отечественных ФПГ. Анализ движения финансовых потоков в процессе производственной деятельности (участников ФПГ и группы в целом), направленной на развитие производства и рост благосостояния населения приводит к постановке новых задач в вопросах разработки и реализации проектов ФПГ, в частности -связанных с разработкой методических основ стоимостной оценки экологических и социальных технико-экономических показателей; реализацией и адаптацией в непростых условиях экологически безопасных проектов, направленных на развитие научно-технического прогресса, что требует отдельного глубокого рассмотрения.

Не сомневаясь в перспективности и эффективности финансово-промышленных групп, автор считает важным подчеркнуть, что задачи исследования были направлены на разработку методов, путей и подходов для более наполненного и полезного содержания данной корпоративной структуры.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Зубайраева, Милана Сайдыевна, 1999 год

1. Абрамов С.А. Экономическое обоснование автоматизации обработки информации. М.: Статистика, 1974.

2. Адаме Р., Льюс Э. Финансовый кризис в Азии снизит темпы развития мировой экономики // Финансовые известия (ФИ) №96(447)- 18.12.1997.

3. Азроянц Э.А. Тенденции мирового развития и проблемы российских реформ. М: 1997.

4. Асламазов И., Манылов И., Савинков А. Финансово-промышленные группы в России // Деньги и кредит №6 - 1996. - С. 63 -68.

5. Баскаев К. Финансово-промышленные группы обойдутся без средств бюджета // ФИ №39(390) - 29.05.1997.

6. Батчиков С., Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп и государство // Российский экономический журнал (РЭЖ) №2- 1995.- С. 3-10.

7. Бизнес и менеджер. М:Азимут-центр, 1992. 448 с.

8. Большой экономический словарь / Отв. ред. А.Н.Азриелян. М.: Фонд "Правовая культура", 1994. - 526 с.

9. Винслав Ю., Гуськов Э. Факторы и пути повышения эффективности работы отечественных финансово-промышленных групп / РЭЖ №7 -1996.-е. 20-25.

10. Германия. Факты. Франкфурт-на-Майне: СОЦИЕТЕТС-ФЕРЛАГ,1994.-492 с.

11. Герчикова И.Н. Менеджмент. М: Банки и биржи, 1994. - 685 с.

12. Головин В. Выбор модели экономической реформы в России / Россия и Европа: тенденции развития на пороге 3 тысячелетия. М.,1995. -С.224-258.

13. Дементьев В. Стимулировать развитие ФПГ можно через гибкие налоги // ФИ № 104(338) -12.11.1996.

14. Дж. Грейсон мл., Карла О' Делл Американский менеджмент на пороге 21 века. М: Экономика, 1991. - 319 с.

15. Долан Э. Дж., Домненко Б. Англо-русский словарь-справочник. -М.: Лазурь, бухгалтерский учет, 1994. 544 с.

16. Долан Э.ДЖ., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель. СПб., 1992.-496 с.

17. Ефимов В. Основой развития территорий становится корпоративная стратегия // Финансовые Известия (ФИ) №104(338) -12.11.1996.

18. Зевин Л. и др. Международный опыт привлечения иностранных инвестиций // Финансист №18 - 1996. - С. 15-17.

19. Иванов О. Корпоративные формы управления в промышленности // Российский экономический журнал (РЭЖ) №3 - 1994. - С. 50 - 55.

20. Калин А., Китаев И. и др. Финансово-промышленные группы в России: состояние, перспективы, нормативно-методическое обеспечение. М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 1996.- 192 с.

21. Калин А., Куликов В. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп? // РЭЖ №8 - 1995. - С. 20 - 23.

22. Китаев И.Н. Отечественной экономике нужны лидирующие группы // Экономика и жизнь №28 - 1995.

23. Комментарий к закону о ФПГ // Финансовый бизнес №4 -1996. - С. 56 - 59.

24. Корпоративное управление: владельцы, директора и наемные работники / под ред. М. Хесселя. Дж.Уайли энд Санз. М., 1996. - 240 с.

25. Кривцов А.Н., Шиховцов В.В. Сетевое планирование и управление. М.: Экономика, 1969.

26. Куликов В. и др. Образование финансово-промышленных групп (необходимость, цели и механизмы / Российский экономический журнал (РЭЖ) №1 - 1994. - С. 16 - 22.

27. Курс переходной экономики / под ред. Абалкина Л.И. М.: Финстатинформ, 1997. - 640 с.

28. Ланда Б.Д. Сетевое планирование. М.: Знание, 1966.

29. Ларионов И. Опыт становления ФПГ в России // Финансы №1 -1997.-С. 6-8.

30. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: история создания. Международный опыт, российская модель. М.: АФПИ еженедельника "Экономика и жизнь", 1997. - 192 с.

31. Лунев В.Л. Тактика и стратегия управления фирмой. М.: Финпресс, 1997. - 356 с.

32. Любинин А. Реорганизация акционерных обществ и становление финансово-промышленных групп // РЭЖ №11 - 1994. - С. 10 -16.

33. Макаревич Л. Власть закрепляет процесс развала производства // Финансовые известия (ФИ) №9(360) - 11.02.1997.

34. Макаревич Л. Война за ресурсы истощает Россию // ФИ №49(400) 8.07.1997. М.

35. Макаревич Л. Пропасть между правительством и финансово-промышленными группами сохраняется // ФИ №7(358) - 4.02.1997.

36. Макаревич Л. Финансово-промышленные группы оперируютгигантскими капиталами // ФИ №104(338) - 12.11.1996.

37. Макаревич JI. Финансово-промышленные группы остаются мотором экономического роста // ФИ №43(394) - 17.06.1997.

38. Макаревич JI.H. Российские банки в 1994-1997 годах: между эффективностью и стабильностью. М.: АЦФИ, 1997. - 424 с.

39. Мировая экономика на рубеже XXI века. Сборник обзоров. / Отв. ред.- Безруков А.И. М.,1994. - 108 с.

40. Миронов В., Яковлев А., Зимогляд А. Российский монополизм и приватизация // Экономист №6 - 1995. - С. 78 - 83.

41. Михайлов Д. Финансово-промышленные группы: специфика России // Мировая экономика и международные отношения №4 -1997. - С. 120- 130.

42. Научно-техническая и инновационная политика Российской Федерации. Том 1, Оценочный доклад. Париж-Москва: Центр по сотрудничеству со странами с переходной экономикой, 1994.

43. Научно-технический прогресс как объект планирования. М.: АН СССР, Институт научной информации по общественным наукам, 1988.

44. Никифорова Н. Проблемы и перспективы внешнеэкономических связей между Россией и Западной Европой. Россия и Европа: тенденции развития на пороге 3 тысячелетия . М., 1995 - С.259 - 281.

45. Николаев А. Становление системы управления финансово-промышленными группами // Проблемы теории и практики управления №3 - 1996. - С. 60 - 66.

46. Николаев И. Приоритетные направления науки и технологии. Выбор и рекомендации. М: Машиностроение, 1995.

47. Онда X. Опыт, отточенный веками // Наука и бизнес 27.07.1996.

48. Организационно-хозяйственный аспект становящейся промышленной политики России ( 3. Создание ФПГ) // Российский экономический журнал (РЭЖ) №5 - 1994. - С. 7 - 8.

49. Основные положения Методики оценки крупномасштабных проектов и нововведений. Санкт-Петербург: РАН, Институт социально-экономических проблем, 1993.

50. Отчет по теме "Основные требования к составу (структуре) и содержанию технико-экономического обоснования новых корпоративных организационно-хозяйственных структур". Тема 18, Шифр 3.2., этап 3, раздел 2. М., 1995. - 28 с.

51. Отчет о научно-исследовательской работе "Становление и развитие организационно-хозяйственных структур нового типа в российской экономике". М., 1995. - 122 с.

52. Петренко И. Коммерческие банки и финансово-промышленные группы // Российский экономический журнал (РЭЖ) № 10 - 1995. - С. 25-27.

53. Письмо ГКИ № ПИ-35 / 8814 от 17.10 1994 О некоторых нормах, регулирующих создание финансово-промышленных групп и холдинговых компаний.

54. Политэкономия / Отв. ред. Медведев В.А. - М.: Политиздат, 1990. - 736 с.

55. Положение "О порядке ведения реестра финансово-промышленных групп Российской Федерации", утверждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 19.06.1994 № 707.

56. Положение "О финансово-промышленных группах и порядке их создания" утверждено Указом президента Российской Федерации от512.1993.

57. Положение о Межведомственной комиссии по содействию организации акционерных промышленных компаний и финансово-промышленных групп, утверждено Распоряжением Совета Министров Правительства Российской Федерации от 25.08.1993 № 1536р.

58. Портанский А. Японцам предстоит смириться со спадом // Финансовые Известия (ФИ) №96(447) - 18.12.1997.

59. Порядок проведения экспертизы проектов создания финансово-промышленных групп, представляемых на рассмотрение Правительства Российской Федерации, утвержден Постановлением правительства Российской Федерации от 23.05.1994 № 508.

60. Порядок работы с федеральными целевыми и Межгосударственными программами в Министерстве экономики Российской Федерации. Минэкономики, 1994.

61. Порядок разработки и рассмотрения проектов ФПГ. Госкомпром, 1995.

62. Порядок разработки и реализации Федеральных программ развития Российской Федерации и Межгосударственных целевых программ, в которых участвует Российская Федерация (Приложение №1 к Постановлению Правительства Российской Федерации от 27.08.1993 №638).

63. Порядок разработки и реализации Федеральных, национальных и международных программ развития Российской федерации (проект), Экспертный Совет при Правительстве РФ, М. 1994.

64. Порядок формирования и реализации Государственных научно-технических программ ГКНТ СССР, Госплан СССР, АН СССР, Москва, 1989.

65. Постановление Правительства Российской Федерации "О порядке проведения экспертизы проектов создания финансово-промышленных групп, представляемых на рассмотрение Правительства Российской Федерации" от 23.05.1994 № 508.

66. Постановление Правительства Российской Федерации от 16.01.1995 №48 "О программе содействия формированию финансово-промышленных групп".

67. Постановление Правительства Российской Федерации от 26.09.1994 № 1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения".

68. Постановление Правительства Российской Федерации от 27.08.1992 № 638 "Об организации работ по реализации Закона РФ "О поставках продукции и товаров для государственных нужд".

69. Постановление Правительства Российской Федерации от 9.09.1994 №1024 "О совместных действиях базовых отраслей по стабилизации цен и тарифов, улучшению расчетов между предприятиями за поставляемую продукцию и оказываемые услуги".

70. Постановление Правительства Российской Федерации от16.09.1992 № 722 "О разработке Федеральной программы структурной перестройки экономики России".

71. Постановление Правительства РФ №24 от 9.01.1997 "О порядке ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса ФПГ" // Собрание законодательства РФ № 3 от 20.01.1997. ст. 388

72. Постановление Правительства РФ № 621 от 22.05.1996 "О порядке ведения государственного реестра финансово-промышленных групп Российской Федерации" // Собрание законодательства РФ № 29 от 15.07.1996. ст. 3498

73. Постановление Правительства РФ № 624 от 21.05.1996 "О мерах государственной поддержки деятельности финансово-промышленной группы "АтомРудМет" // Собрание законодательства РФ № 22 от 27.05.1996. ст.2697

74. Постановление Правительства РФ № 792 от 12.07.1996 "О мерах государственной поддержки деятельности финансово-промышленной группы "Российский авиационный консорциум" // Собраниезаконодательства РФ № 22 от 27.05.1996. ст. 3498

75. Постановление Правительства РФ № 901 от 21.07.1997 "О мерах государственной поддержки деятельности финансово-промышленной группы тяжелого и энергетического машиностроения" // Собрание законодательства РФ № 30 от 28.07.1997. ст.3641

76. Постановление Совета Министров Правительства РФ от 25.12.1993 № 1348 "О мерах по организации информационно -рекламной работы в области науки и техники на базе Российских Центров науки и культуры за рубежом"

77. Постановление Совета Министров Правительства РФ от 25.12.93 №1347 "О первоочередных мерах по обеспечению деятельности Государственных Научных Центров РФ".

78. Постановление Совета Федерации Федерального Собрания РФ № 238-1 сф от 26.10.1994 "О проекте федерального закона "О финансово-промышленных группах".

79. Предпринимательство. Выпуск 7: Создание ФПГ и ПФГ. М.: ПОЛИЭКС, 1994. 112 с.

80. Приватизируемую промышленность спасут банки и ФПГ // Российский экономический журнал (РЭЖ) №5 - 1995. - С. 13 - 19.

81. Приказ Министра экономики РФ от 16.03.1995 № 15 "О программесодействия формированию финансово-промышленных групп"

82. Приоритетные направления создания финансово-промышленных групп, рассмотрены и одобрены комиссией по оперативным вопросам Правительства Российской Федерации 14.06 и 26.06.1994.

83. Промышленная политика: теория и практика. Сборник. М., 1996. -С. 81-107.

84. Промышленность могут спасти межгосударственные финансово-промышленные группы // Коммерсант-daily №44 - 3.04.1997.

85. Развитие реформ и стабилизация Российской экономики. Программа Совета Министров Правительства РФ на 1993-1995 гг. (Принята 6.08.1993).

86. Распоряжение № 1536-р от 25.08.1993 Совмина РФ "О создании Межведомственной Комиссии по содействию организации акционерных промышленных компаний и финансово промышленных групп". Предпринимательство№ 7. М.1994.

87. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 11.05.1994 № 680р о составе МВК.

88. Распоряжение Правительства РФ № 1536-р от 25.08.1993 "О межведомственной комиссии по содействию организации акционерных промышленных компаний и финансово-промышленных групп".

89. Решают ли ФПГ проблему инвестиций // Деловые люди № 65 -Апрель 1996.-С. 63 -65.

90. Рожков М. Финансово-промышленные группы: современное состояние и перспективы // Рынок ценных бумаг №6 - 1996. - С. 34 -36.

91. Сабуров Е. Банки в системе финансово-промышленных групп //

92. Бизнес и банки №16(338) - Апрель 1997.

93. Сидоров А.С. Возрождение эффективной экономики России. М., 1993.-343 с.

94. Системный анализ и структуры управления. М.: Знание, 1975.

95. Современное банковское дело в зарубежных странах: вопросы теории и практики / Реферативный сборник. М., 1996. - 216 с.

96. Создание финансово-промышленных групп. М.: АО по науке, технике и бизнесу "ПОЛИЭКС", 1994.

97. Создание ФПГ в России трудный процесс // Экономист - №2 -1996. - С. 71 -76.

98. Сосковец О. Объединения предприятий способствуют оживлению экономики // Финансовые Известия (ФИ) №4 (454) - 22.01.98.

99. Список 500 ведущих корпораций мира // ФИ № 11 (461) - 17.02.98.

100. США-Япония: борьба за экономическое лидерство / Реферативный сборник. М., 1991. -204 с.

101. Твисс Брайан Управление научно-техническими нововведениями. -М.: Экономика, 1989.

102. Титов В., Маркова В., Николаев Д. и др. Финансово-промышленные группы: проблемы становления, функционирования, моделирования. Новосибирск, 1995. - С. 3 - 49.

103. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по укреплению финансовой дисциплины при исполнении Федерального бюджета" от 28.02.1995 г. №226.

104. Указ Президента Российской Федерации "О мерах по формированию Федеральной контрактной системы" от 7.08.1992. № 826.

105. Указ Президента Российской Федерации "О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации" от 5.12.1993 № 2096.

106. Указ Президента РФ № 1089 от 27.05.1994 "О мерах государственной поддержки технического перевооружения акционерного общества "Магнитогорский металлургическийкомбинат"

107. Указ Президента РФ № 443 от 1.04.1996 "О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп" // Собрание законодательства № 15 от 8.04.1996. ст. 1573

108. Урманов И. Комплексный технологический процесс объективная основа финансово-промышленной группы // Российский экономический журнал (РЭЖ) - №5 - 1994. - С. 13 - 17.

109. Урсул А.Д. Переход России к устойчивому развитию. М.: Ноосфера, 1998. - 504 с.

110. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. М.: ЭКМОС, 1998.-256 с.

111. Федеральный закон "О финансово промышленных группах" №190-ФЗ(принят Государственной Думой "27.10.95, одобрен Советом Федерации 15.11.95) от 30.11.1995 г. // Собрание законодательства РФ №49 -1995. ст.4697.

112. Федоров В., Цыгичко А. Быть ли в России корпорациям // Оптовый рынок №23-24 - 1995.

113. Финансово-промышленные группы в Российской Федерации // Биржевые Ведомости № 35 - Август 1995.

114. Финансово-промышленные группы за рубежом // Биржевые Ведомости № 35 - Август 1995.

115. Финансово-промышленные группы Российской Федерации./ Справочник. М., 1996. - С. 9 - 129.

116. Финансово-промышленные группы, перспективы и реальность (нормативно-методические материалы к научно-практическому семинару, подготовленные Межведомственным аналитическим центром (МАЦ). Госкомпром., 1995. 46 с.

117. Финансово-промышленные группы: цели создания и государственная политика // Оптовый рынок №21-22 - 1995.

118. Финансовый анализ деятельности фирмы. СП "Крокус Интернэшнл", М. 1992.

119. ФПГ получили солидную законодательную базу // Банк Февраль 1997.

120. ФПГ, внесенные в Реестр ФПГ РФ на 01.07.1995 // Экономика и жизнь №28 - Июль 1995.

121. Хорошев С. Роль финансово-промышленных групп в развитии инвестиционного процесса // Деловой партнер №5 - Май 1997. - С. 7 -10.

122. Чибриков Г. О финансово-промышленных группах // Российский Экономический Журнал (РЭЖ) №2 - 1994. - С. 82 - 85.

123. Шеховцов А.А., Жильцов Е.В., Чижов С.Г. Влияние отраслей экономики Российской Федерации на состояние природной среды в 1993-1995 гг. М.: Метрология и гидрология, 1997. - 329 с.

124. Шмидхейни Ст., Зораквин Ф.Д.Л. Финансирование перемен: финансовые рынки, эффективность и устойчивое развитие. М.: Ноосфера, 1998.-202 с.

125. Штундюк В. ФПГ не выжить без новых принципов финансового контроля // Фианансовые Известия (ФИ) № 67 (196) - 1995.

126. Шурчков И. Ключевые положения концепции государственной промышленной политики России /У РЭЖ №9 - 1994. - С. 3 - 8.

127. Экономические и социальные проблемы России. Налоги и налоговая реформа в России. М., 1997 - 124 с.

128. Экономические и социальные проблемы России. ФПГ в России. -М., 1997 114 с.

129. Энциклопедия предпринимателя / Составители Синельников С.М. и др. - С-Пб.: ТОО "ОЛБИС", АО "САТИСЬ", 1994. - 592 с.

130. Список основных работ по теме диссертации (объем 2,2 пл.)

131. Развитие крупных организационно-хозяйственных структур за рубежом (Япония, ФРГ, США) /Аналитический банковский журнал №12(31) 1997. Стр.44-49.

132. Становление и функционирование финансово-промышленных групп в России / Правила игры №3 1997. Стр. 9-12.

133. Современные тенденции мирового развития: крупный бизнес за рубежом и в России / Аналитический банковский журнал №1(32) 1998. Стр. 46-52.

134. Отчет о научно-исследовательской работе "Становление и развитие организационно-хозяйственных структур нового типа в российской экономике". М., 1995. - 122 с. (в соавт.)