Анализ формирования финансово-промышленных групп и корпораций в Астраханской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Клементьев, Иван Викторович

• Клементьев, Иван Викторович
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Клементьев, Иван Викторович

Введение.

Глава 1. Теоретические основы и практические аспекты формирования финансово-промышленных групп (ФПГ) и корпораций. 1О

1.1. Образование ФПГ и корпораций: необходимость, цели, механизмы.

1.2. Мировой опыт создания крупных организационно-хозяйственных структур.

1.3. Проблемы формирования ФПГ в России.

Глава 2. Предлагаемые методические подходы к формированию ФПГ на основании анализ их деятельности в России.

2.1. Анализ деятельности ФПГ в Российской Федерации, подходы к их классификации.

2.2. Методические подходы к формированию ФПГ, оценка экономической эффективности объединения.

Глава 3. Результаты апробации предлагаемого подхода к формированию объединений при создании ФПГ «Астраханский корабел».

3.1. Обоснование необходимости создания ФПГ «Астраханский корабел», построение его структуры.

3.2. Основные направления деятельности объединения, оценка их эффективности.

3.3. Организационное и юридическое оформление объединения.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Анализ формирования финансово-промышленных групп и корпораций в Астраханской области»

В процессе становления рыночной экономики и отхода от отраслевых методов управления промышленностью стало очевидным, что значительная часть предприятий, получивших столь долгожданную независимость, не в состоянии самостоятельно обеспечить работу, поддерживать хозяйственные связи, что часто объясняется не только экономическими причинами, но и слабостью управления, отжившим свое менталитетом администрации, пассивностью персонала. Действующая система реализации государственной промышленной политики не позволяет эффективно использовать имеющиеся резервы: высокую степень ресурсной и энергетической независимости, крупный научно-технический потенциал, развитые производственные мощности, широкую диверсификацию промышленного комплекса в целом, наличие ряда конкурентных преимуществ в системе народнохозяйственных связей. Поэтому появившиеся сначала у отдельных предприятий трудности со снабжением и реализацией стали захватывать целые отрасли.

Когда проблема приобрела макроэкономический масштаб, и проявилась в виде кризиса неплатежей, то правительство осознало бесполезность попыток помощи каждому отдельному предприятию и попыталось найти иные подходы к стратегии и тактике преобразования экономики. Результатом переосмысления опыта отраслевого управления в РФ и государственного регулирования в ведущих странах мира стало появление концепции создания в России финансово-промышленных групп (ФПГ), которые соединяя интересы предприятий, находящихся в единой технологической цепочке, коммерческих институтов, включающие как действующие банки так и вновь учрежденные участниками образуемых групп, способные на базе соучредительства реанимировать и оживить инвестиционный процесс, восстановить хозяйственные связи с предприятиями, бывших союзных республик. Формирование ФПГ позволяет межгосударственным экономическим образованиям создать своего рода межнациональные корпорации, объединяющие технологически сопряженные предприятия, разбросанные по всей территории бывшего СССР, сохранить единое экономическое пространство, противодействовать дезинтеграционным процессам.

Одновременно с созданием крупных ФПГ федерального значения отчетливо проявляется тенденция к формированию промышленно-финансовых корпораций регионального характера. Создание которых активно поддерживается местными органами исполнительной власти и рассматривается ими, с одной стороны, как способ укрепления позиций регионов в отношениях с центром, а с другой - как средство решения региональных экономических и социальных задач. Местные администрации связывают формирование ФПГ с крупными региональными программами, обеспечивающими структурную перестройку технологически взаимосвязанных предприятий с учетом приоритетных задач сохранения занятости населения и решения экологических проблем.

Только с помощью реструктуризации национальной экономики, создания крупных корпоративных структур можно обеспечить концентрацию и использование национальных ресурсов. Для достижения поставленной цели нужны системы концентрированного и интегрированного капитала, которые позволят на равных войти в мировую хозяйственную систему.

Таким образом, потребность в создании ФПГ налицо. А есть ли возможность?

С одной стороны, у нас сохранилось ядро производственных и научно-производственных комплексов, и они пока еще располагают квалифицированными специалистами и мирового класса технологиями. С другой стороны, верхушка отечественных коммерческих банков, инвестиционных и страховых компаний уже прошла этап «первоначального накопления» и начинает ощущать важность долговременных вложений накопленных средств в производство.

Интеграция, встречное движение этих двух начал нашей экономики принципиальная основа становления в России финансово-промышленных групп современного типа.

Собственно, этот процесс «снизу» уже пошел, и задача государства - превратить его в важнейший объект промышленной политики.

Одной из приоритетных задач ФПГ является координация деятельности входящих в нее предприятий, проведение единой ценовой политики, перераспределение финансовых и управленческих ресурсов, разработка инвестиционных программ, рассчитанных на улучшение состояния как группы в целом, так и отдельных предприятий.

ФПГ призваны стать важнейшим средством реализации селективной структурной политики государства, гарантирующим осуществление воспроизводства, накопления, концентрации и обращения финансового, производственного и товарного капитала, их инвестирование в приоритетные сферы промышленности; средством повышения управляемости индустрии и нацеливания ее развития на достижение высоких конечных социально-экономических результатов.

Общенациональные усилия должны быть, соответственно, направлены на формирование ФПГ в приоритетных для страны отраслях, определяющих уровень эффективности функционирования российской экономики в целом и ее международный статус.

ФПГ в Российской Федерации должны возникать только под конкретные проекты, направленные на разработку, производство и реализацию конкурентоспособной на внутреннем и мировом рынках продукции.

Объединение в группу целесообразно для борьбы с зарубежными конкурентами и предотвращения захвата отечественных фирм иностранными корпорациями.

В процессе создания групп возникают вопросы повышения эффективности производства на предприятиях-участниках, обеспечения привлекательности последних для сторонних инвесторов, ликвидации неплатежеспособности.

Главная проблема российской экономики - это недостаток крупных корпоративных структур, низкие темпы интеграции промышленного и финансового капитала при значительном разрушении сложившихся промышленных объединений. При отсутствии крупного производства увеличиваются его затраты, отсутствуют источники финансирования даже текущего поддержания функционирующих фондов, не говоря уже о технологическом развитии, снижается конкурентоспособность отечественного производства. Необходимо стимулирование интеграционных процессов в экономике, поощрение ускоренной концентрации капитала, проявляющихся в хозяйственной практике при возникновении крупных структур, функционирующих как сложная экономическая система капитала. При этом появляется возможность масштабной мобилизации инвестиционных ресурсов и налаживания механизма их эффективного использования. Налицо актуальность исследования интеграционных процессов в российской экономике, определение границ развития крупного корпоративного капитала, выработке мер совершенствования процессов формирования и развития возникающих финансово-промышленных групп.

Проблемы функционирования многоукладной экономики и основы теории становления и развития корпоративного управления, формирования финансово-промышленных групп в условиях рыночных отношений получили освещение в фундаментальных научных, исследованиях ряда зарубежных ученых: И.Ансоффа, Х.Виссема, П.Друккера, У.Дункана, Дж.Гэлбрейта, К.Макконнелла, П.Самуэльсона, С.Фишера, М.Мескона, и других.

Значительный вклад в исследование механизмов корпоративного управления внесли и отечественные ученые: И.Беляева, А.Дворецкая, Е.Ленский, В.Мотылев, Ю.Никольский, В.Цветков, М.Эскиндаров,

Э.Уткин. Современные исследования форм и методов создания соответствующих условий функционирования корпоративных образований преимущественно представлены публикациями в научной периодической печати: В.Андриановым, А.Бачуриным, Ю.Винславым, С.Голубевым, В.Гончаровым, В.Дементьевым, С.Ивановым, А.Калиным, М.Китаевым, В.Корняковой, А.Куликовым, В.Логиновым, Л .Макаревичек,

Д.Михайловым, С.Никольским, О.Сосковцом, А.Цыгичко.

Несмотря на актуальность рассматриваемой проблемы и значительный объем исследований, ощущается недостаток работ, посвященных исследованию социально-экономического содержания корпоративных структур, анализу условий формирования и развития корпораций в России, направлений их классификации. На наш взгляд, ряду выполненных исследований присущи фрагментарность, противоречивость подходов, недооценка отечественного и зарубежного опыта.

Необходим методологический инструмент изучения и регулирования движения интегрированного капитала, составляющего механизм функционирования формирующихся финансово-промышленных структур. Из-за наличия множества проблем в практической деятельности создаваемых объединений отодвинуты на второй план теоретические исследования, без которых любое практическое начинание рано или поздно обречено на неудачу, как в создании определенной внутренней организации, построения системы управления, принятие оптимальных управленческих решений.

По нашему мнению, появилась необходимость систематизации накопленных знаний, обобщения опыта функционирования корпоративного сектора экономики, о чем свидетельствует и опыт Астраханского региона.

На основание изложенного определен объект исследования. В качестве, которого выступают корпоративные объединения, составляющие ядро производственного сектора экономики, развитие которых является базовым направлением формирования структуры производства, ориентированной на рост эффективности и конкурентоспособности.

Предметом исследования являются экономические отношения, связанные с трансформацией предприятий России в конкурентоспособные финансово-промышленные группы; механизмы регулирования их формирования и развития, обеспечивающие рост инвестиционной активности, эффективности производства, решение социальных проблем.

Основная цель исследования состоит в том, чтобы на основе анализа процесса становления и развития хозяйственных структур корпоративного типа в индустриально развитых странах, а также обобщения опыта, накопленного в ходе экономической реформы в России, теоретически обосновать эффективные формы корпоративных образований, определить подходы к их классификации, разработать методику реструктуризации предприятий в форме слияний.

На основании поставленной цели определены следующие задачи исследования:

- изучить теоретические основы функционирования корпоративных объединений; обобщить зарубежный и отечественный опыт создания и функционирования крупных корпоративных структур в условиях рыночной экономики и обосновать предложения по его использованию в специфических условиях современной России;

- уточнить понятие «финансово-промышленная группа»; выявить противоречия процесса становления корпоративных форм хозяйствования, возникающие в ходе преобразования организационных структур промышленного комплекса России и определить формы их разрешения; определить подходы к классификации российских ФПГ; разработать методические подходы к реструктуризации предприятий в форме слияния, включая экономическую оценку эффективности объединения; отработать механизмы взаимоотношения участников объединения;

- провести апробацию разработанных методических подходов.

Автором, в ходе исследования, получены следующие научные результаты:

1. На основании исследования существующих типов макроструктур определена наиболее развитая в организационном отношении форма хозяйственного образования - финансово-промышленные группы.

2. Уточнено понятие «финансово-промышленная группа», исходя из практики экономического содержания организационной формы ФПГ.

3. На основе изучения условий формирования российских ФПГ в современных условиях определены и раскрыты основные проблемы их деятельности, определены пути их решения.

4. Предложены наиболее совершенные механизмы образования финансово-промышленных групп в России с учетом зарубежного опыта деятельности корпоративных структур.

5. При рассмотрении принципов организационного построения действующих российских ФПГ определены основные направления их классификации.

6. Разработана методика реструктуризации предприятий в форме слияния, с учетом особенностей оценки экономической эффективности объединения.

7. С использованием разработанной методики определены организационно-экономические основы создания и развития ФПГ "Астраханский корабел".

8. Предложены варианты концентрации собственности при формировании финансово-промышленной группы «Астраханский корабел».

Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что она представляет собой самостоятельное, завершенное, научное исследование, результаты которого воплощены в конкретные рекомендации и предложения по регулированию корпоративных структур, созданию условий для их эффективной деятельности.

Теоретические и практические выводы могут быть использованы государственными органами управления для определения своего участия в создании корпораций, отработке механизмов государственного стимулирования деятельности финансовопромышленных групп.

Основные положения диссертации могут представлять интерес для научных работников, преподавателей, практиков и послужить основой подготовки спецкурса по корпоративному управлению.

Основные выводы и практические результаты диссертационного исследования апробированы автором в научных публикациях, обсуждены в ходе дискуссий на научно-практических конференциях и семинарах, проводимых Ассоциацией финансово-промышленных групп России, в Астраханских государственном техническом и педагогическом университетах и в практической деятельности автора в качестве заместителя председателя Комитета экономики и инвестиционной политики администрации Астраханской области.

Положения данного исследования и разработанная методика реструктуризации предприятий в форме слияний использованы при создании и отработке механизмов функционирования финансово-промышленной группы «Астраханский корабел», проведена оценка эффективности объединения.

Цели и задачи исследования отражают логику и порядок решения поставленных задач. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:

1. Финансово-промышленные группы. Тезисы докладов итоговой научной конференции АГПИ им. С.М. Кирова, Астрахань, 1996.0,1 п.л.

2. Перспективы создания финансово-промышленных групп. Тезисы докладов ХХХХ-ой научно-технической конференции профессорско - преподавательского состава АГТУ, Астрахань, 1996,- 0,1 п.л.

3. Проблемы функционирования и создания финансово-промышленных групп. Тезисы докладов ХХХХ1-ой научно-технической конференции профессорско - преподавательского состава АГТУ., Астрахань, 1997,- 0,1 п.л.

4. Проблемы создания транснациональных корпораций. Астрахань, Деп. В ВИНИТИ 17.07.97, № 2446-В97. - 1997. -0,4 п.л.

5. Корпоративное управление. Тезисы докладов ХХХХИ-ой научно-технической конференции профессорско преподавательского состава АГТУ, 1998.- 0,1 п.л.

6. Методика реструктуризации предприятий промышленности. Астрахань, 1999. - 3,5 п.л., в т.ч. авторских 0,5 п.л.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Клементьев, Иван Викторович

Заключение

В итоге проведенного диссертационного исследования относительно необходимости создания и эффективности функционирования ФПГ в России сделаны следующие основные выводы:

1. Определены основные направления стабилизации экономики страны с помощью проведения макроэкономических преобразований и микроэкономической реструктуризации. Реструктуризация национальной экономики, создание крупных корпоративных структур обеспечит концентрацию и эффективное использование национальных ресурсов.

2. Рассматривая корпоративные формы управления в промышленности, определены тенденции лежащие в основе создания и развития существующих типов макроструктур.

3. На основании исследования существующих типов макроструктур определена наиболее развитая в организационном отношении форма хозяйственного образования - это финансово-промышленные группы, имеющие четко выраженное доминирующее звено - центральную компанию, определяющее общую стратегию и функциональные центры промышленного и финансового капиталов. Данная структура появилась по требованию и уровню развития рынка, объективно созревая в недрах прежних хозяйственных отношений. Понадобился значительный период по времени для формирования соответствующей рыночной инфраструктуры, создания условий существования новых макроструктур: промышленных учреждений и финансовых институтов; нормативно правовой базы; изменения взглядов общественности на крупные корпоративные структуры.

4. Уточнено понятие ФПГ, с учетом системообразующего признака, отражающего эволюцию капитала в более сложную форму. ФПГ - прежде всего экономическая система интегрированного капитала, отражающего слияние предприятий различных сфер хозяйственной деятельности, имеющая сложную иерархию подразделений, где есть доминирующее звено, определяющее и координирующее деятельность всех участников объединения. Движение интегрированного капитала недопустимо ограничивать существующим законодательством о ФПГ только отношениями основного и дочернего общества, объединением материальных и нематериальных активов. Роль интегрированного капитала, которым является финансово-промышленный капитал, заключается в обеспечении рыночного равновесия в системе капитала ФПГ.

5. Исследуя способы организационного построения финансово-промышленных групп, определены условия, позволяющие в максимальной степени приблизить механизм перелива капитала внутри группы к механизму движения капиталов на финансовых рынках, с использованием преимуществ централизованного управления, что позволяет аккумулировать крупные суммы денежных средств, своевременно осуществлять их перелив в перспективные сферы производства. При этом финансовое ядро ФПГ трансформируется в институты с менее жестко административными функциями, так как часть функций переходит к более гибкой и мобильной управленческой структуре - центральной компании. ФПГ более свободная и менее детерминированная макроструктура, чем ее предшественники.

6. Анализ зарубежного опыта функционирования корпоративных структур позволяет рассматривать их как основной хозяйствующий субъект экономики ведущих индустриальных стран и мирового хозяйства в целом, которые возникают при осуществлении широкомасштабной деятельности, когда необходим единый центр регулирования инвестиционными ресурсами. Стабилизирующие и созидательные возможности корпораций обретают повышенную значимость в кризисных экономических условиях, когда многое решают оперативная мобилизация ресурсов, их эффективное перераспределение в ключевые сферы производства и научно-технического развития.

7. На основании анализа опыта формирования и развития структур корпоративного типа в промышленно развитых странах, с учетом особенностей российской действительности, доказана закономерность и наличие необходимых условий (экономических, правовых, технологических) для создания и функционирования ФПГ, позволяющих сконцентрировать инвестиционные ресурсы, совместные усилия участников объединения на реализации крупных проектов в масштабах экономики страны, обеспечить национальную независимость.

8. Проведен ан-ализ существующей в настоящее время в России нормативной базы создания и функционирования ФПГ, определены ее недостатки, представлены конкретные предложения по ее совершенствованию.

9. Определены основные проблемы деятельности российских ФПГ в современных условиях, среди которых: слабая обеспеченность предусмотренных законодательством преимуществ официального статуса ФПГ; несовершенство действующей законодательной базы ФПГ, ее противоречивость; отсутствие эффективной системы взаимодействия с органами государственного управления; непрозрачная структура капитала; отсутствие реального доступа к финансовым ресурсам; слабая роль внутреннего финансового института; отсутствие профессионального менеджмент; низкая рентабельность производства; отсутствие методологических подходов по формированию ФПГ.

10. Проведен анализ динамики формирования российских ФПГ, на основании которого отмечена активизация соответствующего процесса по сравнению с предыдущим периодом.

11. Исследуя условия организационного построения действующих российских ФПГ, предложены основные направления их классификации: по способу формирования; по географическому местоположению; по степени легитимности и др.

12. Разработана методика реструктуризации предприятий в форме слияний, включающая определение целей объединения, построение модели желаемой структуры объединения, выбор сценария его функционирования, поиск предприятий-партнеров, построение реальной модели объединения, расчет экономической эффективности объединения, юридическое и организационное оформления объединения, совместная деятельность.

13. Определены основные составляющие анализа экономической эффективности объединения, который базируется на сопоставлении последствий деятельности ее участников в составе и вне объединения так как по отдельности предприятия также могут развиваться, увеличивать объемы производства, сокращать затраты и т.д. Необходимость проведения оценки появляется в процессе создания объединения, при присоединении отдельных подразделений, при слиянии самих крупных объединений для определения экономических выгод и издержек при слиянии.

14. Проведена поэтапная апробация разработанной методики при создании ФПГ на базе судостроительных предприятий Астраханской области.

15. Обоснована необходимость формирование ФПГ «Астраханский корабел», с целью создания тесной кооперации промышленных предприятий, банков, инвестиционных институтов, находящихся на территории Астраханской области и за рубежом, для увеличения своей прибыли за счет существенного расширения присутствия на внутреннем и мировом рынках определенной номенклатуры российской продукции и транспортных услуг.

16. Предложены организационно-экономические условия создания и функционирования ФПГ «Астраханский корабел», позволяющие осуществлять полный технологический цикл производства продукции в соответствии с профилем группы, это: поиск заказчика; привлечение инвестиций; разработка и контроль исполнения схем финансирования; разработка проектной документации; строительство судов танкерного и сухогрузного флота, технических средств для разведки и добычи природных ископаемых на морском шельфе, соответствующих международным стандартам качества; эксплуатации и лизинг построенной объектов. Это достигается в результате специально подобранных участников ФПГ «Астраханский корабел», среди которых 11 предприятий различных форм собственности и направлений деятельности, включая научную, промышленную, финансово-инвестиционную и торгово-коммерческую.

17. Обоснована необходимость создания при формировании ФПГ «АК», новой маркетинговой компании в форме СП ОАО «Астраханский корабел», что позволило:

• создать систему организаций, взаимно заинтересованных в общей работе (это и головная компания, и участники группы);

• сконцентрировать стартовый капитал в головной компании, закрепиться на финансовом рынке, привлечь к работе профессиональных менеджеров, создать необходимую техническую базу;

• сосредоточиться на перспективных вопросах, так как новое юридическое лицо свободно от решения текущих проблем;

• консолидировать опыт управляющих и новых коммерческих структур, сблизить их позиции, найти нестандартные решения;

• оптимально производить процесс слияния, разделения или иной структуризации фондов в зависимости от типа и сложности основных целей.

18. Разработаны и успешно реализованы на практике механизмы взаимоотношения участников объединения «Астраханского корабела» на договорных условиях, на основании которых СП ОАО «Астраханский корабел» выступил в качестве управляющей компании, с полномочиями по заключению договоров генерального подряда на выполнение работ по стыковке, сборке буровой установки № 257.

19. Определены и отработаны на практике функции, свойственные центральной компании группы, при реализации конкретного производственного процесса, среди которых:

• высоко эффективное использование кооперационных связей;

• налаживание системы взаиморасчетов между предприятиями группы;

• реальная экономия финансовых ресурсов участников проекта путем рационализации финансово-экономических расчетов по налогооблаже нию;

• рационализация платежей, финансовых потоков на основе упорядочения работы с банком группы;

• повышение эффективности финансово-экономических расчетов;

• обеспечение надежной и оперативной информацией предприятий-участников проекта.

20. С целью повышения эффективности функционирования российских ФПГ, предложены основные направления государственной поддержки. Определены внутренние резервы повышения эффективности функционирования ФПГ.

21. Обозначены перспективы становления корпоративных структур в России с учетом обеспечения эффективности, сбалансированности экономики, ее управляемости в условиях формирующихся рыночных институтов и отсутствием плановых механизмов управления народным хозяйством. Это позволит снизить издержки, решить проблемы, связанные с восстановлением технологических, производственных и финансовых связей между предприятиями, с содержанием сбытовых, снабженческих, информационных, юридических подразделений.

22. Определена значимость создания региональных ФПГ, эффективность деятельности которых в целом определяет стабильность отдельно взятого региона. При участии местных администрации в деятельности групп появляется реальная возможность привлечения к их проектам ликвидных активов регионов, отработке механизмов консолидированной ответственности предприятий - участников ФПГ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Клементьев, Иван Викторович, 1999 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I, II (с алфавитно-предметным указателем). М., 1996.

2. Меморандум о согласованных действиях антимонопольных органов государств-участников СНГ при создании транснациональных экономических структур (Подписан главами государств СНГ в Кишинезе 6/7 ноября 1995 г.). Российская газета. 1995. - № 229. С. 13.

3. Об уполномоченном федеральном государственном органе по государственному регулированию создания, деятельности и ликвидации финансово-промышленных групп (Постановление Правительства РФ от 28 февраля 1996 г. № 191). Российская газета. 1996. - № 49. С. 3.

4. Об утверждении Положения о порядке ведения Реестра финансово-промышленных групп Российской Федерации (Постановление Правительства РФ от 19.06.94г. N-707). Российская газета. 1994. - № 85. С.6.

5. О ведении государственного реестра ФПГ (Постановление РФ от 22.05.96г. №-621). Российская газета. 1996. - № 75. С.7.

6. О ведение консолидированного учета, отчетности и баланса ФПГ (Постановление РФ от 22.05.96г. №-621). Российская газета. -1996. № 75. С.8.

7. О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп (Указ Президента РФ от 1 апреля 1996 г. № 443). Российская газета. 1996. - № 64. С.6.

8. О поддержке создания и развития производственных, коммерческих, кредитно-финансовых, страховых и смешанных транснациональных корпораций (Межправительственное соглашение от 15.04.94г.). Российская газета. 1994. - № 65. С.8.

9. О порядке ведения государственного реестра финансово-промышленных групп Российской федерации (Постановление Правительства РФ от 22 мая 1996 г. № 621) . Финансовая газета.1996. № 26. С.2.

10. О порядке ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы (Постановление Правительства РФ от 9 января 1997 г. № 24) . Российская газета.1997. № 13. С.6.

11. О порядке проведения экспертизы проектов создания финансово-промышленных групп, представляемых на рассмотрение Правительства Российской Федерации (Постановление Правительства РФ от 23.05.94г. N-508). Российская газета. 1994. - № 75. С.7.

12. О программе содействия формированию финансово-промышленных групп (Постановление Правительства РФ от 16 января 1995г. № 48). Российская газета. 1995. - № 25. С.14.

13. О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации (Указ Президента РФ от 5.12.93г. N-2096). Российская газета. 1993. - № 228. С.5.

14. О финансово-промышленных группах (Федеральный Закон РФ от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ) . Российская газета. 1995. - № 236.

15. Федеральный Закон «Об акционерных обществах»: Практика применения. Порядок регистрации. Образцы учредительных документов. М., 1996.

16. Книги, монографии, сборники.

17. Анкофф Р. Планирование будущего корпорации: Пер с англ. М.: Прогресс, 1985.

18. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ. М. : Экономика, 1989.

19. Банк В. Р. Бухгалтерский учет в условиях рынка. Астрахань, ЦНТЭП, 1997.

20. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных корпоративных структур: теория и практика. М. : Фин. акад. при Прав. РФ, 1998.

21. Дворецкая А.Е., Никольский Ю.Б. Финансово-промышленные группы: менеджмент + финансы. М.: «ПРИНТЛАЙН», 1996.

22. Информационный бюллетень Межпарламентской Ассамблеи государств участников СНГ. Спб., 1996.

23. Клементьев И.В. Финансово-промышленные группы. Итоговая научная конференция АГПИ им. С.М. Кирова: Тез. докл. Астрахань, 1996.

24. Клементьев И.В. Перспективы создания финансово-промышленных групп. ХХХХ-ая научно-техническая конференция профессорско преподавательского состава АГТУ: Тез. докл. Астрахань, 1996.

25. Клементьев И.В. Проблемы функционирования и создания финансово-промышленных групп. XXXXI-ая научно-техническая конференция профессорско преподавательского состава АГТУ: Тез. докл. - Астрахань, 1997.

26. Клементьев И.В. Корпоративное управление. ХХХХИ-ая научно-техническая конференция профессорско преподавательского состава АГТУ: Тез. докл. - Астрахань, 1998.

27. Клементьев И.В. Проблемы создания транснациональных корпораций. Астрахань, 1997. - 10 с. - Деп. в ВИНИТИ 170797, №2446 - В97 .

28. Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества: Пер. с англ. М., 1996.

29. Ленский Е.В., Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: история создания, международный опыт, российская модель. М., 1997 .

30. Ленский Е.В., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и перспективы. М., 1998.

31. Методика реструктуризации предприятий промышленности. -Астрахань, 1999.

32. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала : современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М., 1997.

33. Сборник докладов и выступлений круглого стола «Современные формы финансового капитала и особенности развитияфинансово-промышленных групп в России» 14 ноября 1997 г. М.: Фин. акад. при Прав. РФ, 1997.

34. Сборник научных трудов по результатам семинара «ТАСИС. ФПГ проект: первые результаты и перспективы». - М. : Фин. акад. при Прав. РФ ФА, 1998.

35. Уткин Э.А., Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы. М., 1998.

36. Финансово-промышленные группы в России: Состояние, перспективы, нормативно-методическое обеспечение. М. : АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь», 1996.

37. Финансово-промышленные группы: зарубежный опыт и реалии России: Под ред. А.Г. Мовсесяна, Б.М. Смитиенко. М.: Фин. акад. при Прав. РФ, 1996.

38. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник: Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1998.

39. Экономика переходного периода: Под. Ред. В.В. Радаева, A.B. Бузгалина. М., 1995.

40. Юдин Э.Г. Системный подход и принцип деятельности. М., 1978.

41. Статьи из периодической печати.

42. Агеев С., Шмяров А. Российские финансово-промышленные группы. Дни турбин. Эксперт. 1996. № 35. С. - 23-27.

43. Андрианов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике. Экономист. 1997. № 10. С. 34-42.

44. Андрианов В. О деятельности ФПГ Южной Кореи в России. ВИКИ. 1997. № 108. С. 2-3; № 109. С. 2-3.

45. Андрианов В. Роль государства в формировании рыночной модели динамичной экономики в Южной Корее. Экономист. 1996. № 8. С. 92.

46. Артемов Ю. Финансово-промышленные группы и привлечение инвестиций в Россию: Материалы российско-японского форума по развитию делового и экономического сотрудничества (октябрь 1996 г., Япония, Консай). Финансы. 1996. № 12. - С. 59-60.

47. Афанасьева Jl., Сваровский Н. Транснациоанальные корпорации вызов обстоятельствам. Экономика и жизнь. - 1997. -№ 23. С.7.

48. Баскаев К. Финансово-промышленные группы обойдутся без средств бюджета. Финансовые известия. 1997. - № 39. - С. 2.

49. Баскаев К. Первыми объединились компании "ЮКОС" и "Сибнефть". Финансовые известия. 1998. - 22 февраля. С. 6.

50. Батчиков С., Петров Ю. Корпоративный сектор в переходной российской экономике. Российский экономический журнал. 1997. № 8. - С. 12-20.

51. Батчиков С., Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп в отраслях оборонной промышленности. Финансовый бизнес. 1995. № 7. - С. 18-22.

52. Батчиков С., Петров Ю. Формирование финансово-промышленных групп и государство. Российский экономический журнал. 1995. № 7. - С. 3-10.

53. Бачурин А. Новое в организации хозяйственных структур. Экономист. 1997. № 2. - С. 36-47.

54. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Некоторые проблемы формирования и развития финансово-промышленного капитала при переходе к рынку. Вестник Финансовой академии. 1997,- № 1. С. 70-74 .

55. Беляева М.Ю., Эскиндаров М.А. Российские ФПГ: проблемы взаимоотношений капитала и власти. Вестник Финансовой академии. 1998. № 1. - С. 6-16.

56. Болотин В. Финансово-промышленные группы: возможности, реальность и нормотворчество. Финансы. 1995.' №6. - С.8-12.

57. Болотин В. Закон о ФПГ принят: вопросы остаются. Финансы. 1997. № 7. - С. 8-11.

58. Боткин О., Козлов Н. Финансово-промьттпленная группа «Уральские заводы»: первый год работы. Вопросы Экономики. 1995. -№ 5. С. 147-155.

59. Валентинов К. ФПГ имя объединяющее. Экономика и жизнь. - 1997. - № 15. С. 31.

60. Винслав Ю. Государственное регулирование и проектирование корпоративных структур. Российский экономический журнал. 1997. № 1. - С. 35-44.

61. Винслав Ю. Об основных тенденциях организационного развития приватизированных предприятий. Российский экономический журнал. 1996. № 10. - С. 16-22.

62. Винслав Ю. Отечественные ФПГ: достигнутые рубежи и задачи развития. Российский экономический журнал. 1997. № 9. -С. 3-23.

63. Винслав Ю. Результаты мониторинга деятельности финансово-промышленных групп. Российский экономический журнал. 1997. № 10. - С. 29-32.

64. Винслав Ю. Российские ФПГ: пройденный путь и императивы роста. Российский экономический журнал. 1996. № 5-6. - С. 29-39.

65. Винслав Ю., Гуськов Э. Факторы и пути повышения эффективности работы отечественных финансово-промышленных групп. Российский экономический журнал. 1996. № 7. - С. 20-25.

66. Винслав Ю., Сявченко В. Российское госпредпринимательство: корпоративная ипостась. Российский экономический журнал. 1997. № 2. - С. 31-40.

67. Водяпов А. Инвестиционный кризис: голод самой большой утробы. Эксперт. 1997. № 1. - С. 16-19.

68. Голубева С. Актуальные аспекты теории транснациональной кооперации предприятий. Российский экономический журнал. 1996. № 10. - С. 94-97.

69. Голубева С. Транснационализация российских ФПГ. Российский экономический журнал. 1996. № 7. - С. 29-36.

70. Гончаров В. Дзайбацу и кэйрэцу. Монополии по-японски. Совместные предприятия. 1994. № 7-8. - С. 47-48.

71. Городецкий А., Павленко Ю., Френкель А. Демонополизация и развитие конкуренции в российской экономике. Вопросы экономики. 1995. № 11. - С. 48-57.

72. Гренбек Г., Соломенникова Е., ФПГ: российская интерпретация. ЭКО. 1994. № 8. - С. 65-86.

73. Гришанков Д., Локоткова С., Сивяков Д. Инвестиционные возможности 1997 года. Эксперт. 1997. № 1. - С. 20-24.

74. Дементьев В. Активизация структурно-инвестиционной политики и ФПГ. Экономист. 1996. № 9. - С. 44-51.

75. Додонов В. Законодательство стран ближнего зарубежья о ФПГ. Деловой мир. 1996. - 26 апреля. С.5.

76. Евсеенко А., Некрасовский К. О японских "сюданах". Российский экономический журнал. 1995. № 12. - С. 67-7 6.

77. Егоров С., Родюшкнн В. Банки связующее звено в финансово-промышленных группах. Рынок ценных бумаг. 1995. - № 13. - С. 40-42.

78. Еленкоев С., Зондхоф Г., Кролл X. Реструктуризация промышленных предприятий (опыт российского центра приватизации). Вопросы экономики. 1997. № 9.

79. Иванов И. Корпоративные формы управления в промышленности. Российский экономический журнал. 1994. № 3. - С. 50-56.

80. Иванов С. Создание финансово-промышленных групп шанс для национального капитала России: как внутри страны, так и на мировом рынке. Независимая газета. - 1995. - № 51. С. 2.

81. Иванов И., Яшин А. Неуверенная поступь «Богатырей». Экономика и жизнь. 1999. - № 3. С.4.

82. Исингарин Н. Промышленность могут спасти межгосударственные финансово-промышленные группы. Коммерсантъ-ааИу. 1997. № 44. - С. 6.

83. Калин А., Куликов В. Как ускорить развитие российских финансово-промышленных групп? Российский экономический журнал. 1995. № 8. - С. 20-23.

84. Капитоненко В. Преимущества вертикальной интеграции в формировании новых организационно-производственных систем (модельный анализ). Российский экономический журнал. 1994. № 3. - С. 57-60; - № 5. - С. 58-62.

85. Кириллов Д. Нефтяные и финансовые магнаты консолидируют капиталы для проектов нового тысячелетия. Финансовые известия. -1998. 22 января. С. 6.

86. Китаев И. Статус льготы не дает, но возможности роста открывает. ФПГ: проблемы, опыт, перспективы. Экономика и жизнь. -1997. № 1. С. 10.

87. Китаев И. Отечественной экономике нужны лидирующие группы. Экономика и жизнь. 1995. - № 28. С. 1.

88. Ковалевский В. Группа "Мост" ставит на телевизионно-издательский бизнес. Финансовые известия. 1997. - 30 января. С. 1.

89. Комаров В. Условия развития интеграционных процессов стран Содружества. Экономист. 1997. № 11. - С. 65-71.

90. Кошкарева Т., Нарзикулов Р. Россия на пороге сенсационных слияний и поглощений. Независимая газета. 1998. - № 9. С. 1.

91. Кошкарева Т., Нярзикулов Р. В России сформирован третий по счету альянс нефтяных гигантов. Финансовые известия. 1997. -17 декабря. С. 1.

92. Кузьмин А. Роль банка в процессе формирования и развития финансово-промышленных групп. Финансы. 1995. № 1. - С. 25-28.94. «Круги ада» вокруг рентабельности отечественного судостроения. Судоходство. 1998. № 12. - С. 41-47.

93. Куликов В., Латышева Г., Николаев А. Образование ФПГ (необходимость, цели и механизмы). Российский экономический журнал. 1994. № 1. - С. 16-22; - № 5. - С. 58-62.

94. Куликов А., Родионов С., Скворцов А. Совершенна ли правовая база развития ФПГ? Российский экономический журнал. 199/. № 4. - С. 107-109.

95. Куликов А., Скворцов А. Место финансово-промышленных групп в экономике. Экономист. 1997. № 3. - С. 53-59.

96. Ларионов И.К. Опыт становления ФПГ в России. Финансы. 1997. № 1. - С. 6-8.

97. Лебедев Ю. Финансово-промышленные группы как новый инструмент интеграции. Независимая газета. 1994. - № 163. С. 12.

98. Ленская С.А., Эскиндаров М.А., Беляева И.Ю. Развитие ФПГ как выход из инвестиционного кризиса. Бизнес и банки. 1996. № 47. - С. 1-2.

99. Логинов В., Курнышова И. Реструктуризация промышленности в условиях экономического кризиса. Вопросы экономики. 1996. №11.

100. Любинин А. Реорганизация акционерных обществ и становление финансово-промышленных групп. Российский экономический журнал. 1994. № 11. - С. 10-16.

101. Макаревич Л. Банки в финансово-промышленных группах. Деньги и кредит. 1996. № 11. - С. 63-69.

102. Макаревич Л. Пропасть между правительством и финансово-промышленными группами сохраняется. Финансовые известия. 1997. -№ 7. С. 1-5.

103. Макаревич Л. Финансово-промышленные группы оперируют гигантскими капиталами. Финансовые известия. 1997. - № 43. С. 14.

104. Малышев В. Корпорация как форма организации интегрированной собственности. Экономист. 1994. № 12. - С.43-51.

105. Макаревич А. Проблемы создания финансово-промышленных групп в России. Банковское дело. 1995. № 12. - С. 20-23.

106. Маслеченков Ю. Оценка эффективности вхождения в состав холдинга. Рынок ценных бумаг. 1995. №8. - С. 47-49.

107. Мильчакова Н. К проблеме холдингового контроля над промышленным капиталом. Российский экономический журнал. 1997. № 2. - С. 19-25.

108. Михайлов Д. Финансово-промышленные группы: специфика России. Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 4.- С. 120-130.

109. Мовсесян А.Г. Новые тенденции в деятельности корпораций, банков и их интеграции. Бизнес и банки. 1997. № 43. - С. 1, 2.

110. Мовсесян А. Г. Современные проблемы транснационализации российского капитала. Финансовый бизнес. 1997. № 11. - С. 4-7.

111. Нефтяная отрасль России. Финансовые известия. 1997. -№ 34. С. 4 .

112. Никольский С. Некоторые аспекты взаимоотношений ФПГ и государства. Бизнес и банки. 1997. № 45. - С. 6.

113. Обзорный отчет: результаты и рекомендации (семинары и презентации проектов ФПГ ТАСИС). Тезисы докладов Ассоциации ФПГ России, ноябрь 1998г. М., 1998.

114. Онуфриев А. Эскадра "ОНЭКСИМ". Эксперт. 1998. № 7. -С. 18-20.

115. От руководителя во многом зависит успех: Интервью с пред. прав. ФПГ "Русхим" И.Г. Ермаковой. Экономист. 1995. № 2. -С. 66-71.

116. Пантелеев Ю. Слияние компаний встречено положительно. Независимая газета. 1998. - 27 января. С. 4.

117. Перспективы Российского судостроения. Морской журнал. 1995. № 12 С. 4-7.

118. Петренко И. Коммерческие банки и финансово-промышленные группы. Российский экономический журнал. 1995. № 10. - С. 25-27.

119. Проект ФПГ ТАСИС: Основные результаты пилотных проектов (семинары и презентации). Тезисы докладов Ассоциации ФПГ России, ноябрь 1998г. М., 1998.

120. Путь российских реформ: Доклад ЦЭМИ РАН (Д. Львов, В. Гребенников, В. Дементьев и др.). Вопросы экономики. 1996. № 6.- С. 119-143.

121. Рейтинг крупнейших компаний России. Коммерсантъ Деньги. 1998. № 3. - С. 6-8.

122. Рожков М. О Законе Российской Федерации о финансово-промышленных группах. Финансовая газета. 1996. - № 1. С. 7.

123. Сабуров Е. Банки в системе финансово-промышленных групп. Бизнес и банки. 1997. № 16. - С. 1-2.

124. Скворцов А. Усиление монополизма или развитие конкуренции? Экономика и жизнь. 1997. - № 22. С. 8.

125. Смитиенко Б.М. Финансово-промышленные группы: зарубежный опыт и проблемы формирования и функционирования в России. Вестник Финансовой академии. 1997. № 1. - С. 52-57.

126. Смитиенко Б.М., Мовсесян А.Г. Банки в ФПГ противоречивый альянс. Вестник Финансовой академии. 1997. № 3. -С. 56-62.

127. Сосковец О. Ассоциация финансово-промышленных групп России: на приоритетных направлениях. Экономика и жизнь. 1997. -№ 4. С. 10.

128. Сосковец О. Объединения предприятий способствует оживлению экономики. Финансовые известия. 1998. - № 4. С. 2.

129. Сосковец О. ФПГ база стабилизации и развития промышленности. Деловой эксперт. - 1998. - № 9. С.19.

130. Сосковец О. ФПГ: проверка на прочность. Экономика и жизнь. 1999. - №19. С.1.

131. Стародубская И. Финансово-промышленные группы: иллюзии и реальность. Вопросы экономики. 1995. № 5. - С. 135-146.

132. Старостенкова Е. Центральный банк установил правила слияний и присоединений для банков. Финансовые известия. 1998. -20 января. С. 3.

133. Старостина. У. О роли финансово-промышленных групп. Российский экономический журнал. 1995. № 4. - С. 108-109.

134. Торкановский Е. Финансово-промышленные группы: перспективы и проблемы. Хозяйство и право. 1996. № 4. - С. 4858; - № 5. - С. 28-38.

135. Турецкая А. Утверждение общей процедуры банковских слияний еще не гарантирует успех подобных процессов. Финансовые известия. 1998. - 29 января. С. 2.

136. Урманов И. Комплексный технологический процесс объективная основа ФПГ. Российский экономический журнал. 1994. № 4. - С. 13-17.

137. Усманов А. Выход из кризиса в объединении усилий. Экономика и жизнь. 1997 - № 5. С.22.

138. Федоров В., Цыгичко А., Николаева Т. Возможности обновления производственного аппарата. Экономист. 1996. № 1. -С. 35-45.

139. ФПГ важный инструмент промышленной политики. Экономика и жизнь. - 1998. - № 49. С.28.

140. Хлюстиков Р. В России создается кондитерский концерн. Финансовые известия. 1998. - № 10. С. 6.

141. Цыгичко А. Возможности формирования промышленных корпораций. Экономист. 1994. № 8. - С. 30-37.14 6. Цыгичко А. Организационные условия экономического роста: (проблема развития жизнеспособных ФПГ). Экономист. 1997. №4. -С. 13-21.

142. Чибриков Г. О финансово-промышленных группах. Российский экономический журнал. 1994. № 2. - С.82-85.

143. Чжун М.К. Инвестиции южнокорейских конгломератов в России. Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 1. -С. 131-143.14 9. Штундюк В. Новые возможности ФПГ. Деловой мир. 1995. № 21. - С. 8.

144. Штундюк В. Расчеты внутри финансово-промышленных групп. Деловой мир. 1995. № 38. - С. 4.151. «Эксперт-200»: ежегодный рейтинг крупнейших компаний России (Совместный проект журнала "Эксперт" и ОНЭКСИМбанка) . Эксперт. 1997. № 38.

145. Яковлев А. Промышленные предприятия на рынке: сдвиги в структуре хозяйственных связей, состояние и перспективы конкуренции. Вопросы экономики. 1996. - № 11.

146. Якутии Ю. Корпоративные структуры: варианты типолгизации и принципы анализа эффективности. Российский экономический журнал. 1998. № 4. - С. 28-34.