Активизация и обеспечение эффективности инвестиций в АПК: На материалах предприятий АПК Брянской области тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Казимирова, Татьяна Александровна

• Казимирова, Татьяна Александровна
• кандидат экономических наук
• 1999

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Казимирова, Татьяна Александровна

ВВЕДЕНИЕ

1. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ИХ ЭФФЕКТИВНОСТИ

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ и их

РОЛЬ В ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ

1.2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ

ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

1.3. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2. ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК

БРЯНСКОЙ ОБЛАСТИ

2.1. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА БРЯНКОЙ ОБЛАСТИ

2.2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ФОРМИРОВАНИИ МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ БАЗЫ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК

2.3. ХАРАКТЕРИСТИКА ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

3. МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И НОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИЗ

3.1. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

3.2. ЛИЗИНГ В РАЗВИТИИ ИНВЕСТИЦИОНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Активизация и обеспечение эффективности инвестиций в АПК: На материалах предприятий АПК Брянской области»

Переход экономики России к рыночным отношениям вызвал потребность в новом механизме формирования факторов производства, отвечающем рыночным принципам управления экономическими событиями. Это обусловлено существенными изменениями, произошедшими в инвестиционной сфере:

-сокращением доли централизованных инвестиций в результате изменения инвестиционной политики государства, ведомственных управленческих и других структур, изменения их функций в инвестиционном процессе;

-изменением соотношений состава источников инвестирования в соответствии с развитием процессов приватизации собственности и отказа от жесткого централизованного распределения ресурсов;

-переходом к использованию других критериев эффективности воспроизводства, предполагающих исчисление на микро-уровне доходности вложений по мере реализации инвестиционных проектов, приведение прошлых и будущих затрат к текущему времени.

В результате одностороннего регулирования складывающихся между сельскохозяйственными товаропроизводителями и предприятиями других отраслей экономических отношений, направленного на снижение инфляции путбм проведения жесткой монетарной политики, проявилась тенденция перелива капитана из отрасли сельского хозяйства в другие сферы деятельности и сложился механизм неэквивалентного обмена, действие которого привело к снижению платёжеспособного спроса и резкому инвестиционному спаду. В результате действия такого механизма почти во всех сельскохозяйственных формированиях были утрачены финансовые источники воспроизводства основных и оборотных фондов, разрушен материально-технический потенциал в сельском хозяйстве утрачен профессионализм работников отрасли.

За последние годы, как свидетельствуют результаты исследования, инвестирование в Брянской области резко сократилось. Действовавший механизм регулирования инвестиционных потоков в условиях плановой экономики оказался утраченным, а новый для рыночных экономических отношений не создан. Поэтому весьма актуальным является научно обоснованное представление и понимание роли инвестиций в воспроизводстве факторов жизнедеятельности человека, значения для условий кризисной экономики новой инвестиционной политики, опирающейся на приоритеты вложений в медленно реализуемые активы и переоценку вложений в быстро ликвидные, разработка нового механизма регулирования инвестиционной деятельности сельскохозяйственных формирований и соответствующего методического обеспечения такой деятельности.

Решение этой проблемы предполагает изучение самого процесса инвестирования, а в большей степени разработку методологических подходов к оценке эффективности этих вложений, методических рекомендаций к инвестиционному планированию и анализу, а также реализацию программ формирования профессиональных знаний и высокой культуры мышления в плане понимания сущности инвестиций и неизменности приоритетов долгосрочных вложений, по сравнению с вложениями в быстро ликвидные активы.

Проблема эффективности инвестиций всегда была в центре внимания в широких кругах инвесторов-практиков и учёных экономистов. Над ней работали Хачатуров Т.С., Струмилин С.Г., НемчиновВ.С., Каротамм Н.Г., Стоянова Е.С., Хейне П., Раскин Г.Ф., Беренс В., Хавранек П.М., Гребнбв Б., Родионов С.

Исходя из того, что инвестиции определяют уровень и темпы роста экономики отрасли сельского хозяйства, АПК и государства в целом, а также составляют основу новых эффективных технологий, исследование и научная разработка проблем активизации и обеспечения роста эффективности инвестиций в АПК в условиях формирования рыночных экономических отношений имеет важное теоретическое и прикладное значение.

Целью настоящего диссертационного исследования является изучение теоретических основ, состояния инвестиционной сферы деятельности предприятий АПК Брянской области, разработка методологических подходов и методических рекомендаций по подготовке, определению эффективности и реализации инвестиционных проектов агропромышленных формирований.

В соответствии с этой целью в диссертации были поставлены и решались следующие задачи:

-изучить основные теоретические подходы к понятию «инвестиции», «инвестирование» и «инвестиционная деятельность»;

-сопоставить методические положения оценки эффективности инвестиций, применяемые в Российской экономике, и в странах с рыночной экономикой, дать критическую оценку отдельным подходам учёных специалистов в этой отрасли знаний и определить возможности альтернативных подходов для практики формирования факторов производства в сельском хозяйстве и на предприятиях АПК;

-обосновать приоритеты инвестирования и роли государства, как всеобщего субъекта управления на национальном уровне в их соблюдении, определить и изучить в условиях смены приоритетов способы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятий АПК;

-проанализировать и дать критическую оценку современного состояния сельского хозяйства Брянской области, состояния инвестирования в АПК;

-охарактеризовать источники финансирования инвестиций и дать критическую им оценку, разработать меры по их использованию с целью активизации инвестиционной сферы;

-на основе теоретического анализа положений инвестиционной деятельности, изучения практического отечественного и зарубежного опыта инвестиционного планирования, разработать методологические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов на микро-уровне и методические рекомендации по составлению и реализации таких проектов в условиях рыночных преобразований;

-определить основные направления оживления инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве и на предприятиях АПК, имея ввиду решение многих связанных с инвестициями разнообразных проблем - от обоснованного понимания их сущности и роли в общественной жизни, до выбора альтернативных вариантов вложений и привлечения нетрадиционных источников финансирования этой сферы.

Объектом исследования диссертации является инвестиционная деятельность предприятий АПК Брянской области.

Предметом исследования являются инвестиционные процессы формирования факторов производства в АПК, их проектирование на микро-уровне.

Теоретической и методологической основой исследования явились фундаментальные положения экономической теории, труды ведущих отечественных и зарубежных учёных по проблемам инвестиций, разработки научно-исследовательских институтов, общепризнанные в мировой и отечественной практике методы определения экономической эффективности капиталовложений и совокупных инвестиций в основные и оборотные фонды, а также методические разработки последних лет по эффективности инвестиционных проектов.

При решении поставленных задач были использованы следующие методы экономических исследований: монографический, экономико-статистический, абстрактно-логический, сравнения.

В качестве информационной базы использованы данные Госкомстата, Материалы годовых отчётов предприятий, материалы монографического обследования отдельных предприятий, личные наблюдения автора.

Научная новизна полученных результатов исследований заключается в разработке и обосновании концептуальных положений активизации инвестиционной деятельности предприятий АПК и непосредственно сельскохозяйственных формирований.

В процессе работы над темой были сформулированы и обоснованы отдельные новые положения и сделаны практические выводы. К ним относятся:

-раскрытие теоретических основ инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования и применение рыночных механизмов регулирования инвестиционных отношений;

-обоснование принципов инвестиционной деятельности предприятий АПК, функционирующих в условиях глубокого экономического кризиса;

-разработка приёмов расчёта показателей детальной оценки эффективности инвестиционного проекта;

-общая оценка финансовых возможностей в осуществлении долгосрочных инвестиций сельскохозяйственными и другими формированиями АПК Брянской области.

Практическая значимость полученных результатов заключается в разработке предложений по совершенствованию экономического механизма управления инвестиционными процессами в АПК в соответствии с основными направлениями его развития. В результате проведенных исследований были разработаны методические рекомендации по подготовке и реализации инвестиционных проектов агропромышленных формирований, использование которых в хозяйственной практике позволит повышать качество инвестиционного проектирования в сельскохозяйственных и других предприятиях АПК.

Апробаятя работы. Основные положения диссертации обсуждались на научно-методических и научно-практических конференциях в 1995г. Воронеже, в1995 г. в Саранске, 1995-1998г.г. в Брянске. Они были использованы предприятиями АПК Брянской области при подготовке инвестиционных проектов агропромышленных формирований. Многие положения диссертации реализованы в учебном процессе, при чтении лекций и проведении практических занятий со студентами экономических специальностей Брянской государственной сельскохозяйственной академии. Содержание диссертационной работы доложено и обсуждалось на совместном заседании кафедры экономики, бухгалтерского учёта и финансов БГСХА, где были одобрены основные её положения. Материалы диссертации опубликованы в 8 научных и научно-методических работах общим объёмом 47 страниц. Структура и объем работы.

Диссертация состоит из введения, 3-х глав, выводов и предложений, 21 приложения. Основной текст изложен на 166 страницах машинописного текста, включает 26 таблиц, 6 рисунков, 21 приложение.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Казимирова, Татьяна Александровна

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Проведенные исследования инвестиционной деятельности и проблем эффективности инвестиций на предприятия АПК Брянской области позволили сделать следующие выводы:

Функционирование предприятий АПК и сельского хозяйства Брянской области в течение последних лет показало, что в их экономике произошёл резкий спад, почти полностью приостановлена инвестиционная деятельность. Кризис в экономике сопровождался разрушением материально-технической базы, деиндустриализацией производства, сокращением рабочих мест.

Резкое ухудшение состояния материально-технической базы предприятий АПК произошло под воздействием многих факторов, важнейшими из которых являются:

-отсутствие источников финансирования и связанное с ним снижение объёмов инвестиций долгосрочного характера. Как показали результаты исследования, начиная с 1994 года сельскохозяйственные товаропроизводители в выручке за проданную продукцию не получали сумму достаточную для финансирования хозяйственных процессов даже на уровне простого воспроизводства;

-сокращение ввода в действие производственных мощностей, которое усугублялось ухудшением материально-технического снабжения. Если в течение последних пяти лет до начала реформирования экономики (1986-1990 г.г.) ввод в действие основных фондов по АПК области в общем объёме составлял 33,3%, из которых на долю сельского хозяйства приходилось 30,0% то в 1997 году эти показатели составили соответственно 25,1 и 7,1 процента;

-бессистемное (фрагментарное) формирование парка машин и оборудования, использование которых не позволяет обеспечить эффективность производства, не соответствует требованиям эффективных технологий и не обеспечивает механизацию трудоёмких процессов даже на ранее достигнутом уровне.

Основными причинами, обусловившими почти полное свёртывание инвестиционной деятельности предприятий АПК, а также действия других негативных факторов стали:

-отсутствие концепции экономически обоснованного государственного регулирования деятельности АПК и сельского хозяйства, отказ государства от гарантированной закупки сельскохозяйственной продукции, сокращение доходов и снижение их доли, направляемой в инвестиции долгосрочного характера;

-диспаритет цен на продукцию реализуемую сельскохозяйственными товаропроизводителями и продукцию других отраслей. В результате нарушения ценового паритета основной эффект от реализации сельскохозяйственной продукции и продуктов её переработки в течение анализируемого периода достался торговым и посредническим структурам;

-отказ государства от контроля над деятельностью реорганизованной банковской системы, применением ими завышенной процентной ставки за кредит, которая, будучи механизмом перераспределения части прибавочной стоимости, перестала выполнять свою функцию и превратилась в механизм перелива капитала из предприятий АПК в коммерческие банки;

-отказ в кредитном обслуживании банками предприятий АПК и сельского хозяйства в связи с потерей последними (не по своей вине) кредитоспособности. Проявившаяся тенденция не предоставления кредита в начале периода реформирования в последние годы стала закономерностью.

3. Переход от плановой модели экономики АПК к рыночной происходит без должной теоретической и организационной проработки этого вопроса. В ходе реформирования экономики государство отказалось от собственности на средства производства как основы функционирующей социально-экономической формации. Реализация экономически необоснованной программы реформирования сельскохозяйственных предприятий и стимулирование импорта продуктов питания дополнились переоценкой факта приватизации имущества и земли в вопросах влияния собственности на эффективность производства. Всё это привело к следующим негативным явлениям:

-потере контроля государства над денежным обращением и отказу его от активного влияния на инвестиционную сферу деятельности, включая инвестирование АПК;

-явной недооценкой отношений владения и отношений пользования в структуре собственности как фактора мотивации товаропроизводителей;

-отказу от использования большинством сельскохозяйственных предприятий и других формирований АПК проверенных практикой эффективных моделей внутрихозяйственного расчёта и организации работы центров экономической ответственности на принципах самоорганизации и самофинансирования;

-ослаблению внимания новых собственников средств производства к вопросам и возможностям восстановления их по стоимости и воспроизводства в натуре;

-практическому разрушению используемого ранее механизма управления инвестиционными процессами.

4. Фактором, повлиявшим на снижение инвестиционной деятельности предприятий АПК Брянской области, явилось недостаточная подготовленность к принятию обоснованных инвестиционных решений большинства руководителей и служб управлений АПК и входящих в его состав предприятий, отсутствие конкретных методических рекомендаций по подготовке и реализации инвестиционных проектов агропромышленных формирований. Потребность в таких рекомендациях вызвана как важностью и сложностью обоснования целесообразностью направления средств в реальные инвестиции, так и отсутствием и невозможностью разработки единых для всех видов экономической деятельности и типов конкретных предприятий рекомендаций по инвестиционному проектированию и реализации принятых проектов.

5. Неудовлетворительная практика формирования факторов производства на предприятиях АПК Брянской области свидетельствует не только об отсутствии необходимых источников финансирования затрат капитального характера, но и о недостаточном уровне профессиональных знаний управленческого персонала по этим вопросам. Она имеет иную свою обусловленность. Изучение в системе высшего агроэкономического образования вопросов функционирования рынка факторов производства вплоть до 90-х годов ограничивалось исследованием категории «капитальные вложения». Совокупные вложения в основные и оборотные фонды с целью достижения экономических и других выгод (инвестиции) в программах учебных дисциплин при обучении экономистов и других специалистов не изучались. Такой подход к формированию профессиональных знаний не способствовал повышению культуры экономического мышления, правильному пониманию роли средств и предметов труда в воспроизводственных процессах.

В целях изменения сложившейся практики в инвестиционной сфере, стимулирования прилива капитала в предприятия АПК и сельского хозяйства, обеспечения максимальной его результативности считаем целесообразным проведение следующих мероприятий:

1. В период становления рыночных отношений инвестиционная сфера аграрного сектора экономики АПК остро нуждается в государственной поддержке и государственном регулировании. Для реализации такого подхода на федеральном и региональном уровне управленческим структурам необходимо:

-в качестве составной части Федерального бюджета страны осуществлять разработку аграрного бюджета, который являлся бы основой финансовой и инвестиционной политики государства в области АПК, и наряду со многими задачами предусматривал финансовое обеспечение мероприятий по поддержанию эквивалентных отношений в обмене товарно-материальными ценностями между сельскохозяйственными, промышленными и обслуживающими предприятиями.

-сохранить и увеличить прямое финансирование из различных бюджетов (федерального, субъектов федерации, местных) мероприятий, имеющих общегосударственное значение, а именно природоохранные мелиоративные и землеустроительные работы; строительство дорог, линий электропередач, газопроводов и коммуникационных систем; строительство и содержание объектов социальной инфраструктуры и т.д.;

-создать финансовые механизмы, стимулирующие перелив капитала в сектор экономики АПК, (льготное налогообложение контроль за целевым использованием амортизации, льготные кредитные линии для предприятий АПК на формирование основного и оборотного капитала).

2. На современном этапе развития аграрного сектора наиболее приоритетными в условиях Брянской области должны стать инвестиции на:

-обеспечение устойчивого, экологически чистого производства продукции растениеводства и животноводства;

-решение экологических проблем, связанных с ликвидацией последствий аварии на ЧАЭС;

-преодоление технологической отсталости в отраслях АПК и особенно в сельском хозяйстве;

-восстановление и развитие социальной сферы на селе;

-строительство малых мощностей по первичной переработке и хранению сельскохозяйственной продукции, приближенных к производителям.

3. В условиях принятия коммерческими банками принципов и механизмов, не способствующих стабилизации АПК и его развитию, представляется целесообразным создание в регионах при активной поддержке исполнительной власти альтернативных финансово-кредитных структур, способных вкладывать средства в долгосрочные и другие инвестиционные проекты на условиях обоснованной процентной ставки или других приемлемых условиях.

4. Повышение эффективности инвестиций невозможно без совершенствования системы показателей, определяющих эффективность на стадии планирования инвестиций при разработке конкретных инвестиционных проектов. Предложенная автором методика позволяет добиться регулирования научно-обоснованными методами процессов инвестирования в аграрном секторе с учётом конечных целей его развития.

5. При поиске новых форм и методов инвестирования и совершенствования материально-технической базы предприятий АПК следует шире внедрять лизинговые отношения. Лизинг служит средством реализации промышленной продукции, продвижения её к потребителю, оказывает влияние на развитие промышленного и сельскохозяйственного производства, содействует внедрению в хозяйственную практику научно-технических достижений, созданию новых рабочих мест и поддержанию на требуемом уровне профессионализма работников отрасли сельского хозяйства, как важнейшей составляющей национального богатства России.

Поэтому, государство должно принимать все меры по созданию сети лизинговых структур, осуществлению различных форм лизинговых операций. Инвестиции, осуществляемые в форме лизинга будут способствовать обновлению парка машин на новой технической основе, что в дальнейшем позволит предприятиям АПК производить конкурентоспособную продукцию.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Казимирова, Татьяна Александровна, 1999 год

1. ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДОКУМЕНТЫ

2. Закон РСФСР об инвестиционной деятельности в РСФСР: Утвержден 26 июня 1991 г.//Ведомости съезда народных депутатов РСФСР и Верховного совета РСФСР,-1991 .-№29.

3. Закон об иностранных инвестициях в РСФСР: Утверждён 1991 г.//Ведомости съезда народных депутатов.-1991 .-№29.

4. Закон Российской Федерации об инвестиционном налоговом кредите: Утверждён 12 ноября 1992 г.// Ведомости съезда народных депутатов.-1992.-№12.

5. Федеральный Закон «О лизинге»: Утверждён 14 октября 1998 г.//Собрание законодательства РФ. Официальное издание .1998.-№44.

6. Закон Брянской области «Об инвестиционной деятельности и налоговых льготах инвесторам на территории Брянской области»: Утверждён 24 июля 1996 г.// Официальное издание Администрации Брянской области-1996.

7. Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. О частных инвестициях в Российской Федерации// Собрание законодательства Российской Федерации -1994 №22.

8. Указ Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности // Сборник нормативных материалов по вопросам лизинговой деятельности в АПК.- М.: Ин-формагробизнес 1995.-е. 3-4.

9. Указ Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 г. О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики в Российской Федерации// Собрание законодательства Российской Федерации. М.: Официальное издание - 1995 - №8.

10. О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе: Постановление Правительства Российской Федерации от 22 июня 1994 г.// Собрание законодательства Российской Федерации. М.: Официальное издание - 1994 - №9.

11. Федеральная инвестиционная программа на 1995 год: Постановление Правительства Российской Федерации от 25 апреля 1995 г.// Собрание законодательства Российской Федерации. М.: Официальное издание - 1995.-№18.

12. Реформы и развитие Российской экономики в 1995-1997 годах: Постановление Правительства Российской Федерации от 28 апреля 1995 г.// Собрание законодательства Российской Федерации. М.: Официальное издание - 1995.-№21.

13. О развитии лизинга в инвестиционной деятельности: Постановление Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г.// Сборник нормативных материалов по вопросам лизинговой деятельности в АПК.- М.: Ин-формагробизнес-1995.-е. 16-19.

14. Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику РФ: Постановление Правительства Российской Федерации от 13 октября 1995 г.// Собрание законодательства РФ. М,: Официальное издание - 1995.-№43.

15. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -М.: Финансы и статистика, 1995.-384 с.

16. Бегин А. Н., Котов В. Н. и др. Экономика капиталистических стран. -М.: Мысль, 1966.-313 с.

17. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. /Перев. с англ./ -М.: АОЗТ «Интерэксперт», 1995.- 424 с.

18. Будавей Ю. Ю. Проблемы амортизации в промышленности. М.: Финансы, 1970.-182 с.

19. Бойко Т. Коллективные инвестиции. С.-Пб.: Норма, 1997.-94 с.

20. Бочаров В. В. Финансово- кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика 1993.-170 с.

21. Внукова Н. Н.,Ольховиков О. В. Мир лизинга. М.: Основа, 1994.-220с.

22. Экономика/Под ред. Булатова А. С.-М.: Бек, 1995.-603 с.

23. Газеев М. X. и др. показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ВНИИОЭНГ, 1993.-98 с.

24. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997.-416 с.

25. Гарбузов В. Ф. Финансово-экономический словарь в 3-х томах т.2.- М: Финансы и статистика, 1984.-511 с.

26. Голубович А. Д., Миринская О. М. Биржевая торговля и инвестирование в США. М.: Менатеп - информ, 1991 .-73 с.

27. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой./Под ред. А. П. Градова и Б.И.Кузина. -С.-Пб.: Специальная литература, 1996.-5 Юс.

28. Гребнев Б., Родионов С. Методика анализа эффективности капитальных вложений .-Л.: Ред. изд. бюро Ленингр. обл. упр. лёг. пром., 1933.-76 с.

29. Едронова В.Н., Мизиковский А.Е. Учёт и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995.-272 с.

30. Захаров В. Г. Особенности воспроизводства основных фондов в условиях научно-технической революции. М.: Экономика, 1972.-199 с.

31. Золоторогов В. Г., Кузнецова Г. Ф., Пасюк М. Ю. Экономический словарь /Под общей ред. В. Г. Золоторогова.- 2-е изд. переработанное дополненное. Минск: Навука и техника, 1990.-413 с.

32. Каротамм М. Г. Экономическая эффективность капитальных вложений в социалистическом сельском хозяйстве. М.: Изд-во экономическая литература, 1961.- 143 с.

33. Ковалёв В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996.-430 с.

34. Ковалёв В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. -М.: Финансы и статистика, 1998.-144 с.

35. Класс Э. Эффективная экономика. Шведская модель. М.: Экономика, 1991.-99 с.

36. Куликов А. Г., Голосов В. В., Пеньков Б. Е. Кредиты и инвестиции. -М.: ПРИОР, 1994.-140 с.

37. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДеКА, 1997.-184 с.

38. Мансухани Г. Р. Золотое правило инвестирования. М.: Церих, 1992.128 с.

39. Маркс К., Энгельс Ф. Капитал. Сочинения 2-е издание Т-23.-М.: Государственное изд-во политической литературы, 1954.-784 с.

40. Маркс К. Энгельс. Ф. Сочинения 2-е издание т.-46,- М.: Государственное издательство политической литературы, 1954,45. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений /Пер. с фр./.-М. : Статистика, 1971 .-182 с.

41. Мобнус М. Руководство для инвестора по развивающимся рын-кам./Пер. с англ./.-М.: Антон, Гривна, 1995.-224 с.

42. Немчиков В. С. Общественная стоимость и плановая цена. -избр. произведения в 6-ти томах, т.-б- М.: Наука, 1969.-446 с.

43. Ожёгов С. И. Словарь русского языка около 57000 слов. Изд-е 10 стереотип. /Под ред Н. Ю. Шведова. -М.: Советская Энциклопедия, 1973.-846 с.

44. Первозванский А. А., Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчёт и риск.-М.: ИНФРА-М, 1994.-191 с.

45. Раскин Г. Ф. Вопросы рациональной организации и экономики сельскохозяйственного производства. -М.: Экономика, 1969.-383 с.

46. Розенберг Дж. М. Инвестиции: Терминологический словарь. М.: Библиотека словарей ИНФРА-М, 1997.-400 с.

47. Самуэльсон П. Экономика. М.: НПО «Алгон» ВНИИСИ, т-1, 1992,331 с.

48. Самуэльсон П. Экономика. М.: НПО «Алгон» ВНИИСИ, т-2,1992.-414 с.

49. Сергеев С. С., Соскиев А. Б. Методические рекомендации по определению экономической эффективности капитальных вложений в сельском хозяйстве. М.: Всесоюзная академия сельскохозяйственных наук им. Ленина, 1986.-7 с.

50. Смехов Б. М. Планирование капитальных вложений. М.: Экономика, 1970.-32с.

51. Сорокин П. П. Основы менеджмента и маркетинга в агробизнесе. М,: Изд-во «Прогресс-Академия», 1994.-191 с.

52. Старик Д. Э. Как рассчитать эффективность инвестиций. М.: Фин-статинформ, 1996.-8 с.

53. Струмилин С. Г. К проблеме эффективности капитальных затрат. Избр. произведения в 5-ти томах, т.2. М.: Изд-во Академии наук СССР, 1963.- 430 с.

54. Сурков И. М. АПК в условиях перехода к рынку: интенсификация сельского хозяйства. Воронеж: Изд-во Воронежского университета, 1994.129 с.

55. Сутормина В. М. Финансы зарубежных корпораций: Научное пособие. К.: Лебедь, 1993.-247 с.

56. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учёт и финансовый анализ. Подготовительный курс. С.-Пб.: АОЗТ «Литера плюс», АО «Санкт-Петербург Оркестр», 1994.-263 с.

57. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент Российская практика. - М.: «Перспектива», 1994.-193 с.

58. Трнка Ф. Методы определения эффективности капиталовложений в сельском хозяйстве./Пер. с чешского 3. Н. Кузнецовой/.Под ред и с предисловием А. В. Калинкиной. М.: Колос, 1982.-223 с.

59. Фишер С., Дорнбруш Р., Шмалензи Р. Экономика. -М.: «Дело», 1993.829 с.

60. Хачатуров Т. С. Советская экономика на современном этапе. М.: Мысль, 1975.-364 с.

61. Хачатуров Т. С. Экономическая эффективность капитальных вложений. М.: Экономика, 1979.-336 с.

62. Хедцервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1996.- 189 с.

63. Хейне П. Экономический образ мышления ./Пер. с англ./.- М.: Новости при участии издательства САТАЬЬАХУ, 1991.276 с.

64. Хонко Я. Планирование и контроль капиталовложений. М.: Экономика, 1987.-191 с.

65. Чесноков А. С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. М.: ПАИМС, 1994.-96 с.

66. Шапиро В. Д. и др. Управление проектами. -С.-Пб «Два Три», 1993.107 с.

67. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. /Под ред. С.Й. Шумилина./- М.: Финстатинформ, 1995.-240 с.

68. Эддоус М., Стенсфилд Р. Методы принятия решений ./Пер. с английского И. И Елисеева/. М.: Аудит ЮНИТИ, 1997.-590 с.

69. Энгельс Ф. Сочинения т-20.- М.: Государственное издательство политической литературы, 1970.-486 с.3 СТАТЬИ

70. Аврашков К. И., Хайт И. А., Графова Г. Ф, Особенности амортизационной политики предприятия в условиях рынка//Финансы. 1998.-№8. -с. 16-18.

71. Андрианов Государственное регулирование и механизм саморегуляции в рыночной экономике//Экономист.-1996.-№5.- с. 22

72. Андриасова И. В. Практические аспекты финансирования лизинга в условиях рынка//Финансы.-1997.-№12.-С.23-26.

73. Беляев Ю. А. Инвестиции в экономику России//Финансы.-1997.-№6.-с.76.

74. Беляев Ю. А. Новый этап в развитии паевых инвестиционных фон-дов//Финансы.-1997.-№9.-с.63.

75. Борисенко А. Структурная политика и инвестиционная деятельность В АПК//АПК: экономика и управление.-1997.-№7.-с. 11

76. Воронов К. И., Хайт И. А. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов//Финансы.-1995.-№11.- с. 29.

77. Гиляровская А. Т., Ендовицкий Д. А Моделирование в стратегическом планировании долгосрочных инвестиций//Финансы.-1997.-№8.- с.53.

78. Глазунов В. Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов //Финансы.-1997.-№12.- с. 59-62

79. Графова Е. Ф., Аврашков Л. Я. О норме дисконта при отборе инвестиционных проектов для финансирования//Финансы.-1998.-№3.- с. 28-29.

80. Гусева К. Н. Источники финансирования капитальных вложений в ре-гионах//Финансы. -1997. -№9. с .20.

81. Дунич В. О. О структурных изменениях в инвестиционной политике России//Строительная газета.-1994.-11 марта.

82. Желтова И. Инвестиционная деятельность управления области//АПК: экономика и управление.-1997.-№8.-с.27-31.

83. Иваньков Н. Социальные вопросы инвестирования сельского хозяйст-ва//АПК: экономика и управление.-1997.-№9.-с. 12-18.

84. Игонина Л. Л. Проблемы финансирования инвестиционной деятель-ности//Финансы.-1998.-№9.- с. 11-14.

85. Комаров В. В Развитие инвестиционной деятельности в экономическом пространстве СНГ//Финансы.-1996.-№7.- с.З.

86. Кормаков Л. Ф. Инвестиции в АПК: направления, приоритеты, оценка эффективности/Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих от-раслей.-1996.-№3.- с.8-12.

87. Лебедев В. М. Развитие инвестиционной сферы в Российской эконо-мике//Финансы.-1998.-№7.-с. 15-18.

88. Лебедев В. М. Иностранные инвестиции в Российской экономи-ке//Финансы.-1997.-№11 .-с.54-57.

89. Лебедев В. М. Система комплексного стимулирования инвести-ций//Финансы.-1996.-№5.- с.9.

90. Лебедев В. М. Формирование инвестиционного климата в Рос-сии//Финансы.-1995,-№4.- с.13.

91. Маркин С механизм привлечения в АПК негосударственных инвести-ций//АПК: экономика и управление.-1997.-№1 .-с.39-43.

92. Мартынов А. В. Решить проблему неплатежей//Финансы.-1997.-№10,-с. 31.

93. Мириханов Н. М. Государственное регулирование инвестиционных преобразований в экономике России//Экономика строительства.-!996.-№4.-с.38-41.

94. Мухина М. Инвестиции в России: расточительная ску-постъ//Экономика и жизнь.-1994.-№9.-с. 1 -2.

95. Морозов С. Л. Пути преодоления кризиса платёжной системы в Рос-сии//Финансы.-1996.-№6,- с. 11.

96. Овчаренко Г. В. О некоторых проблемах инвестиционных процессов в России//Финансы.-1997.-№10.-с. 60.

97. Одесс В. И. Взаимные неплатежи в народном хозяйстве/УФинансы-1995.-№1.-с.12.

98. Петраков Н. Я., Маневич В. Е., Бриедис Б. А. Об инвестиционной политике в России и становлении рыночной экономики//Финансы-1996.-№12.- с.9.

99. Пропаревская JI. Е. Предприятие в кризисе неплатежей//Финансы.-1995.-№2.-с.11.

100. Романенко Л. М., Воробьёв А. Д. Ещё раз о неплатежах/УФинансы,-1997.-№4.-с.15.

101. Рыбников А. Рынок еврооблигаций: Как взять взаймы из «Мирового кошелька»?//Экономика ижизнь.-1997.-№6 с.7.

102. Сажина М. Цикличность развития рыночной экономики//Российский экономический журнал.-1995.-№9.-с.87.

103. Силин В. П., Глазунов В. Н. Оценка инвестиционной привлекательности проектов//Финансы. -1995. -№8. -с .20.

104. Симарев Ю. Проблемы оснащения хозяйств сельскохозяйственной техникой//АПК экономика и управление.-1996.-№ 1 .-с79-84.

105. Яковец Ю. Стратегия инвестирования//Экономист.-1995.-№9.-с.ЗО.4 АВТОРЕФЕРАТЫ

106. Бабасов Б. К. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в период стабилизации экономики: Автореф. дис. . к.э.н.-С-Пб., 1997.

107. Богатова Е. В. Определение территориальной эффективности инвестиционных предпринимательских проектов: Автореф дис. . к.э.н.-С-Пб. ИСЭП РАН, 1997.

108. Григорович Л. Н. Экономические проблемы формирования и использования инвестиций в сельскохозяйственном производстве России: Автореф. дис. .к.э.н.- Великие луки Изд-во ВГСХА, 1997.

109. Желтова И. Л. Инвестиционный процесс в АПК региона (на примере Новгородской области): Автореф. дис. . к.э.н.- Новгород, Изд-во НГСХА, 1997.

110. Зворыкина Ю. В. Управление инвестиционными проектами в свободных экономических зонах в Российской Федерации (Вопросы методологии и практической реализации): Автореф. дис. . к.э.н.- М. 1997.

111. Креймер Г. А. Государственное регулирование инвестиционного климата в условиях рыночных преобразований: Автореф. дис. . к.э.н.-М.,1997.

112. Логинов Е. Л. Управление рынком инвестиций: Автореф. дис. . к.э.н.- Краснодар, 1997.

113. Никонов В. А. Обоснование принятия инвестиционных решений на базе оценок уровня риска: Автореф. дис. . к.э.н.- С-Пб.,1996.

114. Сахаров А. К. Методика формирования эффективного инвестиционного проекта промышленного предприятия (на примере сталеплавительного цеха): Автореф. дис. . к.э.н.-С-Пб., 1998.

115. Тарасов В. М. Планирование инвестиционного процесса в стратегии развития предприятия: Автореф. дис. .к.э.н. Казань, 1996.

116. Толмачёв Н. П. Эффективность инвестиций в агропромышленном комплексе (на примере тепличного комплекса): Автореф. дис. . к.э.н.-М.,1998.

117. Эргашев Р. А Управление инвестиционным процессом в АПК (на примере республики Таджикистан): Автореф. дис. к.э.н.-Душанбе, 1997.

118. Яринич А. Н. Экономическая эффективность инвестиций в АПК России с участием коммерческих структур и зарубежных фирм: Автореф. дис. .к.э.н.-М. МГЗИППЛ996.1. МЕТОЩЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ

119. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений и новой техники М.: экономика, 1976.

120. Методические указания по определению экономической эффективности капитальных вложений и новой техники. -М.: Экономика, 1976.

121. Методы и практика определения эффективности капитальных вложений и новой техники. Сборник научной информации.-М.: Наука, 1976.

122. Методика (Основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений, рационализаторских предложений. М.: Экономика, 1977.

123. Методические рекомендации по определению экономической эффективности капитальных вложений в сельском хозяйстве. М.: ВАСХНИЛ, 1986.

124. Руководство проектами в условиях рынка. Выпуск 2. М.: СЕТИ,1991.

125. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.: НПКВЦ «Тенин-вест», 1994.

126. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Госстрой России, Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Госкомпром России.- М.: Информэлектро,1994.

127. Методика определения экономической эффективности технологий и сельскохозяйственной техники. Министерство сельского хозяйства и продовольствия Российской Федерации. Официальное издание. - М.: 1998.1. МАТЕРИАЛИ КОНФЕРЕНЦИЙ

128. Денисов В.П. Практические и институционные аспекты реформы АПК Российской Федерации

129. Романов А. Е. Основные положения концепции формирования многоукладной экономики

130. Зинченко А. П. Структурная политика и использование производственного потенциала в сельском хозяйстве.

131. Зельцман Л., Лемешев М. Показатели и методы определения эконо-нимческой эффективности в сельское хозяйство. Тезисы докл. Научно-исследовательский институт Госплана СССР.- М.: НИЭИ Госплана СССР 1960.- 145 с.

132. Холод Л. И. Политика цен, торговли и государственной поддержки АПК в условиях рынка

133. Уровень жизни населения Брянской области // Статсборник Госкомстата РФ Брянский областной комитет гос. Статистики.- Брянск, 1997.

134. Сельское хозяйство России в 1996 г.// АПК: Экономика и управление, 1997.-№3.-с. 10

135. Российский статистический ежегодник/Статистический сборник. М.: «Логос». 1996. - 1200с.

136. Брянская область в 1995 году/Статистический сборник Брянский областной комитет государственной статистики. Брянск. - 1996. 285 с.

137. Россия в цифрах 1997 год/ Краткий статистический сборник. М.: Издательский центр Госкомстата России. 1997.412 с.

138. Брянская область в цифрах/Статистический сборник Брянский областной Комитет государственной статистики. Брянск. 1998. 138 с.

139. Личные подсобные хозяйства населения/Статистический сборник. -Брянский областной Комитет государственной статистики. Брянск. 1997. 80