Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Нестеренко, Вера Геннадьевна

• Нестеренко, Вера Геннадьевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Нестеренко, Вера Геннадьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ФОРМИРОВАНИЕ И РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

1.1. Эволюция подходов к формированию и реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

1.2. Теория и практика развития инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

1.3. Механизм реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ АНАЛИЗА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СУБЪЕКТАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

2.1. Обоснование выбора социально-экономических показателей, влияющих на реализацию инвестиционных программ ИЖК.

2.2. Анализ основных статистических характеристик показателей реализации инвестиционного процесса ИЖК.

2.3. Построение модели факторного анализа реализации процесса

ИЖК на основе метода главных компонент.

ГЛАВА 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРОЦЕССА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СУБЪЕКТАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

3.1. Территориально-временной анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

3.2. Реализация инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Алтайском крае.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации»

Актуальность темы исследования. Социальная направленность нового этапа экономических преобразований в стране требует решения задачи формирования рынка доступного жилья и обеспечения комфортных условий проживания граждан.

Ипотечное жилищное кредитование - один из самых проверенных в мировой практике и надежных способов привлечения частных инвестиций в жилищную сферу. Современный этап развития жилищного рынка является самым динамичным и фундаментально определяющим реализацию приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное жилье - гражданам России» в будущем.

В решении актуальной проблемы выравнивания социально-экономических различий развития субъектов Российской Федерации важную роль играет обеспеченность населения жильем. Но Федеральная целевая программа «Жилище» изначально не предполагала учета особенностей того или иного субъекта.

В связи с этим растущая востребованность ипотечного жилищного кредитования в абсолютном большинстве субъектов требует не только обобщения уже накопленного в России опыта, но и глубокого научного анализа реализации ипотечных жилищных программ в целях выявления положительных и отрицательных моментов механизма исполнения национального проекта.

Остается дискуссионным вопрос о переносе опыта ипотечного жилищного кредитования развитых зарубежных стран на российскую почву.

Все вышеизложенное определяет актуальность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является разработка методического подхода к анализу реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

Достижение поставленной цели осуществлялось путем решения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы:

- изучение теории и практики формирования и реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в России и зарубежных странах;

- обоснование состава основных социально-экономических показателей, отражающих реализацию процесса ипотечного жилищного кредитования;

- разработка методики анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования на основе метода факторного моделирования;

- анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации, в том числе и в Алтайском крае.

Объект и предмет исследования. Объект исследования - инвестиционные программы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

Предметом исследования являются социально-экономические, организационно-управленческие отношения, возникающие в процессе реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации.

Степень научной разработанности темы исследования. Опыт реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования, изучение моделей жилищной ипотеки, теоретические вопросы по теме отражены в работах многих отечественных и зарубежных ученых, таких как: А. Ганн, Дж. Кейнс, Г. Маклеод, Р. Хоутри, А. Шеффле, И. Шумпетер, К. Род-бертус-Ягецова В. Рошер, JI. Штейн, Г.Н. Цылин, Л.И. Рябченко, С.С. Коло-банов, С.П. Гришаев, Н.Б. Косарева, В.В. Меркулов, A.B. Толкушкин, АЛО. Сучков, В.К. Южелевский, И.В. Довдиенко, И.С. Радченко, H.A. Кричевский, М.И. Калинин, Л.Ю. Грудцына, М.Н. Козлова.

Эволюция подходов к формированию и реализации инвестиционных процессов ипотечного жилищного кредитования в России отражена в работах Н.Х. Бунге, П.А. Валуева, A.B. Васильчикова, К.Д. Кавелина и Ю.Э. Янсона.

Методологические вопросы исследования рынка недвижимости рассматривались в работах А.Ф. Гусева, A.C. Дикова, А.Н. Краснопольской, H.H. Ноздриной, В.В. Петренко, О.С. Пчелинцева, А.Ю. Сапожникова, А.Н. Семеняки, A.B. Смеловой, Г.М. Стерника, А.Н. Ужегова и др. Ими исследованы и решены многие теоретические и прикладные задачи, обусловленные особым характером становления и развития ипотечного жилищного рынка в Российской Федерации.

Отдавая должное работам перечисленных авторов, следует отметить, что недостаточно исследованными остались вопросы влияния на формирование и реализацию инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования социально-экономических, макроэкономических и других внешних по отношению к ипотечному рынку факторов. Однако тенденции развития жилищного рынка определяются не только внутренними факторами, но их сочетанием и взаимным влиянием с внешними. Это особенно важно, когда исследования касаются анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования, основанного на сравнительных характеристиках субъектов РФ, имеющих, как правило, существенные различия по множеству условий.

Постановки и решения задач осуществлялись для условий начального периода ипотечных отношений, когда короткая история развития рынка недвижимости в субъектах РФ еще не обеспечила накопление статистических данных, необходимых для анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования. Большая часть исследований не ставила целью выявление специфических характеристик и социально-экономических условий субъектов, влияющих на процессы ипотечного рынка.

Таким образом, отмеченные проблемы требуют развития исследований в направлении разработки методических аспектов анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах Российской Федерации, что и обусловило выбор темы диссертации, ее цель и задачи.

Область исследования - п. 4.15 «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах» Паспорта ВАК по специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономические науки)».

Теоретической и методологической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области организации инвестирования в жилищной сфере. В ходе диссертационного исследования использованы законодательные и нормативно-правовые документы по проблемам управления инвестициями в жилищной сфере и формирования системы долгосрочного ипотечного кредитования, материалы научных конференций, а также феде- • .ральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы.

Исследование основано на использовании общенаучных и специальных методов: абстрактно-логического, сравнения, системного подхода, логико-аналитической оценки параметров, экономико-статистических, аналогии, моделирования, методов математической статистики.

Информационная база исследования. Исходными данными для исследования служили статистические и аналитические материалы Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, Госкомстата РФ, Госстроя России, Минэкономразвития России, Главного управления экономики и инвестиций Алтайского края, Комитета Администрации края по строительству и архитектуре и других организаций и учреждений. Кроме того, в ходе диссертационного исследования использованы открытые статистические данные некоторых коммерческих банков и банковских групп.

Необходимый объем информации обеспечен набором из 17 измеримых показателей 61-го субъекта РФ в динамике за 2000-2005 гг.

В диссертации приведены отдельные выводы и предложения, полученные автором в результате его непосредственного участия в формировании и реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Алтайском крае.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

• предложена и обоснована система основных показателей, влияющих на реализацию инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ;

• введено понятие коэффициента ипотечного жилищного кредитования субъекта (КИжкс) ~ выраженное в процентах отношение выданных ипотечных жилищных кредитов к общему объему выдаваемых кредитов физическим лицам в субъекте;

• разработана методика анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования на основе метода факторного моделирования;

• впервые предложен территориально-временной анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в РФ;

• дана сравнительная оценка реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Федеральных округах, субъектах РФ, в том числе и в Алтайском крае.

Практическая значимость исследования состоит в том, что в ходе его проведения получены организационно-методические и практические результаты по анализу реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. Основные результаты исследования доведены до уровня конкретных предложений и рекомендаций. Разработанную методику можно использовать научным работникам, органам государственной власти и банковским структурам в разработке инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

Апробация результатов исследования. Основные положения, выводы и рекомендации, изложенные в диссертационной работе, представлялись и обсуждались на IY Международной научно-практической конференции «Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями» (г. Пенза, 2005г.), на Всероссийской научно-практической конференции «Социально-экономическое и инновационное развитие региона» (г. Сызрань, 2006 г.), на V научно-практической конференции студентов и аспирантов (с международным участием) «Экономика и бизнес: позиция молодых ученых» (г. Барнаул, 2006 г.).

Теоретические выводы и практические результаты диссертационного исследования использованы при разработке и формировании программ ипотечного жилищного кредитования в Финансовой Корпорации УРАЛСИБ (г.Москва), в разработке механизма реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в г.Барнауле и в 17-ти дополнительных офисах ОАО АКБ РОСБАНК в Алтайском крае.

Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе экономического факультета ГОУ ВПО «Алтайский государственный университет» для подготовки специалистов по направлениям «Экономика» и «Менеджмент».

Публикации. Всего автором опубликовано по теме диссертации 7 научных работ общим объемом 2,39 авторских печатных листов.

Структура диссертационной работы отвечает логике проведенного исследования. Состоит из введения, 3 глав, содержащие 8 параграфов, заключения, списка литературы из 164 наименований и приложения. Основное содержание изложено на 127 страницах, включая 13 рисунков и 22 таблицы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Нестеренко, Вера Геннадьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие основные выводы относительно анализа реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования.

1. Исторически сложившаяся неоднородность социально-экономического пространства России оказывает значительное влияние не только на функционирование государства, структуру и эффективность экономики, но и на стратегию и тактику институциональных преобразований, реализуемых через инвестиционные программы ИЖК.

2. Несмотря на то, что ИЖК стало составной частью государственной жилищной политики, в настоящее время в Российской Федерации еще не полностью сформированы социально-экономические условия, обеспечивающие эффективное использование механизма ипотечного жилищного кредитования для всех его участников. Вместе с тем, можно утверждать, что поставленные в Концепции задачи формирования нормативной правовой базы развития ИЖК, создания условий для повышения заинтересованности банков в ипотечном жилищном кредитовании и развития вторичного рынка ипотечных жилищных кредитов в целом находят свое отражение в реализации инвестиционных программ ИЖК В Российской Федерации.

3. Положительная роль государства заключается в оказании различных форм поддержки всем основным участникам реализации национального проекта «Доступное и комфортное жилье - гражданам России», создающим инфраструктуру ипотечного жилищного рынка в рамках реализации инвестиционных программ ИЖК. Более всего социальная функция государства реализуется через механизм кредитования с помощью АИЖК.

4. Абсолютное большинство инвестиционных программ ИЖК, реализуемых в субъектах РФ, ориентировано на использовании различных элементов американской и немецкой моделей. Вместе с тем, российский дореволюционный опыт заслуживает самого пристального внимания, как и разработки современных отечественных ученых в области ипотечного жилищного кредитования, учитывающие особенности и ментальность территорий России.

Диссертационное исследование показало, что актуальным является вопрос о возможности использования модели контрактных сбережений, позволяющей активизировать финансовый рынок мобилизацией денежных средств вкладчиков с невысокими доходами и направлять их в более дешевые жилищные кредиты универсальных и специализированных ипотечных банков.

5. В настоящее время в Российской Федерации реализация трех основных схем жилищного финансирования граждан (выдача ипотечных жилищных кредитов населению банками на рыночных условиях, по Федеральным стандартам АИЖК, бюджетные жилищные программы) существенно ограничена возможностями использования бюджетных средств и долгосрочных кредитных ресурсов банка. Создание АИЖК стало побудительным мотивом для снижения банковских процентных ставок в части реализации программ ИЖК и повысило доверие граждан к ипотечному жилищному рынку.

6. Анализ реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в масштабе Российской Федерации целесообразнее проводить, основываясь не только на отдельных показателях, но и на факторах, представляющих линейную комбинацию какой-либо группы этих показателей.

Проведенное исследование показало принципиальную возможность и целесообразность применения факторного моделирования на основе метода главных компонент для анализа процесса реализации инвестиционных программ ИЖК. Дополнение исходных показателей факторами, обуславливающими развитие исследуемое социально-экономическое явление, дает возможность выявить более четкие каналы управления процессом ИЖК в субъектах РФ и определить наиболее эффективные пути реализации национального проекта.

7. Разработанный методический подход к анализу реализации инвестиционных программ ИЖК позволил найти обобщающие характеристики причинно-следственных связей изучаемого явления, дать им количественную оценку и изучить территориально-временной аспект проблемы.

Установлено, что коэффициент ипотечного жилищного кредитования субъекта (Кижкс) - процент выданных ипотечных жилищных кредитов в общем объеме выдаваемых кредитов физическим лицам - является интегральным результативным показателем, имеющим достаточно высокие корреляционные связи с основными факторами процесса реализации инвестиционных программ ипотечного жилищного кредитования в субъектах РФ.

8. Экономическая интерпретация регрессионных моделей связи Кижкс с определенными методом главных компонент факторами позволила сделать следующие выводы:

В Центральном и Северо-Западном Федеральных округах на Кижкс самое большое воздействие оказывает фактор «аграрности» субъекта: этот процент в тех субъектах выше, где выше затраты сельского населения на индивидуальное жилищное строительство, число введенных в эксплуатацию жилых домов, выше естественная убыль населения и где ниже валовой региональный продукт на душу населения и ниже размер инвестиций в здания и сооружения и число семей, получивших жилье в рамках национального проекта. Меньшее, но противоположное воздействие оказывает фактор «де-прессивности» - чем выше «депрессивность» субъекта, тем менее активно население в получении ипотечных жилищных кредитов.

В Приволжском и Южном Федеральных округах эта активность в тех субъектах выше, где, во-первых, выше темпы роста цен на жилищных рынках, прожиточный минимум и инвестиции в основной капитал на душу населения, и где, во-вторых, выше обеспеченность жильем.

Уральский, Сибирский и Дальневосточный Федеральные округа характеризуются тем, что Кижкс в тех субъектах выше, где выше величина прожиточного минимума.

Таким образом, процесс реализации инвестиционных программ ИЖК имеет свою специфику в каждом из Федеральных округов РФ, вызванную весьма сложными связями между определяющими его социально-экономическими показателями.

9. Временной анализ реализации инвестиционных программ ИЖК, основанный на интерпретации регрессионных моделей связи Кижкс со среднегодовыми темпами роста исходных показателей, привел к выводу о том, что во всех Федеральных округах, кроме Центрального и Северо-Западного, наибольшим среди других влиянием на КИжкс оказывает темп роста цен на первичном рынке жилья.

Анализ связи в динамике между инвестиционными, жилищными, демографическими показателями и индексами цен на рынках жилья выявил необходимость ее учета при разработке программ ипотечного жилищного кредитования.

10. Высокое место, занимаемое Алтайским краем по Кижкс среди других субъектов РФ, обеспечивается активной деятельностью регионального оператора - ОАО «АЖИК», широкой сетью кредитно-финансовых учреждений, имеющих собственные программы ИЖК, а также бюджетными жилищными программами.

Низкие темпы роста жилищного строительства за исследуемый период в Алтайском крае при высоком уровне спроса на ипотечные жилищные кредиты приводят к высоким темпам роста цен на рынках жилья.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Нестеренко, Вера Геннадьевна, 2007 год

1. Официальные документы Федеральные

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.94. №51-ФЗ // СЗ РФ. 1994. -№32. - Ст. 3301.

3. Жилищный кодекс РФ (Часть первая) от 29.12.2004 №188-ФЗ // СЗ РФ. -2005.-№1.-Ст. 14.

4. Конституция Российской Федерации от 12.12.93г. // Рос. газ. 1993. -25 дек.

5. О государственной поддержке кооперативного жилищного строительства: Постановление Правительства РФ от 22 июня 1994 г. №743 (в ред. от 05.05.95) // Российская газета. 1994. - №120.

6. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним : Федеральный закон от 21.07.1997 №122-ФЗ // СЗ РФ. -1997.-№30.-Ст. 3594.

7. О концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования : Постановление Правительства РФ от 11 января 2000 г. №28 // Российская газета. 2000. - №5.

8. О новом этапе реализации Государственной целевой программы «Жилище» : Указ Президента РФ от 29 марта 1996 г. №431 // СЗ РФ. 1996. -№14.-Ст. 1431.

9. О подпрограмме «Государственные жилищные сертификаты» на 20042010 годы, входящей в состав Федеральной целевой программы «Жилище» на 2002-2010 годы : Постановление Правительства РФ от 20 ноября 2003 г. №700 // СЗ РФ. 2003. - №48. - Ст. 4676.

10. О подпрограмме «Обеспечение жильем молодых семей», входящей в состав Федеральной целевой программы «Жилище» на 2002-2010 годы :

11. Постановление Правительства РФ от 28 августа 2002 г. №638 // СЗ РФ. -2002.-№35.-Ст. 3386.

12. О подпрограмме «Переселение граждан РФ из ветхого и аварийного жилищного фонда», входящей в состав федеральной целевой программы «Жилище на 2002-2010 годы» : Постановление Правительства РФ от 22 января 2002 г. №33 // СЗ РФ. 2002. - №4.

13. О предоставлении гражданам Российской Федерации, нуждающимся в улучшении жилищных условий, безвозмездной субсидии на строительство или приобретение жилья : Постановление Правительства РФ от 3 августа 1996 г. №937 // СЗ РФ. 1996. -№33. - Ст. 4006.

14. О разработке Федеральной целевой программы «Свой дом» : Указ Президента РФ от 23 марта 1996 г. №420 // Российская газета. -1996. 27 марта. - №58.

15. О Федеральной целевой программе «Жилище» на 2002-2010 годы : Постановление Правительства РФ от 17 сентября 2001 г. №675 // СЗ РФ. -2001.-№39.

16. Об Агентстве по ипотечному жилищному кредитованию : Постановление Правительства РФ от 26 августа 1996 г. №1010 // СЗ РФ. 1996. -№37.-Ст. 4312.

17. Об ипотеке (залоге недвижимости) : Федеральный закон от 16.07.1998 №102-ФЗ // Российская газета. 1998. - 22 июля.

18. Об ипотечных ценных бумагах : Федеральный закон РФ от 11.11.2003 №152-ФЗ // СЗ РФ. 2003. - №46 (часть 2). - Ст. 4448.

19. Об основах федеральной жилищной политики : Закон РФ от 24.12.1992 №4218-1 // Ведомости СНД РФ и ВС РФ. 1993. - №3. - Ст. 99.

20. Об утверждении Правил ведения Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним : Постановление Правительства РФ от 18 февраля 1998 г. №219 // Система Гарант.

21. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ : Федеральный закон от 30.12.2004 №214-ФЗ // Российская газета. 2004. - 31 дек. - №292.

22. Послание Федеральному Собранию Российской Федерации Президента России Владимира Путина на 2007 г. // Российская газета. 2007. -27 апр.

23. О развитии системы ипотечного жилищного кредитования : Письмо Госстроя России от 9 августа 1999 г. №СК-2725/29.1. Региональные

24. Об утверждении краевой целевой программы «Обеспечение жильем или улучшение жилищных условий молодых семей в Алтайском крае на 2004-2010 годы : Закон Алтайского края от 02.09.2004 № 19-ЗС.

25. Об утверждении краевой целевой программы «Улучшение жилищных условий населения в Алтайском крае на период до 2010 года» : Закон Алтайского края от 9.12.2005 года № 119-ЗС.

26. О порядке предоставления ипотечных жилищных кредитов жителям Алтайского края за счёт средств краевого бюджета : Закон Алтайского края от 6 июля 2000 г. №40-ЗС // Алтайская правда. 2000. - 14 июля.

27. О программе внедрения и развития ипотечного жилищного кредитования в Алтайском крае на 2000-2005 годы : Постановление Алтайского краевого законодательного собрания от 4 февраля 2000 №46 // СЗ АК. -2000.-№46.

28. Об аккредитации организаций, участвующих в ипотечном жилищном кредитовании в Алтайском крае : Постановление администрации Алтайского края от 25 февраля 2000 г. №161 // СЗ АК. 2000. - №46.

29. Об инвестиционной деятельности в Алтайском крае : Закон Алтайского края от 09 декабря 1998г №61-ЗС (в ред. Законов Алтайского края от 09.03.07 №20-ЗС) // Консультант плюс.

30. Об утверждении краевой целевой программы «Улучшение жилищных условий населения в Алтайском крае на период до 2010 года» : Закон Алтайского края от 01.12.2005 №119-ЗС от 9 декабря 2005 г. // Консультант плюс.

31. Об утверждении краевой целевой программы «Реформирование и модернизация жилищно-коммунального комплекса Алтайского края на период 2006-2010 годы : Постановление краевого Совета народных депутатов от 06.07.2005г. № 422.

32. Абалкин, Л.И. Экономическая энциклопедия. М. : ОАО «Издательство экономика», 1999. - 1055 с.

33. Азрилиян, А.Н. Большой экономический словарь / А.Н. Азрилиян, О.М. Азрилиян, О.В. Калашникова О.В. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Ин-т новой экономики, 1999. - 1245 с.

34. Александров, В.В. Анализ данных на ЭВМ (на примере системы СИТО) / В.В. Александров, А.И. Алексеев, Н.Д. Горский. М. : Финансы и статистика, 1990. - 192 с.

35. Банки и банковское дело : учебник для вузов / под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Изд. дом «Питер», 2003. - С. 177-185.

36. Блэк, Дж. Экономика: англо-русский толковый словарь / Дж. Блэк ; пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 830 с.

37. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. 2-е изд., допол. и перераб. -М.: Институт новой экономики, 1997. - 864 с.

38. Ваксман, С.А. Ипотечное кредитование и его участники на рынке жилья США / С.А. Ваксман, O.E. Воробьева. Екатеринбург : Урал. гос. эконом ун-т, 1998. - 97 с.

39. Венецкий, И.Г. Основные математико-статистические понятия и формулы в экономическом анализе : справочник / И.Г. Венецкий, В.И. Ве-нецкая. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Статистика, 1979. - 447 с.

40. Вечканов Г.С. Краткая экономическая энциклопедия / Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова, В.Т. Пуляев. Спб. : ТОО ТК Петрополис, 1998. - 509 с.

41. Ганжа, C.B. Совершенствование организационно-экономических подходов к формированию региональной системы управления жилищным ипотечным кредитованием : дис. .канд. экон. наук / C.B. Ганжа. -2006.-24 с.

42. Горемыкин, В.А. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование в схемах / В.А. Горемыкин, Э.Р. Бугулов. М. : Филинъ, 1999.-91 с.

43. Гранберг, А.Г. Основы региональной экономики : учебник для вузов/ А.Г. Гранберг. 4-е изд. - М. : ГУ ВШЭ, 2004. - 298 с.

44. Грудцына, Л.Ю. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства / Л.Ю. Грудцына, М.Н. Козлова. М. : Эксмо, 2006. - 368 с.

45. Довдиенко, И.В. Ипотека : учебно-практическое пособие / под ред. В.З. Черняка. М., 2002. - 484 с.

46. Дубров, A.M. Обработка статистических данных методом главных компонент / A.M. Дубров. М. : Статистика, 1978. - 135 с.

47. Ежов, А.Н. Управление рыночными механизмами в инвестиционном процессе : монография / А.Н. Ежов ; предисл. В.И. Калямина (Россия), М. Хагена (США), Т. Пиццикеми (Италия). М. : Экономика, 2002. -744 с.

48. Жуковская, В.М. Факторный анализ в социально-экономических исследованиях / В.М. Жуковская, И.Б. Мучник. М. : Статистика, 1976.

49. Закс, JI. Статистическое оценивание / JI. Закс ; пер. с нем. В.Н. Варыги-на ; под ред. Ю.П. Адлера, В.Г. Горского. -М. : Статистика, 1976598 с.

50. Инновации и инвестиции в экономике России : сб. ст. / под ред. A.B. Бабкина. Вып. 8. - СПб.: Изд-во СПбТПП, 2005. - 552 с.

51. Ипотека в России / под ред. A.B. Толкушкина. М. : Юристъ, 2002. -525 с.

52. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства / Л.Ю. Грудцына, М.Н. Козлова. М.: Эксмо, 2006 - 365 с.

53. Кендал, М. Ранговые корреляции / М. Кендал / Зарубежные статистические исследования. М.: Статистика, 1975.

54. Кириллов, А.К. Городские банки Западной Сибири (вторая четверть XIX -начало XX века) / А.К.Кириллов Новосибирск : «Офсет», 2003. -192 с.

55. Конкурентоспособность регионов: теоретико-прикладные аспекты / под ред. Ю.К. Перского, Н.Я. Калюжновой ; Московский ун-т им. М.В. Ломоносова. М. : ТЕИС, 2003. - 472 с.

56. Конотопов, М.В. Из тупика. Экономический опыт мира и путь России / М.В. Конотопов, С.И. Сметанин. М. : Академический проект, 2000. -384 с.

57. Кричевский, H.A. Ипотечное жилищное кредитование / H.A. Кричев-ский, М.И. Калинин. М.: Дашков и К, 2006. - 228 с.

58. Кудрявцев, В.А. Основы организации ипотечного кредитования : учеб пособие / В. А. Кудрявцев, Е.В. Кудрявцева. М., 1998. - С. 36.

59. Лазарова, Л.Б Ипотечное кредитование в механизме формирования жилищного рынка России : дис. .док. экон. наук / Л.Б. Лазарова. СПб., 2007.

60. Лазарова, Л.Б. Жилищный и ипотечный рынки / Л.Б. Лазарова. СПб.: Изд-во СПбГУ, 2006. - 128 с.

61. Лазарова, Л.Б. Ипотечное жилищное кредитование / Л.Б. Лазарова. -Владикавказ : Изд-во СОГУ, 2005.

62. Ларина, Н.И. Региональная политика в странах с рыночной экономикой /Н.И. Ларина, A.A. Кисельников. -М. : Экономика, 1998. 172 с.

63. Маркова, C.B. Механизмы обеспечения социальной доступности жилья для граждан России : дис. . кан. экон. наук М., 2006.

64. Марочкина, Н.Ю. Современные проблемы ипотечного кредитования / Н.Ю. Марочкина // Консультант Плюс.

65. Меркулов, В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России / В.В. Меркулов. СПб. : Юридический центр Пресс, 2003. - 360 с.

66. Методологические положения по статистике / Росстат. М., 2006. -510 с.

67. Мищенко, В.В. Государственная экономическая политика в переходный период: направления и методы реализации / В.В. Мищенко Барнаул, 2002. - 240 с.

68. Мищенко, В.В. Государственное регулирование экономики : учебное пособие / В.В. Мищенко. М. : ИНФРА-М, 2002. - 480 с.

69. Мищенко, В.В. Депрессивный Алтай: анализ социально-экономической ситуации в крае и направления выхода из кризиса / В.В. Мищенко. -Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2006. 423 с.

70. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов: опыт США : сборник материалов. М. : Фонд «Институт экономики города», 1995. - 123 с.

71. Орешин, В.П. Управление региональной экономикой : учебное пособие / В.П. Орешин, Л.В. Потапов. М. : ТЕИС, 2003. - 330 с.

72. Павлова, И.В. Ипотечное жилищное кредитование / И.В. Павлова. -М. : Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004. 272 с.

73. Пигу, A.C. Экономическая теория благосостояния / A.C. Пигу. М.: Прогресс, 1985.

74. Подшиваленко, Г.П. Инвестиции : учебное пособие / Г.П. Подшивален-ко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др. М. : КНОРУС, 2004. - 208 с.

75. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России / под ред. B.C. Ема. М., 1999. - С. 90.

76. Проскурякова, H.A. Земельные банки Российской империи / H.A. Проскурякова. М.: Российская политическая энциклопедия, 2002.- 562 с.

77. Радченко, И. Ипотека в России: будущее, настоящее, прошлое / И. Рад-ченко. М.: Гроссмедиа Ферлаг, 2004. - 320 с.

78. Разумова, И.А. Ипотечное кредитование : учебное пособие / И.А. Разу-мова. СПб.: Питер, 2005. - 208 с.

79. Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. 2-е изд., испр. - М. : ИНФРА -М, 1999.-479 с.

80. Райзберг, Б.А. Системный подход в перспективном планировании / Райзберг Б.А. и др. М.: Экономика, 1975. - С. 16.

81. Российская империя в зарубежной историографии. Работы последних лет: Антология / сост. П. Верт, П.С. Кабытов, А.И. Миллер. М. : Новое издательство, 2005. - 696 с.

82. Россия в цифрах 2005 г. // Федеральная служба государственной статистики - www.gks.ru. - 2005.

83. Рябцев, В.М. Региональный анализ эффективности общественно производства (математико-статистические методы исследования) / В.М. Рябцев. -М. : Статистика, 1977. 168 с.

84. Самуэльсон, П. Экономика / П. Самуэльсон. М., "Прогресс", 1964.

85. Статистика : учебник / под ред. И.И. Елисеевой. М. : ТК Велби : Проспект, 2006. - 448 с.

86. Стейнметц, Т. Ипотечное кредитование / Т. Стейнметц, Ф. Уитт ; пер. с анг. Екатеринбург : Сфера, 1997. - 208 с.

87. Стерник, Г.М. Жилищный рынок России в 1994 году. Анализ и прогноз : отчет РГР / Г.М. Стерник, H.H. Ноздрина, В.Н. Каминский и др. М., 1995.- 135 с.

88. Стерник, Г.М. Методология расчета индексов рынка недвижимости, единая для стран членов СЕРЕАН : доклад на конференции СЕРЕАН / Г.М. Стерник. - Киев, 2005.

89. Стратегия социально-экономического развития Алтайского края до 2010 г. (опыт перспективного территориального планирования) : коллективная монография / под ред. В.И. Псарёва. Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2004.-212 с.

90. Троцковский, А.Я. Экономика Алтайского края в условиях реформирования / А.Я. Троцковский, H.A. Чертов. Барнаул : Изд-во Алт. ун-та, 2001.-140 с.

91. Управление портфелем недвижимости : учебное пособие для вузов / пер. с англ. под ред. проф. С.Г. Беляева. М.: Дело, 1996. - 224 с.

92. Филиппов, JI.A. Оценка бизнеса : учебное пособие / JI.A. Филлипов. -М.: КНОРУС, 2006. 720 с.

93. Финансовая математика : учебник / Е.М. Четыркин и др. М. : Дело,2003.-400 с.

94. Хаберлер, Г. Процветание и депрессия: Теоретический анализ циклических колебаний / Г. Хаберлер. РЕКПОЛ, Социум ИнфоПолис, Социум, Челябинск, 2005. - 474 с.

95. Чупров, A.A. Основные проблемы теории корреляции / A.A. Чупров, -М., Статистика, 1960.

96. Широких, A.B. Анализ эффективности развития ипотечного кредитования в системе инвестиций регионального жилищного строительства (на материалах Ставропольского края) : автореф. дис. . канд. энон. наук / A.B. Широких. Орел, 2006.

97. Экономика : учебник / под ред. A.C. Булатова. М.: БЕК, 1997. - 816 с.

98. Экономика и бизнес от А до Я : словарь-справочник / Нэнси Уолл, Ян Маркузе, Дэвид Лайнз, Барри Мартин. М.: Фаир-Пресс, 1999. - 624 с.

99. Южелевский, В. Как ипотека нужна России / В. Южелевский. Тверь,2004.-202 с.

100. Публикации в периодических изданиях и сборниках статей

101. Алтайский край 1999-2003. Краткий статистический сборник / Алтайский краевой комитет государственной статистики. Барнаул, 2004. -52 с.

102. Алтайский край. 2002-2006 : Краткий статистический сборник / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Алтайскому краю. Барнаул, 2007. - 76 с.

103. Алтайский край 2001-2005. Краткий статистический сборник / Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Алтайскому краю. Барнаул, 2006. - 84 с.

104. Алтайский край: Справочник инвестора / Главное управление экономики и инвестиций администрации края. Барнаул, 2006. - 86 с.

105. Баронин, С.А. Оценка и прогнозирование рынка жилья в России / С.А. Баронин, В.А. Ступин // Имущественные отношения. 2005. - №4 -С.43.

106. Валавина, А. Рынок ипотечных ценных бумаг США и его влияние на рынок казначейских облигаций / А. Валавина // Рынок ценных бумаг. -2004.-№23.-С. 22-24.

107. Влияние галопирующего рынка жилья на динамику рынка ипотечных сделок / Г.М. Стерник, М.В. Коробкова // Второй Петербургский ипотечный форум. СПб., 2007.

108. Воробьёв, Ю. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность / Ю. Воробьёв, И. Караваев, А. Скробов // Вопросы экономики. 1995. -№11. - С. 135-145.

109. Грудцына, Л.Ю. Жилищная политика в России: прошлое и будущее // Законодательство и экономика. 2005. - №6.- С. 60-66.

110. Гутин, В. Факторный анализ структуры инвестиционного фонда муниципальной ипотечной программы / В. Гутин, Е. Дарьин, Т. Трофимова // Инвестиции в России.-2001.-№7.-С. 36-39.

111. Евтух, А. Жилищная ипотечная система: мировой опыт / А. Евтух // Деньги и кредит. 2000. - №10. - С. 47-53.

112. Квашнин, В. Национальные системы ипотечного кредитования // Вопросы экономики. 2003. - №7.

113. Кириллов, А.К. Модернизация и традиция в истории России : сб. науч. тр. Новосибирск, 2005. - С. 46-61.

114. Копейкин, А. Американская модель ипотеки / А. Копейкин, JI. Стебе-нёв, Б. Скоробогатько, И. Пенкина // Рынок ценных бумаг. 1999. -№8.-С. 18-24.

115. Копейкин, А. Развитие ипотечного кредитования в России / А. Копейкин, Л. Стебенёв, Б. Скоробогатько, И. Пенкина // Рынок ценных бумаг. 1999. - №8. - С. 25-29.

116. Крупнов, Ю.С. Проблемы развития ипотечного жилищного кредита в России / Ю.С. Крупнов // Финансы и кредит. 2005. - №8(176). - С.7 -18.

117. Кузык, Б.Н. Россия Германия - 2050: стратегия инновационного развития и партнерства : научный доклад / Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец. - М. : Институт экономических стратегий, 2007. - 44 с.

118. Назарова, Л.Б. Модели ипотечного кредитования и проблемы их развития в России / Л.Б. Лазарова // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. 2005. - Приложение №4. - Ростов-на-Дону, 2005. - С. 38-47.

119. Лазарова, Л.Б. Развитие ипотечного жилищного кредитования в регионах / Л.Б. Лазарова // Финансы. 2005. - №6. - С. 22-25.

120. Лисица, В.Н. Приоритетный национальный проект «Доступное и комфортное жилье гражданам России»: Проблемы правореализации /В.Н. Лисица // Жилищное право. - 2007. - № 1. - С. 16-22.

121. Логинов, М. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения / М. Логинов // Деньги и кредит. 2002. -№4. С. 22-30.

122. Лузин, И. Международный опыт развития ипотечного кредитования / И. Лузин // Рынок ценных бумаг. 2004. - №17. - С. 28-30.

123. Львов, Д. Будущее экономики России // Обозреватель-ОЬБегуег. 1999. -№3(110).-С. 32-39.

124. Мартынова, Т. Государство выходит из рефинансирования ипотеки / Т. Мартынова // Банковское обозрение. 2005. - №6. - С. 20-23.

125. Михайлов, Е.Д. Ипотечное финансирование в США / Е.Д. Михайлов // США: экономика, политика, идеология. 1993. -№ 1. - С. 15-19.

126. Нестеренко, В.Г. Инновации и инвестиции для обеспечения устойчивого развития ипотечных программ в РФ // Управление устойчивым развитием экономических систем : межвуз. сб. науч. тр. СПб. : Политехи. ун-та, 2006. - С. 384-388.

127. Нестеренко, В.Г. Ипотека: сибирский акцент / В.Г. Нестеренко // Инновационные процессы в управлении предприятиями и организациями :сборник статей IV Международной научно-практической конференции. -Пенза, 2005.-С. 205-207.

128. Нестеренко, В.Г. Основные направления повышения эффективности инвестиций в развитие программ ипотечного кредитования в Российской Федерации / В.Г. Нестеренко // Ползуновский вестник. 2006. -№4. - С. 303-307.

129. Нестеренко, В.Г. Факторы повышения эффективности инвестиций в ипотечные программы на региональном уровне /В.Г.Нестеренко // Научно-технические ведомости СПбГТУ. 2006. - №5. - С. 290-296.

130. Ноздрина, H.H. Цены и доступность жилья в городах России / H.H. Ноздрина, О.С. Пчелинцев, Г.М. Стерник. // Проблемы прогнозирования. 1996. - №6.-С. 115-138.

131. О развитии залогового права России на рубеже XIX-XX вв. // Залог и ипотека в российском и зарубежном праве : материалы Международной научной конференции. М., 1999.

132. Опольская, Н.В. Государственная поддержка ипотечного жилищного кредитования: зарубежный опыт и российская практика / Н.В. Опольская, О.Т. Шитова, В.Н. Соколов // Вестник СГГА. Вып. 6- Новосибирск : Изд-во СГГА, 2001. - С. 245-249.

133. Павлова, И.В. Зарубежный опыт ипотечного жилищного кредитования и его использование в России / И.В. Павлова // Банковское кредитование. 2006. - №4.- С.20-26.

134. Проскурякова, H.A. Земельный кредит и система ведения помещичьего хозяйства в России в конце XIX века // Отеч. история. М., 1994. -№1. - С. 43-56.

135. Ратманов, Л.Б. Правовое регулирование ипотечного кредитования : ав-тореф. дис. . канд. юрид. наук / Современный гуманитарный ин-т. -М., 2001.

136. Рахманова, Н. Ипотека в США и её страховая защита / Н. Рахманова // Строительная газета. 1993. - № 16. - С. 3.

137. Рогачев, А.Ю. Процентная ставка ипотечного кредита и что за ней стоит / А.Ю. Рогачев // Финансы и кредит. 2006. - №16(220) - С.35.

138. Рогова, Е.С. Гражданско-правовые проблемы вторичного рынка ипотечного кредитования : автореф. дис. . канд. юрид. наук. М. : МГУ, 2002.-С. 10.

139. Россель, Э.Э. Экономический рост в Российской Федерации: проблемы и перспективы / Э.Э. Россель и др. // Доклад восьмого Российского экономического форума «Экономический рост в Российской Федерации: проблемы и перспективы». Екатеринбург, 2003.

140. Семеняка, А.Н. Рынок ипотечного кредитования в России. Итоги и перспективы / А.Н. Семеняка // Ипотечное кредитование в России : мат. конференции. М., 2007. www.ahml.ru/index.shtml.

141. Семеняка, А.Н. Федеральная система рефинансирования ипотечных кредитов инструмент реализации приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное жилье гражданам России» / А.Н. Семеняка www.ahml.ru/index.shtml.

142. Система накопления средств жилищного строительства // Опыт Федеративной Республики Германии М., 1992. - С. 22.

143. Солодовникова, Р.К. Оценка ситуации в строительном комплексе как индикатора инвестиционной активности Алтайского края / Р.К. Солодовникова, М.А. Акулова // Архитектура и Строительство Сибири. -2002. -№4. С. 7-9.

144. Стерник, Г.М. Методология сбора и обработки информации о рынке недвижимости : пособие риэлтору / Г.М. Стерник, H.H. Ноздрина. РГР. -М., 1997.

145. Стерник, Г.М. Система индексов рынка недвижимости / Г.М. Стерник // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2006. - №11 (62).-С. 57-66.

146. Стерник, Г.М. Статистический подход к прогнозированию цен на жилье / Экономика и математические методы. 1998. - Т. 34. - Вып. 1. -С. 85-90.

147. Тузаева, О.В. Основы статистического исследования рынка ипотечного жилищного кредитования / О.В. Тузаева. www.rusnauka.com.

148. Цытович, А. Инновации на рынке ипотечного кредитования / А. Цыто-вич // Банковское кредитование. 2006. - №4.

149. Щетинин, Я.В. Доступность жилья как основной фактор спроса на банковские ипотечные кредиты / Я.В. Щетинин // Банковское кредитование.-2006.-№3 (7).

150. Иностранная литература и Интернет-источники

151. Russian mortgage market. Merril Lynch, February. 2007. www.rusipoteka.ru.