Анализ и прогнозирование платежного баланса: методический аспект тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Лю Ли Цян

• Лю Ли Цян
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лю Ли Цян

Введение.

1. Теоретические основы платежного баланса.

1.1. Дискуссионные вопросы сущности платежного баланса.

1.2. Эволюция теорий платежного баланса.

1.3. Платежный баланс Китайской Народной Республики и его эволюция.

1.4. Структура платежного баланса и принципы ее составления.

2. Методический подход к анализу платежного баланса Китайской Народной Республики.

2.1. Оценка счета текущих операций в платежном балансе Китайской Народной Республики.

2.2. Оценка счета капиталов и финансов в платежном балансе Китайской Народной Республики.

2.3. Выявление основных особенностей и проблем в платежном балансе Китайской Народной Республики.

3. Разработка прогнозов отдельных компонентов платежного баланса Китайской Народной Республки.

3.1. Построение прогноза счета текущих операций на основе выявленных тенденций платежного баланса.

3.2. Оценка влияния экспорта на импорт и сальдо счета текущих операций, построение прогноза счета торгового баланса.

3.3. Разработка рекомендаций по улучшению платежного баланса Китайской Народной Республики.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Анализ и прогнозирование платежного баланса: методический аспект»

Актуальность темы исследования. С развитием мировых хозяйственных связей усиливается значение внешнеэкономических отношений и особую актуальность приобретает изучение платежного баланса государства как составная часть исследований экономического состояния страны и ее дальнейших перспектив развития.

Бесспорный интерес представляет анализ платежного баланса при оценке экономической ситуации в Китайской Народной Республике. За 60 лет своего существования Китай из полуфеодальной и полуколониальной страны превратился в мощную индустриальную державу мира, причем наиболее впечатляющие результаты были достигнуты за последние 20 лет. Именно в эти годы мировая экономика стала все более ощущать влияние стремительной китайской экспансии. В настоящее время Китайская Народная Республика занимает первое место в мире по запасам валютных резервов и имеет самые высокие в мире темпы экономического развития. Большие объемы китайского экспорта влияют на экономическое положение многих стран.

Китайская Народная Республика во многом ускорила свое экономическое развитие посредством государственной политики, направленной на привлечение прямых иностранных инвестиций и стимулирование экспорта, в результате этого сформировались огромные золотовалютные резервы, что находит отражение в платежном балансе.

Исследование проблем национальной экономики начинается с анализа текущей статистики, которая отражается в платежном балансе. Использование платежного баланса в Китае прошло определенные этапы в своем развитии. На протяжении определенного периода времени платежный баланс Китайской Народной Республики как ключевой документ не составлялся.

В настоящее время платежный баланс Китайской Народной Республики всесторонне изучается специалистами в области международных экономических отношений как источник важнейшей информации, раскрывающий особенности участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами, а также как важнейший инструмент макроэкономического анализа и прогнозирования. Однако в экономической литературе исследование платежного баланса Китая в целом и с учетом его структурных элементов не нашло должного отражения.

Этими обстоятельствами объясняется актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Базой диссертационного исследования послужили труды зарубежных ученых-экономистов: Р. Болдвина, М. Бруно, К. Диас-Алехандро, Р. Дорнбуша, С. Коллинза, П. Кругмана, Р. Маккиненна, Р. Манделл, М. Муссы, М. Обствельда, Дж. Сакса, А. Стокмана, Дж. Уильямсона, Дж. Фенкеля, М. Фридмана, Р. Халла, К. Энгеля и др.

Среди китайских ученых-экономистов следует отметить труды Бянь Ли Мин, Ван Хун Цзюй, Вэнь Лян, Го Мэй Синь, Гуан Хуа Юй, И Ган, Ли Чао, Ли Чжэн, Мэй Юй Синь, Се До, Сюй Сянь Чунь, Ху Сяо Лянь, Ху Цзин Янь, Цай Цзинь Сун, Чжан Сяо Тянь, Чжоу Сяо Чуань, Чжун Вэй, Чэнь Чжи Вэй, Юй Сань Пин, исследовавших отдельные стороны платежного баланса.

В российской экономической литературе отдельные стороны взаимосвязи платежного баланса и кредитно-денежной политики были исследованы в трудах ученых-экономистов: Л. И. Абалкина, И. Т. Балабанова, С. М. Борисова, О. С. Богданова, М. К. Бункиной, И. К. Ключникова, В. И. Колесникова, Л. Н. Красавиной, О. И. Лаврушина, О. А. Молчановой, В. К. Сенчагова, Д. В. Смыслова, М. М. Усоскина, Л. И. Фрея, В. Н. Шенаева, А. И. Шмыревой и др.

Многие ключевые проблемы, касающиеся новейших структурных сдвигов, а также прогнозных характеристик важнейших компонентов платежного баланса Китайской Народной Республики, остаются недостаточно изученными. Поскольку комплексного исследования платежного баланса Китая и его оценки не проводилось, это и обусловило выбор темы диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования - разработка методического подхода к анализу и прогнозированию платежного баланса.

Задачи диссертационной работы:

1. Исследовать механизм формирования платежного баланса.

2. Разработать методический подход к анализу платежного баланса.

3. Выявить особенности платежного баланса Китайской Народной Республики.

4. Разработать прогноз счета текущих операций.

5. Обосновать прогноз торгового баланса.

6. Выявить ключевые проблемы платежного баланса страны и разработать рекомендации по его улучшению.

Объект исследования — платежный баланс страны.

Предмет исследования - методы оценки структуры платежного баланса и взаимосвязи его компонентов.

Объект наблюдения — Китайская Народная Республика.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках обозначенной в Паспорте специальности ВАК области исследований по специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» пункт 2.12 «Теоретические, методические и методологические основы построения сводного финансового баланса национального хозяйства и его использование при разработке финансовой политики государства. Формирование и структура платежного баланса».

Теоретической и методологической основой исследования послужили диалектический метод познания и системный подход. В процессе исследования использовались такие научные приемы и методы, как абстракция, прием «от абстрактного к конкретному», сочетание анализа и синтеза, индукция, дедукция, методы сравнения, сочетание исторического и логического методов, что позволило повысить качество работы и углубить исследуемые проблемы. Также автор использовал труды российских и зарубежных авторов, классиков экономической науки, современных исследователей проблем платежного баланса.

Информационной базой исследования послужили нормативные и законодательные акты Государственного управления иностранной валюты Китайской Народной Республики, а также ряд документов Госкомстата Китайской Народной Республики, данные Народного банка Китайской Народной Республики, специальная научная литература и публикации периодической печати по изучаемой проблематике.

Научная новизна результатов исследования. К важнейшим результатам исследования, полученным автором и обладающим научной новизной, относятся следующие:

1. Уточнено определение «платежный баланс» с позиций экономических интересов жителей разных стран.

2. Предложена периодизация процесса формирования платежного баланса, в основу которой положены ключевые критерии: наличие (или отсутствие) платежного баланса, степень отражения внешнеэкономической деятельности, наличие (или отсутствие) статистической отчетности и ее характер.

3. Разработан методический подход к анализу платежного баланса, отличающийся от традиционного комплексной оценкой, позволяющей всесторонне исследовать платежный баланс.

4. Разработано два варианта прогноза счета текущих операций платежного баланса с учетом его динамики и структуры, которые позволят оценить состояние счета текущих операций в перспективе, его структуру и обосновать рекомендации для его улучшения.

5. Обоснован прогноз развития торгового баланса как ключевой составляющей в счете текущих операций, позволяющий оценить степень влияния экспортно-импортных операций на платежный баланс.

6. Разработаны рекомендации по совершенствованию платежного баланса.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии теории платежного баланса: уточнении его определения и дополнении в части периодизации его эволюции.

Практическая значимость результатов исследования. Результаты диссертационного исследования могут использоваться органами государственной власти Китайской Народной Республики для совершенствования системы анализа, оценки платежного баланса страны, прогнозирования его основных компонентов; а также в учебном процессе при чтении лекций по курсам «Деньги, кредит, банки», «Международные валютно-кредитные отношения», «Валютное регулирование и контроль».

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования были доложены автором на научных конференциях НГУЭУ (2003-2010 гг.), а также в Государственном университете науки и техники в провинции Хэнань (справка от 15.01.2010 г.).

Публикации. Результаты исследования отражены в шести публикациях автора, включая одну статью в издании, рекомендованном ВАК. Общий объем публикаций - 2,6 печатных листа.

Структура и объем. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Содержание работы изложено на 207 страницах машинописного текста. В работе содержится 21 таблица, 29 рисунков и 30 приложений. Список литературы содержит 152 источника.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Лю Ли Цян

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование различных аспектов платежного баланса Китайской Народной Республики проводилось в теоретическом и практическом плане в соответствии с целью и поставленными задачами диссертационной работы.

Исследование теоретико-методологических аспектов платежного баланса позволило автору сделать следующие выводы:

1. Платежный баланс Китайской Народной Республики формировался на протяжении длительного периода времени.

2. Структура платежного баланса Китайской Народной Республики и принципы его составления в целом почти полностью соответствуют требованиям пятого издания «Руководства по платежному балансу» Международного валютного фонда, незначительные отличия по нескольким статьям заключаются лишь в публикации детальной их разбивки, а также в выделении из счета движения капиталов и финансов резервных активов.

В результате проведенного исследования автором получены следующие элементы научной новизны:

1. Уточнено определение платежного баланса, что позволило более полно учесть все составляющие платежного баланса. По мнению автора, платежный баланс — это баланс экономических интересов, включающий потоки платежей и поступлений жителей разных стран за определенный период времени (национальная особенность валютного регулирования и контроля в Китайской Народной Республике заключается в том, что понятие «резиденты» в стране заменяется на понятие «жители»).

2. Предложена периодизация процесса формирования платежного баланса, в основу которой положены ключевые критерии: наличие (или отсутствие) платежного баланса, степень отражения внешнеэкономической деятельности, наличие (или отсутствие) статистической отчетности и ее характер. Исследуя платежный баланс Китайской Народной Республики за длительный период времени (с 1971 года по настоящее время), автор выделил четыре этапа в процессе его формирования:

1-й этап - предшествующий формированию платежного баланса (1971—1978 гг.) - протекал в условиях централизованной плановой экономики, отсутствия рыночных механизмов регулирования. Платежный баланс не составлялся, а формировались только графики валютных поступлений и расходов. Результаты внешнеэкономической деятельности не обобщались.

2-й этап - подготовительный к формированию платежного баланса (1979-1981 гг.). В 1978 году в стране проводились реформы «открытости», направленные на привлечение иностранных инвестиций, импорт новой техники и технологий, расширение экспорта. На это были потрачены все имеющиеся валютные запасы, в результате сальдо иностранной валюты приобрело отрицательное значение. Экономика страны была плановой, но уже появились элементы рыночного регулирования. Статистическая отчетность была упрощенной: учитывались только платежи и поступления иностранной валюты, а также экспорт и импорт. С вступлением в 1980 году в МВФ КНР приступила к формированию статистики, соответствующей международным требованиям.

3-й этап - возникновение и развитие платежного баланса (19821995 гг.) — происходило непрерывное совершенствование порядка отражения международных платежей и поступлений, а в 1982 году для внутреннего учета стали составлять платежный баланс. В ноябре 1984 года Государственным управлением статистики и Управлением иностранной валюты статистический порядок составления международных платежей и поступлений был пересмотрен, что позволило в полном объеме отражать внешнеэкономическую деятельность страны. В сентябре 1985 года официально опубликовали таблицу платежного баланса страны за 1982, 1983, 1984 годы, а начиная с 1988 года платежный баланс публиковался ежегодно.

4-й этап - совершенствование платежного баланса (с 1996 г. и по настоящее время) — происходит в условиях развития экономики быстрыми темпами, что потребовало соответствующего отражения и учета финансовых потоков.

Данная периодизация позволила исследовать механизм формирования платежного баланса страны и обосновать авторский методический подход к его анализу.

3. Разработан методический подход к анализу платежного баланса, отличающийся от традиционного комплексной оценкой, позволяющей всесторонне исследовать платежный баланс.

В китайской научной литературе исследованию платежного баланса уделялось незначительное внимание. Проводились исследования отдельных аспектов структуры, содержания и составляющих платежного баланса, но не было системного, комплексного его изучения, подробного представления об уровне платежного баланса Китайской Народной Республики и его влиянии на экономические показатели.

В настоящее время в Китайской Народной Республике до сих пор не существует организации, которая бы занималась исследованием платежного баланса страны, а также его анализом и прогнозированием. Данное обстоятельство становится актуальным на сегодняшний день еще и потому, что следующая пятилетка в Китайской Народной Республике в качестве одной из целей государственного макроэкономического регулирования предполагает равновесие платежного баланса. В данный момент для достижения данной цели не существует специального органа, который бы занимался исследованием и прогнозированием платежного баланса страны.

Автором разработан комплексный методический подход к анализу платежного баланса Китайской Народной Республики, позволяющий выделить основные его особенности. Данный методический подход включает три основных этапа: на первом этапе анализируется динамика платежного баланса (в части счета текущих операций), осуществляется периодизация счета текущих операций с учетом ключевых критериев, при этом автор выделяет два основных периода, в рамках которых осуществляется структурный анализ счета текущих операций, позволяющий выявить основные особенности платежного баланса в счете текущих операций. На втором этапе анализируется динамика платежного баланса в счете капиталов и финансов по структуре, динамика масштаба инвестиций и структура дебетовых и кредитовых компонентов инвестиций, в результате выявляются основные особенности платежного баланса в счете капиталов и финансов. На третьем этапе анализируется платежный баланс в целом, его дебетовые и кредитовые компоненты и сальдо посредством элиминирования случайных колебаний выявлены ключевые тенденции в платежном балансе страны и его основные особенности.

В основу методического подхода автором положена периодизация развития платежного баланса, отражающая изменение сальдо счета текущих операций с учетом ключевых критериев: состояние валютного курса юаня по отношению к доллару США и характеристика сальдо счета текущих операций.

На основании обозначенных критериев автором выделяется два основных периода динамики сальдо счета текущих операций в зависимости от валютного курса юаня:

1-е 1982по 1993 год;

П - с 1994 года по настоящее время.

Первый период характеризуется переходом от неустойчивого сальдо счета текущих операций, имеющего маятниковый характер, к стабильно положительному при одновременной рационализации валютного курса юаня и доллара США.

Во втором периоде отмечается ревальвация юаня при одновременном росте сальдо счета текущих операций с маятниковым, возрастающим характером, а сам период характеризуется как неоднородный по структуре. В зависимости от характера динамики сальдо счета текущих операций второй период дифференцируется автором на три подпериода, позволяющие более детально исследовать зависимость изменения сальдо счета текущих операций от валютного курса юаня.

Первый подпериод (1994-1996 гг.) характеризовался резким ослаблением курса национальной валюты, хотя сальдо счета текущих операций никогда не сводилось с дефицитом и имело маятниковый характер.

Во втором подпериоде (1997-2002 гг.) сальдо счета текущих операций хотя и имело маятниковый характер, но прослеживалась тенденция его роста при одновременном укреплении курса национальной валюты.

В третьем подпериоде (2003-2008 гг.) происходило укрепление национальной валюты при нарастающих темпах роста сальдо счета текущих операций, а после 2005 года отмечаются гигантские, скачкообразные темпы его роста.

4. Использование методического подхода к анализу платежного баланса Китайской Народной Республики позволило автору выявить следующие особенности и тенденции его развития:

• сальдо счета текущих операций постоянно положительное начиная с 1994 года, а сальдо счета капиталов и финансов — с 1993 года;

• валютные резервы занимают первое место в мире с февраля 2006 года и неуклонно растут;

• рост экспорта выступает ключевым фактором, влияющим на улучшение сальдо текущих операций;

• баланс услуг имеет отрицательное сальдо с 1993 года;

• прямые иностранные инвестиции имеют наибольшую долю в счете капиталов и финансов с 1993 по 1999 год, причем более 60 % прямых иностранных инвестиций в страну имеют китайскую основу;

• с 2000 года прочие инвестиции в счете капиталов и финансов занимают значительный удельный вес;

• основным источником формирования совокупного кредита платежного баланса остаются текущие операции, но их роль и значение ослабевают при возрастании роли и значения капитальных операций;

• хотя текущие операции остаются основным источником формирования совокупного дебета платежного баланса, их роль и значение снижаются, а значимость капитальных операций в совокупном дебете платежного баланса возрастает;

• капитальные операции были решающими в формировании сальдо резервных активов до 2004 года, а после 2005 года ключевую роль стали играть текущие операции.

Выявленные автором основные тенденции и особенности платежного баланса позволили в дальнейшем сформировать два варианта прогноза счета текущих операций.

5. Автором разработано два варианта прогноза счета текущих операций в платежном балансе Китайской Народной Республики с учетом его динамики и структуры, которые позволили сделать следующие выводы:

• прогноз сальдо счета текущих операций по линейному тренду, сделанный на основе данных за 2004-2008 годы, несколько превышает прогноз по квадратичному тренду за 1994-2008 годы, однако прогнозные темпы роста по линейной модели ниже на 2,5—3,5 %.

• прогноз структуры сальдо счета текущих операций по компонентам на основе линейного тренда отличается от прогноза на основе квадратичного тренда непринципиально.

Таким образом, по расчетам автора, структура счета текущих операций в перспективе будет относительно стабильной, а сальдо торгового баланса в 2013-2016 годах превысит 1 трлн долл. США. Целесообразно использовать данный прогноз при формировании стратегии развития внешнеэкономической деятельности страны.

6. Автором разработан прогноз развития торгового баланса, позволяющий оценить степень влияния экспортно-импортных операций на платежный баланс. Использование регрессионного анализа позволило установить линейную связь между экспортом и импортом и выявить степень влияния экспорта на сальдо торгового баланса (при увеличении экспорта на 100 долларов сальдо торгового баланса увеличивается на 25,6 долларов).

На основе выявленных зависимостей разработан прогноз для экспортных операций, предполагающий три сценария развития торгового баланса.

Структура сальдо счета текущих операций в ближайшие годы будет относительно стабильной с высоким удельным весом сальдо торгового баланса, растущим сальдо инвестиционных доходов и снижающимся сальдо трансфертов.

Высокие темпы роста экспорта в ближайшие 5 лет могут привести к тому, что сальдо торгового баланса в 2013—2016 годах превысит 1 трлн долл.

7. Исследование платежного баланса Китайской Народной Республики позволило автору выявить его основные проблемы, к числу которых относятся:

• Неравновесие платежного баланса. Платежный баланс Китайской Народной Республики длительное время (с 1993 года по настоящее время) находится в состоянии неравновесия, то есть сальдо счета текущих операций и счета капиталов и финансов имеют положительные значения. Данное неравновесие платежного баланса, по мнению автора, явилось результатом государственной политики, направленной на увеличение экспорта и привлечение иностранных инвестиций в больших объемах. В результате такой однонаправленной политики китайскому правительству удалось сформировать огромные запасы иностранной валюты.

• Проблема диверсификации валютных резервов. Две трети китайских валютных резервов составляют доллары США, что ставит китайскую экономику в зависимость от американской. Особенно актуальной становится эта проблема в период кризиса. Китай пытается стабилизировать свои золотовалютные резервы.

• Неэффективное использование валютных резервов. Огромные запасы иностранной валюты дали возможность Китайской Народной

Республике в период кризиса минимизировать валютные риски, обеспечили внутренний спрос иностранной валюты и способствовали дальнейшему привлечению иностранных инвестиций. Однако большой запас иностранной валюты увеличивает денежную массу, что может привести к кредитной экспансии и, как следствие, к росту цен. Чрезмерные валютные запасы создают трудности кредитования национальной валюты, и разрушают ее равновесие. Большие запасы иностранной валюты приводят к девальвации юаня, что затрудняет китайский экспорт. Для Китайской Народной Республики это очень серьезная проблема, поскольку доля китайского экспорта в ВВП страны составляет 37 %. Снижение экспорта, таким образом, может иметь социальные последствия и привести к массовой безработице.

• Отрицательное сальдо баланса услуг в платежном балансе Китайской Народной Республики ухудшает показатели счета текущих операций. Непрерывное увеличение пассивного сальдо в области транспортных услуг отразило большой спрос на эти услуги в связи с быстрым ростом китайской экономики и одновременно расширение разрыва между возможностью предоставления услуг и спросом на них.

8. Анализ платежного баланса Китайской Народной Республики и выявленные ключевые проблемы позволили автору сформулировать основные рекомендации по его улучшению:

1) автор предлагает разработать государственную политику использования китайских инвестиций за границей;

2) предлагается оптимизировать валютные резервы страны. Для каждой страны должен быть разработан свой метод определения достаточности валютных резервов с учетом национальных особенностей;

3) изменение государственной политики по привлечению и использованию прямых иностранных инвестиций, путем повышения качества и улучшения структуры привлекаемых прямых инвестиций;

4) сохранение положительного сальдо счета текущих операций.

Предложенные автором рекомендации будут способствовать улучшению состояния платежного баланса Китайской Народной Республики и формированию оптимальных валютных резервов.

Таким образом, проведенное автором исследование вносит определенный вклад в теорию платежного баланса, а основные теоретические положения и выводы могут быть использованы для последующего исследования платежного баланса.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лю Ли Цян, 2010 год

1. Абалкин Л. И. Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы //Вопросы экономики. 1998. -№ 7. - С. 33-41.

2. Абалкин Л. И. Денежная масса, совокупный спрос, золотовалютные резервы // Деньги и кредит. — 2001. — № 7. — С. 3-6.

3. Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика: Учебник / Под общ. ред. проф., д-ра экон. наук А. В. Сидоровича. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, ДИС, 1997.-416 с.

4. Анализ экономических показателей КНР за 1982-2008 годы // Официальный сайт Госкомстата КНР. — URL: www.stats.gov.cn/tjfx/

5. Антонов А. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит, банки. -М.: Финстатинформ, 1993.-452 с.

6. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России. -М.: Финансы и статистика, 1994. — 240 с.

7. Баранов Г., Рушайло П. Как преодолеть экономический подъем // Коммерсантъ-Власть. 1998. -№ 8. - С. 23-27.

8. Богданов О. С. Валютная система современного капитализма. М.: Финансы, 1976.-271 с.

9. Бондаренко Д. Страны создают региональные валютные фонды // Экономические известия. —13 мая 2009 г.

10. Борисов С. М. Золото в экономике современного капитализма. -М.: Финансы и статистика, 1984.- 480 с.

11. Буглай В. Б., Ливенцев Н. Н. Международные экономические отношения: Учебное пособие / Под ред. Н. Н. Ливенцева. 2-е изд., перераб. и доп. - М: Финансы и статистика, 2001. - 256 с.

12. Бункина М. К. Валютный рынок. М.: АО «ДИС», 1995. - И 2 с.

13. Бункина М. К., Семенов А. М. Основы валютных отношений: Учебное пособие. — М.: Юрайт, 1998. -192 с.

14. Валютный курс КНР за все годы // Официальный сайт Государственного управления иностранной валюты. URL: www.safe.gov.cn

15. Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И. Н. Платоновой—М.: БЕК, 1996.-440 с.

16. Ван Тун. Исследование запасов иностранной валюты Китая, которые можно использовать как прямые инвестиции // Китайская экономика. — 14 февраля 2003 г. — С. 4.

17. Ван Тун. Особенности изменения платежного баланса Китая // Китайская экономика. 25 марта 2004. - С. 5.

18. Ван Тун. Платежный баланс Китая. — Пекин: Китайская экономика, 2005. -180 с.

19. Ван Тун. Тенденции макроэкономической политики Китая после вступления в ВТО // Китайская экономика. — 20 ноября 2001. — С. 2—3.

20. Ван Хун. Исследование влияния прямых иностранных инвестиций на платежный баланс Китая. — Чжунцзинский университет, 2005. 91 с.

21. Внешний долг КНР до 2001 года // Официальный сайт Государственного управления иностранной валюты. URL: www.safe.gov.cn

22. Все про иностранную валюту // Официальный сайт Китайского Народного Баржа. — URL: www.pbc.gov.cn/xmwen/7icH617

23. Все цифры ВВП // Официальный сайт Госкомстата КНР. URL: www.stats.gov.cn/tjsj/

24. Вэнь Цзябао. Цель международной торговли заключается в равновесии платежного баланса // Ценные бумаги. 2010.02.27. - С1.

25. Вэнь Чжунтао. Негативное влияние прямых иностранных инвестиций на платежный баланс Китая // Сотрудничество экономики и технологии. 2008. - № 337. - 54 с.

26. Гао Шуфэн. Взаимосвязь валютных резервов и платежного баланса // Мировая экономика. — 2002. — № 1. — С. 40.

27. Гельбрас В. Экономические реформы в Китае и России: попытка сравнения // Азия и Африка. 1990. -№ 3. - С. 2-3.

28. Гельбрас В. Г. Проблемы сравнения ВВП России и КНР // Вопросы экономики. -1999. № 8. - С. 124-133.

29. Горбунов И. Китайская стена перед ценами. 2001-2009 // AHO, редакция ежедневной газеты. — URL: www.gzt.ru

30. Государственное управление иностранной валюты. Анализ состояния платежного баланса Китая в 2002 году. URL: www.safe.gov.cn/news/nl69.htm

31. Гуань Тао. Анализ и оценка состояния платежного баланса Китая // Финансы Китая. 2009, июнь.

32. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2001. - 464 с.

33. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е. Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 662 с.

34. Доу Сяншэн. Регулирование платежного баланса и валютные резервы // Финансовые исследования. 2002. - № 3. - С. 3-5.

35. Е Ган. Прямые иностранные инвестиции в сфере услуг и транснациональные корпорации. Шанхай: Шанхайский финансовый университет, 1996. — 220 с.

36. Ерошкина С. Б. Платежный баланс в системе макроэкономических показателей // Вопросы статистики. 2002. - № 4. - С. 14-19.

37. Е Юнган. Взаимосвязь между курсом юаня и сальдо торгового баланса // Финансовые исследования. 2006. - № 4. - С. 17-19.

38. Зайко А, Бирман А. Зеленое цунами. Мир на пороге глобального финансового кризиса // Журнал «Компания». 2005. — № 27.

39. Закон Китайской Народной Республики от 22 марта 1994 г. «О бюджете Китайской Народной Республики».

40. Закон Китайской Народной Республики от 12 мая 1994 г. «О внешней торговле».

41. Закон Китайской Народной Республики от 1 июля 1991 г. «О подоходном налоге с предприятий с участием иностранного капитала и иностранных предприятий».

42. Закон Китайской Народной Республики от 13 сентября 2007 г. «О противодействии монополиям», принят на 29-м заседании Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей.

43. Закон Китайской Народной Республики от 9 октября 2009 г. «Политика Китайской Народной Республики по привлечению иностранных инвестиций».

44. Закон Китайской Народной Республики от 14 января 1997 г. «Положения о валютном контроле».

45. Иванов Н. Ю. О новых рекомендациях МВФ по составлению платежного баланса // Вопросы экономики. 1995. - № 10.

46. Итоги совещания Госсовета КНР от 5 ноября 2008 г. // Официальный сайт Государственного совета Исследовательского центра развития информационных систем. —URL: www.drcnet.com.cn

47. Киреев А. П. Международная экономика: В 2-х ч. — Ч. 2. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование: Учебное пособие для вузов. М.: Международные отношения, 1999. - 488 с.

48. Китай. Факты и цифры 2000. Пекин: Синьсин, 2001. - 205 с.

49. Ключников И. К., Торкановский В. С. Коммерческие банки США в системе государственно-монополистического капитализма. — JL: ЛГУ, 1982.

50. Колесников В. И., Шмырева А. И., Климов А. Ю. Проблемы валютного регулирования в странах с рыночной экономикой. Новосибирск: Наука, Сиб. предприятия РАН, 1999. - 143 с.

51. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика: теория и политика. М.: МГУ, ЮНИТИ, 1997. - 699 с.

52. Кузнецова В. В. Валютная политика Китая // Банковское дело. -2000.-№12.-С. 28-39.

53. Ли Инин. Исследование платежного баланса и внешняя экономика Китая. Международная культура, 1991. - С. 75.

54. Линь Лимин. Современные международные отношения. — Пекин: Центр исследований международных отношений, 2007. — 215 с.

55. Ли Пин. Платежный баланс и денежная политика. — Пекин: Экономика и финансы, 1999. —140 с.

56. Лю Ли Цян. Динамика показателей платежного и торгового баланса Китайской Народной Республики // Сибирская финансовая школа. -2010.-С. 20-22.

57. Лю Ли Цян. К вопросу дискуссии платежного баланса // Сборник тезисов XI научной сессии аспирантов и магистрантов / Под ред. д-ра экон. наук, проф. А. И. Шмыревой. Новосибирск: НГУЭУ, 2010. - С. 10-11.

58. Лю Ли Цян. Некоторые аспекты платежного баланса Китая // Проблемы валютно-кредитных отношений: Сборник научных трудов / Под ред. А. И. Шмыревой. Новосибирск: НГУЭУ, 2004. - С. 30-33.

59. Лю Ли Цян. Оценка платежного баланса Китая за 1982-2002 гг.: Препринт. Новосибирск: НГАЭиУ, 2003. - 21 с.

60. Лю Ли Цян. Оценка состояния КНР в условиях кризиса и меры, предпринимаемые правительством по его преодолению // Банки Казахстана. -2010. -№ 1. С. 34-37.

61. Лю Шунянь. Международные финансы. — Пекин: Университет внешней торговли, 1991.-С. 150.

62. Лю Юешен. Прямые инвестиции в Китае и их использование. -Пекин: Прогресс Китая, 1999. С. 85.

63. Ма Сюйхун. Новая политика Китая в привлечении иностранных инвестиций // Сайт Министерства кадров КНР. URL: www. chinatalents. gov.cn

64. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. JL Н. Красавиной. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 608 с.

65. Международные экономические отношения / Под ред. проф. В. Е. Рыбалкина. М.: Бизнес и школа «Интел-Синтез», 1999. - 356 с.

66. Международные экономические отношения: Учебник / А. И. Евдокимов и др. -М.: Проспект, ТК «Велби», 2005. 552 с.

67. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. И. П. Фоминского. М.: Юристь, 2001. - 847 с.

68. Методологический комментарий к платежному балансу // Вестник Банка России. -1997. № 29. - 35 с.

69. Миклашевская М. А., Холопов А. В. Между нар о дная экономика: Учебник. -М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, ДИС, 1998. 272 с.

70. Мировая экономика. Прогноз мировой экономики на 2009 г. -URL: www.heybrain. com/notheal/article/2419.html

71. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. И. П. Николаевой. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-575 с.

72. Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. -М.: Экзамен, 2000. 768 с.

73. Мовсесян А. Г., Огневцев С. Б. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2005. - 312 с.

74. Мэнкъю Г. Макроэкономика. М.: Изд-во МГУ, 1994. - 736 с.

75. Наговицин А. Г. Валютная политика. М: Экзамен, 2000. - 512 с.

76. Общая теория статистики: Учебник для вузов / И. И. Елисеева, М. М. Юзбашев; Под ред. И. И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 2002.-480 с.

77. Овчинникова Г. П. Международная экономика: Учебное пособие. -СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000. 384 с.

78. Пан Цзе. Как улучшить состояние платежного баланса КНР // Финансы западного Китая. 2008. - № 12. - С.5-7.

79. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения / Пер. с фр.; Под общ. ред. Н. С. Бабинцевой. — М.: Прогресс-Универс, 1994. 250 с.

80. Пищик П. В. Современные проблемы анализа платежного баланса // Бизнес и банки. 2003. - № 3. - С. 2-4.

81. Платежный баланс Китая за 1982-2008 гг. // Официальный сайт Государственного управления иностранной валюты. URL: www.safe.gov.cn/Statistics/BOP1982.htm

82. Платежный баланс КНР. Статистические данные государственного китайского экспортно-импортного банка. URL: www.eximbank.gov.cn/eximbank/yhgk/yhgkcwbb.htm

83. Положение Госсовета КНР от 11 октября 1986 г. «О поощрении иностранных инвестиций».

84. Положение Госсовета КНР от 25 марта 1997 г. «Об антидемпинге и антидотациях».

85. Приказ Министерства науки и техники, Госуправления промышленности и торговли, Налогового управления КНР, Государственного управления иностранной валюты от 10 марта 2003 г. № 2 «Положения для предприятий с иностранными инвестициями».

86. Приказ Госуправления промышленности и торговли, Налогового управления КНР, Государственного управления иностранной валюты от 11 марта 2003 г. № 3 «Временные положения о порядке слияния китайских предприятий для иностранных инвесторов».

87. Приказ Министерства Торговли от 23 июля 2009 г. № 6 «Порядок слияния и приобретения китайских предприятий для иностранных инвесторов».

88. Приказ Министерства Торговли КНР от 16 марта 2009 г. № 5 «Подход к управлению прямыми инвестициями».

89. Проблемы организации внешней торговли капиталистических и развивающихся стран / Под ред. И. I L Фаминского. — М: Международные отношения, 1987. 387 с.

90. Резервы золота и иностранной валюты // Официальный сайт Китайского Народного Банка. — URL: www.pbc.gov.cn/baogaoyutongjishuju/2003S6.htm

91. Резервы иностранной валюты за 1950-2002 гг. // Официальный сайт Государственного управления иностранной валюты. — URL: www.safe.gov.cn/0430/tjsj .jsp?ct=5

92. Рецессия это «рост с темпом ниже трендового» // Русский фокус.- 2002. № 33. - С. 43-47.

93. Руководство по-платежному балансу Международного валютного фонда. 5-е изд. - Вашингтон, 1995.

94. Садков В. Г., Давыдов Л. В., Гринкевич Л. С. Платежный кризис и государственное регулирование хода экономических реформ // Финансы. -1999.-№ 9.-С. 17-19.

95. Салин В. Н., Медведев В. Г., Кудряшова С. И., Шпаковская Е. П. Макроэкономическая статистика: Учебное пособие. -М.: Дело, 2001. 336 с.

96. Санкли Дж. Управление финансами в коммерческих банках. — М.: Catallaxy, 1994.-820 с.

97. Семенов М. Юань: будет ли смена курса? // Валютный спекулянт. -2003.-№10.-С. 28-31.

98. Смыслов Д. В. МВФ: современные тенденции и наши интересы. -М.: Финансы и статистика, 1993. 224 с.

99. Статистика экспорта Китая // Официальный сайт Госкомстата КНР.- URL: www.mofcom.gov.cn/jinchukou.shtml

100. Статистика: Курс лекций / Харченко Л. П., Долженкова В. Г., Ионин В. Г. и др. -Новосибирск: НГАЭиУ; М.: ИНФРА-М, 1997 310 с.

101. Статистические данные Китайского Народного Банка. URL: www.pbc.gov.cn

102. Статистические данные Министерства финансов КНР. — URL: www.mof.gov.cn

103. Сун Цзе. Курс национальной валюты и платежный баланс.- Пекин: Китайская экономика, 1999. 130 с.

104. Сун Цзяньчжун. Факторы, влияющие на платежный баланс КНР в перспективе, валютное регулирование КНР. Пекин: Китайские финансы, 2004. - 93 с.

105. Сюй Сянь Чунь. Анализ платежного баланса КНР // Финансовые исследования. 2001. - 12 с.

106. Тан Сынин, Хун Чжихуа. Анализ проблем платежного баланса Китая. — Пекин: Управление предприятиями, 1999. — С. 154.

107. Уведомление Министерства торговли, Госкомстата, Управления иностранной валюты от 12 января 2009 г. «О новой системе учета прямых инвестиций».

108. Уведомление Министерства финансов КНР и Главного налогового управления от 25.06.2007 г. «Об уменьшении ставки возврата НДС при экспорте некоторых видов товаров».

109. Управление иностранной валюты и Госкомстат КНР. Инструкция по составлению платежного баланса КНР. Пекин: Статистика Китая, 1997.

110. Управление исследования Китайского Народного Банка. URL: Financial accounting.// www.fa.net.cn/zazhi/0305/8.htm

111. Устинов И. Н. Мировая торговля: Статистическо-аналитический справочник. — М.: Экономика, 2000. 503 с.

112. У Хайхуа. Развитие экономики и масштабы использования иностранных инвестиций. Ухань: Уханьский университет, 1995. - 210 с.

113. Фрей JI И. Вопросы внешнеторговой политики иностранных государств. -М.: Международная книга, 1946.-404 с.

114. Фрей Л. И. Кредитная и валютная политика капиталистических стран. М: Внепггоргиздат, 1962. — 215 с.

115. Фэн Сяохуа. Как использовать огромные валютные резервы Китая // Мировая экономика. — 2008. — № 12. — С. 47.

116. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал / Пер. с англ.; Общ. ред. и вступ. ст. Р. М. Энтова. М.: Прогресс, 1998. - 488 с. - (Серия «Экономическая мысль запада»).

117. Хмыз О. В. Международный рынок капиталов. -М.: ПРИОР, 2002. -464 с.

118. Хоу Бэнцзи. Прямые инвестиции и политика привлечения прямых инвестиций в Китай. Пекин: Финансы Китая, 1990. — С. 139.

119. Хэ Фан. Глобальные дисбалансы и реакция КНР: реформы в КНР. -Пекин: Китайская экономика, 2005. — 110 с.

120. Хэ Чжэжун. Исследование платежного баланса Китая. Ченду: Юго-западный финансовый университет, 1998. - С. 207.

121. Цзя Мэнсюе. Теория платежного баланса и практика. — Пекин: Финансы Китая, 1998. С. 150.

122. Цинь Сюаньжень. Китай: влияние внешней торговли на ускоренный рост // Проблемы теории и практики управления. 2001. — № 4. -С. 68-73.

123. Цыгнов Ю. Юань по-прежнему с долларом // Валютный спекулянт. -2004.1.-С. 63-65.

124. Чжан Цзикан. Прямые иностранные инвестиции и их эффект влияния на структуру рынка. — Шанхай: Шанхайский финансовый университет, 1999. —195 с.

125. Чжоу Сяо Чуань. Десять мер улучшения платежного баланса КНР // Финансовое время, 2003. 3 с.

126. Чжу Цзин. Сравнение масштаба валютных резервов развивающихся и развитых стран // Бизнес исследования. 2003. - №4. - С. 715.

127. Чэнь Бяожу. Международные финансы. Куньмин: Юго-западный финансовый университет, 2000. — 180 с.

128. Чэнь Цзяочжи. Споры о влиянии валютного курса юаня на экономические отношения между КНР и США // Южные финансы. 2004. -№1. — С.8-13.

129. Чэнь Чживэй. Экономическая глобализация и экономика Китая. -Шанхай, 2003.-120 с.

130. Чичкин А. Не банкирам, а производителям. Как выходят из кризиса в Китае // Российская Федерация сегодня. 17 марта 2009 г.

131. Шенаев В. Н. Международный рынок ссудных капиталов. М.: Финансы и статистика, 1985.

132. Шмелев В. В. Развивающиеся страны: Тенденции и противоречия экономической интеграции. — М.: Мысль, 1984. — С. 285.

133. Шмырева А. И. Валютное регулирование и контроль в отдельных странах. Новосибирск: СБУЦ, 1998. - 69 с.

134. Шмырева А. И. Система международных расчетов: структура, формы и механизм функционирования. Новосибирск: НГАЭиУ, СБУЦ, 1998.-138 с.

135. Щербанин Ю. А., Рожков К. Л., Рыбалкин В. Е., Фишер Г. Международные экономические отношения. Интеграция. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 640 с.

136. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Ю. H Иванова. — 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 1999. - 480 с.

137. Экспорт КНР за все годы // Официальный сайт Государственной торговой палаты. — URL: www.setc.gov.cn/index.htm

138. Электронный журнал «Известия экспертиза» № 74. URL: www.izvestia.ru/exp/ Wang Tai Peng. The mighty renminbi // www.asia-inc. 2002.

139. Юй Шумин. Как повлияло вступление КНР в ВТО на платежный баланс // Международные финансы. 2003.12.03. - С. 3.

140. Юй Юндин. Некоторые вопросы о валютных резервах и структуре платежного баланса // Мировая экономика и политика. — 1997. — № 10. -С. 45.

141. Ян Лююн. Исследование использования иностранных инвестиций в процессе развития рыночной экономики Китая. — Пекин: Китайская социальная наука, 2002. 196 с.

142. Ян Лююн. Структурный анализ платежного баланса (на примере Китая). Пекин: Финансы Китая, 2003. - С. 222.

143. Ян Фан. Исследование валютного курса юаня: обсуждение международного финансового кризиса и внешней торговли Китая. Пекин: Пекинский торговый университет, 2000. - 165 с.

144. DataLife Engine. Новости. Китай выделяет 4 триллиона юаней (585 млрд долларов). 10 ноября 2008 г. URL: www.polit.miov.ru/2008/1 l/08/chinasimmetr7/08.11.2008

145. Ministry of commerce of the Peoples's Republic of China. Анализ состояния макроэкономики Китая за 2001 год. URL: www.mofcom.gov.cn

146. Mimdell R. А. Макроэкономика и международная монетарная история / Пер. с англ. на китайский вып. Сян Сунца, Чжан Чжисян. Пекин: Финансы Китая, 2003. - С. 173.

147. Richard Е. Caves. Международная торговля и платежный баланс. -Пекин: Пекинский университет, 2007. С.623.

148. Xinhuanet news. Внешняя торговля Китая. URL: www.allchina.ru/rus/bisness/eco/chinaphp

149. Xinhuanet news. Обзор туризма в Китае. URL: www.allchina.ru/rus/trav/tourch/

150. Xinhuanet news. Статьи и обзоры бизнеса и финансов Китая. — URL: www.allchina.ru/ms/fmance/default.php

151. Xinhuanet news. Технические барьеры препятствуют развитию экспорта Китая. 11 июня 2003 г. URL: www.allchina.ru